LE GROUPE « DES MAJORS » Année scolaire : 2023/2024
PREPA SEMESTRE I Niveau : Licence
Tél. : 6 56 17 78 04 / 6 71 78 01 53 Option : Comptabilité et Finance
PROPOSE PAR M. DEUMENI GILDAS ULRICH
TRAVAUX DIRIGES DE GESTION DE LA TRESORERIE
EXERCICE I : BUDGET DE TRESORERIE ET COMPTE DE RESULTAT PREV.
La société « Ouest Matériaux » vous communique :
✓ Un état des prévisions relatives au prochain trimestre (mai, juin, juillet) en annexe 1 ;
✓ Le bilan de la société, arrêté au 30 avril, date de clôture de l’exercice comptable (annexe 2) ;
✓ Un ensemble d’informations complémentaires (annexe 3).
Elle vous demande :
1- D’établir le budget de trésorerie pour les mois de mai, juin et juillet ;
2- De présenter le compte de résultat prévisionnel du trimestre.
Annexe 1 : Prévisions d’exploitation (Ouest Matériaux)
a) Chiffre d’affaires prévisionnel HT :
• Mai : 1 150 000f
• Juin : 952 000f
• Juillet : 1 300 000f.
(Toutes les ventes sont imposables à la TVA au taux en vigueur).
b) Marge sur coût d’achat : en moyenne 30% du prix de vente HT.
c) Habitudes de paiement de la clientèle :
• 50% au comptant ;
• 50% à 30 jours fin de mois.
d) Prévisions des achats :
• Mai : 880 000f HT ;
• Juin : 770 000f HT ;
• Juillet : 880 000f HT.
(Tous les achats sont imposables à la TVA au taux en vigueur).
e) Prévisions de « charges diverses » (autres que les intérêts d’emprunts, les primes d’assurances et
les amortissements) : 95 400f TTC (dont 15 400f de TVA récupérable) par mois.
f) Règlement des achats et des « charges diverses » :
• Achats : 40% au comptant et 60% à 30 jours fin du mois ;
• Charges diverses : on les supposera toutes réglées au comptant.
g) La TVA est réglée au fisc le 15 du mois suivant.
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Annexe 2 : Bilan au 30/04/2021 (avant répartition) de la SA Ouest Matériaux
Exercice 2021
Actif Passif Nets
Bruts Amorts/dépr. Nets
Brevets, logiciels 145 400 145 400 Capital 1 200 000
Terrains 153 300 153 300 Réserve légale 120 000
Bâtiments 930 000 440 000 490 000 RAN -
Mat. et outillage 448 000 213 500 234 500 Résultat net 251 116,37
Autres immob. 64 200 18 900 45 300 Subv. d’inves. -
Total I 1 740 900 672 400 1 068 500 Total I 1 571 116,37
Marchandises 910 000 910 000 Emprunts banc. 440 433,63
Créances clients 455 000 455 000 Dettes f’sseurs 355 000
Etat, TVA recup. 48 800 48 800 Dettes fiscales 150 750
Charges constatées 103 050 103 050 Autres dettes 100 000
Trésorerie-actif 31 950 31 950
Total II 1 548 800 1 548 800 Total II 1 046 183,63
Total général 3 289 700 672 400 2 617 300 Total général 2 617 300
Annexe 3 : Informations complémentaires
a) Le poste « dettes fiscales » représente :
• La TVA due au titre d’avril, à décaisser en mai ;
• Le solde (acomptes prévisionnels) déduits de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice
2020 soit 100 750f (payable avant le 15 Août 2021).
b) Le plan d’amortissement de l’emprunt figurant au passif du bilan est le suivant :
Échéances Dette en début Intérêt Amortissement Trimestrialité Dette en fin
31/03/2021 455 550 19 247 21 233 40 480 434 317
30/06/2021 434 317 18 349,89 22 130,11 40 480 412 186,89
31/09/2021 412 186,89 17 417,90 23 065,10 40 480 389 121,79
(Il s’agit d’un emprunt remboursable par trimestrialité constante au taux annuel de 18%)
c) Les autres dettes figurant au passif du bilan ne donneront lieu à aucun remboursement en mai, juin
et juillet.
d) Les primes d’assurance responsabilité civile et assurance incendie, dont la prime annuelle s’élève
à 42 600f a été réglée d’avance le 01/02/2020.
e) Les immobilisations sont amortissables selon le mode linéaire. Aucune n’arrivera en fin
d’amortissement au cours de la période. Aucune n’est totalement amortie. On n’envisage ni
acquisition, ni cession.
Les taux d’amortissement pratiqués sont les suivants :
• Bâtiments : 5% ;
• Matériel et outillage : 10% ;
• Autres immobilisations : 15%.
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EXERCICE II : ELABORATION D’UN PLAN DE TRESORERIE
Vous êtes chargé d’établir le plan de trésorerie de la société LEVITE EXPRESS pour une durée de 06
mois. Quelques renseignements extraits des livres de cette société et ayant permis l’élaboration du budget de
trésorerie sont les suivants :
Chiffre d’affaires prévisionnel annuel (uniformément réparti dans le temps) :
✓ Au Cameroun : 24 000 000f HT (crédit : 30 jours fin de mois)
✓ A l’étranger : 9 000 000f HT (crédit : 60 jours)
Les crédits accordés aux clients camerounais sont formalisés par des effets de commerce et la société a
décidé de recourir à l’escompte pour combler ses déficits de trésorerie (taux d’escompte 12% l’an).
Les excédents de trésorerie (au-delà de 100 000f) font l’objet d’un placement rémunéré en moyenne au
taux de 8% l’an. Pour ces calculs, les sommes seront arrondies à la dizaine de milliers de francs inférieurs.
Travail à faire : A partir du budget de trésorerie ci-dessous, présenter le plan de trésorerie.
Budget de trésorerie du 1er semestre (en millier de francs)
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Recettes 1 650 2 535 3 135 3 135 3 135 3 135
Décaissements 1828,875 2 490 1 590 2 490 1 590 2 490
Soldes -178,875 45 1 545 645 1 645 645
Trésorerie initiale 30 -148,875 -103,875 1441,125 2086,125 3731,125
Trésorerie finale -148,875 -103,875 1441,125 2086,125 3731,125 4376,125
EXERCICE III : PLAN DE TRESORERIE (Gestion des insuffisances et des excédents)
La société SOFITOUL vous présente le budget résumé de trésorerie trimestriel suivant :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Recettes 12 500 000 14 200 000 17 200 000 12 850 000 12 420 000 16 320 000
Décaissements 11 300 000 10 500 000 16 300 000 10 765 000 19 230 000 14 560 000
Soldes 1 200 000 3 700 000 900 000 2 085 000 -6 810 000 1 760 000
Trésorerie initiale -2 000 000 -800 000 2 900 000 3 800 000 5 885 000 -925 000
Trésorerie finale -800 000 2 900 000 3 800 000 5 885 000 -925 000 835 000
L’entreprise SOFITOUL tire les effets de commerce sur les ventes encaissées à 30 jours
qu’elle peut escompter au taux annuel de 12% dans la limite d’un plafond de 1 100 000f.
Les clients acceptent les effets dans le mois même de la vente. La banque prélève les agios le
mois où les effets sont escomptés.
Travail à faire 1 : Présenter le plan de trésorerie permettant de gérer les insuffisances de trésorerie
de cette société.
En cas d’excédent de trésorerie, cette société achètera des bons de caisse qu’elle pourra
revendre à tout moment. Les produits financiers de ce placement ne seront connus qu’en fin d’exercice.
Travail à faire 2 : Présenter le plan de trésorerie définitif de la société SOFITOUL.
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EXERCICE IV : ARBITRAGE ESCOMPTE ET DECOUVERT BANCAIRE
Les prévisions de trésorerie effectuées par la société EBONG mettent en évidence un déficit d’un
montant de 200 000f environ. Celui-ci apparaît le 24 mai et se prolongerait jusqu’au 12 juin inclus. Il n’y aura
pas d’autres déficits de trésorerie au cours des mois de mai et juin.
Deux modes de financement à court terme sont envisageables :
A- L’escompte des effets :
✓ Portefeuille : effets de 80 000f, 65 000f et 21 000f à échéance du 15 juin ; effets de 40 000f,
20 000f, 5 000f et 3 000f à échéance du 20 juin.
✓ Conditions d’escompte :
• Taux d’escompte : 5,7%
• Commissions d’endos : 0,6%
• Commissions de manipulation : 2,4f HT par effet négocié
• Jour de banque : 1jr
B- Le découvert bancaire :
✓ Taux d’intérêt du découvert : 6,85%
✓ CPFD : 0,05%
Travail à faire :
1- Quels effets la société doit-elle escompter ?
2- Quel financement la société doit-elle choisir ? Justifier.
3- Calculer le taux réel de l’escompte et du découvert.
EXERCICE V : OPERATIONS D’AFFACTURAGE (CAS DE TKC SA)
La société anonyme TKC est spécialisée dans la fabrication des sacs à dos à partir de matières 1ères
locales.
Durant l’année 2017, suite à des difficultés économiques et financiers, la société a dû se restructurer et
se positionner sur de nouveaux marchés. Depuis 2017, cet effort de restructuration semble porter ses fruits. Un
diagnostic des résultats de l’entreprise doit confirmer cette tendance.
Cependant, le développement de l’activité est de nature à fragiliser la solvabilité de l’entreprise et
nécessite de revoir la gestion des créances clients.
Par ailleurs, les prévisions de trésorerie pour l’exercice 2018 font apparaître un besoin de financement
important du cycle d’exploitation en cours d’année. La connaissance de ce besoin dès le début de l’exercice doit
garantir à l’entreprise la mise en place de financements adaptés en temps et en coût.
Face au développement de l’activité, le nombre de clients de l’entreprise ne cesse de croître et M. Talla,
PCA, s’interroge sur l’opportunité de faire appel à une société d’affacturage.
Travail à faire :
1- Expliquez brièvement en quoi consiste l’affacturage.
2- Quels avantages pourraient en tirer l’entreprise TKC ?
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L’entreprise se demande cependant si le coût de la société d’affacturage n’est pas trop élevé.
Pour cela, les informations figurant en annexe ont été relevées.
3- En comparant le coût annuel de l’affacturage aux économies réalisées par la société,
déterminer si le recours à l’affacturage est une solution financièrement avantageuse.
Annexe : Informations recueillies auprès de la société d’affacturage et auprès des services de la société
Le chiffre d’affaires annuel confié à la société d’affacturage serait de 23 000 000f par an.
Le montant moyen des factures de l’entreprise est de 25 000f.
La rémunération de la société d’affacturage, hors coût de crédit serait de :
• 1,4% de la valeur des factures dans la mesure où le montant moyen unitaire des factures remises au
cours d’un trimestre est supérieur à 35 000f ;
• 1,5% de la valeur des factures dans la mesure où le montant moyen unitaire des factures remises au
cours d’un trimestre est compris entre 5 000f et 35 000f.
Le recours à l’affacturage permettrait à l’entreprise d’économiser :
• Le salaire d’une personne (salaire brut 15 000f par mois, charges sociales patronales : 45% du
salaire brut) ;
• Des frais d’honoraires d’avocats et des frais d’encaissements : 85 000f par an.
EXERCICE VI : ANALYSE D’UN BORDEREAU D’ESCOMPTE ET DECOUVERT
M. MVOGO vous communique le bordereau de décompte d’agios que lui a envoyé sa banque
(voir annexe). Les intérêts sont précomptés (1 an = 360 jours).
Travail à faire 1 : (A partir de ce bordereau)
1- Calculer le nombre de jours de banque appliqué par la banque en précisant à M. MVOGO
ce que sont les jours de banque.
2- Calculer le taux d’escompte (commissions d’endos comprise) appliqué par la banque.
3- Calculer le taux réel du crédit obtenu par l’escompte de l’effet n°10562, sachant que la date
de valeur d’un effet remis à l’encaissement est : date d’échéance + 4 jours calendaires.
Par ailleurs, les précisions de trésorerie au jour le jour faisaient apparaître les soldes suivants
pour le compte de banque :
Dates Solde du 521
Du 1/09 au 12/09 Solde voisin de 0
Du 13/09 au 10/10 inclus -68 000
Du 11/10 au 16/10 inclus -40 000
Du 17/10 et au-delà Solde positif
Travail à faire 2 :
4- M. MVOGO demande de lui indiquer s’il n’aurait pas été préférable de laisser le compte à
découvert, sachant que cela était possible aux conditions suivantes :
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• Taux d’intérêt débiteurs : 13,25%
• Commissions du plus fort découvert : 0,05%
5- Déterminer quel aurait été le coût réel du découvert.
Annexe : Remise reçue le 12/09
Lieu de Intérêts +
N° Montant Échéance Commissions Jours
paiement endos.
10562 Répub. BNP 3 641,71 10/10/N 21,50 29 36,23
10563 Pasteur SG 4 988,64 10/10/N 21,50 29 49,63
10564 St. Jean 5 190,67 10/10/N 21,50 29 51,64
10565 Gambetta B 2 096,78 10/10/N 21,50 29 20,86
10566 St. Pierre 13 865,25 10/10/N 21,50 29 137,94
10567 Terrasses BI 25 877,73 10/11/N 21,50 60 532,65
10568 Arcas SG 11 901,86 10/11/N 21,50 60 244,98
10569 Fondaud CA 2 110,45 10/11/N 21,50 60 43,44
Total TVA sur Total intérêts Montant au débit
Montant brut Valeur au
commissions commission et endos. de votre compte
69 673,09 172,00 31,99 1 117,37 13/09/N 1 321,36
EXERCICE VII : BUDGET DE TRESORERIE ET BILAN PREVISIONNEL
La société ZIVE de nationalité américaine est spécialisée dans le commerce des vêtements pour
enfants. Elle est juridiquement constituée sous forme de SARL au capital de 20 000 Dollars. Cet apport a permis
de financer un droit au bail de 5000 Dollars et un stock pour 10 000 Dollars et le reste a été mis en banque. Le
1er janvier 2017, elle démarre son exploitation. Elle souhaite connaitre au préalable son budget prévisionnel
ainsi que son bilan prévisionnel à la fin du 1er trimestre 2017 que vous établirez sur la base des prévisions
suivantes :
✓ Ventes mensuelles : 20 000 Dollars ; les clients règlent au comptant ;
✓ Achats mensuels : 10 000 Dollars ; les fournisseurs sont payés à deux mois ;
✓ Loyers : le loyer est payé d’avance tous les deux mois (au début du mois) et s’élève à 1500 dollars par
mois ;
✓ Salaires : les salaires sont payés à la fin de chaque mois et s’élèvent à 6 000 Dollars par mois ;
✓ Charges sociales sur salaires : elles représentent 30% des salaires bruts et sont payées
trimestriellement le 15 du mois qui suit la clôture du trimestre ;
✓ Les frais généraux : ils s’élèvent à 500 Dollars par mois et sont réglés le mois suivant ;
✓ Stock final des marchandises : il est de 13 000 Dollars.
Travail à faire :
1- Présenter le bilan d’ouverture de la société ZIVE
2- Présenter le compte de résultat prévisionnel du 1er trimestre 2017
3- Présenter le budget de trésorerie du 1er trimestre 2017
4- Présenter le bilan prévisionnel au 31 mars 2017
NB : Ne pas tenir compte de la TVA.
« Dieu bénit la main qui cherche »
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