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Examen blanc
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(Entourez directement sur ce document la ou les lettres de la bonne réponse)
1. Au Canada, on vous a sollicité pour finaliser les cotations à l’incertain de l’affichage
suivant, remplissez directement dans le tableau les valeurs qui manquent :
Devise Unité Cours acheteur Cours vendeur
USD 1cad 1.1820 1.1835
GBP 1cad 2.6195 2.6230
EUR 1cad H 1.5210 1.5225
EUR USD 1.2851 1.2880
GBP EUR 1.7205 1.7245
GBP USD 2.2133 2.2191
2. Un client vous appelle pour acheter des devises, sachant que la banque applique une marge
de0.15% sur les ordres de change, quel cours allez-vous lui donner si le client veut acheter des
euros contre dollar EUR/USD : 1.2541-1.2542
a. 1,2542
b. 1,2560
c. 1,2522
d. ni l’un ni l’autre
3. Si le cours du dollar au comptant à Francfort est égal à 1,3512 USD, et si l’euro est coté
1,3560 USD à New York, comment le marché réagira- t-il ?
a. Les arbitragistes achèteront l’euro à Francfort
b. Les arbitragistes vendront les euros aux USA
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c. Les arbitragistes achèteront l’USD à Francfort
d. Les arbitragistes vendront l’euro à Francfort
4. si l’euro est coté 1,4536 CAD et la livre sterling 1,9480 CAD et si à Londres une GBP vaut
1,5730 Euro que se passera-t-il ?
a. Les arbitragistes achèteront la GBP à Montréal
b. Les arbitragistes vendront la GBP à Londres
c. Les arbitragistes achèteront la GBP à Londres
d. Les arbitragistes vendront la GBP à Montréal
5. Un importateur européen achète des machines-outils aux Etats-Unis et bénéficie d’un crédit
de 500000$ payables dans 3 mois. Cet importateur craint une hausse du dollar par rapport à
l’Euro et souhaite se couvrir sur le marché à terme interbancaire.
Pour se couvrir contre le risque de change, l’importateur doit acheter dès maintenant, pour un
Terme de 3 mois, une somme de 500000$.
Les données permettant de calculer le taux de change à terme sont les suivants :
- Taux de change au comptant :1 USD = 0,9079 – 91 EUR
- Taux d’intérêt sur le marché des eurodevises pour le dollar à 3 mois : 4,375%
- Taux d’intérêt sur le marché des eurodevises pour l’Euro à 3 mois : 6,875%
Quel est le taux à terme proposé par le banquier à l’importateur ?
a. 0,9147
b. 0.9150
c. 0.976
d. Autre
6. Tracer sur le même graphique suivant un short call et un long put en
faisant apparaître le Break Even, le strike, la zone de gain et la zone
de perte
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7. L’appréciation du taux de change effectif réel d’une monnaie cotée au certain signifie :
a. Un gain de pouvoir d’achat de cette monnaie au niveau international
b. Une perte de compétitivité-prix des entreprises exportatrices du pays concerné par
rapport à leurs concurrentes étrangères
c. Les deux à la fois
d. ni l’un ni l’autre
8 . Sur le marché des changes, on observe les cours suivants :
EUR/USD = 1.2765-80
GBP/USD = 1.3010-35
Un client veut acheter 5 millions GBP contre EUR
Quel cours la banque doit-elle appliquer, si elle veut réaliser sur cette opération, un gain de
3000 EUR ?
a. 1, 0215
b. 1,0213
c. 1,0200
d. 1,0217
9 . Le spread varie légèrement d'une banque à l'autre. Ceci s’explique par la politique
commerciale de la banque :
a. Vrai
b. Faux
10. Un cambiste détient 100 000 CHF et cherche à bénéficier des conditions du marché des
changes qui se présentent comme suit :
A New York : GBP/USD = 1.4100-20
A Zurich: USD/CHF = 1.7073-85
A Londres : GBP/CHF = 2.4182- 95
Le gain d'arbitrage s’élève à 171.590usd
a. 240,42 CHF
b. 260,32 CHF
c. 220,57 CHF
d. 300,63 CHF
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[Link] client français demande à sa banque de convertir 500 000 USD, provenant
d’exportations, en EUR. Les données sur le marché des changes spot sont les suivantes :
A Paris : EUR/USD = 0.8704-25 0.8704-0.8725
A Londres : GBP/USD = 1.4140-50 1.1551
A Paris : EUR/GBP = 0.6113-18
Pour répondre aux besoins de son client, le cambiste a la possibilité d’effectuer une vente
directe de USD/EUR sur le marché ou une vente indirecte de USD/EUR en passant par
l’intermédiaire de la GBP. A votre avis laquelle est profitable à notre exportateur Français ?
a. La vente directe
b. La vente indirecte
c. Aucune des deux
12. Les déséquilibres observés entre les marchés s’estompent avec le temps grâce :
a. A l’intervention de la banque centrale
b. Au Spread
c. Aux banques commerciales
d. Aucune des réponses mentionnées
13. Quelle est la couverture que vous proposez pour un achat à l’international pour assurer
votre entreprise contre une livraison non conforme.
a. Le crédit documentaire
b. La lettre de crédit stand by
c. L’affacturage
d. Le termaillage
14. Il s’agit d’accélérer ou retarder les encaissements ou les décaissements des devises
étrangères selon l'évolution anticipée de ces devises, cette technique de couverture est
appelée :
a. L’assurance
b. La lettre de crédit stand by
c. L’affacturage
d. Autre
e. le termilliage
Bon Courage
