Projet Cartographie
Processus de transaction
financière
2024- 2025
préparé par: encadré par:
Prof. Larbi KZAZ
Zaridou Ilyas
Et-touil Yassine
1-Le texte qui décrit un
processus:
Le processus de transaction financière est un enchaînement structuré et
précis d'étapes visant à garantir l'exécution sécurisée, rapide et conforme
des opérations d'achat et de vente de titres financiers (actions,
obligations, etc.). Ce mécanisme mobilise plusieurs acteurs, tels que
l’investisseur, le courtier, les systèmes de négociation (MTF, bourses), ainsi
que des entités de contrôle comme la chambre de compensation et les
dépositaires. Chaque phase du processus, depuis la réception de l'ordre
jusqu’à sa validation et son règlement final, repose sur des systèmes
automatisés et des vérifications rigoureuses, assurant la fluidité des
échanges et la confiance des parties impliquées.
Processus de Transaction Financière:
-À la réception d'une demande de transaction financière par l'investisseur:
L'investisseur initie une demande d'achat ou de vente de titres financiers
(actions, obligations, etc.). Il analyse la faisabilité de la transaction en
prenant en compte la liquidité, les risques et le montant. Si la transaction
est volumineuse (ex. : gros bloc d’actions), un rapport d’intérêt de marché
est généré pour identifier les contreparties potentielles.
-À la réception de la demande, le courtier (broker) procède aux
vérifications:
Le courtier recherche la meilleure option de marché en comparant le prix,
la rapidité et les coûts. Si aucune option viable n’est trouvée, l’ordre est
annulé. Si une option est validée, les détails de l’ordre sont acheminés vers
un système d’exécution.
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1-Le texte qui décrit un
processus:
Selon le type de transaction, l’ordre est routé vers :
Une MTF (Multilateral Trading Facility) : L’ordre est traité par un système
d’appariement. Si l’exécution expire (délai dépassé), l’ordre est annulé. Si
l’exécution réussit, les détails sont validés.
Un Dealer (Négociant) : La légitimité du dealer est vérifiée. L’ordre est routé
via son système interne ou un tiers de confiance.
Une Bourse : si l’appartenance du membre à la bourse est confirmée,
l’ordre est routé vers un livre d’ordres centralisé ou un courtier membre.
-Traitement des grosses transactions:
Lorsqu’une transaction volumineuse est identifiée, un rapport d’intérêt de
marché est généré pour sonder les opportunités auprès des contreparties
potentielles.
Si un intérêt est manifesté par une MTF (Multilateral Trading Facility), les
détails de l’ordre y sont acheminés et soumis à un système d’appariement
des ordres.
Si l’ordre ne trouve pas de contrepartie avant expiration, il est annulé.
En cas d’exécution réussie, les détails sont validés et transmis pour
confirmation.
Si la MTF ne manifeste pas d’intérêt, l’ordre est dirigé vers un négociant
(dealer) ou un membre de la bourse.
Le dealer peut traiter l’ordre via son propre système ou par l’intermédiaire
d’un garant de confiance.
Si la transaction est acheminée vers une bourse, elle est intégrée dans un
livre d’ordres centralisé ou transmise à un courtier membre pour
exécution.
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1-Le texte qui décrit un
processus:
-À l’étape des systèmes d’appariement (matching systems), les systèmes
comparent les ordres d’achat et de vente pour trouver une correspondance.
En cas d’échec d’appariement, l’ordre est annulé.
En cas de succès, les détails sont validés et transmis pour confirmation à
toutes les parties (investisseur, courtier, contrepartie).
Une confirmation électronique est générée et stockée dans un registre
sécurisé, marquant la fin de la phase de trading.
-Après la confirmation du trade, la chambre de compensation entre en jeu.
Elle est responsable de l'analyse de la transaction pour s'assurer qu'elle
respecte toutes les obligations réglementaires. Si la transaction n'est basée
sur un ordre ( qu'elle est initiée par un ordre spécifique d'achat ou de vente)
la chambre de compensation approuve ou annule le trade selon nouveaux
termes fournis par l'acheteur et le vendeur, et qui sont communique au
dépositaires. Si le trade est approuvé, les obligations des traders sont
déterminées, ce qui inclut le suivi des paiements et des livraisons de titres.F.
Lors du règlement (settlement)
La chambre de compensation calcule les titres et fonds à transférer entre
les parties.
-Enfin,en phase post-transaction, les dépositaires (custodians) surveillent
les comptes
Les dépositaires s’assurent de l’allocation correcte des titres et des fonds.
En cas d’erreur (ex. : compte incorrect), des ajustements sont effectués.
Une fois toutes les vérifications terminées, le processus est définitivement
clos.
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[Link] modèle BPMN
Correspondant:
