L’augmentation de capital
Les augmentations de capital sont généralement réalisées soit pour :
Se procurer des ressources nouvelles dans le but de se développer
Incorporer des réserves ou des bénéfices non distribués afin
d’accroître la garantie offerte aux créanciers
Il existe donc diverses augmentations de capital :
Les augmentations de capital par apports nouveaux (numéraire ou
nature)
Les augmentations de capital par incorporation de réserves
Principes liés à l’augmentation de capital :
Libération du capital social : Le capital relatif à la constitution de la
société doit être intégralement libéré avant toute émission d’actions
nouvelles.
Décision de l’AGE : Seule l’assemblée général extraordinaire peut
décider d’une augmentation de capital sur le rapport du conseil
d’administration.
Calcul du montant nominal des actions émises et de la prime
d’émission :
Les actions nouvelles auront en principe la même valeur nominale que les
actions anciennes.
Cependant, la valeur d’émission sera supérieure ou égale à la valeur
nominale (souvent la valeur d’émission est comprise entre la valeur réelle
de l’action et sa valeur nominale).
La différence entre la valeur d’émission unitaire et la valeur nominale
constitue la prime d’émission unitaire (la prime d’émission totale se
calcule en la multipliant par le nombre d’actions nouvelles émises).
La libération du capital :
Comme pour la constitution, l’augmentation de capital doit être libérée du
minimum légal.
Il correspond à une libération :
Intégrale pour les apports en neutre
D’un quart de la valeur nominale + la prime d’émission pour les apports
en numéraire dans les SA, SAS, SARL
Comptabilisation des frais d’augmentation de capital :
Lors d’une augmentation de capital par apports nouveaux, certains frais
sont à enregistrer :
3 méthodes permises :
Inscription en 2013 « Frais d’augmentation de capital »
(amortissable sur 5 ans en linéaire)
Imputation sur les primes d’émission (méthode préférentielle)
Comptabilisation en charges en cas d’insuffisance
Les frais d’établissement sont amortis selon un plan d’amortissement dans
un délai de 5 ans maximum.
Comprendre l’intérêt de la prime d’émission :
Données de départ :
Nombres d’actions actuelles : 1 000 actions
Valeur nominale de l’action : 10 €
Montant du capital actuel : 1000 * 10 = 10 000 €
Valeur réelle (marché) de l’action : 20 €
Montant de l’augmentation de capital : 10 000 €
Cas sans prime d'émission (dilution élevée)
Calcul :
Si l'augmentation de capital se fait sans prime d'émission, les
nouvelles actions sont émises à leur valeur nominale de 10 €.
Nombre de nouvelles actions à émettre :
Augmentation de capital de 10 000€ donc le nombre d'action
nouvelle est de :
10 000 €÷10 € (valeur nominale) = 1000 nouvelles actions
Nouvelle répartition du capital :
• Avant augmentation : 1 000 actions
• Après augmentation : 1000+1000=2000 actions
Dilution des anciens actionnaires :
• (1000/2000)×100=50%
Sans prime d'émission, la dilution est forte : les anciens actionnaires
perdent la moitié de leur pou société.
Les anciens actionnaires passent de 100% à 50% de la participation.
Cas avec prime d'émission (dilution réduite)
Calcul :Augmentation capital de 10 000 €
Si les nouvelles actions sont émises à la valeur de 20 € (valeur
d'émission d'une action), alors :
Nombre de nouvelles actions à émettre :
10000 € + 20 €=500 nouvelles actions
Nouvelle répartition du capital:
•Avant augmentation: 1 000 actions
*Après augmentation: 1000+500=1500 actions
Dilution des anciens actionnaires:
1000/1500×100=66,67%
Les anciens actionnaires détiennent encore 66,67%, contre 50%
sans prime d'émission.
Conclusion:
Avec la prime d'émission, la dilution est réduite, et les anciens
actionnaires cons l'entreprise.
Augmentation capital par incorporation réserve :
Des actions gratuites sont attribuées aux actionnaires lorsqu’ils décident
d’augmenter le capital à l’aide des réserves disponibles.
Les actions gratuites sont donc des actions attribuées sans paiement aux
actionnaires existants puisqu’elles proviennent des réserves.
