REPUBLIQUE DU BENIN

MINISTERE DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR

ET DE LA
RECHERCHE SCIENTIFIQUE
UNIVERSITE D’ABOMEY-CALAVI (UAC)
FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET DE GESTION
(FASEG)
Mémoire de fin de formation pour l’obtention des crédits associés au diplôme de
LICENCE PROFESSIONNELLE EN SCIENCE DE GESTION
OPTION : Gestion

Spécialité : Comptabilité Audit et Contrôle de Gestion

(CACG)

ANALYSE DE L’INFLUENCE DE L’EPARGNE SUR

LES IMPAYES DANS LES SYSTEMES FINANCIERS
DECENTRALISES
CAS DE RENACA-ADJAGBO

Réalisé par
Kouèchi Virgil EDA & Damael Fréddy GNANVO
Sous la direction de :

Maître de stage : Maître de mémoire :

M. Alain MIGAN Dr DISSOU Jamâl-Dine

CA à RENACA-Adjagbo Enseignant à la FASEG /UAC

Année Scolaire
 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

AVERTISSEMENT

LA Faculté des Sciences Economiques et de Gestion

(FASEG) de l’Université d’Abomey-Calavi (UAC)
n’attend donner ni approbation ni improbation aux opinions
émises dans ce mémoire. Ces opinions doivent être considérées
comme propres à leurs auteurs.

DEDICACE

 ma maman Gisèle DATO ;

 mon oncle Dénis EDAH.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Kouèchi Virgil EDA

DEDICACE

 mon papa Antoine GNANVO ;

 ma maman ATTINDEHOU Carmelle.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Damael Fréddy GNANVO

REMERCIEMENTS

L’accomplissement de ce travail a été possible grâce au soutien de plusieurs personnes. Ainsi,

nous tenons à exprimer notre sincère et profonde gratitude :

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

 à l’endroit du professeur Denis ACCLASSATO HOUENSOU Doyen de la Faculté

des Sciences Economiques et de Gestion de l’Université d’Abomey Calavi
FASEG/UAC ;
 au Professeur Jean Claude Maxime HOUNYOVI, Vice Doyen de la faculté pour la
qualité des enseignants mis à notre disposition ;
 au docteur Aimé TOGODO AZON Chef département de la Gestion ;
 spécialement à l’endroit du docteur Jamal Deen DISSOU enseignant chercheur à
la FASEG/UAC et maitre-assistant des universités CAMES pour avoir accepté de
diriger ce mémoire ainsi que pour sa disponibilité et ces précieux conseils en tant que
maître de mémoire ;
 à tout le corps professoral de la FASEG pour avoir contribué à notre formation ;
 à Monsieur Alain MIGAN notre maître de stage dont l’encadrement et le suivi
technique, les conseils, l’humilité, la compassion et le soutien stratégique durant toute
la durée de notre stage nous ont permis de mener à bout la rédaction de ce mémoire ;
 à tout le personnel Réseau National des Caisses Villageoises d’Epargne et de Crédit
Autogérées (RENACA-ADJAGBO) pour sa sociabilité durant toute la période de
notre stage en général ;
 à la famille GNANVO pour son amour si vaste et sa contribution de tout genre à la
réalisation de ce mémoire ;
 à la famille EDA pour sa contribution de tout genre ;
 à mon oncle Dieudonné GNANVO pour son soutien et son amour de tous les temps
 à ma maman Léocadie ZOHOUN pour son amour de mère inconditionel
 à mon grand frère Marius AVONONMADEGBE pour son soutien et sa contribution à
la réalisation de ce mémoire
 à Marielle ESSOU pour son soutien depuis le début de ma formation
 à mon oncle EDA Denis pour sa contribution financière à la réalisation de ce mémoire
et son soutien inconditionnel de tous les temps;
 à mes géniteurs pour leur amour et contribution à la réalisation de ce mémoire.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

LISTE DES SIGLES ET ACRONYMES

APE : Agent Promoteur de l’Epargne

BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest
CA : Conseil d’Administration
CAVECA : Caisses Villageoises d’Epargne et de Crédit Autogérées
CBDIBA : Centre Béninois pour le Développement des Initiatives à la Base
IMF : Institution de Micro Finance
RENACA-BENIN : Réseau National des Caisses Villageoises d’Epargne et de Crédit
Autogérées du BENIN
ONG : Organisation Non Gouvernemental
PME : Petite et Moyenne Entreprise
PMI : Petite et Moyenne Industrie
SIG : Systèmes Informatique de Gestion
SFD : Système Financier Décentralisé
TPE : Très Petite Entreprise

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1 : Le taux d’intérêt annuel de DAT

Tableau 2 : Inventaires des forces, faiblesses, opportunités et menaces………………………

Tableau 3 : Matrice de corrélation Hypothèse 1………………………………………….......

Tableau 4 : Paramètres du modèle (Taux d’impayés) ………………………………………..

Tableau 5 : Matrice de corrélation Hypothèse 2……………………………………………...

Tableau 6 : Paramètres du modèle (Activités économiques de clients)……………………….

Graphique 1 : Règlement des dettes envers l’institution grâce à l’épargne ……..……………………

Graphique 2 : Mettre e l’argent de côté……………………………………………………………

Graphique 3 : Une situation de non remboursement……………..…………………………………

Graphique 4 : Rencontrer des difficultés de non remboursement……………………………………

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

RESUME

L’objectif de ce travail de recherche est d’analyser l’effet de l’épargne sur les impayés de
RENACA-ADJAGBO. Pour mener à bien ce travail, nous avons cherché à comprendre d’une
part l’effet du dépôt à vue sur les impayés au RENACA-ADJAGBO et l’importance de
l’épargne dans l’activité économique du client d’autre part. Pour y parvenir, nous avons
adopté une méthodologie mixte par approche qualitative et quantitative. Cette méthodologie
nous a conduit à réaliser une enquête auprès de 50 personnes composées essentiellement du
personnel et quelques clients de RENACA-ADJAGBO à travers le guide d’entretien et le
questionnaire. Les données ainsi obtenues ont été traitées et analysées à l’aide du logiciel
XLSTAT 2019 (sa dernière version). Les résultats qui découlent de cette enquête montrent
que le dépôt à vue influence positivement le faible taux d’impayé de RENECA- ADJAGBO
et l’activité économique est influencée positivement par l’épargne.

Mots/ expressions clés : Systèmes financiers décentralisés, épargne, crédit et impayé

ABSTRACT

The objective of this research work is to analyze the effect of savings on RENACA-ADJAGBO’s
unpaid debts. To carry out this work, we sought to understand on the one hand the effect of
the demand deposit on unpaid debts at RENACA-ADJAGBO and the importance of savings in
the economic activity of the client on the other hand. To achieve this, we adopted a mixed
methodology using a qualitative and quantitative approach. This methodology led us to
carry out a survey of 50 people composed mainly of staff and some customers of RENACA-
ADJAGBO through the interview guide and the questionnaire. The data thus obtained were
processed and analyzed using XLSTAT 2019 software (its latest version). The results resulting
from this survey show that the demand deposit positively influences the low default rate of
RENECA-ADJAGBO and economic activity is positively influenced by savings.
Key words/expressions : Decentralized financial systems, savings, credit and unpaidd debt

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

SOMMAIRE

INTRODUCTION......................................................................................................................1

CHAPITRE 1 : CADRE INSTITUTIONNEL DE L’ETUDE...................................................4

SECTION 1 : PRESENTATION GENERALE DE LA COOPEC-AD/BENIN........................5

SECTION 2 : PRESENTATION DE L’ENVIRONNEMENT INTERNE DU

COOPEC-AD/BENIN ET DEROULEMENT DU STAGE.....................................................14

CHAPITRE 2 : CADRES THEORIQUES ET METHODOLOGIQUES DE L’ETUDE........19

SECTION 1 : CADRES THEORIQUES..................................................................................20

SECTION 2 : METHODOLOGIE DE L’ETUDE...................................................................31

CHAPITRE 3 : PRESENTATION, ANALYSE DES RESULTATS ET SUGGESTIONS....36

SECTION 1 : PRESENTATION ET ANALYSE DES RESULTATS....................................37

SECTION 2 : VERIFICATION DES HYPOTHESES ET APPROCHES DE SOLUTION...44

CONCLUSION.........................................................................................................................46

REFERENCE BIBLIOGRAPHIQUE......................................................................................49

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

INTRODUCTION

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

INTRODUCTION

Née vers la fin du XX siècle notamment dans les années 1970, le concept de Microfinance est
énoncé pour la première fois durant cette période par le professeur Muhammad Yunus
économiste Bangla-desh et noble de la paix en 2006, fondateur de la « Gramen Bank » au
Bangla-desh. Encore appelée système financier décentralisé, le but primaire de la
Microfinance est de permettre aux populations exclues du système bancaire classique,
d’accéder aux services financiers. Blackburn (1998) approuve cette réalité lorsqu’il dit que la
microfinance est l’un des outils privilégiés pour combattre la pauvreté de façon efficace,
puisqu’elle permet à la population exclue du système bancaire traditionnel de bénéficier de
petits crédits nécessaires à l’entreprise d’activités productrices. La notion de micro finance
englobe des réalités, parmi lesquelles elle se définit par rapport aux crédits octroyés à des
populations pauvres ou à faibles revenus qui ont peu ou pas accès aux services bancaires.

La microfinance également appelée finance de proximité, est un système qui aide les
personnes à faible revenu à créer des micros entreprises et à améliorer leur situation financière
en leur offrant des microcrédits. Cela leur permet de soulager les difficultés de leur vie
quotidienne et même de mettre de l’argent de côté pour leur avenir. Les intérêts générés
dépendent du temps et du montant investi. Selon Microcrédit Summit (2009), on estimait en
2007 à 10000 le nombre d’institution de Microfinance (IMF) dans le monde offrant des
crédits pour 130 à 150 millions de clients.

Ainsi de ces nombreux Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) y figure le Réseau National
des Caisses Villageoises d’Epargne et de Crédit Autogérées du Bénin (RENACA/BÉNIN) qui
a pour activité principale l’octroi de crédit et la collecte de l’épargne aux agents exclus du
système classique. Dans sa gestion quotidienne elle fait preuve d’une bonne gestion du travail
au niveau de ses différents services tout en exigeant un strict respect de son statut pour la
viabilité et la pérennité de l’institution.

Malgré cette qualité de gestion, elle est confrontée à certaines difficultés telles que :
insuffisances ou manques de suivis des clients financiers, mauvaise foi de certains clients,
insuffisances de rigueurs en ce qui concerne la procédure précédant l’octroi de crédit, faible
politique d’appel à l’épargne des clients financiers. Cela a eu pour conséquence le non
recouvrement de crédits octroyés. Pour prévenir la répétition de cette situation, il convient de
s’intéresser très tôt aux problèmes comme le dit Gentil et Fournier (1993) en affirmant que le
recouvrement constitue un outil de connaissance et de jugement qui permet de définir les

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

orientations des systèmes de financement et doit donc concerner l’ensemble des agents
impliqués. . C’est ce qui nous amène à orienter notre recherche sur le thème : « Analyse de
l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés: cas de
RENACA-BENIN »

Le développement de ce thème se présente en trois chapitres. Le premier est consacré au

cadre institutionnel de l’étude et déroulement de stage, le deuxième aborde le cadre théorique
et la démarche méthodologique de l’étude et le troisième concerne la réalisation des enquêtes,
la vérification des hypothèses émises et les approches de solutions.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

CHAPITRE 1 : CADRE INSTITUTIONNEL DE

L’ETUDE

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

CHAPITRE 1 : CADRE INSTITUTIONNEL DE L’ETUDE

Ce chapitre est composé de deux sections. La première à la présentation générale du

RENACA-BENIN et la deuxième au déroulement du stage et des difficultés rencontrées.

Section 1 : Présentation du cadre institutionnel de l’étude

A travers cette section, il est question de présenter d’une part son historique, sa mission, sa
vision, ses activités, et ses ressources et d’autre part de présenter la structure organisationnelle
ainsi que les différentes tâches exécutées et la fiche signalétique du RENACA-BENIN.
Paragraphe 1 : Présentation générale de RENACA-BENIN
Nous présentons l’historique du RENACA-BENIN comme suit :

A- Historique du RENACA-BENIN

Le RENACA est la structure faîtière des CAVECA dont l’Assemblée Générale Constitutive
s’est tenue le 22 Novembre 2005 à Bohicon.

Depuis la naissance des premières caisses en 1994, le Réseau a connu une évolution
croissante, avec des difficultés techniques et institutionnelles. Trois (03) principales phases
présentées comme suit caractérisent l’histoire du RENACA-Bénin :

 la phase de création et d’accompagnement des premières CAVECA par le CBDIBA-

ONG (1994-2002) ;
 la phase de restructuration des CAVECA (2003-2005) où les CAVECA sont appuyées
par le CEPAM qui est un service spécialisé mis en place par le CBDIBA pour
restructurer les caisses et créer le Réseau National des CAVECA en Novembre 2005
et ;
 la phase de professionnalisation et de consolidation des acquis (à partir de 2006).
Chacune de ces différentes phases a été appuyée par des partenaires techniques et financiers,
notamment les partenaires Action Carême Suisse, CISV, CAFIR/PADSA, SOS-FAIM
Luxembourg et l’Union Européenne.

Ces appuis successifs entre 1994 et 2002 ont permis d’amener à cinquante et un (51) l’effectif
total des caisses appuyées par le CBDIBA à la fin de l’année 2002. Si ces appuis ont permis
d’étendre le Réseau à de nouvelles zones d’intervention et de toucher une clientèle plus
importante, ils n’ont pas réussi à séparer l’activité de Microfinance des autres activités du
CBDIBA, ce qui constituait une contrainte majeure pour la pérennité des CAVECA.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Après avoir commandité un audit des CAVECA pour en identifier les meilleures, SOS FAIM
a démarré effectivement son partenariat en 2003 avec le CBDIBA pour un appui intensif aux
seize (16) Caisses performantes d’alors retenues. Précisons que la principale finalité de
l’appui de « SOS FAIM » était de séparer la Microfinance des autres volets non financiers du
CBDIBA et de la gérer de façon professionnelle. Ainsi, suite à l’évaluation du Réseau, les 16
CAVECA qui ont été admises au financement de SOS FAIM devront se rendre autonomes sur
une période de trois ans, suivant un plan d’autonomisation qui transfère progressivement à
chaque caisse ses coûts de gestion en particulier, ses charges de fonctionnement et de l’appui
qu’elle reçoit du service technique.

L’appui du PADSA jusqu’en 2005 a permis quant à lui de renforcer les capacités des élus des
caisses et du Réseau avec des séries de formations. L’appui avec PADSA II a permis par
ailleurs non seulement de doter le centre technique du Réseau dénommé CEPAM de Plan
d’Affaires jusqu’en 2008 mais aussi de contribuer au renforcement institutionnel du Réseau
par le biais d’activités d’appui institutionnel. Avec les divers appuis notamment de SOS
FAIM et de PADSA II, le Réseau des CAVECA a connu des résultats significatifs et une
orientation stratégique nouvelle avec comme conséquence, la mise en œuvre de grands
chantiers tels que l’informatisation du Réseau, la construction du siège national et les
bâtiments abritant les sièges des caisses de base.

Ces différents accompagnements ont permis au Réseau d’amorcer la phase de

l’institutionnalisation des activités, avec pour finalité l’amélioration des performances des
CAVECA et l’accroissement de leurs chances d’autonomie financière, technique et
organisationnelle.

Face aux exigences de la loi N° 2012-14 du 21 Mars 2012 portant règlementation des
Systèmes Financiers Décentralisés en République du Bénin, le RENACA-BENIN (SFD visé à
l’article 44 de la loi susmentionnée) dispose aujourd’hui suite à une reconfiguration de huit
(08) CAVECA et 26 Guichets répartis dans six (06) départements sur l’ensemble des douze
(12) que compte le Bénin.

B- Objectifs et Mission, Activités et Ressources de RENACA-Bénin

1- Objectifs et Missions

1-1 Objectifs

Au nombres des missions qui sont assignées au RENACA on peut citer :

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

 La sécurisation de d’épargne rurale,

 La facilitation de l’accès aux crédits à ses membres,
 La création d’un réseau national des caisses d’épargne de crédit autogéré,
 La recherche de lignes de crédit pouvant aider le renforcement du système en
vue de satisfaire les besoins en crédit,
 Le renforcement de manière significative la base économique des populations
rurale et urbaine, vulnérable pratiquant une activité économique et auto-emploi
en leur offrant des services durable d’épargne et de crédit.
La mission fondamentale du RENACA est de collecter et de sécuriser l’épargne des
adhérents et de l’utiliser pour faire de petits crédits productifs aux sociétaires qui en
expriment le besoin.

1-2 Mission

Conformément à son plan d’affaire 2021-2024, le RENACA-Bénin s’est attribué pour mission
d’offrir durablement des services financiers et non financiers de qualité aux populations
vulnérables, notamment rurales, en vue de l’autosatisfaction de leurs besoins.

2- Activités et Ressources de RENACA-BENIN

2-1 Activités

Actuellement, l’institution a mis sur le marché trois types de produits qui sont : l’épargne, le
crédit et la tontine.

 Les produits d’épargne

La RENACA-BENIN sécurise ses membres à travers quatre (04) formes d’épargne à savoir :
➢ Le Dépôt A Vue (DAV) : Il s’agit d’un dépôt dont le client peut disposer à tout moment.
Cependant, le titulaire doit avoir prévenu l’agence, au moins quarante-huit (48) heures à
l’avance pour les gros retraits. Aucun intérêt n’est servi sur le DAV. Le montant minimum est
de 2.000 FCFA pour les comptes individuels et de 5.000FCFA pour les comptes de personnes
morales.

➢La tontine : C’est une épargne volontaire souscrite par tout individu (client ou non de
l’agence) qui fixe le montant et la périodicité de ses mises. Le montant minimal de la mise est
de 500 FCFA et la durée minimale est d'un mois.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

➢ Le Dépôt à Terme ou compte bloqué (DAT) : Le DAT est une épargne énumérée dont le
terme minimum est de trois mois et le montant minimum est de 30.000F CFA. Le taux
d’intérêt créditeur annuel servi sur le DAT varie en fonction du montant et de la durée du
dépôt. Ce taux varie entre 4% et 6%

Tableau 1 : Le taux d’intérêt annuel de DAT

Montant en Durée en mois / Taux

FCFA 3 à 6 6 à 12 12 à 18 à Plus de
18 24 24
30000 à 4.00% 4.25% 4.50% 4.75% 5.00%
1000000
1000001 à 4.25% 4.50% 4.75% 5.00% 5.25%
5000000
Plus de 4.50% 4.75% 5.00% 5.50% 6.00%
5000000
Source : Politique et Procédures d’épargne et de crédit du RENACA-BENIN

 Le crédit

Le RENACA offre de prêt repartis en trois catégories , à savoir : les crédits aux
particuliers qui comprennent le crédit individuel au promoteur (CIP) et le crédit scolaire ;
les crédits de caution solidaire (CCS) qui comprennent le crédit d’adhésion progressive
(CAP), le crédit aux groupes solidaire (CGS) et le crédit au groupement (CG) et le
crédit aux structures spécialisées comme les églises , les écoles , le centre de santé , etc….
 Crédit Individuel aux Promoteurs (CIP)
Ce crédit est octroyés individuellement aux micros entrepreneurs économiquement
actifs pour satisfaire leurs besoins d’investissements ou en fonds de roulement. Les
bénéficiaires de ce crédit doivent obligatoirement apporter une garantie réelle suffisante
pour les montants supérieurs à 500.000 CFA pour à l’institution de se prémunir contre le
risque de leurs insolvabilités . Le montant de ce type de crédit est de 30.000 CFA à
20.000.000 CFA.

 Crédit Scolaire

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Ce crédit est octroyés aux membres pour soutenir l’éducation des en milieu rural,
notamment en facilitant l’achat des fournitures scolaire et le paiement des frais de
scolarité. Le montant de ce crédit est
 Crédit au Groupe Solidaire (CGS)
Ledit crédit est octroyés aux membres de groupe de caution solidaire constitués par
les micros entrepreneurs ( surtout les femmes). Le groupe de caution solidaire encore
appelé « groupement d’entrepreneurs » est constitué de trois (03) personnes au moins
provenant de la même couche socio-économique et du même village. Les membres du
groupe se choisissent eux-mêmes et s’entendent pour désigner leurs responsables. Chacun
des membres possède sa propre activité ou entreprise.
Cependant , chaque membre est étroitement lié au succès de l’autre car en cas de
défaillance d’un membre, les autres prennent sur eux de rembourser son crédit.
 Crédit d’Adhésion Progressive (CAP)
Il est octroyés aux femmes non membres , organisées en groupe de 03, 04 ou 05
personnes pour les amener à devenir chacune membres de RENACA-BENIN et par la
même occasion à disposer d’une épargne minimale au terme des trois cycles de crédit.
 Crédit au Groupement (CG)
Il est octroyés aux groupes constitués plus formalisés, qui disposent au moins de
textes de base comme les statuts et le règlement intérieur . Ce groupe de Caution encore
appelé « groupement d’entreprise » rassemble 05 à 30 personnes au plus provenant de la
même couche socio-économique ou du même village et menant nécessairement ensemble
une activité socio-économique.
 Crédit aux Structures Spécialisées (CSS)
Ce crédit est octroyés aux structures spécialisées c'est-à-dire des organisations mieux
formalisées que les groupes de solidarités et les groupements. Ces organisations
interviennent dans des domaines spécifiques et sont revêtus d’un titre de personnalités
morale. On peut citer dans cette catégories des églises, les écoles, les centres de santés, les
centres d’apprentissage, l’union des transporteurs, l’union des producteurs, l’unité de gestion
du marché, etc…..
 Produit mixte
Il s’agit de la Tontine Plan d’Investissement (TPI) qui est une épargne volontaire
souscrite par tout client désireux de faire un investissement qui accepte de reconstituer
au moins la moitié du montant de l’investissement avant le concours financier de

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

RENACA. Ledit concours sera consenti aux clients et le remboursement sera planifié de
manière à permettre aux clients garder son rythme d’épargne.
 Le Transfert d’argent
Les CAVECA proposent à leurs clients au public, les services de transfert d’argent
grâce aux partenariats entre le RENACA-BENIN et les banques. Ainsi par les CAVECA
les clients et le public peuvent faire des transactions financières avec leurs parents qui
sont à l’intérieur ou à l’extérieur du BENIN.
 Les services non financiers
Il s’agit de toute activité non financière destinée à créer les conditions d’une
gestion professionnelle et sécurisée des activités. Elles sont essentiellement constituées des
activités de sensibilisation des clients et de leurs avaliseurs, le suivi des clients financés
et appui conseil des gestionnaires de crédits aux clients.
Avant la mise en place de crédit, RENACA organise des séances d’information et
de formation à la bonne gestion des micros entreprises.
2-2 Ressources du RENACA-BENIN
 Les ressources financières
Les Ressources du RENACA-BENIN proviennent en partie des promoteurs
de l’association et sont constitués des fonds de dotation et des réserves
antérieures. L’association bénéficie d’important appuis de la part de son
principal partenaire qu’est le Fond National de la Microfinance (FNM) à
travers le programme de micro crédit au plus pauvres et autres.
 Les ressources Matérielles
S’agissant des ressources matérielles disponibles au niveau du réseau, il
faut citer : le Siège du RENACA-BENIN, dont la construction est achevée à
Bohicon. Il s’agit d’un immeuble à plusieurs pièces capable d’ abriter un
grand nombre de bureau. Les autres équipements concernent les matériels
roulants, les mobiliers et matériels de bureau puis les matériels
informatiques.
 Les Ressources Humaines
Le RENACA-BENIN dispose d’un personnel de ……. employés répartis
sur tout le territoire National.
Le tableau suivant retrace les statistiques des ressources humaines dont
dispose le RENACA-BENIN.

Paragraphe 2 : Structure organisationnelle et fonctionnement de RENACA-BENIN

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Il s’agit ici de présenter l’organigramme de la structure et la fiche signalétique qui ne sont

rien d’autre que sa fiche d’identité.

A- Structure organisationnelle

Le RENACA est doté d’une structure organisationnelle hiérarchisée qui définit les
responsabilités de chacun, ce qui permet donc d’éviter les conflits d’attributions. (Voir
organigramme en annexe 1)

B- Fonctionnement

Le RENACA-BENIN est une institution mutualiste faîtière d’épargne et de crédit régie par la
loi N° 2012-14 du 21 Mars 2012 portant règlementation des Systèmes Financiers
Décentralisés en République du Bénin A ce titre, le RENACA dispose des organes ci-après :

L’Assemblée Générale

Elle est l’instance suprême de décision de RENACA-BENIN et est constituée de

l’ensemble des membres adhérents convoqués et réunis à des fins suivantes :
 S’assurer de la saine administration et du bon fonctionnement de RENACA-
BENIN ;
 Modifier les statuts et règlement intérieur de RENACA-BENIN ;
 Elire les membres de l’organe RENACA-BENIN
 Créer des services facultatives ou tout fonds spécifiques notamment un fonds de
garantie ;
 Approuver le projet de budget ;
 Approuver les comptes et statuer sur l’affectation des résultats ;
 Définir la politique de crédit de RENACA-BENIN

Traiter de toutes autres questions relatives à l’administration et au fonctionnement de

RENACA -BENIN

 Conseil d’Administration : composé de sept membres, il représente le Réseau à

l’intérieur comme à l’extérieur et autorise les dépenses ;
 Comité de Crédit : composé de cinq membres, il administre les activités de crédit ;
 Conseil de Surveillance : composé de trois membres, il veille sur le bon
fonctionnement des activités et le respect du contenu des statuts et règlement intérieur,
 Comité de Déontologie : composé de trois membres, il veille au respect des règles

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

éthiques et déontologiques au sein du Réseau

Ces différents organes regroupés, se sont fixé une vision commune, laquelle fait aujourd’hui
du RENACA, le second réseau mutualiste au Bénin. Pour y parvenir, le réseau s’est fixé des
objectifs ci-après :
 Rentabiliser les activités ;
 Assurer la professionnalisation, la crédibilité et la gestion des risques ;
 Disposer d’un système d’information de gestion au service de la finance digitale et des
performances ;
 Intégrer la gestion des Performances Sociales dans les activités.
Afin d’atteindre ces objectifs, le Réseau s’est doté d’un personnel cadre expérimenté couvert
par un Directeur Général, qui a la lourde tâche de coordonner, d’orienter et de superviser les
activités menées par les autres cadres repartis en neuf (09) services à savoir :

 Service Administration, Ressources Humaines et Contentieux : Ce service est

chargé de la gestion administrative, du suivi de la carrière du personnel et de la gestion
des éventuels contentieux avec le personnel et les tierces personnes;
 Service Inspection et Audit Interne Ce service a pour rôles de veiller à :
 un respect strict des dispositions légales, réglementaires, des textes, manuels et
politiques,
 l’application stricte des décisions de la faîtière
 la régularité et la transparence des opérations
 une meilleure traçabilité des opérations
 l’anticipation des cas de fraudes
 Service Crédit en charge de la Promotion de Nouveaux Produits : ce service se
charge de veiller à la gestion des crédits au niveau des caisses de base et de la faîtière ;
 Service Comptable et Financier : ce service se charge de bien enregistrer les
opérations effectuées et d’élaborer les états financiers ;
 Service Formation Chargé de la Promotion des Valeurs et du Genre : ce service
se charge de recenser les besoins en formation des Agents et de les combler en
procédant à la programmation des thèmes afférents à ces besoins. Il veille aussi à
l’équilibre du genre au sein du réseau ;
 Service de l'Information Financière en charge du Suivi des performances et des
Risques : ce service se charge d’assurer la disponibilité des informations financières
et sociales de qualité et dans les délais ;

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

 Service de la Coordination du Réseau en charge du Développement : ce service se

charge d’assurer la cohérence dans l’intervention et le développement des activités du
Réseau ;
 Service Recouvrement et Contentieux : ce service se charge du recouvrement des
impayés et pertes dans les guichets du Réseau et de gérer les contentieux avec les
clients ;
 Service Marketing en charge de la Promotion de l'Epargne : ce service se charge
de la promotion de l’épargne endogène pour le développement des activités du réseau
et des actions de visibilité du réseau.

Section 2 : Expérience de stage

Nous avons développé dans un premier temps le diagnostic interne et externe de la

Microfinance avant de passer à la description des travaux effectués au cours de notre stage et
les difficultés que nous avons rencontrées.
Paragraphe 1 : Travaux effectués et constats de stage

A-Travaux effectués

Les activités effectuées dans les différents services se présentent ainsi qu’il suit :
1- Au service crédit
Dans ce service, nous avons appuyé les agents de crédit dans l’étude des dossiers des clients,
l’enregistrement des demandes de crédit, les visites et contres visites des clients, le
décaissement des clients jugés éligibles pour financement, l’appui conseils des clients
décaissés. Nous avons également accompagné les agents de crédit sur le terrain pour le suivi
et le recouvrement des crédits étudiés à l’agence ; ainsi que dans les séances de sensibilisation
des nouveaux clients.

2- A l’accueil
Ici nous avons procédé à l’ouverture des comptes, l’orientation des clients, l’enregistrement
des demandes de crédit, assisté la caissière dans les activités de remboursement, la
prospection des services du RENACA.
3- Au service de l’épargne de proximité.
Dans ce service, nous avons aidé la superviseure dans les missions d’appui aux APE et des
campagnes de promotion sur le terrain. Au cours de ces descentes, nous avons appris auprès
des APE, le processus de la collecte de l’épargne chez les souscripteurs. Nous les avons

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

également aidés dans la tenue des différents supports de collecte (carnet, reçu, fiche de
synthèse, etc.). Nous avons aussi appris à utiliser le POS qui est un outil digital introduit par
le RENACA dans la collecte de l’épargne de proximité. Enfin, nous avons appuyé la
superviseure dans la production des rapports mensuels qui ressortent entre autres le nombre
de souscripteurs enregistrés, le montant collecté, les commissions encaissées, les difficultés et
approches de solutions.

B- Constats de stage

 Observations
Au cours de notre stage, un certain nombre de points ont été relevés à travers nos
observations du fonctionnement de l’institution :

- Le dynamisme des agents de crédit ;

- Le bon accueil réservé aux clients ;
- Affabilité de la caissière ;
- Réalisation des contrôles (états financiers, statistiques)
- Disponibilité d’une seule caisse ;
- Forte fréquentation de l’agence par les clients ;
- Situation géographique très favorable ;
- Dynamisme et habilité des chargés de la clientèle ;  Absence d’une autre structure
de microfinance.
 Analyse SWOT
Notons la présence de quelques forces et faiblesses, opportunités et menaces résumées
dans le tableau ci-après :

Tableau 2 : Inventaire des forces, faiblesses, opportunités et menaces

FORCES
Structure Agrée ; Siège bien construite à Bohicon ; Personnel qualifié relativement
jeune ; Système Informatique de Gestion (SIG) adéquat ; Existence de différents
services de gestions ; Existence des manuels d’activités (politique et procédures
d’épargne et de crédit, code d’éthique et de déontologie, manuels de procédure
comptable et financier, règlement et statut etc….) ; Variété des produits et
services adaptés à la clientèle ; Représentation géographique appréciable ;
Intervention dans plusieurs domaines ( mobilisation de l’épargne, la finance

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

rurale, Financement des PMI/PME, Appui, conseil et formation, études et

recherche) ; Premier prix de la microfinance au Bénin en 2015 ; Finaliste du prix
européen de la microfinance en 2020 ; Existence des ressources matérielles ;
Existences des partenaires techniques et financiers, Existences des outils de
collecte favorisant la transparence et l’enregistrement systématique des opérations
effectuées sur le terrain.
FAIBLESSES
Le systèmes du prélèvement de la moitié de commission sur les mises ne
dépassant pas 15 ; Accord des congés administratifs de façons séquencé aux
collecteurs ne pouvant pas leurs permettre de bien se reposer ; Manque des
intérimaires pour remplacer les agents APE en cas de congés ou absences.
OPPORTUNITES
Forte adhésion de nouveau souscripteur enregistrée chaque mois ; Existence de la
digitalisation pour faciliter l’enregistrement des transactions de façon
transparente ; Existences des moyens de déplacement à l’endroit des agents ;
Existence d’assurance pour les motos des agents ; Renouvellement de ces motos
aux agents tous les 4 ans d’utilisation ; Appui institutionnel de certains
partenaires GIZ SOS Luxembourg, ADAPAMI etc…. ; Existence d’expérience de
mise groupée au niveau de certaines associations de femme.
MENACES
Les aléas climatique ; La démotivation de certains clients non emprunteurs à
bien miser la tontine ; Existence des institutions illégales ; Concurrence des
autres SFD ; Analphabétisme de certains membres.

Source : observations du stage de juillet 2023

Paragraphe 2 : Compétences acquises et apports au RENACA-BENIN

Dans ce paragraphe, nous ferons ressortir toutes les compétences acquises ainsi que nos
apports à la structure au cours de notre stage.
A- Expériences acquises

Au cours de notre séjour, les différentes tâches effectuées nous ont permis de :
 connaitre les réalités inhérentes à la gestion des relations avec la clientèle de
RENACA-ADJAGBO

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

 maîtriser l’ouverture des différents types de compte ;

 enregistrer les opérations de dépôt, de retrait et de remboursement de crédit ;
 faire le billetage ;
 Enregistrement des collectes des mises de tontine.

B- Apports au RENACA-BENIN
Pendant notre stage, nous avons contribué à l’amélioration de certaines choses dans la
structure principalement dans la gestion de l’affluence.

 Pendant les jours de l’animation, nous avons proposé au chef d’agence de prendre les
clients en deux vagues
 Lors des remboursements nous avons proposé de prendre les clients manuellement et
après on va faire la saisie dans la base des données
 Lors des ateliers de déboursement nous avons proposé au chef d’agence d’inviter les
clients en deux temps

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

CHAPITRE 2 : CADRES THEORIQUES ET

METHODOLOGIQUES DE L’ETUDE

CHAPITRE 2 : CADRES THEORIQUES ET METHODOLOGIQUES DE L’ETUDE

Ce chapitre présente dans une première partie le fondement théorique de l’étude à travers la
problématique, les objectifs, les hypothèses et la revue de littérature. Dans une seconde partie,
nous allons présenter la méthodologie de l’étude à travers les méthodes de collecte des
données, les méthodes d’analyse des données.

Section 1 : Cadres théoriques de l’étude

Dans cette section, nous allons présenter la problématique, intérêt de recherche, les objectifs,
hypothèse et la revue de littérature.

Paragraphe 1 : Problématique, objectifs et hypothèses

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

A- Problématique de l’étude
Les institutions de microfinance sont spécialisées dans le financement des activités
économiques de petites envergures. Elles ont un rôle social consistant à cibler un grand
nombre d’exclus du système financier classique, notamment les ménages pauvres, les
entreprises individuelles, les PME, PMI, les TPE et les associations d’entraides en leur
proposant des services financiers adaptés (Kobou et al., 2009). Ce faisant, elles sont perçues
par la grande majorité de l’opinion publique à l’échelle internationale comme un levier
pertinent de la réduction de la pauvreté. C’est ce que James approuve en affirmant : « la micro
finance représente un des outils que nous utilisons pour essayer de réduire la pauvreté ».
Elles doivent néanmoins obtenir des résultats économiques et financiers suffisants pour
assurer leur viabilité et leur pérennité. Autrement dit, les SFD viables sont ceux qui réalisent
de très forts taux de remboursements des microcrédits octroyés et qui couvrent toutes leurs
charges d’exploitations et financières (Azokly, 2010). Cette belle envolée des SFD observée
sur le plan international commence par enregistrer des dysfonctionnements dont notamment
les taux très élevés d’impayés sur l’encours des crédits alloués et les cas de corruption. La
faillite de plusieurs institutions de microfinance en est le résultat : le cas de la Mongolie,
l’Inde, le Rwanda, le Mali et le Pakistan dans les années 2000 (CGAP, 2009). Aussi, assiste-t-
on à la prolifération des structures de microfinance en République du Bénin ayant pour
mission de rendre l’accès facile aux services financiers de proximité pour les personnes à
faibles revenus. Mais force est de constater qu’après quelques années de fonctionnement, la
plupart de ces structures sont tombées en faillite et d’autres ont déposé le bilan (Acclassato,
2009).
Cependant plusieurs sont encore fonctionnelles à cause du strict respect des tests relatifs à
chaque secteur d’activité.
Au nombre de ces institutions de microfinance fonctionnelles figure RENACA-ADJAGBO
qui a pour activité principale l’octroi de crédit et la collecte de l’épargne. RENACA-
ADJAGBO dans le soucis ardent d’atteindre son objectif qu’être un réseau de mutuelle
d’épargne et de crédit de référence, financièrement et socialement pérenne d’ici 2025.
Malgré cette qualité l’on identifie quelques insuffisances dans les services de l’épargne et de
crédit. Il s’agit de : insuffisances ou manques de suivis des clients financiers, mauvaise foi de
certains clients, insuffisances de rigueurs en ce qui concerne la procédure précédant l’octroi
de crédit, faible politique d’appel à l’épargne des clients financiers. La conséquence de ces
insuffisances est les impayés qui fait d’elle son problème majeur. C’est ainsi pour corriger ces
insuffisances que nous menons cette recherche sur « l’influence de l’épargne sur les

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de RENACA-ADJAGBO ». La

question fondamentale que l’on se pose est celle-ci : quel est l’effet de l’épargne sur les
impayés dans les SFD : cas de RENACA-ADJAGBO ? De cette question fondamentale
découle les questions spécifiques ci-après :

- Quel est l’effet du dépôt à vue sur les impayés au RENACA-ADJAGBO?

- Quelle est l’importance de l’épargne dans l’activité économique du client ?

B- Objectifs de l’étude

1-Objectif général

L’objectif principal que l’on s’est fixé à travers notre étude est d’analyser l’effet de
l’épargne sur les impayés de RENACA-ADJAGBO

2-Objectifs spécifiques
De manière spécifique, il revient de:
- étudier l’effet du dépôt à vue sur les impayés de RENACA-ADJAGBO
- Analyser l’importance de l’épargne dans l’activité économique du client

C- Hypothèse de recherche
Nos réponses provisoires aux différentes questions que l’on s’est posées se résument comme
suit :
- Le dépôt à vue influence positivement le faible taux d’impayé dans les SFD
- L’épargne influence positivement l’activité économique du client

Paragraphe 2 : Revue de la littérature

Pour faciliter la compréhension de notre travail de recherche, nous allons clarifier dans cette
partie certains concepts clés du sujet afin d’éviter la confusion et de s’assurer au préalable de
l’état de connaissances acquises sur le sujet ou le domaine abordé. Comme toute recherche
permet la maitrise de quelques notions dans le domaine concerné, il est donc nécessaire de
parcourir aussi les travaux des auteurs qui ont traité les thèmes en rapport avec notre sujet. Par
la suite nous allons mettre l’accent sur le cadre théorique. En effet, il va sans dire que chaque
thème de recherche en science économique et de gestion se rapporte à un cadre théorique bien
défini. De ce fait, nous ferons allusion à la théorie de l’asymétrie d’information comprenant la

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

sélection adverse et l’aléa morale qui seront développés ensemble dans cette même théorie de
l’asymétrie d’information.

A- Clarification conceptuelle
Dans le souci ardent de faciliter la compréhension de notre sujet de recherche, nous ne
saurions continuer sans clarifier quelques mots ou expressions clés de notre travail de
recherche afin d’éviter toute confusion.
1- Crédit
Etymologiquement, le mot crédit vient du latin credere qui signifie « Avoir confiance », « se
fier à ». Il désigne « Un acte de confiance se traduisant par un prêt en nature ou en espèces
consentie par une personne en contrepartie d’une promesse de remboursement dans un délai
généralement convenu à l’avance. Crédit implique donc une réputation de solvabilité »
(Martinet, al., 2008, P.176). De nos jours, le crédit porte sur les activités bien variées et revers
diverses formes. Le crédit peut être défini comme un prêt consenti entre deux parties
moyennant une rémunération prenant en compte la durée du prêt et le risque lié à la situation
de l’emprunteur. Le crédit consiste à utiliser le capital d’autrui en échange d’un engagement
de le rembourser et de payer le prix de son emploi à la fin d’une période déterminée. Selon le
manuel du droit de crédit de Ancel, le crédit est légalement tout acte par lequel une personne
promet de mettre des fonds à la disposition d’une autre personne, ou prendre un engagement
par signature (aval, cautionnement) éventuellement avec intérêts. Selon Böhm-Bawerk cité
par (Barre, 1970 P.143) ; le crédit est l’échange d’un bien présent comme un bien futur. Le
mot crédit est définit différemment selon que l’on se place du point de vue du débiteur ou du
créancier. Pour le débiteur, C’est la mise en valeur d’une épargne non utilisée à des fins
d’investissements propres et indisponibles pour une période plus ou moins longue. Pour le
créancier, c’est essentiellement un gain de temps, c’est la possibilité de jouissance immédiate
d’un bien dont le coût différé, le taux d’intérêt constituent alors le coût du temps (Yves, al.,
1975, P.503).
2- Epargne

 Définition

Dans le langage traditionnel, épargner et économiser sont devenus synonymes à tel point que
les sociologues, psychologues, financiers donnent différents avis à ce propos.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Toutefois, selon différents auteurs, l’épargne est définie comme : la fraction du revenu non
affectée à la consommation immédiate (Rivoire, 1981).

La fraction du revenu qui, au lieu d’être consommée rapidement est mise en réserve en vue du
financement d’un investissement ou d’une consommation différée. L’épargne ne constitue pas
une privation dans la mesure où elle correspond à une consommation possible ; mais non
indispensable, plutôt elle résulte d’une décision volontaire (Les Echos, 1982).

Grange-Batelière (1974) soutient que l’épargne est la part des recettes n’ayant pas été
dépensée. Quiconque gagne de l’argent : un individu, une famille, une entreprise, un
organisme public peut épargner. Allant au-delà de la définition de Grange on peut ajouter
aussi que même ceux qui ne gagnent pas de l’argent (en termes de salaire) peuvent épargner.
C’est le cas par exemple des transferts reçus et les dons de toute nature qu’un ménage peut
recevoir de l’extérieur. Ainsi donc, l’épargne d’un agent économique (ménage, entreprise,
Etat, etc.) correspond, par rapport à sa consommation finale, à l’excédent qui est utilisé pour
acquérir des actifs physiques et financiers (Dictionnaire des sciences économiques, 2001).

 Les sources de l’épargne

Selon Rivoire (1981), tous les agents économiques : les ménages, les entreprises,
l’Administration sont susceptibles d’épargner, comme aussi d’investir.

 Epargne des ménages : correspond à la différence entre le revenu disponible et leurs

dépenses courantes
 Epargne des entreprises : il est dans leur vocation de dégager une marge bénéficiaire. La
fraction de celle-ci qui n’est pas réservée à d’autres parties prenantes (l’Etat, les
actionnaires, salariés) leur permet d’autofinancer tout ou partie de leurs dépenses
d’investissement sans avoir besoin de s’endetter ou de faire appel aux actionnaires. C’est
bien une forme d’épargne. Les entreprises ne sont évidemment pas à l’abri du déficit.
Mais dans leur ensemble, elles secrètent en permanence une épargne positive s’ajoutant à
l’épargne des ménages.
 Epargne de l’Etat (Administration) : c’est l’excédent (surplus) qui provient dans la
mesure où les ressources des Administrations dépassent leurs dépenses de
consommation.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

 Facteurs déterminants de l’épargne

Selon Antonietta (1995), plusieurs facteurs influencent le volume de l’épargne :

 Le niveau de revenu : plus l’intérêt est élevé, plus on épargnera facilement, alors que
la consommation réduit la possibilité d’épargner.
 Le niveau des taux d’intérêt : joue également un rôle important parce que s’il est
élevé, on peut avoir tendance à épargner davantage puisque le rendement du
placement sera élevé.
 La situation économique : elle exerce aussi une influence en ce sens que, en période de
prospérité générale, les gens sont plutôt optimistes pour l’avenir et consomment
davantage en ayant moins tendance à épargner. Mais d’autre part, comme le revenu
augmente et l’épargne s’en trouve facilitée (Antonietta, 1995).

En cas de crise, l’insécurité économique s’installe, le chômage dû au ralentissement des

affaires incite à la prudence et les gens ont tendance à épargner. Toutefois, leurs revenus étant
en diminution, ceci nuit à l’épargne globale.

 L’évolution des prix et la stabilité de la monnaie : lorsque le prix diminue on épargne

davantage car les ménages dégagent un surplus de consommation. Dans ce cas, ils
épargnent ce surplus pour maintenir la valeur de leurs capitaux et de ce fait ils
anticipent à la hausse de prix qui malheureusement diminuera leur pouvoir d’achat à
l’avenir.

3- Impayé
Un crédit impayé est un crédit sur lequel les remboursements sont en retard. Selon le
dictionnaire universel de la langue française, on parle d’impayé « ce qui n’est pas payé ». De
même selon l’Agence Américaine pour le Développement International (USAID), les impayés
appelés aussi les arriérés ou retards de remboursement, mesurent le pourcentage du
portefeuille à risque. Selon Azokly (2010), la notion d’impayé est un terme général qui est
utilisé sous différent aspect de non remboursement de crédit. Il existe donc plusieurs types
d’impayés suivant l’âge ou le stade où l’on se trouve en matière de recouvrement. En résumé,
un crédit est considéré comme impayé en microfinance lorsque :
- le montant d’une des échéances n’est que partiellement payé à la date de l’échéance ;
- le montant d’une des échéances est payé avec retard ;

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

- le montant d’une des échéances n’est pas du tout payé.

L’impayé tel que défini précédemment présente un grand risque pour les établissements
de microfinance en fonction du type de cas. Selon la COBAC (2002), trois types de créances
sont reconnues risquées pour une IMF en zone CEMAC : les créances en souffrance, les
engagements par signature douteux et les créances irrécouvrables.
Les créances en souffrance sont constituées des créances immobilisées, des créances en
retard et des créances douteuses :

- les créances immobilisées sont des crédits échus depuis 45 jours mais le recouvrement
sans être compromis, ne se faire à l’immédiat ;
- les créances en retard sont d’abord des crédits qui n’ont pas pu être payés à l’échéance
normale, mais ce sont aussi des crédits frappés de l’échéance depuis moins de 45
jours.
- les créances douteuses sont considérées comme des créances de toute nature, même
assorties des garanties qui présentent un risque de non recouvrement en tout ou partiel.
des garanties qui présentent un risque de non recouvrement en tout ou partiel.
Ces créances comprennent les concours ayant au moins une échéance impayée depuis plus de
45 jours, les comptes ordinaires débiteurs ne recevant aucun mouvement créditeur depuis plus
de 45 jours et les créances ayant un caractère contentieux qui ont nécessité le recours à une
procédure judiciaire.
Les engagements par signature douteux sont des engagements hors bilan qui présentent un
risque probable ou certain de défaillance totale ou partielle du donneur d’ordre lors de leur
réalisation.
Les créances irrécouvrables sont des créances dont le non recouvrement est estimé certain
après épuisement de toutes les voies et moyens amiables et judiciaires, ou pour toute autre
considération pertinente. Elles doivent être passées en pertes pour l’intégralité du montant.
Ces impayés sont constatés dans les Systèmes Financiers Décentralisés. Il est donc nécessaire
de savoir ce qu’on entend par un système financiers décentralisé.

4- Portefeuille de crédit
Le portefeuille de crédit d’une IMF est l’ensemble des différents types de crédit qu’elle peut
immédiatement accorder à ses clients à court ou à moyen terme ou même à long terme qui
comprend toutes les facilités de crédits de nature directe ou indirecte octroyés aux clients

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

(Affisou et al., 2010). Il représente parfois une part importante dans les actifs d’une IMF et
par conséquent leur principale source de revenu par le biais des intérêts générés (Nzongang et
al 2010). Il est alors crucial pour leur gestion financière qu’elles disposent des informations
précises et régulières sur la situation de leur portefeuille. Par ailleurs, la décision du comité de
crédit doit être la synthèse des gestionnaires de portefeuilles basés sur des analyse rigoureuses
qui intègre des données internes et externes de l’entreprise et permettant d’éviter autant que
possible les risques d’impayés (Pony, 2013).
5- Systèmes financiers décentralisés
Considérés depuis longtemps comme un outil de développement (Aghion et Morduch, 2010),
les microfinances, encore connu sous le nom de systèmes financiers décentralisés (SFD)
fournissent un ensemble de produits financiers à des populations pauvres (Christen, 1997 ;
Ledgerwood, 1999 ; Rutherford, 2002) ou à faibles revenus, destinés à des activités
génératrices de revenu (Attali, 2014 ; Tankpe, 2017). Elles proposent des services financiers
et un accompagnement professionnel à des personnes exclues du crédit classique afin de
créer, reprendre ou consolider une entreprise artisanale ou commerciale (Dardour & Stephane,
2015). Elle est définie par l’OCDE comme « un accès au financement de petits projets, portés
par des personnes marginalisées qui aspirent à créer leur propre emploi, souvent par défaut
d’autres perspectives professionnelles et parce que l’accès aux sources traditionnelles leur est
refusé » (Reifner, et al., 2002) in (Cazabat, et al., 2020). Aujourd’hui, ces organisations ont
diversifié leur offre de services allant de la finance (microcrédit, micro-épargne, micro-
assurance, transferts de fonds) au social (services de conseil, de santé, de formation, de
nutrition et de renforcement de capacités) et se constituent en institutions d’essence mutualiste
(mutuelles et coopératives), bancaire (micro banques privées et banques commerciales) et à
but non lucratif comme les organisations non gouvernementale (ONG) (Kendo, 2012 ;
Messomo). Pour Dardour et al. (2015), cette diversification est liée d’une part, à une volonté
de satisfaire les besoins spécifiques d’une clientèle cible et d’autre part améliorer le ratio de
couverture de leurs charges de fonctionnement.
Selon la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) Le système financier
décentralisé est une institution dont l’objet principale est d’offrir des services financiers à des
personnes qui n’ont généralement pas accès aux opérations des banques et établissement
financiers tels que définis par la loi portant réglementation bancaire et habilitée aux termes de
la loi portant règlementation des SFD à fournir ces prestations.
B- Revue théorique
1- Théorie de l’asymétrie d’information

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

La théorie de l’asymétrie d’information a été développée par Akerlof (1970) dans son célèbre
article « The market for lemons : quality uncertainty and the market mechanisms ». Elle met
en évidence les différents niveaux d’informations dont disposent les parties prenantes dans un
marché déterminé. En d’autres termes, on dit qu’il y a asymétrie d’information lorsque la
théorie de la concurrence pure et parfaite basée sur l’hypothèse de l’information parfaite entre
les différentes parties n’est plus respectée. Dans ce cas, chaque partie dispose d’une
information que l’autre n’a pas. Selon (Varian, 1992), on parle d’asymétrie d’information
lorsqu’un agent économique est mieux informé qu’un autre sur ses propres caractéristiques et
les actions qu’il va entreprendre. Le problème d’asymétrie d’information existe d’une part
entre les épargnants et les dirigeants de l’IMF et d’autre part entre les dirigeants et les
emprunteurs. Ce problème se traduit par l’incertitude qui entoure le remboursement des
créances tant du côté des dirigeants que des emprunteurs (Ndjetcheu, 2013). En se situant
dans le contexte du marché de microcrédit, on remarque que cette situation prévale car c’est
l’emprunteur qui connait exactement sur quoi les fonds qui seront mis à sa disposition seront
alloués. Il est toutefois le seul à connaitre le risque de défaillance de son projet et sa capacité
de se couvrir de ce risque. Il peut donc donner une information pertinente et significative à
l’IMF concernant un projet à haut risque dont il est le seul à détenir l’information juste, dans
le simple but d’obtenir son crédit. D’ailleurs le manque d’information fiable sur les
entrepreneurs et leurs projets est la cause essentielle du rationnement du crédit. Ce problème
universel connait une acuité dans les pays en développement où les micro-entreprises relèvent
pratiquement du secteur informel (Lanha, 2001).
Cette théorie est la mieux convoquée par les études antérieures pour expliquer le
comportement des individus face au non-respect de leurs engagements dans des situations de
remboursement de crédit. Les auteurs ont montré que la gestion de crédit au sein des
microfinances conduit le plus fréquemment à deux problèmes à savoir la sélection adverse et
l’aléa moral. La sélection adverse part du fait que dans la signature d’un contrat, il y a une
partie qui est mieux informée que l’autre, personne n’a confiance à la déclaration de l’autre.
Face à cette situation, les enchères sont levées afin que chaque partie se couvre du risque. En
ce qui concerne le contrat de crédit, ceux considérés comme très risqués pourraient amener les
IMF à augmenter le taux d’intérêt à un niveau qu’elles jugent nécessaire pour se couvrir du
risque. Dans cette logique, le taux d’intérêt élevé attirerait uniquement des projets risqués au
détriment des projets moins risqués (Honlonkou, 2001). Honlonkou (2001) affirme que la
sélection adverse ou l’anti sélection se réfère à l’accroissement du risque de sélection de
mauvais client par une institution financière en situation d’information incomplète. Elle est

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

donc relative à la situation où les débiteurs de risque élevé et de faible performance sont ceux
qui sont susceptibles de choisir un programme de crédit à taux d’intérêt élevé contrairement
aux emprunteurs à faible risque qui se retire du marché. Les facteurs liés à la sélection adverse
trouvent leurs origines dans la croissance rapide du portefeuille, le mauvais ciblage des
clients, le sous financement des activités et le rééchelonnement inadéquat des crédits. Par
ailleurs, les emprunteurs qui ont assez d’argent pour rembourser peuvent toutefois décider de
faire défaut sur le remboursement (Desaii & Meller, 1993) cités par (Honlonkou et al. 2001).
Mais la solution du taux d’intérêt élevé pour les projets risqués ne résout pas entièrement le
problème de l’anti sélection. C’est pourquoi dans le travail de (Lapenu et al., 2002), la
sélection et le suivi des comportements des emprunteurs par des personnes de proximité
permettent de réduire en partie le problème d’asymétrie d’information. Selon Nzongang et al.
(2010), les membres d’une mutuelle filtrent l’accès au crédit et utilisent la pression sociale
pour accroitre le taux de remboursement. Cette approche sociologique est particulièrement
adaptée en zone rurale où les pratiques communautaires restent fortes. Cependant, dans les
villes, elle doit être complétée par une bonne technicité, la mise en œuvre des nouvelles
méthodes et un suivi approprié pour assurer le taux de remboursement élevé.

2 -Théorie néo-classique de l'épargne

Pour les néo-classiques, c'est le taux d'intérêt qui conditionne l'épargne, << renforcement à la
consommation immédiate >>
Le taux d'intérêt étant le prix de l'argent, le pris du temps, le taux d'intérêt est en effet la
rémunération à la consomme immédiate. Ainsi, plus le taux d'intérêt est élevé, plus les
individus acceptent facilement de renoncer à une consommation immédiate de cet argent et
épargnent.

Cette théorie de la relation entre épargne et taux d'intérêt est au centre de la politique
monétaire pratiqué par les banques centrales.

En effet, en période d'inflation, les banques centrales augmenteront le taux d'intérêt. De cette
manière, l'argent sera «plus cher » à obtenir ce qui aura comme conséquence de réduire
l'argent en circulation (celui-ci étant moins abordable) et la consommation (donc la demande
globale diminuera) et les individus auront tendance à privilégier l'épargne car celle-ci sera
mieux rémunérant

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

3 -Théorie keynésienne
Dans cette théorie, c'est le revenu qui conditionne l'épargne. Celle-ci est vue comme étant la
partie du revenu qui n'est pas consommée.
Pour un revenu élevé, on aura une épargne élevée. Pour un revenu faible, on aura une épargne
faible.
Si le taux d'intérêt diminue et que l'on avait tendance à épargner, on aura tendance à
remplacer l'épargne par la consommation. A l'inverse, si l'on a un taux d'intérêt élevé, on aura
tendance à épargner.
Le taux d'intérêt va être exploité comme étant un indicateur du choix d'épargne. L'épargne
prend différente forme (cf infra). Pour les keynésiens, le taux d'intérêt ne permet que de la
répartir suivant ces formes.

C- Revue empirique
Dans cette rubrique, il s’agit de faire la synthèse des auteurs sur le processus d’octroi de crédit
et les impayés dans un SFD.
1- Synthèse des travaux antérieurs sur l’épargne
De nombreuses études empiriques ont été menées sur l'influence de l'impayé des clients des
SFD. Ces études ont été menées dans différents pays en développement, notamment des
pays en développement en Afrique, en Asie et en Amérique latine.

Les résultats de ces études sont généralement convergents. Ils montrent que l'épargne a un
impact positif sur la vie socio-économique des clients des SFD. Plus précisément, l'épargne
permet aux clients des SFD de :

 Faire face à des dépenses imprévues, telles que des frais médicaux, des frais de
scolarité ou des réparations de logement.
 Investir dans leur activité économique, par exemple en achetant des équipements
ou des matières premières.
 Améliorer leur logement, en le rénovant ou en le construisant.
 Envoyer leurs enfants à l'école, en payant les frais de scolarité.
 Préparer leur retraite, en épargnant pour constituer un capital.

Des études ont montré que les clients des SFD ayant une épargne régulière sont moins
susceptibles de tomber dans la pauvreté que ceux qui n'ont pas d'épargne. Par exemple, une

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

étude menée au Bangladesh par la Grameen Bank a montré que les clients ayant une
épargne régulière étaient 25% moins susceptibles de tomber dans la pauvreté que ceux qui
n'avaient pas d'épargne.

D'autres études ont montré que les clients des SFD ayant une épargne régulière sont plus
susceptibles de démarrer ou de développer leur activité économique. Par exemple, une
étude menée au Kenya par le Centre de recherche sur le microcrédit (CGAP) a montré que
les clients des SFD ayant une épargne régulière étaient 15% plus susceptibles de démarrer
une entreprise que ceux qui n'avaient pas d'épargne.

Enfin, des études ont montré que les clients des SFD ayant une épargne régulière sont plus
susceptibles d'améliorer leur bien-être. Par exemple, une étude menée en Inde par Sarma et
Pais a montré que les clients des SFD ayant une épargne régulière étaient 10% plus
susceptibles d'être satisfaits de leur vie que ceux qui n'avaient pas d'épargne.

Les études empiriques montrent que l'épargne est un facteur important de réduction de la
pauvreté, de promotion du développement économique et d'amélioration du bien-être dans
les pays en développement. Les SFD jouent un rôle important dans la promotion de
l'épargne dans ces pays en offrant des produits d'épargne adaptés aux besoins des
populations à faible revenu.

2- Synthèse des travaux antérieurs sur l’impayé

Certains auteurs ont abordé partiellement ou totalement les problèmes que nous évoquons
dans le cadre de ce travail. Ils ont fait les analyses et des conclusions auxquelles nous allons
retracer. Nous présentons également les différents travaux qui tentent d'expliquer les
manifestations des impayés dans les IMF.
Selon Lederwood (1999), la gestion des impayés nécessite un examen complet des méthodes
de crédits, des procédures opérationnelles et des images institutionnelles de FIMF

Les problèmes d'impayés sont le plus souvent le résultat d'une mauvaise conception des
produits de prêt et des procédures d'octroi de crédit. Il existe aussi des impayés volontaires.
Ce sont des cas où l'individu disposant des sommes dû, préfère en prolonger unilatéralement
la durée de leurs usages car, conscient qu'un remboursement immédiat n'offre pas
automatiquement l'opportunité d'un renouvellement immédiat de Contrairement à ce qu'on

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

pourrait penser, les remboursements retardés sont d que les créances irrécouvrables. Non
seulement il est associé au retard de remboursement des couts de recouvrement mais
également, il fausse la programmation financière et peut entrainer la panique des déposants
des SFD. Or, ces derniers, contrairement aux banques classiques ne sont pas généralement
reliés à un prêteur de dernier ressort qui pourrait les refinancer.

Par ailleurs, Honlonkou et al. (2001) dans une étude réalisée sur la problématique de
remboursement de crédit dans les SFD, aboutissent à des conclusions dont les plus
illustratives révèlent que la performance des IMF en matière de remboursement est liée aussi
bien aux caractéristiques des caisses (caractéristique du gérant, supervision adéquat après
l'obtention du crédit), aux activités financières qu'aux caractéristiques des clients( sexe,
proximité géographique de la caisse, type de garanties, volumes d'activités, expertise
accumulés dans l'activité à financer, la taille de l'emprunt).

Elegbede (1999), Soglohoun et Lontchedji (2000), dans leur recherche sur les problèmes de
remboursement du réseau FACECAM, ont identifiés plusieurs causes d'impayés parmi
lesquels on peut citer la pression exercée par les membres élus sur les techniciens( le gérant et
son personnel), pour les obliger à octroyer des prêts à des clients ne remplissant pas toutes les
conditions de solvabilités, le manque de suivi des projets financés, l'insuffisances des
montants de crédits pour financer les projets, les périodes de décaissement pour la
consommation ou le remboursement des usuriers et la perception du financement publiques
dit «Agent froid ».

Selon Lanha (2002), le taux de recouvrement des créances augmente chez les clients ayant
une ancienneté de 0 à 4ans. Mais à partir de la cinquième année, on constate une baisse du
taux de remboursement. Cela est dû au manque d'exigence de la part des gérants et au
saturation du marché au niveau de l'activité du client.

Denakpo et Degbo en 2001, dans une étude sur la sélection des projets suivi et risques
d'insolvabilité au niveau des CLCAM en république du Bénin ont montrés que les taux
d'impayés sont plus élevé au niveau des prêts individuel qu'au niveau des prêts cautionnés par
les groupes de 4Honlonkou, Acclassato « Problématiques de remboursements des crédits dans
les systèmes financiers décentralisé et garantie de prêt au petits opérateurs économiques au
Bénin, cahier de recherche ELIFID 00-2, Septembre 2001 solidarité ou les prêts au niveau des

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

groupements coopératifs. Dans cette même étude, ils ont montré que les emprunteurs
bénéficient qu'une partie du crédit demandé. Mais ils n'ont pas abordé dans leur étude
l'approche genre et influence du délai de remboursement sur le remboursement de crédit.

Manifestation des impayés au sein des SFD

 Impayé et groupe solidaire

(Gueye (1999) démontre que le risque de défaillance d'un membre est amplifié lorsque
le groupe est de petite taille. Néanmoins, la taille du groupe ne doit pas être trop
élevée car l'application du contrôle par les pairs y serait plus difficile. En effet, la
défaillance d'un membre conduisant au non renouvellement des crédits pour tout le
groupe, les autres membres ne voudront pas rembourser même s'ils en ont la capacité
(Basley et Coate, 1995; Paxton, Graham et Thraen, 2000). Bratton (1986) soutient
cette thèse en affirmant qu'un individu accepterait de rembourser son crédit si et
seulement si le groupe a une réelle chance de maintenir un bon crédit. Ce mécanisme
n'échappe pas aux risques exogènes qui sont dure aux incertitudes globales qui
caractérisent les projets financés. Une mauvaise récolte, une chute des cours mondiaux
d'un produit dominant chez les emprunteurs peuvent annihiler tous les records de
remboursement. Les controverses autours de la caution solidaire font que certaines
IMF aptes pour de nouvelles formes de garanties réelles, le warrantage et les fonds de
garanties.

Par contre, Paxton et al. (2000), dans une étude réalisée sur les « Mécanismes internes
aux groupes au Burkina >>, ont identifié une augmentation de la probabilité des
impayés avec le cycle de prêt. Ceci sous-entend que, plus le groupe développe de
l'expérience en matière de crédit, plus il a tendance à devenir défaillant à cause d'un
contrôle moins soutenu des officiers de prêt.
Quant à Basley et Coate (1995) dans leur modèle de défaillance stratégique, ils
montrent que les bons emprunteurs décident de ne pas rembourser s'ils observent que
les autres sont défaillants et qu'ils ne bénéficient plus de prêts. Dans ce cas, si les prêts
étaient individuels, ces emprunteurs auraient remboursé. Les prêts de groupe sont
beaucoup plus risqués que les prêts individuels. De plus, lorsque la gestion des
impayés n'est pas optimale, le défaut de certains emprunteurs dans le groupe entraine

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

une réaction des autres emprunteurs avec un effet domino (Paxton et al., 2000) ou des
risques de collusion entre emprunteurs (Armandariz de Aghion et Morduch, 2005)
 Impayés et asymétries d'information
Les principaux facteurs influençant les impayés sont liés aux asymétries information
aux chocs négatifs auxquels sont confrontés les emprunteurs ou encore à la mauvaise
qualité de certaines institutions (Godwin, 2006). Varian (1990) atteste que l'asymétrie
de l’information apparait lorsqu'un agent économique est plus informe qu'un autre sur
ses propres risques et les actions qu'il va entreprendre. Ces asymétries créent des
problèmes d'anti-sélection (attribution de prêts aux emprunteurs très risques) ainsi que
des problèmes d'aléa moral (situation où l'emprunteur agit d'une manière non-
appropriée en faisant peu d'effort ou des efforts insuffisants pour faire fructifier son
prêt ou en l'utilisant de manière non-appropriée) Les problèmes d'anti-sélection et
d'aléa moral augmentent la proportion d'emprunteurs qui ne peuvent rembourser leur
prêt à la date d'échéance car le rendement de l'utilisation de leur prêt ne leur permet
pas de le faire. Pour Desaii et Meller (1993) cités par Honlonkou, Acclassato et
Quenum, les facteurs liés à la sélection adverse trouvent leurs origines dans la
croissance rapide du portefeuille, le mauvais ciblage des clients, le sous-financement
des activités et le rééchelonnement inadéquat des crédits. Par ailleurs, les emprunteurs
qui ont assez d'argent pour rembourser peuvent toutefois décider de faire défaut sur le
remboursement.
 Impayés et mauvaise politique de crédit
Selon Edmond (1994), une trop grande spécialisation du crédit pour les campagnes
agricoles et la non-couverture des besoins financiers pour les acteurs socio-
économiques entrainent le détournement des crédits de la part des clients.

 Impayés et pré-défaillance
La pré-défaillance est une situation à prendre en compte dans le cas d'un client d'une
IMF qui n'honore pas ses engagements à l'échéance convenue (LANHA, 2001). La
difficulté de remboursement ne se situe pas à l'échéance définitive mais à une
échéance intermédiaire. Cela suppose que le remboursement du crédit soit échelonné
dans le temps. Lorsque ce type de remboursement est utilisé avec l'intérêt calculé sur
le capital restant dû, il en résulte la réduction des charges financières supportées par
l'emprunteur. D'autres avantages consistent à limiter les risques de non remboursement
consécutif à la détention par l'emprunteur d’importantes sommes sans emploi

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

immédiat (cause de la tentation conduisant à affecter ces sommes à des activités

parfois plus risquées voire improductives). Il y a donc pré- défaillance, lorsque l'une
quelconque de ces échéances intermédiaires n'est pas respectée, chacune d'elles
comptant pour un crédit. Même si le non-remboursement d'une échéance n'implique
pas la défaillance définitive, la pré-défaillance permet de détecter le plus rapidement
possible les difficultés éventuelles de l'emprunteur et de prévenir la défaillance
définitive. Quant à Caire et Kossman (2003), le crédit scoring est un processus
d'assignation d'une note à un emprunteur potentiel pour estimer la performance future
de son prêt. La probabilité de mauvaise performance telle que définie par le prêteur est
un modèle de décision et techniques sous-jacentes qui aident dans la décision d'octroi
de crédit avec un objectif en aval de minimiser les impayé (Thomas et al., 2002).

Section 2 : Cadre méthodologique de l’étude

La méthodologie de l’étude est la phase qui consiste à mobiliser les informations nécessaires
pour atteindre les objectifs de notre recherche. Il est question ici de présenter les démarches
suivies.
Paragraphe 1 : Méthodes de collectes des données
Il sera question de présenter la population mère, la technique d’échantillonnage, les types
d’études de la méthode de collecte des données
A- Population mère
Dans le cadre de notre étude, la population mère prend en compte l’ensemble des agents de
RENACA-ADJAGBO et des clients de ladite institution afin d’avoir les informations claires
et précises le long de notre travail de recherche.
B- Technique d’échantillonnage

L’échantillonnage est une méthode permettant de réaliser une étude sur une sélection
d’individus ciblés aussi appelée échantillon. Pour ce qui concerne les clients enquêtés, nous
avons adopté une approche méthodologique dite aléatoire simple c’est-à-dire tiré les clients au
hasard de la population mère. L’échantillon ainsi obtenu est composé de trente (30) clients.
Concernant le personnel de l’agence, nous avons retenu un échantillonnage par choix raisonné
qui est composé de huit (10) agents y compris le chef d’agence et les agents de crédit pour
l’accès aux informations de l’institution. Pour mener à bien notre recherche nous avons
effectué une étude exploratoire et explicative. Ce qui nous a permis de collecter les données

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

en nous appuyant sur la recherche documentaire, l’entretien, des observations, des

questionnaires, ses différents points seront éclaircis dans la méthode de collecte des données.
C- Recherche documentaire
La recherche documentaire constitue la base de toute étude scientifique. Elle s’est déroulée
tout au long de la période de l’étude de la phase d’élaboration du protocole de recherche à
celle de la rédaction complète du mémoire. Elle est basée sur la collecte, l’exploitation et la
synthèse de la littérature disponible, sur l’analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés
dans les systèmes financiers décentralisés : cas de RENACA-ADJAGBO. Elle est la plus
utilisée. C’est une technique qui nous a permis de collecter des données et informations
secondaires sur RENACA-ADJAGBO. Ainsi nous avons consulté les documents tels que le
manuel de politique de crédit et de procédures opérationnelles, les rapports d’activités, les
dossiers des clients, les anciens mémoires et documents portant sur notre thème.
D- Guide d’entretiens
L’entretien est un outil de recueil des informations. Il nous a permis d’avoir des informations
tant qualitatives que quantitatives, de collecter des informations complémentaires sur le
traitement des dossiers des clients, la procédure d’octroi de crédit. L’entretien s’est
fondamentalement déroulé avec les agents de crédit, le chef d’agence et quelques-uns des
agents du service d’exploitation. L’entretien a donc complété la source documentaire des
informations collectées antérieurement.
E- Questionnaire d’enquête
Un questionnaire est une technique de collecte des données quantitatives comme qualitatives
qui se présentent sous la forme d’une série de questions posées dans un ordre bien précis.
Pour cela, il doit être soigneusement conçu pour faciliter la collecte des informations. Nous
avons choisi des questions à choix multiples et des questions réponses. Les questions à choix
multiples donnent la possibilité à l’enquêté de choisir parmi un certain nombre de
propositions et les questions réponses lui permettant d’exprimer librement ses opinions. Ils
nous ont permis de collecter les informations quantitatives et qualitatives afférentes au thème
de notre mémoire au RENACA-ADJAGBO
Paragraphe 2 : Méthodes d’analyse des données
A- Dépouillement des données
Le dépouillement des données est fait de façon manuelle afin d’apprécier les données
représentatives et la pertinence des informations dépouillées. II va nous permettre de présenter
les résultats de nos analyses.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

B- Traitement et analyse des données

Il nous permet, après le dépouillement, de mettre sous forme exploitable les données
collectées. Ainsi les données recueillies ont été analysées par l’utilisation du logiciel
XLSTAT 2019 : logiciel d’analyse statistique et de modélisation des données. Deux types
d’analyses ont été effectués à cet effet. Il s’agit des analyses descriptive et explicative.

1- Analyse descriptive
Elle nous a permis d’analyser la procédure d’octroi de crédit en place au sein de RENACA-
ADJAGBO. Pour faire cette analyse descriptive, nous avons utilisé au besoin les fréquences
comme outils de statistiques descriptives.
2- Analyse explicative
Il s’agit de tester la corrélation entre les variables présentes dans nos hypothèses de recherche.
Nous avons testé les liens existants entre les variables de l’étude relatives aux deux (2)
hypothèses. La variable explicative est : (1) l’épargne. Les variables expliquées sont : Le
faible taux d’impayés et les activités économiques des clients

C- Critère de vérification des hypothèses

Rappelons que nous avons effectué le test de régression simple pour vérifier la conformité de
la distribution des données avant de procéder aux tests d’hypothèses dans cette étude. A partir
des tests statistiques réalisés sous le logiciel suscité, nous avons retenu le coefficient de
corrélation et celui de la régression. Deux étapes sont primordiales à savoir :

▪ Premièrement, le coefficient de corrélation R que ça soit supérieur ou inférieur à 0 doit

être significatif au seuil de 1% ou au seuil de 5% ; montrant ainsi l’existence de
relation entre la variable indépendante et la variable dépendante.
▪ Secundo, le coefficient de régression indique par sa valeur β ou coef significatif au
seuil de 1% ou 5% la force de la relation entre deux variables. En effet lorsque le
coefficient de régression est inférieur à 0 et significatif au seuil de 1% ou 5% ; cela
indique que la variable indépendante influence négativement et significativement la
variable dépendante. Et lorsque le coefficient de régression est supérieur à 0 et
significatif au seuil de 1% ou 5% ; cela indique que la variable indépendante influence
positivement et significativement la variable dépendante.

A l’esprit de ces critères, nos hypothèses de recherches seront validées lorsque le coefficient
de corrélation présente une valeur significative au seuil de 0,01 ou 0,05 (c’est-à-dire au seuil
de 1% où 5%) et que le coefficient de régression affiche aussi une valeur positive significative

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

au seuil de 0,01 ou 0,05, nous dirons que l’hypothèse est validée dans le cas contraire, elle est
rejetée. Cette vérification est faite au niveau des deux hypothèses H1, H2

CHAPITRE 3 : PRESENTATION, ANALYSE DES RESULTATS ET

SUGGESTIONS

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

CHAPITRE 3 : PRESENTATION ET ANALYSE DES RESULTATS

Ce dernier chapitre de notre étude est subdivisé en deux (02) sections à savoir section 1 :
présentation et analyse des résultats et section 2 : validation des hypothèses et approches de
solution.

Section 1 : Présentation et analyse des résultats

Dans cette partie nous avons présenté les résultats issus de nos enquêtes afin de pouvoir
vérifier les hypothèses de recherche émises suite à l’analyse de ce résultat.
Paragraphe 1 : Présentation générale des résultats
Dans ce paragraphe nous avons fait des tableaux et graphiques montrant d’une part l’avis du
personnel sur l’épargne et d’autre part sur l’impayé afin de faire les analyses du résultat.
A- Résultats descriptifs
Statistique descriptible

Il s’agit à ce niveau de présenter les statistiques descriptibles liées à chacune de nos variables

Figure 1 : Règlement de vos dettes envers l'institution grâce à l'épargne

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

38%
d'accord
48% neutre
pas d'accord

14%

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Les résultats descriptibles de ce graphique montrent que 48% des questionnés sont d’accords
qu’ils paient leurs dettes envers RENACA grâce à l’épargne. Néanmoins 38% sont d’avis
contraire et pensent que les dettes ne sont pas payées par l’épargne. Seulement 14% des
questionnés sont sans avis

Figure 2 : Mettre de l'argent de côté

38%
d'accord
neutre
pas d'accord
60%

2%

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Ce graphique nous montre clairement que 60% des répondants sont d’accords d’avoir mis de
l’argent de côté pour pourvoir payé leurs dettes vis-à-vis de la structure contre 38% qui disent
le contraire. Par contre 2% disent qu’ils sont sans avis.
Figure 3 : une situation de non remboursement

retrouvé une fois dans une si-

tuation de non remboursement

80.000
Fréquence

16.000

4.000
d'accord neutre pas d'accord
Modalités

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Ce graphique montre que 80% des questionnés affirment n’avoir jamais se retrouvé dans une
situation de non remboursement grâce à leur épargne pendant que 16% déclare avoir se
retrouvé dans une situation de non remboursement. Seulement 4% sont sans avis. Le mode
n’est « pas d’accord » ce qui signifie que c’est la réponse la plus fréquente.

Figure 4: Rencontrez-vous des difficultés de non remboursement ?

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Rencontrez-vous des difficultés

de non remboursement

88.000
Fréquence

6.000 6.000
d'accord neutre pas d'accord
Modalités

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Les résultats descriptibles de ce graphique montre que la plupart des personnes interrogées
(88%) ne sont pas d’accord d’avoir rencontré des difficultés de non remboursement pendant
qu’ils épargnent alors que 6% sont d’accord d’avoir rencontré des difficultés de non
remboursement lorsqu’ils n’épargnent pas .Seulement 6% sont sans avis

B- Les résultats selon la méthode explicative

Les tableaux et les graphiques ci-dessus présentent l’analyse des données issues de nos
travaux effectués auprès du chef d’agence, les chargés de prêt et les clients.
Paragraphe 2 : Démarche de vérification des hypothèses
A- Démarche de vérifications de H1
Analyse explicative

Test relatif à l’hypothèse H1

Tableau 3 : Matrice de corrélation :

Dépôt à vue Taux d'impayés

Dépôt à vue 1 0,386
Taux 0,386 1
d'impayés
Source Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023:

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

La matrice de corrélation indique qu’une corrélation de 0,386 indique du dépôt à vue et le

taux d’impayé sont en relation. Donc les deux variables sont liées.

Tableau 4 : Paramètres du modèle (Taux d'impayés):

Source Valeur Erreur standard t Pr > |t|

Constante 0,891 0,176 5,063 < 0,0001

Dépôt à vue 0,282 0,098 2,895 0,006

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Equation du modèle (Taux d'impayés) : Taux d'impayés = 0,891+0,282*Dépôt à vue

Les résultats montrent que le dépôt à vue influence positivement (β=0,282 et P < 0,05) sur le
faible taux d’impayés de RENACA. Donc plus le dépôt à vue augmente, plus le taux
d’impayé est faible.

B- Démarche pour la véification de l’hypothèse H2

Tableau 5 : Matrice de corrélation :

Epargne Activité économique

Epargne 1 0,254
Activité 0,254 1
économique
Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

La matrice de corrélation indique qu’une corrélation de 0,254 indique de l’épargne et

l’activité économique sont en relation. Donc les deux variables sont liées.

Tableau 6 : Paramètres du modèle (Activité économique)

Source Valeur Erreur standard t Pr > |t|

Constante 1,704 0,388 4,389 < 0,0001
Epargne 0,396 0,256 0,375 0,015

Source : Réalisé par nous-même à partir des données de nos enquêtes en Décembre 2023

Equation du modèle (Taux d'impayés) : Activité économique = 0,459+0,396*Epargne

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Les résultats montrent que l’épargne influence positivement (β=0,396 et P < 0,05) les
Activités économique de RENACA-ADJAGBO. Donc plus l’épargne augmente, plus
l’activité économique connait une croissance.

Section 2 : Vérifications des hypothèses et suggestions

Cette section est subdivisée en deux paragraphes. Le premier paragraphe présente la

validation des hypothèses émises. Le second quant à lui présente quelques suggestions.
Paragraphe1 : Vérification des hypothèses
Cette validation est faite hypothèse par hypothèse à partir des conditions de validation ci-
dessus.
A- Vérification de l’hypothèse 1
Les résultats des tableaux 1 et 2 montrent que le dépôt à vue et le faible taux d’impayé sont en
liés avec un coefficient de corrélation de 0,386. De plus le Taux d'impayés =
0,891+0,282*Dépôt à vue ce qui implique le taux impayé est positivement influencé par le
dépôt à vue. Donc l’hypothèse H1 selon laquelle le dépôt à vue est influencé positivement par
le faible taux impayé est confirmée

B- Validation de l’hypothèse 2
Les résultats des tableaux 3 et 4 montrent que l’épargne et l’activité économique sont en liés
avec un coefficient de corrélation de 0,254. De plus l’activité économique =
0,459+0,396*Dépôt à vue ce qui implique l’activité économique est positivement influencé
par l’épargne. Donc l’hypothèse H2 selon laquelle l’activité économique est influencé
positivement par le l’épargne est confirmée.

Paragraphe 2 : Suggestions

Au regard des différentes estimations, il serait pertinent de formuler des suggestions à mettre
en œuvre. Ces suggestions sont à l’endroit des autorités de la RENACA.

- Fournir des programmes d’éducation financière pour aider les clients à comprendre
l’importance de l’épargne et comment économiser de l’argent
- Mettre en place des incitations pour les clients qui épargnent régulièrement, par
exemple des réductions de taux d’intérêt sur les primes pour atteindre des objectifs
d’épargne
- Utiliser des technologies de pointe telles que les paiements mobiles pour faciliter les
dépôts d’épargne et les retraits pour les clients

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

- Mettre en place des systèmes de récompense pour les agents de terrains qui
encouragent l’épargne chez les clients
- Offrir des options de retraits flexibles telles que des retraits partiels ou des retraits à
tout moment pour répondre aux besoins des clients
- Augmenter le nombre d’Agents Promoteur d’Epargne (APE) pour pouvoir collecter le
maximum d’épargne sur le terrain

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

CONCLUSION

CONCLUSION
Au terme de notre recherche, nous sommes parvenus à la conclusion que le plus grand souci
des systèmes financiers décentralisés est de mobiliser des stratégies pour se couvrir du risque
crédit. En effet, la politique de l’épargne apparait comme une option sinequanone pour
prévenir le risque crédit c’est-à-dire réduire de manière significative les impayés de
RENACA-ADJAGBO. Pendant la période de notre stage au RENACA-ADJAGBO, plusieurs
problèmes spécifiques ont été relevés dont le plus remarquable est celui du faible politique
d’épargne. Ce problème n’est pas resté sans conséquence sur la croissance
progressive des impayés. C’est ainsi nous nous sommes fixés comme objectif d’analyser
l’effet de l’épargne sur les impayés de RENACA-BENIN. Pour atteindre notre objectif, deux
questions spécifiques nous ont aidés à savoir :
- Quel est l’effet du dépôt à vue sur les impayés au RENACA-ADJAGBO?
- Quelle est l’importance de l’épargne dans l’activité économique du client ?

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Pour répondre à ces questions, nous avons fixé des objectifs spécifiques et des hypothèses en
adéquation avec lesdites questions. Cependant pour la vérification de ces hypothèses, nous
avons adopté une méthodologie qui nous a permis de collecter les informations à travers une
enquête réalisée sur la base d’un échantillon de 30 personnes composé notamment du
personnel et les clients de ladite institution, de les traiter puis d’étudier les liens entre les
variables indépendantes identifiées et les variables dépendantes à travers l’utilisation d’un
logiciel de traitement et d’analyse appelé xlstat 2019.
Après une analyse succincte des données collectées, nos trois hypothèses ont été vérifiées. Ce
qui fait ressortir les éléments de diagnostic ci-après :
- Le dépôt à vue influence positivement le faible taux d’impayé dans les SFD
- L’épargne influence positivement l’activité économique du client
Sur la base de ces éléments de diagnostic, nous avons eu à formuler des suggestions suivantes
relatives à chaque problème :

- Fournir des programmes d’éducation financière pour aider les clients à comprendre
l’importance de l’épargne et comment économiser de l’argent
- Mettre en place des incitations pour les clients qui épargnent régulièrement, par
exemple des réductions de taux d’intérêt sur les primes pour atteindre des objectifs
d’épargne
- Utiliser des technologies de pointe telles que les paiements mobiles pour faciliter les
dépôts d’épargne et les retraits pour les clients
- Mettre en place des systèmes de récompense pour les agents de terrains qui
encouragent l’épargne chez les clients
- Offrir des options de retraits flexibles telles que des retraits partiels ou des retraits à
tout moment pour répondre aux besoins des clients
- Augmenter le nombre d’Agents Promoteur d’Epargne (APE) pour pouvoir collecter le
maximum d’épargne sur le terrain

Nous estimons ne pas avoir fait un travail exhaustif car le fruit de ces recherches est une
exigence académique et ne peut totalement combler les attentes tant de l’institution que des
clients car le court séjour durant lequel nous avons effectué cette étude pourrait en biaiser
certains points, du fait que certains aspects aient pu échapper à notre connaissance.
En vertu de la grande confidentialité de l’institution et des interlocuteurs, toutes les
informations ne peuvent-être mises à notre disposition. Cet effort n’est qu’une base de
réflexion, une piste ouverte pour les recherches futures.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

REFERENCE BIBLIOGRAPHIQUE
Aclassato D. et al. (2009). Microcrédit et Corruption : Description et Analyse Théorique,
pp.29.

ADAM A .et Lionel A. (2008) la problématique sur la procédure d’octroi de

crédit »

AFFISSOU et al (2010). Analyse de l’impact des impayés sur le cycle d’exploitation d’une
institution de microfinance : cas de CLCAM Avrankou. Memoir master FASEG
Université d’Abomey-Calvi (UAC) Benin

Aghion P. et Morduch J.(2010).The Economics of Micofinance.2ème 2dition. Cambridge,

MA:MIT Press,2010.

Akerlof, G. (1970). The market of lemons: qualitative uncertainty and the market mechanism.

Attal J.-C. (2014). La responsabilité civile extracontractuelle. 3ème edition.Paris:Dalloz,2014.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Azokly,R. (2010). Les innovations réussies en matière de recouvrement des impayés des IMF.

Barre, A. (1970). Le régime général des obligations : étude comparative du droit français et
du droit allemand. Paris : Dalloz, 1970, p143.

COBAC (2002) Recueil des textes relatifs à l’exercice des activités de microfinance.
Secrétariat
Département microfinance.

Donnadieu P. (2009). Le droit des obligations.2ème édition. Paris : Presses universitaires de

France, 2009.

Gentil E. et Fournier J-J. (1993). Droit pénal général.3ème édition. Paris : Dalloz, 1993.

Honlonkou,A. (2001). Problème de remboursement des crédits dans le système financier

Hudon, M. et Ouro-Koura, T. (2008). Etude des facteurs contingents du taux de

remboursement au sein d’une institution de micro finance : le cas du Togo. Annals
of Public and Cooperative Economics,79(2), 301-322. décentralisés et garanties de
prêts
aux petits opérateurs économiques au Benin.JEL : D82, G14, G21, G33. International F
und For Agricultural Development (IFAD) Quarterly Journal of Economics, 84, 488-
500.

JC VAN HORNE (1973), « le processus d’octroi de crédit »

Lapenu C., Fournier Y. Et Ichanju P., (2002). “Potentialités et limites de la caution solidaire”,
Cirad-cerise, Fiche d’approfondissement n◦8 du séminaire de Dakar et travaux de
l’ATP.

Martinet et Silem, (2008 p176), lexique de Gestion et de management 8ème éd.

Dunod, paris 2008

Dardour M. et Stéphane B.(2015).Droit du commerce international.Paris :LGDJ, 2O15.

Ndjetcheu, L. (2013). "Social Responsibility and Legal Financial Communication in African

Companies in the South of the Sahara: Glance from the OHADA Accounting Law
Viewpoint." International Journal of Innovation in the Digital Economy (IJIDE) 4, no.
4, 1-17.

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Nzongang et al (2010). Détermination des impayés dans les institutions de micro

finance en zone urbaine : le cas du réseau MUFFA (Mutuelle des femmes
africaines) au Cameroun. JEL D82, G14, G21, G32, G33

Pony (2013 p69) « portefeuille de risque »

TANKPE, M. (2017). Droit des suretés et garanties .2ème édition. Paris : LGDJ,2017

Varian H.R. (1992). Introduction à l’analyse micro-économique. (Paris et Bruxelles)

Annexe 1 : Organigramme de RENACA-BENIN

Assemblée générale
(AG) des élus des
CAVECA

Conseil
Conseil de Comité de crédit Comité de
d'Administration
surveilance(CS) (CC) Déontologie (CD)
(CA)

Inspection et Audit
Direction Exécutive
interne

Service de
l'information Services de crédit Service de la Service Formation Service Marketing
Service Service Ressources Service
Financière en en charge de la Coordination du Directeurs des Chargé de la et de la Promotion
Comptabilité et Humaines et Recouvrement et
charge du suivi des Promotion de Réseau en charge Caisses promotion des des ressources de
Finance Contentieux Contentieux
performances t des nouveaux produits du développement valeurs et du Genre L'Epargne
et des risques

Annexe 2 : Questionnaire de recherche

Questionnaire destiné aux agents de RENACA-ADJAGBO

Bonjour Madame/Monsieur

Dans le cadre de la rédaction de notre mémoire de licence professionnelle à la Faculté des

Sciences Economiques et de Gestions (FASEG) de l’Université d’Abomey-Calavi, spécialité
Comptabilité Audit et Contrôle de Gestion (CACG) portant sur le thème : « ANALYSE DE
L’INFLUENCE DE L’EPARGNE SUR LES IMPAYES DANS LES SYSTEMES
FINANCIERS DECENTRALISES : cas de RENACA-ADJAGBO », nous venons très
respectueusement solliciter auprès de votre haute bienveillance sans pareille votre aide afin de
mieux répondre aux questions ci-après :

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

• Quelle est la politique d’épargne dans votre agence, au RENACA-BENIN ?

………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………

• Arrivez-vous à faire le suivi de tous les clients qui composent votre portefeuille ?
1. D’ACCORD
2. PAS D’ACCORD
3. NEUTRE
SI PAS D’ACCORD pourquoi ?
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………

• Rencontrez-vous des difficultés de non remboursement ?

1. D’ACCORD

2. PAS D’ACCORD

3. NEUTRE
Si D’ACCORD pourquoi ?
…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………

 Donnez-moi le montant des impayés sur trois années successives (de 2020 à
2022)

Année 2020 2021 2022

Montant des
impayés
 Donnez-moi le montant des épargnes sur la même période

Année 2020 2021 2022

Montant des
épargnes

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

6. Montants crédits, épargnes et impayés du client pour les années 2020, 2021 et 2022

2020 2021 2022

Crédi Epargn Impay Crédi Epargn Impay Crédi Epargn Impay
t e é t e é t e é
OUI
NON

 D’après vos enquêtes, quels sont les facteurs qui amènent les clients au non
remboursement de leur crédit ?

1. Absence d’épargne

2. Faible politiques de mobilisation de l’épargne

3. Mauvaise foi

4. Mauvaise gestion de l’activité économique par du client

 Quelles sont les garanties exigées chez les clients de RENACA-ADJAGBO ?

…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………

 Quelles sont vos suggestions pour améliorer la politique d’épargne vis-à-vis des
clients débiteurs au sein de votre agence ?

…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………

Merci pour votre aimable collaboration !

Questionnaire destiné aux clients de RENACA-BENIN

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Bonjour chers clients de RENACA-BENIN

Dans le cadre de la rédaction de notre mémoire de licence professionnelle à la Faculté des
Sciences Economiques et de Gestions (FASEG) de l’Université d’Abomey-Calavi, spécialité
Comptabilité Audit et Contrôle de Gestion (CACG) portant sur le thème : « ANALYSE DE
L’INFLUENCE DE L’EPARGNE SUR LES IMPAYES DANS LES SYSTEMES
FINANCIERS DECENTRALISES: cas de RENACA-ADJAGBO », nous venons très
respectueusement solliciter auprès de votre générosité sans pareille votre aide aux questions
ci-après :
 Réglez-vous vos dettes envers l’institution grâce à l’épargne ?
1. D’ACCORD

2. PAS D’ACCORD

3. NEUTRE
 Vous arrivez à mettre de l’argent de côté ?
1. D’ACCORD

2. PAS D’ACCORD

3. NEUTRE
 Retrouvez-vous une fois dans une situation de non remboursement ?
1. D’ACCORD
2. PAS D’ACCORD
3. NEUTRE
SI D’ACCORD pourquoi ?

1. Absence de tontine
2. Détournement de l’objet de prêt
3. Autres (à préciser)

Si PAS D’ACCORD pourquoi ?

…………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………

• Donnez-nous selon vous les causes qui vous amènent au non remboursement de crédit.

• Absence de tontine

• Détournement de l’objet de prêt

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

• Situations imprévues

• Recevez-vous des suggestions d’épargnes ?

1. D’ACCORD
2. PAS D’ACCORD
3. NEUTRE
• Quelle suggestion faites-vous pour la réduction de ces différentes causes ?

…………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………….

Réalisé par Damael Fréddy GNANVOTABLES

et VirgilDES MATIÈRES
Kouèchi EDA III
 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

TABLE DES MATIÈRES

AVERTISSEMENT...................................................................................................................i

DEDICACE..............................................................................................................................iii

DEDICACE..............................................................................................................................iv

REMERCIEMENTS................................................................................................................v

LISTE DES SIGLES ET ACCRONYMES...........................................................................vi

LISTE DES TABLEAUX ET GRAPHIQUES....................................................................vii

RESUME..................................................................................................................................ix

ABSTRACT..............................................................................................................................ix

SOMMAIRE..........................................................................................................................viii

INTRODUCTION.....................................................................................................................2

CHAPITRE I : Cadre institutionnel de l’étude.....................................................................5

Section 1 : Présentation du cadre institutionnel de l’étude...................................................5

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Paragraphe 1 : Présentation du RENACA-BENIN...............................................................5

A. Historique du RENACA-BENIN..............................................................................5

B. Objectifs et mission, activités et ressources de RENACA-BENIN........................5

1. Objectifs et mission.................................................................................................5

2. Les activités et ressources de RENACA-BENIN.................................................6

Paragraphe 2: Structure organisationnelle et fonctionnement de RENACA-BENIN.....10

A. Structure organisationnelle de RENACA-BENIN................................................10

B. Fonctionnement de RENACA-BENIN...................................................................12

Section 2 : Expériences de stage............................................................................................15

Paragraphe 1 : Travaux effectués et constats de stage........................................................15

A. Travaux effectués.....................................................................................................15

B. Constats de stage......................................................................................................15

Paragraphe 2 : Compétences acquises et apports au RENACA-BENIN...........................16

A. Compétences acquises..............................................................................................16

B. Apports au RENACA-BENIN.................................................................................17

CHAPITRE II : Cadre théorique et méthodologique de l’étude........................................19

Section 1 : Cadre théorique de l’étude..................................................................................19

Paragraphe 1 : Problématique, objectifs et hypothèses de l’étude.....................................19

A. Problématique...........................................................................................................19

B. Objectifs de l’étude...................................................................................................20

1. Objectif général.....................................................................................................20

2. Objectifs spécifiques.............................................................................................20

C. Hypothèses de recherche.........................................................................................20

Paragraphe 2 : Revue de littérature......................................................................................21

A. Clarification conceptuelle........................................................................................21

B. Revue théorique........................................................................................................24

C. Revue empirique.......................................................................................................27

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Section 2 : Cadre méthodologique de l’étude.......................................................................28

Paragraphe 1 : Méthode de collecte des données.................................................................29

Paragraphe 2 : Méthode d’analyse des données..................................................................31

A. Dépouillement des données .....................................................................................31

B. Traitement et analyse des données.........................................................................31

C. Critères de vérification des hypothèses..................................................................31

CHAPITRE III : Présentation et analyse des résultats.......................................................34

Section 1 : Présentation des résultats....................................................................................34

Paragraphe 1 : Présentation générale des résultats.............................................................34

Paragraphe 2 : Démarches de vérification des hypothèses.................................................36

Section 2 : Vérification des hypothèses et suggestions.........................................................38

Paragraphe 1 : Vérifications des ypothèses..........................................................................38

A-Vérification de l'hypothèse 1

B- Vérification de l'hypothèse 2

Paragraphe 2 :Suggestions.....................................................................................................39

CONCLUSION.......................................................................................................................43

REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES..............................................................................45

Annexe 1 : Organigramme du RENACA-BENIN.................................................................b

Annexe 2 : Questionnaire.........................................................................................................c

TABLE DES MATIERES.........................................................................................................f

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III

 Analyse de l’influence de l’épargne sur les impayés dans les systèmes financiers décentralisés : cas de
RENACA-ADJAGBO

Réalisé par Damael Fréddy GNANVO et Virgil Kouèchi EDA III