Affirmation :

Les asymétries d'information (lorsqu'une partie sur le marché détient

plus ou de meilleures informations qu'une autre) provoquent des
défaillances du marché en perturbant l'allocation des ressources et en
incitant à des comportements inefficaces. Ces asymétries peuvent
entraîner deux phénomènes clés :

 La sélection adverse, qui désigne une situation où un agent mal

informé prend des décisions erronées, comme un assureur qui ne
peut pas distinguer les bons risques des mauvais, ce qui le pousse à
proposer des offres mal adaptées.

 Le risque moral, qui se produit lorsqu’un individu, après avoir

conclu un contrat, adopte un comportement plus risqué parce qu'il
sait qu’il sera protégé en cas de perte.
Ces phénomènes conduisent à des distorsions économiques,
c’est-à-dire des perturbations dans le fonctionnement optimal du
marché, où les prix et les échanges ne reflètent plus les véritables
coûts ou bénéfices des actions des agents.

Explication :

Les asymétries d'information se produisent lorsque certaines parties

sur le marché possèdent plus ou de meilleures informations que d'autres,
ce qui crée un dysfonctionnement du marché. Cette inégalité d'accès à
l'information empêche les acteurs économiques de prendre des décisions
éclairées. L'absence d'information ou des informations inexactes
conduisent à des choix sous-optimaux et affectent l’efficacité de
l’allocation des ressources. Cela engendre des distorsions économiques
(comme des prix mal ajustés ou des produits mal adaptés) car les agents
manquant d'information prennent des décisions qui ne sont pas en phase
avec les conditions réelles du marché, ce qui nuit à l’efficience des
échanges et à la création de valeur.

Cette asymétrie d'information se traduit par deux phénomènes spécifiques

: la sélection adverse et le risque moral, qui agissent comme des
forces de perturbation dans les marchés.

 La sélection adverse survient lorsqu'une partie, comme un

assureur, n'a pas une information complète sur un risque (par
exemple, l'état de santé d'un client ou son comportement de
conduite). En l'absence de ces informations, l'assureur est
susceptible de proposer des offres à des prix non adaptés aux
risques réels. Cela entraîne une mauvaise allocation des
ressources : l'assureur pourrait par exemple offrir une couverture à
un client à haut risque sans en avoir conscience, ce qui déforme les
 prix du marché et conduit à une sous-offre pour les consommateurs
à faible risque.

 Le risque moral, quant à lui, survient après une transaction,

lorsque l'agent (par exemple, un assuré) modifie son comportement
en raison de l’assurance qu’il a souscrite. Dans un contexte
d'assurance, un assuré qui sait qu'il sera couvert en cas d'accident
pourrait adopter un comportement plus risqué (par exemple,
conduire de manière imprudente), ce qui augmente le risque pour
l'assureur. En conséquence, l'assureur va devoir augmenter ses
primes pour compenser les risques supplémentaires, ce qui crée une
distorsion dans le système. Cela entraîne une augmentation
générale des coûts pour les consommateurs et conduit à une
perte d'efficacité dans la gestion des ressources sur le marché.

Illustration :

Prenons l'exemple du marché de l'assurance automobile. Supposons qu'un

assureur ne connaît pas bien le comportement de conduite de ses assurés,
il pourrait donc appliquer une prime uniforme à tous, en supposant que
chaque conducteur présente un risque similaire. Toutefois, les conducteurs
imprudents, sachant qu'ils seront couverts en cas d’accident, peuvent être
tentés de conduire de manière plus risquée. En conséquence, cela
entraîne une hausse des primes pour tous les assurés, même pour
ceux qui sont prudents. Cela crée une distorsion sur le marché, car les
primes ne sont plus proportionnelles aux risques réels, ce qui peut pousser
les conducteurs responsables à abandonner leurs assurances, rendant
l'ensemble du système moins efficace.

De plus, les assurés à haut risque restent sur le marché, ce qui crée une
situation où l'assureur se retrouve avec un portefeuille de clients plus
risqués que prévu. Cette situation peut augmenter les coûts globaux
de l'assureur, le forçant à augmenter les primes pour compenser les
risques supplémentaires, ce qui, à son tour, rend l'assurance moins
accessible pour une grande partie de la population. Ce phénomène de
sélection adverse et de risque moral montre comment l’asymétrie
d'information empêche une allocation efficace des ressources, car les prix
sont faussés par des comportements qui ne correspondent pas à
l'évaluation initiale des risques.
Affirmation :

Les asymétries d'information (lorsqu'une partie sur le marché détient

plus ou de meilleures informations qu'une autre) provoquent des
défaillances du marché en perturbant l'allocation des ressources et en
incitant à des comportements inefficaces. Ces asymétries peuvent
entraîner deux phénomènes clés : la sélection adverse (quand un acteur
mal informé fait des choix inappropriés en raison de l'information
manquante) et le risque moral (lorsqu'un agent adopte un
comportement plus risqué après avoir conclu une transaction, car il sait
qu'il sera couvert en cas de problème).

Explication :

Les asymétries d'information surviennent lorsque certaines parties sur

le marché ont plus ou de meilleures informations que d'autres, ce qui
engendre des défaillances du marché. Cette inégalité dans l'accès à
l'information empêche une prise de décision optimale, car les acteurs
économiques ne sont pas en mesure de faire des choix pleinement
éclairés. Cela crée des distorsions économiques importantes, où les
ressources ne sont pas allouées de manière efficace, les décisions prises
sont sous-optimales, et les comportements des agents deviennent
inefficaces. En conséquence, les échanges sont moins transparents et les
prix ne reflètent pas les véritables coûts et bénéfices des transactions, ce
qui entraîne une perte de bien-être pour l'ensemble de la société qui mene
a une defaillance de marche .

Les asymétries d'information se traduisent concrètement par deux

phénomènes majeurs : la sélection adverse et le risque moral, qui
contribuent directement aux défaillances du marché.

 La sélection adverse apparaît lorsque les acteurs du marché, tels

que les assureurs, ne disposent pas d'une information complète sur
un risque. Par exemple, un assureur ne connaissant pas le
comportement de conduite d'un client pourrait proposer une prime
trop faible, ce qui attirerait des clients à haut risque et fausserait les
prix. Cette situation mène à une mauvaise allocation des
ressources : l'assureur va sous-estimer les risques réels et offrir
des contrats non rentables. Cela déforme les prix du marché et
engendre une situation où les consommateurs à faible risque sont
sous-représentés, créant une inégalité sur le marché.

 Le risque moral se manifeste après qu'une transaction a été

effectuée, lorsque l'un des agents change son comportement parce
qu'il sait qu'il sera protégé en cas de perte ou de dommage. Par
exemple, un assuré qui sait qu'il sera indemnisé en cas d'accident
 pourrait décider de conduire de manière plus imprudente,
augmentant ainsi les risques pour l'assureur. Cette situation
engendre une augmentation des coûts pour l'assureur, qui devra
ajuster ses primes pour compenser ces nouveaux risques, ce qui
crée des distorsions supplémentaires. Cela pousse les assureurs
à augmenter les primes pour tous, ce qui nuit à l'efficacité du
système et rend l'accès à l'assurance plus difficile pour certains
consommateurs.

Illustration :

Prenons l'exemple du marché de l'assurance automobile. Supposons qu'un

assureur applique une prime uniforme, car il ne connaît pas bien le
comportement de ses assurés. Cela conduit à une situation où les
conducteurs à haut risque (qui adoptent une conduite imprudente)
peuvent être incités à prendre des risques accrus, sachant qu'ils seront
couverts par leur assurance en cas d'accident. Cette situation entraîne une
augmentation des primes pour tous les assurés, y compris ceux qui
conduisent prudemment. Cela fausse le calcul des risques, ce qui
déforme le marché. Les conducteurs responsables peuvent choisir de ne
pas s'assurer, ce qui exclut les bons risques et rend le système
d'assurance moins efficace.

De plus, les conducteurs à haut risque restent dans le système, ce qui

pousse l'assureur à augmenter encore ses primes pour couvrir les risques
accrus. Cela crée une sélection adverse, où les assurés à faible risque
quittent le marché, ce qui déforme davantage l'allocation des ressources
et conduit à une augmentation générale des coûts pour tous.

En conclusion, les asymétries d'information entraînent des

défaillances du marché en créant des distorsions économiques. Elles
faussent l'évaluation des risques et des bénéfices, empêchent une
allocation optimale des ressources, et génèrent des comportements
inefficaces, ce qui perturbe le bon fonctionnement du marché et réduit son
efficacité globale. Ces défaillances affectent la concurrence, la
transparence et l'accessibilité des biens et services.