Bien sûr, plongeons plus en détail dans chaque partie du Market Profile en utilisant les
informations de la vidéo pour une meilleure compréhension :
Chaque profil sur la partie de gauche est empilé sur lui-même lors d’une collision et se rempli
aux espaces alloués formant ainsi la distribution sur la partie droite. En réalité le TPO est le
prix du Footprint entre l’offre et la demande.
La distribution en TPO pouvant être également en volume, est construire selon le prix et le
temps, le volume est ainsi trouvé en fonction des prix situés au-dessus de la zone des valeurs
où le 70% des transactions s’effectuent puis situés au-dessous de cette même zone. Dans notre
exemple ci-dessus le visuel représente une distribution dite sans tendance; elle peut également
être en variation normal, tendance, double distribution, sans tendance ou neutre
A chaque profil se dessine sous la zone des valeurs un prix d’équilibre représentant le prix le
plus échangé appelé POC (Price Of Control) se trouvant dans le VA (Value Area). Les deux
premiers profils de TPO est l’Initial Balance (IB) qui représente le combat entre les deux
catégories d’acteurs. Ce paramètre important permet d’initier la tendance. Le POC est facile à
distinguer sur l’illustration des différents profils puisqu’il s’agit du volume le plus fort signalé
en regard du prix. Le VAH opposé au VAL sont les débordements avant que le marché ne
trouve son juste équilibre afin de se rétablir dans la zone VA pour fixer au final le POC.
La variation normale qui indique une zone d’équilibre parfaite sans retournement. Les acteurs
amplifieront la valeur dans un sens unique. La variation à double distribution indique deux
zones de valeurs équilibrés à la clôture profitant d’un commun accord entre les acteurs. La
variation neutre indique sans ambiguïté que le marché est dans la direction voulue sans
retournement possible, une poursuite est prévue pour le lendemain. La variation sans tendance
exprime clairement que les acteurs ne parviennent pas à diriger la zone de valeur propre à la
consolidation du marché, on s’attend à une accélération de marché dans un sens évoqué par
les VAL/VAH.
LES 9 RÈGLES D’OR #1: Vendre aux VAH et acheter sur l’équilibre (+-POC) #2: Acheter
aux VAL et vendre sur l’équilibre (+-POC) #3: Ne pas ouvrir de position durant la phase IB
#4: Une grosse volatilité = une faible liquidité #5: Les déséquilibres sont comblés
ultérieurement #6: La forme des profils annonce la tendance #7: Ne pas ouvrir de position à
l’annonce du POC #8: Le TPO et volume Profile se travaille toujours en UT30 #9: Le
VProfile est judicieux pour les S/R renforcé par les POC
STRUCTURE #1: NORMALE Cette journée est caractérisée généralement par une entrée
rapide des acteurs ayant pour effet une balance initiale longue. La structure normale est
habituellement provoquée par des annonces économiques et publications précoces
déclenchant ainsi une forte réaction des acteurs. Les prix finissent par s’équilibrer entre les
deux extrêmes de l’IB. l’IB n’est jamais rompue durant la séance journalière. Cela explique
que les vendeurs et acheteurs sont entrés sur les valeurs hautes supérieures puisque les prix
étaient hauts, créant ainsi un solide rejet de vente sur une épaisseur de 1 TPO. STRUCTURE
#2: VARIATION NORMALE Cette journée est moins dynamique qu’une structure normale,
elle est construite d’un IB plus faible. Au fur et à mesure que la journée progresse, les acteurs
élargissent nettement le range initiale à l’achat ou à la vente. La balance est rompue par
l’extension du range généralement tôt dans la séance. STRUCTURE #3: DIRECTIONNELLE
Les acheteurs et vendeurs contrôlent le processus d’enchères de l’ouverture à la fermeture et
procèdent à un mouvement soutenu et unidirectionnel. L’ouverture IB forme l’extrémité
supérieure ou inférieure dans la plupart des cas. Chaque période TPO s’échange à un nouveau
prix supérieur ou inférieur continu à la période précédente. La structure directionnelle est plus
fine et plus allongée sans dépasser toutefois 4 à 5 TPO d’épaisseur. STRUCTURE #4:
DOUBLE DISTRIBUTION L’ouverture se construit à l’identique d’une journée
directionnelle à une exception près. Un changement de situation amène un acteur opposé à
percevoir les prix actuels comme n’étant pas à sa juste valeur, c’est le cas notamment de la
séance américaine par exemple entrant dans la marché de façon agressive et à élargir le range
très nettement. Cette entrée au marché tardive des autres séances conduit les prix vers un
nouveau niveau de range ou se développe une zone à l’équilibre. Les prix plus bas sont
acceptés au fur et à mesure que se forme dans la nouvelle distribution une valeur inférieure à
la zone initiale séparée par une rangée de TPO devant ainsi un point de référence vers la fin
de la séance et un creux. Lorsque les prix s’échangeront dans cette rangée, la seconde
distribution ne sera plus acceptée en tant que valeur. STRUCTURE #5: NON
DIRECTIONNELLE La structure non directionnelle se manifeste souvent avant la
publication d’une annonce économique, d’une nouvelle ou avant un jour férié. Il n’existe
aucune extension de range. Le journée est sans tendance. STRUCTURE #6-7: NEUTRE Cette
structure intervient lorsque les acteurs ont la même appréciation de la valeur, alors le marché
s’équilibre puis ils enchérissent dans un mouvement de va-et-vient entre eux. Il existe deux
catégories de structures: centrée lorsque la séance IB s’étend au-delà du range et l’extrême
lorsque les extensions de range se dessine hors de l’IB. Si la séance clôture sur l’extrême
supérieur des prix dans un jour dit neutre, l’acheteur a des convictions directionnelles plus
fortes.
La conviction directionnelle selon les structures Nous pouvons désormais tirer une
première constatation. Les journées sans conviction sont celles où les ranges se trouvent à
l’intérieur de l’IB, les journée à conviction sont celles où les ranges se trouvent et s’étendent à
l’extérieur de la balance. Nous avons ainsi l’information d’une tendance ou non. Il nous est
alors possible, après la compréhension de la conviction directionnelle, de parler dans un
prochain article de l’activité initiatrice et/ou réactive des acheteurs et vendeurs.
• La Value area (VA) représente la zone où 70% des échanges se sont passés durant la
session.
• La VAL (Value Area Low) et la VAH (Value Area High) représentent quant à elle
le niveau le plus bas (c’est-à-dire que le marché est en survente), et le niveau le plus
haut (c’est-à-dire quand le marché est en surachat).
• Le POC (Point Of Control) correspond à la ligne la plus longue (celle qui comporte
le plus de boites). Autrement dit, le moment où le niveau de prix des cours est passé le
plus souvent.
• IB (Initial balance) est généralement représentée par un trait vertical et de couleur.
Elle montre le périmètre d’évolution des prix durant les 30 premières minutes.
• Enfin, la FB ( Final Balance) correspond à l’évolution des prix durant la dernière
heure. Elle peut parfois jouer le rôle de support et résistance.
1. Structure de base du Market Profile : Le Market Profile découpe le temps en sessions de
trading, créant une distribution des prix sous forme d'histogrammes pour chaque session.
Chaque barre verticale représente un intervalle de temps et montre le volume de trading qui a
eu lieu à chaque niveau de prix pendant cette session.
2. Point de Contrôle (POC) : Le POC est le prix le plus négocié pendant la session. Il est
indiqué par une lettre TPO (Time Price Opportunity). Le POC est essentiel car il indique un
équilibre relatif entre les acheteurs et les vendeurs à ce prix.
3. La Valeur : La Valeur est la plage de prix où la majorité des transactions ont eu lieu
pendant la session. Cela donne une idée de la zone de consensus du marché. Une valeur
élevée indique un marché équilibré, tandis qu'une valeur basse peut indiquer un marché en
déséquilibre.
4. Profil équilibré vs profil de tendance : Un profil équilibré montre une distribution égale
des prix, ce qui indique un marché sans tendance claire. Un profil de tendance montre une
distribution inégale des prix, indiquant un marché en mouvement.
5. Highs et Lows : Les sommets et les creux du Market Profile sont importants pour
comprendre l'activité du marché. Un sommet faible ou mécanique indique que les traders à
court terme sont actifs, tandis qu'un sommet fort indique que les traders à long terme sont plus
influents.
6. Single Prints : Les "single prints" sont des zones où il n'y a eu qu'une seule transaction
(TPO). Ils sont traités comme des "gaps". Si les prix viennent d'en haut, ces "single prints"
serviront de support. Si les prix viennent d'en bas, ils agiront comme résistance.
7. Double Distributions : Les "double distributions" se produisent lorsque le Market Profile
montre deux zones distinctes avec des TPO entre elles. Chacune de ces distributions est traitée
comme une journée de trading séparée, ce qui peut indiquer une possible rotation.
8. Spike : Un "spike" est une structure qui se forme généralement en fin de journée avec un
volume léger. L'ouverture au-dessus d'un "spike" est généralement haussière, tandis que
l'ouverture à l'intérieur ou en dessous du "spike" peut être plus neutre ou baissière.
9. One Time Framing : Le "one time framing" se produit lorsque la session actuelle ne
dépasse pas le haut ou le bas de la session précédente de plus de deux ticks. Cela indique une
tendance en cours.
10. Volume Taper : La "taper" du volume se produit lorsque le volume diminue à mesure que
les prix descendent. Cela peut indiquer un creux potentiel.
11. Comprendre les Participants : Le Market Profile vous aide à identifier qui participe au
marché. Les traders à court terme sont plus actifs aux sommets et aux creux, tandis que les
traders à long terme entrent avec des positions plus importantes et ne se soucient pas autant
des détails.
12. Trader avec le Market Profile : En utilisant le Market Profile, vous pouvez mieux
comprendre la structure du marché, identifier les zones d'opportunité, et prendre des décisions
de trading plus éclairées. Vous pouvez également anticiper comment les différents
participants du marché influencent les mouvements des prix.
En utilisant ces détails, vous pouvez analyser les marchés plus efficacement en comprenant la
psychologie des participants et en identifiant les zones clés pour prendre des décisions de
trading informées. Le Market Profile est un outil puissant pour les traders qui cherchent à
saisir la dynamique des marchés financiers.
