Chapitre III : L’escompte des effets de commerce
1- Notion d’effets de commerce : On retient ici deux sortes d’effets de commerce : le billet à
ordre et la lettre de change.
1.1- Le billet à ordre : C’est une promesse écrite (reconnaissance de dette) par l’emprunteur
au prêteur qu’il remboursera à la valeur acquise à la date indiquée lors de la contraction du
prêt.
1.2- La lettre de change : C’est une lettre rédigée par le prêteur sur laquelle l’emprunteur
signe. C’est la preuve qu’il reconnaît devoir rembourser à échéance la valeur acquise. Le
montant de la créance qui n’est autre que la valeur acquise est encore appelé valeur nominale
de l’effet. La date de paiement est encore appelée la date d’échéance.
2- L’escompte commercial :On parle d’escompte commercial quand le prêteur, ayant besoin
d’argent, veut négocier l’effet de commerce qui constitue pour lui la preuve qu’il aura de
l’argent à une date précise. On dit qu’il remet à l’escompte que celui qui récupère l’effet
escompte l’effet. Ce dernier accepte l’opération commerciale que s’il obtient un ? encore
appelé escompte commercial.
Avec : V = valeur nominale
t = taux d’escompte
d = durée qui sépare la remise à l’escompte de la date d’échéance
e = escompte commercial.
2.1- Valeur actuelle commerciale : A la différence de la valeur acquise, le calcul sur la
valeur actuelle commerciale s’effectue comme une opération d’intérêt précompté. L’escompte
est immédiatement retenu.
𝑉𝑎𝑐 = 𝑉 − 𝑒
2.2- Exercices d’application :
Exercice 1 : Le 18 mai, un effet de commerce à échéance du 14 août et de nominal 18 000
U/M est escompté commercialement. Le taux d’escompte est de 8,5%, d’année commerciale.
a) Calculer l’escompte et la valeur acquise de cet effet.
b) La négociation se fait maintenant le 14 juillet, quels sont l’escompte et la valeur acquise
commerciale.
Résolution :
a) .e = (C x t x d)/36 000 Vac = V – e
e = 18 000 x 8,5 x 86/36 000 Vac = 18 000 – 365,5
e = 365,5 U/M Vac = 17 634,5 U/M
b) .e =18 000 x 8,5 x 30/36 000 Va = 18 000 – 127,5
e = 127,5 U/M Va = 17 872,5 U/M
Exercice 2 : Une remise a l’escompte effectuée le 12 février porte sur 3 effets de valeur
nominale 7 000 U/M chacun. L’escompte total s’élève à 300 U/M pour un taux de 8%.
L’année est commerciale.
Déterminer la date d’échéance du 3e effet sachant que le 1er est payable le 30 mars et que
pour le 2nd l’escompte s’élève à 100 U/M.
Résolution :
E1 = E2 = E3 = 7 000
E1 = 7 000 x 8 x 48 / 36 000 = 74,66
E2 = 100
E3 = 300 – (100 + 74,66)
E3 = 125,33
e = V x t x d / 36 000 -d = e x 36 000 / V x t
d = 125,33 x 360 / 7 000 x 0,08
d ≈ 81 jours soit le 3 mai
Exercice 3 : Une traite à échéance le 30 juin a été remise à l’escompte le 17 mai au taux de
10%. Une autre traite de même échéance a été négociée le 2 juin au taux de 10,3% en année
commerciale. Si on intervertit les deux taux d’escompte, le total des deux valeurs acquises
demeure inchangé.
Calculer les valeurs nominales respectives des deux effets sachant que leur total est 80 000
U/M.
Résolution :
Va = V – e - V = Va – e
(VN1 x 10% x 43/360) + (VN2 x 10,3% x 28/360) = (VN1 x 10,3% x 43/360) + (VN2 x 10%
x 28/360)
0,008VN1 + 0,00801VN2 = 0,0123VN1 + 0,0077VN2
0,008VN1 - 0,0123VN1 = 0,0077VN2 – 0,00801VN2
-0,0043VN1 = -0,00031VN2
VN1 = 0,00031/0,0043VN2
VN1 = 0,0721VN2
♦ On sait que : VN1 + VN2 = 80 000
0,0721VN2 + VN2 = 80 000
1,0721VN2 = 80 000
VN2 = 74 620
VN1 = 5 380
2.3- Notion d’équivalence d’effets ou de capitaux :
On parle d’équivalence entre deux effets s’il existe une date à laquelle les valeurs
commerciales de ces effets sont égales entre elles. Cette date sera appelée date d’équivalence
des deux effets.
Exercice : Deux effets de commerce de valeurs nominales respectives de 75 500 U/M
échéance au 31 août et de 76 000 U/M échéance au 30 septembre sont négociés au taux
d’escompte de 8%. La date d’équivalence ne peut se situer qu’avant le 31 août car il faut bien
que les deux effets ? cours en même temps. On désigne par k le nombre de jours qui séparent
la date d’équivalence de l’échéance du 31 août. On désigne par (q +30) le nombre de jours qui
séparent la date d’équivalence de la date d’échéance du 30 septembre. L’année est
commerciale.
Résolution :
q + 30
? 31/08 30/09
Date
d’équivalence
Recherche de la date d’équivalence
V1 – V1 x t x q/360 - Ve – Ve x t x (q + 30)/360
75 500 – (75 500 x 8% x q/360) = 76 000 – (76 000 x 8% x (q + 30)/360)
75 500 – (6040q/360) = 76 000 – (6080 x (q + 30)/360) = 76 000 – ((6080q + 182 400)/360)
27 180 000 – 6080q = 27 360 000 – 6080q – 182 400
-6040q + 6080q = 27 360 000 – 182 400 – 27 180 000
40q = 2400
q = 60 jours avant la date soit le 30 juin
