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Retraitements Des ESG

Le document traite des retraitements financiers nécessaires pour assurer des comparaisons pertinentes entre entreprises, notamment en ce qui concerne les redevances de crédit-bail, le personnel intérimaire et les subventions d'exploitation. Il explique comment ces retraitements influencent les états financiers, en ajustant les charges externes et en intégrant des éléments comme l'amortissement et les charges d'intérêts. Enfin, des exemples illustrent l'impact de ces retraitements sur les résultats financiers d'une entreprise.

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Retraitements Des ESG

Le document traite des retraitements financiers nécessaires pour assurer des comparaisons pertinentes entre entreprises, notamment en ce qui concerne les redevances de crédit-bail, le personnel intérimaire et les subventions d'exploitation. Il explique comment ces retraitements influencent les états financiers, en ajustant les charges externes et en intégrant des éléments comme l'amortissement et les charges d'intérêts. Enfin, des exemples illustrent l'impact de ces retraitements sur les résultats financiers d'une entreprise.

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ANALYSE ET DIAGNOSTIC FINANCIER

SÉQUENCE 4: Les retraitements des ESG

Pr. Badr HABBA


Pr. Badr HABBA [Link]@[Link]
1

C- Les retraitements des ESG


Afin favoriser les comparaisons dans le temps et entre
entreprises du même secteur d’activité, certains analystes
retraitent l’information de base.

Les retraitements usuels sont les suivants :


✓ Redevances de crédit-bail (a)
✓ Personnel intérimaire (b)
✓ Subventions d’exploitation (c)

1
(a) Retraitement du crédit-bail

Les redevances de crédit-bail (ou location-financement) figurent en


comptabilité générale dans les charges externes d’exploitation. Or,
le crédit-bail est souvent considéré comme un moyen de financer
des investissements

deux entreprises strictement identiques mais dont l’une fait appel au


crédit-bail alors que l’autre est propriétaire de tous ses actifs de
production, auront des valeurs ajoutées différentes et toutes les
analyses comparatives basées sur ces valeurs ajoutées seront
faussées.

(a) Retraitement du crédit-bail

Pour éviter cette anomalie, on traite les entreprises qui ont des biens
en crédit-bail comme si elles avaient acquis ces biens par
endettement.
C’est pourquoi les redevances de crédit-bail sont retranchées des
consommations en provenance des tiers et ventilées en deux
éléments :
Le premier correspond à l’amortissement qui aurait été
pratiqué si l’entreprise avait été propriétaire du bien ;

Le second censé représenter les charges d’intérêts de


l’emprunt.
4

2
(a) Retraitement du crédit-bail
Au début de l’exercice N, une entreprise a pris en crédit-bail un
matériel de valeur 100, amortissable linéairement en 5 ans.
Redevance annuelle de crédit bail : 27
Ventilation de la redevance :
La dotation aux amortissement est donc : 100 / 5 = 20
le montant des intérêts : 27 – 20 = 7
COMPTE DE RÉSULTAT
COMPTABLE FINANCIER
Charges Produits Charges Produits
Charges dot. Amort.
externes 20
27 Charges
financières
7

(a) Retraitement du crédit-bail


◼ Exemple : Une entreprise fortement endettée a acquis des véhicules en
crédit-bail au cours des dernières années. Le montant des loyers pour 2003
s’élève à 3 600 €. Ces véhicules ont une valeur de 17 400 € et sont
amortissables sur 6 ans.
◼ Les ESG pour 2003 se présentent comme suit :
Avant Après
retraitement retraitement
CB CB

Chiffre d’affaires 33 725 33 725


Achats 12 700 12 700
Charges externes 8 900 5 300
Valeur ajoutée 12 125 15 725
Charges de personnel 7 690 7 690
Impôts, taxes 345 345
EBE 4 090 7 690
Dotations aux amortissements 2 360 5 260
Résultat d’exploitation 1 730 2 430
Charges financières 857 1 557
Résultat 873 873

3
(b) Retraitement du personnel
intérimaire
Le personnel "intérimaire" utilisé par l'entreprise est le
personnel salarié d'une autre entreprise, mis à sa disposition
pour une durée déterminée.

La prestation est facturée comme "service extérieur" par cette


autre entreprise
il convient, en finance, d’inclure ces prestations de services reçus
non dans les services extérieurs, mais dans les charges de personnel

Le retraitement consiste à soustraire le montant


correspondant des charges externes pour le rajouter
aux charges de personnel

(c) Retraitement des subventions


d’exploitation

Si les subventions d’exploitation ont été attribuées aux


entreprises qui, ne fixant pas librement leurs prix, subissent,
en quelque sorte, un préjudice par rapport aux lois du marché,
elles doivent être considérées comme de la production vendue
ou de la vente de marchandises

4
QUIZZ DE LA
SÉQUENCE 4

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