Deuxième chapitre : Le crypto et le Maroc
Le Maroc émerge comme un leader inattendu dans le domaine des
cryptomonnaies, malgré une interdiction nationale et malgré des défis
réglementaires persistants. Selon une étude d'Insider Monkey ( site
spécialisé dans la finance a publié un palmarès plutôt effrayant. Il s'agit des pays
les plus endettés auprès du Fonds monétaire international (FMI)), environ 5% de la
population marocaine utilise des cryptomonnaies, surpassant des pays comme les
États-Unis et le Vietnam. En 2022, 3,1% des Marocains possédaient des
cryptomonnaies, le taux le plus élevé en Afrique du Nord.
Les autorités marocaines, conscientes de l'inefficacité des interdictions sur les
technologies décentralisées, ont commencé à adopter une approche réglementaire
plus pragmatique. La Banque Centrale du Maroc, Bank Al-Maghrib (BAM), en
collaboration avec le Fonds Monétaire International (FMI) et d'autres pays, explore
des voies pour l'introduction légale et réglementée des cryptomonnaies dans le
pays. Cette transition reflète une reconnaissance croissante de l'importance des
cryptomonnaies et de la nécessité d'un cadre juridique adapté pour encadrer leur
utilisation. Cette stratégie vise à équilibrer l'innovation technologique et la stabilité
financière, reconnaissant l'importance croissante des cryptomonnaies dans
l'économie marocaine.
Section 1 : Réglementation et projet de loi
La Réglementation Projet de loi
La réglementation des cryptomonnaies au Maroc Malgré des implications économiques et sécuritaires de
connaît une évolution progressive. Initialement l'utilisation croissante des cryptomonnaies, le
gouvernement marocain prévoit l'adoption d'un projet de
prudent à l'égard des cryptomonnaies, le pays se loi spécifique. Ce projet de loi en cours d'élaboration
dirige désormais vers l'établissement d'un cadre s'inspire des meilleures pratiques réglementaires observées
réglementaire qui met l'accent sur la sécurité, à l'échelle internationale.
l'équilibre et la vigilance. Cette réglementation vise à
protéger les utilisateurs et les investisseurs contre les L'objectif principal de cette future législation est de mettre
risques liés aux monnaies virtuelles, ainsi qu'à en place un cadre légal robuste pour réguler les activités
prévenir la fraude et le blanchiment d'argent. Elle a liées aux cryptomonnaies. Il vise à assurer la protection
des investisseurs, tout en préservant la stabilité financière
également pour objectif de favoriser l'innovation et le du pays. En intégrant des normes internationales de sécurité
développement économique du secteur. et de transparence, le Maroc ambitionne de créer un
environnement propice à l'innovation dans le domaine des
Le projet, en cours d'élaboration, s'inspirera de technologies financières.
modèles existants et mettra en place des licences
pour les entités souhaitant opérer dans ce marché. La Cour de Cassation marocaine a rendu un arrêt important
Une conception rigoureuse de cette réglementation dans le domaine des opérations liées à la cryptomonnaie,
spécifiquement dans le cas d'activités régulières et ouvertes
est cruciale pour garantir la protection des parties
au public. L'arrêt n°462 du 24 mars 2021, affaire pénale
prenantes et prévenir les risques financiers et légaux. n°1879/6/3/2020, a établi que le transfert illégal d'argent,
notamment par l'achat de Bitcoin non reconnu sans
Cependant, il est important de noter que bien que la autorisation de l'office des changes, constitue une violation
réglementation des cryptomonnaies soit en cours de de la législation marocaine sur les changes.
préparation, l'utilisation de ces monnaies virtuelles
est formellement interdite au Maroc, La Selon la loi 103-12, seuls les établissements de crédit sont
réglementation des changes au Maroc stipule de autorisés à recevoir des fonds du public, accorder des
crédits et fournir des moyens de paiement. L'arrêt n°462 du
manière claire que les Marocains résidents ne
24 mars 2021 de la Cour de Cassation marocaine précise
peuvent disposer de comptes à l’étranger que sous que le transfert illégal d'argent par l'achat de Bitcoin non
certaines conditions (être exportateur de biens ou de autorisé constitue une violation des régulations sur les
services). Toute infraction par rapport à ces règles changes. Cette décision souligne l'importance cruciale du
est punie par le dispositif coercitif en vigueur, et respect des règles financières pour protéger les
passible de 5 ans d’emprisonnement et d’une consommateurs et maintenir la stabilité du système
amende allant de 500 à 20 000 Dirhams. financier au Maroc.
Section 2 : l’impact économique et les
perspectives futures
Quel sera l'impact économique et les
perspectives futures des régulations des
cryptomonnaies au Maroc sur l'innovation et la
stabilité, et quelles critiques sur l'équilibre
entre contrôle et liberté ?
L’impact économique :
La réglementation des cryptomonnaies pourrait avoir un impact économique
positif significatif ou négatif au Maroc, en particulier chez les jeunes adultes âgés
de 20 à 30 ans. Ces utilisateurs trouvent dans les cryptomonnaies un moyen
innovant de gérer leurs finances, notamment pour consommer des services en
ligne, acheter et vendre des biens, ainsi qu'investir dans divers projets financiers.
Cette flexibilité attire particulièrement les jeunes en quête de solutions financières
modernes adaptées à leur mode de vie numérique.
En facilitant ces transactions et investissements, les cryptomonnaies offrent aux
jeunes utilisateurs des opportunités d'améliorer leur situation financière
personnelle, diversifier leurs revenus et participer à la croissance des marchés
cryptographiques, stimulant ainsi l'économie par une augmentation du pouvoir
d'achat et la promotion de l'innovation et de l'entrepreneuriat.
Impacts positifs Impacts négatifs
Création d'une nouvelle industrie : L'introduction Risques pour la stabilité financière : La
légale des cryptomonnaies pourrait attirer des décentralisation des cryptomonnaies peut poser des
investissements et créer une nouvelle industrie, risques pour la stabilité financière, car les
générant ainsi des emplois et des revenus pour transactions ne sont pas régies par une banque
l'économie nationale centrale et peuvent être vulnérables aux fluctuations
du marché.
Innovation financière : La technologie blockchain Problèmes de sécurité : Les cryptomonnaies sont
sous-tendant les cryptomonnaies offre des également vulnérables aux attaques de sécurité, ce
opportunités pour moderniser les infrastructures qui pourrait entraîner des pertes financières
financières et améliorer l'inclusion financière, en importantes pour les utilisateurs et des perturbations
particulier pour les populations qui n'ont pas accès dans le système financier.
à des services bancaires traditionnels.
Les perspectives futures :
L'avenir des cryptomonnaies au Maroc est marqué par un intérêt croissant malgré
l'absence actuelle d'un cadre réglementaire spécifique. Cette évolution soulève
des questions cruciales sur les perspectives futures que ce soit positive ou
négative
Perspectives positives Perspectives négatives
Protection des utilisateurs : La réglementation des Contrôle et liberté économique : L'interdiction ou
cryptomonnaies au Maroc pourrait protéger les la réglementation stricte des cryptomonnaies
utilisateurs contre les risques liés à l'utilisation de ces pourrait être perçue comme une limitation excessive
monnaies virtuelles, tels que le blanchiment d'argent, la de la liberté économique, ce qui pourrait entraîner
fraude et l'évasion fiscale. une réaction négative de la part des utilisateurs et
des investisseurs.
Innovation financière : La technologie blockchain
sous-tendant les cryptomonnaies offre des Risques pour la stabilité financière : La
opportunités pour moderniser les infrastructures décentralisation des cryptomonnaies peut poser des
financières et améliorer l'inclusion financière, en risques pour la stabilité financière, car les
particulier pour les populations qui n'ont pas accès à transactions ne sont pas régies par une banque
des services bancaires traditionnels. centrale et peuvent être vulnérables aux fluctuations
du marché.
Problèmes de sécurité : Les cryptomonnaies sont
également vulnérables aux attaques de sécurité, ce
qui pourrait entraîner des pertes financières
importantes pour les utilisateurs et des perturbations
dans le système financier.
Les critiques sur l’équilibre entre contrôle et
liberté :
1) Équilibre entre contrôle et liberté
Les régulateurs financiers marocains sont confrontés à un défi crucial : concilier le
contrôle des transactions de cryptomonnaies avec la préservation de la liberté
économique. En assurant la sécurité et la stabilité financières, tout en favorisant
l'innovation et l'adoption des cryptomonnaies, ils doivent établir un équilibre
délicat qui répond aux besoins émergents du marché tout en minimisant les
risques.
2) Rôle de Bank Al-Maghrib
Au cœur de cette dynamique se trouve Bank Al-Maghrib (BAM), la banque
centrale marocaine, appelée à jouer un rôle central dans l'élaboration d'un cadre
réglementaire robuste. En collaboration avec les autorités financières
internationales, BAM doit concevoir des règles qui protègent efficacement les
utilisateurs des cryptomonnaies contre la fraude et la volatilité des prix, tout en
encourageant un environnement propice à l'innovation économique.
3) coopération internationale
La nécessité de coopération internationale devient indispensable dans ce
contexte, car les transactions cryptographiques transcendent souvent les
frontières nationales. Une coordination étroite avec les autorités financières
d'autres pays est donc cruciale pour harmoniser les régulations et assurer une
supervision efficace des échanges transfrontaliers de cryptomonnaies.
