ENCG SETTAT Mme.

SALMA ARABI

Gestion de la Trésorerie

Budget de la trésorerie

Application 1 :
Une entreprise vous communique les informations suivantes pour procéder au dressage de son
budget de trésorerie pour le premier trimestre de 2021.
TVA à 20% (option TVA sur les débits).
Ventes prévisionnelles HT :
§ Janvier : 350 000 dhs
§ Février : 380 000 dhs
§ Mars : 420 000 dhs
Les clients règlent 30% au comptant, 50% à un mois, et le reste sur deux mois.
Achats prévisionnels HT :
§ Janvier : 150 000 dhs
§ Février : 190 000 dhs
§ Mars : 215 000 dhs
Les fournisseurs sont réglés pour 30% au comptant et 70% à un mois.
Coût Salarial :
§ Salaire : 35 000 dhs par mois
§ Charges sociales : 52 % des salaires (Payées le 15 du mois suivant).
Budget des investissements :
§ La société achètera une nouvelle machine en février : Montant TTC : 240 000 dhs
§ Règlement : Moitié en février, moitié en mars.
Renseignements complémentaires :
§ Un nouvel emprunt sera contracté en mars pour 40 000 dhs
§ Un ancien emprunt est remboursé par mensualités constantes de 4 500 dhs
§ Paiement du premier acompte de l’impôt sur les sociétés : 50 000 dhs à la date limite.
§ Amortissement : 25 000 dhs par mois.
Extrait du bilan au 31/12/2020

Fournisseurs 210 000 dhs Paiement en janvier

Clients 420 000 dhs Encaissement : 2/3 en janvier, 1/3 en février
Sécurité Sociale 17 000 dhs Cotisation de décembre
TVA à décaisser 35 000 dhs A payer en janvier
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Crédit AWB 50 000 dhs

TAF : Établir le budget de trésorerie de l’entreprise

Application 2 :
L’entreprise FILADI met à votre disposition les données suivantes relatives aux prévisions
pour le 1er trimestre N+1 :
Comptes Soldes
Numéros Intitulés Débiteurs Créditeurs
3421 Clients 502 570
3525 Clients, effets à recevoir 88 950
4411 Fournisseurs 720 000
4441 Organismes sociaux 65 625
4455 Etat TVA à payer 30 127
5141 Banques 227 500
5146 Chèques postaux 8910
5161 Caisse 825
er
þ Prévisions pour le 1 trimestre N+1 en dirhams :
Eléments Janvier Février Mars
Ventes HT (dont prix unitaire 100 Dhs) 675 000 680 000 690 000
Achats HT 330 000 350 000 300 000
Salaires 112 500 112 500 112 500
Charges sociales 56 000 58 000 58 000
Autres charges externes (Pas de TVA) 35 000 30 000 30 000
Investissements HT 75 000
þ Autres informations :
§ Les ventes sont payées par traite à 30 jours fin de mois ;
§ Les créances clients au 31/12 seront réglées pour 50% en janvier et le reste en février ;
§ Les effets à recevoir du 31/12 concernent les ventes en décembre ;
§ Les achats sont payés moitié au comptant, moitié à 30 jours fin de mois ;
§ Les dettes fournisseurs au 31/12 seront payées par tiers en janvier, février et mars ;
§ La TVA à décaisser au titre d’un mois sera payée le 19 du mois suivant ;
§ Les salaires et les autres charges sont réglés en fin de mois à l’exception des charges sociales
dues aux organismes sociaux, qui seront payées le 15 du mois suivant ;
§ L’investissement est réglé au comptant, par chèque ;
§ L’entreprise a encaissé le mois de l’investissement, un emprunt bancaire de 60 000 dhs,
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§ Paiement du 1er acompte de l’IS sachant que le bénéfice imposable de l’exercice N s’est élevé
à 135 000 dhs (l’IS est à 30%).
§ L’entreprise est assujettie à la TVA selon le régime des débits
TAF : Présenter et commenter le budget de trésorerie de l’entreprise FILADI
Application 3:
La société Big Size opérant dans le secteur du textile établit pour chaque trimestre une étude
prévisionnelle de sa trésorerie.
La TVA est de 20% selon le régime des débits.
Les ventes :
Les ventes du 2ème trimestre sont estimées comme suit :
§ Avril : 630000 HT
§ Mai : 820000 HT
§ Juin : 780000 HT
Les clients règlent 40% au comptant et le solde à 60 jours.
Achats et charges externes :
Les prévisions d’achat de marchandises, d’approvisionnement et de charges externes, s’élèvent
à:
§ Avril : 380000 HT
§ Mai : 450000 HT
§ Juin : 440000 HT
Paiement des fournisseurs : 20% au comptant et le reste à 30 jours.
Immobilisations :
Un matériel d’une valeur de 150000 HT sera reçu en Avril. Paiement : 60% en avril et le reste
en juin.
Autres charges :
Les salaires s’élèvent à 65000 € par mois et sont payés le dernier jour de chaque mois. Les
charges sociales s’élèvent à 46% du montant des salaires et sont payées dans les 15 premiers
jours du mois suivant.
Impôt sur les bénéfices :
Paiement du 2ème acompte : 12000 €
Paiement du solde N-1 : 35000 € à la date limite.
Extrait de la balance au 31/03/N :
§ Fournisseurs : 226440 € Payable moitié en avril et moitié en mai.
§ Clients : 185930 € dont 112000 Payable en avril et le reste en mai.
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§ Sécurité Sociale : 28000 €, montant des cotisations de Mars ;

§ TVA à décaisser : 4752 €, à payer en avril.
§ Disponibilités : 255152 €.
Travail à faire : dresser le budget de la trésorerie du 2ème trimestre de l’année N.

Application 4 :
La société Luxus vous demande de réaliser ses prévisions de trésorerie pour le premier semestre
2020. Pour ce faire, elle vous fournit les renseignements suivants :
Bilan au 31/12/2019 :
Actif Montant Passif Montant
Actif Immobilisé Net 640000 Capital Social 650000
Stock de marchandises 285000 Réserves 100000
Clients et Comptes 360000 Emprunt auprès des étbs de 300000
rattachés (1) crédit (4)
Etat débiteur (2) 45000 Fournisseurs et comptes 270000
rattachés (5)
Titres et valeurs de 75000 Organismes sociaux (6) 21000
placement (3)
Trésorerie Actif 195000 Etat créditeur (7) 144000
Trésorerie Passif 115000
Total 1600000 Total 1600000

(1) A encaisser 30% en janvier, 50% en février et le reste en mars

(2) TVA récupérable sur les achats aux fournisseurs
(3) A céder en totalité en mars 2020 avec un prix probable de 90000
(4) Emprunt contracté le 01/04/2019 remboursables en 5 annuités constantes avec un taux
d’intérêt de 8% l’an, la première venant à échéance le 31/03/2020. TVA sur les intérêts
10%.
(5) A payer en janvier, février et mars 2020 à parts égales ;
(6) A payer en janvier 2020
(7) Dont TVA due 42000 et le reste reliquat de l’IS.
Les prévisions du premier semestre 2020 :
§ Les ventes :
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Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Ventes HT 400000 300000 240000 250000 240000 245000

§ Les achats :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Achats HT 170000 140000 110000 120000 125000 169000

§ Les autres charges :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin
Autres charges 24000 23000 18000 22000 26000 17000
externes HT

§ Salaires : 60000 par mois payables au comptant

§ Les charges sociales représentent 30% des salaires payables le mois suivant
§ En mars, on prévoit d’acquérir une machine pour 140000 HT : 30% au comptant et le
reste en octobre.
§ En mars, on prévoit une double augmentation de capital : 200000 en numéraire à libérer
pour la moitié à la souscription et 40000 par incorporation aux réserves ;
Informations complémentaires :
§ Les clients payent 60% au comptant, 20% dans 30 jours, le reste dans 60 jours ;
§ Les fournisseurs payables 20% au comptant, 50% dans 30 jours et le reste dans 60 jours,
§ L’IS dû au titre de l’exercice 2019 est de 180000
§ La TVA au taux de 20% selon la déclaration mensuelle et le régime des encaissements ;
§ Les autres charges comprennent 2000 d’amortissement sont payables le mois de leur
naissance pour la moitié, et l’autre moitié pour le mois suivant.
Travail à faire :
Établir pour le premier semestre 2020 :
1- Le budget des encaissements
2- Le budget des décaissements
3- Le budget de la TVA
4- Le budget de la trésorerie
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Le coût réel d’un découvert

Application 1 : l’échelle des intérêts

On vous communique l'échelle d'intérêts du 2e trimestre N de l’entreprise
GAROC (le 1er jour n’est pas inclus)

Mouvements Soldes Nombre de Nombres

jours
Date de D C D C D C
valeur
31/03/N 300 000
11/04/N 410 000
26/4/N 220 000
15/5/N 650 000
27/5/N 330 000
12/6/N 325 000
20/6/N 100 000
29/6/N 420 000
Total 1 380 000 1 075 000

TAF :
Calculer les soldes, nombres de jours et Nombres débiteurs et créditeurs

Application 2 : Ticket d’agios

Pour le même exemple de l'entreprise Garoc, sachant que:
- le taux annuel du découvert est de 10 % ;
- la commission du plus fort découvert est de 0,05 % (plafonnée à la moitié des
intérêts débiteurs du trimestre) ;
-la commission de mouvement de compte sur les écritures «débit» est de 0,025
%;
- les frais de tenue de compte s'élèvent à 18 dh;
-les frais de tenue de compte et la commission de compte sont soumis à la TVA
de 10%.
TAF:
1- Calculer les différents éléments de l’agio
2- Présenter le Ticket d’agio

Application 3 :
Pour la même application précédente, calculer le coût réel du découvert
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Annexes

Calcul des intérêts débiteurs

Total Nombre D Taux Montant des intérêts

Intérêt =

Calcul des commissions du plus grand découvert

Montant du plus fort découvert du mois d'avril
Montant du plus fort découvert du mois de mai
Montant du plus fort découvert du mois de juin
Total
Commission du plus fort découvert (CPFD) =

Commission de mouvement de compte

Commission de mouvement de compte:
sur le total mouvement débit
Taux
Montant

Calcul de la TVA
Éléments Montant
Intérêts débiteurs
CPFD
Commission de mouvement
Frais de tenue de compte
Total HT
TVA 10%

Ticket d'agios:
Éléments Montant
Intérêts débiteurs
CPFD
Commission de mouvement
Frais de tenue de compte
Total
TVA 10%
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Application 2 :
Une entreprise met à votre disposition le relevé de compte ci-dessous : ( le 1er jour est exclu)
Date Date de Libellés Mouvements
d'opération valeur Débit Crédit
Solde à nouveau 3 700 000,00
01-janv 03-janv Versement espèce 4 100 000,00
03-janv 04-janv Remise chèque 800 000,00
04-janv 02-janv Retrait 900 000,00
05-janv 07-janv Versement 600 000,00
05-janv 03-janv Retrait 700 000,00
08-janv 16-janv Chèques risqués 400 000,00
10-janv 11-janv Paiement 300 000,00
15-janv 14-janv Retrait chèque 250 000,00
17-janv 14-janv Retrait déplacé 150 000,00
20-janv 19-janv Versement émis 50 000,00
28-janv 30-janv Versement reçu 650 000,00

Renseignements complémentaires :
- le taux d’intérêt annuel du découvert est de 9% ;
-la commission de mouvement de compte sur les écritures «débit» est de 0,025 %;
-la commission sur retrait déplacé est de 10 dhs ;
- les frais de tenue de compte s'élèvent à 24 dh;
-les frais de tenue de compte et la commission de compte sont soumis à la TVA de 10%.
Travail à faire :
1- Etablir l’échelle d’intérêts pour le mois de janvier.
2- Présenter le ticket d’agios
3- Calculer et commenter le coût réel du découvert
4- Quelle est l’utilité des nombres créditeurs pour l’entreprise ?

L’Escompte Commercial

Application 1 :
Le 26 Mars, une société a négocié auprès de sa banque un effet de valeur nominale 30 000
dhs échéant le 31 Mai aux conditions suivantes:
Taux d’escompte: 9%
Commission prélevée par la banque: 75 dhs
TVA : 10%
1- Calculer le montant total des prélèvements effectuées (AGIO TTC)
2- Déduire la valeur nette à payer
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Application 2 :
Le 20 Octobre, un effet de commerce d’une valeur nominale de 14 400 dhs échéant le 8
décembre est escompté aux conditions suivantes:
Taux d’escompte: 5%
Taux de commission d’endos: 0,60%
Commission d’avis: 16 dhs
Tva: 10%
Appliquer trois jours de banque.
1- Calculer le montant de l’agio TTC
2- Calculer la valeur nette à payer
3- Déduire le taux réel

Application 3 :
Le 25 mai, la société Urbanium remet à l’escompte auprès de la société générale (Casablanca)
les effets suivants: (Le premier jour n’est pas inclus)
Lieu de paiement Valeur nominale Échéance
Oujda 37000 dhs 15-juin
Meknes 42000 dhs 31-mai
Casablanca 246500 dhs 30-juin
Tanger 23500 dhs 31-juil.

Etablir le bordereau d’escompte de ces effets de commerce selon les conditions suivantes:
- Taux d’escompte: 6% minimum d’escompte 80 dhs
- Commission d’endos: 1%
- Commission de présentation : 10 dhs par effet
- Commission de manipulation: 10 dhs par effet
- Commission d’acceptation: 10 dhs par effet
- Minimum de jours d’escompte: 10 j
- 1 jour de banque
- TVA 10%
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Coût du déséquilibre de la trésorerie

Exercice 1:

Le solde d'une entreprise auprès de sa banque a évolué de la manière suivante au cours

des dix derniers jours (sommes en millions de DH) :

Dates Solde en valeur

1 -300
2 +400
4 0
5 +400
7 0
8 -100
10 +200
- Taux d'escompte : 9,5 %
- Taux du découvert : 11,5%
Quel est le coût du déséquilibre de la trésorerie par rapport à l'objectif de trésorerie
zéro ? (On fera l'hypothèse que les soldes créditeurs résultent d'un recours excessif à
l'escompte).

Exercice 2:

A partir de l'échelle d'intérêts (mensuelle) ci-dessous, calculer le coût du déséquilibre

avantcompensation, le coût du déséquilibre après compensation et le coût de non-
compensation.

Taux d'escompte = 12,5% ; taux du découvert = 13%

NOMBRES NOMBRES
BANQUE A BANQUE B APRES
COMPENSATI
ON
+100 -80 +20
+50 -50 0
0 -100 -100
-200 +250 +50
-80 +100 +20
TOTAL 150 350 90
NOMBRES
CREDITEURS
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TOTAL 280 230 100

NOMBRES
DEBITEURS
Optimisation du plan de trésorerie

Cas 1:
Le responsable de la trésorerie d’une entreprise a établi le budget de trésorerie pour l’exercice
N. Il souhaite s’assurer qu’en utilisant les moyens classiques que sont le blocage et l’escompte,
il sera possible de régler les problèmes de déséquilibre.
Les capitaux bloqués le seraient sur des périodes d’un mois (de la fin d’un mois à la fin du mois
suivant) et le taux d’intérêt serait de 5% l’an.
L’escompte d’effets pourrait être réalisé au taux de 9% et sera calculé sur une période de 30
jours.
On donne, ci-dessous, le budget de trésorerie pour les seuls quatre premiers mois de l’exercice
N:

Janvier Février Mars Avril

Trésorerie au début du mois - 10 1002 - 2500 1200

Encaissements 5012 6000 6500 5800

Décaissements 4000 9502 2800 7025

Trésorerie à la fin du mois 1002 - 2500 1200 - 25

Les sommes sont en milliers de dh

Les encaissements prévus en mars comportent des échéances d’effets mobilisables pour 4000.
Les effets mobilisables échéant en avril s’élèvent à 3500.
Taux de découvert : 11%
TAF: Proposer d’un plan de trésorerie en détaillant les opérations envisageables.