ISFA Vincent Lerouvillois
Processus stochastiques - M1 Actuariat [email protected]
Semestre automne 2020-2021 math.univ-lyon1.fr/homes-www/lerouvillois/
TD no 3
Théorème d’arrêt (suite)
Exercice 1 : La ruine du joueur (version continue).
Soit B un mouvement brownien et (a, b) ∈ R2 tels que a < 0 < b. On définit :
τ = inf{t ∈ R+ |Bt = a ou Bt = b}.
1. Justifier que τ est un temps d’arrêt.
2. On admet que τ < +∞ presque sûrement. En appliquant le théorème d’arrêt, montrer que
b
(a) P (Bτ = a) = b−a
(b) E [τ ] = |ab|
* 3. Montrer que τ < +∞ presque sûrement.
Exercice 2 : Des inégalités de Doob.
1. En utilisant le théorème d’arrêt pour les sous-martingales, montrez que si (Mt )t∈R+ est une
sous-martingale par rapport à une filtration (Ft )t∈R+ et si (Mt )t∈R+ est continue et positive,
alors pour tout λ > 0 et tout t ∈ R+ on a :
E [Mt ]
P sup Ms ≥ λ ≤ .
0≤s≤t λ
Indication : Considérer Tλ = inf{t ≥ 0, Mt = λ} et appliquer le théorème d’arrêt à t et t ∧ Tλ .
2. En déduire que si (Nt )t∈R+ une martingale continue par rapport à (Ft )t∈R+ alors pour tout
λ > 0 et tout t ∈ R+ on a :
E Nt2
P sup |Ns | ≥ λ ≤ .
0≤s≤t λ2
Comparer ce résultat avec l’inégalité de Bienaymé-Tchebychev.
Exercice 3 : Intégrale du mouvement Brownien
Soit B un mouvement Brownien. Comme B est un processus continu presque sûrement, on peut
définir son intégrale (au sens de Riemann) sur [0, t], pour tout t ≥ 0 que l’on note
Z t
Xt := Bs ds.
0
1
On pose aussi tk = kt
n, pour tout n ∈ N∗ et k ∈ {1, . . . , n} et
n
X
Xtn := Btk (tk − tk−1 ).
k=1
1. Justifier que Xtn suit une loi normale et calculer son espérance et sa variance.
2. En déduire la loi de Xt .
Indication : On se rapellera que la convergence p.s. implique la convergence en loi et qu’une suite de
v.a de loi N (µn , σn ) telle que limn→∞ (µn , σn ) = (µ, σ) converge en loi vers une v.a de loi N (µ, σ).
Exercice 4 : Examen 2019
Soit B un mouvement Brownien, µ > 0 et x0 > 0. On considère le processus
Xt = x0 + µt − Bt ,
modélisant l’argent détenu par une personne au cours du temps. On considère aussi le temps d’at-
teinte,
τ := inf{t ≥ 0, Xt = 0}
et on cherche à calculer la probabilité de ruine, c’est à dire P (τ < +∞) .
1 2
1. Montrer que pour tout λ ∈ R, eλBt − 2 λ t est une Ft -martingale où (Ft )t≥0 est la filtra-
t≥0
tion naturelle du mouvement Brownien.
2. En déduire que Mt := e−2µXt est aussi une Ft -martingale.
3. En appliquant le théorème d’arrêt, calculer E [Mτ ∧t ].
p.s p.s
4. On admet que Xt −→ +∞. Montrer que Mτ ∧t −→ 1τ <+∞ .
t→∞ t→∞
5. En déduire la probabilité de ruine P (τ < +∞) .
