Ecole Supérieure de Commerce Octobre 2024
Module : Produits dérivés
3ème année MFB
Volume horaire : 30 heures
Objectifs du cours
Ce cours vise à familiariser les étudiants avec les produits dérivés tels que les options, les
contrats à terme (forwards et futures), les swaps et autres. Il permet aux étudiants de
comprendre, sur la base d’exemples concrets (matières premières, taux d’intérêt, actions ), le
fonctionnement des marchés dérivés et leur organisation (marchés de gré à gré / marchés
organisés). Il permet aussi aux étudiants de bâtir des stratégies d'utilisation de ces produits,
d'évaluer les différents produits dérivés et de voir les applications connexes de ces outils dans
les différents domaines de la finance d’entreprise, la gestion de portefeuille, la gestion des
risques, etc.
Plan du cours
Chapitre I : Risques financiers et introduction aux produits dérivés
I- Les risques financiers
II- La terminologie de base ( les marchés organisés, les marchés de grès à grès, les
contrats futures , les contrats Forward, les options , les intervenants….)
Chapitre II : Contrats Forward et Futures
I- Le fonctionnement des marchés de Futures
II- La détermination des prix Forward et Futures
III- Stratégies de couverture par les contrats Futures
Chapitre III : Les Swaps
I- Le fonctionnement des swaps
II- L’évaluation des swaps
Chapitre IV : Les options
I- Définitions, généralités et concepts de base
II- Les propriétés des options sur actions
III- Les modèles d’évaluation des options
IV- Couverture des risques par les options : Les lettres grecques
Chapitre V : Autres produits dérivés et applications
I- Les dérivés de crédit
II- Les dérivés climatiques, d’énergie et d’assurance
Bibliogpraphie
- Roland Portrait, Patrice poncet, 2008, Finance de marché : instruments de base, produits
dérivés, Portefeuilles et risques, Dalloz.
- Mishkin, .F.S. (2010), « Monnaie, banque et marchés financiers », 10ème edition, The
Addison-Wesley series in economics, Pearson.
- Hull, J. C., 2011, Options, futures et autres actifs dérivés, 6ième edition, Pearson Canada
- Alain Ruttiens, 2006, Futures, swaps, Options. Les produits financiers dérivés, édipro.
- Yves Jégourel, 2005, Les produits financiers dérivés, édition La découverte.
- Jean Philippe Argaud, Olivier Dubois, 2006 , méthodes mathématiques pour la finance :
valorisation des produits et gestion des risques de marchés, Ellipses éditions..
- Dalbarade, Jean Marcel (2005) : mathématiques des marchés financiers, 3eme Edition ,
Economica , Paris.
