L’analyse de la gestion du risque de marche : Cas BOA Sénégal

SOMMAIRE
INTRODUCTION
Première partie
Chapitre 1 : L’organisation du système financière dans la zone UEMOA
I. Le marché financier : la BRVM
II. L’autorité des marches financiers AMF
III. Dépositaire central banque de règlement DC/BR
IV. Marché obligataire est règlementé par UMOA titres
V. BCEAO et la commission bancaire qui est l’organe de règlementation du système
bancaire
VI. Les banques dans l’UMOA

Chapitre 2 : Présentation de la BOA Sénégal

Analyse sectorielle de boa c a d le positionnement de boa comparaison de boa Sénégal avec
les autres banques et aussi avec le marché financier en parlant de la capitalisation boursière
Approche pays POSITIONNEMENT DU BANQUE
Approche sur le marché financier
Deuxième partie
Chapitre 3 : Revue de la littérature
Section 1 : Cadre théorique
Section 2 : Revue empirique
Chapitre 4 : Méthodologie
Contexte :
Pour le contexte on est parti du général au particulier en parlant d’abord de la
contextualisation c a d

Problématique :
BOA Sénégal, comme toutes les banques, est exposée à diverses formes de risques de marché.
Les fluctuations des taux d’intérêt peuvent affecter les revenus d’intérêts nets et la valeur des
actifs et passifs financiers de la banque. De même, les variations des taux de change peuvent
influencer les transactions internationales et les avoirs en devises étrangères. En outre, la
banque doit gérer les risques associés aux fluctuations des prix des actions et maintenir une
liquidité suffisante pour répondre à ses obligations à court terme
Comment es ce que le risque de marche influence le rendement ou la performance financière
Question de recherche
Comment le risque de taux influence le rendement
Comment le risque de change influence elle le rendement
Question de recherche :
Comment BOA Sénégal met-elle les stratégies de gestion du risque de marché pour maintenir
la stabilité financière et optimiser ses performances dans le contexte économique du Sénégal
et de la zone UEMOA ?
Objectif général :

Analyser et d’évaluer la gestion du risque de marché à BOA Sénégal.

Objectifs spécifiques

 Identifier les principaux types de risques de marché auxquels BOA Sénégal est
exposée
 Évaluer les méthodes actuelles de gestion du risque
 Proposer des recommandations pour améliorer la gestion du risque de marché

Brvm composite l’indice qui mesure le risque de marché

Risque de marché : risque de perte dues aux fluctuations des prix des actifs financières
INTRODUCTION GÉNÉRALE
* Contexte
* Problématique
* Question de recherche
* Objectifs
* Hypothèses
* Annonce de plan
CHAPITRE 1 : PRÉSENTATION DU CADRE INSTITUTIONNEL
Section 1 : Présentation de l'organisation du système financier de l'UEMOA
Section 2 : Présentation du secteur bancaire du Sénégal (ou de la BOA Sénégal)
CHAPITRE 2 : REVUE DE LA LITTÉRATURE
Section 1 : Revue théorique (les théories financières)
Section 2 : Revue empirique
CHAPITRE 3 : METHODOLOGIE DE RECHERCHE
Section 1 : Spécifications du modèle théorique
Section 2 : Données et méthodes d'estimation
CHAPITRE 4 : ANALYSE DES RÉSULTATS, DISCUSSIONS ET
RECOMMANDATIONS
Section 1 : Analyse des résultats et discussions
Section 2 : Recommandations
CONCLUSION GÉNÉRALE

Beta 1 rendement du marché

Beta 2 rendement du taux sans risque
Beta 3 rendement de l’actif sur les matières premiers
Historique BOA
Né il y a 40 ans au Mali, le Groupe BANK OF AFRICA compte aujourd’hui plus de 6500
collaborateurs. Les performances sont au rendez-vous puisque le Groupe présente au 31
décembre 2023 un total de bilan consolidé de 10,2 milliards d’euros et enregistre à cette date
un bénéfice net consolidé de 263 millions d’euros.
Depuis 2010, le Groupe BANK OF AFRICA est majoritairement détenu par BMCE Bank
(Banque Marocaine du Commerce Extérieur), 3e banque au Maroc. BMCE Bank apporte un
puissant soutien stratégique et opérationnel au Groupe BANK OF AFRICA, ainsi qu’un accès
direct à des marchés internationaux grâce à sa présence en Europe et en Asie.
Le Groupe BANK OF AFRICA est aujourd’hui implanté dans 19 pays, dont 8 en Afrique de
l’Ouest (Bénin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Ghana, Mali, Niger, Togo et Sénégal), 8 en
Afrique de l’Est et dans l’Océan Indien (Burundi, Djibouti, Éthiopie, Kenya, Madagascar,
Ouganda, Rwanda, Tanzanie), 2 en Afrique Centrale (Congo et République Démocratique du
Congo), ainsi qu’en France, à travers un réseau de 18 banques commerciales, 1 société
holding, 2 holdings régionales, 1 société d’investissement, 2 filiales d’assistance technique, 2
sociétés de traitement et d’assistance informatique, et 1 bureau de représentation à Addis
Abeba.
HISTORIQUE BOA
La construction du Groupe, né en 1982 au Mali, peut être schématisée en cinq étapes,
correspondant chacune à une évolution spécifique.
1982 - 1990 : Le lancement
C’est d’abord un projet pionnier dans son domaine : celui de la création d’une banque
africaine, indépendante des grands groupes internationaux et fondée grâce à des capitaux
privés africains et bien diversifiés.
Après la création de BANK OF AFRICA au Mali en 1982, une société holding est constituée
en 1988, AFRICAN FINANCIAL HOLDING (AFH), qui deviendra plus tard BOA GROUP
S.A.
Celle-ci a été à l’origine de la création de BANK OF AFRICA – BENIN en 1989, et son
actionnaire de référence, filiale aujourd’hui leader dans son pays.
1991 - 1998 : L’expansion
Le concept « BANK OF AFRICA », basé sur l’équilibre d’un actionnariat diversifié et sur
une stratégie unitaire, est alors précisé, développé et consolidé. Dans le même temps, la
décision d’extension dans l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) est
prise, avec pour principes de base l’unicité de la marque et une organisation homogénéisée :
trois nouvelles BANK OF AFRICA sont nées, au Niger en 1994, en Côte d’Ivoire en 1996 et
au Burkina Faso en 1998.
Les Structures Centrales du Groupe commencent à se construire et à mettre en place leurs
missions d’organisation et de
contrôle.
1999 - 2010 : La diversification
Cette volonté de diversification, portée par des objectifs de croissance, s’exprime à trois
niveaux distincts et complémentaires :
 passer d’un ensemble de banques à une véritable structure de groupe
 faire évoluer des activités de banque commerciale pure vers celles liées à
l’intermédiation bancaire, à la gestion d’actifs et à l’assurance, pour créer un pôle
financier multiforme et une gamme complète de produits et de services financiers
 s’étendre à d’autres régions d’Afrique subsaharienne, y compris anglophones.
À la conclusion de cette étape, le Groupe s’est enrichi de 7 nouvelles BANK OF AFRICA, à
Madagascar en 1999, au Sénégal en 2001, au Kenya en 2004, en Ouganda en 2006, en
Tanzanie en 2007, au Burundi en 2008, en République Démocratique du Congo et à Djibouti
en 2010, sans oublier la création d’une société d’investissement opérant pour l’ensemble du
Groupe, d’une société financière en France, dédiée aux diasporas, BOA-FRANCE, et d’une
banque spécialisée dans le financement de l’habitat au Bénin, la BHB, ainsi que d’une
participation significative dans une importante compagnie d’assurance.
A partir de 2010 : L’institutionnalisation
Cette politique nécessite également le développement des moyens, en particulier financiers,
du Groupe et c’est la raison pour laquelle celui-ci a décidé de rechercher, dès la fin de l’année
2005, un partenaire banquier, capable, d’une part, de renforcer ses possibilités financières,
d’autre part, d’enrichir ses moyens humains et opérationnels. Ce projet d’alliance s’est conclu
le 25 février 2008, avec la réalisation d’une augmentation de capital de 14 millions d’Euros de
BOA GROUP S.A., nouvelle dénomination de la société holding AFH, entièrement réservée à
la BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTÉRIEUR (BMCE Bank) qui a ainsi
rejoint l’actionnariat du Groupe BANK OF AFRICA à hauteur de 35 %. Cette importante
augmentation de capital, ainsi que la nomination d’un Directeur Général Adjoint issu de
BMCE Bank, d’un côté, et l’entrée de cet actionnaire banquier stratégique, en second lieu,
vont donc fournir des moyens d’action plus puissants, à la fois pour la croissance de chacune
des entités existantes du Groupe BANK OF AFRICA, mais aussi pour une mise en oeuvre
facilitée des projets de développement géographique et sectoriel.
Au 31 décembre 2009, le capital de BOA GROUP S.A. s’élevait à environ 40,3 millions
d’euros, BMCE Bank en possédait 42,5 % et la collaboration entre les deux Groupes se
déroulait conformément au programme établi, dans l’esprit attendu de dialogue et de
complémentarité.
L’année 2010 aura vu l’aboutissement de l’alliance entre BOA et BMCE Bank, qui s’est
ensuite traduit par :
 A partir du 1er janvier 2011, changement de Président Directeur Général de BOA
GROUP S.A.
 3 augmentations de capital, chacune d’environ 10 millions d’euros en 2010, 2011 et
2012, faisant passer le capital de 40,3 à 70,6 millions d’euros
 La banque marocaine est majoritaire au sein du capital de BOA GROUP S.A., sa
participation passant de 55,77 % en 2010 à 65,23 % à fin 2012.
Le Groupe aujourd'hui
Il s’agit à présent de poursuivre le développement et d’assurer la pérennité d’un grand groupe
bancaire transafricain, sur la base de 6 axes stratégiques principaux :
 Renforcer son implication dans le financement de l’économie, aussi bien auprès de
la clientèle des Particuliers et de celle des entreprises de toutes tailles, avec un accent
particulier porté sur les PME que des grands projets, privés comme publics.
 Accroître sa maîtrise des risques, tant financiers qu’opérationnels, et, dans le même
temps, développer, renforcer et cultiver une culture du risque.
 Mieux contrôler ses charges financières et opérationnelles, avec pour objectif un
fonctionnement optimisé.
 Poursuivre une croissance ciblée, prudente et réfléchie, dans le cadre d’un
développement équilibré, notamment par le développement d’une offre digitale et une
segmention de la clientèle plus poussée.
 Accélérer la transformation digitale, tant au niveau des produits et des services, des
outils et des infrastructures, qu’à celui des cultures et des mentalités
 Poursuivre le développement des synergies avec BANK OF AFRICA BMCE
GROUP, et exploiter ainsi au mieux les multiples possibilités que nous offre notre
actionnaire majoritaire, qui détient 72,41 % de BOA GROUP au 31 décembre 2021.
De plus, deux enjeux majeurs deviendront rapidement essentiels dans les années à venir :
 L’investissement dans le capital humain via la formation, l’encadrement, la
motivation, etc., l’ensemble des leviers permettant de garantir la qualité des ressources
humaines, ainsi que de favoriser la créativité et l’innovation.
 L’amélioration de la qualité de service à la clientèle car, avec la tendance baissière
des taux et des conditions, un plancher sera bientôt atteint et seule la qualité de service
et l’image feront alors la différence. Un Centre de Relation Client a ainsi été créé,
ainsi qu’un Département Qualité au sein de la Direction de l’Organisation.
Enfin, une gestion basée sur la prudence, l’anticipation et la sécurisation est plus que jamais
d’actualité après une année de crise sanitaire, toujours non résolue à mi 2021.
 Prudence, car les effets de cette crise ne sont pas tous connus
 Anticipation, parce que la transformation de la profession est en train de s’accélérer
 Sécurisation, car les menaces se complexifient
Le Groupe BANK OF AFRICA, fidèle à une stratégie progressivement conduite et affinée
depuis plus de 35 ans et qui s’adapte en permanence, poursuit sa route avec succès, dans le
respect des valeurs et des repères qui ont toujours conduit et guidé son action :
 le professionnalisme et la rigueur
 la proximité avec sa clientèle et l’implication dans le développement national
  la promotion des acteurs africains, tant collaborateurs, actionnaires, que clients
et partenaires.
La Bank of Africa (BOA) Sénégal, filiale du groupe Bank of Africa, occupe une position
importante dans le secteur bancaire sénégalais. BOAS , ouverte au public en 2001, détient
actuellement un capital de 24 milliards FCFA. Elle est la seule banque sénégalaise cotée à la
BRVM. Elle affiche au 31/12/2017, un total bilan de plus de 463 milliards FCFA , un total
dépôt de la clientèle de plus de 273 milliards FCFA et possède plus de 200 000 comptes,
répartis sur un réseau de 60 agences. BOAS occupe actuellement la 7ème place avec une part
de marché de 6,5% pour les emplois et la 4ème place pour les ressources sur un total de 29
acteurs, dont 4 établissements financiers.
BANK OF AFRICA – SÉNÉGAL (BOA-SÉNÉGAL), ouverte au public en 2001, détient
actuellement un capital de 24 milliards de F CFA. C’est la seule banque sénégalaise cotée à la
Bourse Régionale des Valeurs Mobilière (BRVM).
Elle affiche au 31 décembre 2023, un total de bilan de près de 758 milliards de F CFA, un
total dépôts de la clientèle de plus 575 milliards de F CFA, plus de 428 192 comptes, 403
collaborateurs, répartis sur un réseau de 52 agences dont 29 agences et 2 Centres d’Affaires à
Dakar et 21 en régions.
Comme les 18 autres banques du Groupe BANK OF AFRICA, BOA-SÉNÉGAL est une
Banque commerciale universelle intervenant sur les marchés Retail, Corporate, et financier
qui apportent à sa clientèle l’expertise d’un groupe puissant et structuré.
BOA-SÉNÉGAL propose une gamme de produits riche et variée, destinée à couvrir le plus
largement possible la demande de sa clientèle, tant Particuliers qu’Entreprises, et notamment :
• Des crédits adaptés à tous les événements de la vie,
• Une offre monétique tant privative qu’internationale,
• Des services d’E-Banking

ORGANIGRAMME DE BOA SENEGAL