Mission 5 – Évaluer un risque

Durée : 2 h Source
ou
Contexte professionnel
Un des plus gros clients de SI-Tech, la société Fall-Air, n’a pas réglé sa dernière facture qui se monte à
38 000 €. Son directeur, M. Arvat a déclaré à M. Larrieux avoir un problème de trésorerie lié à un impayé. M.
Larrieux vous demande de lui faire un compte rendu sur la situation financière de cette entreprise et sur les
perspectives d’encaisser l’argent qui nous est dû.
M. Larrieux a consulté deux sociétés spécialisées dans l’affacturage. Ces dernières ont fait parvenir des devis
pour leur prestation (chiffre d’affaires annuel de la société : 1 560 000 € ; part du chiffre d’affaires confiée à
l’affactureur : 30 %).
Travail à faire
1. Analysez les documents qui vous sont remis en annexe.
2. Indiquez dans une note d’information à M. Larrieux, lequel des 2 affactureurs est le plus intéressant.

Doc. 1 Bilan fonctionnel et compte de résultat

Bilan fonctionnel Fall-Air
ACTIF N N-1 PASSIF N N-1
Immobilisations Capitaux
Corporelles 248 600 € 200 300 € Capitaux propres 100 000 € 105 000 €
Amortissement dépréciations
36 200 € 29 400 €
actif
Emprunts à long terme 71 500 € 30 000 €
Sous total 1 248 600 € 200 300 € Sous total 1 207 700 € 164 400 €
Exploitation Exploitation
Stocks 8 600 € 9 000 € Dettes fournisseurs 112 000 € 71 100 €
Créances clients 88 600 € 30 300 € Dettes fiscales et sociales 19 800 € 13 000 €
Hors exploitation Hors exploitation
Créances diverses 4 800 € 6 900 € Dettes diverses 8 300 € 6 200 €
Sous total 2 102 000 € 46 200 € Sous total 2 140 100 € 90 300 €
Disponibilités 8 200 € Découvert 2 800 € 0
Sous total 3 0€ 8 200 € Sous total 3 2 800 € 0
Totaux 350 600 € 254 700 € Totaux 350 600 € 254 700 €

Compte de résultat Fall-Air

Compte N N-1 Compte N N-1
Var Stock marchandises 8 600 € 9 000 € Ventes production vidéo 678 000 € 720 000 €
Essences Energie 32 600 € 21 800 € Reprise sur amortissement 15 200 € 8 600 €
Achat produits 310 000 € 360 000 € Produit cession éléments actif 19 400 € 15 200 €
Locations 38 000 € 36 000 €
Frais de transport 36 800 € 32 000 €
Téléphone 11 200 € 8 900 €
Impots et taxes 22 100 € 19 400 €
Salaires 236 000 € 227 000 €
Intérêts bancaires 4 200 € 1 500 €
Dot. amortissement 22 600 € 25 900 €
Total 722 100 € 741 500 € Total 712 600 € 743 800 €
Bénéfice -9 500 € 2 300 €
712 600 € 743 800 € Total 712 600 € 743 800 €
Doc. 2 Devis affactureurs
CAC BPS
Proposition de
Financ Devis Franc
e e contrat

Élément de calcul de la proposition commerciale Au vu des éléments de votre dossier, nous

pouvons vous accorder les conditions suivantes
Chiffre d’affaires annuel : 1 560 000 €
d’affacturage :
Part du chiffre d’affaires confié : 30 %
Commission de financement :
3,5 % pour un crédit client annoncé de 43 jours.
(La durée sera recalculée chaque trimestre de
Commission d'affacturage sur le chiffre d’affaires même que le taux).
annuel confié. Commission d'affacturage : 1,2 %.
Taux : 1,6 %. (Taux calculé à partir des spécificités
de votre secteur d’activité, du montant moyen de Les frais annexes :
vos contrats, de la qualité de vos clients et du Frais de dossiers, création contrat ; demande de
chiffre d'affaires que vous nous confiez). garantie : 50 €
Commission de financement sur le chiffre Abonnements services internet : 60 € mensuel,
d’affaires confié et sur la durée du crédit moyen
clients (43 jours).
Le taux de commission de financement sera de :
3,2 %.
Les frais annexes :
Frais de dossiers, création contrat ; demande de
garantie : 80 €
Abonnements à nos services Internet 30 € par
mois,

Document d’analyse financier

N N-1 Ecart
FRNG
BFR exploitation
BFR hors exploitation
BFR total
Trésorerie
CAF
 Ratios
Comptes N N-1 N-2 Ratios N N-1
Capitaux propres Couverture immo.

Amortissement Couverture K investis

Dettes financières Taux endettement

Stocks 23 940 €

Variation stock

Achats HT Durée stockage

Achats TTC

Créances frs TTC Crédit fournisseur

Créances clients TTC

Ventes TTC Crédit client

Critères d’évaluation Barème Résultat Note

FRNG Positif = 2 Négatif = 0
BFR total FR > BFR = 2 FR < BFR = 0
Trésorerie Positive = 5 Négative = 0
Couverture immobilisations > à 100 % = 2 < à 100 % = 0
Couverture K investis > à 100 % = 3 < à 100 % = 0
Taux endettement < à 100 % = 3 > à 100 % = 0
Durée stockage < à 30 jours = 2 > à 30 jours = 0
Crédit frs < à 30 jours = 0 > à 30 jours = 3
Crédit client < à 30 jours = 3 > à 30 jours = 0
Credit client / credit frs clt > frs = 5 clt > frs = 0
Evolution du CA Positif = 5 Négatif = 0
Rentabilité 1 (Résultat / CA) > 10 % = 5 < 10 % = 0
Rentabilité 2 (Résultat / cap.
>5%=2 <5%=0
propres)
Capacité d’autofinancement hausse = 3 Baisse = 0
Note
Niveau de risque : < 20 = fort ; entre 20 et 40 = Moyen ; > 40 = fort