CHAPITRE : ANALYSE DE L’EXPLOITATION
L’activité d’une entreprise se développe ou se contracte et provoque des
modifications de résultat. Les gestionnaires procèdent à l’analyse de
l’exploitation d’une part en calculant les coûts par fonction (l’analyse
fonctionnelle), et d’autre part ils établissent des liaisons entre le niveau
d’activité, le niveau des charges et le résultat pour appréhender très rapidement
les incidences de ces changements de conjonctures et pour simuler les projets de
réorganisation.
I- ANALYSE DE L’EXPLOITATION
On distingue dans une entreprise des charges qui varient avec le niveau
d’activité tandis que d’autres apparaissent moins liés à cette activité.
1- Typologie des charges
a- Les charges variables
Les charges variables ou opérationnelles ou proportionnelles sont celles liées au
niveau d’activité de l’entreprise. Ce niveau d’activité est mesuré en quantité de
production ou en chiffre d’affaires.
Exemple : Consommation de matière 1ère, main d’œuvre direct
b- Les charges fixes
Les charges de structures ou charges fixes sont celles qui restent stable pour une
structure donnée de l’entreprise.
Exemple : Loyers, amortissement, assurance
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c- Les charges semi-variables
Ce sont les charges qui varient sans être proportionnelles à l’activité en fait c’est
un mélange de charges fixes et de charges variables.
Exemple : les frais de téléphones, d’électricités.
Ces frais comportent une partie fixe qui est l’abonnement et une partie variable
qui est la consommation.
d- Le coût variable et la marge sur coût variable
Le coût variable regroupe l’ensemble des charges variable (approvisionnement,
de production, de distribution, d’administration…).
La marge sur coût variable est la différence entre le chiffre d’affaires et le coût
variable.
Marge / coût variable = chiffre d’affaires – coût variable
Le coût variable et la marge sur coût variable sont proportionnels à l’activité ils
peuvent être exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Le taux de marge est le quotient de la marge sur coût variable / chiffre
d’affaires.
Il s’exprime la proportion de la marge par rapport au chiffre d’affaires.
Taux de marge / coût variable = x 100
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2- Le tableau d’exploitation différentiel (TED)
Il permet le calcul du résultat en faisant la différence entre charges variables et
charges fixes (les charges variables sont regroupées pour déterminer le coût
variable).
D’autre part il met en évidence les différentes marges calculées.
a- TED : cas d’une entreprise commerciale
Libellés COUTS MARGES POURCENTAGE
Chiffre d’affaires net A 100%
Vente X
- RRR accordés X
-
Achat de Matière première X
- RRR obtenu X
+ charges variables /achat X
= Coût variables des m/ses achetées X
+ variation de stock (SI-SF) X
= Coût d’achat variable des m/ses vendues B
Marge/coût variable C=A–B C/A
Achat emballage X
+ variation stock emballage X
-vente d’emballage X
= emballage consommé X
+ charges variables de vente X
Cout variable de distribution D D
M/CV E=C–D E/A
-charges fixes F
= Résultat G=E–F G/A
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b- TED : Cas d’une entreprise industrielle
Libellés COUTS MARGES POURCENTAGE
Chiffre d’affaires net A
Vente de Produit fini X
- RRR accordés X
Achat de matière 1ère X
+ charges variables /achat X
+ variation de stock matière 1ère X
Coût d’achat variable des MP consommées X
+ charges variables de production X
Coût de production variable des produits finis X
+ variation de stock de produit fini (SI – SF) X
Coût de production variable de PF vendus B
Marges/coût variable de production C=A–B C/A
Achat d’emballages X
+ variation stock emballage X
-vente d’emballages X
= emballage consommé X
+ charges variables de vente X
Cout variable de distribution D
M/CV E=C–D E/A
-charges fixes
= Résultat G=E–F G/A
3- Le résultat
Résultat = Marge / coût variable – charges fixes
Résultat = (taux de marge / coût variable x CA) – charges fixes
Cette relation permet d’estimer le chiffre d’affaires pour un résultat prévue.
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4- Le seuil de rentabilité (SR)
Le seuil de rentabilité ou chiffre d’affaires critique est le chiffre d’affaires pour
lequel l’entreprise couvre la totalité de ses charges sans bénéfice ni perte. Il peut
être déterminé arithmétiquement ou algébriquement.
a- Détermination du seuil de rentabilité
Par calcul arithmétique
SR =
SR =
Par calcul algébrique
b- Représentation graphique
Application
Une entreprise à réalisé un chiffre d’affaires annuel de 10 000 000F ; les charges
variables s’élèvent à 4 000 000 F ; et les charges fixes 2 600 000F. Calculer le
seuil de rentabilité et représenté le de trois façons différentes.
SOLUTION
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Représentation graphique
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5- Le point mort (PM)
Le point mort est la date à laquelle le seuil de rentabilité est atteint.
PM =
6- La sécurité face aux aléas des affaires
a- Marge de sécurité (MS)
Elle représente la baisse du chiffre d’affaires qui peut être supportée par
l’entreprise sans subir de pertes.
Une marge de sécurité importante permet de traverser sans graves difficultés une
période de crise.
Marge de Sécurité = Chiffre d’affaires – Seuil de rentabilité
MS = CA – SR
b- Indice de sécurité (IS)
Il représente le rapport entre la marge de sécurité et le chiffre d’affaires. Il
indique le pourcentage de chiffre d’affaires que l’entreprise peut perdre en cas
de conjoncture défavorable sans rentrée dans la zone de perte.
IS = x 100
c- Le levier opérationnel (Lo)
Il indique la sensibilité du résultat par rapport au chiffre d’affaires. Ce
phénomène est exprimé par l’élasticité du résultat.
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L0 = =
L’effet de levier est un indicateur de performance économique dans le cas d’un
accroissement du chiffre d’affaires5 mais aussi le risque économique dans le cas
d’une diminution.
Le levier joue dans les deux sens. Par exemple un levier L 0 = 3,18 signifie que si
le chiffre d’affaires augmente de 1% le bénéfice augmente de 3,18%. Par contre
une baisse du chiffre d’affaires de 1% entrainerait une baisse du résultat de
3,18%.
d- L’indice de prélèvement (IP)
Il représente le pourcentage des charges fixes par rapport au chiffre d’affaires.
Plus la valeur de cet indice est faible plus l’entreprise peut atteindre facilement
son seuil de rentabilité par contre plus cet indice est élevé proche de 100 ou 1
plus il sera difficile à l’entreprise d’atteindre le seuil de rentabilité.
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EXERCICE
En vue de dresser le tableau d’exploitation différentiel de l’entreprise « LOLO »
spécialisée dans l’achat et la revente des marchandises. Les informations
suivantes vous sont fournies :
Achat de marchandises 190 315 000
Autres achats 3 500 000
Achat d’emballage perdus 15 000 000
Transport 2 000 000
Service extérieur 4 000 000
Impôts et taxes 6 500 000
Autres charges 3 200 000
Charges du personnel 12 000 000
Frais financier 1 800 000
Dotation aux amortissements 4 700 000
Vente de marchandise 320 000 000
Stock Initial de marchandise 6 600 000
Stock initial d’emballage perdu 6 945 000
Stock final de marchandise 4 200 000
Stock final d’emballage perdu 1 600 000
Retour sur vente de marchandise 2 400 000
Réduction sur vente de marchandise 5 600 000
Retour sur achat de marchandise 7 800 000
RRR obtenus 4 200 000
Les clés de reclassement des charges autre que les achats de marchandises et
d’emballages perdus sont résumés dans le tableau ci-dessous :
APPROVISIONNEMENT DISTRIBUTION
ELEMENTS
F.V F.F F.V F.F
Autres achats 20% 30% 30% 20%
Transports 25% 15% 35% 25%
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Services extérieurs 6 3 7 4
Impôts et taxes 25% 25% 25% 25%
Autres charges 20% 30% 30% 20%
Charges de personnel 15% 30% 40% 15%
Frais financiers - 40% - 60%
Dotation aux amortissements - 50% - 50%
TAF :
1) Présenter le tableau de répartition des charges
2) Dresser le tableau d’exploitation différentiel
3) Déterminer le seuil de rentabilité et la date à laquelle il sera attient
sachant que l’activité de l’entreprise est régulière
SOLUTION
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EXERCICE
Les informations du 2ème semestre relatif à la société LEBSON sont les suivants :
Achat de marchandise 41 250 000
Réductions obtenues 1 250 000
Chiffres d’affaires 81 000 000 (pour 400 articles)
Réduction accordée 1 000 000
Frais de vente 8 100 000
Produits financiers 1 000 000
Coût fixe 5 100 000
STOCKS MARCHANDISES EMBALLAGES
Stock initial 8 000 000 1 200 000
Stock final 7 500 000 1 800 000
TAF :
1) Présenter le tableau différentiel
2) Déterminer le seuil de rentabilité en valeur et en quantité
3) Déterminer le point mort
4) Au prochain semestre l’entreprise envisage augmenter son chiffre
d’affaires de 40% ce qui va entraîner une hausse du frais fixe de 20%.
Calculer le seuil de rentabilité prévisionnel.
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EXERCICE
Au 31/12/2008 la direction financière comptable de la SA “LEKILE” met à
votre disposition les informations suivantes :
A- Stock
1er Janvier 2008
Matière première 500 000
Produits finis 3 500 000
En cours 500 000
Emballage 800 000
31 Janvier 2008
Matière première 1 500 000
Produits finis 2 500 000
En cours 300 000
Emballage 1 300 000
B- Achat
Emballage 800 000
Matière première 2 400 000
C- Les charges
Fournitures 300 000
Transport 1 200 000
Service extérieur 1 300 000
Impôts et taxes 500 000
Charges et pertes 1 200 000
Frais de personnel 8 000 000
Frais financier 295 000
Dotation 1 500 000
Ristourne accordée 200 000
D- Les produits
Vente de produits finis 17 900 000
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Vente d’emballage 300 000
Escompte obtenu 1 00 000
Produits financiers 2 500 000
E- Répartition des charges par nature
APPROV PRODUCTION DISTRIBUTION ADMINISTRATION
ELEMENTS
F.V F.F F.V F.F F.V F.F F.V F.F
Fournitures 30% - 30% - 30% - 10% -
Transports 50% - - - 50% - - -
Services extérieurs 10% - 30% - - - 60% -
Impôts et taxes - - - - 100% - - -
Charges et pertes - - - - - - - 100%
Frais personnel 10% 5% 40% - 10% 20% 5% 10%
Frais financiers - - - - - - 100% -
Dotation - 40% - 60% - - - -
TAF :
1) Présenter le tableau d’exploitation fonctionnel
2) Présenter le tableau d’exploitation différentiel
3) Calculer le seuil de rentabilité, la marge de sécurité, l’indice de sécurité et
le levier opérationnel.
Faire un commentaire détaillé sur chacun de ces indices
4) Indiquer le point mort sachant que :
a- Le chiffre d’affaires est également reparti sur 12 mois.
b- L’entreprise est fermée pendant 40 jours à partir du 20 Mars.
c- Le chiffre d’affaires est réparti comme suit : Janvier 8% ; Février
10% ; Mars 6% ; Avril 12% ; Mai 12% ; Juin 5% ; Juillet 7% ; Août
8% ; Septembre 6% ; Octobre 8% ; Novembre 6% ; Décembre 12%.
5) Quel chiffre d’affaires permettait d’augmenter le bénéfice de 15% de
limiter la perte à 5% arrondi éventuellement le seuil de rentabilité au
millier de francs inférieur.
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