Significations :
VA = richesse créée par l’entreprise.
EBE = résultat sécrété par l’activité d’exploitation de l’entreprise avant toute incidence des
décisions de gestion = indicateur de la performance économique. Chute = mauvaise
performance économique.
Capacité de remboursement = capacité pour une entreprise à être indépendante
financièrement face à ses projets d’investissement.
L’entreprise ne doit pas mettre plus de 3-4 années pour rembourser ses dettes financières.
Si > 3 les banques risques de pas accorder de crédits.
FRNG = si positif, règle de l’équilibre financier respecté (les ressources stables finances les
emplois stables). Si couvre la totalité du BFR marge de sécurité financière permet de
générer une TN positive.
BFR = besoin de financement. Si important (>0), alors il va y avoir un besoin de
financement par le délai de règlement des fournisseurs, par le FRNG, ou par la trésorerie.
CAF = Ensemble des ressources internes générées par l’entreprise qui permettent d’assurer
son financement. Permet de déterminer le montant de la trésorerie potentielle de l’entreprise.
Ratio de couverture des ES = Quand positif, signifie que les RS couvrent la totalité des ES.
Taux d’endettement financier global = plus il est important mieux c’est, car cela signifie
que l’entreprise bénéficie d’une marge de manœuvre pour emprunter en cas de besoin.
Capacité d’endettement financier global = part du budget pouvant être utilisé pour
financer des emprunts bancaires.
BFRE et BRFHE = indiquent la bonne solvabilité de l’entreprise. Si négatifs, ils sont
positifs pour l’entreprise car celui signifie que l’entreprise n’a pas un besoin mais une
ressource.
Taux de charges financières = charges d’intérêt / CA. < à 3-4%. Indicateur des difficultés à
venir.
Taux de marque = marge commerciale / ventes de marchandises HT. Mesure la profitabilité
de l’entreprise.
Réductions = remboursements.
Ecart de conversion-actif = perte de change latente (augmente la dette ou diminue la
créance).
Ecart de conversion-passif = gain de change latent (diminue la dette et augmente la
créance).
Partie 1 du tableau de financement = C’est le FRNG qui fait la synthèse des informations.
Explique la variation de la trésorerie d’une entreprise à partir de son résultat net.
Une variation positive du FRNG traduit une amélioration de la structure financière de
l’entreprise, et inversement.
Si l’augmentation du FRNG est < à celle du BFR diminution de la trésorerie, à terme cela
peut engendrer des problèmes.
L’augmentation des dettes financières ne doit pas être durablement > à l’augmentation des
capitaux propres.
Il faut mesurer la CAF par rapport à l’ensemble des ressources.
Croissance interne si l’augmentation des immobilisations corporelles > l’augmentation des
immobilisations financières, dans le cas contraire on a une croissance externe.
Un équilibre relatif est une croissance mixte.
Si remboursement dettes > augmentation des dettes financières politique de
désendettement, à l’inverse on a une politique d’endettement.
Tableau de financement = tableau d’emplois et de ressources qui explique les variations du
patrimoine de l’entreprise au cours d’une période donnée.
