Ministère De l’enseignement Supérieur et de la Recherche

Scientifique

ECOLE SUPERIEURE DE COMMERCE KOLEA

Thèse en vue de l’obtention du doctorat 3ème cycle en sciences financières et

comptabilité
Option : Finance, banques et assurances

Thème :

L’impact de la Structure des coûts sur la performance

des banques

Cas : des banques Algériennes entre 2010 et 2019

Elaborée par : Encadrée par :

Amira BENACHOUR Pr. Tahar LATRECHE

Comité de soutenance
Pr. Abdelhafid DAHIA Ecole supérieure de commerce Président
Pr. Tahar LATRECHE Ecole supérieure de commerce Encadrant
Pr. Sihem BOUABBACHE Ecole supérieure de gestion et Examinateur
d’économie numérique
Dr. Mohamed GUERRACHE Université BLIDA 02 Examinateur
Dr. Billel BENILLES Ecole supérieure de commerce Examinateur
Dr. Khaled AZZAOUI Ecole supérieure de commerce Examinateur

Année universitaire : 2021 / 2022

 Ministère De l’enseignement Supérieur et de la Recherche
Scientifique

ECOLE SUPERIEURE DE COMMERCE KOLEA

Thèse en vue de l’obtention du doctorat 3ème cycle en sciences financières et

comptabilité
Option : Finance, banques et assurances

Thème :

L’impact de la Structure des coûts sur la performance

des banques

Cas : des banques Algériennes entre 2010 et 2019

Elaborée par : Encadrée par :

Amira BENACHOUR Pr. Tahar LATRECHE

Comité de soutenance
Pr. Abdelhafid DAHIA Ecole supérieure de commerce Président
Pr. Tahar LATRECHE Ecole supérieure de commerce Encadrant
Pr. Sihem BOUABBACHE Ecole supérieure de gestion et Examinateur
d’économie numérique
Dr. Mohamed GUERRACHE Université BLIDA 02 Examinateur
Dr. Billel BENILLES Ecole supérieure de commerce Examinateur
Dr. Khaled AZZAOUI Ecole supérieure de commerce Examinateur

Année universitaire : 2021 / 2022

‫بسم هللا الرحمن‬
‫الرحيم‬
 Remerciement

Remerciement

Nous tenons à exprimer nos profondes reconnaissances à toutes les personnes

qui nous ont apportés leur soutien et leur confiance tout au long de la réalisation
de ce travail.

Dieu merci ! Pour le savoir, la connaissance, et le courage que vous nous aviez
donné.

Nos remerciements les plus vifs s’adressent à notre encadrant Tahar

LATRECHE pour le temps qu’il nous a consacré, pour ces conseils et
orientations.

Nous remercions également les membres du jury, qui nous ont fait l’honneur de
se consacrer à l’évaluation de ce travail.

Nos sincères et profonds remerciements vont aussi à nos parents qui nous ont
toujours soutenus et ont eu foi en notre travail.

Votre soutien inconditionnel nous a aidés à surmonter les difficultés et les

moments de doute inhérents à ce grand et palpitant travail. Merci !

Un grand merci à mon mari, pour son soutien inconditionnel.

Enfin, nous ne saurions clore nos remerciements sans exprimer notre affection
pour nos chères Familles et amis, votre présence à nos côtés fait notre réussite.
 Dédicace

Dédicace

Je dédie cette thèse :

A toi qui applaudissais ma réussite au premier rang, chérie Maman.

A toi Papa, qui surveillais mes pas et qui ne me lâchais pas, je ne te décevrai
pas.
A toi Lamine, source de ma force
A mes sœurs Yasmine et Romaissa, et mes frères Nassim et Islam, source de mon
bonheur.
A toute ma famille les « TARHLISSIA » du grand père au petit fils.
Je vous aime tous.

Amira
 Sommaire I

Sommaire

Remerciement .........................................................................................................................
Dédicace..................................................................................................................................
Sommaire………………………………………………………………………………...…..I-II
Liste des tableaux ................................................................................................................. III
Liste des figures ................................................................................................................. IIV
Liste des annexes ................................................................................................................... V
Liste des abréviations .......................................................................................................... VI
Résumé………………………………………………………………………………………VII
Abstract ............................................................................................................................. VIII
INTRODUCTION GENERALE........................................................................................ A-G
CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques ................................................1
Introduction du chapitre ..........................................................................................................2
SECTION 01 : La banque et ses activités................................................................................3
SECTION 02 : Performance bancaire et concepts voisins ..................................................... 13
SECTION 03 : Indicateurs de la performance bancaire ......................................................... 20
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 30
CHAPITRE II : Les techniques et les mesures de la performance bancaire ........................... 31
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 32
Section 01 : Performance et création de la valeur .................................................................. 33
Section 02 : Méthodes traditionnelles de mesure de la performance ......................................38
Section 03 : Méthodes basées sur la frontière ........................................................................ 49
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 58
CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire .................................... 59
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 60
Section 01 : Typologies des coûts bancaires..........................................................................61
SECTION 02 : les méthodes de gestion adoptées par les banques ......................................... 68
SECTION 03 : Rapport entre coût performance .................................................................... 79
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 84
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes .......................... 85
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 86
Section 01 : Panorama du secteur bancaire Algérien ............................................................. 87
Section 02 : Méthodologie de la recherche ............................................................................ 95
 Sommaire II

Section 03 : Discussion et analyse des résultats................................................................... 111

Conclusion du chapitre ....................................................................................................... 122
CONCLUSION GENERALE ............................................................................................. 124
Bibliographie ...................................................................................................................... 129
Annexes ........................................................................................................................... i-xix
Table de matières............................................................................................................... I-VI
 Liste des tableaux III

Liste des tableaux

Tableau 1: divergences entre la comptabilité d'une entreprise et d'une banque. .......................8

Tableau 2: rentabilité - risque ............................................................................................... 37
Tableau 3: méthode d' évaluation par métier. ........................................................................ 37
Tableau 4 : Liste des banques publiques. .............................................................................. 91
Tableau 5 : Liste des banques privées. .................................................................................. 92
Tableau 6 : indicateurs du secteur bancaire Algériens ........................................................... 92
Tableau 7 : Modèle MCO ................................................................................................... 101
Tableau 8 : Matrice de corrélation ...................................................................................... 103
Tableau 9 : Modèle SUR .................................................................................................... 105
Tableau 10 : Analyse descriptive des variables. .................................................................. 107
Tableau 11 : Matrice de corrélation..................................................................................... 108
Tableau 12 : Test VIF des variables. ................................................................................... 109
Tableau 13 : Résultats de la régression des variables (SUR). ............................................... 112
Tableau 14 : Source d'inefficience des banques Algériennes ............................................... 117
Tableau 15: Résultats de la régression par PCSEs ............................................................... 118
 Liste des figures IV

Liste des figures

Figure 1: Intermédiation financière des banques. ....................................................................4

Figure 2: composantes de la performance. ............................................................................ 15
Figure 3: Différents niveaux de formation du résultat analytique. ......................................... 77
 Liste des annexes V

Liste des annexes

Annexe 01 : Estimation MCO…………………………………………………………........i-vii

Annexe 02 : Estimation SUR…………………..………………………………..............viii-xiii
Annexe 03 : Matrice de corrélation entre ROA et variables explicatives……………….…....xiv
Annexe 04 : Test VIF…………………………………………………………………………xv
Annexe 05 : Test de présence d’effets individuels………………………………...................xvi
Annexe 06 : Test hausman……………………………………………………………......…xvii
Annexe 07 : Test hétéroscédasticité………………………………………………………..xviii
Annexe 08 : Test d’autocorrélation…………………………………………………...........xviii
Annexe 09 : Résultats de la régression MCG…………………………………………..……xix
 Liste des abréviations VI

Liste des abréviations

BADR : Banque d’Agriculture et de Développement Rural

BCC : Bnaker, Charnes et Cooper
BDL : Banque du Développement local
BEA : Banque Extérieure d’Algérie
BNA : Banque Nationale d’Algérie
BNP : Produit net bancaire
CCR : Charnes, Cooper et Rhodes
CNEP : Caisse Nationale d’Epargne et de Prévoyance
CPA : Crédit Populaire d’Algérie
CT : Coût total
DEA : Data Enveloppement Analysis
DFA : Distribution Free Approach
EVA : Economic value Added
FDH : Free Disposal Hull
IP : Indice des prix
MCG : Moindres carrées généralisées
MCO : Moindres carrées ordinaires
MVA : Market value Added
ONS : Office National des Statistiques
ROA: Return on assets
ROE: Return on equity
SFA: Stochastic Frontier Approach
SURE: Seemingly unrelated regression equation
TFA : Thick Frontier Approach
 Résumé VII

Résumé
La contribution du secteur bancaire au financement de l’économie, à travers sa fonction
d’intermédiation financière, a depuis longtemps suscité l’intérêt de plusieurs chercheurs. Or,
pour assurer la pérennité de cette fonction, les banques doivent consolider leur performance et
le secteur bancaire Algérien n’échappant pas à cette réalité, pour cela notre travail a pour
objectif de voir et d’analyser l’impact de la structure des coûts sur la performance des banques
Algériennes. Pour ce faire nous nous somme intéressées par un échantillon de 20 banques (06
banques publiques et 14 banques privées) et sur une période de 10 ans du 2010 au 2019 par
l’application d’une méthode paramétrique (moindres carrés généralisées).

Les résultats obtenus de notre modélisation montrent un effet négatif et significatif de

tous les variables de l’étude sur la performance bancaire. Nous avons constaté que la mauvaise
gestion du risque crédit et la principale source de non-performance, ainsi les frais du personnels
et les coûts de financement. Nous remarquons aussi que la taille importante de la banque ne la
permet pas d’être performante. D’ailleurs dans le cas des banques Algériennes, les banques
publiques qui ont une grande taille sont les moins performantes du secteur. Enfin il est
nécessaire pour la banque, pour être performante, d’adopter des pratiques de management
suffisamment participatives pour associer tous les acteurs au pilotage de la performance.

Mots clés : secteur bancaire Algérien, banque, performance, structure de coûts, MCG.
 Abstract VIII

Abstract

The contribution of the banking sector to the financing of the economy, through its
function of financial intermediation, has long attracted the interest of several researchers.
However, to ensure the sustainability of this function, banks must consolidate their performance
and the Algerian banking sector is no exception to this reality, so our work aims to see and
analyze the impact of the cost structure on the performance of Algerian banks. To do this we
are interested in a sample of 20 banks (06 public banks and 14 private banks) and over a period
of 10 years from 2010 to 2019 by applying, a parametric method (generalized least squares).
The results that we obtained from our modeling show a negative and significant effect of all the
variables of the study on the banking performance. We find that poor credit risk management
is the main source of non-performance, as well as personnel and financing costs.

We also note that the large size of the bank does not allow it to perform well. Moreover,
in the case of Algerian banks, the public banks that have a large size are the least efficient in
the sector. Finally, it is necessary for the bank, to be efficient, to adopt management practices
sufficiently participatory to involve all actors in the steering of performance.

Keywords: Algerian banking sector, bank, performance, cost structure, GLS.

Introduction Générale
 INTRODUCTION GENERALE A

INTRODUCTION GENERALE

Aujourd’hui l’efficacité du secteur financier est un facteur déterminant de la croissance

économique d’un pays, il affecte profondément la répartition des ressources financières en
aident à trouver leurs meilleurs emplois productifs par le moyen le plus efficace qui réduit la
mauvaise affectation ou les pertes inutiles de ressources.

Et dans une économie d’endettement qui est la nôtre, le secteur bancaire représente la
part dominante dans le financement des entreprises où ces dernières sont fortement endettées
auprès des banques qui se refinancent auprès de la banque centrale.

Donc le secteur bancaire doit être performant sur toutes les échelles (performance
financière et économique), afin de bien accomplir son objectif de financement de l’économie.

En général, la performance se réfère à la capacité de l’entreprise à concrétiser ses

objectifs stratégiques en adoptant les meilleures façons de faire. La performance est une notion
générique qui englobe diverses notions telles que la compétitivité, l’efficacité, l’efficience, la
création de la valeur, etc. Elle repose sur trois principales dimensions : la performance
économique (résultat opérationnel, productivité), la performance financière (création de valeur,
niveau d’action) et la performance concurrentielle (compétitivité, part de marché).

Ralph Ablon président d’Odgen Corporation, disait que « Les meilleurs résultats sur le
long terme sont dus à de bonnes décisions stratégiques, qui assurent que les choses justes sont
faites (efficacité), et à la combinaison de la conception, de la technologie, et de l’automatisation
qui assure que les choses seront faites correctement (efficience) ».

La mesure de la performance des banques est toujours liée aux plusieurs facteurs tel la
structure du capital, la gestion des risques, le système du contrôle interne, la gouvernance et la
structure des coûts…

Problématique

La dimension coût et la réduction des frais généraux, ont eu, depuis une quinzaine
d’année, une place centrale dans la stratégie des établissements bancaires et elles ont contribué
à la structuration de la fonction contrôle en leur sein. Cette volonté de réduction des coûts est
toujours apparue comme le moyen principal d’améliorer la rentabilité, ainsi qu’elle a conduit
 INTRODUCTION GENERALE B

assez logiquement à une évolution de l’organisation des banques pour gagner en efficacité et
par conséquence en performance.

D’après ces constations, nous formulons la problématique qui tourne autour de la

question suivante :

Comment la structure des coûts impact- elle la performance financière des banques
Algériennes ?

Questions secondaires

Et de cette problématique découle les sous-questions suivantes :

- Quel est l’impact des frais de personnel sur la performance des banques Algériennes
?
- Quel est l’impact des frais financiers sur la performance des banques Algériennes ?
- Quel est l’impact du coût du risque crédit sur la performance des banques
Algériennes ?
- Comment impact les variables de contrôle (taille et adéquation des capitaux propres)
la performance des banques Algériennes ?

Hypothèses

A l’issue des questions précédentes nous formulons les hypothèses suivantes :

H01 : les frais du personnel ont un impact négatif sur la performance des banques Algériennes ;

H02 : les frais financiers ont un impact négatif sur la performance des banques Algériennes ;

H03 : le coût du risque crédit a un impact négatif sur la performance des banques Algériennes ;

H04 : la taille de la banque et l’adéquation des capitaux propres impactent positivement la

performance des banques Algériennes.

Objectif de l’étude

L’objectif de notre recherche est de présenter une synthèse de la littérature faite sur la
performance des banques et de voir l’impact de la structure des coûts adopté sur la performance
des banques Algériennes en se basant sur un modèle d’évaluation de l’efficience coût des
 INTRODUCTION GENERALE C

banques Algériennes et par la suite leur performance. Nous essions aussi d’identifier les
sources derrières la non performance des banques Algériennes.

Méthodologie de recherche

Afin d’atteindre l’objectif de notre recherche, nous avons jugé utile de mener une
mixture de deux approches :

- L’approche descriptive pour apprécier le cadre théorique de notre étude, à travers la

consultation des revues et des ouvrages littéraires et l’examen des documents
appropriés et faire un détour théorique sur la performance bancaire (et plus
particulièrement les méthodes d’évaluation et les déterminants de cette dernière).
- L’approche de modélisation en utilisant la méthode paramétrique, En premier lieu
nous allons analyser l’efficience bancaire en tant que composante principale de la
performance, ensuite nous allons voir et mesurer l’impact de la structure des coûts
sur la performance bancaire. Notre échantillon se compose de 20 banques
Algériennes qui représente la totalité des banques et sur une période de 10 ans allant
de 2010 au 2020.

Les études antérieures

Après avoir effectué une revue de littérature, nous avons choisi de présenter quelques
travaux que nous les trouvons plus intéressantes :

- Allen et Liu, Efficience coût et économies d’échelle des banques canadiennes,

revue du système financier, 2005

Dans ce travail les chercheurs étudient en particulier avec quelle efficience les banques
transforment les intrants en extrants et considérons les rendements d’échelle dans le secteur
bancaire canadien. Essentiellement, il s’agit d’estimer la relation empirique entre les coûts et
les services financiers offerts par la banque.

Le modèle englobe le coût de trois intrants : le travail, le capital et les dépôts. Le coût
du travail est le salaire horaire moyen des employés de banque, celui du capital est égal aux
dépenses relatives aux biens immobiliers et aux agencements ainsi qu’aux technologies de
l’information et des communications plus les frais connexes, et le coût des dépôts est le taux
d’intérêt payé par la banque sur ces derniers.
 INTRODUCTION GENERALE D

- Rasoul Rezvanian et seyed Mehdian, An examination of cost structure and

production of performance of commercial banks of Singapore, journal of
banking and finance, 2002;

L’objectif de cet article était d’examiner, la structure des coûts et la production de

performance des banques commerciales du Singapore.

A travers l’utilisation de deux méthodes paramétrique (DEA) et non paramétrique

(FSA), les résultats indiquent que les banques de Singapour auraient pu réduire leurs coûts de
43%, si elles cherchent à maitriser les inefficacités techniques et allocatives, ce qui signifie que
les inefficiences des coûts pourraient être réduites si les banques sélectionnent la combinaison
d'intrants optimale et utilisent les intrants plus efficacement dans les processus
d'intermédiations.

- Bannour Boutheina et Labidi Moez, Efficience des banques commerciales

Tunisiennes : étude par l’approche de frontière stochastique, journal de
panoeconomicus, 2013 :

L’objectif de cet article est d’évaluer l’efficience productive et précisément l’efficience

coût des banques tunisiennes.

L’étude était sur un échantillon de vingt banques et sur la période étalon de 1990 à 2009,
et ceci à travers l’utilisation de la méthode paramétrique, à savoir l’approche de frontière
stochastique « SFA», d’une part, et la détermination des variables expliquant le niveau
d’inefficience (d’efficience) d’autre part.

Les résultats de cette étude montrent que les coûts qui absorbent une grande partie du
résultat sont liés au coût du facteur travail (masse salariale c’est-à-dire les charges du personnel)
et au coût du facteur capital physique (charges sur opérations diverses + charges générales
d’exploitation + dotations aux amortissements et provisions).

- Benzai Yassine, Mesure de l’Efficience des Banques Commerciales Algériennes

par les Méthodes Paramétriques, Thèse de doctorat, 2016 :
Lors de ses travaux, Yassine, a mesuré l’efficience des banques commerciales en
utilisant une méthode paramétrique, et en considérant que l’efficience bancaire est la
fondamentale composante de la performance. Son étude a porté sur l’analyse de l’efficience-
coût des banques algériennes en estimant les coûts liés à la production bancaire et en
déterminant la source de l’inefficience des pratiques bancaires si elle est liée à une mauvaise
 INTRODUCTION GENERALE E

affectation des facteurs de production ou tout simplement les banques subissent des chocs
externes pouvant affecter négativement leurs performances.

Le travail était sur la base de 14 banques et l’échantillon se limite aux banques

commerciales pour pallier les problèmes statistiques liés au manque d’homogénéité des
produits bancaires.

La période de son l’étude était de 2003 jusqu’au 2013, Le choix de cette période a été
imposé par le fait que la plupart des banques étrangères qui constituent l’échantillon ont
commencé à exercer à partir de 2002. D’un autre côté, nous trouvons ce choix relativement
judicieux, Bien que les réformes du système bancaire aient été annoncées par la promulgation
de la loi relative à la monnaie et le crédit en 1990. Mais ce n’est qu’à partir des années 2000
que les banques Algériennes, en particulier les banques publiques, ont réellement commencé à
ressentir les effets de ces réformes sur leurs pratiques.

Les variables choisis dans son étude ont été subdivisé en 02 types :

- La variable endogène : représente le coût total CT qui englobe les coûts financiers et
les coûts d’exploitation. Les coûts d’exploitation sont constitués des dépenses en travail
et en capital physique

- Les variables exogènes : ils représentent les outputs bancaires (total des crédits,
autres actifs rémunérateurs), et les inputs (le travail, le capital physique et le capital
financier).

Pour la fonction coût il a utilisé une spécification Translogarithme mono-produit pour

des données de panel équilibré de la fonction de coût.

L’objectif de son étude ne se limite pas à l’estimation de la frontière de coût ; Mais,

également à identifier les variables, en générale, sous contrôle bancaire, qui déterminent les
niveaux de l’inefficience. Pour ce faire il a utilisé l’approche en une seule étape, développé par
Battese & Coelli (1995). Ainsi il a dissocié une composante déterministe du niveau de
l’inefficacité technique. Cette composante englobe un ensemble de variables censées affecter
l’efficience de la banque et une partie aléatoire associée aux acteurs non observables.

- Les résultats de son étude se résument dans les points suivants :

- les scores d’efficience-coût varient considérablement entre les banques publiques et les
banques privées de l’échantillon, selon le type de propriété et la taille du bilan ;
 INTRODUCTION GENERALE F

- Les banques publiques ont obtenu les meilleurs scores, en moyenne 54,42 % contre les
banques privées moyennes et petites qui ont obtenu un score moyen de 42 ,97 % et 21,38
% respectivement ;

- En effet, l’inefficience des banques Algériennes est due principalement à de la qualité

des actifs et l’importance des charges opératoires et notamment les frais du personnel ;

- La plupart des banques publiques restent pénalisées par un sureffectif qui pèse sur la
productivité ;

- Les résultats montrent que les banques les plus efficientes en moyenne sont les banques
publiques sauf la banque privée Natixis qui malgré la taille de son bilan enregistre un
score très appréciable par rapport à la moyenne (52, 07 %) ;

- Les scores d’efficience se sont graduellement dégradés pour notre échantillon, passant
de 65, 72 % en 2003 à 36,28 % en 2012. Cette baisse relativement drastique, au niveau
de l’efficience, peut être due aux problèmes causés par un montant colossal de crédits
non performants, suite aux crédits accordés par les banques publiques pour promouvoir
la création des petites et moyennes entreprises dans le cadre des programmes de soutien
à l’investissement ANSEJ et CNAC.

Plan de travail

Afin d’apporter des éléments de réponse à notre objectif, à notre problématique et

vérifier la validité des hypothèses nous allons suivre un plan qui s’articule autour de quatre
chapitres. Les trois premiers chapitres traitent les différents aspects théoriques, où nous
évoquons le fait d’avoir fait recours à une littérature variée par rapport à la prise en
considération relevant de différents doctrinaux, et le quatrième chapitre pratique fait l’objet de
notre recherche à travers la construction d’un modèle d’estimation de la performance bancaire.

Le premier chapitre s’intitule performance bancaire, fondements théoriques, il est

reparti en trois sections ; la première est une présentation de la banque et ses activités, la
deuxième présente le concept de la performance bancaire et la troisième présente les indicateurs
et les types de la performance bancaire.

Le deuxième chapitre s’intitule techniques et mesures de la performance bancaire ; il

est subdivisé en trois sections, la première est consacrée à la présentation des approches
 INTRODUCTION GENERALE G

bancaires, la deuxième traite les méthodes traditionnelles de mesure de la performance bancaire

et la troisième présentera les méthodes de frontière de mesure de la performance.

Le troisième chapitre qui s’intitule structure des coûts dans un établissement bancaire
s’articule autour de trois sections ; la première expose les différents coûts supportés par les
banques, la deuxième présente les méthodes de gestion suivie par les banques et la troisième
présente une analyse de la relation performance-coût.

Et enfin le quatrième chapitre qui s’intitule étude empirique de la performance des

banques Algériennes est subdivisé en trois sections ; la première présente un survol sur le
secteur bancaire Algérien, la deuxième expose les variables de l’étude et la méthodologie de la
recherche, et la troisième présente une discussion et une analyse des résultats du travail.
CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements
théoriques
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 2

Introduction du chapitre

La performance est la visée première pour les banques dans l’univers mondialisé et de
concurrence généralisée, elle constitue un des fondements majeurs des recherches effectuées en
sciences de gestion. Corrélativement, cette quête de performance est à la base de la pratique
quotidienne des banques et constitue leur principal objectif.
Les travaux sur la performance ont été très intenses depuis les années quatre-vingt, des
nombreux chercheurs se sont attachés à l'étudier tels que Bourgignon, (1995), Bouquin, (2004),
Marion et al, (2012).

Ceci a donné naissance à une littérature bien établie sur les concepts fondamentaux et
la méthodologie d’analyse de la performance. Dans ce vaste contexte, des recherches
importantes ont évalué la performance des institutions financières, fournissant des informations
pertinentes qui ont servi, non seulement, les objectifs de la réglementation et de la gestion, mais
également, contribuent au développement de la méthodologie de recherche.

Ce premier chapitre est reparti en trois sections :

- La première section, sera consacré à la présentation du concept de la banque, ses

activités et ses spécificités en tant qu’institution économique.
- La deuxième section, nous allons présenter les concepts relatifs à la notion de la
performance bancaire, et mettre l'accent par la suite, sur les dimensions composantes de
la performance, tout en montrant l'intérêt que présente l'étude de cette dernière dans le
système bancaire.
- Enfin, Au cours de la troisième section, nous présentons les indicateurs et les types de
la performance bancaire, et un ensemble de commentaires et d'éléments d'extension
constituent la conclusion de ce chapitre.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 3

SECTION 01 : La banque et ses activités

L’histoire de la banque est indissociable de l’histoire de la monnaie, la Grèce antique

constitue le berceau de développements importants de l’activité bancaire. Dans un premier
temps, l’activité bancaire se limite à celle des changeurs : collubistes, puis elle se développe
avec les trapézistes, qui s’installent sur les foires et les marchés.

Quant au mot « banque », il trouve son origine dans la Rome antique « banca »
désignant le banc en bois sur lequel les changeurs exerçaient leur activité. Suite aux conquêtes
militaires, Rome doit faire face aux problèmes de change des monnaies, de levée et transfert
des impôts.

Dans ce qui suit nous présentons les différentes définitions de mot « banque », ses
activités et ses spécificités.

1. Banque : définition et évolution

Le terme "banque", appellation très utilisée, recouvre en fait un ensemble

d’organisations à fonctions, statuts ou activités forts différents. Les propos de cette section
essaieront de cerner les caractéristiques de ces établissements à travers une approche
tridimensionnelle couvrant les principaux courants de la littérature financière.

On distinguera à cet effet, une approche purement théorique, où la banque est considérée
comme étant intermédiaire financier, une autre approche institutionnelle qui fait référence à un
cadre règlementaire et une dernière approche, professionnelle, qui reconnaît la diversité du
métier du banquier.

1.1 La Banque "Intermédiaire financier"

La fonction d’intermédiation financière des banques est reconnue depuis le moyen âge.
Mais la première conceptualisation n’a été formulée qu’en 1960 par les deux américains Gurley
et Shaw1, qui ont mis l’accent sur la mission essentielle de la banque, la transformation
d’échéances et de risques.

Dans le cadre de cette approche classique et comme l’illustre le schéma ci-après,

proposé par Sylvie de Coussergues2, il s’agit de distinguer les aspects suivants :

1
J.G. GURLEY et E.S. SHAW, Money in a theory of finance, Brooking’s Institution, 1960, p: 34.
2
Sylvie de COUSSERGUES, La banque, structure, marchés et gestion, Editions Dalloz, 2001, p : 67.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 4

Figure 1: Intermédiation financière des banques.

Source : Sylvie de Coussergues, 2001, p : 67. Op.cit.

 Les agents à capacité ou besoin de financement
Certains agents économiques, tels que les ménages, ne consomment pas l’intégralité de
leurs revenus et dégagent une épargne qu’ils cherchent à placer. Ils ont une capacité de
financement, ils sont prêteurs. D’autres agents, au contraire, dépensent davantage leurs revenus
comme par exemple les entreprises ou les administrations. Ils ont un besoin de financement, ils
sont emprunteurs.
 La finance directe et la finance indirecte
Avec la finance directe, les agents à besoin et capacité de financement entrent
directement en relation sur les marchés de capitaux. Les agents à besoin de financement
émettent des titres souscrits par les agents à capacité de financement, ce qui revient pour les
premiers à emprunter des capitaux aux seconds et à l’occasion de ces opérations, prêteurs et
emprunteurs se mettent d’accord sur un montant, une durée et un prix, le taux d’intérêt1.
La relation prêteurs-emprunteurs des marchés ne permet pas, toutefois, l’apurement des
besoins de financement. D’une part les emprunteurs, dont le besoin de financement découle
d’opérations d’investissement, émettent des titres à long terme alors que les prêteurs préfèrent
les placements à court terme. Mais surtout, les marchés de capitaux sont des marchés imparfaits
où règnent l’incertitude et l’asymétrie d’information, certains agents détiennent des
informations que les prix ne reflètent pas2.
L’intervention d’un intermédiaire financier, c’est à dire le processus de finance
indirecte, remédie aux imperfections de la finance directe. En s’interposant entre le prêteur et

1
Sylvie de COUSSERGUES, La banque, structure, marchés et gestion, op.cit., p : 84.
2
Ibid.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 5

l’emprunteur, l’intermédiaire émet des titres à terme et à risque mieux adaptés aux préférences
des prêteurs, il collecte des capitaux qu’il redistribue par la suite sous forme de crédits aux
agents a besoin de financement 1.
 L’intermédiaire financier, fournisseur de liquidité
Les contrats de dépôt, comme ceux de crédit, procurent au client une assurance de
liquidité.
Le dépôt en banque est un actif parfaitement liquide. Divisible en unités de faible
montant, il est accepté par tous comme moyen de paiement. La banque associe généralement
au contrat de dépôt des modes de transfert avec la mise au point d’instruments de paiement
traditionnels comme le chèque ou le virement ou, encore plus modernes, avec les cartes de
paiement.
Des systèmes de compensation assurent de surcroît la convertibilité des dépôts
bancaires. Enfin la valeur nominale d’un dépôt est fixe, non sujette à des pertes en capital. Le
principal risque encouru par le déposant est la faillite de la banque. Cependant, le dépôt bancaire
peut être considéré comme un actif moins risqué que les titres émis par les emprunteurs privés,
en raison de la surveillance de la sécurité du système bancaire par les pouvoirs publics 2.
Le contrat de crédit garantit à l’emprunteur une fourniture immédiate de liquidité lui
permettant d’engager sans délai des dépenses.
La spécificité de la banque réside dans le fait que tant leurs dettes que leurs créances
sont une assurance de liquidité pour la clientèle.

1.2 La Banque "institution"

Cette approche met l’accent sur la banque en tant qu’institution dont la définition et les
opérations accomplies relèvent d’une législation spécifique qui est la loi n° 86-12 du 19 Août
1986 portant régime des banques marque l’amorce de la refonte du système bancaire algérien.

La banque comme suit : est réputée banque tout établissement de crédit qui effectue,
pour son propre compte et à titre de profession habituelle principalement les opérations ci-
après désignée3 :

- Collecter auprès des tiers des fonds pour dépôts, quelle qu’en soient la durée et la forme.
- Accorder du crédit, quelles qu’en soient la durée et la forme ;

1
Ibid.
2
La loi n°86 /08 / 1998 relative à la monnaie.
3
Loi n° 86-12 du 19 Août 1986 portant régime des banques marque l’amorce de la refonte du système bancaire
Algérien.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 6

- Effectuer, dans le respect de la législation en vigueur et la réglementation en la matière,

les opérations de change et de commerce extérieur ;
- Assurer la gestion des moyens de paiement ;
- Procéder au placement, à la souscription achat, gestion, garde et vente de valeurs
mobilière et de tous produits financiers ;
- Fournir conseil, assistance, et d’une manière générale, tous services destinés à faciliter
l’activité de sa clientèle.

1.3 La Banque "Métier"

Les deux approches de l’entreprise bancaire, évoquées précédemment, sont partielles

dans la mesure où l’une s’attache de façon générale à la fonction d’intermédiaire financier et
l’autre se limite à présenter le cadre institutionnel régissant les banques. Elles ne reflètent pas
la grande diversité de l’activité bancaire. Le recours à la notion de métier, un métier se
définissant comme une activité articulée autour de couples produits-clients, d’un know-how et
de structures de production, permet de compléter la présentation de l’entreprise bancaire .

Deux critères semblent être particulièrement adaptés à la description des métiers de la

banque, à savoir :
- Le mode de collecte des ressources, ce qui conduit à distinguer les banques à réseau
de guichets et les banques sans réseau qui collectent leurs ressources sur les marchés
de capitaux (interbancaire, monétaire, obligataire). Ce critère est particulièrement
déterminant car il commande la clientèle de la banque donc, ses produits, sa structure
financière et son organisation ;
- Le type d’activité, en distinguant l’activité domestique (on shore), tant en matière de
dépôts que de crédits, et l’activité internationale (off-shore). Par activité
internationale, on entend habituellement une banque ayant des agences et filiales à
l’étranger et/ou une banque dont les opérations vis-à-vis des non-résidents est
prépondérante.
Le croisement de ces deux critères conduit à définir quatre types de banques. Mais en
fait les frontières entre métiers ne se tracent pas de façon aussi catégorique.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 7

2. Activités de la banque

La banque a plusieurs types d’activités qu’on peut les distinguées en deux grandes
familles d’opérations : opérations principales et opérations connexes. Dans ce qui suit une
présentation de ses dernières1.

2.1 Opérations principales

Nous distinguons trois types d’opérations dans cette famille qui constituent l’essence de
l’intermédiation financière2 :

- La collecte des dépôts

La collecte des dépôts est une mission essentielle des banques elle représente un enjeu
considérable pour chaque établissement, car elle détermine pour chaque banque sa part de
marché, sa capacité à distribuer des crédits, sa trésorerie, son rôle sur le marché en tant que
préteur ou emprunteur.

- L’octroi des crédits

La distribution des crédits est l’activité principale d’une banque. En se disposant de

ressources suffisantes, la banque met à la disposition de sa clientèle une variété de concours.
Cette activité est liée à la réglementation prudentielle. La banque peut faire appel au marché
interbancaire, ou à la banque centrale pour se refinancer. En Algérie, actuellement les banques
sont en sur liquidités.

- La gestion des moyens de paiement

Afin de faciliter les transactions, les banques ont mis à la disposition de leur clientèle,
différents moyens de paiement, efficaces et sécurisés. Pour la réalisation de différentes
opérations, la banque met à la disposition de sa clientèle des instruments de paiement classique
(cheque, lettre de change, ordre de virement…) d’une part et d’autres supports électroniques
pour faciliter et surtout sécuriser les recouvrements des appoints et cela par la mise en place
d’un système de paiement électronique.

1
COUSSERGUE, « gestion de la banque : du diagnostic a la stratégie », 4 eme edition, Dunod, paris, 2005,
P :35.
2
La loi 10-04 relative à la monnaie et au crédit du 26 aout 2010.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 8

2.2 Opérations connexes

Ce sont des opérations qui prolongent les opérations principales de la banque et les
banques développent de multiples activités financières, soit pour leur compte, soit pour le
compte de leur client en intervenant sur le marché financier et monétaire. Nous citons comme
exemple1 :

- Les opérations de change ;

- Le conseil et l’assistance en matière de gestion de patrimoine ;
- Tous les services destinés à faciliter la création, le développement et la restructuration
des entreprises.

3. Spécificité comptable des banques

L’entreprise bancaire a une spécificité particulière par rapport aux autres institutions
économiques et ceci quant aux règles spécifiques qui régissent la présentation des états
financiers, et aussi par rapport au contenu de chaque poste de ces états.
Et voici un tableau qui résume les divergences entre la comptabilité d’une entreprise et
la comptabilité d’une banque :

Tableau 1: divergences entre la comptabilité d'une entreprise et d'une banque.

Cadre Général (NC 01) Cadre Bancaire (NC 21)

Composantes - Bilan
- Bilan - Etat des engagements
- Etat de résultats hors bilan
- Etat des flux de trésorerie - Etat de résultats
- Notes aux états financiers - Etat des flux de trésorerie
- Notes aux états financiers
(Les engagements hors bilan
sont récapitulés dans un
tableau établi conformément
à un modèle annexé à la
norme NC 14 et présenté
parmi les notes aux états
financiers).
Format de présentation du Présentation sur 2 pages. Présentation en Liste. Les
bilan Une page pour les actifs et actifs suivis des passifs et
une autre page pour les des capitaux propres.
capitaux propres et passifs.

1
COUSSERGUE, « gestion de la banque : du diagnostic a la stratégie », op.cit. p 56.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 9

Codification des postes et Absence de codification.

des sous postes des états - Les postes sont codifiés
financiers alimentés par la par un préfixe comportant 2
balance. lettres majuscules suivis
d’un chiffre. ("AC" pour les
actifs, "PA" pour les passifs,
"CP" pour les capitaux
propres, "HB" pour les
engagements extra-
bilanciels, "PR" pour les
produits et "CH" pour les
charges.
- Les sous postes sont
codifiés par un préfixe
comportant 2 lettres
majuscules suivis d’un
chiffre et d’une lettre
minuscule.
Présentation de la valeur Valeur brute suivie des Présentation directe de la
des éléments d’actifs corrections de valeurs valeur nette comptable
(Amortissements, provisions [valeur brute réduite des
pour dépréciation,) et de la corrections de valeurs
valeur nette comptable. (Provisions pour
dépréciation, agios réservés,
amortissements,…)]
Classement des éléments Les actifs sont classés par
bilanciels - Critère primaire ordre de liquidité
(Courant/Non courant) décroissante et les passifs
- Critère secondaire par ordre d’exigibilité
(Liquidité croissante pour décroissante.
les actifs et exigibilité
croissante pour les passifs)
Présentation de l’état de Deux modèles de Un modèle unique ayant la
résultat présentation sont prévus : particularité de faire
- Un modèle de référence apparaître les produits et les
prévoyant le classement des charges de façon à
charges d’exploitation par déterminer les valeurs et
destination. soldes intermédiaires
- Un modèle autorisé suivants :
prévoyant le classement des - la valeur totale des
charges d’exploitation par produits d'exploitation
nature. bancaire ;
- la valeur totale des charges
d'exploitation bancaire ;
- le produit net bancaire
(PNB) ;
- le résultat d'exploitation.

Source : élaborer par nos soins sur la base de la norme comptable 21.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 10

3.1 Présentation des états financiers de la banque

La norme comptable générale définit les états financiers comme étant « une
représentation financière structurée des événements affectant une entreprise et des transactions
réalisées par elle ».
L'objectif des états financiers est de fournir une information sur la situation financière,
la performance et les flux de trésorerie d'une entreprise, information utile à une gamme variée
d'utilisateurs pour la prise de décisions économiques.
Les états financiers des établissements bancaires se composent du bilan, de l'état des
engagements hors bilan, de l'état de résultat, de l'état des flux de trésorerie et des notes aux états
financiers.
Les chiffres présentés dans les états financiers doivent être exprimés en Dinars ou en
Milliers de Dinars. Au cas où les états financiers sont exprimés en une monnaie autre que le
Dinar, l’utilisation de chiffres arrondis est admise tant que l'importance relative est respectée.
3.2 Bilan bancaire : définition et composition

Le bilan bancaire est un état qui reprend la situation patrimoniale d'une banque. Il peut
être présenté à partir d'une description succincte des comptes de bilan. Il comprend 05 classes
de comptes présentées dans un format conforme aux normes comptables IFRS (International
Financial Reporting Standards).

Le bilan doit faire apparaître les rubriques suivantes ainsi que le montant total de
chacune de ces rubriques : l'actif, le passif et les capitaux propres. Les éléments du bilan sont
présentés selon leur nature par rapport à l'activité bancaire en privilégiant l'ordre décroissant de
liquidité et d’exigibilité1.

 L’actif : on recense les informations portant sur l’emploi des fonds empruntés. Dans ce

vaste caravansérail financier figurent notamment les opérations de trésorerie

interbancaires, les opérations avec la clientèle, les détenues par les banques pour
compte.
 Le Passif : ils figurent les informations concernant les montants et l’origine des fonds
collectés par la banque. Ce gisement va de la dette envers la banque centrale, aux
ressources tirées du solde créditeur des comptes clients, sans oublier les emprunts émis
sur les marchés de capitaux, les provisions et capitaux propres, etc.

1
Pierre- Charles PUPION, Economie et gestion bancaire, édition DUNOD, n° 03, Paris, France, p : 46.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 11

- Classe 01 : englobe les opérations interbancaires, Il s’agit des opérations de prêt ou

d’emprunt à court terme entre les banques dans le cadre de la gestion de trésorerie.
Quand une banque à des excédents de trésorerie, elle se trouve en position de prêteur
net sur le marché interbancaire et inversement.
- Classe 02 : les comptes de la classe 2 comprennent les opérations que la banque réalise
avec sa clientèle. Ici les fonds collectés sont portés au passif et les prêts accordés à
l’actif.
- Classe 03 : Les comptes de classe 3 comprennent les opérations sur titres. Il s’agit des
interventions qu’une enseigne effectue pour « compte propre » (pour elle-même) sur le
marché des capitaux. À l’actif, on trouve, les placements de la banque, au passif la dette
émise pour le refinancement.
- Classe 04 et 05 : Les classes 4 et 5 abritent les biens et valeurs immobilisées afin de
rester dans le patrimoine d’une banque de façon durable. Ils figurent à l’actif. Les
provisions et les fonds propres sont rangés au passif.

3.3 L’état de hors bilan : définition et composition

Le hors bilan des banques regroupe toutes les opérations dont la réalisation complète est
reportée dans le futur et qui constituent ce que l'on appelle un passif éventuel. Celui-ci peut
avoir pour origine soit un engagement de la banque, soit la réalisation d'une condition,
incertaine par nature, et indépendante de la volonté de la banque1.

Il constitue un poste important du fait du recours fréquent à des produits dérivés et à des
produits financiers à terme. A la différence des entreprises industrielles et commerciales, qui
n'ont aucune obligation en la matière (sauf en annexes), les banques et tous les établissements
de crédit doivent dans la plupart de législations comptables et financières, tenir une comptabilité
d'engagements.

Les rubriques de cet état enregistrent l’ensemble des engagements de l’établissement

assujetti qu’ils soient donnés ou reçus. Les différents engagements sont distingués selon la
nature de l’engagement et de l’agent contrepartie.

1
Michel ROUACH & Gérard NAULLEAU, Contrôle de gestion et stratégie dans la banque, RB Edition, Paris,
France, 2013, p : 22.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 12

- Les engagements de financement : correspondent à des promesses de concours faites

en faveur d’un bénéficiaire. Il peut, par exemple s’agir de cautions, d’avals, de
nantissements, d’hypothèques, d’engagements donnés sur des garanties d’emprunt, etc.
- Les engagements de garantie : effectués notamment sous forme de cautions, sont des
opérations pour lesquelles l’établissement assujetti s’engage en faveur d’un tiers à
assurer la charge souscrite par ce dernier, s’il n’y satisfait par lui-même.
- Les engagements sur titres : inclut les opérations d’achat et de vente pour le propre
compte de l’établissement assujetti.
- Les engagements sur opérations en devises 1 : incluent :
Les opérations de change au comptant tant que le délai d’instance n’est pas écoulé ;
les opérations de change à terme : opérations d’achat et de vente de devises dont les
parties décident de différer le dénouement pour des motifs autres que le délai
d’instance ;
Les opérations de prêts et d’emprunts en devises, tant que le délai de mise à disposition
des fonds n’est pas écoulé.

3.4 Le compte de résultat : définition et composition

Selon DESMICHT (2007) et GOUSERGUES (2007), le compte de résultat des

établissements de crédit enregistre les flux annuels d’intérêts, reçus des clients sur l’actif ou
versés aux clients sur le passif, les flux annuels de produits et charges en liste et fait apparaitre
les soldes intermédiaires de gestion. Il comprend également les produits des services rendus et
les plus ou moins-values sur le portefeuille des titres.

L’analyse du compte de résultat est essentielle puisqu’elle permet d’identifier les

différents produits générateurs de richesse pour l’entreprise mais également les charges qui
viennent minorer son résultat. L’analyse du compte de résultat apporte donc de précieuses
indications sur la capacité bénéficiaire de l’entreprise, sur l'évolution de ses performances et
sur ses perspectives.

L'état de résultat doit faire apparaître les produits et les charges de façon à déterminer
les valeurs et soldes intermédiaires suivants2 :

1
Règlement de la Banque d’Algérie n°09-04 du 23 juillet 2009 portant plan de comptes bancaire et règles
comptables applicables aux banques et aux établissements financiers.
2
La norme comptable générale article numéro 07, p 19.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 13

 La valeur totale des produits d'exploitation bancaire : est le résultat des postes
suivants :
- Intérêts et revenus assimilés ;
- Commissions (en produits) ;

- Gains sur Portefeuille-titres commercial et opérations financières ;

- Revenus du portefeuille d'investissement.

 La valeur totale des charges d'exploitation bancaire : est le résultat des postes
suivants :
- Intérêts encourus et charges assimilées ;
- Commissions encourues ;
- Pertes sur portefeuille-titres commercial et opérations financières.
 Le produit net bancaire : est le résultat entre les produits d’exploitation et les charges
d’exploitations.
 Le résultat d'exploitation : est le résultat du produit net bancaire diminue des frais de
personnel, des dotations aux amortissements et Autres frais administratifs
(télécommunication, loyers etc).
 Le résultat des activités ordinaires, lorsqu'il existe des éléments extraordinaires au
titre de l'exercice en cours ou de l'exercice antérieur ; le résultat net de l'exercice : est le
résultat après déduction de l’impôt sur le bénéfice.

SECTION 02 : Performance bancaire et concepts voisins

Depuis longtemps, la notion de la performance bancaire est placée au cœur des débats
et discussions afin de contrôler l’activité au sein des systèmes bancaires. Le but de ces
discussions est d'identifier les paramètres nécessaires pour clarifier le concept de performance
et d'identifier les outils appropriés à se mesurer. En effet, l’existence de ce concept est
conditionnée par l’existence d’autres concepts à savoir l’efficience et l’efficacité.

1. C’est quoi la performance ?

Le terme performance a eu depuis des années différentes définitions, pour cela la

question qui se pose c’est quoi la performance ? et quel est son origine ?

Le terme de performance vient de l’ancien français « parformer », et remonte au 13ème

siècle, et qui signifie, accomplir, exécuter, parfaire.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 14

Vers la fin du 14ème siècle, le mot "to perform" est introduit à la langue anglaise, il
désignait « la réalisation, l'accomplissement, l'exécution ».
Au milieu du 19ème siècle, la langue française réintègre le mot. Il signifie depuis le
résultat ; le succès ou l'exploit, qu'on peut attribuer à la réalisation d'une action. Il faut remarquer
que cette définition est différente de la définition anglaise. Explicitement, la performance en
anglais contient à la fois « l’action, son résultat et éventuellement son exceptionnel succès »1.
Et au sens large, pour Philippe LORINO (2003), « Est performance dans l’entreprise
tout ce qui, et seulement ce qui, contribue à améliorer le couple valeur-coût (à contrario, n’est
pas forcément performance ce qui contribue à diminuer le coût ou à augmenter la valeur,
isolément). ». Elle est également « Tout ce qui, et seulement ce qui, contribue à atteindre les
objectifs stratégiques». 2 L’on peut alors dire que la performance est le résultat d’une
combinaison optimale d’actions cohérentes entre elles et de moyens, qui servent de base à
l’évaluation.

Pour ALBANES (1978), définit la performance comme « la raison des postes de gestion
; elle implique l’efficience et l’efficacité ».

Tandis que, P. MARTEAU entend par le mot « performance », « le rapport entre une
production de valeur et une consommation de ressources (coûts). »

Selon Machesnay (1991) : « la performance de l'entreprise, peut se définir comme le

degré de réalisation du but recherché. En effet, l’analyse des buts, fait apparaître trois mesures
de performance, à savoir, l’efficacité, l’efficience et l’effectivité (le niveau de satisfaction
obtenu par rapport au résultat obtenu) ».

À l’issue des définitions présentées ci-dessus, nous concluons que la performance est
une combinaison de plusieurs d’autres termes comme le résultat, l’action, l’effort, l’efficience,
la pertinence…ect.

Et voici un schéma qui illustre c’est quoi une performance selon Jean-Bernard :

1
Annick, BOURGUIGNON, « Peut-on définir la performance ? », Revue Française de Comptabilité, n° 269.
1995. pp. 61-66. p. 62.
2
Philippe LORINO, Méthodes et pratiques de la performance, Edition d’organisation, Paris, France, 1998, p18.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 15

Figure 2: composantes de la performance.

Source : Jean-Bernard Ducrou, Hachette Technique, 2008.

2. Décomposition de la performance bancaire

2.1 Notion de l’efficacité

Selon Fare, Grosskopf et Lovell, « une action est dite efficace quand elle produit l’effet
attendu, sur un but préalablement fixé. Ainsi, l’efficacité se mesure par l’écart entre les résultats
souhaités et les résultats obtenus 1 ».

Par ailleurs, Farrel, (1957) est le premier à considérer que l’efficacité s’obtient par une
analyse de benchmark en comparant la performance d’une unité à celle des meilleures dans
l’atteinte de l’objectif spécifié

Pour Mahé de BOISLANDELLE l’efficacité se définit « comme le rapport entre le résultat

atteint par un système, et les objectifs visés. De ce fait, plus les résultats seront proches des
objectifs visés, plus le système sera efficace. On exprimera donc le degré d’efficacité pour
caractériser les performances d’un système 2 »

Efficacité = Résultats atteints/ Objectifs visés

2.2 Notion de l’efficience

L'efficience est une notion qui consiste à décrire la capacité d'un individu à atteindre les
objectifs qui lui sont attribués avec les ressources engagés. "Efficient" se rapporte alors à la

1
Allen, Linda, and Anoop., (1996). " Operational Efficiency in Banking : An International Comparison",
Journal of Banking and Finance.
2
H, Mahé de BOISLANDELLE, « gestion des ressources humaine dans la PME », Edition ECONOMICA,
Paris, France, 1998, P : 139.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 16

relation entre les objectifs atteints et les ressources utilisées pour les atteindre, qui peuvent être
financières, humaines, matérielles, etc

Quand on veut définir l'efficience, on ne peut s'en passer de la définition de son

précurseur, Farrell (1957). Pour ce dernier l'efficience peut être introduite comme « la réussite
de l’entreprise à produire aussi large que possible un output d’un ensemble donné d’inputs1».

Et nous pouvons schématiser la définition de l’efficience dans la relation suivante :

Efficience = Résultats atteints / Moyens mis en œuvre

Certains auteurs considèrent que l’efficience globale est le produit des trois types
d’efficience, dans ce qui suit, nous allons aborder ces trois types.

2.2.1 Efficience technique

L’efficience technique « renvoie à la capacité à éviter des pertes en produisant autant

d’output que le permet l’utilisation des inputs ou en utilisant le moins possible d’inputs telle
que le permet la production d’outputs2 ».

Donc l’efficience technique indique dans quelle mesure une institution utilise de
manière optimale les ressources physiques à disposition pour un niveau donné de production.

Pour Weill, l’efficience technique permet de renvoyer à la frontière de production, en

d’autres termes une entreprise est techniquement efficiente si ses activités la situent exactement
sur la frontière.
2.2.2 Efficience allocative

Une deuxième notion d’efficience fait référence à la connaissance des prix des
ressources, on parle, en fait, de l’efficience allocative. Cette dernière permet de fournir une
information complémentaire sur les performances et de « renvoyer à la capacité à combiner les
inputs et les outputs dans des proportions optimales au vu des prix en vigueur 3».

1
M, FARRELL, «The Measurement of Productive Efficiency», Journal of the Royal Statistical Society, Series A,
Part III, 1957, pp. 253-281.
2
O, HAROLD, et al, «the measurement of productivity efficiency and productivity growth», Oxford
University Press, Inc. United States of America, 2008, p: 13.
3
Anup Agrawal, Charles R, Knoeber, « Firm Performance and Mechanisms to Control Agency Problems
between Managers and Shareholders », 1996.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 17

L’efficacité allocative pour Giorgos Pinteris, traduit, dans ces conditions, la capacité des
dirigeants à choisir parmi les programmes de production techniquement efficaces, celui qui lui
assure le profit le plus élevé, ou si l’on préfère, l’habileté à choisir les inputs dans des
proportions optimales1.
A vrai dire, les meilleures banques sont celles qui choisissent les combinaisons de
facteurs les moins coûteuses et offrent les combinaisons de services les plus profitables. On dit
de ces banques qu’elles sont « allocativement » efficientes, parce qu’elles s’adaptent mieux que
les autres aux contraintes de la concurrence et, en particulier, aux contraintes de prix.
2.2.3 Efficience d’échelle

On parle de rendements croissants lorsque la production varie de façon plus importante

que la variation des facteurs de production utilisés, en d’autres termes, la production d'une unité
supplémentaire s'accompagne d'une baisse du coût unitaire, et ça c'est qu'on appelle économie
d’échelle. Pratiquement, la banque bénéficie de rendements d’échelle croissants "économies
d’échelle", lorsqu’elle atteint la taille optimale qui lui permet de minimiser ses coûts moyens.

Pour cette efficience, il s’agit de mesurer l’efficience des banques en se basant sur
l’échelle de production des outputs ou quantité d’outputs produits et sur l’envergure, c'est-à-
dire la diversité de ces outputs -souvent composés des crédits et des titres.

Dietsch en 1992 retient quatre sources d’économie d’échelle fondées sur la théorie de la
firme bancaire :

- La réduction des coûts de transaction ;

- La collecte et le traitement de l’information pour limiter la prise de risque ;

- La réduction des risques liés à l’accroissement de la taille ;

- Les relations de la clientèle comme source d’économie pour la banque.

2.3 Notion de la pertinence

La notion de pertinence mettre en évidence la relation entre les objectifs fixés par la banque
et les moyens mise en œuvre pour les atteindre et voici la relation qui l’explique :

1
Pinteris, GIORGOS, « Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: An Application of
Data Envelopment Analysis », World Bank Policy Research Working Paper 2850, 2002.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 18

Pertinence = moyens mise en œuvre / objectifs visés

3. Concepts voisions

La notion de la performance est toujours confondue avec plusieurs d’autres notions

voisines, telle la rentabilité, la profitabilité et la productivité, de ce qui suit, nous allons
présenter une définition de ces notions.

3.1 Profitabilité

La profitabilité représente le rapport entre le profit dégagé par la banque et les coûts qui
lui sont associées Elle est calculée en divisant le résultat net obtenu, par le chiffre d’affaires
réalisé.
3.2 Rentabilité

Etymologiquement, rentabilité vient du mot rente, lui-même ancien participe passé du

verbe rendre (latin populaire rendita, latin classique reddita, signifiant « somme rendue»,
d’après le Grand Robert)1. Son sens premier correspond donc à la capacité –d’un placement- à
« rendre », à générer des revenus. La notion de rentabilité est ainsi primitivement liée à
l’existence d’un capital susceptible de rapporter.

La rentabilité constitue un indicateur de performance le plus synthétique qui soit et c’est

bien sûr au travers de la mise en place d’une comptabilité analytique que cet élément peut être
appréhendé2. Elle constitue l’évaluation comptable de la performance de la banque.

Melyon, définit la rentabilité d’une banque comme étant l’aptitude à produire un profit
ou un résultat. Pour juger la rentabilité d’une entreprise, il convient donc de rapprocher le
résultat dégagé avec les moyens mis en œuvre pour obtenir ce résultat, c’est-à-dire du capital
qui s’y trouve investi.

L’analyse de la rentabilité pour la banque permet alors d’éclairer l’avenir et d’aider à la

prise de décision pertinente pour assurer la croissance de la structure.

1
F, PINARDON, « La rentabilité : une affaire de points de vue », Edition L’Harmattan, Paris, France, 1989, p.
10.
2
Gérard NAULLEAU et Michel ROUACH, « contrôle de gestion et stratégie dans la banque », 3ème édition,
1998, p.57.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 19

3.3 Productivité

Pour être économiquement performante, une entreprise doit améliorer l’exploitation de

ces ressources. D’où, l’un des objectifs primordiaux de toute entreprise est l’amélioration de la
productivité.

Tout comme la performance, la productivité est entendue par les économistes sous
plusieurs angles. En effet, lorsqu'on évoque la productivité en volume ou en valeur absolue, on
sous-entend la productivité totale.

La productivité globale est un rapport entre une production et la quantité des facteurs
utilisés pour y parvenir. Le rapport entre une production (en volume ou en valeur) et un facteur
exprimé en volume ou en valeur est associé à la productivité partielle1.

La productivité n’est qu’une mesure de l’efficience. Ainsi, pour Mahé de Boislandelle,

la productivité est « un rapport entre une quantité produite et les facteurs qui ont permis de
l’obtenir. La productivité mesure l’efficience des facteurs de production et celle de leur
combinaison »2. Aussi, pour Bouquin, la productivité qui n’est que le rapport d’un volume
obtenu à un volume consommé, est un exemple de mesure de l’efficience 3.

4. L’intérêt d’analyser la performance bancaire

La mesure de la performance aide les managers, à prendre des décisions par

l’information, qui constitue le produit du système de mesure factuel de la performance. En effet,
la mesure de performance touche tous les domaines de l’activité de l’organisation : l’efficacité
de la production, la qualité de la relation commerciale… et par la suite elle permet de bien
piloter l’entité. Cela se trouve dans ce qui est dit « what gets measured gets managed », qui se
traduit en français par « on ne gère bien que ce que l’on mesure »4.
La capacité des banques d’améliorer les asymétries d’information entre emprunteurs et
préteurs et leur capacité de gérer les risques représente l’essence de la production bancaire, Ces
capacités sont des composantes intégrales de l’output des banques et influencent les incitations
managériales de produire des services financiers avec prudence et efficience. Ce passif que

1
H, Mahé de BOISLANDELLE, op.cit. p : 342.
2
Ibid.
3
Henri BOUQUIN, « Le contrôle de gestion », 5ème édition, Presses Universitaires de France,
Collection Gestion, Paris, 2001, p. 51.
4
F, GIRAUD, « de gestion et pilotage de la performance », 2ème édition. Gualino éditeur, Paris, France, 2004,
p: 44.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 20

détient la banque est une dette exigible, et procure un avantage incitatif sur les autres
intermédiaires1.

La capacité des banques à fonctionner de manière efficiente pour obtenir une

information actualisée sur les perspectives financières de ses clients, de rédiger des contrats, de
les renforcer – dépend d’une partie des droits de propriétés, réglementation, et l’environnement
dans lequel elles opèrent. Un environnement pareil comporte des pratiques comptables, règles
d’accord de privilège, régulations gouvernementales et des conditions du marché sous lesquels
les banques opèrent.

Le concept de l’efficience bancaire met donc l’accent sur la qualité de l’organisation et

celle de la position du marché. Il mesure la performance productive des banques et pas
seulement leur performance financière 2.

Cette dernière est habituellement jugée à l’aide d’indicateurs de rendement financier,

comme le rendement des fonds propres. Ces indicateurs mettent, d’une certaine manière,
l’accent sur la performance à court terme. Ils ne sont pas complètement insensibles aux
évolutions du marché financier.

En revanche, les indicateurs de l’efficience économique et de l’efficience technique

montrent l’état des déterminants de la performance à plus long terme. Ils centrent l’attention
sur les déterminants internes des banques, à savoir, leur capacité à maîtriser les coûts de
production et de distribution, par des choix appropriés de taille et d’organisation du réseau, et
leur capacité à optimiser les variables d’offre, c’est-à-dire à bien choisir les prix, la qualité des
services offerts et l’étendue des compétences mises en œuvre.

SECTION 03 : Indicateurs de la performance bancaire

La connaissance et le suivi de la performance d'une entité économique, est devenue une

nécessité, pour tout dirigeant voulant connaître la position de son établissement, sur le marché
; et si l’on considère, que la banque est une partie importante du circuit de financement, elle se
doit, elle aussi, d’être performante.

1
J, HUGHES, et L. MESTER, « A quality and risk-adjusted cost function for banks: Evidence on the too-
big-to-fail doctrine », Journal of Productivity Analysis, 4(3), p: 315.
2
J, HUGHES, et L. MESTER, op.cit. p : 317.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 21

Dans cette section, nous allons présenter les différentes dimensions de la performance,
et ensuite nous passons à exposer les différents les facteurs qui permettent d’expliquer les
différences de performance entre les banques.

1. Dimensions de la performance

Une recherche dans la littérature montre que la notion de la performance revêt un caractère
polysémique et a plusieurs dimensions. Et selon Morin la performance a quatre dimensions à
savoir :

 La dimension sociale : il s’agit d’une traduction efficace des objectifs sociaux de

l'entreprise dans la pratique, conformément aux valeurs sociales reconnues. Ces
objectifs sont de nature à améliorer le statut économique et social des clients et de
garantir la responsabilité sociale envers les clients et les employés.
 La dimension économique : elle tient la capacité de l’entreprise à assurer un niveau
satisfaisant d’accroissement de la valeur. Elle est mesurée par la productivité et
l’économie des ressources mise en œuvre.
 La dimension politique : elle représente la légitimité de l'entreprise vis-à-vis de ses
partenaires mesurées par la satisfaction des bailleurs de fonds, la satisfaction de la
clientèle, la satisfaction des organes de surveillance et de contrôle et la conformité par
rapport aux dispositions légales et réglementaires.
 La dimension systématique : représentant la pérennité de l’entreprise mesurée par la
qualité du produit, la rentabilité et la compétitivité.

En plus de ces quatre dimensions de la performance, il faut ajouter la dimension financière.

Selon cette dernière, une entreprise est considérée performante si elle crée de la valeur pour les
actionnaires.

Elle mesure la capacité de la société à payer les actionnaires. En effet, pour attirer nouveaux
investisseurs ou ne pas "perdre" les partenaires existants, l'entreprise a pour objectif de
maximiser sa performance financière. En réalité, les deux dimensions financières économiques
sont le portail par lequel passe l'ensemble des autres dimensions de la performance, à savoir ;
la dimension sociale, la dimension politique et la dimension systématique.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 22

2. Les principes d’appréciation de la performance

Apprécier la performance au sein d’une entité économique n’est pas une chose facile à
réaliser. De ce fait, la mise en place d’un système d’appréciation de la performance doit obéir
à des principes qui conditionnent son bon fonctionnement ; ces principes sont les suivants :

 Le principe de pertinence : « La mesure de performance d’une entité est considérée

comme pertinente si elle oriente le comportement du manager dans le sens des objectifs
de l’entreprise1 ».
 Ce qui veut dire que la pertinence de la mesure de la performance s’exprime par la
convergence des intérêts des dirigeants vers l’intérêt global de l’organisation.
 Le principe de contrôlabilité : « Le principe de contrôlabilité stipule que la mesure de
la performance d’un manager en charge d’une entité doit être construite sur la base des
éléments qu’il peut maitriser2 ».
 La contribution des responsables opérationnels se limite aux seules actions qui se
trouvent sous leurs contrôles, car ils sont censés être capables de maitriser tout ce qui se
produit au niveau de leurs centres. Ce principe semble un peu difficile à respecter dans
le cadre d’une responsabilité partagée où un résultat collectif est attendu.
 Le principe de fiabilité : Selon ce principe, l’établissement des indicateurs de
performance doit se faire par les responsables qui doivent au préalable collecter et traiter
les données nécessaires à la mesure selon un mode explicitement et formellement
déterminé. Si la mesure est effectuée objectivement par plusieurs personnes qui n’ont
aucun intérêt personnel dans l’évaluation, le résultat doit être identique, ce qui nous
permettra de qualifier ce dernier de vérifiable, objectif et donc fiable. D’où, ce principe
s’avère indispensable dans la mise en œuvre d’un système de mesure de la performance.
 Le principe de stabilité : Le système de mesure de la performance doit faire preuve de
stabilité dans le temps, au motif de pouvoir établir des comparaisons entre les périodes.
Cependant, il doit aussi être à même de s’adapter et d’évoluer, au gré des changements
de conjoncture et des réformes stratégiques

1
GIRAUD. F, SAULPIC. O, NAULLEAU G, Op.cit. P.72.
2
Ibid.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 23

3. Les déterminants de la performance bancaire

Les déterminants et les mesures de la performance bancaire révèlent un intérêt important

dans l’étude et l’analyse de la performance des établissements bancaire dans les différents pays.
Les déterminants de la performance bancaire sont subdivisés en deux groupes des variables
internes et des variables externes.

a. Déterminants internes

Les déterminants internes sont des déterminants qu’ont une relation avec la banque elle-
même, et qui représentent les facteurs liés à la gestion interne de la banque comme la taille, le
risque de crédit, la liquidité……
3.1.1 La taille

L’impact de la taille sur les performances bancaires était sujet de discussion de plusieurs
études à travers les années, et les résultats de ces derniers se diffère entre les autres :
Le premier groupe affiche un impact positif sur la performance, ça relève aux travaux
de Short (1979), Smirlock (1985), Bikker et al. (2002) et Pasiouras et al. (2007). Ces autres
avancent les arguments suivants pour justifier leurs résultats1 :
- Une taille importante de la banque lui permet de réduire les coûts en raison des
économies d’échelle en réduisant sensiblement les coûts opérationnels en diminuant les
coûts personnels et administratifs.
- Les banques de taille importante peuvent en outre lever du capital à moindre coût, et
donc elles soient plus performantes que les petites banques, notamment lorsqu'on
évoque l'efficience coût.
Une étude européenne rejoint ce groupe et confirme que la taille de la banque joue un rôle
essentiel dans la détermination de l'efficience bancaire. Elle contribue souvent positivement et
significativement à l'efficience des banques en se reposant sur leur savoir-faire.
Le deuxième groupe, avancent un effet négatif de la taille sur la performance et
soulignent que plus une banque est grande, plus elle est difficile à gérer.
Dans la même logique, Kasman, trouve un impact significatif et négatif de la taille sur
la marge nette sur les intérêts (Net interest margin) en regardant un panel de 431 institutions
bancaires dans 39 pays.

1
SHORT, et al, « The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada,
Western Europe and Japan », Journal of Banking and Finance 3, 209–219, 1979, p: 34.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 24

De Jonghe conclut, notamment, que les petites banques sont davantage capables de
résister à des conditions économiques difficiles, tandis que Barros et al affirment que les petites
banques ont plus de chance d’obtenir de bonnes performances et moins de chances d’obtenir
des performances mauvaises.
Inversement, les grandes banques ont moins de chance d’obtenir de bonnes
performances et plus de chance d’obtenir de mauvais résultats. De nombreux autres auteurs,
tels Berger et al. répondent à l’argument sur les économies d’échelle et rétorquent que peu de
coûts peuvent être réduits simplement par l’augmentation de la taille.
Le troisième groupe avance un résultat neutre et montre que la taille de la banque n’a
aucun impact sur la performance des banques Il en est ainsi de Goddard et al. (2004), Micco et
al. (2007) et Athanasoglou et al. (2008).
3.1.2 La capitalisation

La capitalisation bancaire ou autrement dit l’adéquation des capitaux propres est une
variable qui a suscité l’intérêt de plusieurs auteurs comme (Bourke (1989), Berger (1995),
Demirgüç-Kunt et Huizinga (1999), Abreu et Mendes (2002), Goddard et al. (2004), Naceur et
Goaied (2001), Pasiouras et Kosmidou (2007), García-Herrero et al. (2009), Liu et al. (2010),
Naceur et al. (2010), et De Jonghe (2010)).
En étudiant l’impact de cette dernière sur la performance bancaire, les autres avancent
que les banques les plus performantes sont celles qui parviennent à maintenir un niveau élevé
de capitaux propres par rapport à leurs actifs.
Et voici un résumé des principales explications avancées par les auteurs pour justifier
leurs résultats1 :
- Un niveau élevé de capitaux propres peut réduire le risque encouru par les banques. Elles
peuvent donc se permettre, d’investir dans des actifs plus risqués et dont la rentabilité attendue
est bien sûr supérieure.
- Avoir un niveau élevé de capitaux propres est un signal très positif envoyé au marché sur la
solvabilité de la banque et de son risque de crédit très faible. En conséquence, de telles banques
sont capables de réduire leurs coûts de financement, par exemple en payant un faible taux
d’intérêt sur leur dette ;

1
Salwa BAHYAOUI, « les déterminants idiosyncratiques de la performance bancaire au Maroc : analyse sur
données de panel », european scientific journal, vol 13, 2017, p : 67.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 25

- Enfin, reprenant la théorie du signal, l’usage de capitaux propres (plus chers que la dette) pour
financer un projet indique au marché que la banque est très confiante en ses projets et que leur
rentabilité va être à la hauteur des attentes.
D’autres autres avancent aussi que les exigences en fonds propres ouvrent de grands
débats et peuvent être une arme à double tranchant. D’une part, « ces exigences favorisent la
stabilité financière en permettant la mise en place d'un volet de fonds propres contre les pertes
et en réduisant le comportement d'aléa moral des actionnaires incités à prendre des risques
excessifs1». D’autre part, ces exigences « peuvent contribuer à réduire les prêts bancaires
octroyés et à ralentir la croissance2 ».
3.1.3 La liquidité

« La liquidité bancaire se définit comme la somme des billets et de la monnaie centrale

détenus par les établissements de crédit »3. Pour d’autres auteurs la liquidité peut se définir
comme : « la capacité à financer les actifs de la banque et à remboursements les engagements
reçus (le passif) ». L’impact de cette variable sur la performance bancaire a était sujet d’étude
de plusieurs auteurs.
Certains d’eux tels Berger et Bouwman, ont essayé d’expliquer l’impact positif de la
liquidité sur la valeur des banques.
Ces auteurs avancent l’argument qu’une banque avec un ratio élevé de prêts sur ses
actifs pourrait être moins bien armée en cas de survenance d’événements de crise imprévus.
D’autres auteurs qui se sont penchés sur l’impact sur la performance des banques (et
non sur la valeur) du ratio (prêts sur actifs) découvrent une relation positive. Nous pouvons
ainsi citer Miller (1997) ou Abreu et Mendes (2002), ces derniers ayant examiné le cas des
banques portugaises, espagnoles, françaises et allemandes. Ceci en interprétant le ratio : prêts
sur actifs en tant que mesure du risque de crédit.
Ils disent : plus ce ratio est élevé, plus le nombre de crédits accordé par la banque est
élevé, et donc plus le risque de défaut (i.e. le risque de crédit) augmente. Pour rémunérer ce
risque de crédit supérieur, les banques vont augmenter leurs marges sur les intérêts de prêts, ce
qui augmente le NIM et la performance 4.

1
essarossi Pierre, Weil Laurent. « Les exigences de fonds propres influencent-elles l'efficience des banques ?
Leçon d'une expérience naturelle en Chine ». Revue économique, vol. 66, n° 3. 2015. p. 506
2
Ibid.
3
D, OGIEN, « Comptabilité et audit bancaire », Ed. DUNOD, 2éme édition, Paris, France, 2008, p : 23.
4
M, ABREU, V, MENDES, « Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Evidence from E.U.
Countries », Working Paper Series, Porto, 2002, p: 34.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 26

3.1.4 La qualité de crédit

Cette variable est mesurée généralement par deux ratios : le ratio des provisions de
pertes de créances sur le total des créances, et le ratio des provisions sur créances douteuses sur
le total des créances.
Plusieurs auteurs ont étudié cette variable est son impact sur la performance tel que
Miller (1997), Athanasoglou et al. (2008) et Liu H. et al. (2010). Ces derniers trouvent qu’une
détérioration de la qualité du crédit réduit le ROA et le ROE, et de ce fait la performance.
L’étude de Dietrich et al. En 2011 sur la performance des banques en Suisse est
intéressante puisque les auteurs étudient l’impact de nombreuses variables sur la performance
tant avant la crise que pendant la crise.
Pour la variable qualité du crédit ils trouvent qu’elle n’avait pas d’impact
statistiquement significatif sur la performance des banques avant la crise, peut-être, parce que
les banques suisses n’avaient à cette époque que très peu de provisions pour pertes ou créances
douteuses1.
Avec l’arrivée de la crise le résultat a changé et les auteurs notent désormais un fort
impact positif de la qualité du crédit sur leur performance. Cela peut être expliqué par le volume
des provisions enregistré durant cette période.
3.1.5 La gouvernance

Parmi les auteurs qui ont étudient l’impact de la gouvernance sur la performance, nous
citons Beltratti et Stulz Ils utilisèrent pour ce faire le modèle CGQ (Corporate Governance
Quotient), qui, sur la base de nombreux critères tels que les pouvoirs et la composition du
conseil d’administration, la rémunération des directeurs, ou la présence d’un comité d’audit
indépendant, émet une note.
Ils montrent en effet que ce sont les banques dont le conseil d’administration était le
plus proche des actionnaires (nombreux actionnaires au CA, politique de la banque conforme
aux souhaits des actionnaires…) qui ont connu les pires performances. Cela soulève bien des
questions sur les moyens d’éviter une crise future2.

1
A, DIETRICH, G, WANZENRIED, « Determinants of bank profitability before and during the crisis:
Evidence from Switzerland », J. Int. Finance. Markets Inst. Money, 2011, p: 59.
2
A BELTRATTI, R, STULZ, « Why Did Some Banks Perform Better During the Credit Crisis? A Cross-
Country Study of the Impact of Governance and Regulation», ECGI’s Finance Working Paper No. 254, 2009,
p: 87.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 27

3.2 Déterminants externes

Des déterminants externes aux banques qui ont une relation avec l’environnement
extérieur, tels l’environnement économique, l’inflation. Dans ce qui suit nous allons exposer
l’impact de quelques facteurs sur la performance des banques.
3.2.1 L’inflation

On reconnaît souvent que l'inflation augmente l'instabilité et réduit l'efficience des

banques. Elle change d'une façon inattendue les prix et rends les taux d'intérêt moins informatifs
sur les conditions prépondérantes1.
Le premier auteur à se pencher sur la question de l’inflation fut Revel (1979), il avancera
que l’impact de l’inflation sur la performance a une relation avec les dépenses opérationnelles
: si ces dépenses augmentent plus vite que l’inflation, il trouve un impact négatif sur la
performance. Si au contraire le rythme de croissance est moindre, il trouve un impact positif.
Par la suite de nombreux autres auteurs se sont intéressés à l’inflation, et ont trouvé un
impact positif et statistiquement significatif, tels de Bourke (1989), Molyneux et Thornton
(1992), Demirgüç-Kunt et Huizinga (1999), Athanasoglou et al. (2006, 2008), et Pasiouoras et
Kosmidou (2007).
Inversement, l’étude empirique de Barth et al en 2013 démontre qu'il y a une relation
négative et statistiquement significative entre l'efficience et l'inflation du pays. Ils conclurent
alors qu’un environnement marqué par une inflation en baisse est plus propice à des opérations
bancaires efficientes2.
3.2.2 La croissance du PIB

L'activité bancaire dépend généralement des conditions économiques, pour cela

l’impact de la croissance du PIB revêt un caractère intéressant et suscite l’intérêt de plusieurs
chercheurs. Logiquement, la performance bancaire devrait avoir une relation positive avec la
croissance économique. Elle est en progression positive en période d'expansion et en
dégradation en période de récession. Car les périodes de ralentissement économique
augmentent les problèmes de crédits pour les banques. Le crédit qui est entre autres l'un des
outputs les plus importants des banques. Ainsi, lorsque la croissance économique est favorable,
les banques ont la capacité d'être plus efficientes.

1
FEMISE, « Convergence of banking sector regulations and its impact on bank performances and growth:
the case of Algeria, Egypt, Morocco, and Tunisia », The Centre for European Policy studies, n° FEM 33-04.
Belgium, 200, p: 01.
2
Ibid. p 1
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 28

Berger & De Young (1997) trouvent que l'une des principales raisons de la réduction de
l'efficience coût des banques est la gestion des problèmes de crédits. Ces derniers sont dus
principalement aux mauvaises conditions économiques et au ralentissement de la croissance 1.
C'est de cette logique qu'on considère que la croissance économique influence
positivement l'efficience des banques en favorisant le climat pour l'octroi des crédits, la
disponibilité de l'épargne, mais aussi, en améliorant la fonction de production.
2.3.3 La concurrence

La variable concurrence a surement une place dans la performance de la banque, pour

cela plusieurs auteurs ont consacré des études afin de voir l’impact de cette dernière sur la
performance bancaire.
Ainsi, pour certains auteurs comme Barth et al., la concurrence a un impact négatif et
significatif sur la performance, et justifient leur point de vue par la vigilance des manager dans
les périodes de la pression de la concurrence.
Prenant l’exemple des Etats-Unis, l’accroissement de la concurrence a accru la prise du
risque des banques et comme résultat de cette décision une basse de solvabilité qui se traduit
par une baisse de la performance.
Pour Grigorian & Monole, dans un environnement institutionnel fragile (comme pour
les pays en transition ou en voie de développement), les banques ne sont pas aussi performantes
pour pouvoir surmonter les pressions de la concurrence. Cette dernière ne peut avoir qu'un effet
négatif sur l'efficience bancaire. Cependant, lorsque l'environnement institutionnel devient plus
solide, la concurrence incite les banques à devenir plus efficientes 2.

3.3.4 La maturité du secteur bancaire

L’impact de la maturité du secteur sur la performance est rarement étudié, malgré ça

Demirgüç-Kunt et Huizinga sont auteurs qui pris l’initiative et les liens entre performance des
banques et maturité du système bancaire dans son ensemble, tel que mesuré par sa taille ou son
niveau de développement.

1
Allen BERGER, Robert De YOUNG, « Problem loans and cost efficiency in commercial banks », Journal of
Banking and Finance, Vol. 21, 1997. pp. 849-870.
2
D, GRIGORIAN, V, MANOLE, « Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: An
Application of Data Envelopment Analysis », World Bank Policy Research Working Paper 2850, 2002, p: 23.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 29

Le résultat de leur étude menée en 1999, montre qu’il existe une relation négative entre
la taille du secteur bancaire et la performance des banques. Cela est expliqué par le fait de
la concurrence, car plus le marché bancaire est grand, plus le nombre d’acteurs est important et
plus la concurrence est féroce, cette concurrence réduit progressivement la performance de
chacun des acteurs.
Ce résultat est confirmé dans une seconde étude publiée en 2001 menée sur la période
1990-1997, sur la base de données couvrant un grand nombre de pays. Ils montrent qu’un
impact statistiquement significatif existe : un système bancaire développé réduit la performance
à cause de la concurrence plus importante.
 CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques 30

Conclusion du chapitre

A l’issue de ce chapitre, nous pouvons conclure que la complexité et la polysémie du

terme performance rendent l’étude de cette dernière très difficile et surtout dans le domaine
bancaire.
A cet effet nous avons, en premier lieu, commencé par une présentation l’entité bancaire
et ses spécificités par rapport à une entreprise.
Ensuite nous avons passé à une présentation de la notion ‘performance’ et une définition
à ces concepts voisins pour identifier les ambiguïtés autour de ces concepts, nous avons aussi
montré l'intérêt que présente l'étude de cette dernière dans le système bancaire.
Et finalement, nous avons passé à identifier les déterminants qui influencent la
performance bancaire et leurs impacts sur cette dernière, et nous pouvons dire qu’il existe de
types de déterminants : déterminants internes qui ont relation avec la banque elle-même (la
taille, la qualité de crédit...) et déterminants externes lies à l’environnement économique dont
lequel elle survie et évolue (l’inflation, la croissance du PIB…).

Pour mieux cerner cette notion nous allons exposer dans le chapitre suivant les
approches et les méthodes d’évaluation de la performance bancaire.
CHAPITRE II : Les techniques et les mesures de la
performance bancaire
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 32

Introduction du chapitre

La performance financière est la visée première et même légitime pour les entreprises
dans l’univers mondialisé et de concurrence généralisée.

Lorsque ce concept est utilisé dans le secteur bancaire, plusieurs problèmes peuvent
surgir dont le choix des intrants et des extrants. En d'autres termes, quelles sont les variables
qui représentent ce que la banque utilise pour produire quelles autres variables ? Et quelles sont
les méthodes d’évaluation de cette notion ?

L’étude des performances bancaires s'appuie traditionnellement sur l'analyse financière,

aujourd'hui, avec le développement massif des réseaux bancaires et la disponibilité de
l'information, des nouvelles approches ont été émergées pour évaluer la performance des
banques, des approches qui s’inscrivent dans une démarche de Benchmarking et qui
s’apprécient par des critères de l’efficience.

Dans ce chapitre nous allons essayer de répondre à ces questions tout en exposent les
différentes approches de détermination des inputs et des outputs et les méthodes d’évaluation
utilisées.

La première section sera consacrée à la présentation des deux approches à savoir : la

proche de production et la proche d’intermédiation, ensuite nous passons à exposer les
différentes méthodes traditionnelles d’évaluation de la performance bancaire.

La deuxième section présentera les méthodes traditionnelles de mesure de la rentabilité

bancaire telle la méthode de CAMELS et la méthode des ratios de gestion.

Et la troisième sera consacrée à la présentation des méthodes basées sur la frontière, qui
sont les méthodes paramétriques et les méthodes non paramétriques.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 33

Section 01 : Performance et création de la valeur

Les banques sont de plus en plus soumises à la sanction des marchés. Les pressions des
actionnaires pour maximiser le rendement des fonds propres ont amené certains établissements,
de manière analogue à ce qui est fait dans les autres entreprises, à définir de nouveaux critères
de gestion. Dérivés de la théorie financière, ces critères ont pour objectif de maximiser la
création de valeur au profit de l’actionnaire ou le cas échéant du sociétaire. Et pour atteindre
cet objectif les banques doivent être performantes. Donc l’objet de cette section est de présenter
les différentes méthodes d’évaluation des banques.

1. Pourquoi évaluer une banque ?

Il existe plusieurs raisons pour procéder à une évaluation d’une banque, nous citons les
plus pertinentes :

- Etablir les paramètres financiers afin d’amorcer une négociation dans un contexte de
vente ;
- Introduire un nouvel actionnaire dans une banque ;
- Établir les besoins d’une couverture d’assurance sur la vie d’un détenteur d’actions ;
- Le transfert d’une entreprise familiale ;
- Pour établir le bilan personnel du propriétaire de l’entreprise.

L’évaluation d’une banque constitue une démarche d’analyse des états financiers
(actuels et prévisionnels), des perspectives futures de la société et de son plan d’affaires, en vue
d’en obtenir la valeur de façon impartiale.

L’évaluation passe par trois 03 phases : l’audit financier, la correction de certaines

données comptables et l’évaluation proprement dite d’une banque.
 L’audit comptable

L’auditeur contrôle la valeur des immobilisations et analyse les rapports et estime leurs
valeurs terminales, mais le problème majeur de l’audit dans l’évaluation des banques réside
dans les crédits à la clientèle et l’appréciation de la couverture des risques liés à ces
engagements.
 Les corrections de certaines données comptables
Pour faire une analyse comparative entre deux banques qui cherchent à faire un rapprochement,
il est primordial que les deux entités utilisent des règles comptables identiques ou au moins
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 34

conduisent à des évaluations peu différentes. Les origines des distorsions qui peuvent exister
dans l’évaluation des comptes des établissements de crédit peuvent être regroupées par nature :
- Ecarts liés à des modalités d’application différentes de règles identiques ;
- Ecarts dus à des options offertes par des textes ou des règles elles-mêmes ;
- Ecarts liés à l’absence de dispositions précises des textes et aux difficultés qu’ils laissent
aux établissements.
 L’évaluation proprement dite d’une banque
Cette étape consiste à choisir une méthode d’évaluation et l’applique pour obtenir la valeur des
fonds propres de la banque objet de l’étude.

2. Méthode d’évaluation d’une banque

L’évaluation d’une banque est basée sur les mêmes principes généraux que n’importe
quelle autre entreprise : une banque vaut les flux qu’elle est susceptible de rapporter dans le
futur. Il n’en demeure pas moins que l’activité bancaire est spécifique (la dette n’est pas
seulement un mode de financement mais est au cœur de l’activité), diversifiée (banque de
réseau, activités de marché, gestion d’actif…) et soumise à des contraintes prudentielles portant
en particulier un niveau de fonds propres minimum.
2.1 La méthode des flux de trésorerie actualisés : la valorisation directe des fonds
propres

Dans une banque, la dette financière n’est pas seulement un moyen de financement mais
le cœur de l’activité, puisqu’elle représente les ressources prêtées au client et qui génèrent le
Produit Net Bancaire dans le cadre de l’activité d’intermédiation.

Dans ce contexte, calculer le cash-flow d’exploitation sur la base d’un flux hors frais
financiers n’aurait pas de sens. Dès lors, on actualise des flux disponibles pour les actionnaires
qui permettent de valoriser directement les fonds propres.

De ce fait, nous procédons à l’actualisation de cash-flow to equity qui correspond au

cash- flow généré par les opérations, plus la hausse nette des ressources, moins la hausse nette
des emplois1 :

Résultat net
+ Amortissement
= Cash – flow généré par les opérations

1
Comment évaluer une banque ?, https://www.vernimmen.net consulté le 12/03202.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 35

+
Augmentation nette des dépôts
+ Augmentation nette de la dette financière
+ Augmentation nette des -autres dettes
= Ressources bilancielles

-
Mise en place nette de prêts
+ Augmentation nette des emplois financiers
+ Investissements nets
+ Augmentation nette des autres actifs
= Emplois bilanciels

Ensuite nous passons à calculer la valeur terminale qui représente la valeur de la banque
à l’issue de l’horizon de prévision du business plan. Comme pour les entreprises industrielles
et commerciales, deux méthodes sont possibles pour calculer la valeur terminale : l’application
d’un multiple de sortie aux agrégats de la dernière année du business plan (multiple d’actif net
ou de PER, sur la méthode des comparaisons boursières et des transactions comparables) ou
l’actualisation à l’infini d’un résultat net distribuable supposé normatif1.

Valeur terminale = RNd / Kcp – g

RNd = résultat net distribuable normatif
g = taux de croissance à l’infini
Kcp = coût des capitaux propres

2.2 La méthode des flux de trésorerie actualisés simplifiée : Warranted Equity Value
(WEV)

Cette méthode est utile lorsque l’établissement évalué est à maturité, et lorsque nous
pouvons appliquer, à son résultat net, un taux de croissance constant.

1
Idem.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 36

La valeur des fonds propres, selon cette méthode est égale aux capitaux propres
multipliés par un facteur égal au rapport entre le ROE et le coût des fonds propres, corrigés par
le taux de croissance annuel anticipé du résultat net1 :

Valeur fonds propres = KP* ( ROE – g / Kcp – g )

Avec :
Kp : montant des fonds propres ;
ROE : rentabilité des fonds propres ;
g : taux de croissance ;
Kcp : taux des capitaux propres.
2.3 La méthode des comparaisons boursières et des transactions comparables : les
multiples de résultat net et d’actif net comptable

Les multiples privilégiés dans cette méthode sont le multiple du résultat et celui de l’actif
comptable, et comme la méthode des flux de trésorerie, cette méthode permet de calculer
directement la valeur des capitaux propres sans passer par la valeur de l’entreprise.
Le multiple de résultat net (PER) comme dans le cas des sociétés industrielles et
commerciales, il se base sur des résultats nets avant intérêts minoritaires, amortissement des
survaleurs et éléments exceptionnels.
Le multiple de l’actif net comptable nécessite une analyse de régression linéaire, pour
corriger les multiples du différentiel de rentabilité entre les différentes banques de l’échantillon.
L’analyse de la régression suit les étapes suivantes :
- Élaborer un échantillon de banques cotées comparable à celle qu’on veut l’évaluer ;
- Calculer un multiple de l’année en cours et les années suivantes ;
- Elaborer une droite de régression avec une abscisse de ROE et une ordonnée du multiple
d’actif net ;
- Déterminer un multiple d’actif net pour la banque à évaluer en lecture directe, en
fonction de son ROE anticipé.

1
Khaled ZOUARI, cours évaluation d’entreprise, institut de financement et du développement du Maghreb arabe,
Tunis, 2019.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 37

2.4 La méthode de l’actif net réévalué : l’application de la méthode « sum of the parts »
à l’évaluation des différents métiers de la banque

La valeur des fonds propres est égale à la somme de la valeur de chacun des métiers qui
la composent. Et chaque métier est évalué en mettant en œuvre la méthode la plus pertinente.
Chaque méthode doit tenir compte des perspectives de rentabilité et du risque lie à
chaque métier, et voici un schéma des métiers les plus utilisées par les banques.
Tableau 2: rentabilité - risque

Rentabilité et risque

Niveau de rentabilité Niveau du risque

Banque de réseau +++ -

Gestion d'actifs +++ +

Banque de financement + ++

Banque d'investissement + +++

Source : comment évaluer une banque ?, https://www.vernimmen.net consulté le 12/03202.
Cependant en France, Les activités banque de réseau et gestion d’actifs sont, sur
moyenne période, plus rentables que les activités de banque de financement et d’investissement.
Car ces dernières supportent un environnement très concurrentiel sur le segment des grandes
entreprises et une sinistralité globalement plus élevée que sur les particuliers.
Au contraire, les activités banque de réseau et gestion d’actifs bénéficient d’une clientèle
de particuliers plus captive, moins risquée et génératrice de marges confortables1.
Et voici un schéma qui résume les méthodes d’évaluation privilégiées pour chaque
métier :
Tableau 3: méthode d' évaluation par métier.

Méthodes de valorisation
DCF WEV Comparables Autres
Banque de réseau +++ +++ ++
Gestion d'actifs ++ +++ +++
Banque de financement + +++ -
Banque d'investissement - +++ +
Source : comment évaluer une banque ?, https://www.vernimmen.net consulté le 12/03202.

1
Ibid.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 38

D’après le tableau nous pouvons dire que la méthode WEM est adaptée pour tous les
métiers, puisque c’est une méthode rapide. Et que la méthode des comparables nécessite de
disposer d’échantillons de « pure players » cotés dans chacun des métiers.
2.5 La méthode EVA/ MVA

Les méthodes d’analyse financière basées sur la valeur des fonds propres, tel MVA et
EVA, ont été développées initialement aux États-Unis pour les entreprises industrielles et
commerciales. L’approche MVA-EVA est également utilisée par quelques grands groupes
industriels français.
Récemment, l’utilisation d’une telle approche s’est développée chez les analystes
financiers et les gestionnaires de fonds pour évaluer les performances des établissements
bancaires. Ces analyses ont surtout concerné jusqu’ici les banques américaines.
La mise en œuvre de cette méthode dans le secteur bancaire nécessite une adaptation
aux spécificités de ce dernier, nous parlons particulièrement de deux variables suivants : le
résultat économique et les capitaux investis.

- Le résultat économique : est mesuré par le résultat net après effectuées des
retraitements spécifiques aux banques : dotations et reprises au fonds pour risques
bancaires généraux, prise en compte des profits latents sur portefeuille de placement.

- Les capitaux investis : la principale contrainte des banques est de disposer de fonds
propres d’un niveau suffisant pour absorber des pertes potentielles et satisfaire aux
exigences des ratios de solvabilité et, de plus en plus, des agences de notation. On parle
ici du capital risque qui est quantifié à deux ou trois fois la valeur de l’écart-type de la
volatilité de la valeur de marché de l’actif considéré.

Section 02 : Méthodes traditionnelles de mesure de la performance

Afin d’analyse leurs positions concurrentielles, les banques doivent analyser leurs
indicateurs de performances, qui sont le plus souvent matérialisés par des rapports appelés
également ratios de performance.
La méthode des ratios, consiste à mettre en rapport les données comptables les plus
significatives, permettant ainsi d’informer l’analyste financier sur de nombreux aspects de la
banque, sa structure, sa productivité, sa rentabilité et sa gestion. C’est aussi, un moyen de
comparaison entre les banques.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 39

L’objectif principal de cette méthode, consiste à mieux connaitre la situation et la

structure financière de la banque, évaluer le niveau de ses qualités, ses défauts et de suivre son
évolution économique.

1. Approches de détermination des inputs/outputs

Deux approches existent dans la littérature pour déterminer les intrants et les extrants
des banques, 'approche de production et l'approche d'intermédiation.
1.1 Approche de production

L'approche de la production a été introduite par Benston en 1965 et Bell et Murphy en

1968 et a été développée par Berger et Humphrey en 1991.
Elle se focalise sur les coûts d'exploitation des banques, c'est-à dire, les coûts du
personnel et du capital physique. Les extrants des banques sont mesurés par le nombre de
chaque type de compte, comme les prêts, les hypothèques et les dépôts, car la majorité des coûts
d'exploitation est réalisée par le traitement des documents de compte et en débitant et créditant
des comptes. Les intrants sont le travail et le capital physique 1.
En d’autres termes, l'approche de production (utilisée dans les modèles de
benchmarking) considère les banques comme des entités qui combinent leurs ressources pour
achever le plus grand nombre de transactions possibles 2
Selon cette approche, le coût total supporté par la banque ne tient pas compte de frais
d'intérêts versés sur les dépôts puisque ces derniers sont considérés comme des outputs, et seuls
les inputs physiques sont nécessaires pour effectuer des transactions.
Toutefois, l'approche de la production a reçu beaucoup de critiques par les économistes,
qui considèrent que l’hypothèse de l’indépendance entre le passif et l’actif de la banque, que
pose comme principe l’approche par la production, touche l’essence de l’activité de la banque,
"l’intermédiation financière".
1.2 Approche d’intermédiation

A l’issue des lacunes de l’approche de la production, lesquelles ont révélé ses carences
dans la conception de l’activité réelle de la banque, est apparue l’approche de l’intermédiation,
dite aussi approche en valeur (intermediation or asset approach). La présente approche s’inscrit

1
Thakor ANJAN, Boot ARNOUD, «Handbook of Financial Intermediation and Banking», Elsevier,USA,
2008. Pp.151-152.
2
Mohamed MOSTAFA, « Modeling the efficiency of top Arab banks: A DEA-neural network approach »,
Expert Systems with Applications36, 2009, pp.309–320, p: 76.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 40

dans l’esprit d’un renouvellement de la réflexion sur la nature de l’activité bancaire, question
qui est souvent au cœur d’une très dense littérature dès le début des années quatre-vingt.
L'approche intermédiaire considère le processus de production d'une banque comme une
intermédiation financière, c'est-à-dire, la réception des fonds puis l’octroi de ces fonds sous
forme de prêts bancaires. Ainsi, cette approche se focalise sur les coûts totaux, y compris les
frais d'intérêts et d'exploitation. Les extrants sont mesurés en unité monétaire de chaque type
de prêts bancaires. Les intrants sont le travail, le capital physique, les dépôts, d'autres fonds
empruntés et dans quelques études le capital financier 1.
Dans l'approche intermédiaire, les banques sont les principaux intermédiaires de fonds
entre les épargnants et les investisseurs. Les inputs et les outputs sont mesurés en unité
monétaire et peuvent être comme le confirme Seiford et Zhu, les actifs et le capital pour les
inputs et le profit, le revenu sur les actifs (ROA) et le revenu sur le capital (ROE) pour les
outputs. Il est cependant essentiel de rappeler que la disponibilité des données impose de fortes
restrictions sur le type de variable que le chercheur peut utiliser 2.
Pour résumer, l’approche de la production qualifie la banque de producteur de services
qu’elle vend à des clients, contrairement à l’approche d’intermédiation, pour qui, la banque joue
simplement le rôle d’un intermédiaire financier. Les principales divergences qui différencient
les deux approches concernent la prise en compte des coûts financiers et la spécification des
dépôts.
Les dépôts doivent-ils être considérés comme des inputs ou des outputs ? Les réponses
à cette question sont diverses. Hancock, Hughes, Mester et Moon ont proposé de faire des tests
économétriques permettant de déterminer la nature des dépôts.
A ce jour, la théorie a du mal à définir l’activité bancaire d’une façon indéniable. De ce
fait, aucune de ces deux approches ne domine l’autre, comme le précisent, entre autres, Saad et
Moussawi (2008)3. Quoique, les scores d'efficience issus de l'approche intermédiaire sont
généralement supérieurs aux scores d'efficience obtenus par l'approche de production 4.

1
Thakor ANJAN, Boot ARNOUD, op-cit. pp. 151-152.
2
Mohamed MOSTAFA, op-cit. pp.309–320, p:79.
3
Abdelkhalek TOUHAMI, Sana SOLHI, « Efficience et productivité des banques commercials marocaines:
Approche non paramétrique », Economic research forum working paper series, working paper n°466, 2009, p:
45.
4
Drake Leigh, Hall Maximilian, Simper Richard. « The impact of macroeconomic and regulatory factors on
bank efficiency: A non-parametric analysis of Hong Kong's banking system ». Journal of banking and finance,
Elsevier, Vol 30(5), 2006, pp. 1443-1466.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 41

1.3 Comparaison de deux approches

L’approche de l'intermédiation semble avoir attiré l’attention de la majorité des

chercheurs qui s’intéressent à l’estimation de l’efficience des banques. En effet, plusieurs
d’entre eux qui se situaient dans l’approche par la production ont changé de camp, avançaient
que l’approche par l’intermédiation est la mieux adaptée à la réalité de l’activité bancaire qui
tourne autour de l’intermédiation financière, en l’occurrence Berger, Hanweck et Humphrey,
(1987) : « parce qu’elle prend en compte à la fois les coûts opératoires et les charges d’intérêt
– une firme compétitive minimiserait leur somme quel que soit le niveau de l’output ».
A cet égard, Elyasiani et Mehdian, considèrent aussi, que l’approche de l’intermédiation
est plus pertinente que l’approche de production pour les raisons suivantes :
- Elle englobe la totalité des coûts bancaires et n’exclut pas les charges d’intérêts, qui
constituent une part importante du coût total de la banque et leur élimination pourrait biaiser
les résultats empiriques ;
- Elle considère les dépôts comme inputs, étant donné que l’activité principale de la banque
étant la transformation des dépôts en crédits ;
Au final, Ferrier et Lovell, pensent que le choix entre l’approche de la production et
l’approche de l’intermédiation devrait dépendre de l’objectif visé par l’étude.
A vrai dire, malgré les avantages que présente l’approche de l’intermédiation dans la
mesure de la production bancaire, elle n’a pas échappé aux critiques. En effet, certains
économistes ont considéré que ladite approche a une vision restrictive, dans la mesure qu'elle
considère que les dépôts bancaires comme seules ressources financières, bien qu’il existe
réellement d’autres dispositifs de financement tels que les emprunts contractés sur le marché
monétaire ou bien le refinancement par augmentation des fonds propres.
Au lieu de cela, les deux approches sont complémentaires. En effet, Denizer, a utilisé
les deux approches pour évaluer l'efficience des banques turques dans un contexte de pré et
post-libéralisation. Kenjegalieva a également utilisé les deux approches pour évaluer la
performance de 13 systèmes bancaires de l’Europe de l'Est.
Au final nous pouvons dire que L’approche de l’intermédiation semble relativement
mieux adaptée que l’approche par la production pour deux principales raisons, d'une part, elle
tient compte du caractère multi-produit de l’activité bancaire, et d’autre part, elle permet de
faire ressortir le processus d’intermédiation.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 42

2. Définition de concepts clés pour l’évaluation

2.1 Les outputs bancaires

La littérature économique considère comme outputs bancaire tous les services

produisent par les agences bancaires, ces différents produits peuvent être présenté comme suite :
- Le nombre de transactions ;
- Le nombre de prêts, un taux évaluant les services proposés aux clients, le nombre de
corrections ;
- Les intérêts versés par les clients, les revenus autres que les intérêts versés par les
clients ;
- Le nombre de nouveaux comptes particuliers à découvert ;
- Le nombre de nouveaux prêts, nombre de nouveaux contrats d’assurance, le nombre
de nouvelles cartes de crédit.
2.2 Les inputs bancaires

Les inputs de la banque peuvent être définis comme étant les ressources employées par
les agences bancaires, les variables retenues généralement sont :

 Nombre d’employés à temps plein, le montant du loyer, les coûts d’exploitation (hors
frais de personnel et loyer) ;
 Un taux évaluant la qualité de l’espace client, les dépenses téléphoniques, le nombre
d’ordinateurs, l’activité marketing qualifiée par un indice ;
 Le nombre de comptes professionnels et le nombre de comptes particuliers ;
 Le nombre d’heures travaillées, les frais opérationnels, la surface en mètres carrés.

3. Les méthodes non structurelles d’évaluation

Pour mesurer leurs performances, les banques et les établissements financiers utilisent
deux méthodes traditionnelles de mesure à savoir : les Soldes intermédiaires de Gestion (SIG)
et la méthode des ratios.

3.1 Méthode des soldes intermédiaires de gestion

Cette méthode consiste, à partir des produits et des charges du compte de résultat, à
identifier des soldes successifs. Ces soldes sont au nombre de cinq : Produit net bancaire,
Résultat brut d’Exploitation, Résultat d’Exploitation, Résultat courant avant impôt et le Résultat
net.
PNB = Produits d’exploitation bancaire – Charges d’exploitation bancaire
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 43

RBE = PNB – Frais généraux –Dotations aux amortissements

RE = RBE – Dotations aux Provisions sur créances douteuses + les reprises

Après règlement de l’impôt sur les sociétés (IS), ce résultat d’exploitation devient le Résultat
net (RN).

3.2 Méthode CAMELS

Le système de notation « CAMELS », est un outil d’appréciation de la santé globale des

banques et des établissements financiers. Il a été introduit au début des années quatre-vingt,
plus précisément en 1979 (CAMEL à l’époque), par les autorités de supervision américaines à
savoir, l’OCC, FDIC et la FED et, par la suite, appliqué à toutes les banques.
En décembre 1996, pour rendre le système de notation plus axé sur les risques ; une
nouvelle et sixième composante, relative à la sensibilité aux risques de marchés, a été ajoutée,
le système devient alors CAMELS.

Le modèle « CAMELS » consiste, à étudier les composantes suivantes : l’adéquation

des fonds propres, la qualité des actifs, le management, la rentabilité, la liquidité et la sensibilité
aux risques de marché. Bien qu’il existe une tendance naturelle, à considérer ces éléments
comme indépendants les uns des autres, (c’est-à-dire qu’une banque peut être décrite comme
ayant un bon niveau de capital, mais une mauvaise qualité d’actifs), on les considère comme
des variables inter-agissantes les unes avec les autres, dans un modèle global d’analyse de la
pérennité et de la performance bancaire.

Le fait que les différents facteurs soient souvent liés entre eux de manière séparée, fait
qu’il faudrait se méfier devant une banque affichant d’excellentes notes sur l’ensemble des
critères, et inversement 1.

L’évaluation se traduit par l’attribution d’une note individuelle à chaque composante, qui
varie sur une échelle de un (1) à cinq (5). Les notes des six composantes, sont alors pondérées, afin
d’obtenir une seule note (rating) ou note composite, qui synthétise l’ensemble des informations

1
M. ROUACH et G. NAULLEAU, Le contrôle de gestion bancaire et financier » Edition banque éditeur,
n°03, Paris, France, 2001, p : 45.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 44

fournies par les différentes composantes, et qui reflète le profil risque et la situation globale de
l’institution financière. Cependant, la note composite, n’est, toutefois, pas une moyenne
arithmétique des notes des six composantes. Cette note finale est définie également sur une
graduation de 1 à 5. Ainsi, les banques et les établissements financiers notés :

 (Un) 1 ou 2 (deux) : sont considérés présenter peu ou pas de soucis de supervision ;

 (Trois) 3, 4(quatre), ou 5(cinq) présentent un besoin de contrôle allant de modéré à,
élevé, par conséquent, ils requièrent des mesures de supervision supplémentaires, et
doivent faire l’objet d’une surveillance plus étroite et plus intense de la part des
superviseurs.

3.2.1 Les composantes du système CAMELS

Le système CAMELS se compose de six éléments qui sont :

- C : L’adéquation des fonds propres ;

- A : La qualité des actifs ;

- M : La qualité de gestion ou du management ;

- E : La capacité à générer des bénéfices ;

- L : La liquidité ;

- S : La sensibilité au risque de marché.

 L’adéquation des fonds propres (Capital adequancy)

L’adéquation des fonds propres constitue un indicateur essentiel pour déterminer la

santé financière globale du système financier. Son objectif principal est de protégé l’ensemble
des clients tout en atténuant les effets de fluctuation engendré par les crises financières
imprévues et inattendues en consolidant la stabilité et la solidité du secteur bancaire.

L’adéquation des fonds propres, est définie selon le concept d’actifs pondérés en
fonction du risque, les actifs plus sûrs, doivent être couverts par moins de fonds propres, et les
actifs plus risqués, doivent être affectés d'une pondération plus élevée. En d'autres termes, plus
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 45

les actifs sont risqués, plus la banque doit constituer davantage de fonds propres1.Les principaux
ratios utilisés au niveau de cet indicateur sont les suivants :

 Ratio de solvabilité : Ce ratio est préconisé, pour garantir que les banques puissent
supporter un montant raisonnable de pertes, survenant au cours des opérations, et pour
déterminer leur capacité de charge. Plus le ratio est élevé, plus les banques sont plus
fortes, donc les investisseurs sont mieux protégés.

Ratio de solvabilité = Fonds propres réglementaires / Σ Risques nets pondérés

 Ratio d’endettement : Il exprime la part de la dette et des capitaux propres, dans la

structure totale du fonds de la banque. Il est calculé en divisant le total des emprunts de
la banque, par la valeur nette des actionnaires.

Ratio d’endettement =Total des emprunts / (Capital + réserves)

 Ratio du risque d’investissement : Ce ratio reflète le risque lié aux investissements

des banques. Il est calculé, en divisant l'investissement en titres d'État, par
l'investissement total des banques. Il est supposé que, les titres d’État, sont les
instruments de créance les plus sécurisés, et les moins risqués. Cela signifie que, plus
l'investissement en titres d'État sera important, moins la banque supporte de risque, et
inversement2.

Ratio du risque d’investissement = titres publics / total des investissements

 Qualité des actifs (Asset quality)

La qualité des actifs permet de mesurer la solidité et la santé d’une banque par rapport
à une perte de valeur de ces actifs. En effet, la dépréciation des actifs entraine un risque sur la
solvabilité bancaire et engendre un effet de propagation sur les autres comptes.

1
M. Mehdi MENCHIF, M. Mohamed CHEMLAL & M. Moulay Driss SAIKAK, « La performance financière
des banques au Maroc : Une analyse par l’approche CAMELS », thése de doctorat, Université Mohammed V
Rabat, Maroc, p : 7.
2
Sid Ali KOURTAA, « les déterminants de la performance bancaire : cas banques Algériennes », mémoire
de master, école supérieure de commerce, Alger, p : 67.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 46

De ce fait, la plupart des pertes seront récupérées via le capital et impactera la capacité
de l’établissement à réaliser des bénéfices. En général, une mauvaise qualité des actifs reste la
principale cause de la faillite bancaire 1.
La principale préoccupation de toutes les banques commerciales, est de maintenir le
montant des prêts non productifs à un niveau faible. En effet, le niveau élevé des prêts non
productifs, affecte la rentabilité de la banque 2. Les ratios suivants sont requis pour évaluer la
qualité des actifs :

 Ratio de couverture de perte : Un niveau élevé d’actifs non performants, signifie, plus
d'actif douteux et plus de pertes, ce qui est contraignant pour la performance financière
future de la banque.

Ratio de Couverture de perte de prêt = Provision pour perte / Total crédits accordés

 Avances garanties par rapport au total des avances : Plus la garantie contre les
emprunts est élevée, plus le risque est élevé et inversement.

Ratio de garantie = Valeur marchande des garanties / Total des avances accordées

 Crédits aux secteurs prioritaires par rapport au total des avances : Pour assurer une
meilleure adaptation du système bancaire, aux besoins de la planification économique,
les prêts aux secteurs prioritaires, jouent un rôle plus actif24. L'émission d'avances et de
crédits au secteur prioritaire, est l'objectif principal des banques. Ces avances
comprennent les prêts agricoles, les avances dans les petites industries, les avances dans
les micro-industries, les crédits à l'exportation et les avances aux couches les plus
défavorisées3

Ratio de crédit sectorielle = crédits accordés aux secteurs prioritaires / Total crédit

 L’efficacité de gestion (Management efficiency)

Plusieurs chercheurs ont démontré que cette composante est primordiale dans le
succès d’une banque. En effet, elle démontre la capacité de l’équipe dirigeante et le conseil
d’administration à identifier, mesurer et contrôler les risques et à assurer un fonctionnement

1
Christopoulos et al, « Could Lehman Brothers’ collapse be anticipated? An examination using CAMELS
rating system », International Business Research, 4(2), 2011, p : 11-19.
2
M SANGMI, T NAZIR, « Analyzing financial performance of commercial banks in India: Application of
CAMEL model ». Pakistan Journal of Commerce and Social Sciences, 4(1), 2010, p: 40-55.
3
Ibid.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 47

sûr, sain et efficace conformément aux lois et réglementations 1. Les ratios nécessaires pour
évaluer l'efficacité de la gestion sont :
 Ratio d’allocation des dépôts : Ce ratio traduit, l’efficacité de la gestion de la banque
en matière d’utilisation des dépôts, plus le ratio est élevé mieux c’est.

Ratio d’allocation des dépôts = Total des crédits accordés / Total des dépôts

 Ratio de productivité de la ressource humaine : Révèle l’impact et la contribution,

de chaque employé, dans l’activité globale d’une banque 2.

Ratio de productivité de la ressource humaine = Produit Net Bancaire / Effectif total

 Rendement des avances : Plus le ratio de rendement des avances est élevé, plus la
productivité et la rentabilité des fonds et du personnel, seront élevées, et inversement.

Ratio de rendement = Bénéfice net après impôt / Total crédits accordés

 Qualité des revenus (Earning quality)

La qualité des résultats est un paramètre extrêmement important, qui exprime la qualité
de la rentabilité et la capacité d’une banque à la maintenir.

Elle représente une mesure quantitative du succès du management dans les domaines
clés, qui sont, la qualité des actifs, le contrôle des frais généraux, la capacité à étudier les
conditions internes de génération des revenus, ainsi que les variables externes, telles que les
aléas de la conjoncture économique, ou d’autres événements imprévisibles, susceptibles
d’affecter les résultats de gestion. Et nous pouvons la mesurer par les ratios suivants :

 Ratio du bénéfice d’exploitation : Le ratio du bénéfice d’exploitation, correspond au

bénéfice d’exploitation (ou bénéfice net d’exploitation) de la banque, divisé par le total
des actifs. Il mesure, la capacité de la direction, à maintenir la croissance des revenus,
avant la hausse des coûts3.

1
GUPTA et KAUR, « A CAMEL Model Analysis of Private Sector Banks in India », Journal of Gyan
Management, vol. 2, no. 1, 2008, pp. 3-8.
2
M SANGMI, T NAZIR, op.cit, p : 52.
3
DECHOW, SCHRAND, « earnings Quality », The Research Foundation of CFA Institute, United States of
America, 2004, p: 67.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 48

Ratio du bénéfice d’exploitation = Bénéfice net d’exploitation / Total des actifs

 Ratio de la marge d’intérêt : La marge nette d'intérêt, mesure la différence entre, les
revenus d'intérêts générés par les banques et le montant des intérêts versés à leurs
prêteurs, par rapport au montant de leurs actifs 1.

Ratio de marge d’intérêt nette = Marge d’intérêt nette / Total Actif

 Liquidité (Liquidity)
L’effet défavorable de l’augmentation des liquidités, sur les institutions financières,
indique que, bien que, des actifs plus liquides améliorent la capacité de lever des fonds à court
préavis, mais réduisent également la capacité de la direction, à s’engager de manière crédible,
dans une stratégie de placement protégeant les investisseurs 2.

La liquidité constitue un facteur essentiel au sein d’une banque, dans la mesure qu’elle
permet d’influencer sur les flux de trésorerie, et des investissements futurs. Elle désigne la
capacité qu’une banque à posséder assez de liquidité pour répondre aux besoins des déposants
et des emprunteurs. Plusieurs ratios sont utilisés pour la mesurer nous citons les suivants :

Ratio d’actifs liquides = Actifs liquides / Total Actif

Ratio d’exigibilité des dépôts = Actifs liquides / Total des dépôts

Ratio de dépôt de crédit = Prêts émis / Total des dépôts

 Sensibilité (Sensitivity)
La sensibilité aux risques du marché est corrélée aux facteurs tels que la variation
des taux d’intérêts, les taux de change et la valeur des capitaux propres. Elle désigne le
niveau des effets indésirables engendrés par les fluctuations des taux d’intérêts, des taux de

1
M. Mehdi MENCHIF et al, « La performance financière des banques au Maroc : Une analyse par l’approche
CAMELS », université Mohamed V rabat, Maroc, p21.
2
S MYERS, R RAJAN, « The paradox of liquidity », Quarterly Journal of Economics, vol.113, no3, pp. 733-
771, 1998.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 49

changes, le capital-risque, sur la capitalisation et la rentabilité des banques et des institutions

financières. Nous pouvons la mesurer par les ratios suivants :

 Ratio des gains de prix : Ce ratio est un signe de surchauffe des marchés boursiers. Le
ratio cours / bénéfice, est plus prévisible sur les marchés émergents, et peut être utilisé
pour prévoir les rendements futurs en particulier, pour choisir les horaires d’entrée ou
de sortie et la sélection des actions.

Ratio des gains de prix = Valeur de marché par action / Bénéfice par action

 Ratio des titres : Plus ce ratio est élevé, plus le risque est élevé, ce qui signifie que le
portefeuille de la banque est soumis au risque de marché. Abaisser ce ratio est bon pour
la banque car il caractérise sa résilience au risque de marché 1.

Ratio des titres = Titres détenus par la banque / Total des actifs

La limite primordiale que présente les méthodes d'analyse traditionnelles, est qu'elle
tente d'évaluer la banque à travers quelques ratios quantitatifs ; alors qu'en réalité, la
performance d'une banque est affectée non seulement par les variables internes de nature
quantitative (les ratios financiers), mais aussi par les variables internes de nature qualitative
(l'organisation, les choix de gestion...). Du moment où elles opèrent dans un environnement
concurrentiel. Pour cela il apparait d’autres méthodes qui se basent la notion de la frontière, elle
sera l’objet de notre deuxième section.

Section 03 : Méthodes basées sur la frontière

L’analyse des performances réalisées à travers les outils traditionnels de l’analyse

financière sont devenues insuffisantes à nos jours. Face aux imperfections des méthodes
traditionnelles, il importe de s’orienter vers de nouvelles approches plus adaptées au contexte
bancaire et qui permettent d’éviter ces différentes insuffisances. Depuis quelques années, on
assiste au développement de méthodologies pour analyser le niveau de performance relative
des institutions bancaires par des approches paramétriques et non paramétriques. Dans la
littérature moderne, ces nouvelles approches sont dites « approches frontières ».

1
S GUL, et al, « Factors affecting bank profitability in Pakistan », The Romanian Economic Journal, vol. 2,
no. 3, 2011, pp. 6-9.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 50

1. Méthodes non paramétriques

L’approche non paramétrique ou l’approche de programmation mathématique, cette

approche consiste a estimé la frontière grâce à la programmation linéaire mathématique non
paramétrique.

L’application des méthodes non paramétriques date du milieu des années 80, l’article
de Sherman et Gold Bank branch operating efficiency : « Evaluation with Data Envelopment
Analysis », est généralement considérée comme la première étude appliquant cette technique
au secteur bancaire.

Les méthodes non paramétriques n’imposent pas de forme à priori de la relation qui lie
les inputs et les outputs. Dans cette catégorie, on distingue Data Enveloppement Analysis
(DEA), encore appelé la méthode d’enveloppement des données et le Free Disposal Hull
(FDH).
1.1 Data Enveloppement Analysis (DEA)

Cette méthode est qualifiée de méthode d’enveloppement des données et comme son
nom le suggère, elle détermine une enveloppe qui contient toutes les observations efficientes
ainsi que leurs combinaisons linéaires, les autres observations (celles qui sont inefficientes) se
situent en dessous.

La méthode DEA a été développée par Charnes et al en 1978 pour évaluer l’efficience
d’un programme fédéral américain d’allocation de ressources aux écoles (« Programme Follow
Through »). L’utilisation de la méthode DEA s’est ensuite généralisée dans les autres
organisations publiques (hôpitaux, usines électriques, unités de police, usines de traitement des
déchets, entreprises de transports publics, entreprises forestières, théâtres, etc.) et dans le
secteur privé (banques, assurances, commerces de détail, etc.).

Cette méthode « consiste à chercher pour chaque producteur s’il existe un autre
producteur qui le surclasse au sens de Koopmans : celui-ci est ‘’meilleur’’ que le producteur
initial auquel il est comparé, s’il produit une plus grande quantité d’outputs à quantité d’inputs
donnée, ou si, à quantité d’outputs donnée, il utilise une quantité moindre d’inputs. S’il existe
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 51

ce ‘meilleur’ producteur se caractérise par des quantités d’inputs et d’outputs solutions du

programme linéaire d’optimisation »1.

L’approche de la DEA comprend plusieurs modèles qui répondent à des besoins

d’analyse différents vis-à-visau rendement d’échelle, on mesure de la distance par rapport à la
surface enveloppée, ou à la forme fonctionnelle de l’enveloppement analysé. La littérature
distingue généralement deux différents modèles d’application de la DEA :
- Le Modèle CCR de Charnes, Cooper et Rhodes, 1978 : Ce modèle est basé sur une
évaluation avec une technologie de production à rendement d’échelle constant, ainsi
qu’une frontière d’efficience à fragmentation linéaire. Le modèle peut être développé
avec une orientation input ou output. Dans le premier cas, nous supposons la possibilité
d’une réduction d’inputs avec un output constant, et dans le deuxième cas nous
inversons la tendance. (Cité par Bekkar, 2006).
- Le Modèle BCC de Bnaker, Charnes et Cooper, 1984 : ce modèle permet
contrairement au modèle CCR de distinguer entre l’efficience technique et l’efficience
d’échelle. Ce modèle permet une évaluation sous l’hypothèse d’un rendement d’échelle
non croissant, d’un rendement d’échelle non décroissant, ou d’un rendement d’échelle
variable. Le modèle BCC est estimé sous l’hypothèse d’une frontière d’efficience à
fragmentation linéaire avec une orientation input ou output. (Cité par Bekkar, 2006).
L’avantage principal de cette méthode est qu’elle permet d’évaluer quantitativement la
performance des unités utilisant de nombreux inputs et produisant plusieurs outputs dans une
analyse synthétique, fiable et originale de la performance 2.
Un autre avantage de cette méthode est sa capacité à démontrer l'évolution de la position
des unités de production et à indiquer leur progrès relativement aux autres unités de production3.
Aussi, nous avons remarqué dernièrement que la méthode peut être utilisée pour prévenir la
défaillance ou même les crises bancaires. Généralement, les scores d'efficiences des banques
enregistrent une baisse sensible à la veille des crises.
Quant aux limites de cette méthode, nous pouvons dire que les résultats obtenus par
l'analyse d’enveloppement des données, ainsi que leurs interprétations, dépendent de

1
M BEKKAR, « Etude comparative d’un réseau bancaire modélisation de la consommation des ressources
par la régression PLS, et application du benchmarking interne par la technique Data Envelopment Analysis
(DEA) », Mémoire de magistère en économie et statistiques appliquées non publié, L’institut national de la
planification et de la statistique, Alger, p : 36.
2
P BADILLO, J PARADI, « La méthode DEA : analyse des performances », Hermes science publication. Paris.
1999. P : 18.
3
P BADILLO, J PARADI, op-cit. pp. 22-23.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 52

l'échantillon, des données et de la période examinée. Les résultats sont donc très susceptibles
aux erreurs qui peuvent se produire lors de la collecte ou du traitement des données 1. Aussi, la
méthode DEA considère qu'une déviation de la frontière efficace est une inefficience et qu’il
n'existe aucun effet dû à des fluctuations aléatoires.
1.2 Free Disposal Hull (FDH)

La méthode Free Disposal Hull (appelée la méthode FDH) est une autre approche non
paramétrique proposée par Deprins, Simar, et Tulkens (1984). Elle assume uniquement la libre
disposition des outputs et des inputs sans préciser la forme fonctionnelle de la frontière,
contrairement à la méthode DEA qui en plus de la libre disposition des inputs et des outputs,
suppose également la convexité de la frontière.
Initialement, la méthode FDH assumait un rendement d'échelle variable. Plus tard,
d'autres spécifications ont été introduites aux modèles de la méthode FDH telles que les
rendements d'échelle non croissants, les rendements d'échelle non décroissants et les
rendements d'échelle constants.
La frontière des possibilités de la méthode FDH est composée uniquement des sommets
(des pics) de la frontière obtenue de la méthode DEA. Les points de la méthode FDH se situent
alors à l'intérieur de ces pics. La moyenne de l'efficience de la méthode FDH est alors supérieure
à la moyenne obtenue par la méthode DEA.
1.3 Développements récents des méthodes non paramétriques : l’’inférence statistique, le
« Bootstrapping » et les approches stochastiques

Les techniques dites de « Bootstrapping » émergent pour répondre aux insuffisances des
méthodes non paramétriques, nous parlons de leur nature non statique.
La technique nous fournit un moyen approprié pour analyser la sensibilité des scores
d’efficience relatifs aux variations d'échantillonnage de la frontière calculée en évitant les
inconvénients des distributions d'échantillonnage asymptotiques 2.
Dans ce contexte, Ferrier & Hirschberg (1997) font dériver des intervalles de confiance
à partir des niveaux d'efficacité d'origine en utilisant la puissance de calcul pour obtenir des
distributions empiriques pour les mesures d'efficacité.

1
Ibid.
2
Yassine BENZAI, « Mesure de l’Efficience des Banques Commerciales Algériennes par les Méthodes
Paramétriques et Non Paramétriques », thèse de doctorat, Université Abou Bakr BELKAID, TLEMCEN,
Algérie, 2016, p : 89.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 53

2. Méthodes paramétriques

A l’opposition de l’approche non paramétrique, cette méthode impose des hypothèses

sur la forme de la frontière d'efficience et sur le traitement du terme d'erreur. D’où, une forme
fonctionnelle est supposée pour la frontière d'efficience et pour l'inefficience qui n'est d'autre
que la déviation de l’UP de la frontière efficiente.
L’approche paramétrique se fonde sur les approches classiques de régression
économétrique pour estimer une fonction de production, de coût ou de profit. Elle nécessite une
spécification d’une forme fonctionnelle de cette frontière qui peut être de type Cobb-Douglass
ou Translog. Les techniques paramétriques considèrent qu’une banque est inefficiente lorsque
des coûts sont supérieurs ou lorsque ses profits sont inférieurs à ceux générés par la banque la
plus efficiente sur le marché, après avoir pris en compte la variable d’erreur.
La frontière de l'ensemble de production peut prendre trois formes : celle d'une frontière
stochastique stochastic frontier, celle d'une frontière épaisse Thick Frontier ou celle d'une
frontière libre Distribution-Free Frontier1.
2.1 Méthode De Frontière Stochastique (SFA)

Cette approche se base sur la frontière de coût ou de profit de la fonction de production

qui met en relation les inputs, les outputs et d’autres facteurs. Elle permet d’identifier une
variable d’erreur ɛ dont la distribution est supposée être différente de celle du terme d’efficience
u. on l’appelle également frontière économétrique ou modèle à erreurs composée 2.

Elle repose sur l’hypothèse suivante : les observations non efficientes suivent une
distribution asymétrique (habituellement une loi normale standard). Ainsi, les observations
inefficientes doivent avoir une distribution tronquée puisqu’elles ne peuvent être négatives.

Cela veut dire que l’erreur est décomposée en deux termes : une composante
d’inefficacité et une composante aléatoire qui combine les erreurs de mesure et les chocs
exogènes. La composante aléatoire suit une distribution symétrique normale, tandis que la
composante inefficacité suit une distribution asymétrique définie positivement pour une
fonction de coût et négativement pour une fonction de production.

1
Weill Laurent. « Propriété étrangère et efficience technique des banques dans les pays en transition : Une
analyse par la méthode DEA », Revue économique, Vol. 57, 2006/5, pp. 1093-1108.
2
D AIGNER et al, « Formulation and estimation of stochastic frontier production function models », Journal
of Econometrics, 6, 21–37.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 54

Cette approche qui est proposé par les auteurs : AIGNER, LOVELL, ET SCHMIDT en
1977, se base sur le modèle suivant :
Yi= f (xi, B) + vi avec vi= si – ti
f (xi, B) : une fonction de production d’une forme choisi a priori ;
B : les paramètres b sont inconnus ;
vi : le terme d’erreur ;
si : est un terme purement résiduel prenant en compte les variations d’output de l’entreprise qui
ne sont pas sous son contrôle ;
ti : représente l’inefficacité technique de la firme i.
A partir du modèle de base développé par AINGER, LOVELL et SCHMIDT, nous
définitions la frontière des coûts efficace, pour un échantillon de N banque par :

Ln CTi = ln C (Yi, Pi, β) + εi,

Avecεi = Ui + Vi : pour chaque banque i = 1,.., N. Où :

- CTi représente le coût total de la ième banque ;

- Yi est le vecteur des outputs de la ième banque ;
- Pi est le vecteur des prix des inputs de la ième banque ;
- β est le vecteur des paramètres ;
- Ui est la mesure de l’inefficacité technique et qui est répartie d'un seul côté de la frontière
(one-s de derrorterm) ;
- Vi est le terme d’erreur (choc aléatoire). C’est une composante purement aléatoire qui se
trouve dans n'importe quelle relation et qui se distribue de chaque côté de la frontière de
production (twosided derrorterm).
2.2 Approche De Free Distribution (DFA)

Cette méthode prend comme hypothèse l’existence d’une moyenne d’efficience pour
chaque firme sur un intervalle de temps donné et elle se distingue par la variable d’erreur qui
est considérée comme constante1.

Tout comme l'approche de la frontière stochastique, la DFA impose une forme à la

frontière de production et / ou de cout. Cependant, et contrairement au SFA, le DFA ne pose

1
C PARMETER, S KUMBHAKAR, « Efficiency Analysis: A Primer on Recent Advances », Lecture notes for
several short courses presented at Aalto University, the University of Stavanger, and Wageningen University in
2013.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 55

aucune hypothèse quant à la distribution des termes d'erreurs. II suppose uniquement que le
niveau d’inefficacité est stable dans le temps et l'erreur aléatoire tend en moyenne vers zéro.
Dans cette approche, l'inefficience managériale est assumée d'être constante à travers le
temps. D'où, pour des données panel, on peut déduire que uti = ui. De l'autre côté, l'erreur
statistique vti s'annule à travers les années. Le model pour des données panel prend la formule
suivante :
lnTC = ln Ct (Yit, wit) + ln ui+ ln vti
Où :
TC représente les coûts totaux de l'entreprise i en période t,
C : est la fonction coût de l'industrie en période t,
Yti : est un vecteur d'output, wti est un vecteur des prix des inputs e
Ln : représente le logarithme népérien.
Le terme d'erreur devient alors :
Ln ti = ln ui+ ln vti.
La moyenne des résidus de la régression par l'unité transversale i est alors utilisée pour estimer
ln ui.
2.3 Approche De Thick Frontier (TFA)

Berger et Humphrey en 1992, ont développé une autre approche paramétrique : la

méthode de la frontière épaisse (Thick Frontier Approach) appelée la méthode TFA.
Cette méthode consiste en premier lieu à classer les données selon les coûts moyens,
ensuite, deux"frontières épaisses " sont estimées :
- La première frontière concerne le quartile des entreprises qui ont enregistré les coûts
moyens les plus faibles ;
- La seconde représente le quartile des entreprises avec les coûts moyens les plus élevés.
Pour chaque année de l'échantillon, des régressions indépendantes sont exécutées,
l’inefficience moyenne pour le quartile des entreprises le plus élevé est obtenue en comparant
les deux frontières épaisses. Cependant, si les erreurs associées aux fonctions coût ne sont pas
issues de variables aléatoires qui obéissent à une loi normale, le quartile le plus faible peut
encore contenir des entreprises inefficientes/
2.4 Développements récents des méthodes paramétriques : Les modèles Bayésiens

Afin de surmonter les limites des méthodes paramétriques, la littérature a fait recours à
de nouvelles méthodes et approches, nous citons parmi eux les modèles bayésiens.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 56

Les méthodes d’inférence bayésienne sont des méthodes relativement anciennes

théoriquement mais qui ont, pendant longtemps, été très peu utilisées, elle repose sur La
combinaison de loi de probabilité n’est en effet possible analytiquement que pour des lois
conjuguées. Ces techniques présentes plusieurs avantages nous citons :

- Elle permet l’utilisation de l’information a priori disponible sur un sujet donné ;

- Elle permet d’avoir une interprétation très intuitive, que ce soit pour les intervalles de
variabilité ou les comparaisons statistiques ;
- Elle est une approche très flexible qui permet de s’adapter à de très nombreuses
problématiques statistiques et donc de situations de modélisation.

Malgré son intégration récente aux modèles paramétriques, beaucoup de recherches et

des études sont faite sur la base de cette technique. Nous citons l’exemple de, Koop, Osiewalski
et Steel en 1999utilisent des méthodes de frontière stochastique bayésienne pour décomposer
le changement d’Output en un changement d’efficience technique et en changement d’Inputs,
et Kleit et Terrell, 2000, visent à améliorer la compréhension des schémas de croissance
économique à travers les pays en assumant une frontière de production en fonction des inputs
effectifs plutôt au lieu des inputs mesurés, se sont deux exemples de deux expériences
naissantes et réussites1.

3. Comparaison des deux approches

Aucune des deux approches dépasser l’autre, ou elle est préférable que l’autre, chacune
a ses avantages et ses incontinents. La méthode non paramétrique n’imposer aucune forme
fonctionnelle à la fonction de production ni de restriction sur la distribution du terme de
l'inefficience, d’autre coté les approches paramétriques imposent une forme fonctionnelle qui
présuppose la forme de la frontière.
Néanmoins, les auteurs proposent des conditions de consistance pour qu’une technique
soit privilégiée à une autre : (Norman ; 2007) :
- Une distribution comparable aux autres méthodes communes ;

- Produit approximativement le même ordre de classement des Unités de décisions (DMU) ;

- Identifie de façon prédominante les mêmes meilleures et pires unités de décision ;

1
Yassine BENZAI, op.cit., p : 98.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 57

- Les scores d’efficience devraient être consistants avec les mêmes conditions concurrentielles
du marché et pendant la même période.
Selon Kalaitzandonakes, et al, la méthode non paramétrique est meilleure, et pour
défendre son avis il avance les raisons suivantes :

- Elle n'impose pas une forme fonctionnelle à la fonction de production ;

- Elle n'impose aucune restriction à la distribution de l'inefficience ;
- Elle permet l'estimation des frontières de production dans des situations multi-produites
et pour plusieurs inputs sans imposer des restrictions supplémentaires.
Cependant, un certain nombre de critiques a été formulé à rencontre de l'approche non
paramétrique, et nous citons :

- La fonction frontière obtenue par les procédures non paramétriques est déterministe ;
ceci signifie que tout écart qu'une firme affiche par rapport à cette frontière est attribué
à l'inefficacité, aucune variation aléatoire n'est possible ;
- La fonction frontière estimée par de telles procédures n'a aucune propriété statistique
permettant de tester des hypothèses ;
- La fonction frontière estimée à l'aide de ces procédures est très sensible aux observations
extrêmes, qui sont en grande partie responsables de la détermination de cette frontière.
 CHAPITRE II : Techniques et mesures de la performance bancaire 58

Conclusion du chapitre

A l’issue de chapitre, nous pouvons conclure que plus la banque est performante plus la
création de valeur est importante et considérable pour les actionnaires.

En premier lieu, nous avons présenté la nécessité d’évaluer une banque pour les
actionnaires et les partenaires, ainsi nous avons évoqué les différentes méthodes d’évaluation
d’une banque, ou nous avons pu ressortir que la méthode WEM est adaptée pour tous les métiers
de la banque, puisque c’est une méthode rapide.

Ensuite nous avons passé à présenter les différentes techniques d’évaluation de la

performance, il existe deux méthodes d’évaluation : des méthodes traditionnelles et d’autres
basées sur la frontière. La plupart des chercheurs qui s’intéressent à la mesure de la performance
s’accordent à considérer que les approches de mesure basée sur la frontière sont plus pertinentes
que les ratios financiers standards.

Les approches traditionnelles se sont des techniques basées sur des données comptables
issues des états financiers, nous citons la méthode des soldes intermédiaires de gestion et la
méthode basée sur les ratios.

Les approches basées sur la frontière subdivisent en deux catégories, des approches non
paramétriques qui n’imposent pas de forme à priori sur la relation qui lie les inputs et les outputs
et contient deux méthodes : la méthode DEA et la méthode FDH.

Des approches paramétriques qui spécifient une relation structurelle entre les inputs et
les outputs, et contient trois méthodes : la méthode SFA, la méthode DFA, et la méthode TFA.

Le choix d’une approche d’évaluation a fait toujours un sujet de débat entre les
chercheurs, y en a ceux qui privilégient l’approche paramétrique et d’autres qui privilégient
l’approche non paramétrique, et notre avis il n’a y pas une approche meilleure qu’une autre
chacun a ses avantages et ses inconvenantes, le choix dépend de la disponibilité des données et
les spécificités du secteur bancaire objet d’étude.
CHAPITRE III : Structure des coûts dans un
établissement bancaire
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 60

Introduction du chapitre

La banque est comme toute autre entreprise, elle a un statut juridique, une organisation,
un système de pilotage, des produits et une stratégie.

Mais son premier rôle est la création de la monnaie, elle recueille l’épargne du public,
elle gère les moyens de paiement.

Les banques sont exposées à une typologie de risques qui leur est particulière, et pour
cela le secteur bancaire est placé sous la haute surveillance des autorités.

Dans ce contexte d’incertitude et face à un environnement complexe, les banques se

sont retrouvées face à la double obligation de sécurité et de rentabilité et ceci à travers tout le
monde. Comme la rentabilité est fortement corrélée avec le risque, la banque cherche l’optimum
qui lui garantit la meilleure rentabilité possible pour un niveau de risque donné.

Pour ce faire, la banque est dotée de plusieurs instruments et méthodes de mesure et

d’analyse de la rentabilité afin de mieux apprécier ses activités.

Dans ce chapitre, nous exposons les typologies des coûts supportés par l’organisme
bancaire par la suite nous présentons les méthodes et les instruments d’analyse de la rentabilité
de la banque et enfin nous présentions une analyse du couple coût-performance.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 61

Section 01 : Typologies des coûts bancaires

La dimension coût et la réduction des frais généraux, ont eu, depuis une quinzaine
d’année, une place centrale dans la stratégie des établissements bancaires et elles ont contribué
à la structuration de la fonction contrôle en leur sein. Cette volonté de réduction des coûts est
toujours apparue comme le moyen principal d’améliorer la rentabilité, ainsi qu’elle a conduit
assez logiquement à une évolution de l’organisation des banques pour gagner en efficacité et
par conséquence en performance. Cette section est consacrée à la présentation des couts
bancaire.

1. Définition de la notion coût

La notion de coût est inséparable de l'activité de l'entreprise. Celle-ci vend des

marchandises ou des produits manufacturés. Cette activité consomme des ressources
(financières, techniques, humaines…) : le chiffrage de ces consommations représente le coût.

La définition du coût doit cependant être précisée, car elle a évolué dans le temps et ses
limites doivent être posées.

Philippe LORINO définit le coût comme suit : « la mesure monétaire d’une

consommation des ressources qui intervient dans le cadre d’un processus destiné à fournir un
résultat bien défini ».
Une deuxième définition est : « un coût représente la somme des ressources
consommées par les activités nécessaires à la mise en œuvre du processus d'élaboration et
d'exploitation d'un produit ou d'un service1.

Une troisième définition pour le contrôle de gestion le coût est l’évaluation monétaire
d’un ensemble de ressources utilisées dans un certain but (exemple : coût de production).
Un calcul de coût se caractérise par les six éléments suivants :

 L’objet du calcul (exemple : le produit ou le service) ;

 Le champ de l’étude (exemple : la production) ;
 Le temps (exemple : passé, futur…) ;
 La méthode choisie et les questions à se poser ;
 Comment valoriser les ressources utilisées ?

1
http://unt.unice.fr/aunege/Comptabilite_analytique_L2/html/lecon_02.html, consulté le 25/03/2020 à 11H00
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 62

 Quels sont les critères d’imputation des ressources à l’objet du calcul de coût ?

Et donc nous pouvons dire qu’un coût peut être défini comme la somme des charges
relatives à un élément (produit, activité, fonction…). Cette définition revient à dire que le coût
est constitué de l'ensemble des frais engagés dans une opération, de quelque nature qu'elle soit.
En règle générale, ces frais sont recensés dans le compte de résultat, d'où l'utilisation du terme
de charges.

2. Caractéristiques d’un coût

Le coût se caractérise par trois particularités indépendantes les unes des autres : le champ
d'application, le moment du calcul, le contenu.

 Le champ d'application : Celui-ci est extrêmement varié. Il peut s'appliquer à :

- une fonction économique de l'entreprise (approvisionnement, production, distribution,
administration)1 ;
- Un moyen d'exploitation (magasin, rayon, usine, atelier, poste de travail) ;
- Un objet (produit ou famille de produit, client, fournisseur) ;
- Tout centre de responsabilité, c'est-à-dire un des sous-systèmes de l'entreprise pour
lequel est défini un objectif mesurable et doté d'une certaine autonomie pour atteindre
cet objectif (direction commerciale, chef d'atelier, directeur technique).
 Le moment de calcul : Un coût peut être calculé à posteriori : il s'agira alors d'un coût
constaté, que nous qualifierons également de « réel ». Il peut aussi être calculé à priori
: on parlera alors de « coût préétabli »2.
Les coûts préétablis ont une grande importance pour la gestion prévisionnelle de
l'entreprise. Ils peuvent prendre la forme de coûts standards, auquel ils constitueront une
norme sous la forme d'un objectif à atteindre, d'un minimum à satisfaire, voire d'un
idéal. Ils peuvent aussi servir à l'établissement de devis dans les rapports commerciaux
avec la clientèle. Ils peuvent enfin, être utiles à l'établissement de budgets prévisionnels.
La comparaison entre les coûts préétablis et les coûts réellement constatés permet de
mettre en évidence des écarts, dont l'interprétation permet d'aider à la gestion de la
firme.

1
Bernard GUMB, Cours de comptabilité de gestion, p : 19.
2
Ibid. p : 20.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 63

 Le contenu : Selon que le gestionnaire retient la totalité des coûts dans l'entreprise ou
une partie seulement, on obtiendra un coût complet ou un coût partiel 1.
Et enfin le calcul des coûts permet de quantifier les objectifs, de valoriser les moyens
mis en œuvre et de donner une mesure synthétique ou analytique des résultats obtenus ou
prévus. Les coûts n’ont pas de réalité intrinsèque, mais offrent uniquement une représentation,
une description du réel de manière simplifiée.

3. Types de coûts dans un organisme bancaire

On peut distinguer quatre types de coûts, lesquels en se croisant forment quatre sous-
catégories :

3.1 Les coûts variables

Les coûts variables ou opérationnels sont des coûts constitués seulement par les charges
qui varient avec le volume d'activité de la banque (par exemple, les quantités de services rendus)
sans qu'il y ait nécessairement exacte proportionnalité entre la variation des charges et la
variation du volume des services obtenus2.

Nous pouvons dire aussi que les coûts variables sont les coûts des facteurs variables,
c'est-à-dire des facteurs de production dont les quantités varient avec le niveau d'activité de
l’organisme bancaire.
- Les coûts d’assurance : le prix que le preneur d'assurance doit payer pour pouvoir
bénéficier de la couverture d'assurance en cas de sinistre. La prime se compose de trois
parties : la partie « risque », la partie « frais » et la partie « bénéfice ».
- Les coûts des risques bancaires : ensemble des coûts inhérents aux risques qu'ils soient
de change, de défaillance, de contrepartie, de crédit, etc. L'ensemble des risques présente
un coût expliqué notamment par l'obligation de dotations aux provisions.
Ce risque entraînera par exemple un surcoût lors de la demande d'un emprunt. Compte
tenu de votre profil, la banque pourra exiger une rémunération supérieure, et donc un
taux d'intérêt plus élevé pour compenser un risque plus élevé.
- Les coûts des conseils auprès d’un avocat : ce sont les honoraires d’avocats, sont dits
libres, c’est-à-dire que ces professionnels peuvent fixer le tarif qu’ils veulent et le
modifier en fonction de la demande du client

1
Ibid. p : 20.
2
https://www.google.com/gestiondescoutsbancaires , consulté le 20/02/2020, à 18H34.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 64

- Les coûts de publicités : La notion de coût au contact publicitaire est traditionnellement

utilisée dans le cadre des campagnes publicitaires et du médiaplanning pour comparer
le coût d'une exposition publicitaire entre média ou support. Elle est moins utilisée dans
le domaine de la publicité Internet, dans la mesure où le mode de tarification au CPM
(coût pour mille) intègre déjà cette notion de coût du contact publicitaire.
- Les coûts d’Aménagement des agences : ce sont les charges liées à un ensemble de
mesures destinées à assurer un développement équilibré par une meilleure répartition
des activités.
3.2 Les coûts fixes

Ce sont les charges liées à l'existence de l'entreprise et correspondant, pour chaque

période de calcul, à une capacité de production déterminée. L'évolution de ces charges avec le
volume d'activité est discontinue. Ces charges sont relativement « fixes » lorsque le niveau
d'activité évolue peu au cours de la période de calcul.

Les coûts fixes correspondent aux charges engendrées par l'administration ou les
investissements durables. Ils ne sont pas proportionnels aux quantités fabriquées. Donc ce sont
des coûts indépendants du niveau d'activité ou des quantités produites dont l’organisme
bancaire doit s'acquitter pour son bon fonctionnement 1.

- Loyer ;
- L’électricité, l’eau, les lignes téléphoniques, et les charges de réseau internet.
- Les salaires versés aux personnels ;
- Les charges de la sous-traitance (service de sécurité, ménage, système d’informatique
et d’entretien, plomberie…) ;
- Les charges de déplacement ;
- Les fournitures de bureau : les objets bureautique (les stylos, crayons, papiers, agrafes,
tampons…).
De ce fait, nous pouvons dire qu’il est possible de modéliser le comportement des
charges de l’entreprise en fonction du niveau d’activité.
On a ainsi : Total des charges = CF + CV * x avec :
- CF : charges fixes ;
- CV : charges variables unitaires ;
- x : niveau d’activité.

1
Bernard GUMB, op.cit., p: 37.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 65

3.3 Les coûts directs

Les coûts directs sont ceux qu'il est possible d'affecter immédiatement, c'est-à-dire sans
calcul intermédiaire, au coût d'un produit déterminé. Ces coûts sont rattachés de façon directe
à la production de service bancaire.

- Les outils informatiques utilisés pour la réalisation de service bancaire ;

- Des personnels affectés à la production de service ;
- Les contrats types signés par les deux parties.

3.4 Les coûts indirects

Les coûts indirects sont ceux qu'il n'est pas possible d'affecter immédiatement, c'est-à-
dire sans calcul intermédiaire, au coût d'un produit déterminé. Ces coûts ne se rapportent pas
directement à la production du service bancaire.
Le calcul de ces coûts n’est pas une chose aisée. Ils ne sont intégrés dans le calcul des
coûts qu’après des calculs permettant de définir la partie de ces charges relatives à la production
d’un service.
- L’amortissement des matériaux informatiques ;
- Le loyer ;
- Les charges d’électricité, d’eau et de téléphone ;
- Les charges de service de sécurité et de ménage.

4. Analyse des coûts bancaires

Dans la banque, le suivi et l’analyse des coûts sont particuliers dans la mesure où il existe
03 coûts qui composent le coût de revient : le coût financier, le coût opérationnel, et le coût du
risque.
 Le coût financier : qui représente le coût des ressources qui ont servi à financer les
capitaux distribués (les emplois).
 Le coût opérationnel : représente les frais généraux qui prennent en compte à la fois
les frais administratifs et commerciaux de mise en place des prestations ainsi que les
frais de gestion et de suivi des différents dossiers.
 Le coût du risque : risque de crédit ou contrepartie, risque de marché, risque de taux,
risque opérationnel...etc. Sa difficulté réside dans son calcul qui consiste à anticiper ces
risques et à les traduire à un coût prévisionnel qui sera facturé au client.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 66

Ainsi, on peut déduire par exemple que le prix du crédit facturé au client englobe le coût
financier, le coût opérationnel, le coût du risque de contrepartie, et bien sûr la marge
que souhaite récupérer la banque.

4.1 Spécificités de l’analyse d’autres coûts

4.1.1 Analyse des coûts informatiques

L’activité bancaire, activité de service où le traitement des opérations nécessite des

tâches nombreuses et répétitives, a favorisé de façon précoce l’informatisation substituant aux
charges de personnel classiques des charges d’informaticiens, de logiciels et de matériels.

Ces charges informatiques représentent généralement le deuxième poste de dépenses

générales pour les grandes banques à réseaux. Elles regroupent l’ensemble des coûts (frais
généraux directs et frais généraux indirects selon la terminologie de la fiche sur le coût complet
réel) relatifs au système d’information de la banque1.

L’imputation des coûts informatiques une incidence importante sur les résultats
analytiques des banques, de ce fait, ce poste mérite un traitement analytique précis.

4.1.2 Analyse des coûts commerciaux

Les coûts commerciaux, notamment dans les banques orientées vers le marché des
particuliers et disposant d’une structure à réseau, représentent la majorité des charges, du fait
de la part importante des frais de personnel incorporés dans ce type de coûts2. Les coûts
commerciaux recouvrent des aspects différents :

– Les coûts liés à l’acte de vente lui-même ;

– Les coûts liés aux nouveaux canaux de distribution ;
– Les coûts liés à la « maintenance » de la clientèle.
 Coûts liés à l’acte de vente

Pour le marché des particuliers et des professionnels, l’analyse des différentes activités
des agences (pour les banques à réseau), pour conduire à une bonne appréhension des coûts
commerciaux peut consister dans une première répartition à décomposer le temps disponible en
grandes activités de guichet : l’accueil, la vente, la logistique interne, l’après-vente, le
management, les opérations de guichet.

1
F. GIRAUD, et autres, Contrôle de Gestion et Pilotage de la performance, Gualino Editeur, France, 2002, p :
87.
2
Ibid. P :90.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 67

Une répartition plus fine permettra d’analyser le nombre de contacts, d’entretiens par
agent et d’appréhender le taux de réussite de ces différents entretiens. Ce taux de réussite est
très important car il permet de faire la liaison entre les actes commerciaux ayant abouti et ceux
qui n’ont pas abouti1.
Les banques pratiquant les analyses par la méthode ABC («activity based costing»)
répartissent ces temps commerciaux par produit. Pour les autres, il paraît tout de même
nécessaire de distinguer les produits vendus rapidement (une carte, un découvert...), des
produits qui nécessitent des entretiens plus longs (crédits, épargne-retraite...).

 Coûts de nouveaux canaux de distribution

Depuis quelques années, de nouveaux canaux de distribution ont eu pour effet de

modifier la structure des coûts commerciaux. Si pour certains réseaux, ils sont considérés
comme complémentaires, pour d’autres ils sont devenus le réseau principal de distribution (par
exemple, établissement du type « Banque directe ») se substituant au réseau d’agences.

Pour les banques à réseau, la connaissance des coûts commerciaux et des marges
associées aux produits peut inciter les établissements de crédits à distribuer certains produits de
manière privilégiée via ces nouveaux canaux de distribution, comme : les plates-formes
téléphoniques, les « mailings », l’internet...

Dans le cas d’une vente séparée, les nouveaux canaux de distribution peuvent s’avérer
plus appropriés et, à l’extrême, pour certains cas, le client effectue directement la saisie des
informations.
Les nouveaux canaux de distribution représentent néanmoins des investissements
susceptibles d’être importants et ne peuvent être amortis que sur plusieurs années.
À ce stade, il convient de distinguer la part des coûts affectés aux produits et ceux qui
devront être considérés comme « acquisition et maintenance de la clientèle ».
 Coûts d’acquisition et de maintenance clientèle
L’acquisition et la fidélisation de la clientèle représentent une part non négligeable des
coûts commerciaux, mais relèvent d’une analyse spécifique dans la mesure où ils sont
directement liés à la stratégie de chaque banque. Une partie des coûts de l’informatique
commerciale (notamment les entrepôts de données) peut être affectée à l’acquisition de
clientèle, de même que les entretiens qui n’ont pas abouti peuvent éventuellement être

1
H. DAVASSE &G. LANGLOIS, Comptabilité analytique et gestion budgétaire, Edition BERTI, 2010, p : 123.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 68

considérés comme de l’acquisition de clientèle car ils vont conforter les fichiers informatiques
et les bases de données nécessaires au marketing 1.
Très souvent, le contrôleur de gestion doit manipuler plusieurs types de coûts
commerciaux, suivant le public à qui il destine l’information.
Le taux de réussite constitue alors souvent le coefficient qui fait varier le niveau des
différents coûts commerciaux.
La prise en compte des coûts commerciaux dans la tarification des opérations recouvre
ainsi un enjeu majeur pour la stratégie de la banque et relève clairement, par conséquent, d’un
choix de la direction générale 2.

SECTION 02 : les méthodes de gestion adoptées par les banques

La banque représente un certain nombre de caractères spécifiques et sa gestion est

différente des autres entreprises : c’est ce que justifie l’utilisation de méthodes et d’instruments
d’analyse qui lui soient propre.
A cet égard, la banque doit mettre en place un système capable de produire des
informations, et de les analyser non seulement d’une façon rétrospective (indicateurs de coûts)
mais également de façon perceptive (planification et objectifs à court, moyen et long terme).

1. Les normes de gestion

La réglementation bancaire fait obligation aux banques de respecter des normes de

gestion sous forme notamment de ratios ‘liquidité, solvabilité…’. Ces normes sont destinées à
sécuriser l’ensemble du système bancaire.
1.1 Ratio de solvabilité ou ratio de cooke3

Le ratio de Cooke tient ce nom de Peter Cooke, un directeur de la Banque d'Angleterre

qui avait été un des premiers à proposer la création du Comite de Bale et fut son premier
président. Par ailleurs, le ratio Cooke ou ratio de solvabilité bancaire est un ratio prudentiel
recommande par le Comité de Bale dans le cadre de ses premières recommandations, et qui fixe
une limite à l'encours pondère des prêts accordés par un établissement financier en fonction de
ses capitaux propres de la banque.

1
S. COUSSERGUE, Gestion de la banque : du diagnostic à la stratégie, 4ème Edition DUNOD, Paris, France,
2005, p : 34.
2
Henri. JACOB et Antoine. SARDI, Management des risques bancaires, Edition Afges, Paris, France, 2001, p :
90.
3
Nacera HADJ BELKACEM, Gestion des risques bancaires & réglementation prudentielle, mémoire de
master, option finance monnaie et banque, université mouloud MAMMERI de Tizi-Ouzou, p : 11.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 69

On peut dire encore que le ratio ≪ Cooke ≫ est un ratio international de solvabilité que
doivent respecter les établissements de crédits et les compagnies financières exerçant une
activité internationale importante. Les établissements de crédits doivent déclarer les encours de
crédits assujettis à ce ratio sur une base consolidée du 30 juin et au 31 décembre de chaque
année. C'est ainsi que ledit ratio s'est d'abord limite au risque de crédit. En effet, lorsqu’une
banque subite des pertes, le capital permet de les couvrir jusqu'à concurrence duquel les dépôts
ou épargne des créanciers de la banque prendront le relais. C'est ce que le comité de Bale a
voulu prévenir et a fixé de ce fait un seuil forfaitaire à partir duquel les fonds propres doivent
couvrir les engagements de crédits consentis par la banque.
1.2 Ratio de liquidité

Cette norme a été établie dans le but « d’assurer que la banque dispose d’un niveau
adéquat d’actifs liquides de haute qualité non grevés pouvant être convertis en liquidité pour
couvrir ses besoins sur une période de 30 jours calendaires en cas de graves difficultés de
financement »1
Le respect de ce ratio doit permettre aux banques de faire face à leurs exigibilités à court
terme avec leurs utilisations ‘ou emplois’ de même durée. L’ensemble des crédits inférieurs à un
mois doit être supérieur aux ressources de même durée.
Il existe 03 ratios de liquidité à savoir :

- Ratio de liquidité générale : Le ratio de liquidité générale se calcule en divisant le

montant de l'actif à moins d'un an (stocks compris) par le passif d’une durée équivalente.
Sa formule est la suivante :

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒇 𝒄𝒐𝒖𝒓𝒕 𝒕𝒆𝒓𝒎𝒆

𝐑𝐚𝐭𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐥𝐢𝐪𝐮𝐢𝐝𝐢𝐭é 𝐠é𝐧é𝐫𝐚𝐥𝐞 =
𝐩𝐚𝐬𝐬𝐢𝐟 𝐜𝐨𝐮𝐫𝐭 𝐭𝐞𝐫𝐦𝐞

Assimilable au fonds de roulement, ce ratio permet de savoir si une entreprise

est capable d’assumer (ou pas) ses dettes à court terme en les mettant au regard de ses
actifs à court terme.

1
Règlement de la Banque d’Algérie n°04-04 du 19 juillet 2004 fixant le rapport dit « coefficient de fonds propres
et de ressources permanentes ».
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 70

Ce ratio doit toujours être supérieur à 1. Plus il est élevé, plus la latitude dont
dispose une société pour développer ses activités est grande. Sauf circonstances
particulières, un ratio inférieur à 1 signifie que le fonds de roulement est négatif

- Ratio de liquidité réduite : Le ratio de liquidité restreinte est un indicateur de liquidité

égal au rapport de l’actif circulant (actifs les plus liquides d’un bilan) dont on retire les
stocks, sur le passif exigible à court terme (dettes à moins de 12 mois). Sa formule de
calcul est la suivante :

Ratio de liquidité restreinte = Actifs à court terme - stocks ÷ dettes à court terme

Une entreprise dont le ratio est inférieur à 1 se trouvera en difficulté si ses créanciers
demandent à être payés sans attendre.

- Ratio de liquidité immédiate : Le ratio de liquidité immédiate permet d'apprécier la

capacité dont une entreprise dispose pour affronter ses obligations financières à court
terme grâce à la mobilisation de ses actifs de placement. Bien qu’il n’y ait pas de norme
stricte pour l’établir, ce ratio est généralement établi à partir de la formule suivante :

Ratio de liquidité immédiate = Liquidités ÷ dettes à court terme

1.3 Le coefficient de division des risques

Le coefficient de division des risques est un ratio qui vise à limiter les conséquences
liées aux risques de non-remboursement et donc à garantir la solvabilité des établissements de
crédit.
Le coefficient de division des risques met en relation l'ensemble des risques client
supérieurs à 15% des fonds propres avec les fonds propres. L'ensemble des risques ne devant
pas être supérieur à huit fois les fonds propres.
1.4 Le coefficient de fonds propres et de ressources permanentes

La suppression du système de régulation quantitative de crédit a été assortie de la création

d’un ratio prudentiel visant à imposer aux établissements de crédit un niveau minimal de couverture
des emplois longs par des ressources stables. Ainsi chaque fois que l’on accorde un prêt à plus de
cinq ans, il faut trouver la ressource correspondante ‘au prorata du coefficient’ en fonds propres,
quasi fonds propres ou emprunts obligataires.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 71

Ce coefficient doit inciter les établissements de crédit à ne pas accroître leur taux de
transformation et donc éviter un financement accru des prêts à moyen et long terme par des
ressources monétaires. Les ressources supérieures à cinq ans doivent permettre de financer plus de
60 % des emplois effectués par la banque pour des durées supérieures à cinq ans.

2. Les mesures d’analyse de la rentabilité bancaire

La rentabilité d'une banque représente son aptitude à dégager de son exploitation des
gains suffisants, après déduction des coûts nécessaires à cette exploitation, pour suivre
durablement son activité. Plusieurs moyens se présentent dans cette perspective :
2.1 Les soldes intermédiaires de gestion

Les soldes intermédiaires de gestion permettent de réaliser une étude analytique des
finances d'une société. Ils peuvent être exprimés en valeur absolue ou en pourcentage du chiffre
d'affaires. Ils sont liés au compte de résultat. Les soldes intermédiaires de gestion constituent,
pour tous les observateurs des comptes des établissements de crédit, un outil indispensable. Ils
permettent en effet de mettre en évidence de façon claire les principales composantes qui sont
à l'origine du résultat net.

Il existe cinq soldes à savoir : le Produit net bancaire (PNB), le Produit global
d'exploitation (PGE), le Résultat brut d'exploitation (RBE), le Résultat courant et le Résultat
net.

2.1.1 Le produit net bancaire (PNB)

Le produit net bancaire représente la marge brute dégagée par les établissements de
crédit sur l'ensemble de leurs activités bancaires. Le produit net bancaire s'obtient par différence
entre les produits d'exploitation bancaire et les charges d'exploitation bancaire. Il a pour but
essentiel de fournir un bon indicateur de l'évolution des opérations qui constituent le cœur de
l'activité des établissements de crédit 1.
En extériorisant une différence entre, d'une part, le coût des ressources et, d’autre part,
les produits générés par les emplois ainsi que les charges et les produits relatifs à diverses
activités de service, il permet de définir une notion qui peut être assimilée à une forme de «
valeur ajoutée » pour les banques. 2

1
Bulletin De La Commission Bancaire N° 10 - AVRIL 1994, p12.
2
Ibid. P : 13.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 72

2.1.2 Le résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation est la marge dégagée par les établissements de crédit,
après prise en compte des frais de structure, sur l'ensemble de leurs activités courantes.
Nous obtenons le RBE en retranchant du PGE l'ensemble des charges de structure (les
charges de personnel, les autres frais généraux et les dotations aux amortissements).
Il permet de rapprocher la « production totale » d'un établissement de crédit ou d'un
groupe bancaire, mesurée à travers son PGE, du coût de fonctionnement de ses structures.il peut
être rapproché de la notion d'excédent brut d'exploitation utilisée pour les entreprises
industrielles et commerciales.
2.1.3 Le résultat courant avant impôt

Le résultat courant avant impôt est la marge dégagée par les établissements de crédit,
après prise en compte des frais de structure et du risque de contrepartie, sur l'ensemble des
activités courantes.
Le résultat courant avant impôt s'obtient en retranchant du RBE les dotations nettes aux
provisions et les pertes sur créances irrécouvrables.
Ce solde a pour but de bien faire ressortir l'incidence sur les résultats d'exploitation de
la prise en compte de certains risques générés par l'activité d'intermédiaire financier. Se trouvent
regroupés à ce niveau l'impact des risques de contrepartie ainsi que celui des risques divers
d'exploitation,
2.1.4 Le résultat net

Le résultat net représente le résultat après prise en compte de l'ensemble des produits et
des charges relatives à l'exercice et correspond bien entendu au résultat de l'établissement. Le
résultat net s'obtient en déduisant ou en ajoutant au résultat courant avant impôt, les produits et
les charges exceptionnelles, les dotations ou les reprises nettes au FRBG et l'impôt sur les
sociétés.

Il convient de noter que la définition du résultat exceptionnel est beaucoup plus

restrictive que l'ancienne définition. Peuvent être considérées comme étant à caractère
exceptionnel les opérations qui respectent chacune des trois conditions suivantes : elles sont
inhabituelles, avec un fort degré d'anormalité par rapport aux activités ordinaires, elles
surviennent de façon exceptionnelle ou, si l'on préfère, elles présentent une forte probabilité de
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 73

ne pas survenir à nouveau dans l'avenir, elles concourent au résultat net pour un montant
significatif1.

2.2 La comptabilité analytique (comptabilité de gestion)

Pour DUBRULLE et D JOURDAN « la comptabilité analytique est un outil de gestion

conçu pour mettre en relief les éléments constitutifs des coûts et des résultats de nature à éclairer
les prises de décision et le réseau d’analyse à mettre en place et la collecte le traitement des
informations qu’il suppose dépendant des objectifs recherchés par les utilisateurs 2 »

Pour (Henri) BOUQUIN « La comptabilité analytique de gestion est un système

d’information comptable, elle permet de savoir quand et comment l’entreprise réalise ses
performances et vise à aider les managers et influencer les comportements en modélisant les
relations entre les ressources allouées et consommées et les finalités poursuivies »3

Donc nous pouvons dire que la comptabilité de gestion est une discipline de gestion qui
permet de connaitre les coûts assumés par l’entreprise pour réaliser ses différents produits et de
déterminer de façon détaillée l’origine du résultat. Elle permet aussi de juger la performance
réalisée et d’aider les managers à prendre des meilleures décisions.

La comptabilité de gestion d’une entité peut être organisée selon différentes méthodes
complémentaires, adaptées au contexte de production et de distribution.

Et nous allons présenter les deux méthodes, les plus appropriées à un contexte de
banque, qui sont la méthode des sections homogènes et la méthode ABC.

2.2.1 La méthode des sections homogènes

La méthode des sections homogènes ou centres d’analyse est une méthode basée sur
l’analyse des charges en charges directes et charges indirectes, ces derniers étant dites des
charges de sections. Elle consiste à répartir les charges indirectes sur des centres d’analyses,
ensuite les imputer aux coûts des produits. Le traitement des charges directes ne pose pas de
problème majeur quant à leur répartition, il est possible d’affecter immédiatement sans calcul
préalable au coût d’un bien ou d’une activité.

1
M. ROUACH et G. NAULLEAU, op.cit., p : 90.
2
DUBRULLE et D. JOURDAN, Comptabilité analytique de gestion, Dunod, 4eme édition, 2003, p : 21.
3
Henri BOUQUIN, Comptabilité analytique de gestion, Edition Economica, Paris, France, 2000, P : 12.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 74

2.2.2 La méthode ABC

« Activité Based Costing » consiste à placer entre les centres de travail et les produits
une catégorie intermédiaire : l’activité, calculer le coût des activités fournis par les différents
centres et regarder dans quelle proportion tel produit utilise telle activité de manière à obtenir
une évolution des coûts des produits plus fiable 1 ».
La logique de cette méthode peut se résumer comme :
- les activités consomment des ressources au niveau du processus ;
- les produits consomment des activités.
2.3 Les ratios de gestion

Les ratios représentent la relation entre les éléments du bilan et les éléments du compte
de résultats pour la plupart du temps. Ces relations sont exprimées souvent en pourcentage, et
vont permettre de réaliser des analyses des comptes afin de dégager des informations destinées
à gérer l'entreprise et suivre son évolution.

La méthode des ratios constitue vraisemblablement la technique la plus répandue de

l’analyse financière. Le ratio peut être définit comme le rapport entre deux grandeurs
caractéristiques d’une entreprise. La valeur de ce rapport peut être exprimée en pourcentage ou
en coefficient2.

2.3.1 Ratio d’exploitation

le coefficient d'exploitation indique la part de Produit net bancaire absorbé par les frais
généraux, C'est un ratio très significatif de la rigueur de la gestion de la banque et il est toujours
calculé, notamment dans une optique comparative, dans la banque à réseaux, un coefficient
d'exploitation supérieur à 70 % est jugé élevé et un taux inférieur à 65 % est jugé convenable 3.

𝒇𝒓𝒂𝒊𝒔 𝒈é𝒏é𝒓𝒂𝒖𝒙
𝐑𝐚𝐭𝐢𝐨 𝐝’𝐞𝐱𝐩𝐥𝐨𝐢𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 =
𝒑𝒓𝒐𝒅𝒖𝒊𝒕 𝒏𝒆𝒕 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒊𝒓𝒆

1
Michel GERVIES, Contrôle de gestion, Edition Economica, 1997, P.174.
2
J. FORCE et G. BRONCY, Les ratios : marges, rentabilités et structures, Edition Foucher, paris, France,
1981, P : 5.
3
Yassine BENZAI, mesure de l’efficience des banques commerciales algériennes, Thèse de doctorat, Option :
Finance Internationale, université Abou Bakr BELKAID, TLEMCEN, p : 62.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 75

Un ratio élevé s'interprète soit par des frais généraux excessifs compte tenu du volume
des opérations réalisées, d'où une mauvaise productivité ; soit comme la conséquence d’une
contraction du produit net bancaire, à moyens inchangé.

2.3.2 Le ratio de rendement : ROA

Le ROA est un ratio de rentabilité qui permet de mesurer l’efficacité de l’entreprise à

générer des bénéfices en mobilisant ses moyens matériels et immatériels 1.

ROA = résultat avant impôts / total des actifs

Ce ratio indique le rendement net de l'ensemble des actifs constitués par la banque et
nous pouvons l’écrire comme suit :
𝒓é𝒔𝒖𝒍𝒕𝒂𝒕 𝒏𝒆𝒕 𝒑𝒓𝒐𝒅𝒖𝒊𝒕 𝒏𝒆𝒕 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒊𝒓𝒆
*
𝒑𝒓𝒐𝒅𝒖𝒊𝒕 𝒏𝒆𝒕 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒊𝒓𝒆 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒃𝒊𝒍𝒂𝒏

2.3.3 Le ratio de rentabilité financière (ROE)

Le rapport du résultat net aux fonds propres, ce coefficient de rentabilité met en évidence
le rendement d’investissements en capital2. Avec le ratio de rentabilité financière, le point de
vue de l'actionnaire est privilégié en indiquant la rentabilité qu'il obtient de l'investissement
dans les actions d'une banque. Concernant les interrelations entre les deux ratios de rentabilité,
Nous pouvons écrire :

𝑹é𝒔𝒖𝒍𝒕𝒂𝒕 𝒏𝒆𝒕
𝑹𝑶𝑬 =
𝒇𝒐𝒏𝒅𝒔 𝒑𝒓𝒐𝒑𝒓𝒆𝒔

Le ROE est égal au ROA multiplié par le levier des fonds propres, levier qui est
l'inverse du ratio de solvabilité. Ainsi, si le ROA est de 1 % et le levier de 10 car les fonds
propres représentent 10 % du total du passif de bilan, le ROE est de 10 %.

2.3.4 Ratio de productivité

- Le ratio Dépenses/revenus : Depuis le début des années 90, plusieurs grandes banques
américaines ont utilisé le ratio de dépenses/revenus comme mesure de l’efficience

1
F. PINARDON, La rentabilité : une affaire de point de vue, Edition L’Harmattan, Paris, France, 1989, P : 27.
2
BANCEL, « Le rôle majeur des fonds propres dans le secteur bancaire », revue banque, 2014, numéro 774,
p : 87.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 76

opérationnelle, notamment dans leurs annonces de résultats trimestriels (Bekkar, 2006). En

effet, il s'agit d’une mesure intuitive pouvant s'interpréter comme suit : moins il y a d'argent
dépensé pour chaque dollar de revenu, plus il restera un profit élevé proportionnellement aux
revenus.

- Les ratios de productivité par agent : Des ratios calculés par agent sont utiles pour mieux
cerner la productivité du personnel, par exemple, on notera les ratios suivants :

𝑪𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒔 / 𝑬𝒇𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒇 ; 𝑫é𝒑𝒐𝒕𝒔 / 𝑬𝒇𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒇 ; 𝑷𝒓𝒐𝒅𝒖𝒊𝒕 𝒏𝒆𝒕 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒊𝒓𝒆 /𝑬𝒇𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒇

- Les ratios de productivité par agence : Afin de juger de l'efficacité d'un réseau, on peut
calculer les ratios suivants :

𝑪𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒔 𝒅é𝒑𝒐𝒕𝒔
;
𝒏𝒐𝒎𝒃𝒓𝒆 𝒅′𝒂𝒈𝒂𝒏𝒄𝒆𝒔 𝒏𝒐𝒎𝒃𝒓𝒆 𝒅′ 𝒂𝒈𝒆𝒏𝒄𝒆𝒔

Les ratios de productivité par agent ou par agence sont instructifs pour les comparaisons
entre banques.

3. Les méthodes d’analyse de la rentabilité bancaire

L’analyse de la rentabilité s’effectue par des différentes méthodes qui sont : la rentabilité
par centre de profit, la rentabilité par produit, la rentabilité par client, par activité, par segment
de la clientèle, et par réseau de distribution.

3.1 La rentabilité par centre de profit

La rentabilité par centre de profit permet de découper le résultat de la banque par centre
de profit et de porter ainsi une appréciation sur les performances. Nous allons présenter
brièvement la démarche globale de la mesure de la rentabilité par centre de profit 1. La
détermination d’un résultat par centre de profit repose sur quatre calculs intermédiaires : la
détermination du produit net bancaire, les charges affectées, du résultat brut d’exploitation et
enfin du résultat net.

1
Abdelhamid CHEFFI, Optimisation de la rentabilité des agences, société générale marocaine des banques,
p : 45.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 77

Figure 3: Différents niveaux de formation du résultat analytique.

Produit net bancaire

(-) charge d’exploitation (Y compris amortissements)
(=) Résultat brut d’exploitation
(-) Coût du risqué
(=) Résultat d’exploitation
(+/-) Pertes et profits exceptionnels
(+/-) Divers
(=) Résultat net avant impôt
(-) Impôts
(=) Résultat net
Source : Gérard Naulleau et Michel Rouach (1998). Op.cit., p.59.

3.2 La rentabilité par produit

Le calcul de la rentabilité par produit complète l’approche de rentabilité par centre de

profit. Il s’agit de fournir des éléments précis sur les marges dégagées par les produits et les
services commercialisés1. La connaissance des coûts par produits est importante pour la mise
en point de politique de tarification et pour les stratégies commerciales. L’analyse de la
rentabilité par produit permet :
- D’identifier les produits les plus rentables ;
- De contribuer à déterminer les tarifications des produits et services de la banque.

La méthodologie de détermination de la rentabilité par produit peut être décomposée en

trois étapes :

- La mise à jour de la nomenclature des produits : répertorier tous les produits et les
services commercialisés en indiquant clairement le niveau de regroupement que l’on
retient pour le suivi des rentabilités 2.
- La détermination des charges et des recettes par produit : cette étape consiste à
identifier les charges lies directement ou indirectement à la réalisation du produit et aca
concerne également les recettes.
- La détermination des marges par produit : Différents niveaux de marges par produits
peuvent être calculés, selon une approche toutefois simplifiée par rapport à la
détermination des rentabilités par centre de profit 3. La connaissance des prix de revient

1
M. ROUACH et G.NAULLEAU, op.cit., p : 84.
2
Ibid., P. 84.
3
NaceraHADJ BELKACEM, op.cit., p : 78.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 78

et des marges par produit ou service permet essentiellement de mettre en œuvre des
politiques plus performantes et plus cohérentes de tarification.

2.3 La rentabilité par client

L’identification de la rentabilité par client est une dimension de plus en plus demandée
au contrôle de gestion. Elle nécessite la mise au point de procédures de traitement complexes
ainsi que d’importantes capacités informatiques. L’organisation de cette rentabilité suit
généralement les trois grands linges d’activités de la banque : les dépôts et l’épargne, les crédits,
les services bancaires et financiers.

2.4 La rentabilité par activité

De point de vue de l’organisation interne de la banque, cinq catégories homogènes

d’activité sont généralement identifiées : la collecte de dépôts, la distribution de crédits, la
gestion des moyens de paiements, l’activité financière et enfin les prestations de services1.

La rentabilité par activité s’attache à calculer la marge dégagée par chacune de ces
catégories d’activité, ces dernières pouvant éventuellement être décomposées en sous
catégories. Ce type de calcul de rentabilité permet des comparaisons relativement aisées et
fiables entre banques, puisque les répartitions conventionnelles de charges indirectes y sont
moins nombreuses. La méthode devient fondamentale si une coordination regroupe l’ensemble
des intervenants intéressés par l’activité afin de prendre des décisions concertées et homogènes.

C’est le cas des banques organisées par « métier » ou par « ligne de métier mondiale ».

2.5 La rentabilité par segment de la clientèle

Cette mesure de rentabilité est obtenue en effectuant des tris au sein de la base de
données « rentabilité clients ». Les segments d’analyse les plus utilisés sont la catégorie
juridique des clients (particuliers, professionnels, entreprises) 2, la catégorie socio
professionnelle des particuliers et celle du secteur d’activité pour les entreprises.

1
M. ROUACH et G.NAULLEAU, Op, Cit, P. 92.
2
Ibid., p : 92.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 79

L’analyse de la rentabilité par segment de clientèle permet une bonne appréhension de

la relation clientèle par les responsables commerciaux et notamment par le réseau.

2.6 La rentabilité par réseau de distribution

Cette mesure de rentabilité est utile pour comparer les réseaux de distribution entre eux
(agence, vente par correspondance, par prescripteur, par téléphone, par internet,…) et ajuster
les prises de décision : renforcement d’un réseau promoteur, abandon d’un réseau déficitaire.

Le calcul est obtenu par traitement de la rentabilité par produit (addition de la rentabilité
de tous les produits vendus par un même réseau de distribution), par centre de profit ou client
ou encore par une combinaison des trois axes.

L’analyse par centre de profit est la méthode préférée des analystes même si l’analyse
par activité est la plus simple.

SECTION 03 : Rapport entre coût performance

L’activité bancaire consiste à distribuer des produits bancaires (collecte de dépôts –

octroi de crédits) issus de l’intermédiation bancaire mais aussi des produits non bancaires dits
« hors bilan » tels que des produits financiers (OPCVM ou assurance-vie), ou encore de la vente
de services liés à la gestion des comptes (autorisations de découvert, petits contrats d’assurance,
cartes de crédits, banque à distance, téléphonie…) tous cela dans l’objectif de la création de la
valeur ajoutée.

Par ailleurs tout en assurant ces activités la banque supporte différents types de coûts ;
et elle cherche de rester performante et compétitive malgré le poids des charges supportés, pour
cela elle utilise beaucoup de méthodes de gestion, des fonctions de coûts et des modèles
d’analyse.

La performance des institutions bancaires suscite l'intérêt des chercheurs partout dans
le monde, en fait, plusieurs recherches se sont portées sur la performance et la structure des
coûts des banques dans plusieurs pays.

Dans ce qui va suivre, nous allons présenter la fonction cout suivie par les banques et
quelques études sur la relation coût- performance.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 80

1. Fondements théoriques de la fonction de coût

Etant donné que l’efficience et le fondement principal de la performance tous les

chercheurs fait recours à l’analyse de l’efficience afin de mesurer la performance en utilisant
l’efficience-coût.

L'efficience coût se réfère à la capacité d'une banque à minimiser ses coûts de production
pour un niveau donné d'outputs. Elle peut être définie comme le niveau auquel se situent les
coûts d’une banque comparativement à une banque de taille similaire appliquant des pratiques
optimales.

Le concept de l’efficience-coût se base sur différentes méthodes permettant d'évaluer le

degré d’efficience de banques et de les comparer aux coûts de la banque la plus efficiente sur
le marché1, La mesure traditionnelle se fonde sur une fonction de coût, c'est la relation entre
les coûts et les principaux facteurs qui peuvent être à l’origine de ces coûts, qu'elle s'écrit de la
manière suivante :

C = C (w, y, v, uc, ɛc)

C : représente le coût variable ;

W : représente le vecteur des prix d’inputs ;

Y : est le vecteur de quantité des outputs variables ;

v : représente la variable du marché pouvant influer sur la performance ;

Uc: est le facteur d’inefficience pouvant augmenter le coût au-dessus du coût optimale ;

Ɛc: est la variable d’erreur.

Le facteur d’inefficience, Uc peut être interprété comme un surcoût. Un score de 0.80

signifie que la banque pourrait produire la même quantité en réduisant ses coûts de 20%. Il est
donc intéressant à l'analyser, étant donné qu'il englobe deux sortes d’inefficience 2 :

1
M. ROUACH et G. NAULLEAU, Le contrôle de gestion bancaire et financier » Edition banqueéditeur, n°03,
Paris, France, 2001, p : 45.
2
S. KUMBHAKAR et C. LOVELL, Stochastic frontier analysis, Cambridge University Press, 2001, p: 21.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 81

 L’inefficience due à la mauvaise prise en compte des inputs et outputs, c'est-à-dire la

mise en place d’un mauvais plan de production : il s’agit de l’inefficience allocative.
 L’inefficience due à l’utilisation d’une trop grande quantité d’inputs pour produire une
quantité donnée d’outputs : c’est l’inefficience technique. Il s’agit de la difficulté de
mettre en application le plan de la production choisi.

Par ailleurs, la définition de la fonction de coût comme étant une mesure du coût minimal
de production d’un niveau déterminé d’output pour des prix d’inputs donnés, nous conduit
nécessairement à opter pour cette reformulation de la fonction coût :

C (y, w)= Min ΣwiXi

Sous condition : y=n f(X1, X2, …Xn). Avec :

Xi : présente le vecteur des quantités utilisées des "n" facteurs de production ;

F : fonction de production.

Afin de simplifier l’étude, la fonction coût est transformée en une fonction logarithmique qui
s’écrit de la manière suivante1 :

Ln C = f (w, y, z, v) + Ln (uc) +Ln (ɛc).

L’efficience coût d’une banque "a" est définie comme étant le coût estimé nécessaire à
la production des outputs lorsque "a" est la plus efficiente sur le marché, dans un échantillon
ayant les mêmes variables exogènes (w, y, z, v), divisé par le coût actuel de la banque "a" et
ajusté par la variable d’erreur2.

Ce ratio pourrait s’interpréter comme étant la composante de coût ou les ressources qui
sont utilisées d’une manière efficiente. Il s’agit du ratio suivant :

Cost-𝐸𝐹𝐹 (a) = Cout-𝑚𝑖𝑛 / Cout (a)

1
KOOPMANS, TJALLING, An Analysis of Production as an Efficient Combination of Activities", Activity
Analysis of Production and Allocation, 1951, p: 87.
2
D.HUMPHREY et L. PULLEY, Banks Responses to Deregulation: Profits, Technology, and Efficiency",
Journal of Money, Credit, and Banking, p: 124.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 82

2. Analyse du couple coût- performance

La majorité des études qui se sont penchées sur la question de la performance bancaire,
se sont élaborées sur la base des techniques basées sur la frontière. En effet, beaucoup d’études
empiriques, notamment les travaux précurseurs de Pitt et Lee (1981), ont estimé des niveaux de
non performance en utilisant les approches paramétriques et non paramétriques .
L’évaluation de la performance bancaire consiste à utiliser la méthode économétrique
de régression pour construire une fonction de production ou de coût. Une fonction de coût est
une relation entre les coûts et les principaux facteurs qui peuvent être à l’origine de ces coûts.
Et nous distinguons deux grandes catégories de modèles d’estimation de la fonction coût
: les formes fonctionnelles simples (Cobb Douglas, Leontief et CES) et les formes
fonctionnelles flexibles (les fonctions de type Translog (Transcendantal Logarithmic), Leontief
généralisée, McFadden Généralisée et Barnett Généralisée).
La majorité des travaux antérieurs consultés se basent dans leurs études sur une fonction
classique, c'est la fonction de coût «Cobb-Douglas» qui fait dépendre les coûts des prix des
facteurs de production. D’autres se basent sur les fonctions de type Translog. Or tous les travaux
partent d’un seul modèle basique qu’on peut le définir ainsi :

Y it = ci + Σ α*xit + εit

Avec :

i = 1,...N, N étant le nombre d'observations ;

y it : la variables expliquée (variable endogène) ;

xit : les variables explicatives (variables exogènes) ;

ε it : le terme d'erreur.

Dans la littérature, plusieurs études théoriques et empiriques qui s’intéressent à

l’explication de la performance des banques, utilisent l’une des deux méthodes : paramétriques
et non paramétriques.

En ce qui concerne les méthodes non paramétriques, la fonction de production ou de

coût s'écrit de cette façon : Ln Yi = Ln (Xi ; β) -ui.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 83

En revanche, les méthodes paramétriques et plus particulièrement la frontière de la

production stochastique, la fonction de production ou de coût prend la forme suivante :

Ln (y) = β0 + Σ βi ln (xi) + v − u.

Et Après une lecture de la littérature portant sur la performance bancaire, nous pouvons
dire que malgré les différences des secteurs étudiés, des méthodes utilisées, des fonctions et des
variables, tous les travaux et les recherches se terminent aux mêmes résultats. Les principales
sources d’inefficience des banques sont : l’importance des crédits non performants,
l’importance des charges d’exploitation et surtout celles liées au sureffectif, le déficit en
management (organisation, encadrement, adaptation au changement).

Dans notre application, nous suggérons de recourir à une technique différente, nous
permettant, d’une part, la comparaison des sensibilités de coût pour l'ensemble des banques de
notre échantillon face à une variation d'un facteur de production donné et qui met l'accent sur
la réaction de la banque suite à une augmentation d'un facteur de coût. D’autre part de confirme
encore une fois la validité des résultats des recherches antérieures.
 CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire 84

Conclusion du chapitre

Au terme de ce chapitre, nous avons mis l’accent sur la notion d’une entreprise banque
et ses caractéristiques (ses fonctions de bases et ses typologies), nous pouvons dire que la
banque assure la collecte de fonds auprès du public et les distribue ensuite sous forme de crédits.
Elle met également à la disposition de sa clientèle des moyens de paiements et assure la gestion
de ces derniers.

Aussi nous avons présenté les instruments de base utilisés par la banque afin d’assurer
sa rentabilité et sa pérennité sur le marché.

Enfin nous avons conclu que la démarche d’analyse de rentabilité nécessite une
connaissance des charges et des produits de l’entité et une maitrise des méthodes d’affectation
des coûts sur les différents centres de responsabilité.

Il est à noter que, depuis une dizaine d’années, les techniques de comparaison et
d’amélioration des performances par l’analyse des ratios ont été développées, et dans le chapitre
suivant nous allons exposer des modèles d’évaluation de la performance bancaire à travers une
étude pratique sur les banques algériennes.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des
banques Algériennes
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 86

Introduction du chapitre

Le secteur bancaire Algérien, est passé par une longue période de mutation, marquée
par des réformes qui visent à moderniser, ouvrir et améliorer sa performance. Ces changements
ont laissé place à des banques plus rentables, gérant beaucoup mieux le risque lié au crédit.
Toutefois, on ne peut juger la performance de ces banques qu'en mesurant l'efficience bancaire
de ces dernières.
Comme cela a été exposé dans le premier chapitre : la performance bancaire est affectée
par plusieurs facteurs. Ces facteurs sont propres au contexte macro-économique du pays
(comme l'inflation ou la croissance économique), d'autres concernent le secteur financier
(comme les réformes bancaires, la concurrence ou le risque dans le marché bancaire), et enfin,
des facteurs spécifiques à la banque (comme la taille, le cout des ressources, la rentabilité…).
De ce fait, il est intéressant de préciser quels sont les déterminants de la performance
des banques en Algérie, sachant que ces déterminants sont multiples et qu'une seule étude ne
peut prétendre de les rassembler tous.
Ce chapitre se donne pour objectif d’expliciter ce qui est théoriquement expliqué
auparavant à travers une investigation empirique relative au système bancaire Algérien. En
effet, nous utilisons une approche basée sur la frontière de coût des diverses banques pour
mettre l'accent la performance bancaire.
Cette dernière approche nous a amené à adopter une méthode centrée sur l’évaluation
de la réaction de la banque en termes de coût global suite à une augmentation d’un facteur
quelconque de coût comme une première étape. Ce modèle n’est rien d’autre que le système
d’équations apparemment non reliées (Seemingly Unrelated Regression SUR), qui n’est pas
entièrement nouveau car il remonte aux années soixante. Ce qui est nouveau, c’est son
application dans le champ de l’analyse de l’efficience des banques.
 Une fois les déterminants de l’efficience identifiés pour chaque banque, nous passons à
analyser l’impact de la structure des coûts sur la performance bancaire de l’échantillon
à travers l’analyse de la sensibilité du coût et en utilisant la méthode correlated panels
corrected standard errors (PCSEs).
Afin de bien mener notre travail et apporter des réponses à nos questions de recherche,
nous avons structuré ce chapitre autour de trois sections. La première section présente les
spécificités du secteur bancaire Algérien à travers un survol historique du secteur, la deuxième
section sera consacrée à une présentation des variables utilisées pour l'estimation de l'efficience
coût et de la performance de notre échantillon et a pour but d’exposer la méthodologie
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 87

économétrique de recherche et finalement une troisième section qui comporte une discussion
et une interprétation des principaux résultats de la recherche.

Section 01 : Panorama du secteur bancaire Algérien

Le secteur bancaire Algérien a passé par plusieurs périodes dès son indépendance, afin
de construire une légitimité pour l’Algérie et une indépendance Economique, l’Algérie a fournis
aussi beaucoup d’effort afin de créer un secteur bancaire concurrentiel et qui peut financier son
cycle d’exploitation. Cette section est consacrée à la présentation du volet historique du secteur
bancaire, son architecteur et ses indicateurs.

1. Survol historique du secteur bancaire Algérien

1.1 La période avant 1990

Les faits marquants de cette période sont les suivants :

 L’étape de souveraineté 1962-1966

Le secteur bancaire Algérien a connu à partir de 1962 de profonds changements. Ces

derniers avaient pour objectif la mise en place d’un système de financement pour différents
secteurs de l’économie et permettraient ainsi leurs développements dans les meilleures
conditions1 :
- La création de la Banque Centrale d’Algérie le 13 Décembre 1962 : Cette dernière, avait
les mêmes attributions que les banques centrales des systèmes libéraux du point de vue de
la législation, mais en pratique c’était loin d’être le cas. En outre, elle n’a pu exercer son
rôle qu’à partir de 1966 en raison de la présence des banques étrangères sur le territoire
national, elle ne pouvait de ce fait obliger ces banques à respecter la réglementation mise
en place.
- La création du Dinar Algérien le 10 Avril 1964
- Le Trésor : le Trésor Algérien est créé en août 1962. Sa mission était de prendre en
charge les activités traditionnelles de la fonction du trésor (chargé des mouvements de
fonds.
- La Caisse Algérienne de Développement : Est créée le 7 mai 1963, son rôle consiste
en le financement et la garantie des prêts à l’étranger.

1
Loi n°62-144 du Journal officiel N°2, date 11 janvier 1963, p.2.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 88

- La Caisse Nationale d’Epargne et de Prévoyance : Est créée le 10 août 1964 sa

principale mission était la collecte de l’épargne et le financement de l’habitat.

 L’étape de nationalisation (1966-1970)1

Surnommé aussi étape d’algérianisation, elle a été marquée par la création de nouvelles
banques commerciales nationales et cela par le biais du rachat des actifs des banques étrangères.
- La Banque Nationale d’Algérie (BNA) : Créée le 13 juin 19661, elle était chargée du
financement et du soutien au secteur agricole, autogéré et traditionnel, ainsi que du
crédit à l’activité industrielle et commerciale.
- Le Crédit Populaire d’Algérie (CPA) : Créée le 29 décembre 19662, le CPA avait
pour principale vocation, le financement des petites et moyennes entreprises publiques
et privées ainsi que le secteur du tourisme, de l’hôtellerie, de la pêche et de l’artisanat.
- Banque Extérieure d’Algérie (BEA) : Elle fut créée par l’ordonnance n° 67-843 du 1
octobre 1967, sous forme d’une banque de dépôts. Elle était chargée essentiellement de
développer les relations bancaires avec l’étranger .

 L’étape de la spécialisation (1970 – 1979)2

Cette spécialisation fut introduite au terme de la loi de finances de 19704 qui impose
alors aux sociétés nationales et aux établissements publics de concentrer leurs comptes
bancaires et leurs opérations auprès d’une seule et même banque.

 La restructuration organique (1980-1986)

La restructuration organique, qui a été mise en œuvre par les autorités à partir de l’année
1982 a donné lieu à la création de deux nouvelles banques qui sont : BADR, BDL.
 Période début d'autonomie du système bancaire : lois de 1986 et 19881

La loi bancaire de 1986 vise à définir un nouveau cadre institutionnel et fonctionnel de

l’activité bancaire. Cependant, la mise en application de cette loi n’a eu lieu qu’en 1988 suite
aux modifications apportées aux statuts de la Banque Centrale d’Algérie. Elle définit, d’une
part, les nouvelles attributions des banques et institue, d’autre part, une nouvelle organisation
du système bancaire.

1
Loi à partir du Journal officiel N°29, date 10 mai 1963, p.4.
2
AMMOUR, Benhalima, <<le système bancaire Algérien >>, Edition dahlab, Algérie 1996, p19.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 89

1.2 La période après 1990 (la réforme du secteur bancaire introduite par la loi 90-10
relative à la monnaie et au crédit)1

La loi 90-10 relative à la Monnaie et au Crédit va constituer le fondement d’un nouveau

système bancaire algérien, qui avait comme L’objectif :
-l’ouverture du secteur bancaire à l’investissement privé national et/ou étranger ;
-L’autonomie de la Banque d’Algérie ;
-la mise en place d’un système de régulation du secteur bancaire ;
-Le monopole des banques sur les opérations des banques ;
-Egalité de traitement des banques et établissements financiers ;
-Libre détermination des conditions de banques avec interdiction des taux usuraires.
1.3 La période après 2003 (L’ordonnance n° 03-11 du 26 août 2003 relative à la monnaie
et au crédit)2

La volonté du législateur est de porter plus loin la libéralisation établie par la loi de
1990. La nouvelle banque centrale perd, quoiqu’un peu, de son autonomie vis-à-vis du pouvoir
politique Les membres du Conseil de la Monnaie et du Crédit et du conseil d’administration de
la Banque d’Algérie sont tous nommés par le président de la République.
L’ordonnance consolide le régime déjà établi par la loi de 1990 en introduisant de nouveaux
principes et/ou en les définissants plus précisément : le secret professionnel, les changes et les
mouvements de capitaux, la protection des déposants. L’objectif de l’ordonnance est de «
renforcer la sécurité financière, améliorer nettement le système de paiement et la qualité du
marché ».

2. Architecture du secteur

Le secteur bancaire Algérien est réparti en deux parties ; les banques et les
établissements financiers qui assurent le financement de l’économie et les autorités monétaires
qui assurent le contrôle de l’activité bancaire

2.1 Autorités monétaires

Les pouvoirs de réglementation, d’agrément et de surveillance sont confiés à deux

instances collégiales distinctes, le Conseil de la monnaie et du crédit et la Commission bancaire,

1
Rapport de KPMG, Guide des banques et des établissements financiers, p.8.
2
Ibid.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 90

2.1.1 Conseil de la monnaie et du crédit

Les attributions du Conseil sont définies par l’ordonnance relative à la monnaie et au

crédit qui énumère ses prérogatives (article 62) sans toutefois que cette énumération ne soit
limitative. Les domaines dans lesquels le Conseil est appelé à intervenir, en ce qui concerne les
banques et les établissements financiers, peuvent être regroupés en six grandes catégories :

• les conditions générales d’exercice de l’activité bancaire ;

• les caractéristiques des opérations traitées par les banques et établissements financiers,

• l’organisation du marché interbancaire ;

• la publicité des informations destinées aux autorités compétentes ;

• les normes de gestion, en particulier les ratios prudentiels (solvabilité, division des
risques, transformation, etc.) ;

2.1.2 La Commission bancaire

La Commission bancaire est l’organe de supervision du système bancaire, elle a comme

mission principale la surveillance de la situation financière des établissements assujettis en
exerçant les contrôles sur pièces et sur place et sanctionne les éventuelles infractions.

En 2002, une structure centrale au sein de la Direction générale de l’inspection générale

est mise en place pour prendre en charge le renforcement du contrôle sur pièces. Ses missions
sont de :

- s’assurer de la régularité de la transmission des informations financières émanant des

banques et des établissements financiers ;

- veiller au respect des canevas réglementaires de déclaration ;

- s’assurer du respect des règles et ratios prudentiels ;

- assurer le traitement des informations produites et vérifier leur conformité avec la

réglementation en vigueur ;

- procéder à la saisine de la Commission bancaire, en cas de refus de communiquer ou

de fausse déclaration.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 91

2.1.3 La Banque d’Algérie

La Banque Centrale d’Algérie est créée par la loi N°62-144 votée par l’assemblée
constituante le 13 décembre 1962, portant création et fixant le statut de la Banque Centrale, elle
est chargée, pour le compte de la Commission Bancaire d'effectuer les contrôles sur pièces et
d'exercer le contrôle sur place par ses agents. Ainsi, le rôle de la Banque d’Algérie consiste à :
- Veiller à la stabilité monétaire et financière ;

- Réguler le niveau de liquidité et veiller à l’organisation du marché monétaire ;

- Assurer la bonne fin des opérations de change.

2.2 Etablissement de crédit et bureaux de représentations

Le secteur bancaire Algérien se compose de 29 établissements de crédits partagés entre :

- 20 banques, dont 14 privées et 6 publiques ;

- 09 établissements financiers à vocation générale ou particulière ;
- 09 bureaux de représentation.
 Les banques publiques : elles arrivent presque à monopoliser le marché bancaire avec
80 % de dominance, ces banques sont :

Tableau 4 : Liste des banques publiques.

Banque publiques
La Banque Nationale d’Algérie (BNA)
Le Crédit Populaire d’Algérie (CPA)
La Banque Extérieure d’Algérie (BEA)
La Banque d’Agriculture et de Développement Rural (BADR)
La Banque du Développement local (BDL)
La Caisse Nationale d’Epargne et de Prévoyance (CNEP)
Source : rapport annuel de la banque d’Algérie.

 Les banques privées : Elles représentent les 20 % restante du secteur bancaire et elles
sont dénommées comme suit :
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 92

Tableau 5 : Liste des banques privées.

Banques privées
BNP Paribas AL Djazair (filiale française)
Calyon Algérie (filiale française)
Citibank Algérie (filiale du groupe américain citi-group)
Fransabank El Djazair SPA (filiale Espagnole)
Gulf Bank Algeria (Koweït)
HSBC Algérie (filiale du groupe britannique Hongkong Shanghai Banking Corporation)
Natixis Algérie (filiale française du groupe BPCE : Banque Populaire Caisse d’épargne)
Société Générale Algérie (filiale francaise)
The Housing Bank for Trade and Finance-Algeria (filiale jordanienne)
Trust Bank Algeria
Al Baraka Banque Algérie (Bahreïn)
Al Salam Bank-Algeria (Conseil de coopération des Etats arabes du golf)
Arab Bank Corporation-Algeria (filiale de l’ABC-bank Bahreïn)
Arab Bank PLC-Algeria (filiale jordanienne)
Source : rapport annuel de la banque d’Algérie.

3. Les principaux indicateurs du secteur

L’activité typique des banques est généralement réduite à la collecte des ressources
auprès du public et à la distribution des crédits. Dans ce qui suit nous allons présenter les
principaux indicateurs de l’activité bancaire Algérienne.

Tableau 6 : indicateurs du secteur bancaire Algériens

2015 2016 2017 2018

Taux de Nombre d'agence 1469 1489 1509 1524
bancarisation Banques publiques 1123 1 134 1 145 1151
Banques privées 346 355 364 373
Intermédiation Ressources 9200,7 9079,9 10232,2 10922.7
bancaire collectées
Banques publique 8124.21 7908.59 8779,276 9419.73
(88.3%) (87.1%) (85,8%) 86.24%
Banques privées 1076.48 1170.99 1452,97 1502.96
(11.7%) (12.9%) (14.2%) 13.76%
Crédits octroyés 7275,6 7907,8 8877,9 9974
Banques publique 6366,15 6927,23 7706,02 8636.48
(87.5%) (87.6%) (86.8%) 86.59%
Banques privées 909,45 980,57 1171,88 1337.51
(12.5%) (12.4%) (13.2%) 13.41%
Ratio de solvabilité Ratio de solvabilité 19.39% 18.86% 19.56% 19.06%
Banques publique 17.71% 18.47% 19.76% 19.26%
Banques privées 21.04% 20.44% 18.86% 18.20%
Ratio liquidité Ratio de liquidité 27.17% 23.50% 23.74% 19.84%
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 93

Banques publique 25.89% 22.64% 22.13% 18.43%

Banques privées 35.88% 29.11% 33.11% 28.25%
Rentabilité ROA 1.83% 1.86% 2.01% 2.42%
bancaire Banques publique 1.65% 1.71% 1.92% 2.27%
Banques privées 3.17% 2.83% 2.58% 3.38%
ROE 20.34% 18.14% 17.84% 22.38%
Banques publique 21.76% 19.04% 18.86% 22.68%
Banques privées 16.33% 15.21% 14.65% 21.21%
Secteur bancaire 59.23% 54.50% 51.37% 49.96%
Taux de provisions Banques publiques 30.27% 39.13% 38.23% 46.62%
Banques privées 16.10% 16.64% 16.21% 13.37%

Source : rapport annuel de la banque d’Algérie.

Comme en 2017, les indicateurs de l’intermédiation bancaire, de la bancarisation, de la

solidité et de la rentabilité du secteur bancaire, ont évolué globalement de manière favorable en
2018 et en examinant les chiffres du tableau ci-dessus nous tirons les commentaires suivants :
- Taux de bancarisation
A fin 2018, le réseau des banques publiques demeure prédominant avec 1 151 agences,
contre 1 145 en 2017 ; celui des banques privées s’établit à 373 agences contre 355 à fin 2017.
Le total des guichets d’agences de tout le système bancaire, comptabilise 1 619 agences, contre
1 606 en 2017, soit une agence pour 26 560 habitants contre une agence par 26 276 habitants
en 2017.
- Ressources collectées
L’activité collecte des ressources à vue et à terme des banques a connu une progression
de 9,8 % en 2018 contre 13,1 % en 2017. En incluant les dépôts affectés en garantie
d’engagements par signature (crédits documentaires, avals et cautions), le total des dépôts
collectés à fin 2018, a augmenté de 6,7 % contre 12,7 % en 2017.
À fin 2018, la part des ressources collectées par les banques publiques prédominent
toujours avec 86,2 % (85,8 % à fin 2017) du total des ressources collectées par l’ensemble des
banques. Quant aux banques privées, leur part est en baisse et passe de 14,2 % à fin 2017 à 13,8
% à fin 2018.
- Crédits distribués
Les crédits bancaires à l’économie, hors rachats de créances par le trésor, ont atteint 9
974 milliards de dinars en 2018 contre 8 877,9 milliards de dinars en 2017, soit une progression
de 12,35 % (12,27 % en 2017). La croissance des crédits à l’économie a concerné aussi bien les
crédits au secteur public, qui se sont accrus de 14,67%, que les crédits au secteur privé, qui ont
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 94

augmenté de 10,16 %, contre, respectivement, 9,08% et 15,45% de hausse en 2017. En termes

de contribution à la croissance des crédits à l’économie, les crédits au secteur public ont
contribué à hauteur de 57,69 % et les crédits au secteur privé à hauteur de 42,31%.
Contrairement aux années 2015, 2016 et 2017, la progression plus faible des crédits au secteur
privé, s’est traduite par une baisse de leur part dans le total des crédits à l’économie, qui passe
de 51,4 % en 2017 à 50,43 % en 2018. Pour mémoire, cette part avait atteint 52,8 % en 2013.
- Solvabilité bancaire
A fin 2018, le ratio de solvabilité du système bancaire par rapport au fonds propres de
base et le ratio de solvabilité globale, sont nettement au-dessus des normes minima
recommandées par Bâle III, soit, respectivement 14,4 % et 19,1 %. Le niveau de solvabilité du
secteur bancaire en 2018 est demeuré stable par rapport à 2017 et ce, en dépit de l’augmentation
des risques de 10,8 % qui a été compensée par une hausse similaire de 10,9 % du total des fonds
propres.

- Liquidité bancaire
Les actifs liquides des banques, dont 80 % sont détenus par les banques publiques, ont
connu une tendance baissière au cours des cinq dernières années, atteignant leur niveau le plus
bas en 2018. Les actifs liquides du système bancaire ont baissé de 8,1 % en 2018. Cela a
engendré une baisse du ratio « actifs liquides/total actifs », qui est passé de 23,5 % en 2017 à
19,8 % en 2018.
- Rentabilité bancaire
La rentabilité des banques est en progression en 2018. Le rendement des fonds propres
(ROE) est en forte hausse, passant de 18,8 % en 2017 à 22,4 % en 2018, en raison de
l’accroissement plus élevé des résultats (30 %) par rapport aux fonds propres moyens (9,5 %).
Le rendement moyen des actifs (ROA) s’est aussi amélioré, passant de 2,1 % en 2017 à 2,4 %
en 2018.
Par type de banque, le taux de rendement des fonds propres (ROE) est en hausse, tant
dans les banques publiques que dans les banques privées. Il s’est établi à, respectivement, 22,68
% en 2018 (20,0 % en 2017) dans les banques publiques et à 21,21 % en 2018 (14,69 % en
2017) dans les banques privées.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 95

- Taux de provisions
La tendance à la hausse des créances non performantes, observée depuis 2015 pour
l’ensemble du système bancaire, s’est confirmée encore en 2018. Rapportées au total des
crédits, ces créances ont atteint 13,13 % en 2018, contre 12,96 % en 2017 et 12,09 % en 2016.
Cette hausse du taux de créances non performantes du système bancaire, est imputable
au classement, par les banques publiques, d’une importante partie (56 %) des crédits octroyés
dans le cadre du programme d’aide à l’emploi (ANSEJ, CNAC, ANGEM), arrivés à échéance
et qui ont contribué à près de 60,0 % à la croissance de leurs crédits non performants.

C’est pourquoi, les banques publiques enregistrent une hausse importante du taux des
créances classées, qui a atteint 13,98 % en 2018 contre 13,71 % en 2017 et 12,58 % en 2016.
A l’inverse, le taux des créances classées par rapport au total des crédits est en baisse dans les
banques privées, passant de 8,55 % en 2016, à 7,79 % en 2017 et à 7,11 % en 2018.

Section 02 : Méthodologie de la recherche

L’objectif de notre travail est de voir l’impact de la structure des coûts sur la
performance des banques Algériennes, en premier temps, nous analysons l’impact de cette
dernière sur l’efficience bancaire, en tant que composante principale de la performance, ensuite
nous estimons la relation entre les coûts et le ROA l’indicateur de performance utilisé par les
banques.

1. Présentation des données et variables

1.1 Echantillon et source des données

La présente étude porte sur un échantillon de 20 banques réparties entre 6 banques

publiques et 14 banques privées. La liste des banques qui constituent notre échantillon se
présente dans le tableau suivant :

Banque Dénomination
BNA Banque Nationale d'Algérie
BEA Banque Extérieur d'Algérie
CNEP Banque Caisse Nationale d'Epargne et de Prévoyance
CPA Crédit Populaire d'Algérie
BADR Banque de l'Agriculture et de Développement Rural
BDL Banque de Développement Local
ABC Arab Banking Corporation
AGB AGB Gulf Bank Algérie
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 96

ELBARAKA El baraka bank

HSBC HSBC Algérie
CITIBANK Citibank Algérie
HOUSING BANK HSBC Algérie
FRANSABANK Fransabank El Djazair
PLC Arab Bank Algeria
SALAM BANK Al Salam Bank-Algeria
NATIXIS NATIXIS Algérie
CALYON CALYON Algérie
BNPDZ B.N.P Paribas El Djazair
TRUST Trust Bank Algérie
SGA Société Générale Algérie

Source : Etats financiers des banques (2019).

Notre travail empirique est effectué sur une dixienne d’années, du 2010 à 2019, et sur
un échantillon de 20 banques. Les données utilisées sont obtenues, des états financiers des
banques, c'est-à-dire des bilans et des tableaux des comptes des résultats des banques.
1.2 Définition des variables de l’étude

Les banques produisent une large gamme de produits qui constitue des services
d'intermédiation difficile à identifier. De ce fait, le choix de la définition appropriée de la
production bancaire est une question importante pour la recherche sur les déterminants de la
performance bancaire. Et nous avons déjà évoqué, dans la partie théorique, qu’il existe deux
approches différentes de détermination des inputs et des outputs.
Selon l’approche de l’intermédiation, la banque collecte des dépôts, ainsi que toutes
autres ressources hors fonds propres, pour les transformer en prêts ou en autres actifs productifs,
et ce en utilisant les facteurs de production nécessaires. Quant à l’approche de la production,
elle considère les dépôts comme étant un output bancaire.
Toutefois, le choix dépend principalement des spécificités qui caractérisent le système
bancaire. Ainsi, il nous est apparu plus cohérent de retenir dans notre travail, l’approche de
l’intermédiation. D’une part, l’adéquation de l’approche avec les caractéristiques des banques
Algériennes qui jouent le rôle d’intermédiaire financier, d’autre part, il est relativement difficile
d'obtenir les données qui s'appuient sur l'approche de production (nombre des comptes de
dépôts, nombre des prêts accordés…etc.).
Cette approche, nous permet aussi l’obtention des coûts relatifs à la production bancaire,
en nous procurent le volume des crédits, des ressources, les intérêts et les commissions, les
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 97

charges personnelles, etc. l’approche de l’intermédiation reflète au mieux le métier de base de

la banque celui de l’intermédiation financière.
1.2.1 La variable endogène

Dans notre travail nous allons procéder, en deux étapes d’évaluation, la première étant
la mesure de la sensibilité des banques aux variations des coûts de la production bancaire à
travers le modèle SUR, la deuxième est de voir l’impact des coûts de la production bancaire sur
la performance de la banque à travers le modèle MCG.
- La variable dépendante retenue dans le premier modèle est le coût total « CT », cette
dernière est composée par des coûts opératoires qui sont les coûts d’exploitation et
des coûts financiers.
Coût total = coûts d’exploitation + coûts financiers
Les coûts d’exploitation : comprennent les dépenses de main-d’œuvre (le personnel) et
de capital physique, qui sont :
- Coût du Travail CT : il représente la masse salariale (les charges du personnel) ;
- Coût du Capital Physique CK = Charges générales d’exploitation + Dotations aux
amortissements et provisions.
- Coût du Capital Financier CF : il représente les intérêts et les charges assimilées
(opération sur la clientèle, opération interbancaire et emprunt obligataire).
Et de ce fait le coût total est égal : CT = CP + CK + CF,
- La variable dépendante retenue dans le deuxième modèle est le ROA, il représente
un indicateur de performance et il exprime la rentabilité économique de la banque.
Ce ratio est mesuré par le rapport du bénéfice avant impôt et intérêt au total des
actifs.
𝐫é𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐭 𝐚𝐯𝐚𝐧𝐭 𝐢𝐦𝐩𝐨𝐭
ROA =
𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐚𝐜𝐭𝐢𝐟
1.2.2 Variables exogènes

Quant aux variables exogènes, elles représentent les principaux coûts supportés par les
banques. Les banques doivent faire face à deux catégories de coûts : les coûts opératoires et les
coûts financiers. Les premiers comprennent les frais de personnels, les charges générales
d’exploitation, les amortissements et les impôts d’exploitation tandis que les seconds
correspondent à la rémunération du passif bancaire : les dépôts et les titres émis en vue d’un
refinancement bancaire. Dans ce qui suit la présentation des variables retenues dans le travail :
 Prix du facteur travail
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 98

Généralement, le coût du travail est constitué de toutes les dépenses induites par
l'utilisation du facteur travail dans la banque, comprenant les salaires bruts et les cotisations
sociales patronales.
Pour cela, nous avons retenu comme variable, notée « X1 » le rapport "Coût du facteur
travail / Effectif global".
 Prix du facteur financier
Certains auteurs ont mesuré le facteur financier par les fonds empruntés dont les dépôts
à terme et d’épargne tandis que d’autres ont utilisé les dépôts à vue et les dépôts à terme.
Pour notre étude, nous retenons l'ensemble des ressources, constituant le passif de la
banque. Les coûts correspondants sont ainsi les intérêts et les commissions versés sur les dépôts
et les emprunts liés au financement du portefeuille de prêts. Le prix du facteur financier, ou le
coût des ressources, noté « X2 », se mesure ainsi, par le rapport "charges d'exploitation bancaire
/ total ressources.
 Coût du risque crédit
Il existe différents coûts inhérents aux risques bancaires, qu'ils soient de marché,
opérationnels, de crédit, etc. L'ensemble de ces risques présente un coût expliqué par des
dotations aux provisions.
Ainsi, le calcul du coût du risque de crédit, noté « X3 », s'exprime par le ratio suivant :
" provisions sur créances / créances brutes".
Par conséquent, le coût du risque crédit doit être enregistré conformément aux règles
prudentielles en vigueur. Dans le cas de l’Algérie, la circulaire de la Banque d’Algérie Nº14-
03 du 16 février 2014 relatif aux classements et provisionnements des créances, stipule que la
constitution de provisions doit être mise en place à partir de la classe des créances courantes
jusqu’à la classe des créances compromises.
 Taille de la banque
La taille de la banque influence le contrôle des coûts totaux. Pour mesurer son impact
sur le coût total, nous avons choisi l’actif total de la banque comme variable exprimant sa taille,
notée « X4 », ln (actif total).
 Adéquation des capitaux propres
Le choix de cette variable est dicté et soutenu par la règlementation de Bâle III qui exige
un certain seuil de fonds propres. Pour examiner la robustesse des fonds propres, nous avons
opté par le rapport entre les capitaux propres de la banque et son total actif noté, X5.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 99

2. Evaluation de l’efficience bancaire

Comme première étape, nous avons jugé utile de mesurer la performance du point de
vue de l’efficience car cette dernière représente la composante fondamentale de la performance.

La majorité des travaux effectués sur l’analyse de l’efficience bancaire se sont élaborés
à l’aide des techniques d’estimation de la frontière de la production bancaire, dans notre travail
empirique, nous suggérons de recourir à une technique, nous permettant la comparaison des
sensibilités de coût pour chacune des banques de notre échantillon face à une variation d'un
facteur de production donné. Par ailleurs, la mise au point d'un modèle passe d'abord par la
conception ou la spécification du modèle.

2.1 Spécification de la fonction coût

Une fonction de coût est une relation entre les coûts et les principaux facteurs qui
peuvent être à l’origine de ces coûts. Dans notre démarche, nous avons retenu, comme les autres
études antérieures, une fonction classique qui est la fonction de Cobb-Douglas qui fait dépendre
les coûts des prix des facteurs de production. Par ailleurs, la fonction Cobb-Douglas est très
proche de la réalité quand il s’agit de décrire des relations de production.

Notre démarche consiste à étudier l’évolution du coût total au fur et à mesure du

changement des facteurs explicatifs et à comparer les banques Algériennes à travers leurs
structures de coûts en utilisant une fonction de coût sous forme d’une combinaison d’inputs
qu’on est capable à envisager et à payer avec un coût total donné pour atteindre un certain
niveau de production De ce fait, en tenant compte de la spécification de Cobb-Douglas,
l’inefficience se modélise par la relation suivante :

𝒍𝒏(𝒚)= 𝜷𝒍𝒏 (𝒙) + 𝜺

Avec :

Y : présente le coût de l'unité productive ;

X : présente les facteurs de production.

Et 𝜺 est un terme d’erreur avec :

E (εit) = 0 E (εit) = σ2

Dans notre travail, nous disposons de données de panel (par banque et par période), la
fonction coût choisie sera estimée selon deux méthodes d'estimation : une première méthode,
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 100

appliquée sur chacune des banques séparément, des Moindres Carrés Ordinaires (MCO) et une
deuxième méthode appliquée sur l’ensembles des banques, en tant que système, connue sous le
nom de méthode de Zellner (1962), Technique des équations apparemment non reliées (SUR).

2.2 Traitement individuel

Dans un premier temps, et afin d’expliquer la variable endogène par les différentes
variables explicatives citées dans la section précédente nous allons procéder à une démarche
individuelle c’est-à-dire estimer le coût total de chaque banque indépendamment des autres
banques. Ceci en utilisant la méthode des moindres carrées ordinaires (MCO), cette méthode
(MCO) consiste à minimiser le carré des écarts des erreurs.

La formulation linéaire adoptée dans cette démarche est celle de Cobb-Douglas qui
s’écrit de la façon suivante :

Yit = Xit β i + ε it

Où :

i = 1…N : Le nombre d’observations (banques) ;

t = 1…T : Le nombre de périodes.

Y : représente le coût total ;

X : représente les facteurs explicatifs ;

ε : un aléa (le terme d’erreur)

Avec : E (εit) = 0, E (εit) =σ 2

E (εit, εjs) = 0 si t ≠ s

E (εit εis) = σij si t = s ; i et j variant entre 1 et N.

Les résultats de l’estimation par le modèle des moindres carrées ordinaires des cinq
variables étudiées se présentent comme suit (annexe 01) :
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 101

Tableau 7 : Modèle MCO

Modèle MCO
Prix du prix du coût du taille de la adéquation des R2
facteur facteur risque banque capitaux
travail financier
coeff t-stat coeff t- coeff t- coeff t- coeff t-stat
stat stat stat
BEA 0.92 0.63 0.60 7.49 0.42 3.63 0.46 5.10 0.06 3.09 0.97
BNA 1.18 1.31 0.63 0.47 0.65 0.14 0.25 1.84 -1.42 2.27 0.91
CPA 0.47 0.47 0.18 0.73 0.45 0.36 0.03 0.45 0.12 1.47 0.95
CNEP 1.48 7.49 0.04 1.19 0.54 1.41 - 4.29 0.06 2.41 0.96
1.13
BADR 1.11 0.17 0.75 2.97 1.87 0.58 0.04 0.06 0.49 1.20 0.95
BDL 0.92 0.48 0.24 3.72 0.85 1.28 0.01 0.29 0.39 0.09 0.98
ABC 0.25 0.025 0.046 3.51 - - 0.19 0.78 0.05 2.86 0.95
0.02 0.54
AGB 0.16 0.48 -0.02 0.10 0.03 1.03 0.08 0.84 0.037 0.45 0.98
ALBARAKA 0.30 0.73 0.003 0.05 0.53 2.14 0.45 3.93 2.97 2.86 0.98
BNPDZ 1.71 0.22 0.51 - 0.15 1.44 0.35 1.89 0.14 0.24 0.89
0.70
SGA 0.59 0.33 0.08 1.53 0.12 2.35 0.35 0.39 0.005 2.28 0.93
TRUST 0.37 3.43 0.52 1.31 0.03 2.10 - 1.89 0.009 0.09 0.95
0.64
NATIXIS 0.37 3.43 0.05 1.31 0.23 2.10 0.06 1.89 0.09 0.09 0.97
ALSALAM 0.30 0.73 0.33 0.05 0.53 2.14 0.45 3.93 0.09 2.86 0.96
BANK
HSBC 0.58 1.31 0.63 0.47 0.38 0.14 0.52 1.84 0.42 2.27 0.91
HOUSING 0.23 0.33 0.34 1.53 0.87 2.35 0.35 0.39 0.04 2.28 0.91
BANK
FRANSABANK 0.16 0.48 0.07 0.20 0.03 1.03 0.08 0.84 -0.037 0.45 0.96
CITIBANK 0.48 7.49 0.08 1.19 0.05 1.41 0.19 4.29 0.06 2.41 0.94
CALYON 0.31 0.22 0.14 0.70 0.50 1.44 0.35 1.89 0.13 0.24 0.92
PLC 0.10 0.25 0.67 3.51 0.29 0.54 0.19 0.78 0.05 2.86 0.95
Source : élabore par nos soins sur la base d’eviews.

Les résultats de l’estimation par MCO se présentent dans le tableau ci-dessus, l’examen
de ces derniers nous laisse retenir que le coefficient de détermination R2 varie entre les banques
de 89% à 0.98%. Donc nous pouvons dire que le modèle estimé est significatif pour toutes les
banques de l’échantillon et qu’il a une bonne qualité d’ajustement.

Si on prend l’exemple de l’AGB, 98% des variations de son coût total sont expliquées
par les cinq variables retenues dans l’étude. De même pour BEA, 97% des variations de son
coût total sont expliquées par les variations des variables.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 102

Les résultats nous montrent aussi, que les coefficients ne sont pas tous significatifs, par
exemple le cas de la ABC pour la variable coût du risque crédit avec un coefficient de -0,02 ;
qui signifie qu’une augmentation du risque d’une unité va engendrer une diminution du coût
total. C’est le même cas pour la AGB en ce qui concerne la variable du prix du facteur financier.

Cela nous amène à dire que quelques estimations présentent des contradictions avec la
réalité économique et nous ne permet pas de faire des éventuelles interprétations.

La conclusion retenue de cette consultation, est l’existence des corrélations entre les
banques qui ne sont pas prises en compte par la modélisation par moindres carrées ordinaires.
Et la solution trouvée est le recours à l’élaboration de la matrice de corrélations entre les résidus.

La matrice de corrélation entre les résidus, issu de l’estimation à travers la méthode MCO, est
présentée ainsi :
 Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 103

Tableau 8 : Matrice de corrélation

RESID RESID RESI RESID RESID RESID RESID RESID RESID RESID RESID RESIDU RESID RESID RESIDU RESIDU RESID RESID
RESIDU RESIDU
US US DUS US US US US US US US US S US US S S US US
S BDL S ABC
BNA BEA CPA CNEP BADR AGB ALBAR BNPD SGA TRUST NATIX ALSALA HSBC HOUSI FRANS CITIBA CALYO PLC
BNA 1
BEA 0.488 1
CPA 0.279 0.654 1
CNEP 0.009 0.287 0.129 1
BADR 0.015 0.027 0.197 0.243 1
BDL 0.374 0.252 0.455 0.074 0.181 1
ABC 0.182 0.154 0.511 0.389 0.340 0.434 1
AGB 0.488 0.282 0.569 0.647 0.246 0.246 0.632 1
ALBARAKA 0.239 0.723 0.378 0.521 0.661 0.179 0.145 0.165 1
BNPDZ 0.259 0.496 0.123 0.283 0.160 0.716 0.412 0.459 0.269 1
SGA 0.792 0.543 0.354 0.263 0.569 0.569 0.233 0.514 0.146 0.390 1
TRUST 0.462 0.641 0.569 0.474 0.246 0.246 0.056 0.250 0.593 0.297 0.109 1
NATIXIS 0.152 0.883 0.119 0,461 0.276 0.498 0.212 0,152 -0,598 -0,5 0.235 0,312 1
ALSALAM BANK 0.128 0.263 0.030 -0,531 0.128 0.263 0.308 0,532 0,101 0.478 -0,46 0.683 0.325 1
HSBC 0.322 0.569 0.340 -0,021 0.244 0.475 0.311 -0,13 0,066 0.563 0.490 0.321 0.098 0,218 1
HOUSING BANK 0.322 0.693 0.406 -0,081 0.301 0,152 0.042 0,078 -0,425 0.187 0.589 0.510 0,654 0,431 0,521 1
FRANSABANK 0.629 0.069 0.271 0,098 0,106 0,129 -0,678 0,163 -0,523 -0,16 0.034 0.734 0,265 -0,034 0,287 0,149 1
CITIBANK 0.493 0.541 0.590 -0,292 -0,68 -0,678 0,231 -0,46 0,265 0.325 0,329 0.376 0,023 -0,245 0,215 -0,389 -0,198 1
CALYON 0.293 0.983 0.118 -0,347 0,358 0,167 0.289 -0,29 0,143 0.065 0.250 0.023 0,361 0,209 0,089 0,193 0,446 0,179 1
PLC 0.354 0.299 0,09 0,113 0,11 0,045 -0,178 0,198 0.349 0.167 0.235 0.459 -0,456 -0,299 -0,127 -0,087 0,005 -0,313 -0,429 1

Source : Elaboré par nos soins sur la base d’eviews.

Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 104

L’examen du résultat de la matrice de corrélation nous amène à remarquer la non nullité

des coefficients de corrélation et qu’ils varient entre les banques de l’échantillon.

Ceci peut être expliqué par l’existence d’une interdépendance cachée entre les banques.
D’ailleurs nous constatons l’existence d’une forte dépendance entre quelques banques tel la
BEA et la NATIXIS avec un coefficient qui s’élève à 0.883. Cette corrélation entre les deux
banques signifie que les facteurs externes influençant la BEA influencent du même poids la
NATIXIS.

Nous remarquons ainsi, l’existence d’une dépendance négative entre quelques banques
tel la CNEP et ALSALAM BANK avec un coefficient de -0.531, cela veut dire que les facteurs
qui influencent l’une positivement influencent l’autre négativement.

La conclusion est que ces corrélations ne sont pas exploitées par la méthode des
moindres carrées ordinaires, d’où la nécessité de procéder à une autre méthode qui les pris en
considération et ce n’est que la méthode des équations apparemment non reliées (SUR).

2.3 Traitement globale : la technique des équations apparemment non reliées

A présent nous passons à une estimation globale du modèle en utilisant la méthode des
équations apparemment non reliée (SUR), car il existe des facteurs secondaires non observables
communs à toutes les banques de l’échantillon qui ont un impact sur la variable endogène et
qui ne sont pas pris en considération en utilisant la MCO.

La méthode SURE (Zellner, 1962), appelée également “Régression multivariée” ou la

“méthode de Zellner”, a été menée depuis le début des années soixante, permettant de contribuer
à un large renouvellement de la compréhension de l'origine de l'efficience bancaire, et à la
recherche de fondements statistiques des niveaux d'inefficiences.

Le recours à la méthode SURE se justifie donc de la présence de la corrélation entre les

éventuelles erreurs. Le modèle désormais très classique, il peut être envisagé comme un modèle
à coefficients spécifiques. En effet, on écrira une équation spécifique à chaque banque, les
différentes équations seront 1iées par l'intermédiaire de leurs termes d’erreurs.

La modélisation de ce type des méthodes requiert généralement un système reliant ces

équations, on parle ainsi, de modèles des équations apparemment non reliées, Il s’agit d'un
système où les équations sont indépendantes en apparence, mais en réalité, elles sont liées par
leurs perturbations.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 105

Elles sont indépendantes dans le sens qu’aucune variable endogène dans une équation
n’est pas liée aux autres variables endogènes dans une ou plusieurs autres équations, par contre
leurs perturbations sont corrélées. Dans cette perspective, la procédure d’estimation par la
méthode SURE consiste à appliquer une régression linéaire au système d’équations, permettant
ainsi de tenir compte des influences croisées dans les perturbations pour fournir un estimateur
plus efficient que celui des MCO.

Ainsi, la forme fonctionnelle choisie précédemment, s'applique sur toutes les équations du
modèle et s'écrit sous la forme suivante :

Ln CTit = ln C (X1it, X2it, X3it, X4it, X5it, β) + ε it

Où :

CTit représente le coût total de la ième banque et à la période t ;

X1 représente le prix du facteur travail ;

X2 représente le coût des ressources ;

X3 représente le coût du risque de crédit ;

X4 représente la taille de la banque ;

X5 représente la capitalisation bancaire ;

β est le vecteur des paramètres.

Il faut souligner que C ( ) prend la forme fonctionnelle Cobb-Douglas, ce qui donne des
relations log linéaires. Et que les estimations SUR consistent à utiliser le modèle de Panel et le
traiter par les moindres carrés généralisés sur tout le système en prenant la matrice de
corrélation indiquée ci-dessus. Les résultats de l’estimation du modèle SUR se présentent
comme suit (annexe 02) :

Tableau 9 : Modèle SUR

Modèle SURE
Prix du Prix du Coût du Taille de la Adéquation des R2
facteur facteur risque banque capitaux
travail financier
coeff t- coeff t-stat coeff t-stat coeff t-stat coeff t-stat
stat
BEA 0.75 2.22 0.35 2.49 0.69 5.03 0.23 1.56 0.33 4.78 0.95
BNA 1.20 8.52 0.19 3.96 0.91 3.12 0.56 1.16 0.41 1.36 0.91
 Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 106

CPA 0.52 1.42 0.43 6.45 0.41 9.92 0.04 0.13 0.12 3.92 0.96
CNEP 1.50 3.50 0.07 7.14 0.57 7.72 0.27 1.67 0.16 1.56 0.92
BADR 1.50 8.40 0.46 6.48 0.51 1.96 0.23 4.12 0.04 2.15 0.98
BDL 0.77 3.62 0.40 2.98 0.74 2.48 0.20 1.34 0.20 9.18 0.97
ABC 0.99 1.88 0.49 12.93 0.29 2.28 0.19 3.72 0.13 1.75 0.95
AGB 0.46 2.31 0.34 9.75 0.23 4.18 0.57 2.41 0.30 5.55 0.91
ALBARAKA 0.74 3.57 0.07 3.78 0.16 1.91 0.18 9.52 0.29 5.16 0.88
BNPDZ 0.87 1.25 0.02 1.93 0.37 2.61 0.26 1.40 0.14 1.85 0.93
SGA 0.54 1.93 0.61 4.55 0.44 4.83 0.30 8.14 0.38 5.48 0.96
TRUST 0.32 2.40 0.43 1.59 0.21 2.72 0.05 7.54 0.33 3.56 0.90
NATIXIS 0.37 5.35 0.29 2.36 0.30 3.48 0.43 2.22 0.009 1.23 0.97
ALSALAM 0.30 1.06 0.32 1.77 0.53 5.79 0.45 10.51 0.17 7.77 0.98
BANK
HSBC 0.53 7.05 0.46 2.46 0.22 8.53 0.58 10.68 0.21 1.04 0.91
HOUSING 0.39 1.56 0.49 7.08 0.28 10.84 0.32 1.79 0.06 10.54 0.93
BANK
FRANSABANK 0.58 2.76 0.31 8.34 0.19 8.88 0.11 1.44 0.04 2.30 0.98
CITIBANK 0.67 7.40 0.14 7.96 0.12 2.79 0.25 2.29 0.08 2.79 0.90
CALYON 0.47 2.65 0.49 9.11 0.43 2.89 0.12 5.51 0.12 2.26 0.89
PLC 0.50 1.09 0.44 1.88 0.29 2.28 0.19 3.72 0.35 13.55 0.95
Source : élaboré par nos soins sur la base d’eviews.

A l’issue des résultats de la régression en utilisent la méthode SUR, nous pouvons dire
que le modèle est significatif et il a une bonne qualité d’ajustement car le coefficient de
détermination R2 varient de 88% à 98% entre les banques de l’échantillon.

Nous remarquons aussi l’amélioration du coefficient de détermination R2 pour le cas de

quelques banques tel le CPA, FRANSABANK et HOUSINGBANK ; prennent l’exemple du
CPA : les variations du CT sont expliquées par 96% des variations des variables retenus en
utilisant la modélisation SUR au lieu de 95% en utilisant la méthode MCO.

3. Performance et coûts bancaires

Après la spécification du modèle de la mesure de l’efficience bancaire, nous passons à

présent à voir l’impact de la structure des coûts bancaire sur la performance en utilisant la
régression linéaire des cinq variables de l’étude avec le ROA comme indicateur de
performance.

C’est dans ce sens que nous avons choisi quelques variables exogènes représentant les
principaux coûts supportés par les banques. Dans ce choix de variables, nous nous sommes
inspirés des travaux empiriques exposés dans la partie théorique. Suite aux choix de ces
variables, nous avons procédé à l’étude des régressions reliant le ROA aux cinq variables
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 107

explicatives à savoir le prix du facteur travail, le prix du facteur financier, le coût du risque
crédit, le taille de la banque et la capitalisation bancaire.
Le modèle à estimer est le suivant :

ROAi, t = CONS + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5X5 + εi, t.

Avec :

ROA : représente l’indicateur de performance. Il exprime la rentabilité économique. Ce ratio

est mesuré par le rapport du bénéfice avant impôt et intérêt au total des actifs.

X1 : prix du facteur travail ;

X2 : prix du facteur financier ;

X3 : coût du risque crédit ;

X4 : taille de la banque ;

X5 : capitalisation bancaire ;

t : 1…..10

i : 1……20

3.1 Estimation du modèle

Avant de passer à l’estimation des paramètres du modèle, nous avons effectué une série
des analyses (descriptive et multi variée) et des tests économétriques.
3.1.1 Analyse statistique descriptive

Les statistiques descriptives de la variable à expliquer (ROA) ainsi que les variables
explicatives relatives à la gouvernance des banques Algériennes sont présentées dans le tableau
ci-dessous :

Tableau 10 : Analyse descriptive des variables.

Max Min Moyenne

ROA 9% -0.3% 0.26%
X1 10.61 0.02 2.40
X2 0.06 0.00 0.01
X3 28.06 0.00 0.32
X4 28.88 0.06 25.71
X5 0.79 0.03 0.19
Source : élaboré par nos soins sur la base d’eviews.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 108

Les statistiques descriptives du tableau présenté ci-dessus, indiquent que les banques
Algériennes ont un taux de rendement des actifs (ROA) moyen de 0.26 % avec un maximum
de 9% et un minimum de -0.3% et un écart type de 1,34%. Ce dernier est très élevé, ce qui
signifie une grande dispersion entre les ROA des banques de notre échantillon (série
hétérogène).

- Analyse de la multi-colinéarité
L’un des problèmes qui peut nuire à l'analyse de régression et fausser les résultats est
celui de la multi-colinéarité des variables explicatives, en effet la régression sur des données de
panel est sensible à ce genre de problèmes. A cet effet, et comme une première étape de
l’analyse, nous allons vérifier l’indépendance des variables explicative à travers la matrice de
corrélation, afin de garantir les résultats de la régression des données de panel. La matrice de
corrélation se présente comme suit (annexe 03) :

Tableau 11 : Matrice de corrélation.

ROA X1 X2 X3 X4 X5
ROA 1
X1 0.03 1
X2 -0.3 -0.20 1
X3 -0.13 -0.14 0.62 1
X4 -0.17 -0.05 -0.40 -0.86 1
X5 0.49 0.46 -0.21 -0.09 -0.32 1
Source : Elaboré par nos soins sur la base d’eviews.

D’après les résultats de la matrice de corrélation, nous constatons que la variable

dépendante (ROA) est fortement et négativement corrélée avec la variable prix du facteur
financier, coût du risque et taille de la banque et positivement corrélée avec le prix du facteur
travail et l’adéquation des capitaux propres.

L’étude de matrice de corrélation montre clairement que les coefficients de corrélations

de la variable prix du facteur travail, prix du facteur financier, coût du risque et l’adéquation
des capitaux propres sont inférieurs à 0,8 qui correspondent à la limite à partir de laquelle on
peut avoir des problèmes sérieux de multi-colinéarité donc elles ne sont pas corrélées.

Alors que la variable taille a un coefficient de 0.86 avec le coût du risque cela veut dire
qu’il existe une corrélation entre les deux variables mais on a pas pris ca on considération car
en réalité, elles ne reflète pas la même chose .
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 109

La multi-colinéarité indique que l’existence de deux variables fortement corrélées, l'une

d'elle doit être remplacée ou éliminé car, elles contiennent la même information.

De ce qui précède nous conclurons que toutes les variables exogènes de notre modèle
sont indépendantes (absence des problèmes de multi-colinéarité). Cette conclusion peut être
confirmée par le test VIF et le calcul de la tolérance, (annexe 04) :

- Le test VIF et le calcul de la tolérance

Tableau 12 : Test VIF des variables.

VIF Tolérance
(1/VIF)
X1 3.94 0.25

X2 6.56 0.15

X3 1.44 0.69

X4 9.81 0.10

X5 9.62 0.10

Source : Elaboré par nos soins sur la base d’eviews.

Selon Ringle, un VIF entre 1 et 10 et une tolérance supérieure à 0,1 signifier l’absence
du problème de multi-colinéarité. Ainsi, nous constatons que tous les variables du modèle ont
un coefficient de VIF inférieur à 10 et une tolérance supérieure à 0.1, cela vient de confirmer
notre résultat. (Absence des problèmes de multi-colinéarité).

3.2 Tests économétriques

Notre étude porte sur un échantillon de 20 banques Algériennes (6 banques publiques

et 14 privées) observés sur une période de 10 années, ce qui conduit, par définition, à estimer
le modèle de régression sur des données de panel (ou données longitudinales).

Etant donné la nature spécifique de notre échantillon (dimension individuelle et

dimension temporelle), il y a lieu de suivre impérativement certaines étapes économétriques
afin d’estimer les paramètres de notre modèle.

- Test de présence d’effets individuels

Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 110

La première étape consiste à vérifier s'il existe réellement des effets individuels dans
nos données. Nous pouvons représenter ces effets à travers le test suivant :

H0 : α i = α j (le modèle est homogène) ;

H1 : α i =/ α j (le modèle est hétérogène) Avec : i =/ j

Sous stata (Annexe 05), nous avons trouvé (P-value = 0.0000 <5%), ce qui implique le
rejet de l’hypothèse nulle qui suppose l’homogénéité, donc notre modèle présente des effets
individuels, autrement dit, la structure de notre panel est hétérogène. Cela veut dire que les
coefficients des banques ne sont pas homogènes et varient d’une banque à l’autre.

- Test de présence d’un effet fixe ou effet aléatoire (Test de Hausman)

Le recours à la régression de données de panel exige, le choix entre deux modèles (le
modèle à effets fixes et le modèle à effets aléatoires). En effet, le modèle à effet fixe suppose
que le modèle théorique étudié est parfaitement identique pour toutes les banques de
l’échantillon et qu’il n’existe pas des spécificités propres à chaque banque contrairement au
modèle à effet variable ou aléatoire.
Pour ce faire, le test de spécification de (Hausman, 1978) permet de répondre à la
question. De ce fait, ce test repose sur les hypothèses suivantes :
H0 : E (Xit, ui, t) =0 (les estimateurs du modèle à erreurs composées sont efficaces.)

H1 : E (Xit, ui, t) ≠0 (les estimateurs du modèle à erreurs composées sont biaisés).

Sous stata (annexe 06), nous avons trouvé (P-value= 0.0165<5%) ; Les estimateurs du
modèle à erreurs composées (effet aléatoires) sont biaisés. Donc les estimateurs les plus
appropriés à notre panel est ceux du modèle à effet fixes qui ne sont pas biais. Cela veut dire
que les constantes du modèle sont fixes pour toutes les banques de l’échantillon.
D’après les résultats des tests précédents, nous allons choisir les coefficients du modèle
à effet fixes et afin de choisir la méthode de modélisation qui se prête le mieux à nos données,
nous avons effectué les tests d’hétéroscédasticité et d’autocorrélation des erreurs.
En effet, la méthode d’estimation des paramètres dans les modèles à effets fixes va
dépendre de la structure des termes d’erreurs. En effet :
 Si les erreurs sont homoscédastiques, non autocorrélées, la méthode d’estimation sera
la méthode des Moindres Carrés Ordinaires (MCO) ou sur les estimateurs Within.
 Si les erreurs sont hétéroscédastiques et/ou autocorrélées, nous optons pour la méthode
des correlated panels corrected standard errors (PCSEs).
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 111

- Test d’hétéroscédasticité
Le test de Breusch - Pagan ou test du multiplicateur de Lagrange permet de vérifier que
notre modèle dispose des erreurs homoscédastiques ou hétéroscédastiques intra-individus.
L’idée de ce test est de vérifier si la variance du carré des résidus est constante pour le même
individu. Il s’effectue à travers les hypothèses suivantes :
H0 : Ϭ2ut = Ϭ2, les erreurs sont homoscédastiques,
H1 : Ϭ2ut ≠ Ϭ2, les erreurs sont hétéroscédastiques.
Les résultats du test présentés en (annexe 07), montrent que la p-value (p=0.0000)
relative à la statistique F est inférieure à 5%. Ce qui permet de rejeter l’hypothèse nulle au seuil
de 5%, et nous indiquons qu'il existe un problème d’hétéroscédasticité. Donc la variance des
erreurs n’est pas là même pour tous les individus de l’étude.

- Le test d’autocorrélation : (test de Wooldrigde)

Quant à l’autocorrélation des erreurs, nous avons utilisé le test de WOODRIDGE

(2002). L’hypothèse nulle de ce test est l’absence d’autocorrélation des erreurs. On rejette cette
hypothèse, dans le cas où la valeur obtenue est supérieure à la valeur critique, les erreurs des
individus sont donc autocorrélées.

Les résultats de ce test montrent, à l’aide du logiciel stata, que la p-value de la statistique
F est de 0.0002 qui est largement inférieur au seuil de 5% (annexe 08). Nous rejetons dans ce
cas l’hypothèse nulle. On conclut ainsi à l’autocorrélation des erreurs.

A l’issu de ces deux tests (test d’hétéroscédasticité et le test d’autocorrélation) nous

concluons que les erreurs sont hétéroscédastiques et autocorrélées. Dans ce cas la méthode
d’estimation à utiliser n’est plus MCO (ou l’estimateur Within). La méthode la plus approprié
à ce genre de problème est la correlated panels corrected standard errors (PCSEs).

Section 03 : Discussion et analyse des résultats

Après avoir effectué tous les tests nécessaires pour passer à la modélisation ; nous passons
à présent dans cette section, à la discussion et l’analyse des résultats de l’étude.

1. Significativité des variables

Nous classifions une variable comme significative lorsque son t-student calculé est
supérieur au t-student tabulé.
 Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 112

A l’issue des résultats de la régression des deux méthodes MCO et SUR, nous constatons
que les coefficients des paramètres, en utilisent la méthode MCO, ne sont pas tous significatifs
donc la qualité des estimations du modèle MCO n’est pas statistiquement satisfaisante.

Quant aux signes des coefficients, les coefficients des paramètres issus de l’estimateur
SUR, sont positifs ce qui montre une relation positive entre le coût total et les variables
explicatives.
Inversement, les résultats issus de l’estimateur MCO, montrent une relation négative de
quelques variables avec le coût total tel le coût du risque pour l’ABC, et le prix du facteur
financier pour la BNPDZ.
Nous remarquons ainsi, que les variables non significatives dans le modèle MCO sont
devenues significatives dans le modèle SURE et l’élasticité est devenu positive pour quelques
banques.
Sur ces constations, nous concluons que l'application de la méthode de moindres carrés
ordinaires est inappropriée et peut conduire à des résultats fallacieux dans la mesure où
l’application des MCO à chacune des équations prises séparément a fourni des estimateurs
biaisés et des effets non significatifs.
Ainsi, pour remédier à ce problème, nous pensons que le recours à la méthode des
équations apparemment non reliées (SUR) pourra alléger une partie des inconvénients de
l'estimation des moindres carrés par équation unique.

2. Interprétation du modèle de l’efficience

Dans ce qui suit, nous présenterons les résultats et leurs interprétations en référence à
l’estimateur SUR de Zellner.

Tableau 13 : Résultats de la régression des variables (SUR).

Prix du facteur travail Prix du facteur Coût du risque Taille de la banque Adéquation des
financier capitaux
Banque coeff Banque coeff Banque coeff Banque coeff Banque coeff
CNEP 1.50 SGA 0.61 BNA 0.91 HSBC 0.58 BNA 0.41
BADR 1.50 ABC 0.49 BDL 0.74 AGB 0.57 SGA 0.38
BNA 1.20 HOUSING 0.49 BEA 0.69 BNA 0.56 PLC 0.35
BANK
ABC 0.99 CALYON 0.49 CNEP 0.57 ALSALAM 0.45 BEA 0.33
BANK
BNPDZ 0.87 BADR 0.46 ALSALAM 0.53 NATIXIS 0.43 TRUST 0.33
BANK
BDL 0.77 HSBC 0.46 BADR 0.51 HOUSING 0.32 AGB 0.30
BANK
 Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 113

BEA 0.75 PLC 0.44 SGA 0.44 SGA 0.30 ALBARAKA 0.29
ALBARAKA 0.74 CPA 0.43 CALYON 0.43 CNEP 0.27 HSBC 0.21
CITIBANK 0.67 TRUST 0.43 CPA 0.41 BNPDZ 0.26 BDL 0.20
FRANSABANK 0.58 BDL 0.40 BNPDZ 0.37 CITIBANK 0.25 ALSALAM 0.17
BANK
SGA 0.54 BEA 0.35 NATIXIS 0.30 BEA 0.23 CNEP 0.16
HSBC 0.53 AGB 0.34 ABC 0.29 BADR 0.23 BNPDZ 0.14
CPA 0.52 ALSALAM 0.32 PLC 0.29 BDL 0.20 ABC 0.13
BANK
PLC 0.50 FRANSABANK 0.31 HOUSING 0.28 ABC 0.19 CPA 0.12
BANK
CALYON 0.47 NATIXIS 0.29 AGB 0.23 PLC 0.19 CALYON 0.12
AGB 0.46 BNA 0.19 HSBC 0.22 ALBARAKA 0.18 CITIBANK 0.08
HOUSING 0.39 CITIBANK 0.14 TRUST 0.21 CALYON 0.12 HOUSING 0.06
BANK BANK
NATIXIS 0.37 CNEP 0.07 FRANSABANK 0.19 FRANSABANK 0.11 BADR 0.04
TRUST 0.32 ALBARAKA 0.07 ALBARAKA 0.16 TRUST 0.05 FRANSABANK 0.04
ALSALAM 0.30 BNPDZ 0.02 CITIBANK 0.12 CPA 0.04 NATIXIS 0.009
BANK
Source : élaboré par nos soins sur la base d’eviews.

Le tableau ci-dessus représente les résultats de l’estimation des variables de l’étude,

dans ce qui suit l’analyse de ces derniers :

- Prix du facteur travail

A l’issue des résultats présentés ci-dessus, nous constatons l’existence d’une élasticité
positive entre la variable dépendante « coût total » est la variable explicative « prix du facteur
travail », cela veut dire qu’une augmentation du prix du facteur travail va engendrer une
augmentation du coût total.

Nous remarquons aussi, que la CNEP et la BADR, sont en véritable première place,
détenant la plus forte sensibilité au prix du facteur travail. En effet si les frais du personnel
augmentent de 1%, le coût total augmentera de 1.50%.

Nous constatons aussi que les banques publiques occupées les premières places dans le
classent des résultats par sensibilité, nous pouvons expliquer ceci par le volume du personnel
qui travaillent au niveau de ces banques notamment la BADR, la banque caractérisée par
sureffectif par rapport aux autres banques.

Nous ne pouvons aussi ignorer la sensibilité des banques privée au prix du facteur travail
à savoir la BNP et La ABC, cela peut être expliqué par l’augmentation des salaires au niveau
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 114

de ces banques et selon l'Office National des Statistiques (ONS), « Les secteurs qui paient le
mieux les Algériens : La Sonatrach pour le public, les banques pour le privé ».

Ainsi, le recours accru aux augmentations salariales est généralement associé au souhait
des banques de créer des incitations à ses employés. Toutefois, il est à signaler que les
augmentations salariales ne pourraient entrainer une amélioration de la productivité que s'il
existe un effet effectivement positif sur l'effort productif consenti par le travailleur.

Donc en examinant les sensibilités obtenues de la régression, nous pouvons conclure

que les frais du personnel pèsent lourdement dans la structure des coûts des banques publiques
comme privées et peuvent constituent une source d’inefficience de ces dernières.

- Prix du facteur financier

La relation qui lie les coûts bancaires au coût des ressources fait actuellement l'objet
d'un regain d'intérêt de la part des chercheurs et des dirigeants des banques.

A l’issue des résultats de la régression présentés dans le tableau ci-dessus, nous

constatons l’existence d’une relation positive et statistiquement significative entre le coût des
ressources et le coût total de la banque.

Si on prend le cas de la SGA, une augmentation du coût de ressources de 1%, entrainera

une augmentation du coût total de 0.61%.

Et en examinant les résultats nous pouvons dire que les banques privées occupent les
premières places avec des sensibilités élevées, cela peut être expliqué par les taux de
rémunération des dépôts élevés au niveau des banques privées.

Et comme les ressources des banques sont constituées des dépôts à vue, à terme et
d’épargne, les banques ont intérêt à collecter les dépôts à vue avec une grande partie car elles
sont gratuites afin de diminuer l’effet de ce coût qui est le prix du facteur financier sur la
structure des coûts.

Cela est illustrer par le cas de la CNEP qui présente une sensibilité faible avec un
coefficient de 0.07, cela veut dire qu’une augmentation du prix de facteur financier de 1%
engendra une augmentation de coût total de 0.07%.

Cette dernière qui n’effectue pas des opérations avec l’étranger et qui a une structure de
dépôts importante, maintiendra un effet compétitif sur le territoire bancaire, donc la collecte des
dépôts à vue peut constituer une source d’efficience des banques Algériennes.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 115

- Coût du risque de crédit

L’activité bancaire est soumise à plusieurs risques qui peuvent influencer la

performance du secteur bancaire. Le risque de non remboursement, connu sous le nom de risque
de crédit, est le risque le plus redouté par les banquiers, car il apparaît quand le client n’est plus
en mesure de s’acquitter de ses obligations envers sa banque. De cette sorte, piloter le coût du
risque de crédit est une problématique stratégique pour tout établissement bancaire, d’autant
plus depuis la crise financière de 2008.

Pour vérifier l'existence d'une relation entre l'inefficience coût et la prise de risque, nous
avons estimé le rapport entre provisions sur créances et l'encours des créances brutes de la
clientèle comme mesure du risque de crédit.

En examinant les résultats de la régression, nous remarquons l’existence d’une relation

positive et significative entre le coût du risque et le coût total.

Selon les résultats affichés en haut, nous remarquons que les banques publiques ont une
sensibilité élevée par rapport aux banques étrangères. Prennent le cas de la BNA qui occupe la
première place avec une sensibilité élevée qui est de 0.91, cela veut dire que si le cout du risque
de la BNA augmente de 1%, son coût total augmentera de 0.91%.

Comparent cette sensibilité avec la sensibilité des banques privées comme la

CITIBANK ou bien TRUST d’un coefficient de 0.12 et 0.21, est considérée comme un risque
majeur pour la banque.

Parmi les causes d’inefficiences des banques publiques, nous avancent les suivants :

- La part importante du financement du secteur public ;

- Le volume des créances douteuses ;

- Un actif très important au niveau des banques publiques ;

- La gestion du risque de crédit est plus rigoureuse au niveau des banques privées ;

- L’utilisation de l’analyse financière dans l’évaluation de l’octroi de crédit.

Le volume des créances douteuses du secteur bancaire public est dû principalement à la

mauvaise gestion du risque crédit, grâce au financement des projets non rentables et au non
suivi des crédits distribués.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 116

Donc à travers ces résultats, nous notons que le coût du risque crédit représente une
source d’inefficience des banques Algériennes. Et que les créances douteuses pèsent
lourdement dans la structure des coûts bancaire.

- Taille de la banque

Selon les auteurs la taille de la banque joue un rôle essentiel dans la détermination de
l’efficience bancaire en influencent le contrôle des coûts totaux.

En examinent les résultats de la régression, nous constations l’existence d’une relation

positive et significatif entre la taille de la banque et son coût total, cela veut dire que si la taille
de la banque augmente, le coût total augmentera par la suite.

La littérature faite sur cette question, présente des résultats différents en ce qui concerne
la relation du coût total et de la variable taille de la banque.

Le premier groupe des chercheurs confirme l’effet positif de cette dernière sur le coût
total et justifient ce point par le fait que les banques de grandes taille ont une habilité de
réduction des coûts opérationnels en réduisant les coûts administratifs.

Contrairement, le deuxième groupe affiche un effet négatif de la taille sur le coût total,
et confirme que les banques de petite taille qui contrôle mieux leurs coûts et par la suite sont
les plus efficientes.

Dans notre cas, les résultats de la régression montrent que les banques de grandes tailles
affichent une sensibilité élevée tel le cas de la BNA avec un coefficient de 0.56. Alors que les
banques de petite taille affichent une sensibilité faible tel Calyon avec un coefficient de 0.12.

- Adéquation des capitaux propres

Dans notre étude, on a procédé à l’utilisation des capitaux comptables pour l’évaluation
de l’impact de cette dernière sur l’efficience bancaire.

Capitaux propres = capital social+ écart de réévaluation + réserves+ report à nouveau + résultat

A l’issue des résultats de la régression nous constatons la relation positive et

significative entre la variable capitaux propres et coût total de la banque.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 117

Les résultats des travaux effectués sur cette question montrent une divergence des
conclusions, la première vague des chercheurs affichent un impact positif de cette variable sur
l’efficience ; Inversement une deuxième vague confirme l’effet négatif des capitaux sur
l’efficience des banques.

Pour notre cas et sur la base de nos résultats, nous avançons la conclusion suivante : les
capitaux propres n’ont aucune relation avec l’efficience bancaire car il se trouve qu’il existe
des banques qui ont un niveau très important de fonds propres mais elles sont la plus sensibles
telle la BNA, et inversement il existe des banques qui détiennent un niveau faible de fonds
propres mais elles sont considérées comme efficientes avec une sensibilité très faible telle la
NATIXIS.

 Source d’inefficience des banques Algériennes

En raison des choix, des stratégies et des politiques spécifiques à elles, aucune banque
n'utilise les mêmes moyens dans la recherche de la réduction des coûts. On trouve ainsi, des
banques qui favorisent une meilleure gestion du risque de crédit dans le but de minimiser le
risque de défaillance de la contrepartie, on trouve également des banques qui visent accroitre
leurs parts de marché en dépôts à vue et dépôts d'épargne dans le but de réduire les intérêts
versés à la clientèle...
Il serait donc opportun de chercher quelle stratégie a opté chacune des banques de notre
échantillon et d'identifier le facteur qui influe le plus sur le coût de chaque banque. Et dans ce
qui suit un tableau qui résume la source d’inefficience de chaque banque :

Tableau 14 : Source d'inefficience des banques Algériennes

Prix du Prix du facteur Coût du Taille de la Adéquation des
facteur financier risque banque capitaux
travail crédit
BEA 0.75 0.35 0.69 0.23 0.33
BNA 1.20 0.19 0.91 0.56 0.41
CPA 0.52 0.43 0.41 0.04 0.12
CNEP 1.50 0.07 0.57 0.27 0.16
BADR 1.50 0.46 0.51 0.23 0.04
BDL 0.77 0.40 0.74 0.20 0.20
ABC 0.99 0.49 0.29 0.19 0.13
AGB 0.46 0.34 0.23 0.57 0.30
ALBARAKA 0.74 0.07 0.16 0.18 0.29
BNPDZ 0.87 0.02 0.37 0.26 0.14
SGA 0.54 0.61 0.44 0.30 0.38
TRUST 0.32 0.43 0.21 0.05 0.33
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 118

NATIXIS 0.37 0.29 0.30 0.43 0.009

ALSALAM 0.30 0.32 0.53 0.45 0.17
BANK
HSBC 0.53 0.46 0.22 0.58 0.21
HOUSING 0.39 0.49 0.28 0.32 0.06
BANK
FRANSABANK 0.58 0.31 0.19 0.11 0.04
CITIBANK 0.67 0.14 0.12 0.25 0.08
CALYON 0.47 0.49 0.43 0.12 0.12
PLC 0.50 0.44 0.29 0.19 0.35
Source : Elaboré par nos soins sur la base d’eviews.

Sur la base de notre étude menée sur un échantillon de 20 banques et sur une période de
10 ans, nous pouvons conclure que les frais du personnel constituent la principale source
d’inefficience des banques Algériennes.

3. Interprétation du modèle de la performance

L’ensemble des tests que nous avons effectués jusqu’à maintenant ont démontré
l’existence d’un effet individuel dans notre panel (test de spécification de Fisher) et que cet
effet est de nature fixe (test de Hausman). Cependant, les résultats des tests économétriques de
Breusch-Pagen, et Woodridge ont concluent que notre modèle souffre des problèmes de
l’hétéroscédasticité et de l’autocorrélation des erreurs.

 Pour cela nous pouvons, utiliser la méthode correlated panels corrected standard errors
(PCSEs) pour estimer les paramètres du modèle. En effet, cette méthode tend à
surestimer la signification des coefficients. Nous optons, alors pour cette dernière qui
tient compte de la présence de ces deux problèmes statistiques et permet la correction.
Les résultats de la régression des variables de l’étude sur les différentes mesures de
performance sont présentés dans le tableau suivant :

Tableau 15: Résultats de la régression par PCSEs

Coefficient Std-err Signe Impact

X1 -0.002*** 0.0005 - Négatif

X2 -0.28* 0.15 - Négatif

X3 -0.004*** 0.001 - Négatif

X4 -0.004*** 0.001 - Négatif

X5 0.01*** 0.008 + positif

Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 119

R-square = 41% * significatif au seuil de 10%

*** significatif au seuil de1%
ROA (rendement des actifs), X1 (prix du facteur travail), X2 (prix du facteur
financier, X3 (coût du risque crédit), X4 (taille de la banque, X5 (adéquation
des capitaux propres).

Source : Elaboré par nos soins sur la base de Stata.

3.1 Significativité globale du modèle

L’examen des résultats de régression obtenus du tableau récapitulatif ci-dessus et de

l’annexe 08, nous laisse conclure que le modèle à une bonne qualité d’ajustement linéaire avec
un coefficient de détermination R2 qui est de 41% ; cela veut dire que 41% des variations du
ROA est expliqué par les cinq variables de l’étude.

3.2 Significativité des variables

A l’issue des résultats de la régression figurant dans le tableau ci-dessus, nous tirons les
conclusions suivantes :

- Prix du facteur travail X1

Cette variable est mesurée par le rapport entre Coût du facteur travail et Effectif global,
les résultats de la régression nous montrent un effet négatif et significatif au seuil de 1% de
cette variable sur la performance des banques Algériennes avec un coefficient de -0.002, cela
veut dire qu’une augmentation du prix du facteur travail d’une unité va engendrer une
diminution de la performance de la banque de 0.02%.

Les frais du personnel représentent une charge qui pèse lourdement dans les coûts de la
banque et affecte négativement l’efficience et la performance de cette dernière. Or le recours
accru aux augmentations salariales est généralement associé au souhait des banques de créer
des incitations à ses employés.

Toutefois, il est à signaler que les augmentations salariales ne pourraient entrainer une
amélioration de la productivité que s'il existe un effet effectivement positif sur l'effort productif
consenti par le travailleur.

Nous pouvons ajouter aussi comme conclusions que les banques publiques souffrent du
problème de sureffectif tel la BADR, cela va impacter la performance négativement.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 120

- Prix du facteur financier X2

Cette variable est mesurée par le rapport entre charges d’exploitation et total ressources,
les résultats de la régression nous montrent un effet négatif et significatif au seuil de 10% de
cette variable sur la performance des banques Algériennes avec un coefficient de -0.28, cela
veut dire qu’une augmentation du prix du facteur financier d’’une unité va engendrer une
diminution de la performance de la banque de 0.28%.

Cette variable représente essentiellement les intérêts et les commissions versés sur les
dépôts et les différentes opérations de la clientèle, donc une gestion rigoureuse de ces derniers
permet aux banques de maintenir un certain niveau de performance, car les coûts de
financement impactent négativement la performance des banques, en ce qu’ils pèsent sur leur
profitabilité. En effet la réduction des charges d'exploitation bancaires est une politique
préconisée par les banques qui cherchent à être performantes.

Nous pouvons dire aussi que les dépôts à vue et des dépôts d'épargne peuvent être une
source de performance, permettent à la banque de bénéficier des ressources importantes tout en
réduisant les coûts financiers car elles sont non énumérées.

- Coût du risque crédit X3

Cette variable est mesurée par le rapport entre provisions des créances douteuses et total
créances, selon les résultats du tableau ci-dessus, le cout du risque crédit à un impact négatif et
significatif au seuil de 1% sur la performance bancaire avec un coefficient de -0.004, cela veut
dire qu’une augmentation du risque crédit d’une unité va engendrer une baisse de la
performance de 0.04%.

A noter que la variable « risque crédit » est généralement considérée comme une mesure
directe de la performance bancaire et c’est une source d’inefficience-coût des banques. Et dans
le même sens Miller (1997), Athanasoglou et al. (2008) et Liu H. et al. (2010) trouvent qu’une
détérioration de la qualité du crédit réduit le ROA, et donc la performance de la banque.

C'est ainsi que depuis plus d’une décennie, le secteur bancaire en Algérien demeure
caractérisé par la poursuite de la détérioration de la qualité de ses actifs, une faiblesse qu’il a
héritée depuis des années et qui revient essentiellement à une accumulation d'un stock des
créances classées.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 121

Ceci est dû au volume des créances douteuses des banques publiques qui est élevé par
rapport aux banques privées et à la mauvaise gestion du risque de crédit au niveau des banques
publiques.

En ajoutant que plusieurs études se sont intéressées à l’évaluation de la relation qui

existe entre la taille de la banque et le risque de crédit, qui suggère que plus la taille de l’actif
est importante, plus le niveau des crédits non performants risque d’être important, dans la
mesure où l’augmentation du niveau des crédits accordés peut approfondir l’exposition des
banques au risque de crédit.

- Taille de la banque X4

Cette variable est mesurée par le logarithme du total actif, et selon les résultats observés
dans le tableau ci-dessus nous remarquons un effet négatif et significatif au seuil de 1% de la
taille sur la performance des banques Algériennes avec un coefficient de -0.004, cela veut dire
que si la taille augment d’une unité la performance va diminuée de 0.04%.
Les études empiriques ont débouché sur des résultats mitigés. Dans une investigation
sur la relation entre la performance et la taille des banques Américaines Aly, Grabowski,
Pasurka & Rangan en 1990, ainsi que Berger & Bonaccorsi di Patti en 2006 ont trouvé une
relation positive. D’un autre côté De Young et Nolle, 1996 ; Isik et Hassan, 2002 ont trouvé
une relation négative ; Alors que d’autres études n’en ont même pas trouvé une relation
significative.
Nos résultats se conforme avec les résultats de De Young et nolle, qui conforme l’effet
négatif de la taille sur la performance. Ça démontre que lorsque les banques Algériennes
deviennent plus importantes en termes de taille (en particulier les banques publiques comme
elles dominent le système bancaire), au lieu de profiter des économies échelle dont elles
disposent, elles sa livrent dans des pratiques managériales bureaucratiques.

- Capitalisation bancaire X5

Cette variable est mesurée par le rapport entre capitaux propres et total actif, cette
dernière à un impact positif et significatif au seuil de 10% sur la performance bancaire avec un
coefficient de 0.01, cela veut dire qu’une augmentation de ce rapport d’une unité va engendrer
une augmentation de la performance des banques de 1%.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 122

Les résultats de la majorité des études empiriques concordent quant à l’existence d’un
lien positif probant entre celle-ci et la performance d’une banque. En effet, les banques avec
des ratios de fonds propres plus élevés ont tendance à bénéficier d’une baisse du coût du
financement en raison des risques de faillite potentiels faibles.
Et nos résultats se conforme avec ces résultats et confirme l’existence d’un effet positif
et significatif sur la performance de la banque.
Nous concluons qu’avoir un niveau élevé de capitaux propres est un signal très positif
envoyé au marché sur la solvabilité de la banque et de son risque de crédit très faible. En
conséquence, de telles banques sont capables de réduire leurs coûts de financement, par
exemple en payant un faible taux d’intérêt sur leur dette.

Conclusion du chapitre

Ce chapitre a été consacré à l’étude empirique de l’impact de la structure des coûts sur
la performance des banques Algériennes au cours de la période 2010-2019, sujet qui constitue
une préoccupation majeure pour le secteur.

Pour ce faire et afin de surmonter les imperfections des méthodes classiques, en premier
lieu nous avons utilisé la méthode des équations apparemment non reliées connue la méthode
SUR. Cette méthode nous a permis, d’une part, d’estimer les niveaux d’inefficience–coût lies
à la production bancaire Algérienne, d’autre part, de déterminer les sources d’inefficience de
chaque banque à travers la comparaison de leur sensibilité.

Les résultats empiriques montrent que toutes les variables exogènes de notre étude ont
une influence statistiquement significative sur l'évolution des coûts de la production bancaire.

Les résultats montrent ainsi, une relation positive et significative entre le prix du facteur
travail et le coût total de la production bancaire, et que les frais de personnel présentent la
principale source d’inefficience des banques Algériennes. De plus, ils montrent l’existence
d’une relation significative entre le coût des ressources et le coût du risque crédit et le coût total,
et qu’ils influent l’évolution des coûts de la production bancaire des banques Algériennes.

Deuxièment et afin de voir l’impact de la structure des coûts sur la performance, nous
avons utilisé la méthode des moindres carrées généralisées, cette dernière qui prend en
considération le problème d’hétéroscédasticité et le problème d’autocorrélation.
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes 123

Les résultats de la régression montrent un impact négatif et significatif des cinq variables
de l’étude sur la performance bancaire. Et nous laisse conclure que pour améliorer la
performance bancaire il faut d’abord améliorer l’efficience de la banque tout en assurant une
taille et un niveau de capitaux propres qui marche avec une gestion rigoureuse du risque crédit
et des frais de personnel.
CONCLUSION GENERALE
 Conclusion générale 125

Conclusion Générale

Soumis d’avantage aux exigences des processus de globalisation et l’intensification de

la concurrence, les banques, opérant désormais dans un environnement de plus en plus incertain,
sont impérativement amenées à améliorer leur performance et renforcer leur compétitivité afin
de préserver leur pérennité.

Les banques Algériennes, avec la libéralisation financière engagée n’échappent pas à

cette réalité et se trouvent dans l’obligation de se focaliser sur l’amélioration de leur
productivité et de leur efficience par la suite leur performance.

Partant de cette réflexion, une meilleure connaissance des causes d’inefficience coût
permet une meilleure connaissance du processus décisionnel et fonctionnel et à mieux proposer
des actions correctives adéquates.

En effet la démarche analytique peut faire l’objet d’une meilleure connaissance car elle
repose sur la connaissance des charges et des coûts induits par l’élément analysé, ce qui permet
de préciser et d’évaluer la contribution des centres de profit au résultat de la banque.
Dans cette logique, notre étude repose sur l’analyse de l’impact de la structure des coûts
sur la performance bancaire ; et elle porte sur un échantillon de deuze (12) banques (06 banques
publiques et 06 banques privées) sur une période de 15 ans du 2005 au 2019.

Afin de formuler des réponses à notre problématique et à nos questions, nous avons
mobilisé dans une première étape les enseignements théoriques relatifs à la théorie de
performance bancaire, des différents coûts bancaires et aux méthodes de gestion suivis par les
banques. Et dans une deuxième étape nous nous sommes penchés sur la problématique de
l’impact des coûts supportés par la banque sur sa performance.

Dans notre travail empirique, nous procédons en deux étapes, la première est l’analyse
de l’efficience coût du secteur bancaire Algérien en utilisant la méthode SUR, la deuxième
étape consiste en l’analyse de l’impact de coûts bancaire sur la performance, utilisant la
méthode correlated panles corrrected standard errors (PCSEs).

Les résultats de notre investigation empirique sont les suivants :

- Le prix du facteur travail à un impact négatif sur l’efficience et la performance
bancaire, d’où la nécessité d’une gestion permanente du personnel et leurs salaires ;
 Conclusion générale 126

- Le prix du facteur financier à un impact négatif sur l’efficience et la performance

bancaire ; la banque doit collecter au max les dépôts à vue afin de réaliser un certain
équilibre ;
- La taille de la banque semble influencer négativement l’efficience et la performance,
les banques de grandes tailles n’arrivent pas à profiter de l’économie d’échelle ;
- Le coût du risque crédit influence négativement l’efficience et la performance
bancaire, un encours des prêts non performants pèse lourdement dans les couts
bancaires.
- La capitalisation bancaire a un impact négatif sur l’efficience et la performance ; un
niveau élevé de capitaux ne permet pas aux banques d’être performantes s’il n’est
pas accompagné d’une gestion rigoureuse des fonds.

L’étude théorique et empirique de l’efficience des banques et de ses déterminants nous

permet de tester les hypothèses citées dans l’introduction de la façon suivante :

- Nous retenons la première hypothèse qui prédit la relation négative entre les frais du
personnel et la performance des banques Algériennes et à travers notre étude nous
confirme cette dernière ;
- Nous confirmons également la seconde hypothèse qui sous-entend l’impact négatif
des frais financiers sur la performance des banques Algériennes ;
- La troisième hypothèse qui prévoit l’impact négatif du coût du risque crédit sur la
performance des banques Algériennes, est confirmée ;
- Enfin, la quatrième hypothèse qui prévoit un impact positif des facteurs de contrôle
sur la performance des banques, est rejetée pour la variable taille, et confirmée pour
la variable adéquation des capitaux propres,
Dans la banque, l'inefficience coût provient essentiellement de trois origines : des choix
inadéquats en matière d'utilisation des facteurs de production réels (capital travail et capital
physique), des choix des ressources financières inadéquats ou tout simplement des mauvaises
décisions en matière d'emplois. Ces différentes formes d'inefficiences allocatives et techniques
révèlent toutes des déficiences managériales. Les premières entraînent une augmentation des
coûts opératoires, les secondes, une augmentation relative des coûts financiers et les dernières,
une augmentation des pertes sur actifs.
Or, étant donné un environnement en perpétuel changement, les institutions bancaires
doivent opter pour des nouvelles procédures, leur permettant de préserver leur pérennité. Et
dans le cadre de notre étude nous suggérons les recommandations suivantes :
 Conclusion générale 127

- Une gestion efficace de ressources humaines ;

- La privatisation de la gestion des banques publique ;
- Une meilleure gestion du risque qui se traduit impérativement par une réduction des
coûts et implique une meilleure efficience en utilisant des méthodes modernes
d’évaluation du risque crédit tel le scoring ;
- Le maintien d’un niveau optimal de capitaux propres ;
Dans ce contexte, les maîtres mots des Banques Algériennes doivent être : organisation,
informatisation et efficience.

Au total, cette recherche met clairement en évidence la marge de manœuvre dont

disposent les responsables dans leur recherche d'une meilleure performance, et fait ressortir à
quel point la mise en œuvre de différentes mesures visant à la réduction des coûts dépend
essentiellement des facteurs spécifiques aux pratiques bancaires. A ce titre, ce travail s'adresse
principalement aux responsables et praticiens des banques et peut avoir un intérêt pour les
chercheurs susceptibles d'être intéressés par le rôle que l'analyse de coût peut jouer comme
révélatrice de dysfonctions systémiques des banques.

Enfin, il serait utile de compléter notre étude, en introduisant des variables explicatives,
macro-économiques et de structure de marché bancaire, comme déterminants de la performance
coût des banques Algériennes, à savoir, le taux de marché monétaire, le taux de rémunération
de l'épargne et l’inflation.
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 Loi n° 86-12 du 19 Août 1986 portant régime des banques marque l’amorce de la refonte
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Annexes
 Annexes i

Annexe n°01 : Estimation MCO

Annexes ii
Annexes iii
Annexes iv
Annexes v
Annexes vi
Annexes vii
 Annexes viii

Annexe n°02 : Estimation SUR

Annexes ix
Annexes x
Annexes xi
Annexes xii
Annexes xiii
 Annexes xiv

Annexe n°03 : Matrice de corrélation entre ROA et variables explicatives

 Annexes xv

Annexe n°04 : Test VIF

 Annexes xvi

Annexe n°05 : Test de présence d’effets individuels

 Annexes xvii

Annexe n°06: Test hausman

 Annexes xviii

Annexe n°07: Test hétéroscédasticité

. xttest0

Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects

roa[banque,t] = Xb + u[banque] + e[banque,t]

Estimated results:
Var sd = sqrt(Var)

roa .0002193 .0148074

e .0000981 .0099045
u .000032 .0056543

Test: Var(u) = 0
chi2(1) = 28.98
Prob > chi2 = 0.0000

Annexe n°08 : Test d’autocorrélation

. xtserial roa px_fct_fin px_fct_trav ct_risq adcp taille

Wooldridge test for autocorrelation in panel data

H0: no first-order autocorrelation
F( 1, 19) = 20.389
Prob > F = 0.0002
 Annexes xix

Annexe n°09 : résultats de la régression par PCSEs

. xtpcse roa px_fct_fin px_fct_trav ct_risq adcp taille

Linear regression, correlated panels corrected standard errors (PCSEs)

Group variable: banque Number of obs = 200

Time variable: annees Number of groups = 20
Panels: correlated (balanced) Obs per group: min = 10
Autocorrelation: no autocorrelation avg = 10
max = 10
Estimated covariances = 210 R-squared = 0.4147
Estimated autocorrelations = 0 Wald chi2(5) = 99.80
Estimated coefficients = 6 Prob > chi2 = 0.0000

Panel-corrected
roa Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

px_fct_fin -.2855459 .1502634 -1.90 0.057 -.5800568 .0089651

px_fct_trav -.0023387 .0005422 -4.31 0.000 -.0034014 -.001276
ct_risq -.004747 .0011155 -4.26 0.000 -.0069333 -.0025608
adcp .0185269 .0084916 2.18 0.029 .0018838 .0351701
taille -.004746 .0010236 -4.64 0.000 -.0067522 -.0027399
_cons .1553218 .0273782 5.67 0.000 .1016615 .2089821
Table de matières
 Table de matières I

Table de matières
Remerciement .........................................................................................................................
Dédicace..................................................................................................................................
Sommaire……………………………………………………………………………………I-II
Liste des tableaux .............................................................................................................. IIIII
Liste des figures ................................................................................................................ IVV
Liste des annexes ................................................................................................................... V
Liste des abréviations ......................................................................................................... VII
Résumé…………………………………………………………………………..…………..VII
Abstract ............................................................................................................................. VIII
INTRODUCTION GENERALE........................................................................................ A-G
CHAPITRE I : Performance bancaire, fondements théoriques ................................................1
Introduction du chapitre ..........................................................................................................2
SECTION 01 : La banque et ses activités................................................................................3
1. Banque : définition et évolution .......................................................................................3
1.1 La Banque "Intermédiaire financier" .............................................................................3
1.2 La Banque "institution" .................................................................................................5
1.3 La Banque "Métier" ......................................................................................................6
2. Activités de la banque .....................................................................................................7
2.1 Opérations principales ...................................................................................................7
2.2 Opérations connexes .....................................................................................................8
3. Spécificité comptable des banques ...................................................................................8
3.1 Présentation des états financiers de la banque .............................................................. 10
3.2 Bilan bancaire : définition et composition.................................................................... 10
3.3 L’état de hors bilan : définition et composition ....................................................... 11
3.4 Le compte de résultat : définition et composition .................................................... 12
SECTION 02 : Performance bancaire et concepts voisins ..................................................... 13
1. C’est quoi la performance ? ........................................................................................... 13
2. Décomposition de la performance bancaire.................................................................... 15
2.1 Notion de l’efficacité .............................................................................................. 15
2.2 Notion de l’efficience ............................................................................................. 15
2.2.1 Efficience technique ........................................................................................ 16
2.2.2 Efficience allocative ........................................................................................ 16
2.2.3 Efficience d’échelle ......................................................................................... 17
2.3 Notion de la pertinence ........................................................................................... 17
 Table de matières II

3. Concepts voisions ..........................................................................................................18

3.1 Profitabilité ................................................................................................................. 18
3.2 Rentabilité .............................................................................................................. 18
3.3 Productivité ............................................................................................................ 19
4. L’intérêt d’analyser la performance bancaire ................................................................. 19
SECTION 03 : Indicateurs de la performance bancaire ......................................................... 20
1. Dimensions de la performance ....................................................................................... 21
2. Les principes d’appréciation de la performance ............................................................. 22
3. Les déterminants de la performance bancaire ................................................................. 23
a. Déterminants internes ................................................................................................ 23
3.1.1 La taille ................................................................................................................ 23
3.1.2 La capitalisation.................................................................................................... 24
3.1.3 La liquidité ......................................................................................................25
3.1.4 La qualité de crédit ............................................................................................... 26
3.1.5 La gouvernance ............................................................................................... 26
3.2 Déterminants externes ................................................................................................. 27
3.2.1 L’inflation ....................................................................................................... 27
3.2.2 La croissance du PIB .......................................................................................... 27
2.3.3 La concurrence ......................................................................................................... 28
3.3.4 La maturité du secteur bancaire ....................................................................... 28
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 30
CHAPITRE II : Les techniques et les mesures de la performance bancaire ........................... 31
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 32
Section 01 : Performance et création de la valeur .................................................................. 33
1. Pourquoi évaluer une banque ? ...................................................................................... 33
2. Méthode d’évaluation d’une banque .............................................................................. 34
2.1 La méthode des flux de trésorerie actualisés : la valorisation directe des fonds propres 34
2.2 La méthode des flux de trésorerie actualisés simplifiée : Warranted Equity Value
(WEV) .............................................................................................................................. 35
2.3 La méthode des comparaisons boursières et des transactions comparables : les
multiples de résultat net et d’actif net comptable ............................................................... 36
2.4 La méthode de l’actif net réévalué : l’application de la méthode « sum of the parts » à
l’évaluation des différents métiers de la banque ................................................................ 37
2.5 La méthode EVA/ MVA ............................................................................................. 38
Section 02 : Méthodes traditionnelles de mesure de la performance ......................................38
1. Approches de détermination des inputs/outputs ............................................................. 39
 Table de matières III

1.1 Approche de production .............................................................................................. 39

1.2 Approche d’intermédiation .......................................................................................... 39
1.3 Comparaison de deux approches .............................................................................. 41
2. Définition de concepts clés pour l’évaluation ................................................................. 42
2.1 Les outputs bancaires ............................................................................................. 42
2.2 Les inputs bancaires .................................................................................................... 42
3. Les méthodes non structurelles d’évaluation .................................................................. 42
3.1 Méthode des soldes intermédiaires de gestion ......................................................... 42
3.2 Méthode CAMELS................................................................................................. 43
3.2.1 Les composantes du système CAMELS ........................................................... 44
Section 03 : Méthodes basées sur la frontière ........................................................................ 49
1. Méthodes non paramétriques ......................................................................................... 50
1.1 Data Enveloppement Analysis (DEA) ......................................................................... 50
1.2 Free Disposal Hull (FDH) ........................................................................................... 52
1.3 Développements récents des méthodes non paramétriques : l’’inférence statistique, le «
Bootstrapping » et les approches stochastiques .................................................................. 52
2. Méthodes paramétriques ................................................................................................ 53
2.1 Méthode De Frontière Stochastique (SFA) .................................................................. 53
2.2 Approche De Free Distribution (DFA) ........................................................................ 54
2.3 Approche De Thick Frontier (TFA) .............................................................................55
2.4 Développements récents des méthodes paramétriques : Les modèles Bayésiens ..........55
3. Comparaison des deux approches .................................................................................. 56
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 58
CHAPITRE III : Structure des coûts dans un établissement bancaire .................................... 59
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 60
Section 01 : Typologies des coûts bancaires..........................................................................61
1. Définition de la notion coût ........................................................................................... 61
2. Caractéristiques d’un coût ............................................................................................. 62
3. Types de coûts dans un organisme bancaire ................................................................... 63
3.1 Les coûts variables ......................................................................................................63
3.2 Les coûts fixes ............................................................................................................ 64
3.3 Les coûts directs ..........................................................................................................65
3.4 Les coûts indirects .................................................................................................. 65
4. Analyse des coûts bancaires........................................................................................... 65
4.1 Spécificités de l’analyse d’autres coûts ........................................................................ 66
 Table de matières IV

4.1.1 Analyse des coûts informatiques ...........................................................................66

4.1.2 Analyse des coûts commerciaux ............................................................................... 66
SECTION 02 : les méthodes de gestion adoptées par les banques ......................................... 68
1. Les normes de gestion ................................................................................................... 68
1.1 Ratio de solvabilité ou ratio de cooke ..........................................................................68
1.2 Ratio de liquidité ......................................................................................................... 69
1.3 Le coefficient de division des risques ..........................................................................70
1.4 Le coefficient de fonds propres et de ressources permanentes ......................................70
2. Les mesures d’analyse de la rentabilité bancaire ............................................................ 71
2.1 Les soldes intermédiaires de gestion ............................................................................ 71
2.1.1 Le produit net bancaire (PNB) .............................................................................. 71
2.1.2 Le résultat brut d'exploitation ................................................................................ 72
2.1.3 Le résultat courant avant impôt .............................................................................72
2.1.4 Le résultat net ....................................................................................................... 72
2.2 La comptabilité analytique (comptabilité de gestion) ................................................... 73
2.2.1 La méthode des sections homogènes ..................................................................... 73
2.2.2 La méthode ABC .................................................................................................. 74
2.3 Les ratios de gestion .................................................................................................... 74
2.3.1 Ratio d’exploitation .............................................................................................. 74
2.3.2 Le ratio de rendement : ROA ................................................................................ 75
2.3.3 Le ratio de rentabilité financière (ROE) ................................................................ 75
2.3.4 Ratio de productivité ............................................................................................. 75
3. Les méthodes d’analyse de la rentabilité bancaire .......................................................... 76
3.1 La rentabilité par centre de profit ................................................................................. 76
3.2 La rentabilité par produit ............................................................................................. 77
2.3 La rentabilité par client................................................................................................ 78
2.5 La rentabilité par segment de la clientèle ..................................................................... 78
2.6 La rentabilité par réseau de distribution ....................................................................... 79
SECTION 03 : Rapport entre coût performance .................................................................... 79
1. Fondements théoriques de la fonction de coût .................................................................. 80
2. Analyse du couple coût- performance ............................................................................ 82
Conclusion du chapitre ......................................................................................................... 84
Chapitre IV : Etude empirique de la performance des banques Algériennes .......................... 85
Introduction du chapitre ........................................................................................................ 86
Section 01 : Panorama du secteur bancaire Algérien ............................................................. 87
 Table de matières V

1. Survol historique du secteur bancaire Algérien .............................................................. 87

1.1 La période avant 1990 ................................................................................................. 87
1.2 La période après 1990 (la réforme du secteur bancaire introduite par la loi 90-10 relative
à la monnaie et au crédit) .................................................................................................. 89
1.3 La période après 2003 (L’ordonnance n° 03-11 du 26 août 2003 relative à la monnaie et
au crédit) ........................................................................................................................... 89
2. Architecture du secteur .................................................................................................. 89
2.1 Autorités monétaires ................................................................................................... 89
2.1.1 Conseil de la monnaie et du crédit......................................................................... 90
2.1.2 La Commission bancaire ....................................................................................... 90
2.1.3 La Banque d’Algérie ............................................................................................. 91
2.2 Etablissement de crédit et bureaux de représentations .................................................. 91
3. Les principaux indicateurs du secteur ............................................................................ 92
Section 02 : Méthodologie de la recherche ............................................................................ 95
1. Présentation des données et variables.............................................................................95
1.1 Echantillon et source des données ............................................................................... 95
1.2 Définition des variables de l’étude............................................................................... 96
1.2.1 La variable endogène ............................................................................................ 97
1.2.2 Variables exogènes ............................................................................................... 97
2. Evaluation de l’efficience bancaire ................................................................................ 99
2.1 Spécification de la fonction coût .............................................................................99
2.2 Traitement individuel ........................................................................................... 100
2.3 Traitement globale : la technique des équations apparemment non reliées ................. 104
3. Performance et coûts bancaires .................................................................................... 106
3.1 Estimation du modèle ................................................................................................ 107
3.1.1 Analyse statistique descriptive ....................................................................... 107
3.2 Tests économétriques ........................................................................................... 109
Section 03 : Discussion et analyse des résultats................................................................... 111
1. Significativité des variables ......................................................................................... 111
2. Interprétation du modèle de l’efficience ....................................................................... 112
3. Interprétation du modèle de la performance ................................................................. 118
3.1 Significativité globale du modèle .......................................................................... 119
3.2 Significativité des variables .................................................................................. 119
Conclusion du chapitre ....................................................................................................... 122
CONCLUSION GENERALE ............................................................................................. 124
Conclusion Générale ....................................................................................................... 125
 Table de matières VI

Bibliographie ...................................................................................................................... 129

Annexes ........................................................................................................................... i-xix
Table de matières............................................................................................................... I-VI