REPUBLIQUE DU CAMEROUN REPUBLIC OF CAMEROON
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UNIVERSITE DE YAOUNDE II-SOA THE UNIVERSITY OF YAOUNDE II-SOA
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FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET FACULTY OF ECONOMICS AND
DE GESTION MANAGEMENT
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EXPOSE D’ECONOMETRIEER2 DES SEREIS
FINANCIERES
THEME : LOI DE DISTRIBUTION GED
Master en Economie et Gestion Appliquée
Option : Macroéconomie Monétaire et Bancaire
Par :
TCHOUYABE Sébastien
Chargé de cours :
Dr MIGNAMISSI Dieudonné
ANNEE ACADEMIQUE 2019-2020
Introduction
La loi de distribution GED (General Error Distribution) est l’une des lois parmi des multiples
pouvant être employé dans l’estimation des paramètres du modèle GARCH à travers le
mécanisme du maximum de vraisemblance. Elle s’applique aux séries financière lors qu’on
cherche à déterminer le rendement des actifs financier. Cependant comment se présente-t-elle ?
Quelles sont les différentes formules de calcul qui lui sont associés ? Et en quoi consiste la loi
skewed GED ?
Telles sont les interrogations qui ferons l’objet de notre étude.
I- Présentation de la loi GED (General Error Distribution)
La distribution à erreurs généralisées est une loi symétrique dont les queues sont assez
souples grâce au paramètre traduisant le degré de liberté. En outre :
Si nous avons à faire à une distribution de la loi normale ;
Si les queues de la distribution sont plus fort que celle de la loi normale
alors le coefficient d’aplatissement est inférieure à 1 (nous avons ainsi une
distribution leptokurtique) ;
Si la distribution GED se transforme en une distribution double
exponentielle ;
Si les queues de notre distribution sont moins importantes que celles de la
normale on a ainsi une distribution très rare (distribution platykurtique) ;
Quand on aboutit à une loi uniforme.
La démesure de l’acuité ou du coefficient d’aplatissement (kurtosis) se traduit par :
⁄ ⁄ ⁄ (Bao, Lee et Saltogu, 2004).
II- Les formules associées à une loi GED
Les différentes formules qui sont nécessaires au calcul de la VaR associées à une GED
sont :
⁄
⁄ ⁄
,
⁄ ( )
{ ⁄
⁄
{ ⁄
⁄ ⁄
⁄ ⁄
⁄
⁄
⁄
⁄ ⁄
⁄
Où désignent respectivement la skewness ou le kurtosis avec λ une constante telle que
⁄
⁄ ⁄
La log-vraisemblance associée a une observation sous l’hypothèse du GED s’écrit :
⁄ [ ( )]
III- Loi Skewed GED
La loi skewed GED est une version biaisé ou asymétrique de la distribution GED elle est
donné par Theodossiou(2000). Elle utiliser pour analyser la distribution empirique des
rentabilités de plusieurs actifs financiers à des périodes différentes les solutions qui en découlent
prouve qu’elle est appropriée (Bao, Lee et Saltogu, 2004).
Les formules de calcul de la VaR qui lui sont associé sont :
⁄
⁄
⁄
⁄
⁄ ⁄
* ( )+
( ) ⁄
* ( ⁄
)
⁄
⁄
⁄ ⁄
⁄ ⁄
Où et où désignent respectivement la skewness et la kurtosis.
