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Analyse Trésorerie: Activité, Investissement, Financement

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Commentaire : information/justification.

Le flux net de trésorerie lie à l'activité est important.


Car l'entreprise avait dégagé une capacité d'autofinancement importante mais l'augmentation
du BFR lie à l'activité a amputé une partie de cette ressource interne.

Le flux net de trésorerie lie à l'investissement est négatif. L'entreprise a fait des acquisitions
d'immobilisation très importantes qui ont entrainé une forte consommation de la trésorerie.
Cela montre que l'entreprise a fait une stratégie de développement interne.

Le flux net de trésorerie lie au financement reste positif. L'entreprise a fait appel à une
augmentation de capitaux propre et une augmentation de dette financière pour faire face à ces
paiements (dividendes…)

La variation de la trésorerie est négative. On observe que l'essentiel du financement des


acquisitions provient de la trésorerie générée par l'activité. Le recours à des financements
externes est normal compte tenu de l'importance de acquisitions effectuées. L'entreprise doit
contrôler l'évolution du BFR pour qu'il ne diminue pas la capacité d'autofinancement.

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