1 - Le dispositif normatif
1. Le dispositif normatif
• Deux normalisateurs comptables :
– Autorité des normes comptables – ANC
– IFRS Foundation
• L’ANC a été constituée en 2009 pour :
– Établir normes comptables sociales
– Donner un avis sur toute disposition législative ou
réglementaire comptable ou informations RSE
– Participer à la normalisation internationale en matière
comptable & de RSE
– Coordonner et synthétiser des travaux théoriques
1. Le dispositif normatif
• L’ANC est constitué :
– Du Collège, organe délibérant
▪ 18 membres
– De trois commissions de 7 à 12 membres
présidées par un membre du collège
▪ Normes comptables privées
▪ Normes comptables internationales
▪ Normes d’information en matière de durabilité
1. Le dispositif normatif
• Représentants • Représentants
institutionnels (7+1) professionnels (11)
– Robert Ophèle, Président – Anne-Lyse Blandin
– Michèle Graff-Daudret, – Carine de Boissezon
Cour de cassation – Thierry Garcia
– Jean-Claude Hassan, – Emmanuel Guyomard
Conseil d’État
– Catherine Hanser
– Denis Soubeyran, Cour des – Alain de Marcellus
comptes
– Marie Seiller, AMF – Emmanuel Paret
– Evelyne Massé, ACPR – Chrystelle Richard
– Brigitte Pisa, syndicats – Laurence Rivat
– Représentant DGFIP – Cyril Roux
▪ Sans voix délibérative – Hubert Tondeur
1. Le dispositif normatif
25
Monitoring Board : IOSCO, EC, JFSA, SEC, CVM (Brésil), FSC (Corée), China MOF, BRI
Président : Takashi Nagaoka (JFSA)
IFRS Foundation
21 membres – Président : Erkki Liikanen (10/2018)
IASB
11 membres
IFRS Advisory Council Président : A. Barckow (07/21)
49 membres (43 organisations)
Président : B. Coen IFRS Interpretations Committee
15 membres
ASAF 12 membres Président : B. Mackenzie (03/22)
(Afrique : 1, Asie-Océanie : 4,
Europe : 4, Amériques : 3) ISSB
14 membres
Président : E. Faber
1. Le dispositif normatif
ANC (18 membres) IASB (14 membres)
•Asie/Océanie (4)
•Conseil d’Etat
•Europe (4)
•Cour de Cassation •Les Amériques (4)
•Cour des Comptes •Afrique (1)
•Sans contrainte (1)
•AMF
ISSB (14 membres)
•ACPR (1) •Asie/Océanie (3)
•Syndicats de salariés •Europe (3)
•Les Amériques (3)
+ 11 membres
•Afrique (1)
•Sans contrainte (4)
1. Le dispositif normatif
Andreas Barckow, Chair, Europe Bruce Mackenzie, Afrique
Robert Uhl, Amériques Tadeu Cendon, Amériques
Zach Gast, Amériques Linda Mezon-Hutter, Amériques
1. Le dispositif normatif
Rika Suzuki, Asie-Océanie Ann Tarca, Asie-Océanie
Jianqio Lu, Asie-Océanie Hagit Keren, Asie-Océanie
Bertrand Perrin, Europe Nick Anderson, Europe
Patrina Buchanan, Europe Florian Esterer, Europe
1. Le dispositif normatif
Présentation et
Saisine ou Constitution
discussion en
décision d’un GT
Commission
Présentation et
Arrêté Adoption par le
discussion au
d’homologation Collège
Collège
1. Le dispositif normatif
Fixation ordre Discussion Inscription à
du jour paper l'ordre du jour
Document de Calendrier du
Exposure draft
travail projet
Endorsement
Norme
par l’UE
1. Le dispositif normatif
IASB
EFRAG Commission Conseil
Public ARC Parlement
1. Le dispositif normatif
• Les principaux textes publiés par l’ANC :
– Le Règlement 2014-03 dit « PCG »
▪ Il comporte un titre VII traitant des fusions
▪ Modifié périodiquement (2020-05 par exemple)
– Le Règlement 2020-01 relatif aux comptes
consolidés
1. Le dispositif normatif
Norme Intitulé indicatif Norme Intitulé indicatif Norme Intitulé indicatif
IAS 1 Présentation IAS 28 Entreprises associées et JV IFRS 5 Activités abandonnées
IAS 2 Stocks IAS 29 Hyperinflation IFRS 6 Exploration minière
IAS 7 TFT IAS 32 Présentation IF IFRS 7 Instruments financiers
IAS 8 Politique comptable IAS 33 EPS IFRS 8 Segments opérationnels
IAS 10 Événements post-clôture IAS 34 États intérimaires IFRS 9 Instruments financiers
IAS 12 Impôts IAS 36 Dépréciations IFRS 10 États consolidés
IAS 16 Corporelles IAS 37 Provisions IFRS 11 Partenariats
IAS 19 Avantages du personnel IAS 38 Incorporelles IFRS 12 Intérêts détenus
IAS 20 Subventions IAS 39 Instruments financiers IFRS 13 Juste valeur
IAS 21 Effets change IAS 40 Immeubles de placement IFRS 14 Régularisation réglementaire
IAS 23 Coûts d'emprunt IAS 41 Agriculture IFRS 15 Chiffre d'affaires
IAS 24 Parties liées IFRS 1 Première application IFRS 16 Locations
IAS 26 Plans de retraite IFRS 2 Paiements en actions IFRS 17 Contrats d'assurance
IAS 27 États séparés IFRS 3 Regroupements IFRS 18 Présentation et information
2 – Les augmentations de capital
2. Les capitaux propres et leurs variations
• En normalisation française, on distingue trois
ensembles au passif :
– Les capitaux propres
– Les passifs externes
– Les provisions
• Les capitaux propres ne sont pas définis par le
PCG
– Qui ne fait que détailler leurs composantes
2. Les capitaux propres et leurs variations
Situation nette (toujours après
Capitaux propres
affectation)
Capital Capital
Primes liées au capital Primes liées au capital
Écarts (évaluation, équivalence) Écarts (évaluation, équivalence)
Réserves, RàN, résultat de l’exercice Réserves, RàN, résultat de l’exercice
Subventions d’investissement Subventions d’investissement
Provisions réglementées Provisions réglementées
PCG Art.934.1
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Les capitaux propres varient :
– Par augmentation (ou diminution) du capital
▪ À la création ou durant la vie de la société
– Du fait du résultat et de son affectation
– Par la dotation ou la reprise de provisions
réglementées
– Par l’octroi et la reprise des subventions
d’investissement
• Seul l’augmentation de capital et l’affectation du
résultat seront abordées ici
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’augmentation de capital résulte de la réalisation
d’un apport :
– En cash (numéraire)
– En nature (un actif, assorti éventuellement d’un
passif)
• Les apports en industrie
– Sont possibles pour les SNC, SARL, SAS, SCS et SCA
(pour les commandités)
– Pas pour les SA et les commanditaires de SCA
– Ne participent jamais à la formation du capital
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Le déroulement d’une augmentation de
capital se fait en trois étapes
– Promesse puis réalisation d’un apport : le capital
est souscrit, puis appelé, puis versé
▪ Les apports en nature sont à libérer immédiatement
▪ Les règles varient pour les apports en numéraire
– Suivant la date de l’opération (création ou postérieure)
– Et le type de la société
2. Les capitaux propres et leurs variations
SNC, SCS SARL, EURL SA, SAS, SCA
Type de titres Parts Parts Actions
1€ SAS & SASU
Capital minimum - 1€
37K€ SA et SCA
Apports en nature 100%
Apports en numéraire – création Pas de minimum 20% 50%
Apports en numéraire – postérieur Pas de minimum 25%
Prime d’émission 100%
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Exemple de constitution d’une société :
– Apports en nature de 100
– Apports en numéraire de 500, appelés à hauteur
de 50%
2. Les capitaux propres et leurs variations
109 Capital souscrit non appelé 250
45611 Associés, apports en nature 100
45615 Associés, apports en numéraire 250
1012 Capital souscrit appelé non versé 350
1011 Capital souscrit non appelé 250
2, 3, 4, 5 Comptes d’actifs apportés 100
512 Banque 250
45615 Associés, apports en numéraire 250
45611 Associés, apports en nature 100
1012 Capital souscrit appelé non versé 350
1013 Capital souscrit appelé versé 350
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Il faut relever l’utilisation de la subdivision
4561
– Les comptes 4562 sont utilisés pour les appels
ultérieurs
– Le compte 4563 est utilisé en cas d’augmentation
du capital (cf. Infra)
• Exemple de l’appel du solde de l’opération
2. Les capitaux propres et leurs variations
45621 Capital appelé non versé 250
109 Capital souscrit non appelé 250
1011 Capital souscrit non appelé 250
1012 Capital souscrit appelé non versé 250
512 Banque 250
45621 Capital appelé non versé 250
1012 Capital souscrit appelé non versé 250
1013 Capital souscrit appelé versé 250
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Les frais de constitution peuvent être
– Enregistrés en charges (méthode de référence) selon leur
nature
▪ Classe 62 – Autres services extérieurs ou 63 – Impôts et taxes en
général
▪ Il faut penser à isoler la TVA déductible (44566– TVA déductible)
– Sur option, portés à l’actif en 201 – Frais d’établissement
▪ En 2011 – Frais de constitution pour les créations
▪ En 2013 – Frais d’augmentation pour les opérations ultérieures
▪ Amortis sur 5 ans
▪ La TVA est traitée de manière distincte (les montants sont inscrits
HT)
– Aucune distribution n’est possible tant que ces frais de
constitution ne sont pas amortis
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Exemple : les frais supportés à l’occasion de la
constitution sont les suivants :
– Honoraires d’avocats/notaires : 100
– Droits d’enregistrement : 25
– Parutions aux annonces légales : 100 + TVA
2. Les capitaux propres et leurs variations
6226 Honoraires 100
6354 Droits d’enregistrement 25
6231 Annonces et insertions 100
44566 TVA déductible B&S 20
512 Banque 245
2011 Frais de constitution 225
721 Production immobilisée 225
681 Dotations aux amortissements 45
28011 Amortissements frais de constitution 45
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Après la constitution, la valeur d’un titre de
capital est formée :
– De son nominal, qui correspond à la dénomination du
titre (actions ou parts)
▪ Dans les statuts
▪ Montant de l’émission à l’origine
– D’une prime d’émission, qui correspond à l’écart entre
le nominal et le prix d’émission
▪ Pour les augmentations de capital après la création
▪ Les nouveaux actionnaires payant aussi la richesse
accumulée
2. Les capitaux propres et leurs variations
• En cas d’augmentation de capital après la création, les
actionnaires disposent d’un droit de souscription (DPS)
– Un DPS par action ancienne
– Qui leur permet de participer à l’opération
– Et assure sa neutralité financière à leur égard
• Si l’investisseur dispose des DPS, la souscription est
dite irréductible
– Et la société doit l’accepter
• S’il ne dispose pas des DPS, la souscription est dite
réductible
– Accord préalable de l’AGE
– En fonction des actions disponibles
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’émission se fait à une valeur proche de la valeur
de marché
– La différence entre le nominal et le prix d’émission
constitue la prime d’émission
– Elle est à libérer en totalité immédiatement
• Les frais suivent le même traitement que les frais
de constitution
– Mais en cas d’activation ils sont enregistrés en 2013 –
Frais d’augmentation
– Et ils peuvent être imputés sur la prime pour leur
montant net d’impôt
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Exemple :
– Une SA procède à une augmentation de capital
▪ Le capital actuel est formé de 100 000 actions de
nominal 1€
– Émission de 10 000 actions au prix de 15€
▪ Le prix de marché est de 16€
– L’augmentation est appelée pour son montant
minimum
2. Les capitaux propres et leurs variations
• 1 action nouvelle pour 10 anciennes
– Chaque actionnaire a donc 10DS
• Patrimoine avant l’opération
– 10 x 16 = 160€
• Patrimoine après l’opération :
– 10 x 16 +1 x 15 = 175€
– Soit 175/11 = 15,91€/action
• Le DS vient compenser la perte de valeur :
– 16 – 15,91 = 0,09€/DS
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’opération est neutre pour l’ancien
actionnaire
– Il vend ses DS et touche 0,09 x 10 = 0,90€
– Il possède 10 actions à 15,91/action soit 159,10€
– Soit un patrimoine total de 159,10 + 0,90 = 160€
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’augmentation de capital est formée :
– D’une augmentation du nominal
▪ 10 000 x 1 = 10 000€
– D’une prime d’émission
▪ 10 000 x 14 = 140 000€
– Libération à hauteur de :
▪ La prime d’émission en totalité : 140 000€
▪ 25% du nominal : 2 500€
▪ Donc au total : 142 500€
2. Les capitaux propres et leurs variations
512 Banque 142 500
4563 Versements reçus sur augmentation de capital 142 500
4563 Versements reçus sur augmentation de capital 142 500
1013 Capital souscrit appelé versé 2 500
1041 Prime d’émission 140 000
109 Capital souscrit non appelé 7 500
1011 Capital souscrit non appelé 7 500
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Une augmentation de capital peut intervenir par
distribution d’actions gratuites
– Les actionnaires ont alors un droit d’attribution, qui
est cessible
• L’augmentation intervient par incorporation des
réserves
• Elle est libérée immédiatement en totalité par
construction
– Puisqu’il n’y a pas d’apports externes
• L’émission peut ménager une prime d’émission
– Mais ce n’est pas une nécessité
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Exemple :
– Une SA a 40 000 actions de nominal 10€
– Émet 5 000 actions gratuites au prix de 30€
▪ Ce qui correspond à la valeur de marché du titre
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Une action nouvelle pour 8 anciennes
– Chaque actionnaire dispose de 8 DA
• Patrimoine avant l’opération :
– 8 x 30 = 240€
• Patrimoine après l’opération :
– 8 x 30 + 1 x 0 = 240€
▪ Soit 240/9 = 26,67€ par action
• Le DA vient compenser la perte de valeur :
– 30– 26,67 = 3,33€/DA
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’opération est neutre pour l’ancien
actionnaire
– Il cède ses 8 DA valant 3,33 x 8 = 26,67€
▪ Et le souscripteur paiera les actions gratuites leur
nouvelle valeur
– Il possède 8 actions à 26,67€/action soit 213,33€
– Soit un patrimoine total de 213,33 + 26,67 = 240€
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’augmentation de capital est formée :
– D’une augmentation du nominal
▪ 5 000 x 10 = 50 000€
– D’une prime d’émission
▪ 5 000 x 20 = 100 000€
– Libérée en totalité par construction
▪ Puisque réalisée par incorporation des réserves
2. Les capitaux propres et leurs variations
106 Réserves 150 000
1013 Capital souscrit appelé versé 50 000
1041 Prime d’émission 100 000
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’augmentation aurait pu aussi se réaliser au
nominal
– Remise de 15 000 actions gratuites émises au
nominal
▪ Même montant de l’augmentation de capital
– 15 000 x 10 = 5 000 x 30
106 Réserves 150 000
1013 Capital souscrit appelé versé 150 000
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Le capital peut être amorti
– En général, préalablement à une liquidation prévue
• Attribution d’un même montant à toutes les actions
relevant d’une même catégorie
– Elles deviennent des actions de jouissance
▪ N’ont plus le droit au premier dividende
▪ Ni au remboursement pour le montant perçu
• Doit être fait par prélèvement sur les montants
distribuables en deux temps
– Remboursement du capital
– Reconstitution par prélèvement sur le résultat & réserves
2. Les capitaux propres et leurs variations
• L’affectation du résultat doit respecter des contraintes
légales & statutaires
– Le cas de l’entreprise individuelle ne sera pas abordé
• Les règles sont les suivantes (L232-10 à L232-20 du
Code de commerce)
– Dotation en réserves légales & statutaires
▪ Réserve légale uniquement pour les sociétés par actions et à
responsabilité limitée
– 5% dans la limite de 10% du capital social
– Dividende statutaire (premier dividende)
– Superdividende
• Une n’est possible qu’après amortissement des frais de
constitution
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Le bénéfice distribuable est une notion
centrale
– Résultat de l’exercice
– Après imputation des pertes antérieures
– Et augmenté des reports bénéficiaires
▪ Donc corrigé du report à nouveau
– Diminué de la réserve légale & statutaire
• On peut distribuer des réserves
– Hors réserve légale et statutaire
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Une société présente les caractéristiques suivantes :
– Résultat de l’exercice : 100 000€
– Capital social : 1 000 000€
▪ Divisé en 100 000 actions de 10€
▪ Une émission de 20 000 actions a eu lieu le 30/09/N. Elles sont
libérées au minimum légal
– Réserve légale : 50 000€
– Réserve statutaire : 12% du résultat net
– Premier dividende = 5% du capital appelé
– Réserve facultative décidée par l’AG : 15 000€
– Report à nouveau déficitaire de 10 000€
– Super dividende de 0,1€ par action
2. Les capitaux propres et leurs variations
Poste Montant
Résultat de l’exercice 100 000
Réserve légale : 5% x 100 000 5 000
Réserve statutaire : 12% x 100 000 12 000
Report à nouveau (10 000)
Bénéfice distribuable 73 000
Premier dividende : 5% x 80 000 x 10 + 5% x 20 000 x 10 x 25% x 3/12 40 625
Réserve facultative 15 000
Superdividende : 0,1 x 100 000 10 000
Solde (report à nouveau) 7 375
2. Les capitaux propres et leurs variations
120 Résultat de l’exercice 100 000
119 Report à nouveau 10 000
1061 Réserve légale 5 000
1063 Réserve statutaire 12 000
1068 Autre réserve 15 000
110 Report à nouveau 7 375
457 Associés – dividendes à payer 50 625
457 Associés – dividendes à payer 50 625
512 Banque 50 625
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Une option pour un versement en actions du
dividende est possible
– Le prix d’émission doit être
▪ Supérieur ou égal au nominal dans tous les cas
▪ Supérieur ou égal à 90% de la moyenne des cours des
20 dernières séances pour les sociétés cotées
– Pour une société non cotée, il peut être
▪ Égal au rapport entre l’actif net et les titres existants
▪ Fixé à dire d’expert
2. Les capitaux propres et leurs variations
• En cas de rompu sur le nombre d’actions à
verser, deux possibilités :
– Remise du nombre d’actions inférieur + soulte
– Remise du nombre supérieur, avec versement en
numéraire
▪ Requiert un accorde de l’AG
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Une société présente les caractéristiques
suivantes :
– Dividende total : 52 000€
– Nombre d’actions : 5 000, de nominal 100€
– 1 000 actionnaires ont opté pour le versement en
actions. Ils détiennent 2 000 actions.
▪ Prix d’émission : 125€
• Envisager deux hypothèses :
– Arrondi au nombre inférieur d’actions
– Arrondi au nombre supérieur d’actions
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Première hypothèse :
– Nombre d’actions inférieur et soulte
• Le dividende à verser représente
– Dividende de 52 000/5 000 = 10,40€/action
– Les actionnaires ayant opté pour un versement en
actions ont droit à : 2 000 x 10,40 = 20 800€
– Soit 20 800/125 = 166,4 actions, arrondi à 166
actions
– Soulte de 0,4 x 125 = 50€
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Capital social : 166 x 100 = 16 600€
• Prime d’émission : (125 – 100) x 166 = 4 150€
457 Associés – dividendes à payer 20 800
101 Capital social 16 600
1041 Prime d’émission 4 150
512 Banque 50
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Seconde hypothèse :
– Nombre d’actions supérieur et versement
• Le dividende à verser représente
– Dividende de 52 000/5 000 = 10,40€/action
– Les actionnaires ayant opté pour un versement en
actions ont droit à : 2 000 x 10,40 = 20 800€
– Soit 20 800/125 = 166,4 actions, arrondi à 167
actions
– Versement de 0,6 x 125 = 75€ par les bénéficiaires
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Capital social : 167 x 100 = 16 700€
• Prime d’émission : (125 – 100) x 167 = 4 175€
457 Associés – dividendes à payer 20 800
512 Banque 75
101 Capital social 16 700
1041 Prime d’émission 4 175
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Un acompte sur dividende peut être versé
– Un bilan certifié doit être établi
– Faisant apparaître un résultat distribuable
supérieur ou égal à l’acompte envisagé
1209 Résultat affecté en acomptes sur div. X
457 Associés – dividendes à payer X
457 Associés – dividendes à payer X
512 Banque X
2. Les capitaux propres et leurs variations
• À la fin de l’exercice, l’acompte est imputé sur
le dividende attribué
120 Résultat de l’exercice 100
1061 Réserves légales X1
1063 Réserves statutaires X2
1068 Autres réserves X3
1209 Résultat affecté en acompte sur div. X
457 Associés – dividendes à payer 100-X1-X2-X3-X
2. Les capitaux propres et leurs variations
• En normes françaises, il y a également des
« autres » capitaux propres (Art. 934-1) :
– les émissions de titres participatifs
– les avances conditionnées
– les droits du concédant
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Les titres participatifs (Art. L228-36 Code de
commerce) :
– Les sociétés par actions appartenant au secteur public, les
sociétés coopératives constituées sous la forme de société
anonyme ou de société à responsabilité limitée, […]
peuvent émettre des titres participatifs. Ces titres ne sont
remboursables qu'en cas de liquidation de la société ou, à
son initiative, à l'expiration d'un délai qui ne peut être
inférieur à sept ans et dans les conditions prévues au
contrat d'émission.
– Leur rémunération comporte une partie fixe et une partie
variable calculée par référence à des éléments relatifs à
l'activité ou aux résultats de la société et assise sur le
nominal du titre. […]
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Les avances conditionnées sont :
– Accordées à certaines entreprises (essentiellement
des TPE/PME)
▪ Pour soutenir leur activité
– Leur remboursement est soumis à des conditions
– Si elles ne sont pas remplies, elles sont transformées
en subventions.
• Les droits du concédant enregistrent
– La contrepartie de la valeur des immobilisations mis à
disposition gratuitement par le concédant
2. Les capitaux propres et leurs variations
• Quels enjeux de la distinction entre capitaux
propres et passifs ?
– Bilan : présentation du passif
– Compte de résultat
▪ La rémunération de la dette est une charge
▪ La rémunération des capitaux propres est une
affectation du résultat
– TFT
▪ Dans le cycle de financement dans les deux cas
