Faculté des sciences de l'administration

Département de finance, assurance et immobilier

PLAN DE COURS
GSF-8000 : Finance empirique
NRC 85750 | Automne 2024

Préalables : (GSF 6015 OU GSF 6016) ET (GSF 6021 OU GSF 6022) ET (GSF 6028 OU GSF 6029)
Formule d'enseignement : Présentiel
Temps consacré : 3-0-6 Crédit(s) : 3

Ce séminaire de recherche permet à l'étudiant de se familiariser avec les principaux résultats et méthodes d'analyse des études
empiriques récentes en finance. Un effort particulier est apporté à l'intégration des connaissances, ainsi qu'à la compréhension des
controverses qui agitent actuellement les études empiriques du Capital Asset Pricing, des marchés à terme et des marchés des taux de
change.

Les étudiants de la [Link]. Finance et de la [Link]. ingénierie financière doivent compléter le formulaire d'inscription disponible sur le site de
FSA ULaval. Ce cours dispensé en mode présence implique des séances offertes sur le campus, selon un horaire préétabli. Les séances ne
sont pas enregistrées. Si des examens sous surveillance sont prévus dans ce cours, ils se déroulent sur le campus uniquement et peuvent
se tenir à un autre moment que la plage horaire prévue pour l'enseignement, incluant les soirs et la fin de semaine.

Plage horaire
Cours en classe
lundi 15h30 à 18h30 PAP-4240 Le 16 sept. 2024
15h30 à 18h30 PAP-4240 Le 30 sept. 2024
15h30 à 18h30 PAP-4240 Le 21 oct. 2024
jeudi 12h30 à 15h20 PAP-4240 Du 3 sept. 2024 au 13 déc. 2024

Il se peut que l'horaire du cours ait été modifié depuis la dernière synchronisation avec Capsule. Vérifier l'horaire dans Capsule

Site de cours
[Link]

Coordonnées et disponibilités
Marie-Claude Beaulieu
Professeure
Pavillon Palasis-Prince, bureau 3630
[Link]@[Link]
Tél. : 418 656-2131 poste 2926
Téléc. : 418 656-2624
Disponibilités
Le professeur sera disponible sur rendez-vous.

L’Université reconnaît le droit à la déconnexion des professeures et professeurs, des personnes chargées de cours et des autres membres du personnel
enseignant. Cela signifie que ces personnes ne sont pas tenues de consulter les messages qui leur sont envoyés (courriel, boîte vocale, message dans un forum,

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etc.) pendant les soirs, fins de semaine, jours fériés et vacances. La personne qui aura envoyé un message durant ces périodes devra donc s’attendre à recevoir
une réponse dans un délai raisonnable, calculé à partir de la reprise des heures normales de travail.

Soutien technique
Comptoir d'aide APTI (FSA)
Palasis Prince, Local 2215
[Link] 
caa@[Link]

418-656-2131 poste 406258

1-877-785-2825, poste 406258 (sans frais)

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Sommaire
Description du cours .......................................................................................................................... 4
Introduction .......................................................................................................................................................................................................................... 4
Objectif général du cours ................................................................................................................................................................................................... 4
Objectifs spécifiques du cours .......................................................................................................................................................................................... 4
Approche pédagogique ...................................................................................................................................................................................................... 4

Contenu et activités ........................................................................................................................... 4

Évaluations et résultats ..................................................................................................................... 5

Liste des évaluations sommatives et formatives .......................................................................................................................................................... 5
Informations détaillées sur les évaluations sommatives ............................................................................................................................................ 5
Présentation d'articles en finance ............................................................................................................................................................................. 5
Projet de recherche empirique .................................................................................................................................................................................. 5
Examen final ................................................................................................................................................................................................................... 6
Participation active aux séminaires ......................................................................................................................................................................... 6
Barème de conversion ........................................................................................................................................................................................................ 6
Plagiat, partage non autorisé du matériel et intelligence artificielle ........................................................................................................................ 6
Étudiants ayant un handicap, un trouble d’apprentissage ou un trouble mental ................................................................................................ 7
Gestion des échéances et des retards ............................................................................................................................................................................. 7
Ordinateur portatif et exigences logicielles .................................................................................................................................................................... 7
Appréciation des cours ....................................................................................................................................................................................................... 8
Informations relatives aux examens ................................................................................................................................................................................ 8
Règles disciplinaires ............................................................................................................................................................................................................ 8
Résultats ................................................................................................................................................................................................................................ 8

Matériel didactique ............................................................................................................................ 9

Liste du matériel complémentaire ................................................................................................................................................................................... 9

Médiagraphie et annexes ................................................................................................................... 9

Bibliographie ......................................................................................................................................................................................................................... 9

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Description du cours

Introduction
Ce séminaire de recherche permettra aux étudiants de se familiariser avec les principaux résultats et méthodes d'analyse des études
empiriques récentes en finance. Des connaissances approfondies (niveau maîtrise) des modèles de régression simple sont exigées. De
plus, il est préférable d'avoir déjà suivi un cours traitant des méthodes d'estimation des séries chronologiques. Les étudiants devront
démontrer des capacités d'analyse et de synthèse propres au programme de troisième cycle.

Objectif général du cours

L'objectif ultime du cours est de permettre aux étudiants de développer une problématique de recherche et d'en résoudre au minimum
un volet de façon empirique.

Objectifs spécifiques du cours

Les objectifs spécifiques du cours sont voués à la couverture des domaines de recherche de pointe en finance empirique. Ils visent donc
le développement d'habilités propres à la lecture d'articles de la littérature académique récente ainsi que le développement d'un esprit
critique face à la démarche scientifique adoptée et plus particulièrement aux méthodes employées. On voit également à articuler des
questions de recherche pertinente dans un cadre de contribution empirique. Le cours vise également à développer les capacités de
présentation orale de concepts complexes ainsi que celle de la participation à des discussions touchant ces concepts et leur pertinence
pour la finance empirique récente.

Approche pédagogique
Ce cours est essentiellement un séminaire de recherche qui permet à l'étudiant d'approfondir ses connaissances en finance empirique. Il
est axé sur des articles tirés de la littérature récente en finance empirique. Les étudiants devront lire deux articles par semaine qui seront
présentés lors du cours par un étudiant inscrit à celui-ci. Il y aura rétroaction des étudiants du cours et le professeur participera
activement aux échanges. Différents designs de recherche seront présentés ainsi que des problèmes de la littérature financière. La
présence en classe est obligatoire à chaque séance ainsi qu'aux différents séminaires de recherche du département de finance,
assurance et immobilier. À noter que la préparation au cours est également obligatoire.

L'enregistrement des séances de cours est strictement interdit.

Contenu et activités
Le tableau ci-dessous présente les semaines d'activités prévues dans le cadre du cours.

Titre Date
Séance 01 : Introduction, rappel économétrique et Black (1976)
Séance 02 : Futures (Contrats à terme)
Séance 03 : Futures (Contrats à terme)
Séance 04 : Composantes prédictibles des rendements boursiers
Séance 05 : Composantes prédictibles des rendements boursiers
Séance 06 : Composantes prédictibles des rendements boursiers
Séance 07 : Primes de risque variables
Séance 08 : Primes de risque variables
Séance 09 : Primes de risque variables
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 Séance 09 : Primes de risque variables
Séance 10 : Autres applications
Séance 11 : Autres applications
Séance 12 : Autres applications
Examen final

Note : Veuillez vous référer à la section Contenu et activités de votre site de cours pour de plus amples détails.

Évaluations et résultats

Liste des évaluations sommatives et formatives

Sommatives
Titre Date Mode de travail Pondération
Présentation d'articles en finance À déterminer Individuel 25 %
Projet de recherche empirique Dû le 16 déc. 2024 à 14h00 Individuel 35 %
Examen final Le 28 nov. 2024 de 12h30 à Individuel 30 %
15h20
Participation active aux séminaires À déterminer Individuel 10 %

Veuillez consulter l'horaire des examens de la FSA ULaval pour vous assurer que vous n'ayez pas de conflit d'horaire.

[Link]

C'est également à partir de ce lien que vous serez en mesure de consulter le pavillon et le numéro de la salle où vos examens auront lieu.

À moins de changements dans les conditions sanitaires, l'examen final se déroula entièrement en salle, à livres fermés, sous
surveillance.

Informations détaillées sur les évaluations sommatives

Présentation d'articles en finance

Date de remise : À déterminer
Mode de travail : Individuel
Pondération : 25 %
Remise de l'évaluation : En classe
Directives de l'évaluation :
Les participants au cours ainsi que les auditeurs présenteront les principales contributions d'articles
en finance à tour de rôle. Vingt-cinq pourcent (25 %) de l'évaluation sera fait sur la base de ces
présentations et de la participation des étudiants à la discussion.

Projet de recherche empirique

Date de remise : 16 déc. 2024 à 14h00
Mode de travail : Individuel
Pondération : 35 %

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Remise de l'évaluation : Boîte de dépot
Directives de l'évaluation :
De plus, les étudiants devront rédiger un projet de recherche de type empirique. Ce projet consiste en
un objectif original et en une analyse empirique avec des méthodes de variance conditionnelle (time-
varying conditional variance). La réalisation de ce projet contribuera à 35 % de l'évaluation.

Examen final
Date : Le 28 nov. 2024 de 12h30 à 15h20

À noter que la date de l'examen final pourrait être deplacée si les séances de cours se terminent plus
tôt.
Mode de travail : Individuel
Pondération : 30 %
Remise de l'évaluation : En classe, le 30 novembre 2024 à 15:20 au plus tard
Directives de l'évaluation :
Les étudiants devront se soumettre à un examen final qui vérifiera leur compréhension des concepts
les plus fondamentaux du cours et des problèmes les plus importants de la littérature empirique
actuelle. Cet examen contribuera à 30 % de l'évaluation finale.
Matériel autorisé : Examen à livres fermés à réaliser seul en classe, sous surveillance

Participation active aux séminaires

Date de remise : À déterminer
Mode de travail : Individuel
Pondération : 10 %
Remise de l'évaluation : En classe
Directives de l'évaluation :
La participation active en classe ainsi qu'aux séminaires départementaux, et de quelques séminaires
d'autres départements (i.e. économique, comptabilité ou autres), fera partie intégrante du cours et
comptera pour 10 % de la note finale.

Barème de conversion

Cote % minimum % maximum Cote % minimum % maximum

A+ 90 100 C+ 60 64,99
A 85 89,99 C 55 59,99
A- 80 84,99 E 0 54,99
B+ 75 79,99
B 70 74,99
B- 65 69,99

Plagiat, partage non autorisé du matériel et intelligence artificielle

Plagiat

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FSA ULaval ne tolère pas les comportements non conformes à l'éthique. Tout étudiant qui commet une infraction au Règlement
disciplinaire à l'intention des étudiants et des étudiantes de l'Université Laval dans le cadre du présent cours, notamment en matière de
plagiat, est passible des sanctions qui sont prévues dans ce règlement. Il est très important pour tout étudiant de prendre connaissance
des articles 23 à 46 du Règlement disciplinaire. Celui-ci peut être consulté à l'adresse suivante : [Link]

Vous connaissez sûrement les fautes les plus courantes en matière de plagiat, mais saviez-vous que copier des phrases d'un ouvrage
papier ou d'un site Web sans mettre les guillemets ou sans mentionner la source constitue deux de ces infractions passibles de
sanctions? Ou encore qu'il est interdit de résumer l'idée originale d'un auteur en l'exprimant dans ses propres mots sans en mentionner
la source ou traduire partiellement ou totalement un texte sans en mentionner la provenance. Afin d'éviter de vous exposer à des
conséquences allant de l'attribution d'un échec dans un cours au congédiement de l'Université, consultez le site Web suivant :
[Link] Vous y trouverez toute l'information utile pour prévenir le
plagiat.

Partage non autorisé du matériel du cours

Il est interdit de reproduire, distribuer, communiquer ou autrement rendre accessible, de manière intégrale ou partielle, du matériel
utilisé dans ce cours sans l'autorisation préalable et écrite de l'enseignant(e). Cela inclut le matériel pédagogique tel que les notes de
cours, les enregistrements des séances de cours, les études de cas, les exercices, les solutionnaires, les présentations PowerPoint et les
évaluations corrigées. Il est également interdit de distribuer, de communiquer ou de rendre autrement accessibles ces contenus à toute
personne et par tout moyen, incluant l'Internet, les médias sociaux et les plateformes de partage en ligne. Dans le cas contraire, vous
risquez de contrevenir non seulement à la Loi sur le droit d'auteur, mais aussi au Règlement disciplinaire à l'intention des étudiants et
étudiantes de l'Université Laval, et donc d'encourir une sanction prévue dans la Loi ou le Règlement.

Utilisation de l'intelligence artificielle

Il est interdit d'utiliser un outil d'intelligence artificielle (IA) dans le cadre d'une évaluation, sauf si l'enseignant(e) l'autorise explicitement.
Dans le cas contraire, l'utilisation d'un outil IA est considérée comme une aide non autorisée et constitue donc une infraction relative aux
études pouvant mener à des sanctions prévues au Règlement disciplinaire.

Étudiants ayant un handicap, un trouble d’apprentissage ou un trouble mental

Afin de bénéficier de mesures d'accommodement pour les cours ou les examens, un rendez-vous avec une conseillère ou un conseiller
du Centre d'aide aux étudiants travaillant en Accueil et soutien aux étudiants en situation de handicap (ACSESH) est nécessaire. Pour ce
faire, les étudiants présentant une situation de handicap liée à une limitation fonctionnelle permanente doivent visiter le site monPortail.
[Link]/accommodement  et prendre un rendez-vous, le plus tôt possible.

Au cours de la semaine qui suit l'autorisation des mesures, l'activation des mesures doit être effectuée dans [Link]
/accommodement  pour assurer leur mise en place.

Les étudiants ayant déjà obtenu des mesures d'accommodements scolaires doivent procéder à l'activation de leurs mesures pour les
cours et/ou les examens dans [Link]/accommodement  afin que celles-ci puissent être mises en place. Il est à noter
que l'activation doit s'effectuer au cours de deux premières semaines de cours.

Pour toutes questions relatives aux mesures d'accommodements concernant les cours FSA ULaval, vous pouvez communiquer avec le
Centre des examens FSA ULaval à l'adresse [Link]@[Link].

Gestion des échéances et des retards

Le cheminement d'apprentissage proposé au calendrier doit être respecté dans la mesure du possible. Tout retard sera pénalisé de 20
% par jour de retard jusqu'à un maximum de 5 jours. Après ce délai, le travail sera refusé et la note 0 sera accordée à cette évaluation.

Cependant, il est entendu que certaines circonstances exceptionnelles peuvent empêcher l'étudiant de remettre une évaluation dans les
délais prescrits. Dans ce cas, il est de la responsabilité de l'étudiant d'en avertir l'enseignant le plus tôt possible afin de négocier une
extension ou d'envisager des alternatives.

Ordinateur portatif et exigences logicielles

Voici les exigences technologiques minimales à respecter pour être compatible avec l'environnement technologique FSA ULaval et, par
le fait même, être supporté techniquement par le Comptoir d'aide APTI  :

Ordinateur :
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Ordinateur :

Assurez-vous que votre ordinateur fonctionne sous macOS 10, Windows 8.1 ou versions ultérieures et que tous les correctifs de
sécurité sont installés.
Vérifiez aussi qu'il est compatible avec les plus récentes versions des navigateurs Internet. L'Université recommande d'utiliser les
dernières versions de Google Chrome, Microsoft Edge, Mozilla Firefox ou Safari.

Suite bureautique :

Vous devez disposer d'une suite bureautique à jour.

La suite Office 365 Pro Plus vous est offerte gratuitement pendant vos études.
Connectez-vous à Office 365 à l'aide de votre IDUL@[Link] et de votre NIP pour utiliser toutes ses applications.

Caméra et casque d'écoute :

Votre ordinateur doit être muni d'une caméra.

Utilisez également un casque d'écoute avec fil et muni d'un microphone. Un casque avec fil réduit les réactions acoustiques
(feedbacks) entre les haut-parleurs et le microphone.

Connexion Internet :

Votre connexion Internet doit être stable et permettre un débit de 10 Mbit/s.

Selon votre programme et les plateformes utilisées, votre consommation de données pourrait varier de 25 Go à plus de 80 Go par
mois. Si possible, optez pour un forfait avec consommation illimitée de données afin d'éviter les frais d'utilisation de données
additionnelles.

Courrier électronique :

Dès l'admission, chaque étudiante et étudiant se voit attribuer une adresse de courrier électronique institutionnelle, sous la forme
[Link]@[Link] où « nn » se traduit par un nombre entier.
Chaque étudiante et étudiant de l'Université Laval reconnaît qu'elle ou qu'il a la responsabilité de gérer et consulter régulièrement
sa boîte de courrier électronique pour prendre connaissance des informations officielles qui lui ont été transmises par l'enseignant
ou l'enseignante du cours, la Faculté et l'Université Laval.
Pour en savoir plus, consultez la page d'information suivante :
[Link] 

Appréciation des cours

À la fin de ce cours, la Faculté procédera à l'évaluation sommative du cours afin de vérifier si la formule pédagogique a atteint ses buts et
si vous êtes satisfait en recueillant vos commentaires et vos suggestions. Durant la session, un lien hypertexte sera ajouté sur la page
d'accueil du site Web de cours. Ce lien vous mènera vers un formulaire d'appréciation du cours  . Veuillez noter que vos réponses aux
questions et vos commentaires sont anonymes. Votre participation au processus d'appréciation des cours est très importante, car cela
aide la Faculté à améliorer la qualité des cours, des programmes et de l'enseignement.

Informations relatives aux examens

Vous êtes responsable de vérifier la présence de conflits d'horaire entre vos examens et, le cas échéant, de modifier vos choix de cours.

Pour toute information concernant les examens, notamment les conflits d'horaire, les absences aux examens, les horaires et les locaux,
veuillez consulter la page dédiée à cet effet sur le site Web de la Faculté: [Link]

Règles disciplinaires
Tout étudiant qui commet une infraction au Règlement disciplinaire à l'intention des étudiants et des étudiantes de l'Université Laval dans
le cadre du présent cours, notamment en matière de plagiat, est passible des sanctions qui sont prévues dans ce règlement. Il est très
important pour tout étudiant de prendre connaissance des articles 23 à 46 du Règlement disciplinaire.

Celui-ci peut être consulté à l'adresse suivante :

[Link]

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Résultats
Vos résultats seront disponibles dans le site Web de cours.

Matériel didactique

Liste du matériel complémentaire

[The econometrics of financial markets] ( xviii tome)
 Auteur : Campbell, John Y, Lo, Andrew W. (Andrew Wen-Chuan), MacKinlay, Archie Craig,
1955-
Éditeur : Princeton University Press ( Princeton, N.J , 1997 )
ISBN : 0691043019

Médiagraphie et annexes

Bibliographie
Dans la bibliographie qui suit, certains articles sont à lire et d'autres n'y sont que pour votre apprentissage personnel. Les articles qui
seront couverts dans ce séminaire seront identifiés au cours des sessions de travail.

0. Discussion générale

O-1. Zingales, L., 2015. « Does Finance Benefit Society?"». Journal of Finance. 70, 4, 1327-1363.

A. Futures (contrats à terme)

A-1. Black, F., 1976. « The Pricing of Commodity Contracts ». Journal of Financial Economics. 3, 167-179.
A-2. Jarrow, R. et G. Oldfield, 1981. « Forward and Futures Contracts ». Journal of Financial Economics. 9, 373-382.
A-3. Cox, J., J. Ingersoll et S. Ross, 1981. « The Relation between Forward Prices and Futures Prices ». Journal of Financial Economics.
9, 321-346.
A-4. Cornell, B. et M. Reinganum, 1981. « Forward and Futures Prices: Evidence from the Foreign Exchange Markets ». Journal of
Finance, 36, 1035-1045.
A-5. Hodrick, R. et S. Srivastava, 1987. « Foreign Currency Futures ». Journal of International Economics. 22, 1-24.
A-6. Ng, V. et S. Pirrong, 1996. « Price Dynamics in Refined Petroleum Spot and Futures Markets ». Journal of Empirical Finance. 2, 4,
359-388.
A-7. Shapiro, A. et G. Huberman, 1998. « Cross Market Links : Stock Volatility and Trading Activity in Stocks, Stock Index Futures and
Interest Rate Futures ». Document de travail, The Wharton School.
A-8. de Roon, F, T. Nijman et C. Veld, 2000. « Hedging Pressure Effects in Futures Markets ». Journal of Finance. 55, 3, 1437-1457.
A-9. Ito, T. et W.-L. Lin, 2001. « Race to Center : Competition for the Nikkei 225 Futures Trade ». Journal of Empirical Finance. 8, 3, 219-
242.
A-10. Bekaert, G. et R. Hodrick, 2001. « Expectations Hypotheses Tests ». Journal of Finance. 56, 4, 1357-1393.
A-11. Hasbrouck, J., 2000. « Intraday Price Formation in US Equity Markets ». Working paper, Stern School of Business.
A-12. Lien, D. et Y. K. Tse, 2002. « Physical Delivery versus Cash Settlement: an Empirical Study on the Feeder Cattle Contract ».
Journal of Empirical Finance. 9, 4, 361-372.
A-13. Moschini, G. C. et R. J. Myers, 2002. « Testing for Constant Hedge Ratios in Commodity Markets: a Multivariate GARCH
Approach ». Journal of Empirical Finance. 9, 5, 589-603.
A-14. Thomakos, D. et T. Wang, 2003. « Realized Volatility in the Futures Markets ». Journal of Empirical Finance. 10, 3, 321-354.
A-15. Connolly, R. et C. Stivers, 2003. « Momentum and Reversals in Equity Index Returns during Periods of Abnormal Turnover and
Return Dispersion ». Journal of Finance. 58, 4, 1521-1556.
A-16. Roll, R., E. Schwartz et A. Subrahmanyam. 2007. « Liquidity and the Law of One-Price: The Case of the Futures-Cash Basis ».
Journal of Finance. 62, 5, 2201-2234.
A-17. Pesaran, M., C. Schleicher et P. Zaffaroni. 2009. « Model Averaging in Risk Management with an Application to Futures Markets
». Journal of Empirical Finance. 16, 2, 280-305.
A-18. Szymanowska, M., F. de Roon, T. Nijman et R. van den Goorbergh. 2014. « An Anatomy of Commodity Futures Risk Premia ».
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 A-18. Szymanowska, M., F. de Roon, T. Nijman et R. van den Goorbergh. 2014. « An Anatomy of Commodity Futures Risk Premia ».
Journal of Finance. 69, 1, 453-482.
A-19. Boons, M. et M. Porras-Prado. 2019. « Basis-Momentum ». Journal of Finance. 74, 1, 239-279.
A-20. Greppmair, S. et E. Theissen, 2022. « Small is beautiful? How the introduction of mini futures contracts affects the regular
contracts ». Journal of Empirical Finance, vol. 67, p. 19-38.
A-21. Hazelkorn, T, T. Moskowitz et K. Vasudevan, 2023. « Beyond Basis Basics: Liquidity Demand and Deviations from the Law of
One Price ». Journal of Finance. 78, 301-345. [Link]
A-22. Ready, M. and R. Ready, 2022. « Order Flows and Financial Investor Impacts in Commodity Futures Markets ». The Review of
Financial Studies. 35, 10, 4712–4755. [Link]
A-23. Jarrow, R. et S. Kwok, 2023. “Futures contract collateralization and its implications”. Journal of Empirical Finance 74, 101422,
ISSN 0927-5398. [Link]

B. Introduction aux composantes prédictibles des rendements boursiers

B-1. French, K.R., 1988. « Stock Returns and the Weekend Effect ». Journal of Financial Economics. 55-69.
B-2. Damadaran, A., 1989. « The Weekend Effect in Information Releases: A Study of Earnings and Dividend Announcements ».
Review of Financial Studies. 607-623.
B-3. Fama, E.F. et G.W. Schwert, 1977. « Asset Returns and Inflation ». Journal of Financial Economics. 5, 115-146.
B-4. Gerety, M. et H. Mulherin, 1994. « Price Formation on Stock Exchanges: the Evolution of Trading Within the Day ». The Review of
Financial Studies. 7, 3, 609-629.
B-5. Ding, Z., C. Granger et R. Engle 1993. « A Long Memory Property of Stock Market Returns and a New Model ». Journal of
Empirical Finance. 1, 1, 83-106.
B-6. Fama, E. et K. French, 1992. « The Cross-Section of Expected Returns ». Journal of Finance. 47, 427-465.
B-7. Kent, D. et S. Titman, 1997. « Evidence of the Characteristics of Cross Sectional Variation in Stock Returns ». Journal of Finance.
52, 1, 1-33.
B-8. Cai, J., K.C. Chan et T. Yamada, 1997. « The Performance of Japanese Mutual Funds ». Review of Financial Studies. 10, 2, 237-274.
B-9. Wang, K., Y. Li et J. Erickson, 1997. « A New Look at the Monday Effect ». Journal of Finance. 52, 5, 2171-2186.
B-10. Knez, P. et M. Ready, 1997. « On the Robustness of Size and Book-to-Market in Cross-Sectional Regressions ». Journal of Finance
. 52, 4, 1355-1382.
B-11. Daniel, K., M. Grinblatt, S. Titman et R. Wermers, 1997. « Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic-Based
Benchmarks ». Journal of Finance. 52, 3, 1035-1058.
B-12. Khorana, A. et H. Servaes, 1999. « The Determinants of Mutual Fund Starts ». Review of Financial Studies. 12, 5, 1043-1074.
B-13. Wermers, R., 1999. « Mutual Fund Herding and the Impact on Stock Prices ». Journal of Finance. 54, 2, 581-622.
B-14. Ackermann, C., R. McEnally et D. Ravenscraft, 1999. « The Performance of Hedge Funds : Risk, Return, and Incentives ». Journal
of Finance. 54, 3, 833-874.
B-15. Chevalier, J. et G. Ellison, 1999. « Are Some Mutual Fund Managers Better than Others? Cross-Sectional Patterns in Behavior
and Performance ». Journal of Finance. 54, 3, 875-900.
B-16. Jorion, P. et W. Goetzmann, 1999. « Global Stock Markets in the Twentieth Century ». Journal of Finance. 54, 3, 953-980.
B-17. Horowitz, J., T. Loughran et N. Savin, 2000. « Three Analyses of the Firm Size Premium ». Journal of Empirical Finance. 7, 2, 143-
153.
B-18. Chordia, T., R. Roll et A. Subrahmanyam, 2001. « Market Liquidity and Trading Activity ». Journal of Finance. 56, 2, 501-530.
B-19. Gervais, S., R. Kaniel et D. Mingelgrin, 2001. « The High-Volume Return Premium ». Journal of Finance. 56, 3, 877-920.
B-20. Chordia, T. et L. Shivakumar, 2002. « Momentum, Business Cycle and Time-Varying Expected Returns ». Journal of Finance. 57,
2, 985-1019.
B-21. Fung, W. et D. Hsieh, 2001. « The Risk in Hedge Fund Strategies: Theory and Evidence from Trend Followers ». Review of
Financial Studies. 14, 2, 313-342.
B-22. Van der Hart, J., E. Slagter et D. van Dijk, 2003. « Stock Selection Strategies in Emerging Markets ». Journal of Empirical Finance.
10, 1-2, 105-132.
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