Le guide par excellence du trading sur Binance

Futures
2023-07-05

Points clés à retenir

 Avant de trader sur Binance Futures, nous vous recommandons de vous familiariser
avec le fonctionnement et toutes les fonctionnalités de la plateforme.
 Ce guide reprend les questions et paramètres principaux que vous rencontrerez lorsque
vous traderez les contrats Futures perpétuels de Binance.
 N’oubliez pas que le trading de contrats Futures présente des risques : préparez-vous
et informez-vous sur leur fonctionnement avant de trader.
Les futurs traders de contrats Futures ont beaucoup à apprendre : il est en
effet indispensable d’étudier attentivement les compétences techniques et
les notions de trading sous-jacentes avant de se lancer. De prime abord,
l’interface utilisateur de Binance Futures peut sembler déroutante, mais ce
guide vous apprendra rapidement à identifier ses fonctionnalités et
aspects principaux.

Comment ouvrir un compte Binance

Futures ?
Pour ouvrir un compte Binance Futures, vous devez posséder un compte
Binance standard. Si vous n’en avez pas, vous pouvez vous rendre sur
Binance et cliquer sur S’inscrire dans le coin supérieur droit de votre
écran. Suivez ensuite les étapes suivantes :

1. Saisissez votre adresse e-mail et créez un mot de passe sécurisé. Si vous avez un ID de
parrainage, collez-le dans la zone ID de parrainage. Cliquez sur [Créer un compte]
pour continuer.
2. Vous recevrez un e-mail de vérification peu après : suivez les instructions qu’il
contient pour terminer votre inscription.
3. Connectez-vous ensuite à votre compte Binance, survolez l’option [Dérivés] dans la
barre en haut de la page avec votre curseur, puis cliquez sur Futures USD(S)-M.
4. Cliquez sur le bouton [Ouvrir maintenant] pour activer votre compte Binance Futures.
Vous êtes maintenant prêt(e) à trader des contrats Futures sur Binance, mais avant
toute chose, n’oubliez pas de vous préparer et de vous informer pour utiliser ce produit
de manière responsable.
Si vous êtes novice en matière de trading de contrats Futures, reportez-
vous à la FAQ de Binance Futures pour obtenir un aperçu des
caractéristiques des contrats proposés. Si vous souhaitez essayer la
plateforme sans mettre en jeu des fonds réels, vous pouvez opter pour le
testnet Binance Futures.

Comment approvisionner votre compte

Binance Futures ?
Pour approvisionner votre compte Futures, assurez-vous en premier lieu
que des fonds sont disponibles sur votre compte Binance. Peu importe s’ils
se trouvent dans votre portefeuille de financement, fiat, Spot, de marge ou
d’options : ce sont ces fonds que vous transférerez sur votre compte
Futures. Si vous n’avez pas déposé de fonds sur Binance, nous vous
recommandons de lire notre guide à ce sujet.

1. Pour transférer des fonds vers votre portefeuille Futures, cliquez sur l’icône de
transfert située sur le côté droit de la page Binance Futures.
2. Définissez le montant que vous souhaitez transférer et le portefeuille à utiliser, puis
cliquez sur [Confirmer] : le solde s’ajoute rapidement à votre portefeuille Futures.
Vous pouvez aussi changer le sens du transfert à votre guise.
Comprendre l’interface de Binance Futures

1. La zone [Menu] regroupe plusieurs liens menant vers d’autres pages de

Binance, comme Futures COIN-M, Options, Stratégies de trading et
Activités. L’onglet [Informations] reprend des liens menant vers la FAQ des
contrats Futures, l’accès via API, le taux de financement, l’indice de prix et
d’autres données du marché.

Sur le côté droit de la barre supérieure, vous pouvez accéder à votre

compte Binance et consulter facilement les soldes de vos portefeuilles
ainsi que vos ordres dans l’ensemble de l’écosystème Binance.

2. Dans la section [Graphique de prix], vous pouvez :

 Sélectionner un contrat en survolant le nom du contrat actuel (BTCUSDT par défaut)

avec votre curseur.
 Contrôler le prix repère, un paramètre extrêmement important car c’est ce prix qui
décide des liquidations.
 Contrôler le taux de financement attendu et voir le compte à rebours avant le prochain
cycle de financement.
 Voir votre graphique actuel. Vous pouvez basculer entre le graphique d’origine et le
graphique TradingView intégré. Cliquez sur [Profondeur] pour obtenir un affichage en
temps réel de la profondeur actuelle du carnet d’ordres.
 Consulter les données du carnet d’ordres en temps réel. Vous pouvez modifier la
précision du carnet d’ordres depuis le menu déroulant situé dans le coin supérieur droit
de cette zone (0,01 par défaut).
 Afficher un flux en direct des trades exécutés sur la plateforme.
3. Le [volet des activités de trading] vous permet de contrôler vos activités
de trading de contrats Futures : passez d’un onglet à l’autre pour afficher
le statut actuel de votre position ainsi que vos ordres actuellement ouverts
et déjà exécutés. Vous pouvez également afficher l’historique complet de
votre trading ou sur une période donnée.

Cette section vous permet aussi de surveiller votre position dans la file
d’attente de désendettement automatique sous ADL, un paramètre à
contrôler attentivement en période de forte volatilité.

4. La section [Aperçu des marges] vous permet de consulter vos actifs

disponibles, d’effectuer des transferts et d’acheter davantage de cryptos.
C’est également là que vous pouvez consulter les détails du contrat actuel
et de vos positions ; tant que vous êtes dans cette section, pensez aussi à
vérifier régulièrement le taux de marge pour éviter les liquidations.

L’option [Transférer] vous permet de transférer des fonds entre votre

portefeuille Futures et le reste de l’écosystème Binance.

5. Le champ [Saisie d’ordre] est celui où vous entrez vos ordres

d’achat/longs et de vente/à découvert (short). Une description détaillée
des types d’ordres disponibles est fournie plus loin dans cet article. Vous
pouvez aussi basculer entre la marge croisée et la marge isolée en haut de
la page. Pour modifier votre effet de levier, cliquez sur le montant
actuellement sélectionné (20 x par défaut).
Vous pouvez redimensionner tous les modules et sections selon vos
préférences : faites glisser la flèche dans le coin inférieur droit d’un
module pour régler la taille souhaitée et créer votre propre interface
personnalisée.

Comment modifier l’effet de levier ?

Binance Futures vous permet de modifier manuellement l’effet de levier
pour chaque contrat. Pour sélectionner un contrat spécifique, survolez
avec votre curseur le contrat actuel (BTCUSDT par défaut) indiqué dans le
coin supérieur gauche de la page.
Pour modifier l’effet de levier, accédez au champ de section [Saisie
d’ordre] et cliquez sur votre effet de levier actuel (20 x par défaut).
Précisez l’effet de levier à appliquer en faisant glisser le curseur ou en
saisissant un nombre, puis cliquez sur [Confirmer].
Remarque : plus la taille de la position est grande, plus l’effet de levier
utilisable est faible. De la même manière, plus la taille de la position est
petite, plus l’effet de levier utilisable est élevé. Un effet de levier plus
élevé augmente également le risque de liquidation.

Comme toujours, réfléchissez bien à l’effet de levier que vous utilisez et

tenez compte des risques associés.

Quelle est la différence entre le prix repère

et le dernier prix ?
Pour éviter les pics et les liquidations inutiles pendant les périodes de forte
volatilité, Binance Futures a recours à un dernier prix et à un prix repère.

 La notion de dernier prix est facile à comprendre : il s’agit du dernier prix auquel le
contrat a été tradé. En d’autres termes, le dernier trade de l’historique de trading
définit le dernier prix. Cette valeur sert à calculer vos G et P réalisés (gains et pertes).
 Le prix repère est conçu pour éviter les manipulations des prix. Il est calculé à partir
d’une association des données de financement et d’un panier de données de prix
provenant de plusieurs exchanges Spot. Vos prix de liquidation et vos G et P latents
sont calculés en fonction de cette valeur.

Remarque : le prix repère et le dernier prix sont parfois différents.

Définir des déclencheurs de prix Stop

Lorsque vous définissez un type d’ordre qui utilise un prix Stop en tant que
déclencheur, vous pouvez sélectionner le dernier prix ou le prix repère en
tant que déclencheur. Pour ce faire, sélectionnez la valeur que vous
souhaitez utiliser dans le menu déroulant [Déclencheur] situé en bas du
champ de saisie d’ordre.
Quels sont les types d’ordres disponibles,
et à quel moment faut-il les utiliser ?
Plusieurs options s’offrent à vous lorsque vous passez des ordres :

Ordre Limit
Un ordre Limit est un ordre passé dans le carnet d’ordres avec un prix
Limit spécifique. Lorsque vous passez un ordre Limit, le trade sera exécuté
uniquement si le prix du marché atteint votre prix Limit (ou le dépasse).
Vous pouvez vous servir des ordres Limit pour éventuellement acheter à
un prix plus bas ou vendre à un prix plus élevé que le prix du marché
actuel.

Ordre Market maker

Un ordre Market maker est un ordre d’achat ou de vente au meilleur prix
disponible actuellement, qui s’exécute sur l’un des ordres Limit déjà
passés dans le carnet d’ordres. Lorsque vous passez un ordre Market
maker, vous payez des frais de taker.

Ordre Stop Limit

Pour comprendre les ordres Stop Limit, il est plus simple de les
décomposer en prix Stop et en prix Limit. Le prix Stop est le prix qui
déclenche l’ordre Limit, et le prix Limit est celui de l’ordre Limit déclenché.
Cela signifie qu’une fois votre prix Stop atteint, votre ordre Limit sera
immédiatement passé dans le carnet d’ordres.

Les prix Stop et Limit peuvent être identiques, mais cela n’est pas une
obligation : vous pouvez tout à fait définir un prix Stop (prix de
déclenchement) légèrement plus élevé que le prix Limit pour les ordres de
vente, ou légèrement plus bas que le prix Limit pour les ordres d’achat
afin d’augmenter vos chances de voir votre ordre Limit exécuté une fois le
prix Stop atteint.

Ordre Stop market

Tout comme les ordres Stop Limit, les ordres Stop market utilisent les prix
Stop comme déclencheurs, et un ordre Market maker est créé une fois ce
prix Stop atteint.

Ordre Take-Profit Limit

Les ordres Take-Profit Limit ressemblent aux ordres Stop Limit : ils
impliquent l’utilisation d’un prix de déclenchement (qui déclenche l’ordre)
et un prix Limit (le prix de l’ordre Limit qui est ensuite ajouté au carnet
d’ordres). La principale différence entre un ordre Stop Limit et un ordre
Take-Profit Limit réside dans le fait que ce dernier peut uniquement être
utilisé pour réduire les positions ouvertes.

Les ordres Take-Profit Limit sont utiles pour gérer les risques et verrouiller
les gains à des niveaux de prix spécifiés. Ils peuvent aussi être utilisés en
conjonction avec d’autres types d’ordres, tels que les ordres Stop Limit,
pour bénéficier d’un plus grand contrôle sur vos positions.

Remarque : ces ordres ne sont pas des ordres OCO. Par exemple, si votre
ordre Stop Limit est exécuté alors que vous détenez un ordre Take-Profit
Limit actif, ce dernier reste actif tant que vous ne l’annulez pas
manuellement. Vous pouvez définir un ordre Take-Profit Limit sous l’option
[Stop Limit] du champ de saisie d’ordre.

Ordre take Profit Market

Tout comme les ordres Take-Profit Limit, les ordres take Profit market
utilisent un prix Stop comme déclencheur, et un ordre Market maker est
créé une fois ce prix Stop atteint. Vous pouvez définir un ordre take Profit
market sous l’option Stop Market du champ de saisie d’ordre.

Ordre Trailing Stop

Un ordre Trailing Stop vous permet de verrouiller vos gains tout en limitant
les pertes potentielles de vos positions ouvertes. Pour une position longue,
cela signifie que le Trailing Stop augmentera avec le prix si celui-ci repart à
la hausse.

Si le prix baisse, le Trailing Stop ne diminue toutefois pas, et si le prix se

déplace dans le sens inverse d’un certain pourcentage (le taux de
Callback), un ordre de vente est passé. Cela vaut également pour les
positions à découvert (short), mais dans le sens inverse : le Trailing Stop
suit le marché à la baisse, mais ne change plus si le marché remonte. Si le
prix se déplace dans le sens inverse d’un certain pourcentage, un ordre
d’achat est passé.

Le prix d’activation est le prix qui déclenche l’ordre Trailing Stop. Si vous
n’en indiquez aucun, il s’agira par défaut du dernier prix ou du prix repère
actuel. Vous pouvez définir le prix à utiliser comme déclencheur en bas du
champ de saisie d’ordre.
Le taux de Callback détermine le pourcentage d’écart auquel le Trailing
Stop suivra le prix. Ainsi, si vous définissez le taux de Callback sur 1 %, le
Trailing Stop continuera de suivre le prix à une distance de 1 % si le
marché va dans votre sens. Si le prix varie de plus de 1 % dans le sens
opposé de votre trade, un ordre d’achat ou de vente est passé (selon le
sens de votre trade).

Comment utiliser le calculateur de

Binance Futures ?
Le calculateur se trouve en haut du champ de saisie d’ordre. Grâce à cet
outil, vous pouvez calculer des valeurs avant de prendre une position
longue ou courte. Vous pouvez faire glisser le curseur d’effet de levier
dans chaque onglet afin de l’utiliser comme base pour vos calculs.

Le calculateur se divise en trois onglets :

 G et P : utilisez cet onglet pour calculer votre marge initiale, vos gains et vos pertes (G
et P) et votre RCP en fonction des prix d’entrée et de sortie prévus ainsi que de la
taille de la position.
 Prix cible : utilisez cet onglet pour calculer à quel prix vous devrez abandonner votre
position pour atteindre le pourcentage de rendement souhaité.
 Prix de liquidation : utilisez cet onglet pour estimer votre prix de liquidation en
fonction du solde de votre portefeuille, du prix d’entrée prévu et de la taille de votre
position.
Vous retrouverez un tutoriel vidéo à cette adresse.

Comment utiliser le mode Couverture ?

En mode Couverture, vous pouvez détenir à la fois des positions longues
et courtes pour un seul contrat. Cette possibilité convient aux traders
adoptant une position haussière pour un actif sur le long terme, mais
conservant une position baissière sur le court terme. Grâce au mode
Couverture, vos positions courtes rapides n’ont aucune influence sur vos
positions longues.

Le mode unidirectionnel est le mode de position par défaut, qui vous

empêche de détenir des positions longues et courtes en même temps pour
un seul contrat. Si vous tentez de le faire malgré tout, les positions
s’annulent mutuellement. Pour utiliser le mode Couverture, vous devez
l’activer manuellement comme suit :
1. Sélectionnez [Préférences] dans le coin supérieur droit de votre écran.
2. Dans l’onglet [Mode de position], sélectionnez [Mode Couverture].
Remarque : vous ne pourrez pas modifier votre mode de position si vous
détenez des ordres ou des positions ouvert(e)s.

Qu’est-ce que le taux de financement et

comment le consulter ?
Le taux de financement permet de s’assurer que le prix d’un contrat
Futures perpétuel reste aussi proche que possible du prix de l’actif sous-
jacent (Spot). En résumé, les traders se paient entre eux en fonction de
leurs positions ouvertes, et c’est la différence entre le prix du contrat
Futures perpétuel et le prix Spot qui détermine qui paie qui.

Lorsque le taux de financement est positif, les positions longues paient les
courtes ; lorsque le taux de financement est négatif, les positions courtes
paient les longues.

Consultez notre guide Que sont les contrats Futures perpétuels ? pour en
savoir plus sur ce processus.

Qu’est-ce que cela signifie pour vous ? En fonction de vos positions

ouvertes et des taux de financement, vous paierez ou recevrez des
paiements de financement toutes les 8 heures sur Binance Futures. Le
taux de financement estimé et l’heure de la prochaine période de
financement apparaissent en haut de la page, près du prix repère.

Pour afficher les taux de financement précédents pour chaque contrat,

survolez l’option [Informations] avec votre curseur et sélectionnez
[Historique des taux de financement].
Qu’est-ce que les instructions Post-only,
Time in Force (Durée de validité) et
Reduce-Only ?
Lorsque vous utilisez des ordres Limit, vous pouvez définir des instructions
supplémentaires en même temps que vos ordres. Sur Binance Futures, ces
instructions peuvent être de type Post-only ou Time in Force (Durée de
validité, aussi appelées TIF) et elles déterminent les caractéristiques
supplémentaires de vos ordres Limit. Vous pouvez y accédez depuis le bas
du champ de saisie d’ordre. Post-Only signifie que votre ordre sera
toujours ajouté en premier au carnet d’ordre et ne sera jamais exécuté
contre un ordre existant dans le carnet d’ordres. Ceci est utile si vous
souhaitez uniquement payer des frais de maker.

Les instructions TIF vous permettent de préciser la durée pendant laquelle

vos ordres resteront actifs avant leur exécution ou leur expiration. Elles
proposent les options suivantes :

 GTC (Good Till Cancel) : l’ordre restera actif jusqu’à son exécution ou son
annulation.
 IOC (Immediate Or Cancel) : l’ordre s’exécutera immédiatement (en totalité ou en
partie). S’il n’est que partiellement exécuté, la partie non exécutée de l’ordre sera
annulée.
 FOK (Fill Or Kill) : l’ordre doit être entièrement exécuté immédiatement sous peine
de ne pas être exécuté du tout.
En mode unidirectionnel, cochez [Reduce-Only] pour vous assurer que les
nouveaux ordres que vous créez diminueront vos positions ouvertes sans
jamais les augmenter.

À quel moment vos positions risquent-

elles la liquidation ?
La liquidation se produit lorsque votre solde de marge chute en dessous
de la marge de maintenance requise. Le solde de marge correspond au
solde de votre compte Binance Futures, et inclut vos G et P latents (gains
et pertes) : ainsi, vos gains et pertes changeront la valeur du solde de
marge. En mode marge croisée, ce solde sera réparti entre toutes vos
positions, et si vous utilisez le mode marge isolée, ce solde peut être
attribué individuellement à chaque position.

La marge de maintenance correspond à la valeur minimale nécessaire

pour garder vos positions ouvertes. Cette valeur varie en fonction de la
taille de vos positions, et des positions plus importantes nécessitent une
marge de maintenance plus élevée.
Votre taux de marge actuel apparaît dans le coin inférieur droit : s’il atteint
100 %, vos positions seront liquidées.

En cas de liquidation, tous vos ordres ouverts sont annulés. Idéalement,

vous surveillez vos positions de manière à éviter la liquidation
automatique, car celle-ci engendre des frais supplémentaires. Si votre
position s’approche dangereusement de la liquidation, nous vous
conseillons de la fermer manuellement plutôt que d’attendre sa liquidation
automatique.

Qu’est-ce que le désendettement

automatique et en quoi peut-il vous
concerner ?
Lorsque le compte d’un trader chute sous zéro, le fonds d’assurance
couvre les pertes. Toutefois, sur certains marchés particulièrement volatils,
le fonds d’assurance ne suffit parfois pas à compenser les pertes ; les
positions ouvertes doivent être réduites afin de les couvrir. Cela signifie
que dans de telles situations, vos positions ouvertes risquent également
d’être réduites.

L’ordre de réduction des positions est déterminé par une file d’attente,
dont les traders les plus rentables et les plus endettés occupent les
premières places. Vous pouvez consulter votre position actuelle dans la file
d’attente en survolant l’option [ADL] avec votre curseur, dans l’[onglet
Positions].

Conclusion
Les contrats Futures classiques sont des produits dérivés qui obligent les
traders à acheter ou vendre un actif à une date ultérieure. Contrairement
aux contrats Futures classiques, les contrats Futures perpétuels
n’imposent pas de date de règlement. Les produits dérivés peuvent
malgré tout être déconcertants pour les traders inexpérimentés : il est
donc essentiel de comprendre le fonctionnement de ces contrats avant de
prendre tout risque financier. Comme nous l’avons indiqué, vous pouvez
accéder au testnet Binance Futures pour essayer la plateforme sans
risquer de fonds réels.

Pour plus d’informations

 (Blog) Articles sur les contrats Futures
 (Blog) Qu’est-ce qu’un ratio long/court, et qu’est-ce que cela implique pour les
contrats Futures en cryptomonnaies ?
 (Blog) Six stratégies pour réduire au maximum les risques de liquidation des contrats
Futures en cryptomonnaies
Avertissement concernant les risques : les cours des actifs numériques
peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut varier à la
baisse ou à la hausse, et vous ne récupérerez peut-être pas le montant
que vous avez investi. Vous êtes seul(e) responsable de vos décisions
d’investissement et Binance n’est pas responsable des pertes que vous
pourriez subir. Le trading de contrats Futures, en particulier, est soumis à
un risque de marché élevé ainsi qu’à une volatilité des prix. La totalité de
votre solde de marge peut être liquidée en cas de volatilité négative des
prix. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des
performances futures. Avant de trader, effectuez une évaluation
indépendante de la pertinence de la transaction en fonction de vos
propres objectifs et circonstances, y compris des risques et des avantages
potentiels. Consultez vos propres conseillers et conseillères, le cas
échéant. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des
conseils financiers ou d’investissement. Rendez-vous sur notre page de
trading responsable pour découvrir d’autres façons de vous protéger. Pour
plus d’informations, reportez-vous à nos Conditions d’utilisation et à
l’Avertissement concernant les risques.

L’accès aux produits et services dérivés des cryptomonnaies peut être

limité dans certaines juridictions ou régions ou à certains
utilisateurs/certaines utilisatrices conformément aux exigences juridiques
et réglementaires applicables. Ce contenu est réservé aux utilisateurs et
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services mentionnés, et ne sont pas destinées aux utilisateurs et
utilisatrices concerné(e)s par des restrictions. Il vous incombe de vous
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