Université Hassan II – Licence d’études fondamentales
Casablanca -Sciences économiques et gestion-
*** ***
Faculté des sciences Juridiques Module : Analyse financière « S4 »
Economiques & Sociales - ***
Mohammedia Année universitaire : 2020/2021
Groupes : 11 et 12
Professeur : Adil EL HARRAK
Travaux Dirigés de : « Analyse Financière »
Corrigé
Série 7 : Bilan fonctionnel et Ratios
Exercice n° 1 : la société « KALYPSO »
a. Le bilan comptable de la société KALYPSO :
Amortisse-
Actif M(Brut) ments et M(Net) Passif Montant
provisions
*Actif immobilisé 7 800,00 650,00 7 150,00 *Financement permanant 5 250,00
- Immobilisations en non
625,00 125,00 500,00 - Capitaux propres 3 000,00
valeurs :
Prime de remboursement des
625,00 125,00 500,00 Capital social 1 250,00
obligations
- Immobilisations corpo-
5 525,00 525,00 5 000,00 Réserves 1 000,00
relles :
Terrains 2 250,00 250,00 2 000,00 Résultat 750,00
constructions 2 025,00 150,00 1 875,00 - Dette de financement 2 250,00
Matériel de transport 1 250,00 125,00 1 125,00 Emprunts obligataires 1 500,00
0,00 0,00 0,00 Autres dettes de financement 750,00
- Ecarts de conversion -ac-
1 650,00 0,00 1 650,00
tif :
Diminution des créances im-
750,00 0,00 750,00
mobilisées.
Augmentation des dettes de fi-
900,00 0,00 900,00
nancement
*Actif circulant 2 500,00 350,00 2 150,00 *Passif circulant 3 750,00
Stocks 1 500,00 250,00 1 250,00 Fournisseurs et comptes Rattachés 2 000,00
Clients et comptes rattachés 1 000,00 100,00 900,00 Autres clients créditeurs 1 750,00
*Trésorerie Actif : 250,00 0,00 250,00 *Trésorerie Passif 550,00
Banque 250,00 0,00 250,00 Crédit de trésorerie 550,00
Total Actif 10 550,00 1 000,00 9 550,00 Total Passif 9 550,00
1
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b. Le bilan comptable condensé en valeur et en pourcentage :
Actif Montant Net % Passif Montant Net %
*Actif immobilisé 7 150,00 74,87% *Financement permanant 5 250,00 54,97%
*Actif circulant HT 2 150,00 22,51% *Passif circulant HT 3 750,00 39,27%
*Trésorerie Actif : 250,00 2,62% *Trésorerie Passif 550,00 5,76%
Total Actif 9 550,00 100,00% Total Passif 9 550,00 100,00%
c. Le calcul du FR, le BFR et la TN
FRF
Bilans Montant
Financement permanent 5 250,00
-Actif immobilisé 7 150,00
= FR fonctionnel -1 900,00
BFG
Bilans Montant
Actif circulant HT 2 150,00
-Passif circulant HT 3 750,00
= BFG -1 600,00
TN
Bilans Montant
Trésorerie actif 250,00
-Trésorerie passif 550,00
= Trésorerie nette -300,00
FRF -1 900,00
-BFG -1 600,00
= Trésorerie nette -300,00
d. Le calcul des ratios :
Ratio de financement
Bilans Montant
Financement permanent 5 250,00
/Actif immobilisé 7 150,00
= Ratio de financement 0,73
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Ratio de couverture des besoins d’exploitation
Bilans Montant
FRF -1 900,00
/BFR -1 600,00
= Ratio de couverture des besoins d'exploitation 1,19
Ratios d’indépendance financière
Bilans Montant
Capitaux propres 3 000,00
/Dettes de financement 2 250,00
= Ratios d’indépendance financière 1,33
Ratio d’autonomie financière
Bilans Montant
Capitaux propres 3 000,00
/Financement permanent 5 250,00
= Ratio d’autonomie financière 0,57
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Ratio de liquidité générale (solvabilité)
Bilans Montant
Actif circulant + trésorerie actif 2 400,00
/(Passif circulant + trésorerie passif) 4 300,00
= Ratio de liquidité générale (solvabilité) 0,56
Ratio de liquidité réduite
Bilans Montant
(Actif circulant - stock) + trésorerie actif 1 150,00
/(Passif circulant + trésorerie passif) 4 300,00
= Ratio de liquidité réduite 0,27
Ratio de liquidité immédiate
Bilans Montant
Trésorerie actif 250,00
/(Passif circulant + trésorerie passif) 4 300,00
= Ratio de liquidité immédiate 0,06
