CHAPITRE II : L’ESCOMPTE SIMPLE

I- Notion d’Effet de Commerce :

Un effet de commerce est un instrument de crédit. Il représente une dette à payer. L’effet
de commerce prend la forme :
 D’une traite ou lettre de change s’il est rédigé par le créancier (le fournisseur ou le
tireur).
 D’un billet à ordre s’il est rédigé par le débiteur (le client ou le tiré).
Dans un effet de commerce :
 La valeur nominale est le montant inscrit sur l’effet.
 La date d’échéance est le jour convenu pour le paiement de la dette.
 La durée est le nombre de jours entre la date d’émission de l’effet et de sa date
d’échéance.
Le bénéficiaire d’un effet de commerce peut le vendre avant son échéance. On dit qu’il
négocie l’effet avant son encaissement normal. Cette opération est appelée l’Escompte.

II- L’Escompte et Valeur Actuelle :

L’escompte est la technique de mobilisation des créances par laquelle un banquier achète
l’effet de commerce (traite, billet à ordre) moyennant une rémunération appelée
escompte.
L’escompte comme l’intérêt est le loyer du capital traité.
On distingue l’escompte commercial et l’escompte rationnel.
a- L’Escompte Commercial
C’est l’intérêt E calculé sur la valeur nominale Vn de l’effet compte tenu de la durée n et du
taux d’escompte t.
V ∗n∗t V ∗n 36 000
E= 36n 000 = nD avec D = t
Exemple 1 : Un effet de commerce de 30 000GNF d’échéance le 31 mai, est escompté le 26
mars au taux de 9%. Calculer l’escompte commercial.
Exemple 2 : Un commerçant remet à son banquier un effet de 1 620GNF payable dans 45
jours. Taux de 6%. Trouver l’escompte.
b- La Valeur Actuelle Commerciale
Est la somme d’argent que le banquier remet à son client lors de l’escompte commercial.
V ∗n∗t
V0 = Vn – E =Vn – 36n 000
III- Équivalence des effets à intérêt simple
A- Définition :
a- Équivalence de deux effets :
Deux effets de valeurs Vn1 et Vn2 sont dits équivalents, lorsqu’escomptés au même taux t,
ils ont la même valeur actuelle V0. La date à laquelle les deux effets ont la même valeur
actuelle est appelée date d’équivalence.
V ∗n V ∗n V D−n
V01=V02==> Vn1 – n1D 1 = Vn2 – n2D 2 ==>Vn1 = D−n2
n2 1
Application :
Un effet de valeur nominale 98 400GNF est payable au 31 mai. Un autre effet de valeur
nominale 99 000GNF est payable le 30 juin. Déterminer la date à laquelle les deux effets
seront équivalents. Taux d’escompte 7,2%.
 b- Équivalence d’un effet et de la somme de plusieurs effets :
Un effet est équivalent à la somme de plusieurs autres, si escomptés au même taux, à une
date donnée et dans le même système d’escompte, la valeur actuelle de l’effet unique est
égale à la somme des valeurs actuelles des autres effets.
V0= V01+ V02+ V03
c- Équivalence de deux groupes d’effets :
Deux groupes d’effets sont équivalents si escomptés au même taux dans le même système
d’escompte, un jour donné, la somme des valeurs actuelles du premier groupe est égale à
la somme des valeurs actuelles du deuxième groupe.
Dans l’escompte commercial l’équivalence se traduira par l’égalité suivante :
V011+ V012+ V013= V021+ V022+ V023
B- Problème d’échéance commune :
Soient K effets :
- de valeurs nominales Vn1, Vn2, ………, Vnk
- d’échéance égale au nombre de jours respectifs à courir n 1, n2,.., nk
- escomptés au même taux unique t.
sont remplacés par un effet unique de valeur nominale Vn et ayant n jours à courir.
L’échéance commune est le cas de remplacement des effets par un seul capital. Elle est
l’échéance d’un effet unique qui, à la date d’équivalence, a une valeur actuelle égale à la
somme des valeurs actuelles des effets remplacés.
V0= V01+ V02+ V03 +…….+ V0k
Application :
Le 6 septembre le débiteur de 3 effets :
1 000GNF à échéance du 31 octobre ;
3 000GNF à échéance du 30 novembre ;
2 000GNF à échéance du 31 décembre
demande à son créancier, le même pour les 3 effets, de remplacer ces 3 effets par un effet
unique de valeur nominale 5 980GNF. Calculer l’échéance commune. Taux d’escompte
9%.
C- Échéance moyenne :
L’échéance moyenne de plusieurs effets est un cas particulier de l’échéance commune. On
l’obtient quand le nominal de l’effet unique est égale à la somme des valeurs nominales
des effets remplacés.
Soit à calculer la date d’échéance de l’effet unique de valeur nominale.
Vn =Vn1+Vn2+Vn3
On sait qu’à l’équivalence :
V ∗n V ∗n V ∗n V ∗n
Vn – nD = Vn1 – n1D 1 + Vn2 – n2D 2 + Vn3 – n3D 3
L’égalité devient :
Vn ∗n V ∗n V ∗n V ∗n V ∗n + V ∗n + V ∗n
= n1D 1 + n2D 2 + n3D 3 ==> n = n1 1 n2V 2 n3 3
D n
Application : Même exemple
 EXERCICES NON RÉSOLUS :

I- Le 22 août, un effet de commerce à échéance du 30 novembre et de nominal égal à 12 000f

est escompté commercialement. Taux d’escompte : 9%
a- Calculer l’escompte commercial et la valeur actuelle commerciale de cet effet.
b- Mêmes questions en supposant que la négociation ait lieu le 1 er octobre.
II- Une remise à l’escompte, effectuée le 31 mars, porte sur trois effets de nominal 6 600f
chacun. L’escompte total, calculé au taux de 8,5% s’élève, pour cette remise, à 280,50f.
Déterminer la date d’échéance du troisième effet, sachant que le premier est payable le
30 avril et que pour le second l’escompte s’élève à 93,50f.
III- La valeur actuelle au 25 août d’un effet escompté commercialement à 9% s’élève à 7 868f.
Si l’effet avait été escompté 30 jours avant son échéance l’escompte aurait été inférieur de
72f à l’escompte supporté dans la première hypothèse.
Retrouver la valeur nominale et son échéance.
IV- Déterminer, au taux d’escompte 9%, la date d’équivalence des deux effets suivants :
7 800f à échéance du 31 mai
7 880f à échéance du 10 juillet
V- L’achat d’un appareil électroménager peut être réglé de la façon suivante :
1ère modalité : règlement du prix au comptant :9 420f
2ème modalité : versement de 3 000f le jour de l’achat et acceptation de douze traites
mensuelles de 600f chacune, la première venant à échéance un mois après l’achat.
a- En écrivant les deux modalités de règlement le jour de l’achat, calculer le taux du crédit
accordé à l’acheteur.
b- L’acheteur propose de verser 3 000f le jour de l’achat et de remplacer les douze traites
par un règlement unique de 7 200f. Calculer, aux mêmes conditions de taux, l’époque à
laquelle il doit effectuer ce règlement.
c- Finalement la modalité suivante est retenue : versement de 4 680f le jour de l’achat et
paiement du solde par trois règlements dont les montants seront en progression
géométrique de raison de 2, le premier de ces règlements intervenant dans 4 mois, le
second dans 8 mois, le troisième dans 12 mois.
Calculer aux mêmes conditions d’équivalence mais au taux de 12%, le montant de chacun
de ces trois règlements.
VI- Un particulier remplace deux effets 15 000f échéant le 15 août 2013 et 30 500f échéant le
15 décembre 2013 par un effet de 45 900f échéant le 30 novembre 2013. Calculer le taux
annuel d’actualisation ?
VII- Un individu souhaite remplacer le 1er mai les effets suivants par un effet unique équivalent
échéant le 12 juin. Le taux annuel d’intérêt simple est de 11%.
Effet N° 1 2 3

Valeurs nominales 5 500 12 000 7 000

Échéances 15 juin 13 août 27 juillet

a- Quel est le montant de cet effet unique ?

b- Dans les mêmes conditions, calculer l’échéance commune de l’effet unique si son montant
s’élevait à 24 600f.
c- Quelle serait l’échéance moyenne de ces trois effets ?
VIII- On remplace le 1/7/2013 Xf échéant le 12/7/2013 par deux effets de 2 040f chacun
échéants les 5/8/2013 et 4/9/2013. Calculer X, au taux annuel d’intérêt simple de 18%.