Une industrie sidérurgique en difficulté

d'armature représentent ainsi environ 80% de toutes les

ventes d'acier en Égypte, et 10 à 25% des coûts de
construction. Le marché de l’acier, porté par la forte
croissance du secteur de la construction 1, apparaît
particulièrement dynamique. A plus long terme, le
programme Haya Karima 2 lancé en 2019, devrait
continuer à alimenter cette croissance : les
consommations de barres d'armature et d’acier plat
devraient respectivement augmenter de 14% et 7%
pour atteindre 8,4 et 1,5 million de tonnes en 2022.

Indice des prix de l’acier

Premier producteur d’acier au Moyen-Orient, l’Egypte

bénéficie d’une demande domestique importante
stimulée par la forte croissance du secteur de la
construction et des grands projets. Celle-ci demeure
toutefois insuffisante pour absorber la surcapacité
chronique du secteur. La hausse du coût des matières
premières grève la rentabilité des sidérurgistes
égyptiens, déjà en berne, et limite leur potentiel
d’exportation, alors même que l’Egypte importe de
nombreux intrants. Le Caire devra parallèlement
répondre à la mise en place prochaine d’une taxe
carbone aux frontières de l’Union européenne en Source : Metal Bulletin Research
décarbonant graduellement sa production.
Un secteur sidérurgique en difficulté en dépit
Un secteur dans lequel la présence de l’armée s’est
d’une hausse de la demande domestique... progressivement renforcée
Une industrie qui alimente un secteur égyptien de la
construction en forte croissance Le groupe familial Ezz Steel 3 est le principal
producteur d’acier en Egypte. Il détient environ 50% de
L’Egypte est respectivement le deuxième producteur parts de marché pour une capacité de production de
(8,2 millions de tonnes en 2020) et troisième 10 millions de tonnes par an. Le groupe Beshay Steel,
consommateur d’acier de la région Moyen-Orient et avec une capacité de production de 4 millions de tonnes
Afrique du Nord. Les aciéries égyptiennes consomment est le second producteur privé d’acier en Egypte. Le
7,9 millions de tonnes de minerai de fer par an dont 3,5 ministère des Entreprises Publiques détient, à travers la
millions sont importés, principalement de Chine, de Metallurgical Industries Holding, 15 entreprises qui
Turquie et d'Allemagne. La construction constitue le couvrent l’ensemble de la chaine de valeur de l’acier 4.
premier débouché pour le secteur - les barres Son poids a diminué suite à la liquidation de l’Egyptian

1
Nouvelle Capitale Administrative, villes nouvelles, infrastructures de 3 Ahmed Ezz détient 66% de l’entreprise Ezz Steel, cette dernière
transports (ponts, routes, ferroviaires). possède également 64% du capital d’EZDK (Al Ezz Dekheila Steel Co.),
2
Haya Karima est un programme qui a pour objectif de fournir des qui a une capacité de production de 3,2 millions de tonnes par an.
infrastructures de bases, un logement décent ainsi que des services
4
Au-delà des aciéries, elle comprend également des groupes du
médicaux et éducatifs de qualité aux habitants des zones les plus secteur minier, de la céramique et, industriels, comme l’automobile.
défavorisées d'Égypte.
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Iron & Steel Company, longtemps deuxième acteur du Prix de l’aluminium (USD/tonne)
secteur avec environ 20% des parts de marché. Si le
ministère des Entreprises Publiques n’a pas souhaité
conserver cette aciérie, il investit massivement dans
Delta Steel Company dont la capacité devrait bientôt
atteindre 500 000 tonnes d’acier 1 contre 50 000
initialement. En 2016, la National Service Project
Organization (NSPO) 2 a racheté 82% de Suez Steel,
non rentable à cette époque, pour obtenir des capacités
de production de produits finis d’acier (barres
d’armature). En novembre 2018, le ministère de la
Défense (MoD) rachète une participation majoritaire
dans la société Egyptian Steel 3 . Ces rachats
permettent à l’armée de disposer de 16% de la Source : Trading economics
capacité de production de barres renforcées d’acier en
Egypte4 ; ce chiffre devrait rapidement atteindre 27%5. Les producteurs égyptiens ont longtemps souffert d’un
Le rachat de Suez Steel et d’Egyptian Steel par l’armée manque de compétitivité par rapport à l’acier chinois,
puis les capacités additionnelles mises sur le marché –
qui bénéficie d’un soutien à l’export du gouvernement
20% d’augmentation annuelle de la production d’acier
chinois, et qui a inondé le marché dans la décennie
entre 2016 et 2018 – relançant les problèmes de
surcapacité existants. Ainsi, entre 2017 et 2018, le 2010, faisant chuter les prix de l’acier jusqu’en 2016.
taux de non-utilisation des capacités totales de D’autant qu’au même moment l’industrie égyptienne est
production existantes (20 M de tonnes) passe de 38 à durement frappée par une pénurie de gaz et
59%. d'électricité. En 2017, la reprise économique mondiale
débouche sur une embellie momentanée du secteur.
…qui s’insèrent dans un environnement En 2019, le prix de l’acier baisse de nouveau
mondial hyper-compétitif drastiquement, corolaire d’une demande mondiale en
berne. Pour s’adapter, les entreprises égyptiennes ont
Un secteur égyptien qui souffre d’un manque de
dû réduire leurs prix pour écouler leurs stocks. Le
compétitivité, et de la volatilité des cours…
contexte inflationniste post-covid puis la crise en
Ukraine renchérissent le coût des matières premières
(minerai de fer, coke, bauxite6) et du gaz diminuant les
marges des sidérurgistes7. La hausse du prix du minerai
de fer ne devrait cependant pas être durable 8 .
L’augmentation des prix de l’acier 9 se répercute déjà
sur le secteur de la construction : les promoteurs
immobiliers ont d’ores et déjà annoncé une hausse de

1
Delta Steel Company devrait produire des produits semi-finis 5
La réalisation des expansions prévues dans Suez Steel et Egyptian
(billettes), plus rentable que la production de produits de fer et d’acier Steel porterait leur capacité combinée à 3,52 millions de tonnes.
finis à partir de billettes importées (beaucoup d’entreprises sur ce 6
Les prix des intrants (ferraille, minerai de fer et billettes) ont
segment amont de la chaine de valeur ont fait faillite). fortement augmenté. De surcroit, l’Egypte en importait massivement
2
La National Service Projects Organization (NSPO), est une entité du de Russie et d’Ukraine (importations bloquées), elle doit maintenant
ministère de la Défense, qui fabrique des produits militaires et civils et se tourner vers la Turquie.
fournit des services de sous-traitance. 7
La hausse du coût des matières premières est en proportion plus
3
Egyptian Steel dispose d’une capacité de 1,4 million de tonnes par élevée que la hausse du prix de l’acier.
an (20% des parts de marché du secteur de l’acier en Egypte). Fin 2021, 8
La Chine augmente l'utilisation de la ferraille dans la production
EZDK (filiale du groupe Ezz Steel) a par ailleurs racheté 18% d’Egyptian d'acier au détriment du minerai de fer.
Steel. 9
Début 2022, les principales entreprises égyptiennes de l’acier (Ezz
4
En 2019, l’armée détient 2,3 millions des 14,1 millions de tonnes de Steel, Egyptian Steel, Suez Steel) ont augmenté de 17% le prix de
capacités de barres d’acier présentes sur le marché. l’acier (3 000 EGP/tonne).
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15 à 20% des prix des nouvelles constructions – laissant Mds en 2019) alors même que la filière locale est en
craindre une détérioration des taux d’occupation, déjà surcapacité. Des droits progressifs sur les importations
faibles (inférieurs à 40%), des villes nouvelles. ont été introduits en octobre 2019 pour protéger
l’industrie domestique, qui devaient être levés en
…qui aggravent la balance commerciale déjà déficitaire avril 2022, mais amenés à se poursuivre2 – compte
tenu du contexte inflationniste.
Afin de soutenir les fabricants confrontés à la hausse
des prix et à la pénurie de matières premières, le L’amélioration de la compétitivité passera par une
ministère du Commerce a interdit en mars 2022 nécessaire décarbonation

Chaine de valeur de la sidérurgie A plus long-terme, les sidérurgistes égyptiens devront

réfléchir à la durabilité de leurs produits pour rester
compétitifs, alors que l’Union européenne
envisage un mécanisme de taxes carbone à
ses frontières. Ezz Steel est bien positionné
pour répondre aux critères environnementaux
exigés. Le groupe utilise majoritairement des
fours à arc électrique 3 , qui lui permet de
produire de l’acier avec un plus faible impact
carbone que celui de ses concurrents. Les
sites de production d’Egyptian Steel
développés récemment à Beni Suef et Ain
Sokhna, ont une capacité de production de
830 000 tonnes par an et disposent des
dernières technologies. Cependant pour aller
plus loin dans la décarbonation, d’autres pistes
devront être envisagées, comme le recours à
l’hydrogène vert.

Source : Trading economics

l'exportation de métaux de récupération et de
ferraille pendant six mois. Après un quasi-doublement
des exportations1 entre 2016 et 2018, ces dernières
enregistrent une forte chute en 2019 dans des
proportions plus importantes que la baisse de la
production (-7%). Dans le même temps, l’Egypte
continue à importer massivement de l’acier étranger
(notamment de Chine et de Turquie), moins couteux,
creusant ainsi son déficit commercial sectoriel (à 5,3

1
L’Egypte exporte à la fois en Europe (Italie, Espagne) mais aussi au 3
Les hauts fourneaux sont responsables d'environ 72% de la
Moyen-Orient (Arabie Saoudite, Iraq). production mondiale, et sont bien plus polluants que le procédé du
2
A partir d’avril 2022, les droits de douane sur les billettes de fer et four à arc électrique (recyclage de ferraille).
sur les barres d’armatures seraient respectivement réduits à 10%
(contre 13% précédemment) et à 17 % (contre 21% précédemment).
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 Exportation / Importations égyptienne des principaux métaux
‘000 2016 2017 2018 2019 2020 2020 (en %)
Aluminium
Exportations
Monde 405 065 485 102 674 225 545 070 565 454 100%
Italie 207 148 273 104 314 828 275 480 284 181 50%
Maroc 18 170 21 527 22 334 22 900 27 288 5%
Libye 4 230 4 482 29 842 23 658 24 788 4%
Importations
Monde 388 986 362 610 662 948 725 436 567 520 100%
Chine 72 800 73 652 94 077 123 831 103 874 18%
Turquie 47 629 64 962 86 386 98 712 102 524 18%
Arabie Saoudite 35 369 43 691 102 297 113 325 93 475 16%
Balance commerciale
Monde 16 079 122 492 11 277 -180 366 -2 066 /
Fer et acier
Exportations
Monde 512 398 871 923 1 054 130 694 477 696 241 100%
Arabie Saoudite 64 505 95 499 100 274 204 954 203 706 29,26%
Italie 69 388 126 692 149 374 36 241 119 715 17,19%
Espagne 49 188 94 288 114 817 51 083 62 392 8,96%
Importations
Monde 3 536 817 3 248 077 4 479 087 3 648 796 2 636 812 100%
Turquie 546 439 233 883 271 868 492 258 398 713 15,12%
Belgique 140 485 198 283 290 277 322 265 369 962 14,03%
Royaume-Uni 146 093 249 681 330 638 309 924 263 085 9,98%
Balance commerciale
Monde -3 024 419 -2 376 154 -3 424 957 -2 954 319 -1 940 571 /
Produit de fer et acier
Exportations
Monde 313 690 280 215 287 179 281 331 365 970 100,00%
Arabie Saoudite 74 913 63 206 32 822 37 159 50 152 13,70%
Italie 10 705 9 253 17 764 18 879 43 838 11,98%
Iraq 27 668 30 709 35 503 38 327 42 942 11,73%
Importations
Monde 2 764 072 2 748 135 3 315 479 2 670 442 1 909 759 100%
Chine 468 749 368 849 561 850 600 501 501 372 26,25%
Italie 507 261 597 837 541 673 412 435 367 426 19,24%
Turquie 157 048 217 421 226 040 205 048 190 760 9,99%
Balance commerciale
Monde -2 450 382 -2 467 920 -3 028 300 -2 389 111 -1 543 789 /
Source : ITC Trade Map

Antoine COSSON
Attaché sectoriel Infrastructures et Développement durable
[email protected]

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