INVESTIR

DANS LES
CRYPTOMONNAIES
 Sommaire

L’avènement des Fonctionnement

3 6
cryptomonnaies de Bitcoin

Les bonnes raisons

Les altcoins 11 14
d’investir dans les cryptos

Les mauvaises raisons

19 Les bonnes pratiques 25
d’investir dans les cryptos

Comment acheter des

29 Conclusion 35
cryptomonnaies ?
 L’avènement des cryptomonnaies

Créé en 2008 par Satoshi Nakamoto, un cypherpunk sous

pseudonyme, Bitcoin est la première monnaie numérique
décentralisée au monde. En combinant plusieurs briques
technologiques, et en s’appuyant notamment sur la cryptographie,
il est désormais possible d’échanger de la valeur sans passer par un
intermédiaire, et de tenir un registre comptable sans avoir recours à
un tiers de confiance.

Si le premier cas d’usage de Bitcoin est monétaire, de nombreux projets ont ensuite vu le
jour pour reprendre son système comptable (la blockchain) et l’utiliser au-delà du
domaine financier. Les premières plateformes de smart contracts ont alors fait leur
apparition - ces réseaux qui permettent d’automatiser des obligations contractuelles sans
intermédiaire et de développer des applications inarrêtables.

L’avènement des cryptomonnaies Sommaire 3

Alors qu’un bitcoin ne valait même pas dix centimes en 2009, le prix de la reine des
cryptomonnaies atteignit 20 000 dollars en décembre 2017. Souvent décrit comme une
“bulle”, les visionnaires ayant acquis des bitcoins à bas prix sont devenus millionnaires. Les
petits épargnants ont, quant à eux (et pour la première fois de l’histoire) eu l’opportunité
de devancer les financiers de Wall Street.

Jamais un marché financier n’avait été aussi volatil. Les variations quotidiennes des cours
sont extrêmes, et même les traders les plus aguerris ont des sueurs froides. Cependant,
les cryptomonnaies représentent aussi une formidable opportunité d’investissement
comme on en voit rarement dans l’histoire. Une espérance de gain qui est évidemment
proportionnelle aux risques encourus.

Évolution de la capitalisation globale du marché des cryptomonnaies depuis juin 2015 - TradingView

L’avènement des cryptomonnaies Sommaire 4

Ce guide d’introduction s’adresse à ceux qui hésitent à franchir le cap de
l’investissement dans les cryptomonnaies.

Tout d’abord, il s’agit de démystifier cet univers : le débutant est souvent noyé sous les
termes techniques et la complexité de ces nouveau réseaux financiers. Cependant, la
raison d’être de Bitcoin et sa valeur fondamentale découlent d’observations simples et
vieilles comme le monde.

Il s’agit également de démontrer pourquoi investir une partie de son épargne dans les
cryptoactifs est une stratégie très intéressante et pouvant fournir de hauts rendements.
De nombreux arguments laissent à penser que les cryptomonnaies aux caractéristiques
uniques pourraient voir leur valeur fortement augmenter.

Mais il faut également bien avoir à l’esprit les responsabilités qui incombent au
crypto-investisseur et les risques qu’il encourt. Après la lecture de ce guide, vous saurez
quelles sont les erreurs à éviter et les bonnes pratiques à respecter.

Enfin, si vous souhaitez franchir le cap de l’investissement en connaissance de cause, nous

vous présentons les partenaires les plus réputés et les ressources pour aller plus loin.

Bonne lecture !

Morgan Phuc
Co-fondateur du Journal du Coin et de BitConseil

L’avènement des cryptomonnaies Sommaire 5

 Fonctionnement de Bitcoin
Ce guide n'a pas pour but d'exposer les détails du fonctionnement technique de Bitcoin,
mais de comprendre les enjeux d'une décentralisation de la création monétaire.

Bitcoin est avant tout un protocole informatique, un ensemble de règles que suivent
tous les membres de son réseau. Ces règles sont définies dans son code source et le
logiciel client officiel Bitcoin Core permet de se synchroniser avec l’ensemble du réseau.

Des machines dédiées à sécuriser le réseau bitcoin, à exécuter les transactions et à produire des bitcoins :
c’est ce qu’on appelle une ferme de minage.

L’idée géniale permettant à Bitcoin de fonctionner sans entité centrale est de maintenir
une compatibilité publique et partagée entre tous ses utilisateurs. N’importe qui, s’il le
désire, peut mettre à jour cette compatibilité en dédiant des ressources informatiques au
réseau. Cette nouvelle forme de contribution est appelée minage. C’est l’unique moyen
de créer de nouveaux bitcoins, et cette récompense permet d’inciter économiquement
les acteurs du réseau à le sécuriser plutôt qu’à l’attaquer. Le nombre de bitcoins étant
limité à 21 millions, cette récompense décroît : Bitcoin est déflationniste sur le long
terme.

Fonctionnement de Bitcoin Sommaire 6

Le registre comptable du réseau s’appelle la blockchain (chaîne de blocs). Comme son
nom l’indique, ce registre comptable est composé d’une succession de blocs qui
contiennent une certaine quantité de transactions. Bitcoin est programmé de telle sorte
qu’un nouveau bloc soit ajouté à la chaîne toutes les dix minutes environ. En janvier 2021,
cela nous faisait donc déjà 665 568 blocs ou encore 312 Go de données traitées par le
réseau Bitcoin, sans interruption, depuis la création du bloc de genèse en 2009.

Le système qui permet aux mineurs du réseau d’ajouter un bloc de transactions à la

chaîne s’appelle la preuve de travail. Il permet également de protéger le réseau :

● Les mineurs collectent les transactions en attente diffusées sur le réseau dans un
espace mémoire dédié (le mempool) ;
● Ils choisissent alors les transactions qu’ils souhaitent incorporer dans leur bloc
(généralement en fonction des frais associés) ;
● Ils entrent alors tous en compétition. Ils vont devoir trouver une solution à un
problème mathématique qui dépend de plusieurs paramètres : des données du
bloc à miner mais aussi de celles du bloc précédent. Le premier mineur qui trouve
gagne une récompense : les bitcoins créés dans le bloc en question.

Un attaquant devrait alors être capable de recalculer tous les blocs précédant celui qu’il
veut modifier, ce qui est impossible.

Visualisation graphique de la blockchain et de l’état du réseau Bitcoin en temps réel - tradeblock.com

Fonctionnement de Bitcoin Sommaire 7

Ce mécanisme de preuve de travail, souvent attaqué pour son aspect énergivore, offre la
meilleure protection possible contre les attaques dites “byzantines”. En informatique, ce
terme signifie qu’une partie du réseau ne se comporte pas comme il le devrait. Toute
cette énergie dépensée pour maintenir et sécuriser le réseau Bitcoin lui confère, en
partie, sa valeur.

En pratique, la blockchain de Bitcoin est donc le registre comptable du réseau, mis à

jour de façon collaborative par les mineurs à travers une sorte de loterie perpétuelle. Elle
est horodatée et l’enchaînement cryptographique des blocs la rend également
immuable (il n’est pas possible de la modifier a posteriori). Et bien sûr, elle est publique :
même des observateurs extérieurs au réseau peuvent la consulter via un explorateur de
blocs (par exemple BlockCypher).

Ainsi, il existe une différence majeure entre Bitcoin et le système financier classique. Sur
Bitcoin, une transaction est exécutée si elle est valide (c’est-à-dire si l’émetteur de la
transaction possède bien les fonds qu’il souhaite envoyer). Cette vérification est alors
effectuée par l’ensemble du réseau. Dans le système bancaire actuel, les transactions
ne sont pas publiques et sont validées par des entités centrales (en l’occurrence les
banques et les chambres de compensation) qui possèdent de fait, un pouvoir de
censure. Sur le réseau Bitcoin, personne ne peut vous empêcher d’envoyer et de
recevoir des fonds.

Fonctionnement de Bitcoin Sommaire 8

 C’est grâce à la cryptographie asymétrique que les nœuds du réseau peuvent
déterminer si une transaction est valide. Dans le cas de Bitcoin, le terme asymétrique
tient au fait qu’il existe deux clefs : l’une est utilisée pour signer un message, qui n’est
autre que la requête de transaction de l’utilisateur : il s’agit de la clef privée. L’autre est
utilisée pour vérifier l’authenticité de la signature numérique : c’est la clef publique.

Chaque adresse bitcoin dérive d’une clef publique, et chaque clef publique dérive d’une
clef privée. On parle alors d’asymétrie car s’il est possible avec une clef privée de dériver
une clef publique, il est en revanche impossible de faire l’opération en sens inverse :
l’algorithme utilisé est dit à sens unique.

Un portefeuille Bitcoin papier présentant une adresse publique et sa clef privée. Pour faire une analogie, nous
pourrions comparer l’adresse Bitcoin (publique) à votre adresse e-mail, à laquelle n’importe qui peut vous envoyer
des messages, et la clef privée à votre mot de passe.

● Une adresse publique Bitcoin possède un solde : il s’agit de la somme de toutes les
sorties provenant d’autres adresses vers celle-ci, qui n’ont pas encore été
dépensées (on parle de modèle UTXO pour Unspend Transaction Output).
● Pour modifier le solde d’une adresse, l’utilisateur doit signer sa requête de
transaction à l’aide de la clef privée associée à cette adresse.
● Grâce à la signature de la transaction et à la clef publique correspondante à
l’adresse dont l’utilisateur souhaite modifier le solde, l’ensemble du réseau peut
vérifier que la transaction a bien été signée avec la clef privée correspondante, sans
pour autant la connaître.

Fonctionnement de Bitcoin Sommaire 9

Ces principes sont les bases du fonctionnement d’une blockchain. Bien entendu, ils ont
largement été repris et modifiés. De nouvelles méthodes de comptabilité et de consensus
distribué ont même été mises au point. Celles-ci n’ont plus rien à voir avec les chaînes de
blocs, comme les graphes orientés acycliques d’IOTA.

Rassurez-vous, dans la pratique, toutes ces opérations sont réalisées en arrière-plan via un
portefeuille de cryptomonnaies, un logiciel à l'interface graphique intuitive. Il en existe
de nombreux, disponibles sur toutes les plateformes (ordinateur, tablette, smartphone) et
tous les systèmes d’exploitation.

Capture d’écran du portefeuille crypto mobile Jaxx LIberty.

URL : cryptotrader.app

Fonctionnement de Bitcoin Sommaire 10

 Les altcoins
Ces nombreuses alternatives à Bitcoin qui ont très rapidement vu le jour après sa
création sont appelées “altcoins” (ou “shitcoins” pour ceux qui les dénigrent). Au départ, il
s’agissait surtout de versions modifiées du protocole, qui adaptaient tel ou tel paramètre,
comme le délai de confirmation des transactions, la taille des blocs, etc. Puis, plusieurs
alternatives à la preuve de travail, considérée comme coûteuse en ressources, ont été
proposées. Par exemple, la preuve d’enjeu, où la production des blocs ne dépend plus
des ressources informatiques allouées au réseau mais des fonds mis en jeu par les nœuds
validateurs.

Très vite, de nombreux développeurs ont vu le potentiel qu’offrait un réseau décentralisé

permettant de créer des entités numériques non-duplicables : création d’actifs
financiers numériques d’un nouveau genre, certification de données, automatisation
de clauses contractuelles…

C’est Vitalik Buterin qui, en créant Ethereum en 2013, donne corps au concept de smart
contract (contrat intelligent) et d’application décentralisée.

Les altcoins Sommaire 11

Désormais, de nombreuses plateformes de dApps existent, basées sur différents langages
de programmation, différentes architectures et différents cas d’usage. La vague des ICO -
les levées de fonds en cryptomonnaie - a fait naître des milliers de tokens, des jetons
numériques pouvant représenter n’importe quel type d’actif financier et conférant à ses
détenteurs des droits divers et variés.

Bien entendu, tout comme aux débuts d’Internet dans les années 90, tous les projets ne
réussiront pas. Il y a même fort à parier que la majorité échoueront ou sombreront dans
l’oubli. Qui aurait pu se douter de ce que deviendraient Google ou Amazon au début des
années 2000 ?

L’analogie avec l’Internet des années 90 est très pertinente lorsqu’il s’agit de l’écosystème
des cryptomonnaies et nous y reviendrons.

Graphique représentant l’évolution de la valorisation globale de toutes les cryptomonnaies en excluant Bitcoin,
durant la “correction” de 2018. Source : TradingView

URL : tradingducoin.com/mcci

Les altcoins Sommaire 12

Les investisseurs qui ont foncé tête baissée dans le marché des altcoins en 2018 ont vécu
une longue descente aux enfers… En revanche, ceux qui avaient su se positionner début
2017 ont pu réaliser des plus-values délirantes.

La promesse de réaliser des gains rapidement a attiré de nombreux spéculateurs qui ont
artificiellement fait enfler le prix de cryptomonnnaies ou de tokens qui n’avaient aucune
valeur réelle ! De nombreux débutants ont commis l’erreur d’investir dans les
cryptomonnaies sans les comprendre, souvent par peur de rater le train (le fameux
FOMO, fear of missing out). Ils ne s’attendaient sans doute pas à voir le cours de certains
coins chuter de plus de 90 %. Certains ont tout de même pu avoir de bonnes surprises
durant ce marché baissier. En effet, le jeton BNB (Binance - leader des plateformes
d'échange) a réalisé une performance de 127 % par rapport à Bitcoin cette année-là.

Le marché des altcoins est donc l’équivalent des penny stocks de la bourse traditionnelle :
dans une marée de shitcoins se cachent parfois des pépites… Avant d’investir dans des
cryptomonnaies autres que Bitcoin, il faut donc être conscient d’une chose : ce marché
sauvage est encore plus volatil, et fourmille de projets surévalués, mauvais ou tout
simplement frauduleux. La célèbre arnaque Bitconnect (une pyramide de Ponzi en
cryptomonnaies) aura coûté très cher à de nombreux petits épargnants naïfs, souvent par
manque d’information.

La première règle d’or pour acheter des cryptomonnaies est donc la suivante : soyez
informés sur le sujet, et n’investissez pas dans un projet que vous ne comprenez pas !

URL : cryptotrader.app

Les altcoins Sommaire 13

 Les bonnes raisons d’investir
dans les cryptos
Si des précautions d’usage sont à respecter avant d’investir le moindre centime dans les
cryptomonnaies, il existe de nombreuses raisons de penser qu’il s’agit d’une technologie
d’avenir, présentant un potentiel économique exceptionnel.

Si Bitcoin et les monnaies numériques sont décriés par certains banquiers, chefs d’état ou
régulateurs, le grand public lui ne s’y est pas trompé et voit dans cet écosystème une
alternative sérieuse à la finance centralisée. Lassés qu’on leur fasse la morale ou qu’on
les infantilise, certains ont d’ores et déjà investi une partie de leur épargne dans cette
nouvelle classe d’actifs.

Une technologie innovante qui ne sera pas “désinventée”

Si l’on regarde l’histoire, il apparaît que chaque vague technologique majeure a traversé
plusieurs phases avant d’être adoptée à grande échelle. Bitcoin et les cryptomonnaies n’
échappent pas à cette règle. On ne peut pas “désinventer” une technologie, et tant qu’elle
restera utile à l’humanité, elle sera utilisée. Il est donc très peu probable que les
cryptomonnaies disparaissent ou ne soient pas adoptées.

Il est possible que telle ou telle cryptomonnaie devienne obsolète, mais l’écosystème
crypto dans son ensemble ne disparaîtra pas. Beaucoup d’argent y a été investi et les
premiers résultats commencent à peine à poindre. Les limites du système financier actuel
sont évidentes et sautent aux yeux de nombreux citoyens. Si les limitations techniques
liées aux délais et aux frais de transaction sont en passe d’être améliorées, les problèmes
structurels du système bancaire globalisé ne font qu’empirer, notamment à travers la
généralisation des taux d’intérêts négatifs, et les risques d’hyperinflation qui menacent de
nombreux espaces économiques.

Les bonnes raisons d’investir dans les cryptos Sommaire 14

 Les cryptomonnaies sont donc une alternative, un espoir face au système financier
traditionnel. Les banques sont déjà en train de s’inspirer des blockchains pour
transformer le fonctionnement de leurs infrastructures. De nombreux analystes financiers
considèrent désormais le bitcoin comme une valeur refuge crédible, en dépit de sa
volatilité.

Taux d’adoption des technologies

de communication, Peter Leyden

Un marché dont la taille est encore petite

Un important argument en faveur d’une forte croissance du marché des cryptomonnaies

et des actifs numériques est qu’il est d’une taille faible comparativement aux autres
marchés financiers.

Produits dérivés : Immobilier :

au moins 1200 T$ 280 T$
(1,2 quadrillion de dollars) (280 trillions de dollars)

Dette mondiale : Monnaie (total) :

281 T$ (dettes des gouvernements, 90 T$
corporations, ménages)

Les bonnes raisons d’investir dans les cryptos Sommaire 15

 Marché des actions : Or :
73 T$ 7,7 T$
(or physique et titres papiers)

Monnaie fiduciaire : Microsoft :

(pièces et billets) 1359 M$ = 1,359 T$ (deuxième
7,6 T$ société la plus capitalisée au monde)

Cryptomonnaies : Argent (métal) :

environ 2000 M$ soit 2 T$ 17 M$
(dont Bitcoin : 1000 + M$)

Vous l’aurez compris, tout investisseur dans les cryptomonnaies espère secrètement que
ce marché atteigne un jour une capitalisation semblable à celle des marchés
traditionnels, comme celui de l’or physique. Si la capitalisation totale des bitcoins en
circulation atteignait celle de l’or, cela nous ferait un bitcoin à plus de 300 000 euros.

C’est un scénario qui est crédible en cas d’adoption de masse ! Les gouvernements et les
banques pourraient éventuellement tenter d’interdire purement et simplement d’investir
dans ces actifs nouveaux… Mais, encore une fois, il est impossible de “désinventer” une
technologie. Il est improbable que tous les États du monde adoptent une stratégie
hostile face aux cryptomonnaies, aux smart-contracts et aux blockchains. Passée la
réaction épidermique face à tout changement sociétal, il serait certainement plus
judicieux pour les États de chercher à capter et retenir les talents.

L’avènement des cryptomonnaies est désormais inéluctable.

À titre de comparaison, nous sommes passés de 2,6 millions d’internautes en 1990 à 3,408
milliards en 2016 (ourworldindata.org). Cambridge University estime qu’il y a entre 2,9 et
5,8 millions d’utilisateurs de cryptomonnaies dans le monde.

Les bonnes raisons d’investir dans les cryptos Sommaire 16

 Les cours des cryptoactifs sont peu corrélés avec ceux
des actifs financiers traditionnels

Les cryptomonnaies présentent un avantage pour l’investisseur : leur comportement est

généralement peu corrélé avec celui des actifs financiers traditionnels (matières
premières, obligations d’état, devises, etc.)

Il y a cependant une corrélation de plus en plus positive entre Bitcoin et le marché

américain des actions depuis l’arrivée des financiers de Wall Street dans les cryptos.
Beaucoup d’investisseurs considèrent désormais le bitcoin comme une valeur refuge
contre les crises monétaires et l’hyperinflation.

Ainsi, ce type d’actif peut permettre d’équilibrer un portefeuille d’investissement et de

couvrir son risque lorsqu’on est exposé à d’autres marchés.

URL : tradingducoin.com/mcci

Évolution des taux de corrélation entre le cours du bitcoin et celui de différents marchés de 2013 à 2020 : le S&P 500,
les bonds du Trésor américain, l’or, l’immobilier américain, le pétrole et les monnaies des pays dits “émergeants”.
Source : VanEck

Les bonnes raisons d’investir dans les cryptos Sommaire 17

 Bitcoin, un modèle déflationniste

La fonction de production des bitcoins est définie dans le code source du protocole. Elle
est semblable à l’extraction d’un métal précieux : au départ, les minerais sont en surface,
et il est facile d’en extraire une grande quantité. Puis il faut creuser de plus en plus
profond, avec du matériel de plus en plus coûteux et sophistiqué : sur le réseau Bitcoin, il
existe désormais des puces spécialisées dans le minage. Au bout d’un certain temps, la
ressource à extraire se fait extrêmement rare et il est quasiment impossible de trouver de
nouveaux minerais.

À la différence des monnaies produites par les États et les banques centrales, dont les
quantités sont créées selon la volonté de ceux qui nous gouvernent, les bitcoins seront
émis en quantité limitée. Le modèle d’émission monétaire de Bitcoin est donc
déflationniste : le nombre total de bitcoins qui sera émis est plafonné à 21 millions. Les
frais deviendront alors la seule rémunération des mineurs. La rareté d’un actif précipite la
hausse de sa valeur. Si la demande en bitcoins continue de croître, que l’offre diminue,
mais que l’utilité de la cryptomonnaie reste intacte voire augmente, son prix continuera
de s’apprécier. De nombreuses autres cryptomonnaies se sont inspirées de ce modèle
déflationniste, mais il faut également avoir à l’esprit que beaucoup n’ont pas fait ce choix.

Les bitcoins sont donc

structurellement
“programmés” pour prendre
de la valeur, tout du moins
en théorie. Pour l’instant, à l’
échelle de sa courte
existence, le pari est plutôt
réussi.

Les bonnes raisons d’investir dans les cryptos Sommaire 18

 Les mauvaises raisons d’investir
dans les cryptos !

Penser qu’on va faire de l’argent facile

L’argent facile n’existe pas !

Il existe bien évidemment des personnes qui ont su gagner des fortunes grâce à un
timing parfait, mais aussi un peu de chance. En investissement, il est très difficile de
déterminer si un trader a réussi par la pertinence de sa stratégie et par ses décisions
éclairées où s’il a tout simplement été chanceux. De plus, le biais du survivant fausse
notre image du trading : pour quelques traders gagnants qui sont mis en avant, combien
de traders ruinés restent dans l’ombre ? La réalité est qu’il est très difficile de battre le
marché et que 95 % des traders sont perdants.

La gestion quotidienne d'un portefeuille d'actifs est un métier très difficile, stressant,
ingrat et marginalisant. Il y a plus de perdants que de gagnants et l'amateur court un
risque certain : ce n'est pas pour rien s'il existe des gestionnaires de patrimoine. Sur les
marchés traditionnels, nombreux sont les investisseurs débutants qui se font tondre très
rapidement par les traders plus aguerris disposant de plus de connaissances,
d'expérience, de temps et de liquidités. C'est encore pire dans un marché de niche,
immature et en pleine construction comme celui des crypto-devises.

URL : cryptotrader.app

Les mauvaises raisons d’investir dans les cryptos ! Sommaire 19

 Être investisseur autodidacte et indépendant présente des avantages, comme le ratio
temps investi/argent gagné, la liberté de fixer ses horaires de travail, mais également de
nombreux inconvénients : une pression constante, l'impossibilité d'accéder aux
avantages classiques de l'état-providence et la lourde fiscalité qui encadre ce genre
d'activités. Il faut impérativement gagner suffisamment d'argent pour cotiser aux
assurances privées (pas de sécurité sociale pour le trader) et pour pouvoir provisionner du
capital pour ses vieux jours (pas de plan retraite pour le trader).

De même, l'investissement à long terme, même s'il est moins chronophage en termes
de suivi, sera beaucoup plus coûteux émotionnellement dans un marché volatil comme
celui des cryptomonnaies que dans les marchés traditionnels comme l'or ou l'argent.

Il ne faut donc surtout pas se lancer dans l’achat de cryptomonnaies en pensant que l’on
va réaliser des plus-values rapides sans effort, ou en se voyant déjà incarner le Loup de
Wall Street. Pour un investissement à long terme de type “bon père de famille” (par
exemple si vous souhaitez léguer des cryptomonnaies à vos enfants), il faudra s’armer de
patience et s’informer sur leur fonctionnement. Pour faire du trading à court terme, il
faudra se former durant des années en ayant à l’esprit que rares sont les heureux élus qui
peuvent dégager un profit substantiel de cette activité risquée et très difficile.

URL : tradingducoin.com/mcct

Les mauvaises raisons d’investir dans les cryptos ! Sommaire 20

 Investir sans comprendre le fonctionnement
des cryptomonnaies

Avant de vous précipiter pour acheter des cryptomonnaies sur une plateforme de change,
assurez-vous de comprendre réellement leur fonctionnement ! Il ne s’agit pas ici de
savoir comment programmer une transaction Bitcoin en langage script ou un smart
contract, mais de comprendre les différences entre les systèmes centralisés et
décentralisés, le fonctionnement basique de la cryptographie asymétrique et des clefs
publiques / privées. Une des premières erreurs du crypto-débutant est de perdre ses clefs
privées ! Assurez-vous de connaître suffisament le fonctionnement des cryptos afin de
pouvoir les conserver et les sécuriser vous-même.

Prenez le temps de vous renseigner sur les principes de fonctionnement des

cryptomonnaies, les principales différences entre les cryptos les plus connues, le
fonctionnement d’un portefeuille de cryptomonnaies, d’une plateforme de change, d’un
hardware wallet, etc. Commencez par investir de petites sommes, et familiarisez-vous
avec cette nouvelle forme de monnaie. Rien de mieux que la pratique pour apprendre !

Les mauvaises raisons d’investir dans les cryptos ! Sommaire 21

 Ne pas avoir conscience des risques

Miser toute son épargne dans les cryptomonnaies uniquement parce qu’on est convaincu
de leur potentiel innovant n’est clairement pas conseillé. Il faut avoir à l’esprit qu’il s’agit
d’une expérience technologique, financière et sociale inédite et que de nombreuses
inconnues subsistent. Les capacités techniques de ces réseaux seront-elles un jour
atteintes ? Quelle sera la réaction des gouvernements en cas de réelle adoption de masse
par le grand public ? Quelle est la fiscalité inhérente aux cryptoactifs ?

Les cryptomonnaies sont-elles réellement une valeur refuge en cas de crise monétaire
systémique, ou subiront-elles, au contraire, le même sort que les monnaies étatiques
centralisées ? Autant de questions auxquelles il est actuellement impossible de répondre.
Il est crucial d’accepter les risques inhérents à ce type de marchés afin d’éviter les maux
de tête. Pour gagner de l’argent en investissant, il faut également être conscient que l’on
peut en perdre.

Les mauvaises raisons d’investir dans les cryptos ! Sommaire 22

 Si votre aversion au risque est élevée, n’investissez qu’une très petite partie de votre
patrimoine en cryptomonnaies, en échelonnant vos points d’entrée. N’y investissez que
de l’argent que vous êtes capable de perdre. Si en revanche votre aversion au risque est
faible, ou que vous êtes très riche et que vous souhaitez diversifier vos investissements
dans des actifs à haut rendement potentiel, déterminez le risque que vous êtes prêts à
assumer. Les stratégies de gestion financière sont étroitement liées aux risques associés :
prenez le temps de vous renseigner, d’améliorer votre culture financière et de
comprendre les mécanismes des marchés. Il est possible d’apprendre en autodidacte, ou
en passant par des professionnels qualifiés - par exemple en prenant les conseils ou en
suivant les formations de traders confirmés.

URL : tradingducoin.com/mcct

URL : tradingducoin.com/mcci

Les mauvaises raisons d’investir dans les cryptos ! Sommaire 23

 Les bonnes pratiques :
nos conseils pour vous lancer dans les cryptos

Voici énumérées dans cette partie du guide les bonnes pratiques qui constituent la base d’une crypto-expérience saine !

Sécuriser son système informatique

Avant de manipuler des cryptomonnaies, il faut s’assurer que son appareil informatique
n’est pas vulnérable ! Il suffit d’un programme malicieux injecté sur votre ordinateur pour
qu’un hacker puisse accéder à vos clefs privées et donc à vos précieuses cryptos. La
sécurité du système informatique utilisée est donc très importante : toujours s’assurer
que son système d’exploitation est à jour et installer des solutions antivirales
performantes. Il faut veiller à effectuer régulièrement des sauvegardes.

Les bonnes pratiques Sommaire 24

Conservez vos cryptomonnaies via un wallet fiable : utilisez un client léger de qualité
comme Electrum (pour Bitcoin) sur votre PC et un portefeuille matériel (hardware wallet
: un appareil semblable à une clef USB vous permettant de sécuriser vos cryptos). Ne
conservez pas de sommes importantes sur votre téléphone portable. Veillez à bien
comprendre le fonctionnement d’un portefeuille de cryptomonnaie (création des clefs
privées, transactions et frais) avant de manipuler de gros montants en cryptos.

Savoir choisir une plateforme de change

Il est vivement conseillé d’acheter ses

cryptomonnaies en passant par des services de Nos revues et tests
sur le Journal du Coin :
confiance ayant traversé l’épreuve du temps. De
plus, de nombreuses plateformes frauduleuses
pullulent sur Internet et les escroqueries sont
● Binance
nombreuses. Veillez à toujours vous assurer que vous ● Coinbase
utilisez une plateforme de confiance, sécurisée, qui a
● Kraken
pignon sur rue. Pour choisir, faites confiance aux
spécialistes du secteur ! ● Bitstamp

Échelonner ses ordres d'achat

Si l'on souhaite allouer mille euros à ce marché, pourquoi tout acheter en une seule fois
? Dans un marché aussi volatil, il est beaucoup plus judicieux de placer plusieurs ordres
d'achat à différents prix. En trading, on ne génère pas du profit en vendant, mais en
achetant judicieusement. Placer plusieurs ordres d'achat à différents prix permet
d'optimiser son point d'entrée.

Les bonnes pratiques Sommaire 25

 Une stratégie très simple mais terriblement efficace consiste à placer chaque mois un
peu d’argent dans du bitcoin, comme vous le feriez pour une assurance-vie. On appelle
cela le dollar cost averaging (investissement programmé). Notre service “L’Épargne du
Coin” permet d’acheter ainsi un peu de bitcoin, de façon hebdomadaire ou mensuelle, le
tout sur une plateforme régulée en France.

J’ouvre mon épargne Bitcoin

Éviter de déléguer la garde de ses cryptomonnaies à des tiers

Par définition, les monnaies décentralisées rendent le pouvoir de battre monnaie à

l’individu et prônent la souveraineté individuelle. Il en découle une grande liberté pour
l’utilisateur, mais sur ses épaules repose également une très grande responsabilité. Les
cryptomonnaies n’ont d’intérêt que si vous êtes maître de vos avoirs; dans le cas contraire,
les banques font très bien ce travail !

Il n’est donc pas toujours pertinent de déléguer la garde de ses cryptomonnaies à des
tiers, qu’il s’agisse de fonds d’investissement, de conseillers en patrimoine ou de proches.
Si vous ne possédez pas vos clés privées, vous ne possédez pas vos cryptomonnaies. C’est
le principal inconvénient des plateformes de change : tant que vous n’avez pas retiré vos
avoirs de l’exchange, ils restent sa propriété. Il n’est pas conseillé de laisser de fortes
sommes en cryptomonnaies sur une plateforme de change si vous n’êtes pas un trader
actif. Il existe deux types de plateformes de change : celles qui se sont faites pirater et
celles qui vont se faire pirater !

Les bonnes pratiques Sommaire 26

Il est donc très important de développer une bonne compréhension du fonctionnement
des différentes cryptos que vous souhaitez acquérir et de veiller à savoir comment les
transférer et les sécuriser vous-même. En particulier, l’utilisation d’un hardware wallet
(portefeuille matériel) est fortement recommandée pour le stockage de vos cryptos.

Être lucide sur son aversion au risque

et sa tolérance à la variance

Privilégiez l’investissement à long terme si perdre 30 % de votre capital en une journée

semble insupportable. Sans expérience préalable en trading, il ne vaut mieux pas se
lancer au quotidien dans ce marché extrêmement volatil. Même après des années
d'expérience, il est très difficile d'avoir la maîtrise constante de ses émotions. Non
seulement cela engendre de mauvaises décisions, mais cela peut rapidement devenir
insupportable pour vos proches si votre humeur est conditionnée par les fluctuations
financières de cette activité. Conserver une partie de son épargne en cryptos à l’abri sur
un wallet sera souvent bien plus rentable que de tenter de battre un marché pareil.

Attention aux mauvais investissements

De nombreux projets se vantent de révolutionner l’écosystème des cryptomonnaies ou les

technologies afférentes. En réalité, le secteur est submergé de coins et de tokens qui se
targuent tous d’être plus utiles et plus performants les uns que les autres, mais qui ne
sont que des coquilles vides.

Avant d’investir dans des projets très risqués, mieux vaut se faire la main sur des
cryptomonnaies reconnues, acceptées et utilisées comme Bitcoin ou Ethereum. Pour ce
qui est des tokens un peu plus exotiques, évaluer le potentiel d’un projet prend
énormément de temps et de recherches. N’investissez pas sans avoir mené vos
investigations en bonne et due forme, ou au besoin, faites-vous conseiller par un expert.

Les bonnes pratiques Sommaire 27

 Développer de solides connaissances

Il s'agit d'une règle d'or préalable à tout investissement : développer de solides

connaissances à propos des fondamentaux techniques et économiques des actifs que
l'on souhaite acquérir. S'assurer de disposer du temps et des ressources nécessaires pour
acquérir ce savoir théorique, mais aussi pour pouvoir l'expérimenter et l'appliquer
sereinement. De même, développer une bonne culture financière générale est
indispensable avant de s'attaquer aux marchés, quels qu'ils soient.

Les bonnes pratiques Sommaire 28

 Comment acheter
des cryptomonnaies ?

Les sites de vente à distance

Les sites de vente à distance présentent un avantage certain : il s’agit du moyen le plus
rapide pour obtenir des cryptomonnaies. En utilisant un site de vente à distance, vous
pourrez obtenir en quelques minutes vos cryptos après avoir payé de la façon la plus
classique, par exemple par carte bancaire.

Les sites de vente à distance se chargent eux-mêmes d’effectuer l’achat des cryptos sur
des plateformes de change, et vous en assurent la livraison à l’adresse que vous avez
spécifiée.

Il est à noter que vous devrez passer par des procédures de vérification d’identité - en
effet, la loi oblige tous les intermédiaires en vente de cryptoactifs à identifier leurs clients
(KYC pour Know Your Customer). Chacune des adresses crypto que vous utiliserez sera
alors reliée à votre identité. Afin de prouver cette dernière, il faudra donc être en
possession d’une pièce d’identité en cours de validité. Certains services vous
demanderont des preuves supplémentaires, comme une photo de vous-même, tenant
ladite pièce à la main.

Cette solution présente cependant un inconvénient : les commissions prélevées par ces
services sont en général élevées par rapport aux frais d’une plateforme d’échange de
cryptomonnaies.

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 29

 Notre sélection

Crypto.com

Crypto.com est une application qui vous permet d’acheter très facilement des
cryptomonnaies par carte bancaire. L’entreprise fournit également une carte bancaire
qui vous permettra de les dépenser, comme vous le feriez avec des euros, mais offrant
un cashback pouvant aller jusqu’à 8 % !

Plus de détails ici.

Swissborg

Swissborg est en train de s’imposer comme une référence dans le marché

concurrentiel des services d’achat de cryptomonnaies. Basée en Suisse, l’application est
fiable, sécurisée et facile d’utilisation.

Plus de détails ici.

URL : cryptotrader.app

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 30

 Achat de bitcoins sur une plateforme de change

Les plateformes de change mettent en relation acheteurs et vendeurs de bitcoins. Les

utilisateurs choisissent les prix auxquels ils sont prêts à acheter (ou vendre) telle ou telle
quantité de bitcoins, et la plateforme se charge de centraliser tout ceci dans un carnet
d’ordres. Lorsqu’il y a correspondance entre un ordre d’achat et un ordre de vente, la
plateforme initie l’échange. Comme dans une bourse classique, le prix du bitcoin évolue
selon la loi de l'offre et de la demande. Le fonctionnement de ce type de plateforme
peut sembler complexe à première vue pour un débutant, et la prise en main de
l'interface peut s'avérer délicate.

L’avantage des plateformes de change est que l’acheteur peut trouver n’importe quelle
quantité de bitcoins, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, en bénéficiant de frais faibles. Les
plateformes de change donnent accès à un marché relativement liquide et proposent en
général de nombreuses cryptomonnaies alternatives à Bitcoin. Vous pourrez acheter des
bitcoins par virement bancaire, et si vous souhaitez vendre vos bitcoins contre n'importe
quelle monnaie étatique ou autre cryptomonnaie, il vous suffira de quelques clics.

En revanche, il y a un inconvénient majeur : tant que vous n’avez pas retiré vos cryptos de
la plateforme vers une ou plusieurs adresses qui vous appartiennent, vous n’êtes pas
propriétaire de vos fonds. Les plateformes peuvent se faire pirater, ou faire faillite; et
tant que vos avoirs restent sur les wallets de ces dernières, ils sont potentiellement plus à
risque que si vous en assuriez la garde vous-même via une solution très sécurisée, comme
un hardware wallet (portefeuille matériel).

Si vous souhaitez soutenir le Journal du Coin, n’hésitez pas à passer par nos liens
d’affiliation pour vous inscrire sur une plateforme de change !

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 31

 Notre sélection

Binance

Le leader mondial des plateformes de change. Vous y avez la possibilité d'acheter des
centaines de cryptos différentes.

Plus de détails ici.

Coinbase

Coinbase, plateforme américaine très populaire, propose plusieurs cryptomonnaies. Le

système de vérification d'identité est un peu lourd, mais il s'agit d'une plateforme très
sécurisée ayant traversé l'épreuve du temps.

Plus de détails ici.

Kraken

Kraken est une plateforme de change établie en 2011 et basée à San Francisco. Très
réputée pour son sérieux et sa sécurité, il est possible d’acheter et de vendre des
cryptomonnaies en euros.

Plus de détails ici.

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 32

 Achat physique de cryptos

Il existe également des moyens de se procurer des bitcoins “de la main à la main” - par
exemple en passant par des comptoirs de change physiques. Il en existe dans certaines
grandes villes françaises, comme le Comptoir des Cybermonnaies à Bordeaux. L'avantage
de ces boutiques physiques est certain pour le débutant : il y bénéficiera d'un
accompagnement personnalisé lors de ses achats et trouvera des réponses à toutes ses
questions.

Vous pouvez également acheter des bitcoins en utilisant des cartes prépayées, comme
les cartes KeplerK, disponibles dans de nombreux bureaux de tabac. Attention, les frais
sont généralement élevés (~ 8%) et les procédures de vérification d'identité restent
obligatoires.

Il existe aussi des distributeurs automatiques de bitcoins, mais il n’y en a

malheureusement plus en France (ils ont tous été saisis). Si vous voyagez dans
certaines mégalopoles asiatiques ou aux États-Unis, vous risqueriez fort d'en croiser
sur votre route !

Un distributeur automatique de bitcoins en Californie. Source : Shutterstock

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 33

 Acheter des bitcoins de façon anonyme

La plupart des plateformes existantes pour acheter des cryptomonnaies requièrent une
vérification de votre identité. Si pour une raison ou pour une autre, vous souhaitez
acheter des bitcoins de façon parfaitement anonyme, il existe encore des solutions.

La plus populaire réside dans les plateformes d’achat/vente de pair à pair : ce type de
plateforme met directement acheteurs et vendeurs en relation, sans intermédiaire, et
vous permettent d’acheter des bitcoins sans procédures de vérification d’identité.

Les plus connues sont Bisq et Paxful.

En bref

Voici un tour d’horizon des différentes méthodes d'achat de cryptomonnaies : en

fonction du montant de votre achat, de votre horizon d’investissement et de la rapidité
souhaitée, vous opterez pour l’une ou l’autre.
La solution la plus complète reste bien entendu l’utilisation d’une plateforme de change,
mais ce n’est pas forcément la plus intuitive pour un débutant. Pour acheter rapidement
quelques centaines d’euros de bitcoins via votre carte bancaire, les sites de vente à
distance restent un bon compromis.

Avant tout achat, assurez-vous de comprendre le fonctionnement du réseau Bitcoin ou

de la crypto que vous souhaitez obtenir !

Comment acheter des cryptomonnaies ? Sommaire 34

 Conclusion

Une révolution technologique, sociale et financière

"Bitcoin va-t-il continuer son ascension incroyable ?”

“Ai-je une chance de devenir riche en achetant des bitcoins ?"

Il est impossible de répondre à cette interrogation. C'est pourquoi la célèbre phrase

d'Andreas Antonopoulos est un bon préalable à tout investissement :

“Bitcoin n'est pas conçu pour rendre ses utilisateurs riches.

Il est conçu pour rendre ses utilisateurs libres.”

Utiliser Bitcoin, c'est participer à une expérience sociale inédite et disruptive d'ampleur
mondiale. Bitcoin est une utopie concrète, proposée par un cypherpunk sous
pseudonyme, développée par des milliers de programmeurs indépendants de par le
monde.

Jouer au marabout quant au cours du bitcoin est un jeu dangereux. Nul ne sait quelle
sera sa valeur dans six mois, un an ou cinq ans. Au mieux, on peut faire des estimations en
comparant les capitaux injectés dans le système avec la capitalisation d'autres
entreprises, produits ou instruments financiers.

Les acteurs de l'écosystème des monnaies numériques décentralisées s'accordent au

moins sur un point : les cryptomonnaies sont là pour durer. Il n'est pas possible de
"désinventer" ces technologies, il est impossible d'empêcher les individus déterminés d'y
avoir accès, et il semble impossible d'attaquer avec succès les réseaux les plus
décentralisés.

Conclusion Sommaire 35
La réponse à la question

"faut-il investir dans les cryptomonnaies ?"

est donc propre à chacun. Si vous n'avez pas l'âme d'un investisseur, la réponse est
probablement "non" ! Si c'est le cas, alors la réponse se trouve entre ces deux extrêmes :

● N'investir aucune partie de son capital en bitcoins.

● Investir la totalité de son capital en bitcoins.

Le but de ce guide, somme toute, est de rappeler une règle essentielle au lecteur :

La responsabilité est le corollaire de la liberté.

Investir dans les monnaies numériques décentralisées, c'est bien plus qu'un placement
financier : il s'agit de participer à une révolution économique, sociale, financière et
technologique inédite dont nul ne sait jusqu’où elle peut nous mener.

Changer la monnaie, c'est changer le monde !

Conclusion Sommaire 36
 Notre sélection pour aller
plus loin
Si l’aventure crypto vous tente mais que vous avez besoin de plus d’informations, de
connaissances ou d’expérience pour vous lancer, n’hésitez plus : Trading du Coin vous
propose une gamme complète de formations.

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