1- Seuil de rentabilité

Calcul :

Marge sur coûts variables = CA - Charges variables

Taux de marge sur coût variable = (Marge sur coût variable / CA)*100

Seuil de rentabilité = Charges fixes/ TMCV

Excédent/insuffisance = CA - Seuil de rentabilité

Point mort (jours) = Seuil de Rentabilité / ( Chiffre d'Affaires annuel / 360 )

2- BFR

Définition

Le besoin en fonds de roulement résulte du décalage entre tout ce que l’entreprise doit
payer et tout l’argent qu’elle doit récupérer du fait de son activité.

On ne retient donc pas les éléments faisant partie des cycles longs, comme les
financements (apports en capital, emprunt) et les investissements. En pratique, les
informations à retenir pour son calcul se situent dans le bas du bilan comptable.

Lorsque le paiement des clients n’est pas comptant, l’entreprise leur accorde un crédit
temporaire. En effet, même si une vente est réalisée, l’encaissement est parfois différé dans
le temps avec le délai de paiement accordé. L’entreprise ne dispose donc pas encore de la
trésorerie liée à la vente réalisée.

Également, l’existence d’un stock est également un besoin à financer car il correspond aux
achats et approvisionnement effectués par l’entreprise qui ne sont pas encore consommés
ou vendus.

A l’opposé, l’entreprise atténue son besoin de financement grâce aux délais de paiement
accordés par ses fournisseurs. Même si des achats sont effectués, l’entreprise ne les a
peut-être pas encore tous payés (sauf en cas de paiement comptant).

L’ensemble de ces décalages crée un besoin en fonds de roulement qui peut être :

- Positif, ce qui signifie que l’entreprise a un besoin à financer,

- Négatif, ce qui signifie que l’entreprise génère une ressource financière en profitant
de ces décalages.

Calcul :

BFR = (stock + créances clients + autres créances) – (dettes fournisseurs, fiscales et

sociales)
Un besoin, lorsque le BFR est positif, ce qui signifie que l’entreprise doit trouver des
ressources pour financer ce besoin, une ressource, lorsque le BFR est négatif.

Variation du BFR :

La variation du BFR se calcule en soustrayant le BFR de l'année précédente du BFR de

l'année en cours.

Dans ce cas, pour la deuxième année, la formule serait :

{Variation du BFR} = {BFR de l'année} - {BFR de l'année 1}

En utilisant les chiffres du tableau, cela donnerait :

{Variation du BFR} = (-57,466) - (-56,430) = -1,036

Donc, la variation du BFR durant la deuxième année est de -1,036. Cela indique une
réduction du besoin en fonds de roulement par rapport à l'année précédente.

Comment calculer le stock ?

Les stocks se divisent en deux catégories

- L’approvisionnement, les matières premières, les marchandises et les produits ;

- Les en-cours de production, les en-cours de services et les travaux en cours.

Calcul :

Pour les matières premières :

*Le prix d’achat

Le prix d’achat correspond au montant hors taxes déboursé par l’entreprise pour l’acquisition
des marchandises ou des matières premières. Il prend également en compte les éventuels
remises, rabais ou ristournes obtenus auprès des fournisseurs, y compris dans le cadre
d’une remise forfaitaire annuelle négociée. Dans le cas d’une société qui ne récupère pas la
TVA, celle-ci doit être intégrée dans le prix d’achat.

*Les frais annexes

Les frais annexes encourus correspondent à toutes les charges d’exploitation directement
imputables à l’achat des biens ou services, telles que les :

Commissions sur acquisitions ;

Frais de livraison ;
Assurances liées au transport ;
Coûts de manutention ;
Droits de douane ;
Coûts de crédit, sur option et sous conditions.

→ Coût d'acquisition = prix d'achat + frais annexes

*Pour les produits en-cours et finis

L’enregistrement comptable du nombre de produits en-cours et finis se base quant à lui sur
le coût de production. Ce dernier correspond à la somme du coût d’acquisition des matières
consommées et des charges directes et indirectes de production.

Les charges de production

Les charges de production rassemblent les :

Dépenses directes qui contribuent à fabriquer le produit, telles que la main-d’œuvre et la

sous-traitance ;
Frais indirects encourus pour la transformation des matières premières en produits finis ou
le déplacement du stock, comme l’entretien ou la main-d’œuvre indirecte.

L’intégration de certaines charges indirectes de production exige la tenue d’une comptabilité

analytique, car elles ne sont pas identifiables en comptabilité générale. C’est le cas, par
exemple :

De la proportion des amortissements relatifs aux machines indispensables à la production ;

De la consommation d’énergie nécessaire à la fabrication ;
Des coûts de stockage des matières premières utilisées ;
Des charges liées au reconditionnement des matières premières consommées.

Certains frais sont exclus du coût de production, tels que les :

Coûts administratifs du siège social ;

Frais de stockage des produits finis ;
Frais de distribution ;
Coûts de commercialisation ;
Frais engendrés par la suractivité ou la sous-activité.

→ Coût de production = Coût d'acquisition + Charges directes de production + charges

indirectes de production (pour les en-cours de production)

Variation des stocks et rotation

→ var. stock positive : destockage ;

→ var. stock négative : stockage

Rotation :

Une rotation élevée des stocks peut indiquer que l'entreprise vend ses produits rapidement
(Expliquer le tableau de la rotation des stocks)

Remarque (notions de comptabilités) :

Débit et Crédit (comptabilité double) :

Le débit et le crédit caractérisent tous les deux des flux financiers. Ces derniers
correspondent à des transactions ou des opérations.

Sur un compte comptable, le débit correspond au montant qui entre sur celui-ci, tandis que
le crédit à celui qui en sort. Le débit se réfère donc à la source du flux, tandis que le crédit
indique sa destination.

Pour l’enregistrement de la facture :

une marchandise d'une valeur 20 euros entre au sein de votre entreprise. C’est un débit
pour le compte “Achat de marchandises” (607) ;votre société doit payer prochainement votre
fournisseur d’un montant de 20 euros. C’est donc un crédit pour le compte “Fournisseur”
(401).

Pour le paiement de la facture :

votre fournisseur reçoit le règlement de la marchandise d’un montant 20 euros. C’est un

débit pour le compte “Fournisseur” (401).le compte en banque de votre entreprise effectue
un virement de 20 euros pour votre fournisseur. C’est donc un crédit pour le compte
“Banques” (512).

Ce tableau représente l'évolution du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) sur trois ans. Le
BFR est la différence entre les besoins de financement (stocks, créances clients, créances
TVA) et les ressources financières (dettes fournisseurs, dette sociale, dette TVA, dette
fiscale).

Ce tableau représente l'évolution du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) sur trois ans. Le
BFR est la différence entre les besoins de financement (stocks, créances clients, créances
TVA) et les ressources financières (dettes fournisseurs, dette sociale, dette TVA, dette
fiscale.

(Explication simple)

3- Plan de financement
- Capacité d'autofinancement

Définition :

La Capacité d’Autofinancement (CAF) est un ratio qui évalue les ressources générées par le
cycle d’exploitation de l’entreprise et permettant d’assurer son autofinancement. De manière
simplifiée, la CAF est l’excédent / la richesse qui découle de la différence entre ses
encaissements et les décaissements nécessaires pour faire tourner son activité. En fait, la
CAF est la somme du bénéfice net comptable avec les charges non décaissées.

Utilité :

- Évaluer le montant des dividendes à verser aux associés et actionnaires

- Rembourser les emprunts pour sécuriser la trésorerie et augmenter le fonds de roulement
- Financer les investissements de l’entreprise afin de renforcer la compétitivité de l'entreprise
- Évaluer la santé financière de l’entreprise / le bon fonctionnement de son modèle
économique

Calcul (à partir du compte de résultat)

CAF = Résultat net comptable – autres produits non encaissables (reprises d’exploitation,
reprises financières et exceptionnelles) – produits de cession d’éléments d’actif + autres
charges non décaissables (dotations d’exploitation, dotations financières et exceptionnelles)
+ valeur nette comptable d’éléments d’actifs cédés – quote-part des subventions
d’investissement virées au résultat de l’exercice.

Autre notions :

EBE :

Définition :

L’excédent brut d’exploitation (EBE) est l’un des soldes intermédiaires de gestion. Il
correspond à la ressource d’exploitation dégagée par l’entreprise au cours d’un exercice
comptable.

Utilité:

- EBE positif : votre entreprise est rentable d’un point de vue de l’exploitation
- EBE négatif, on parle alors d’« insuffisance brute d’exploitation ». Ici, à l’inverse, cela
signifie que le CA de votre entreprise ne couvre pas ses charges. En d’autres termes, elle
perd de l’argent.

Calcul

EBE = CA (HT) – achats de marchandises (montant HT) – charges externes (montant HT) –
impôts et taxes – coût de la masse salariale (salaires et charges sociales) + subventions
d'exploitation.