Le Cas WorldCom

L’Histoire d’un scandal

 La Compagnie

La Fraude

Conséquences
&
Réflexion
Bibliographie

Infographie
I LA COMPAGNIE
 Fiche de l’entreprise
Fondation
Long Distance Discount Services, Inc. (LDDS). 1983
Fondateurs
Murray Waldron et William Rector
Siège sociale
Clinton, Missisipi (États-Unis)
Secteur d'activité
Télécommunications (Communications longue
distance). Spécialisée dans la vente à bas prix de
services de communications longue distance.
Renommé
LDDS WorldCom. 1995
Bureau Central (Headquarters)
Ashburn, Virginie (États-Unis)
Mise en Bourse
1989
Disparition
2002
 Bernard Ebbers

Homme d’affaires canadien né en 1941

Expert en Gestion de chaines d’hôtels

1983. Il devient associé de LDDS

1985. Il est nommé Directeur General

Adquisitions
Au cours des 10 prochaines années,
LDDS achète plus de 60 entreprises,
principalement opérateurs de télécommunications.

Williams
Resurgens Metromedia IBD
Advantage Tele-
Communications Communications Communications
Companies Inc. Communications
Group Inc. Corporation Group Inc.
Group Inc.

1989 1989 1993 1994 1995

 WorldCom en chiffres
 
1995

Chiffre d’affaires Dettes

$3.9 Billion $3.4 Billion
 Dans cette cadre de ces acquisitions majeures, WorldCom procédé
à une série d'importantes fusions.

MFS Communications
Company Inc. et Brooks Fiber Properties
Sprint Corp.
UUNet Technologies Inc. (1.2 billion dollars)
Inc.

1996   1998   1998   1998   1999   2001  

MCI Communications
CompuServe Corp.
Corp. (40 billion Intermedia
(1.3 billion dollars),
dollars). La plus grande entreprise pionnière du Communications Inc.
fusion de l’histoire jusqu'à
courrier électronique.
la date.
II LA FRAUDE
 Définition
 
Classification des fraudes

Détournements d’actifs : 90% des cas. 200.000 $C

Corruption : 38,9% des cas. 250.000 $C

États financiers frauduleux : 11,1% des cas. 1.075.000 $C

Portrait robot du fraudeur

Cadre (41%)

Age Ancienne
entre 31 Homme té entre 3
et 40 ans (77%) et 5 ans
(43%) (30%)
Niveau Master
(37%)

Source: Étude de l’Association of Certified Fraud Examiners. Plusieurs fraudes sont classés dans une ou plus catégories= la
somme des pourcentages >100%.
 Types
 

1. Détournements d’actifs (90% des cas)

Définition

Vol des actives qui appartiennent à une organisation.

Méthodologie

Écrémage
Il s´agit de détourner les revenus d´argent avant
l´enregistrement dans les livres comptables.

Vol d´encaisse
Quantité d´argent qui est volé une fois qu´elle a été
inscrite dans les livres comptables.

Peuvent concerner de l´argent (dans un 86,4% des cas)

ou des biens non monétaires (dans un
33,3% des cas).
 6 méthodes pour désembourser l´argent frauduleux

Facturations frauduleuses

Paies frauduleuses

Ajouter un employé fictif

Gonfler le nombre d’heures travaillées

Manipulations de chèques

Transferts électroniques
Transférer de fonds du compte bancaire de l’organisation à un compte personnel

Remboursements de dépenses frauduleux

Déboursements de caisses enregistreuses

Types des biens non monétaires qui sont habituellement détournés

Stocks, équipements ou fournitures
Informations confidentielles
Titres de placement
 2. Corruption (38,9% des cas)

Définition
Utiliser l´influence dans des transactions pour obtenir
des revenus qui ne sont pas légaux.

Méthodologie

Trafic d’influence: quand un individu offre ou donne, quelque chose qui a

de la valeur en ayant pour objectif influencer une transaction officielle et son mandant ne
sont pas au courant.
Pourboires illégaux: très similaire au cas précédent.
Exemple: l’acceptation par un employé d’un voyage gratuit suite à sa décision
d’octroyer un contrat à un certain fournisseur.
Extorsion: la coercition d’une autre personne à effectuer une transaction en étant fondée
sur l’utilisation de la force, de la peur, ou de contraintes économiques.
Conflits d’intérêts: quand un individu possède un
intérêt économique, ou personnel, non déclaré dans une transaction qui heurte ainsi
l’entreprise.
 
 3. États financiers frauduleux (11,1% des cas)

Définition

Falsifier les états financiers d´une organisation avec l´objectif de la

décrire comme plus ou moins rentable qu´en réalité.
Méthodologie

5 méthodes pour pour manipuler les chiffres des états financiers d’une entreprise:

• Revenus fictifs ou gonflés: écrire des ventes irréelles de biens ou services, en

augmentant le montant de ventes actuelles.
Exemple: inscription des ventes à des clients fictifs.
• Sous-estimation des dettes et dépenses: écrire les dettes et/ou les dépenses
incorrectement.
Exemple: la sous-estimation de la provision pour garanties.
• Fausses démarcations: écrire des revenus dans une année fiscale différente de
leurs dépenses.
Exemple: enregistrer des ventes sans être réalisées.
• Fausses évaluations d’actifs: mentir dans la valeur d´une compagnie.
Exemple: le fait de ne pas dévaluer les stocks obsolètes.
• Fausses divulgations: il s´agit de ne pas communiquer toute la information afin de
tromper les usagers.
Exemple: omettre de divulguer des dettes éventuelles.
 Pourquoi à WorldCom ?
 
Les prix des services de communication à longue distance ont
été en baisse.
Les marchés locaux avec frais d'accès élevés n'étaient pas
rentables.

L'échec de l'industrie des télécommunications

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

-30%
Q1-2000 Q2-2000 Q3-2000 Q4-2000 Q1-2001 Q2-2001 Q3-2001 Q4-2001 Q1-2002
Worldcom Groupe
AT&T Sprint FON Worldcom en Charge
 Classification des fraudes
 

WorldCom a été faible en réseau sans fil et de la technologie.

Tentative de réaliser des économies

d'échelle par des acquisitions

Refus de fusion avec Sprint (la plus grande entreprise de réseau

sans fil à l'époque) par le
Ministère de la Justice des États-Unis pour réglementer l'industrie
des télécommunications.
 Culture
 

Haute pression pour arriver aux objectifs définis

Loi du silence entretenue par des menaces de représailles

Tentatives pour créer un code de conduite au sein de

l’entreprise, Ebbers qualifia
celles-ci de « colossal waste of time »

Fraude facilitée par l’isolation géographique des différentes

unités d’affaires

Contrôles internes et externes très étroit sur l’accès aux

informations financières
 Description de la fraude
 
La fraude à WorldCom se développe de deux formes

Réduction des charges

Exagération des revenus

Ces manipulations avaient pour but de maintenir un

ratio de dépenses sur revenus égal à 42 % (quand, en
réalité, il était supérieur à 50 %) et de présenter une
croissance des ventes à deux chiffres quand cette
dernière était largement inférieure.

Le ratio dépenses sur revenus

Cet indicateur de performance était considéré comme

le plus important pour WorldCom et était suivi de très
près par les analystes financiers qui avait pour fin
d’accroître la valeur de marché de l’entreprise et
d’augmenter le cours de l’action.
 Comment est-ce qu’ils ont fait pour manipuler le ratio dépenses sur revenus?

Exagération de revenus

Réduction de « line costs »

57%

52%

47%

42%

37%
1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02

Les ratios finaux sont bien inférieurs aux ratios réels.

-Ligne rouge: ratio « réel » avant manipulation
-Ligne verte: ratio après manipulation par la technique de l’exagération des revenus
-Ligne bleu: ratios finaux qui ont été présentés après toutes manipulations
 Reduction des line costs

Deux techniques utilisées

1. Renversement de comptes de régularisation (accruals)

Trois façons différentes:

1. Dans certains cas sans qu’il n’y ait de raison apparente qui justifiait leur
excès. Les coûts reportés se voyaient diminuer sans justification appropriée.
2. Même s’il s’avérait qu’il y avait un excès d’accruals, il n’y avait pas
renversement immédiat lors de leur identification. Les dirigeants préféraient
garder cette «réserve» pour les périodes difficiles où ils jugeaient qu’elle serait
plus utile
3. Les dirigeants réduisaient le compte de « line costs » par le renversement
d’accruals qui avaient été provisionnés dans d’autres buts.

2. Capitalisation de dépenses

Fin 2000, la réserve d’ « accruals » était si épuisée que cette technique n’était
plus viable pour atteindre l’objectif du ratio dépenses sur revenus de 42 %, donc,
les dirigeants ont alors adopté une autre technique pour réduire artificiellement
les dépenses.
 Montants manipulés sur les « line costs »
par la technique de capitalisation de dépenses

Réductions aux coût des lignes via

Capitalisation et autres
ajustements (millions dollars)

IQ01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 Total

Capitalisation 544 560 743 841 818 3506
Autres ajustements 227 50 -- 100 -- 377
Total 771 610 743 941 818 3883

Détail des manipulations faites sur les « line costs »

Ajustements inappropriés aux coût des

lignes (millions dollars)

1Q9 2Q9 3Q9 4Q9 1Q0 2Q0 3Q0 4Q0 1Q0 2Q0 3Q0 4Q0 1Q0
9 9 9 9 0 0 0 0 1 1 1 1 2 Total

(41) 103 140 396 493 683 832 862 771 606 744 942 798 732.9
 Exagération des revenus

Ebbers et Sullivan promettaient au marché de maintenir une

croissance à deux chiffres.
Larges entrées de revenus ont été enregistrées par certains
employés afin d’atteindre les objectifs de croissance fixés.
On a retrouvé à cet égard des notes sur lesquelles
figuraient les calculs de différence entre les revenus réels et
ciblés

Montant des entrées fictives de revenus enregistrées

par WorldCom

Entrées de revenu inappropriés

(millions dollars)

1Q9 2Q9 3Q9 4Q9 1Q0 2Q0 3Q0 4Q0 1Q0 2Q0 3Q0 4Q0 1Q0
9 9 9 9 0 0 0 0 1 1 1 1 2 Total

85 5 65 50 19 121 161 27 17 132 117 92 67 958

 La découvert de la fraude
 

La SEC se 25/06/02:
demande en 2002 Conclusion du WorldCom annonce
L'audit de MCI et 14/06/02: le rapport
comment rapport: traitement avoir gonfler son 21/07/02:
l'examen des livres d’audit interne a été
WorldCom peut comptable erroné profit de 3,8 WorldCom courre
ont découvert des transmis au comité
gagner Les normes milliards de $ durant vers la
irrégularités de d’audit de
autant d’argent comptables n’ont les quatre trimestres banqueroute.
comptabilité. WorldCom.
alors que AT&T en pas été respectées. précédents.
perte.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11  

L’audit interne a
détecté des failles.
En mars 2002, John Les dépenses Les auditeurs
Stupka a contesté à informatiques d’un internes ont réclamé 20/06/02: le service
la vérification interne montant de 500 des documents d’audit interne 26/06/02: poursuites
des comptes: millions de $ ont été concernant les explique les entamées;
le revenu du enregistrées dans les dépenses irrégularités décelées Delisting du
WorldCom aurait été capitaux. 2 milliards d’investissement: au comité d’audit de NASDAQ.
gonflé de $400 de $ des dépenses Aucun document n’a WorldCom.
millions. informatiques sont été trouvé.
discutables/
incertaines.
 Z score. Probabilité de faillite
 
RATIO DEFINITION 1999 2000 2001
X1 Working Capital/Total Asset (0.08) (0.08)
X2 Retained Earning/Total Assets (0.01) 0.03 0.02
X3 EBIT/Total Assets 0.08 0.08 0.04
Market Value of equity/Book Value of
X4 Assets 3.58 1.13 0.54
X5 Sales/Total Assets 0.39 0.40 0.34
Z Z-Score 2.697 1.274 0.798

Z-SCORE REMARKS
ABOVE 2.675 FINANCIALLY STRONG

1.81-2.675 GRAY AREA

BELOW 1.81 BANKRUPT

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

III LES CONSEQUENCES
Repartition des peines
 

Bernard Ebbers (tête de la

fraude). 25 années de prison

Bernard a été jugé et condamné à 25

années de prison acussé de 9 délits
de conspiration, fraude de valeurs et
présentation de rapports faux auprès
les organismes de régulation et
contrôle des États-Unis.

Bernard restera en prison jusqu'à il aille

90 années. Malgré ses avocats ont
présenté des recours afin de réduire
son jugement ou d'obtenir la liberté
conditionnelle, on peut dire que le
jugement est définitif et que Bernard
Ebbers a été la tête de la fraude.
Bernard Ebbers a offris tous ses
propriétés valorisé en plus de 30
millions de dollars afin de régler
l'entreprise WorldCom.
 Bernard est le seul des 6 dirigeants de l'entreprise qui maintien son innocence depuis le
début du jugement. Le reste ont reconnu sa culpabilité. Par ailleurs, Bernard affirme qu'il
n'avait pas reçu des documents remarquables sur les pertes de l'entreprise.

Le dirigeants qui ont reconnu son culpabilité ont été condamné à moins années de prison.
 
 Selon ses témoignages, Bernard
Après avoir reconnu sa
Ebbers avait ordonné la
culpabilité, Scott Sullivan (ex
falsification de tous les
directeur financier), David
documents et les comptes de la
Mayers (ex superviseur) et
entreprise. La juge Jones a
Buford Yates (ex directeur de
apprécié la possibilité de
comptabilité) ont accusé
l'existence d'une conspiration
Bernard Ebbers d'être la tête de
contre Ebbers et il a accepté la
la fraude et ils ont déclaré qu'il
réduction de la peine de le reste
connaissait toutes les actions.
d'impliques.
 Barbara Jones, la juge new-
yorkaise, pouvait condamné
Ebbers à une périodes d'entre
30 et 80 années de prison.

Elle a déclaré que la fraude de

WorldCom a été un scandale
immense duquel Ebbers et
autres dirigeants sont
responsables.
 Conséquences internes

Conséquences pour l’entreprise

2002. L'entreprise annonce sa faillite.

Licenciement de plus de 12.000

personnes.

Bernard est jugé et condamné à 25

années de prison accusé de fraude.
 Conséquences pour le Cabinet de
Conseil

Le cabinet d'audit Andersen est fermé et ses

principaux exécutifs sont juges aux États-Unis
pour fraude et collaboration dans le mauvais
usage de l'information comptable.
 Conséquences pour les Actionnaires

Perte de plus de 180.000 millions de dollars, un

mauvaise compte de dépense supérieure à 4
millions de dollars et une compte irrégulière
supérieure à 3 millions de dollars.
Conséquences externes
 

Répercussion Médiatique

Grande répercussion médiatique. La fraude est

publié dans le principaux journaux et est deviens
premier nouvelle dans les journaux télévise de tout le
monde.
Conséquences pour le Marché Financier (Juin 2002)

Marché boursière: la diffusion de la fraude

comptable réalisé par WorldCom provoque un
énorme baissement de toutes les bourses.

L'index Dow Jones: commence la journée avec une

baisse de 200 points, un marge très inferieur à la
baisse d'octobre 2001.

L’index Nasdaq registre en juin 2002 une baisse du 3%.

Toutes les bourses (Londres, Frankfurt, Tokyo et

Paris) registrent des baisses pendant tout le mois.
 Conséquences pour le secteur des télécommunications

Établissement des nouvelles mesures de contrôle:

après la de WorldCom et autres entreprises comme
Enron, le Congrès des États-Unis développe des
initiatives pour lutter contre les fraudes millionnaires
des entreprises américaines.

Juin 2002 Loi de réforme de la comptabilité des entreprises publiques.

Loi Sarbanes-Oxley : pour la protection des

investisseurs. Elle établi une supervision solide et
indépendante pour auditer aux cabinet de conseils
des compagnies publiques et faire des recherches
sur des activités bizarres qui peuvent être nuisibles
pour les actionnaires. En plus, les employés seront
protégés auprès les supérieures qui les font
pression pour commettre des délits financiers.
 Conclusions
 
L'éthique personnelle et professionnel doivent guider le business
de une entreprise. Dans le cas contraire le chaos et les
déséquilibres peuvent provoquer des dilemmes qui donnent lieu à
attitudes de fraude, tromperie, falsification, escroquerie, etc. En
conséquence, l'entreprise doit affronter des processus judiciaires
et l'image de l'entreprise est lésée auprès la société.

Le manque d'une régulation effective dans le marché financier et la

faiblesse des organismes de contrôle constituent une menace pour
l'économie et provoque de la volatilité.

Nécessite de garantir l'objectivité et indépendance de l'entreprise,

loin de interférences: malgré que les actions de la compagnie
étaient prospères, les fraudes internes peuvent provoquer la faillite
des investisseurs qui n'ont pas découvert les signaux d'alarme
montrés par la compagnie.

La meilleure mesure pour éviter la fraude est la prévention.

Selon les spécialistes , le meilleure moyen de réduire la quantité de
fraudes consiste à réaliser des contrôles internes pour rendre
difficile les possibles activités frauduleuses.
 Bibliographie & Infographie

La détection des fraudes commises en entreprise au Canada: une étude de ses victimes et de ses malfaiteurs
[Link]

La fraude et le contrôle interne

[Link]

Le cas WorldCom : Critique des procédures de vérification dans la détection des fraudes
[Link]
personnel_enseignant/fichiers/enseignement%20gendron/Cas_WorldCom_2007.pdf

Richard Meredith - Professions for Good

[Link]

WorldCom Company Timeline

[Link]

Surinvestissement : le cas Worldcom

[Link]
 auteurs:
Carlos, josune, mikel et oiane

MERci