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35 vues17 pagesMarchés Spécialisés
Les marchés spécialisés font référence à des groupes de personnes présentant des caractéristiques spécifiques dans la consommation de produits ou de services différenciés. Au sein de ces marchés se trouvent des marchés de produits dérivés tels que les contrats à terme et les swaps, qui fournissent des instruments de gestion des risques financiers. Les futures, forwards et swaps sont des contrats dérivés dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent.
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Les marchés spécialisés font référence à des groupes de personnes présentant des caractéristiques spécifiques dans la consommation de produits ou de services différenciés. Au sein de ces marchés se trouvent des marchés de produits dérivés tels que les contrats à terme et les swaps, qui fournissent des instruments de gestion des risques financiers. Les futures, forwards et swaps sont des contrats dérivés dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent.
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MARCHÉS
SPÉCIALISÉ
■ Qui sont?
Il fait référence à ce groupe de personnes présentant des
caractéristiques et des motivations spécifiques dans la
consommation d'un produit ou d'un service différentiel.
Autrement dit, ces marchés se sont spécialisés dans un
certain domaine dans le but d'attirer des revenus avec
leurs différents produits.
■ Quelle est votre fonction ?
Être un marché compétitif et maintenir une
concurrence parfaite entre les marchés
irréguliers.
Classificatio
n
Le marché spécialisé est classé en :
■ Marché des produits dérivés.- Ils fournissent des
instruments pour la gestion des risques financiers.
- Marché à terme
■ Marché des changes (devises étrangères). - Axé sur le
commerce des devises de différents pays.
Classificatio
n
■ Marché des dérivés: ■ Marché des changes :
Il s'agit de ce marché par lequel les parties
concluent des contrats avec des instruments Lieu de rencontre entre
dont la valeur dépend ou est subordonnée à fournisseurs et acheteurs de
la valeur d'autres actifs, appelés actifs sous- devises étrangères. Le volume
jacents. La fonction principale du marché des transactions avec les devises
des produits dérivés est de fournir des
instruments financiers de couverture ou étrangères détermine les prix
d'investissement, qui favorisent une gestion quotidiens de certaines devises
adéquate des risques. en fonction des autres, ou le taux
de change par rapport à 1
_________1
Au sein des marchés spécialisés, sont dérivés des
instruments financiers très importants (à terme, à
terme et swaps), car ils facilitent les transactions
sur le marché en fournissant des sources de
financement à chacun des utilisateurs du système
financier mexicain.
■ Forwards, futures et swaps.
Ce sont des actifs dérivés dont la valeur marchande
dépend d'un autre actif. Les contrats à terme et les
contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente
d'un actif à une date future et à un prix fixe. Les
swaps sont donc des accords d'échange de flux
futurs, à la fois des contrats à terme tels que des
swaps. sont négociés sur les marchés de gré à gré.
■ Qu'est-ce qu'un avenir financier ?
Les contrats à terme sont des produits financiers
dérivés. Un future est un contrat qui s'engage à
échanger un montant déterminé d'actif sous-jacent
(titres, indices, produits agricoles, matières premières...)
à une date future prédéterminée, à un prix convenu à
l'avance.
Caractéristiques des contrats à terme
Ils sont négociés sur les marchés Les conditions des contrats Tant pour acheter que pour vendre
organisés donc ils peuvent être sont uniformisées quant à leur des contrats à terme, les participants
acheté ou vendu à tout moment montant nominal, leur objet et doivent fournir des garanties au
heure de la séance marché, c'est-à-dire un montant -
leur date d'expiration. déterminé en fonction des positions
négociation sans avoir besoin de
attendez la date de péremption. ouvertes qu'ils maintiennent - en
signe de respect de leur engagement,
afin d'éviter le reste de la
contrepartie.
Types de marchés à terme dans le monde
■ Agricole (blé, café, soja),
■ Minéraux (or, argent, cuivre, pétrole)
■ Actifs financiers (indices boursiers, instruments à revenu fixe,
taux d'intérêt)
■ Pièces de monnaie
■ Qu'est-ce qu'un Forward (contrat à
terme) ?
Un contrat à terme est un accord ferme entre deux
parties par lequel un engagement est pris d'échanger
un bien physique ou un actif financier dans le futur, à
un prix déterminé aujourd'hui (règlement).
Les contrats à terme sont conclus en dehors des
marchés organisés, c'est-à-dire qu'ils sont conclus sur
le marché OTC (Over the Counter). C'est sa principale
différence avec les contrats à terme financiers, qui
sont des contrats à terme comme les forwards mais
sont cotés sur des marchés réglementés et présentent
des caractéristiques standards, ce qui leur permet
d'être cotés en bourse, contrairement aux forwards.
■ Qu'est-ce qu'un « échange » ?
Un « swap » est un accord d'échange financier dans
lequel l'une des parties s'engage à payer une série de
flux monétaires avec une certaine périodicité en
échange de recevoir une autre série de flux de l'autre
partie. Ces flux répondent normalement au paiement
d'intérêts sur la valeur nominale du swap.
■ Objectif des échanges
Transformer un système de paiement en un autre de
nature différente, plus adapté aux besoins ou aux
objectifs des participants, qui peuvent être aussi bien
des clients particuliers, des investisseurs que de
grandes entreprises.
Un swap est techniquement défini par les facteurs suivants :
■ Date de début et date de fin du « swap ».
■ Nominal : montant sur lequel sont calculés les flux des
deux parties.
■ Taux d'intérêt ou marge de chaque partie contractante.
■ Indice de référence pour la partie variable.
■ Périodicité ou fréquence de paiement.
■ Base de calcul pour chaque partie : mode de calcul des
intérêts, définissant essentiellement comment sont comptés
les jours entre deux dates.
Bibliographie
■ MENCHACA TREJO, Mauricio; « Le marché monétaire
au Mexique » Éditorial Trillas, Mexique, 1998
■ RAMIREZ SOLANO, Ernesto; « Marchés monétaires,
bancaires et financiers » Pearson / Prentice Hall,
Mexique, 2001
