EPSENS EMPLOI SANTE SOLIDAIRE - Part B

Reporting au 28/04/2023

Actif net du portefeuille : 193,15 M€

Valeur liquidative de la part : 13,755 €

STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
Ce fonds actions à fort enjeu social est centré sur l'évolution démographique mondiale. Il investit dans
les secteurs porteurs d'avenir qui proposent des solutions innovantes pour répondre aux besoins liés
au vieillissement de la population dans le domaine de la santé et des services à la personne. Il Finansol
s'adresse à l'épargnant ayant un objectif de rendement à long terme.
CARACTERISTIQUES
EVOLUTION DE LA VL (BASE 100)
Date de création :
14/12/2015

Durée de placement :
> 5 ans

Echelle de risque :
Risque faible Risque élevé

Rendement Rendement
potentiellement +faible potentiellement +élevé

1 2 3 4 5 6 7

Forme juridique :
FCPE

Classification AMF :
Actions de pays de la zone euro

Code ISIN :
990000115719

Devise :
PERFORMANCES DU FONDS Euro

Performances cumulées (en %) 1 mois 2023 1 an 3 ans 5 ans Indice de référence :

Portefeuille 1,67 13,36 10,53 43,60 14,84 Fréquence de valorisation :
Quotidienne

Société de gestion :
Performances annualisées (en %) 1 an 3 ans 5 ans SIENNA GESTION
Portefeuille 10,53 12,82 2,81
Gestionnaire :
SIENNA GESTION

Valorisateur :
Performances annuelles (en %) 2022 2021 2020 2019 2018 CACEIS
Portefeuille -10,66 19,70 -6,86 19,24 -14,46
Principaux risques :
Risque de perte en capital
Risque actions
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Risque lié à l’investissement durable

ALLOCATION D'ACTIFS DU LES PRINCIPALES LIGNES HORS OPC*

PORTEFEUILLE*
Valeurs actions Poids Secteur
LVMH MOET HENNESSY 4,80% Consommation non
essentielle
ASML HOLDING NV 4,51% Technologie
SANOFI 3,55% Santé
TOTALENERGIES SE PARIS 3,41% Energie
SAP SE 2,61% Technologie

Avertissements
Cette fiche ne constitue en aucun cas une publicité,
un démarchage ou une sollicitation en vue de la
fourniture de services de conseils en investissement
ou de la vente d’instruments financiers. Avant toute
* Les données affichées sont celles du fonds maître. souscription, il est indispensable de se rapporter aux
documents d’information de l’OPC, en particulier son
prospectus/notice d’information détaillant la politique
d’investissement et la tarification. La responsabilité
de Sienna Gestion ne peut être engagée en cas de
décision d’investissement réalisée sur la seule base
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Cedex 09 | www.epsens.com
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INDICATEURS DE RISQUE Economie et Marchés

Le mois d'avril a été marqué par une série de
1 an 3 ans 5 ans statistiques publiées qui ont confirmé que le
travail des banques centrales conduit bien à
Volatilité annualisée un ralentissement des pressions inflationnistes
Portefeuille (en %) 15,75 16,49 17,36 mais reste encore trop lent à ce stade pour
arrêter les hausses de taux directeurs. En
effet, la dynamique économique continue de
se montrer particulièrement résiliente, comme
en atteste la vigueur des indicateurs d'activité
PMI européens et américains. En
conséquence, les taux souverains ont entamé
une remontée par rapport à leurs points bas
de mars mais le mouvement est notamment
PRINCIPAUX CONTRIBUTEURS A LA PERFORMANCE DU MOIS* limité par l'aversion au risque liée au sujet du
plafond de la dette américaine et la
probabilité d'un défaut de paiement si
Meilleurs contributeurs Contribution Moins bons contributeurs Contribution Démocrates et Républicains ne parviennent
TOTALENERGIES SE PARIS 0,17% ASML HOLDING NV -0,37% pas à s'entendent sur une augmentation de
ce plafond. Par ailleurs, en dépit des
LVMH MOET HENNESSY 0,16% STMICROELECTRONICS/P -0,25% nouveaux déboires de First Republic Bank
(finalement rachetée par JP Morgan) et les
SAP SE 0,15% ALSTOM -0,12% inquiétudes sur la situation d'autres banques
ALLIANZ SE-REG 0,14% BANCO SANTANDER SA -0,08% régionales américaines, l'absence de tensions
sur le marché interbancaire a plutôt incité les
AIR LIQUIDE SA 0,12% NOKIA OYJ -0,08% investisseurs à réintégrer davantage de
resserrement monétaire et repousser le timing
de la première baisse des taux. Loin de ces
différentes tensions, les investisseurs ont
surtout porté leur attention sur le début de la
ANALYSE DU FONDS MAITRE - ACTIONS saison de résultats du 1er trimestre 2023. A ce
stade, les différentes publications
Répartition sectorielle hors OPC (en % d'actif)* d'entreprises laissent surtout apparaitre des
divergences grandissantes entre les différents
secteurs, certains arrivant plus facilement que
d'autres à répercuter des hausses de prix
sans pour autant faire face à une baisse
sensible de la demande. Dans ce contexte, la
performance des indices actions américains
et européens est quasi similaire (Stoxx Europe
600 à +1,9% et S&P 500 à +1,5%) même si elle
semble mieux s'orientée outre-Atlantique.
Enfin, notons que les cours du pétrole se sont
montrés particulièrement volatiles en dépit
d'une quasi-stabilité sur l'ensemble du mois.
Proches de 80 $/baril, ceux-ci ont en effet
frôlé le seuil de 88 $/b après l'annonce
surprise par l'OPEP d'une réduction de sa
production à partir de mai, avant que les
incertitudes prégnantes au sujet de la reprise
de l'économie chinoise et la résilience des
exportations russes n'effacent cette envolée
des cours. Quant au cours du gaz en Europe,
ils sont désormais sous les 38 euros/MWh, prix
d'avant crise.
Répartition géographique hors OPC (en % d'actif)*

Le mot du gérant

Le mois d'avril se caractérise par des

publications de résultats des entreprises
globalement au-dessus des attentes du
consensus. Les craintes liées au secteur
bancaire reléguées au second plan
permettent aux indices européens
d'enchainer un nouveau mois de progression.
L'assurance ainsi que les équipements de
santé affichent les meilleures performances
sectorielles tandis que la technologie baisse
fortement. Philips progresse de +13% a
annoncé lundi des résultats bien meilleurs que
prévu au premier trimestre, dont une hausse
de près de 50% de son excédent brut
d'exploitation, en dépit de l'intégration d'une
Répartition par typologie de secteurs hors OPC* provision de 575 millions d'euros pour faire
face à d'éventuels frais de justice liés à son
rappel mondial de respirateurs.
EssilorLuxottica (+8%) bénéfice également de
la publication d'une croissance organique en
accélération au cours du premier trimestre. Le
spécialiste des ingrédients et de la nutrition
humaine et animale (+9%) a contribué à la
bonne performance du fonds.

* Les données affichées sont celles du fonds maître.

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ANALYSE INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE (ISR)* Actualités Environnement Social Gouvernance

* Les données affichées sont celles du fonds maître.

Environnement : La stratégie climat du groupe
Notation ESG du portefeuille Alfa Laval est considérée par le SBTi en 2023
comme conforme à l'Accord de Paris sur le
Climat (+1.5°C).
Social : L'entreprise RTE (Réseau de Transport
d'Electricité) fait son entrée en 2023 dans le
palmarès du Best Workplaces qui évalue la
qualité de vie au travail.
Gouvernance : Le Conseil d'Administration de
100,00% Publicis est composé à 46% de femmes.

Taux de sélection SR

Notation ESG du portefeuille : Evaluation des politiques sociales, Taux de sélection SR : Pourcentage
environnementales et de gouvernance des entreprises de ce du fonds investi dans les titres faisant
fonds sous la forme d’une note sur 100 à partir de grilles de parti de l'univers socialement
critères adaptées à chaque secteur. 0 étant la moins bonne responsable (SR) conformément à la
note et 100 étant la meilleure note. Ces notes sont calculées stratégie ISR de la société de gestion.
par Sienna Gestion et elles correspondent à la moyenne
pondérée des notes des titres en portefeuille.

Parole d’analyste
Focus Action : Stellantis

Il y a un an, Stellantis annonçait un objectif de neutralité carbone en 2038 avec un point d'étape en
2030 de division par deux de ses émissions (2021-2030). Le groupe pourra compenser en 2038 les
émissions restantes avec comme volonté d'avoir des volumes acceptables. Pour parvenir à cet
objectif 2038, Stellantis embarque les 3 scopes d'émissions: les émissions des véhicules, de la
chaine d'approvisionnement ainsi que les installations industrielles et les sites.
- Véhicules : toutes les marques de Stellantis visent d'ici 2030 un mix de ventes de véhicules
électriques à batterie (BEV) de 100 % pour les voitures particulières en Europe et de 50 % pour les
voitures particulières et les véhicules utilitaires légers aux États-Unis. En parallèle, Stellantis
développe d'autres technologies : boites de vitesse, pile à combustible à hydrogène. Cette stratégie
sur les véhicules s'accompagne également d'une stratégie sur les batteries. Le groupe construit un
réseau mondial de 5 gigafactories.
- Fournisseurs : Stellantis intègre dans ses contrats d'achat des exigences climatiques. Il a
notamment fixé un plafond d'émissions de CO2 pour les composants des véhicules électriques que
les fournisseurs doivent respecter s'ils veulent travailler avec le groupe
- Sites de production : la réduction des consommations énergétiques des sites est également un
objectif. L'un des moyens est notamment la mise en place de parcs photovoltaïques et éoliens
partout dans le monde.
Avec ses 14 marques, Stellantis offrira 75 modèles électriques à l'horizon 2030. Les ventes de VE
atteindront cinq millions d'unités à cette date.

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