IAS 7

Tableau des flux de trésorerie

1. Objet de la norme
La Norme IAS 7 a pour objectif de définir les règles d’élaboration des informa-
tions relatives aux flux de trésorerie d’une entité, permettant au lecteur d’appré-
hender les entrées et sorties de iquidité ou d’équivalent de trésorerie.
Ainsi, cette norme impose la réalisation d’un tableau des flux de trésorerie en
tant que document de synthèse, donnant la possibilité de :

• déterminer l’aptitude de l’entité à générer des liquidités ;

• évaluer ses besoins de financement ;
• prévoir l’évolution de sa situation de liquidités ;
• améliorer la compréhension des flux générés ou consommés par l’exploita-
tion et par les activités d’investissement et de financement de l’entité pen-
dant la période considérée.

Ce tableau des flux de trésorerie présente les entrées et sorties de disponibili-

tés en fonction de leur nature (activités opérationnelles, d’investissement et de
financement).

2. Contenu de la norme
2.1 Préambule

Avant de définir les modalités d’établissement de ce tableau, il y a lieu de préci-

ser la notion de trésorerie, qui se compose des éléments suivants :

• les disponibilités ;
• les équivalents de disponibilités, facilement convertibles en un montant dé-
terminable, dont la valeur est stable, tels que :
P les placements à court terme,
P les placements liquides.

En font partie :

• les comptes de caisse ;

• les comptes à vue ;

Édition 2020 © Les normes IAS/IFRS • 33

 • les comptes à terme et les intérêts courus non échus qui s’y rattachent, ou-
verts moins de trois mois avant la clôture et d’une échéance inférieure à
trois mois ;
• les valeurs mobilières de placement sans risques ;
• les soldes débiteurs des comptes de banques et des intérêts courus non
échus qui s’y rattachent.

Ne sont pas considérés comme de la trésorerie :

• les comptes de caisse et les comptes à vue ou à terme faisant l’objet de

restrictions ;
• les comptes à terme ouverts plus de trois mois avant la clôture et dont
l’échéance est à plus de trois mois ;
• les obligations à échéance de plus de trois mois ;
• les actions, hormis si en substance elles sont assimilées à des équivalents de
trésorerie ;
• les soldes créditeurs des comptes de banque et autres découverts autorisés
ayant le caractère de financement ;
• et la part à moins de trois mois des prêts et des dettes financières contractés
à l’origine à plus de trois mois.

2.2 Modalités d’établissement du tableau des flux de trésorerie

Rappelons que la Norme IAS 7 distingue différents types de flux de trésorerie

en fonction des activités auxquelles ils se rapportent : activités opérationnelles,
activités d’investissement et activités de financement.

2.2.1 Les flux liés à l’activité opérationnelle

Ce sont les flux nés des activités principales génératrices de revenus et des
autres activités n’étant pas rattachables aux activités d’investissement ni de fi-
nancement. Ils comprennent les flux de trésorerie d’exploitation correspondant
aux charges et produits d’exploitation monétaires et les autres encaissements et
décaissements rattachables à l’activité de l’établissement.

2.2.2 Les flux liés à l’activité d’investissement

Ils se définissent comme étant ceux liés à l’acquisition et la cession d’activités à

long terme et de tout autre investissement qui n’est pas inclus dans les équiva-
lents de liquidités.
Ils incluent notamment les immobilisations corporelles et incorporelles, la part
de capital détenue dans d’autres entreprises, les autres immobilisations finan-
cières tels que les dépôts et cautionnements ou les titres de placement exclus
de la trésorerie.

34 • Les normes IAS/IFRS Édition 2020 ©

 2.2.3 Les flux liés aux opérations de financement

Ils sont représentés par les flux liés à des changements quant au montant et
à la composition des instruments de capitaux propres et capitaux empruntés.
Doivent être intégrées les sources de financement comme, par exemple :

• les augmentations ou amortissements du capital ;

• les souscriptions ou remboursements d’emprunts ;
• les distributions de dividendes.

Il est à noter que les distributions de dividendes peuvent être présentées soit
parmi les flux liés à l’activité d’exploitation, soit parmi les flux liés à l’activité de
financement, selon que l’on considère le dividende comme une ressource déga-
gée par l’exploitation ou comme la rémunération des capitaux investis.

2.3 Présentation des flux de trésorerie

2.3.1 Présentation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

Deux méthodes sont admises :

• la méthode directe, selon laquelle les principales catégories d’entrées et de

sorties de trésorerie brute sont présentées ;
• la méthode indirecte, partant du résultat net, lequel est alors corrigé pour
tenir compte de l’incidence :
P des opérations n’ayant pas un caractère monétaire,
P des décalages ou des régularisations,
P des flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ou de finance-
ment.

Nous présentons ci-dessous un exemple de tableau des flux de trésorerie liés à

l’activité établi selon la méthode indirecte :

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 Année N Année N - 1
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net avant impôt sur les bénéfices 25 000 15 000
Dotations aux amortissements 10 000 7 500
Dépréciations d’actifs 3 500 7 000
Autres éléments 1 500 1 500
Flux total de trésorerie lié à l’activité avant variation du BFR 40 000 31 000
Augmentation/Diminution des créances non courantes à plus d’un an 7 500 3 500
Augmentation/Diminution des créances clients et autres actifs courants 3 500 7 000
Diminution des dettes à un an au plus - 3 550 - 4 250
Variation du besoin en fonds de roulement 7 450 6 250
Flux de trésorerie nets liés à l’activité 47 450 37 250
Impôt sur les bénéfices payé 3 800 2 400
Produits d’intérêts reçus 1 500 750
Charges financières liées aux emprunts - 3 500 - 4 000
Variation nette de la trésorerie liée à l’activité 49 250 36 400

2.3.2 Présentation des flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

Elle suit les règles suivantes :

• seules les dépenses donnant lieu à la constatation d’un actif immobilisé

peuvent être présentées en flux d’investissement ;
• les principales catégories d’entrées et de sorties de trésorerie brutes sont
présentées séparément ;
• l’ensemble des flux générés par l’acquisition ou la détention de filiales et
d’autres centres de profits est classé comme des investissements.

La partie du tableau relative à ce type de flux se présente comme suit :

Année N Année N - 1
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Augmentation des immobilisations incorporelles - 1 500 - 1 250
Augmentation des immobilisations corporelles - 30 000 - 25 000
Produits de cession d’immobilisations corporelles 25 000 2 500
Produits de cession d’immobilisations incorporelles 750
Cessions d’activités 18 000
Autres opérations d’investissement 5 000 - 1 500
Variation nette de la trésorerie liée aux opérations d’investissement - 1 500 - 6 500

2.3.3 Présentation des flux de trésorerie liés aux activités de financement

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement sont présentés en

séparant les principales catégories d’entrées et de sorties de trésorerie brute.
Les flux de trésorerie suivants peuvent être présentés pour leur montant net :

• la trésorerie détenue pour le compte de clients ;

• les éléments dont le rythme de rotation est rapide, dont les montants sont
importants et à échéances courtes.

36 • Les normes IAS/IFRS Édition 2020 ©

 Les informations sur les variations suivantes des passifs issus des activités de
financement doivent être fournies :

• changements issus des flux de trésorerie de financement ;

• changements découlant de l’obtention ou de la perte du contrôle de filiales
ou d’autres entreprises ;
• l’effet des variations des monnaies étrangères ;
• les variations des justes valeurs ;
• les autres changements ;

Nous présentons ci-dessous un exemple de tableau de flux de trésorerie pour la

partie concernant les flux liés aux opérations de financement :

Année N Année N - 1
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation de capital 10 000
Emprunts contractés 50 000 15 000
Emprunts remboursés - 8 900 - 3 500
Dividendes versés - 2 500 - 1 250
Variation nette de la trésorerie liée aux opérations de financement 48 600 10 250
Autres opérations d’investissement 5 000 - 1 500
Variation nette de la trésorerie liée aux opérations d’investissement - 1 500 - 6 500

Dans cet exemple, le versement de dividendes a été considéré comme la rému-

nération des investisseurs et donc rattaché à une opération de financement.

2.4 Règles particulières relatives à l’élaboration des tableaux de flux de trésorerie

L’élaboration des tableaux de flux de trésorerie répond à des règles particulières :

• les intérêts sont classés selon leur nature soit en activités d’exploitation, soit
en activités d’investissement, soit encore en activités de financement ;
• les flux de trésorerie relatifs à l’impôt sur le résultat sont normalement clas-
sés dans les activités opérationnelles ;
• les flux de trésorerie en devises étrangères sont valorisés au taux de change
en vigueur à la date du flux de trésorerie ;
• lorsque la participation dans une entreprise est comptabilisée au coût ou se-
lon la méthode de la mise en équivalence, seuls les flux de trésorerie inter-
venant entre la société participante et sa partie liée figurent dans le tableau
des flux de trésorerie.

Édition 2020 © Les normes IAS/IFRS • 37

 A titre illustratif, le tableau de trésorerie ci-après regroupe l’ensemble des flux
de trésorerie présentés précédemment :

Année N Année N - 1
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net avant impôt sur les bénéfices 25 000 15 000
Dotations aux amortissements 10 000 7 500
Dépréciations d’actifs 3 500 7 000
Autres éléments 1 500 1 500
Flux total de trésorerie lié à l’activité avant variation du BFR 40 000 31 000
Augmentation/Diminution des créances non courantes à plus d’un an 7 500 3 500
Augmentation/Diminution des créances clients et autres actifs courants 3 500 7 000
Diminution des dettes à un an au plus - 3 550 - 4 250
Variation du besoin en fonds de roulement 7 450 6 250
Flux de trésorerie nets liés à l’activité 47 450 37 250
Impôt sur les bénéfices payé 3 800 2 400
Produits d’intérêts reçus 1 500 750
Charges financières liées aux emprunts - 3 500 - 4 000
Variation nette de la trésorerie liée à l’activité 49 250 36 400
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Augmentation des immobilisations incorporelles - 1 500 - 1 250
Augmentation des immobilisations corporelles - 30 000 - 25 000
Produits de cession d’immobilisations corporelles 25 000 2 500
Produits de cession d’immobilisations incorporelles 750
Cessions d’activités 18 000
Autres opérations d’investissement 5 000 - 1 500
Variation nette de la trésorerie liée aux opérations d’investissement - 1 500 - 6 500
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation de capital 10 000
Emprunts contractés 50 000 15 000
Emprunts remboursés - 8 900 - 3 500
Dividendes versés - 2 500 - 1 250
Variation nette de la trésorerie liée aux opérations de financement 48 600 10 250
Variation nette de la trésorerie sur la période 96 350 40 150

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