ANNEE UNIVERSITAIRE 223-2024
ACTION DE
BALIMA
Préparé par:
Essadki doha
Encadré par:
[Link]
Bouchekourte
BALIMA
Date de création : Depuis sa création à Rabat en 1928, la société Balima a
perpétué à travers les âges la tradition de bâtisseur de ses fondateurs : des
immeubles construits pour durer et orientés exclusivement vers le locatif.
Historique : construire des immeubles de standing, à usage locatif, participation
très concrètement à la construction et au développement de la ville de Rabat, la
construction d’un hôtel à Rabat.
Valeurs :
Vision
Transparence
Préserver la patrimoine
ANALYSE
FONDAMENTALE
SECTEUR D’ACTIVITÉ DE BALIMA :
Balima est spécialisé dans la construction des immeubles, des Hotels, et également la location
des appartement et magasins, les actionnaires de balima sont les suivants avec leur
pourcentage des titres respectivement:
MATHIAS Jaqueline : 29,91 %
Argan Invest : 22,44 %
Multitec Electronics NV : 21,72 %
DIVERS ACTIONNAIRES : 15,92 %
RMA WATANYA : 10,01 %
le CA de Balima à fin Juin 2023 est de 23 903 KDH.
Capital social:
Le capital social de Balima s'élève à 288 M, avec un chiffre d’affaire de 49 944 409 divisé sur 1
744 000 action d’une valeur nominal de 29DH.
Analyse concurrentiel :
Au cours de la période de 13 mois, du 10 décembre 2022 au 10
décembre 2023, le cours de l'action de la Société immobilière
Balima a affiché une croissance exceptionnelle de 80%, passant
de 100 dirhams marocains (MAD) par action à 180 MAD par action.
Cette performance remarquable témoigne de la forte croissance
de l'activité de Balima en 2023, largement stimulée par la
construction de nouveaux projets immobiliers.
En comparaison, d'autres sociétés immobilières internationales
ont également enregistré des augmentations significatives de
leurs cours d'actions, telles que Sun Hung Kai Properties Limited
avec une hausse de 60%, China Resources Land Limited avec une
augmentation de 40%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. avec une
croissance de 20%, et DLF Limited également avec une
augmentation de 20%. Chacune de ces entreprises a bénéficié de
divers facteurs, tels que la croissance du marché immobilier à
Hong Kong, en Chine, au Japon, et en Inde respectivement.
Cependant, la performance exceptionnelle de Balima souligne sa
capacité distinctive à capitaliser sur les opportunités du marché
et à surpasser la croissance de ses pairs au cours de la période
analysée.
En conclusion, le graphique montre que les actions des cinq
sociétés immobilières internationales considérées ont connu une
tendance haussière sur la période considérée. Les fluctuations
importantes observées en juin 2023 sont probablement dues à
des facteurs spécifiques à chaque société.
ANALYSE FINANCIERE
Chiffre clés
Une augmentation de 3,68% dans les charges personnel
par rapport à la même période l’année précédente, Ainsi
une augmentation de plus de 21% d’autres charges
d’exploitation, mène à une baisse dans la résultat
d’exploitation avec un montant de 959KDH.
Au titre du premier semestre de l’exercice 2023, la société
immobilière Balima présentera un résultat net de 2946KDH
contre, 14361KDH au 30 juin 2022. Ce repli attendu,
principalement dû à l’abscence des produits sue cessions
d’immobilisations au 30 juin en 2023 par rapport à la
même période de l’année précédent.
Résultat financier :
Le résultat financier s’est amélioré à 95 325,52 MDH par rapport à
la même période l’année dernier, notamment en lien avec une
augmentation des intérêts et autres produits financiers de 134
459,10MDH, et la disparition des pertes de change. Le résultat
financier au 30Juin 2022 était dégradé par la dépréciation des
intérêts et autre produits financiers, ainsi une perte de change de
1 730,09MDH.
Analyse de trésorerie par les rations :
On a un ratio de liquidité > à 1, cela signifie que l’entreprise est
solvable à court terme, ainsi que l’entreprise peut financer son
passif circulant grâce à son actif circulant.
Le ratio d’endettement est de 5.98 % , c’est un ration faible et
indique une bonne santé financière de l’entreprise et la capacité
d’emprunter en cas de besoin.
Ce tableau confirme ce qu’on a déjà interprété; un fond de
roulement positive et supérieur au Besoin de fond de roulement
donne une idée sur la bonne situation financière de l’entreprise, elle
peut financer tout son BFR et générer un excédent de 7 089
279.16MDH.
ANALYSE BOURSIÈRE :
L’objectif de l’analyse boursière est de réaliser une comparaison entre
la valeur en bourse d’une société et ses valeurs fondamentales. En
effet, elle se base sur l’analyse des ratios boursiers , tout en
déterminant si les actions sont surévalués ou sous-évalués par
rapport à leur valeur théorique, son secteur et son évaluation
Dans cette séance la
confrontation entre
l’offre et la demande à
conclue la séance avec
un cours de 183 MAD.
Le PER en 2023 à une valeur de 47.16 indique que Balima a une
capitalisation équivalente à 47.16 fois ses bénéfices.
Ainsi l’action est surévaluer, cela signifie que l’action fait l’objet d’une
boulle spéculative (pour attirer les investisseur)
Un BPA de 3,88 pour une entreprise est un ratio positif, mais pas
exceptionnel. Il signifie que pour chaque dollar investi dans l'entreprise,
les actionnaires reçoivent 3,88 cents de bénéfices. Mais ce ration n’est
pas exceptionnel.
Analyse Technique
L'analyse technique est une méthode d'évaluation des opportunités de
trading ou d'investissement basée principalement sur l'étude des
graphiques de prix et des données de marché passées. Elle repose sur
l'idée que les mouvements de prix historiques et les modèles observés
peuvent fournir des indications sur les mouvements futurs des prix.
Indice de Bollinger Bands
Les cours de Balima se trouve en plupart à l’intérieur des bandes de
Bollinger, avec BB milieu de 163.10. Le graphique suggère que l'action
Balima est toujours dans une tendance haussière, mais que le momentum
est en train de faiblir. Il est possible que le prix de l'action se stabilise à 183
dirhams ou qu'il commence à baisser vers 170 dirhams.
Indice RSI
L'analyse technique du graphique de la bourse de Balima montre que
le cours de l'action est en tendance baissière depuis plusieurs mois.
Le cours a atteint un sommet de 183,00 dirhams, qui est un niveau de
support.
Indice ADXI
D'après l'indicateur ADX, la tendance du cours de la Balima est
actuellement faible. L'ADX se situe à 24,14, ce qui est inférieur à la
valeur de 25 considérée comme seuil de tendance faible.
La tendance est à la hausse depuis le mois d'avril 2022, mais la
progression est lente et irrégulière. L'ADX n'a jamais dépassé 30, ce
qui indique que la tendance n'est pas suffisamment forte pour être
considérée comme durable.
Conclusion and
recomandation :
