Document destiNE au trading

Chapitre 1.
Qu'est-ce qu'un graphique en chandeliers ?

Chapitre 2.
Formes de chandelier
Anatomie d'une bougie
Doji
Marubozo

Chapitre 3.
Modèles de chandelier
Harami (haussier / baissier)
Marteau / Pendu
Marteau inversé / Étoile filante
Engloutissant (haussier / baissier)
Étoile du matin / Étoile du soir
Trois soldats blancs / Trois corbeaux noirs
Ligne perçante / Couverture nuageuse sombre

Chapitre 4.
L'histoire des graphiques en chandeliers

Conclusion

Aide-mémoire Chandelier
Chapitre 1
Qu'est-ce qu'un graphique en chandeliers ?
Avant de commencer à parler des modèles de chandeliers, j'aimerais revenir aux bases sur
les bougies : ce qu'elles sont, à quoi elles ressemblent et pourquoi nous les utilisons...

Tracer des lignes

Lorsque vous regardez un graphique des prix du marché, vous pouvez généralement choisir
entre des graphiques linéaires ou des graphiques en chandeliers.

Un graphique linéaire prendra ses niveaux de prix à partir des prix d'ouverture ou de clôture
en fonction de la période que vous avez sélectionnée. Donc, si vous regardez un graphique
linéaire d'une minute des prix de clôture, il tracera le prix de clôture pour chaque période
d'une minute - quelque chose comme ça ... Les graphiques linéaires peuvent être utiles pour
regarder la "vue d'ensemble" et trouver des tendances à long terme, mais ils ne peuvent
tout simplement pas offrir le type d'informations contenues dans un graphique en
chandeliers.

Voici un graphique en chandeliers d'une minute pour la même période...

À première vue, cela peut sembler un peu déroutant, mais je peux vous assurer qu'une fois
que vous serez habitué aux graphiques en chandeliers, vous ne regarderez plus en arrière.
Les chandeliers font désormais partie intégrante de notre paysage commercial, il est difficile
de croire qu'il y a seulement 20 ans, ils étaient une importation étrange et mystérieuse du
Japon.

Comprendre les indices que contiennent les bougies

L'une des meilleures choses à propos des indices que nous trouvons dans les chandeliers est
qu'ils sont visuels et très intuitifs pour le trader.

Vous pensez que vous n'êtes pas intuitif ? Eh bien, essayez ce test simple ...

Lequel de ces modèles signale une tendance à la hausse et lequel signale une tendance à la
baisse ?

1. Couverture nuageuse sombre

2. Étoile du matin
3. Trois corbeaux noirs

Si vous avez répondu "bas", "haut", "bas" - vous auriez tout à fait raison. Et vous venez de
réussir votre premier test en théorie des chandeliers !

Avec la pratique, la lecture des chandeliers deviendra une seconde nature - un coup d'œil
rapide peut vous donner la confirmation d'entrer dans une transaction sur laquelle vous
hésitez, ou il peut vous dire que le moment est venu de sortir et de prendre des bénéfices.
Au cours des pages suivantes, je veux vous montrer comment vous pouvez apprendre à
repérer ces modèles rapidement et facilement. Je vais également vous parler des modèles
qui valent vraiment la peine d'être écoutés - et de ceux qui peuvent ne pas être fiables et
doivent être abordés avec prudence.

Chapitre 2. Formes de chandelier

Anatomie de base du chandelier
Chaque fois que vous regardez un graphique de prix, vous sélectionnez une période
pour ce graphique - peut-être une minute... ou une heure... ou un jour.

Plutôt que de simplement tracer le prix d'ouverture ou de clôture pour cette période, le
chandelier vous donne des informations sur ce qui s'est passé pendant cette période de
temps...
Ayant toutes ces informations supplémentaires, vous donne une idée du sentiment du
marché - et peut offrir des indices inestimables sur l'évolution du marché.

Le Doji
Le Doji est un chandelier où les prix d'ouverture et de clôture sont les mêmes (ou
presque). Cela peut prendre de nombreuses formes, comme indiqué ici, en fonction de
l'activité commerciale au cours de cette période.

Ce qui est essentiel avec un doji, c'est que ni les baissiers ni les haussiers n'ont pris le
contrôle et que le prix s'est terminé là où il avait commencé. C'est un signe
d'indécision sur le marché et pourrait (en conjonction avec d'autres indicateurs)
signaler un changement de direction du marché.

Application de chandeliers doji : une bonne astuce consiste à rechercher un doji près
du bord d'un canal de prix (c'est-à-dire que si un doji apparaît en haut d'un canal, cela
pourrait indiquer une correction baissière).
Le Marubozu
Le manuel marubozu est une longue bougie, ce qui implique que la fourchette de
négociation de la journée a été large. Et il ne devrait pas avoir de mèche supérieure ou
inférieure ("marubozu" en japonais signifie "raser").

Un marubozu vert (ou blanc) signale une forte conviction parmi les acheteurs, tandis
qu'un marubozu rouge (ou noir) indique que les vendeurs ont hâte de fuir.

En pratique, lorsque vous regardez des graphiques, un marubozu aura souvent une
mèche courte en haut ou en bas.

Chapitre 3. Modèles de chandeliers

Tout au long de ce chapitre, j'ai regroupé les modèles de chandeliers par paires où les
modèles sont très similaires, sauf que l'un est haussier et l'autre est son modèle baissier
inversé.
Le Harami (haussier et baissier)

Le harami est l'un des modèles de chandeliers les plus courants que vous rencontrerez, il est
donc important de le reconnaître - de comprendre ce que cela signifie et de comprendre ses
limites.

Un harami est un modèle d'inversion en deux sessions - c'est-à-dire qu'il est composé de
deux chandeliers et implique que le prix est sur le point de tourner.
Il est indiqué par un petit corps de couleur opposée, entièrement contenu par le corps de la
séance précédente. Il n'est pas essentiel que les deux bougies soient de couleurs opposées,
mais cela tend à donner un signal plus fiable.

Comme vous pouvez le voir ici, le corps de la petite bougie noire est
complètement dans les limites du corps de la bougie blanche précédente. Cela
indique que la tendance haussière s'essouffle.
Voici quelques exemples:

Ce harami haussier montre que les vendeurs commencent à dominer à mesure qu'ils
reviennent sur le marché :

Ce harami baissier a une ombre qui s'étend au-delà du corps de la bougie précédente - certains
commerçants ne considéreraient pas cela comme un "vrai" harami. Cependant, son corps est
entièrement dans la bougie verte précédente, et une inversion s'ensuit :
Je vais être franc avec vous - un harami n'est pas toujours à la hauteur de son battage
médiatique. Bien qu'il soit présenté comme un "indicateur d'inversion", vous pourriez être
déçu par sa fiabilité.

La psychologie derrière un harami est qu'un possible changement de sentiment peut se

produire. La petite bougie ne signifie pas nécessairement qu'un fort retournement est à venir.
Souvent, avec un modèle harami, plusieurs jours de trading à fourchette étroite, appelés
«congestion» ou «consolidation», suivront. Un harami à lui seul dit "le graphique POURRAIT
s'inverser".
Il est préférable de chercher une confirmation et de combiner le harami avec d'autres modèles
à plus long terme.
Soyez conscient des haramis et surveillez ce qu'ils vous disent sur le sentiment du marché -
mais n'ayez pas une foi aveugle en eux.

Le Marteau (haussier) & Le Pendu (baissier)

C'est l'un des indicateurs de retournement les plus connus...

Il s'agit d'un modèle de chandelier qui se compose d'une seule bougie (bien qu'avec des
chandeliers, il soit toujours préférable de les visualiser dans le contexte des chandeliers qui les
entourent - en particulier la bougie qui suit immédiatement après).

Le marteau ou la bougie de l'homme suspendu a une longue mèche inférieure, un corps court
et peu ou pas de mèche supérieure. À proprement parler, la mèche inférieure doit être au
moins deux fois plus longue que le corps – plus elle est longue, mieux c'est. Et selon l'endroit
où vous le trouvez sur une carte, cela s'appelle soit un marteau, soit un pendu.

Un marteau : se trouve dans une tendance baissière, et signale un retournement haussier. La

longue mèche inférieure montre une période au cours de laquelle les vendeurs avaient le
contrôle, mais le corps montre que les acheteurs reviennent. À partir de là, nous pouvons dire
qu'il y a de forts achats par les haussiers à mesure que la période de vente diminue.
Comme pour tous les modèles de chandeliers uniques, nous devrions attendre la prochaine
bougie pour confirmer que les acheteurs contrôlent la situation.
Voici un graphique pour l'Eur/USD. Notez comment la forte action de vente et l'augmentation
du volume (indiquée par la longue mèche inférieure) sur le chandelier sont inversées lorsque
les acheteurs reviennent, et que cela coïncide avec un indicateur de survente sur Stochastics.
L'ouverture du chandelier vert au-dessus du corps du marteau confirme la tendance haussière.

Un pendu : a la même forme que le marteau, mais se trouve dans une tendance haussière.
Nous ne nous attendons pas à voir une forte pression de vente (vu dans la longue mèche
inférieure sur la bougie) dans une tendance haussière, donc ici cela suggère un changement de
sentiment du marché et un renversement à la baisse.

Voici un exemple tiré d'un graphique FTSE 1 minute.

Dans ce cas, la forme du pendu coïncide avec la stochastique indiquant le prix à suracheter, et
la bougie suivante confirme le mouvement.

Il n'y a pas de règle stricte sur la couleur d'un marteau ou d'un pendu - le fait qu'ils aient un
corps court signifie déjà qu'il y a de l'indécision sur le marché. Cependant, un marteau vert
(ou blanc) et un pendu rouge (ou noir) sont des indicateurs plus forts.
(Le tableau ci-dessus est une assez bonne illustration, car vous pourrez probablement y
repérer quelques marteaux également - voyez ce que vous pouvez trouver !)

Marteau inversé (haussier) & Étoile filante (baissier)

Ce chandelier est, comme on pouvait s'y attendre, un marteau tourné sur sa tête...

C'est une bougie avec un petit corps et une longue mèche vers le haut, signalant une inversion
possible. L'endroit où il apparaît dans un graphique détermine s'il s'agit d'un marteau inversé
ou d'une étoile filante.
 Un marteau inversé se forme après une tendance baissière ou au
creux d'une période de consolidation. L'inversion n'est pas confirmée tant que vous n'avez pas
une bougie haussière dans la période suivante.

Une étoile filante se forme après une tendance haussière ou au sommet

d'une période de consolidation.

Les marteaux inversés et les étoiles filantes peuvent avoir des corps verts ou rouges - ce qui
est important ici, c'est que la taille du corps soit petite, que la mèche supérieure soit au moins
deux fois plus longue que le corps et que la mèche inférieure soit négligeable.

Engloutissant (haussier et baissier)

Un modèle engloutissant signale un renversement et peut être haussier ou baissier. Il
comprend deux bougies. Le corps du second doit engloutir le corps du premier, et doit être de
la couleur opposée au premier.

Pour une bougie engloutissante haussière, nous avons un chandelier rouge plus
petit, suivi d'un chandelier vert, dont le corps est plus grand que la bougie précédente.

Pour une bougie engloutissante baissière, le premier chandelier est plus petit et
vert, suivi d'un chandelier rouge, dont le corps engloutit la bougie précédente.
 Dans cet exemple de modèle engloutissant baissier, nous avons une
tendance haussière claire, où la bougie finale a un corps rouge, qui engloutit le corps de la
bougie précédente. Cela suggère qu'une forte pression de vente est entrée sur le marché et
pourrait indiquer un renversement ou une période de stagnation.

Étoile du matin (haussier) et étoile du soir (baissier)

Les modèles d'étoile du matin et d'étoile du soir sont parmi les signaux de chandelier les plus
fiables. Ce sont des signaux forts - un peu comme un marteau ou une étoile filante sonnera !

Une étoile du matin est un motif à trois bougies, commençant par une bougie
fortement baissée. Le corps réel de la deuxième bougie doit être petit et ne doit pas toucher le
corps réel de la bougie précédente. La troisième bougie doit être fortement en hausse.

Une étoile du soir est la même idée, juste à l'envers. Par conséquent, sa
première bougie est fortement en hausse. Le corps réel de sa deuxième bougie doit être petit et
ne doit pas toucher le corps réel de la première bougie. Et la troisième bougie devrait être
fortement baissée.

Le petit corps de l'étoile représente l'indécision des haussiers et des baissiers.

Bien que la tendance générale puisse être fortement haussière ou fortement baissière, la
présence de l'étoile indique que la direction dominante peut avoir fait l'objet d'une prise de
bénéfices ou que l'autre partie a en fait pris le contrôle. N'oubliez pas que la barre précédente
doit être une barre forte dans le sens de la tendance, ce qui indique que les haussiers (dans un
marché à tendance haussière) ou les baissiers (dans un marché à tendance baissière) sont en
contrôle. Cette force de mise en scène est ce qui rend l'apparition de la star d'autant plus
importante que cette conviction s'est soudainement évaporée.
Voici un exemple d'un tournant majeur dans l'euro l'année dernière.
 Comme vous pouvez le voir, nous avons une forte
bougie à la hausse, dans le sens de la tendance, suivie d'un écart jusqu'à une petite bougie,
montrant l'indécision. La bougie suivante, se déplaçant fortement vers le bas, confirme le
signal de l'étoile du matin. Et les commerçants qui ont repéré ce signal d'inversion de l'étoile
du soir auront bénéficié d'un grand mouvement à la baisse

Trois soldats blancs (haussiers) et trois corbeaux noirs (baissiers)

Voici un excellent exemple de trois corbeaux noirs que j'ai repérés sur le graphique
AUD/USD...

Trois longs chandeliers rouges (ou noirs) avec des clôtures de plus en plus basses apparaissent
dans une tendance à la hausse (dans ce cas, un triangle ascendant). Ils montrent une action de
vente puissante qui suggère fortement que davantage de ventes sont imminentes. Et, comme
nous le voyons, le prix a continué à baisser grâce au support à long terme à 10536.
 Le revers de trois corbeaux noirs sont trois soldats blancs – trois
chandeliers verts (ou blancs) forts dans une tendance baissière. Il s'agit d'un signal haussier
d'une forte action d'achat au travail.

Ligne perçante (haussière) et couverture nuageuse sombre (baissière)

La ligne perçante et la couverture nuageuse sombre sont des signaux d'inversion similaires au
modèle engloutissant, sauf que le deuxième chandelier n'engloutit pas complètement le corps
du premier - il devrait se fermer au moins à mi-chemin dans le corps réel du premier.

Un motif de ligne perçant se produit dans une tendance baissière. Un

chandelier rouge fort est suivi d'un chandelier qui s'ouvre en dessous de sa clôture, ce qui
perpétue la tendance baissière. Cependant, le prix monte ensuite et clôture au-dessus du point
médian de la bougie précédente. Cela suggère aux ours qu'un fond pourrait se former.

Une couverture nuageuse sombre se produit dans une tendance haussière,

lorsqu'une bougie rouge s'ouvre au-dessus du cours de clôture de la bougie précédente, mais
ensuite le prix recule en dessous du point médian de la bougie précédente.

En tant que signal d'inversion, celles-ci ne sont pas aussi fortes que des bougies
engloutissantes. Plus la clôture de la deuxième bougie coupe le corps de la première bougie,
plus le signal est valide. Ce que la ligne perçante et la couverture nuageuse sombre offrent aux
traders est une raison de faire une pause - un sommet ou un creux mineur peut être sur le point
de se former, ou vous pouvez entrer dans une période de consolidation.

Chapitre 4. Histoire des chandeliers

 J'admettrai librement être un peu un anorak chandelier. Et mon
obsession de les voir surgir du côté droit de mon écran de trading pourrait être comparée au
repérage des trains !
Pour cette raison, je n'ai pas pu m'empêcher d'inclure un peu de contexte sur l'origine de ces
outils de trading aux formes amusantes et sur leur lente montée en puissance ...

Back in Japan

Alors que les chandeliers japonais existent depuis des centaines d'années, ils n'ont été
largement appliqués par les traders occidentaux qu'au cours des deux dernières décennies.
L'homme à qui l'on peut attribuer le mérite d'avoir introduit les chandeliers japonais en
Occident est un certain Steve Nison - mais je devrais vraiment commencer cette histoire par le
début...
Il y a quatre cents ans...
... Le Japon du XVIIe siècle était sous le contrôle de chefs militaires, ou Shoguns. Si vous
vous souvenez du vieux film de Richard Chamberlain, vous avez probablement compris l'idée
- de nombreux samouraïs brandissant des épées.
Un certain nombre de tentatives de création d'une monnaie forte avaient lamentablement
échoué, de sorte que le riz avait un statut assez proche de l'argent liquide.
Cela signifiait que les marchands de riz étaient l'équivalent au XVIIe siècle des banquiers des
grandes villes.
Cependant, les déséquilibres régionaux de l'offre de riz signifiaient que son prix manquait de
stabilité. Les marchands ont tenté de fixer les prix du riz, mais ceux qui s'en sortaient trop
bien couraient le risque de se faire couper la tête par le chef de guerre local. (Il y a une idée
pour gérer les bonus des banquiers.)
Cependant, vers la fin du siècle, le Dojima Rice Exchange s'est développé, ce qui a permis
aux marchands de classer et de vendre leur riz à des prix fixes - sans avoir besoin d'effusion
de sang.

Marché des dérivés nous voilà...

Au milieu des années 1700, ce processus s'était transformé en un échange sophistiqué, où un
reçu (ou coupon) pour le riz dans l'entrepôt pouvait effectivement être utilisé comme
monnaie.
Cette bourse du riz de Dojima a également vu l'aube du marché à terme - où les commerçants
pouvaient "vendre" les récoltes de l'année prochaine (ou de nombreuses années à venir) en
échange d'espèces ici et maintenant.
Ces contrats à terme étaient appelés coupons de "riz vide", et le marché à terme s'était
développé à un tel degré qu'en 1749, 110 000 balles de riz étaient échangées à la bourse, alors
que seulement 30 000 balles de riz existaient dans tout le Japon à l'époque. .
D'où viennent les chandeliers?

Ne vous inquiétez pas, j'y arrive.

Sur cette scène, notre héros - Munehisa Homma. La famille Homma était au riz ce que les
Murdoch sont aux journaux. Il y avait même un dicton à l'époque : "Je ne deviendrai jamais
un Homma, mais je me contenterai d'être un seigneur local." Pas très accrocheur, mais vous
obtenez la dérive.

À 26 ans, Munehisa Homma a repris l'entreprise familiale et s'est avérée plutôt douée.
Il tenait des registres minutieux des prix du riz, des conditions météorologiques et des
échanges à la bourse locale.

Ces enregistrements ont conduit au développement d'une théorie sur la prévision de la

direction du marché, connue sous le nom de règles de Sakata, et qui constitue l'épine dorsale
de la théorie des chandeliers telle que nous la connaissons aujourd'hui.

Pour ses services, Homma a été honoré du titre de samouraï. Même Warren Buffet n'y est pas
parvenu !

Les chandeliers se déplacent vers l'ouest

La cartographie en chandeliers est restée l'apanage exclusif des traders japonais pendant les
deux cents suivants et n'a jamais vraiment pris de l'ampleur en Occident jusqu'à ce que Steve
Nisson publie son livre, Japanese Candlestick Charting Techniques en 1991.

Nison a retrouvé et traduit une énorme collection de textes japonais décrivant les nombreuses
méthodes de cartographie en chandeliers que les traders tiennent pour acquises aujourd'hui.

Conclusion
Quelle que soit l'échelle de temps de trading sur laquelle vous travaillez, les chandeliers
peuvent être un outil de trading incroyablement puissant pour nous aider à juger de ce qui
nous arrive depuis la droite de nos écrans de trading.

Dans cette publication, je n'ai fait qu'effleurer la surface de la cartographie en chandeliers. Il

existe de nombreux autres modèles que vous pouvez apprendre à reconnaître.

Cependant, les modèles que j'ai choisi d'inclure sont ceux que je trouve les plus utiles - soit ils
apparaissent régulièrement dans les graphiques, ils peuvent donc être mis en pratique au
quotidien ; ou ce sont des signaux puissants qui ne se produisent pas très souvent, mais qui
inciteront les commerçants à s'asseoir et à écouter lorsqu'ils les verront.

Ici, je voudrais ajouter un mot d'avertissement - repérer les modèles de chandeliers peut être
addictif. Si vous connaissez tous les modèles possibles, vous commencerez à les trouver
partout et vous risquez de perdre de vue d'autres domaines de l'analyse technique.

Ce serait une erreur.

Les chandeliers peuvent être de puissants outils de trading, mais ils ne sont pas mieux utilisés
isolément. Combinez-les avec de simples éléments d'analyse technique et ils vous donneront
des signaux clairs que le marché est mûr pour que vous ouvriez votre position ou fermiez une
position. Utilisez-les seuls et vous constaterez peut-être que vous êtes trop "proche" de
l'image des prix pour voir ce qui se passe réellement.

Lorsqu'elle est utilisée en conjonction avec une stratégie de trading réussie, j'espère que vous
constaterez que l'analyse des chandeliers améliorera ce système et améliorera ses
performances. Et, au fur et à mesure que vous vous familiariserez avec les bougies, vous
apprendrez à lire instinctivement l'histoire que chacune vous raconte.

N'oubliez pas que si vous souhaitez en savoir plus, je regarde régulièrement les modèles de
chandeliers et d'autres domaines d'analyse technique dans mon bulletin hebdomadaire
Trader's Bulletin.