4e éd.
Benoit
Le Trader privé Fernandez-Riou
Benoit
Fernandez-Riou
4e édition
L’investisseur particulier actif en bourse, sur les
actions, indices, forex, cryptos...
Le
Ce livre répond concrètement aux interrogations auxquelles chaque
trader privé se trouve un jour confronté :
– Est-il réellement possible de battre le marché ?
Trader
– Un particulier a-t-il les mêmes armes qu’un professionnel ?
– Comment s’y prendre concrètement ?
– Peut-on vivre, doit-on vivre du trading ?
– Finalement qu’est-ce qu’un trader vient chercher sur le
4e édition
marché ?
Cet ouvrage a pour objet de transmettre ce qui manque réellement
à tous ceux qui souhaitent devenir de bons traders, c’est-à-dire des
privé
traders gagnants sur le long terme :
Le Trader privé
– savoir être directionnel, donc prendre des risques sur des convic-
tions ;
– rester discrétionnaire, par une combinaison de techniques ;
– inclure un caractère qualitatif, qui s’ajoute à la dimension quanti-
tative ;
– travailler pour compte propre, donc uniquement pour soi-même ;
–e t surtout se révéler véritablement trader dans l’âme.
Il vous aidera à aller à l’encontre de certains consensus, vous fera ou-
blier quelques idées reçues, et vous permettra d’adopter des modes
de pensée parfois différents afin de vous concentrer sur des aspects
essentiels et souvent peu développés par ailleurs.
Vous ne trouverez pas dans ces pages de méthode miraculeuse prête L’investisseur particulier actif en bourse,
à l’emploi, mais bien davantage, et notamment une approche com-
portementale, une exploitation de la méthode et un angle d’at- sur les actions, indices, forex, cryptos...
taque concernant la gestion des risques.
Benoit FERNANDEZ-RIOU, diplômé de Paris School Préface de Jean-Louis Cussac
of Business (ESG), consultant Banque & Finance, est
également trader privé pour compte propre. Spécialiste
des marchés financiers et expert du marché des devises,
il intervient régulièrement lors de conférences et de
séminaires sur le thème de la bourse, du trading et plus
particulièrement sur le Forex.
Prix : 32 e CITY&YORK
ISBN 978-2-297-17718-4
www.gualino.fr
Trading
Benoit Fernandez-Riou, diplômé de Paris School of Business
(ESG), consultant Banque & Finance, est également trader
privé pour compte propre. Spécialiste des marchés financiers et
expert du marché des devises, il intervient régulièrement lors de
conférences et de séminaires sur le thème de la bourse, du trading
et plus particulièrement sur le Forex, notamment au Salon de
l’Analyse Technique, au Salon Actionaria et au Salon du Trading.
Ponctuellement, il publie sur les sites Investing, Univers-Bourse et
intervient sur les chaînes BFM Business, VideoBourse et Finance
TV/Boursorama pour des analyses engagées sur les marchés.
Pédagogue et rigoureux, il dispense des formations et webinaires
Masterclass avec Lynx Broker, WHSelfinvest et au sein du Waltrade
Institut dans lesquelles il détaille son approche du trading par la
méthode qualitative discrétionnaire et directionnelle qui lui permet
d’aborder les marchés avec succès.
Pour contacter l’auteur : [email protected]
Jean-Louis Cussac est avant tout trader depuis 1983. Également
formateur, il a fondé Perceval Finance Conseil en 1991 et aime
partager sa passion des marchés. Ainsi, il intervient chaque jour
sur BFM Business depuis les débuts de la chaîne en 1992. La
pertinence de ses analyses et son professionnalisme sont reconnus
par tous.
Benoit Fernandez-Riou
Le
Trader
4e édition
privé
L’investisseur particulier actif en bourse,
sur les actions, indices, forex, cryptos...
Préface de Jean-Louis Cussac
CITY&YORK
Trading
Du même auteur, chez le même éditeur
Collection « Côté Finance »
Le Forex : introduction au marché des devises, 4e éd. 2020
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© 2022, Gualino, Lextenso
1, Parvis de La Défense
92044 Paris La Défense Cedex
978-2-297-17718-4
Préface
Il existe de nombreux livres sur le trading mais peu couvrent autant
de points importants sur le sujet que celui que vous avez entre les
mains.
Je suis Jean-Louis Cussac, j’ai 62 ans et, en tant que trader depuis 40 ans,
je revendique une certaine légitimité pour apprécier le travail très intéres-
sant de Benoit Fernandez-Riou dans ce livre. Il a listé les points essentiels
et compréhensibles pour tous, et dont tout futur trader doit absolument
prendre conscience avant d’aborder cette activité pour un maximum de
chances de succès. J’aime son côté humble, la simplicité de ses explica-
tions et sa sincérité. Il ne vous fait pas croire qu’il est facile de gagner sur
les marchés financiers, au contraire, il vous donne une excellente vision
du travail à fournir. Ce livre traite un large spectre et il vous mettra sur la
bonne voie pour acquérir une vraie « culture Bourse ».
D’habitude, on s’imagine que ce n’est pas très compliqué de trader car,
après tout, on a une chance sur deux, soit ça monte, soit ça baisse… De
plus, le débutant se dit généralement et sans prétention : « mon intelli-
gence, ma culture économique, mon raisonnement devraient me per-
mettre d’arriver à gagner 3 ou 4 fois sur 5 »… mais en réalité non !
Les marchés ont énormément évolué depuis la criée en 1987, date inscrite
dans les mémoires avec le crash du 19 octobre au moment où démarrait
en France le marché des options négociables. Puis, entre la fin des années
1980 et le début des années 1990, les marchés financiers ont connu une
grande mutation avec la perte du monopole des Agents de Change, le
début des dérivés et la mise en place des marchés électroniques.
L’évolution technologique a amené une complexification du
fonctionnement des marchés : la spéculation, les phénomènes d’arbitrage,
le trading algorithmique, les produits structurés, les options qui ont
explosé en volume à partir des années 2000 ainsi que la disponibilité des
marchés au plus grand nombre avec les réseaux Internet, ont pris de
l’importance et amené des contraintes. Et parfois, on peut se demander
qu’est-ce qui agite l’eau du bocal ? Pourquoi ça bouge autant ? D’où
5
L e T r a d e r p r i v é
viennent ces intérêts ? Sont-ils seulement techniques ou peuvent-ils
vraiment être issus des seules convictions ? Et si cela était un mixte des
deux ?
Mais parmi toutes ces questions, la principale qui domine de nos jours est
pourquoi tout le monde va dans le même sens au même moment ? Les
constructions de positions sont devenues complexes et très techniques.
Les sensibilités des produits de Bourse, notamment les options, ampli-
fient les écarts que pourrait, ou que devrait, faire un marché dit
« normal ». Donc avant de faire quoi que ce soit, je vous recommande de
bien observer et de prendre conscience de la capacité des marchés à
bouger, voire décaler, notamment du côté des actions.
Nous sommes donc passés de l’âge de pierre à la haute technologie entre
1985 et 2000. En effet, il s’est passé davantage de transformations en
15 ans qu’entre le début des marchés et 1985. Avoir vécu cette mutation
est une grande chance qui m’a permis de mieux comprendre et surtout
pouvoir interpréter ce que j’observe. Et je peux vous assurer que le
fonctionnement actuel est hautement plus complexe et que les consé-
quences sont souvent étonnantes. La psychologie humaine est prise à
revers à cause des algorithmes qui agissent très violemment et sans état
d’âme. Ces phénomènes endogènes aux marchés, la construction des
arbitrages et autres stratégies impactent fortement les marchés parfois en
divergence avec les fondamentaux. Et il faut que le trader soit capable de
mesurer cette transformation pour avoir un jugement plus objectif dans
ses prises de décisions.
La réussite se divise en plusieurs composantes : le gain d’argent recherché
par tout le monde évidemment mais également le plaisir de travailler, ou
de « jouer » intelligemment, le marché. Il est indispensable d’accepter que
le trading ne soit pas une science exacte et qu’il se rapproche plus d’une
science humaine avec des biais cognitifs extrêmement impactant sur le
jugement du trader. Une fois que les règles sont comprises et la technique
maîtrisée, ne restera que son pire ennemi, à savoir soi-même !
Si on n’accepte pas le côté probabiliste du trading, il faut faire autre chose.
Si on n’accepte pas d’avoir tort ou si on a tendance à se chercher des
excuses pour justifier ses pertes, il ne faut pas trader. Perdre est inhérent à
l’activité du trading. Avoir une « approche parfaite » dans cette activité est
une bonne technique évidemment mais aussi et surtout savoir accepter
les pertes. Il n’y a donc pas de baguette magique pour gagner en Bourse, il
n’y a pas de méthode miracle, il faut sans cesse accumuler des
6
Préface
connaissances et de l’expérience. Et, pour acquérir de l’expérience, il ne
faut pas perdre son capital en chemin, il faut le préserver et travailler pru-
demment. Au début, vous serez un peu scolaire mais ensuite vous évo-
luerez. C’est la confrontation aux marchés qui permet de progresser. Ne
démarrez pas trop vite car sinon vous ne passerez pas correctement cette
première étape.
Savoir perdre lorsqu’il le faut ne veut pas dire être un trader perdant.
Alors pourquoi existe-t-il malgré tout des traders perdants ? C’est avant
tout parce qu’ils cherchent toujours à gagner, à toujours vouloir acheter
« au plus bas » et vendre « au plus haut » alors qu’ils devraient davantage
rechercher à appliquer une méthode, en acceptant de prendre ce que le
marché donne, et savoir lâcher lorsque le marché veut récupérer. Il faut se
déculpabiliser de perdre. Par certains aspects, le trading ressemble aux
échecs : plan, temps, variantes… Et, en tant qu’ancien joueur d’échecs de
bon niveau, c’est ce qui m’a plu immédiatement dans cette activité.
Chaque opération exécutée doit donc être une opération réfléchie et
correspondre à un process précis. Rien ne doit être laissé au hasard.
Prendre des décisions par rapport à des repères précis permet de diminuer
le côté aléatoire et probabiliste. On n’aborde pas un marché en pensant
uniquement qu’il va monter ou baisser mais surtout en se disant, s’il
monte « je vais faire ça » et s’il baisse « je vais faire cela ». Il faut suivre un
plan, une idée directrice mais en permanence réussir à anticiper des
variantes, des situations favorables ou défavorables, comme dans une
partie d’échecs.
Une approche parfaite, c’est donc trouver l’équilibre entre ce qu’il fau-
drait faire et ce qu’il est humainement possible de faire. En fait, on
découvre petit à petit qu’il y a 3 dimensions à comprendre et à travailler :
– le prix, mais cela se fait naturellement ;
– le temps, c’est déjà plus délicat ;
– et la volatilité, mais là c’est une autre histoire…
Ce livre contribuera grandement à vous faire prendre conscience de l’im-
mense travail à réaliser. Aussi, je vous propose de garder cette phrase en
tête, à la manière du judoka professionnel qui a l’habitude de chuter car il
sait comment le faire sans se blesser et sans perdre l’avantage : le trader
professionnel est quelqu’un qui a l’habitude de perdre !
Jean-Louis Cussac,
Trader professionnel depuis 1983 et formateur depuis 2007
7
Présentation
Après le succès de mon premier livre Le Forex : introduction au marché des
devises dont le leitmotiv « Un marché financier parmi d’autres mais pas
comme les autres » donnait le ton, de nombreux lecteurs, enthousiasmés
par cette entrée en matière qui leur a permis de se frotter au marché des
changes bien mieux armés, étaient dans l’attente d’un plat de résistance
en guise de suite qui détaillerait mon approche du trading, les raisons qui
me poussent concrètement à initier chacun de mes trades et la façon de
m’y prendre pour les gérer, le tout placé dans un contexte global composé
des mêmes contraintes que beaucoup d’investisseurs actifs particuliers
connaissent :
– être directionnel, donc prendre clairement des risques sur des convic-
tions haussières ou baissières ;
– rester discrétionnaire et qualitatif, donc ne se fiant pas uniquement à
des algorithmes quantitatifs, mais en se gardant toujours de bien quali-
fier chaque situation par une combinaison de techniques ;
– travailler pour compte propre, donc uniquement pour soi-même, sans
équipe, sans le confort d’une institution et sans aucun recours sur les
pertes ;
– et surtout se révéler véritablement trader dans l’âme, donc savoir gérer
les risques, dont le plus sournois et le plus important : soi-même.
Avec ce second livre, qui va bien au-delà du seul marché des changes, je
souhaitais également répondre sincèrement sur le fond à quelques inter-
rogations très pertinentes auxquelles chaque trader privé se trouve un
jour confronté :
–E st-il réellement possible de battre le marché ?
–A i-je les mêmes armes qu’un professionnel ?
–C omment m’y prendre concrètement ?
–P uis-je vivre, dois-je vivre du trading ?
–F inalement qu’est-ce que je viens chercher sur le marché ?
Vous l’avez compris, ce livre va directement à l’essentiel, ainsi nous ne
passerons pas en revue les différents marchés, produits et supports exis-
tants, pas plus que nous ne nous attarderons sur le détail d’un marché en
9
L e T r a d e r p r i v é
particulier ; je considère que les bases vous sont déjà acquises, que vous
avez certainement déjà un compte et savez passer un ordre. Ce livre va
donc compléter ces fondements pour vous transmettre ce qui vous
manque réellement pour devenir un bon trader, un trader gagnant sur le
long terme.
Pour cela, il faudra cesser de s’indigner et passer à l’action. Mais il faudra
également aller à l’encontre de certains consensus, oublier quelques idées
reçues, adopter des modes de pensée parfois différents et se concentrer
sur des aspects souvent peu développés par ailleurs. Vous ne trouverez
donc pas en ces pages de méthode miraculeuse prête à l’emploi, mais
plutôt une approche comportementale, une stratégie discrétionnaire
qualitative et un certain angle d’attaque concernant la gestion des
risques. Tout cela afin de vous permettre de relever un défi de taille : celui
d’entrer dans la cage et y survivre équipé seulement d’un fouet dérisoire
face aux crocs puissants, aux griffes acérées et aux humeurs capricieuses
du lion affamé qui agite nerveusement sa courbe devant vous !
10
Sommaire
Préface....................................................................................... 5
Présentation............................................................................ 9
Pré-requis............................................................................... 17
1. Un capital......................................................................... 18
2. Du temps à consacrer........................................................ 18
3. Du travail à accorder......................................................... 19
4. De la craie au Cray............................................................ 20
5. Du matériel informatique adapté...................................... 21
6. Des logiciels performants.................................................. 23
7. Des connexions rapides et fiables...................................... 25
8. Des marchés et des instruments financiers......................... 27
9. Un intermédiaire d’accès au marché.................................. 29
10. Maîtriser les trois piliers du trading................................... 31
Conclusion............................................................................... 32
Interlude................................................................................. 33
Chapitre 1 La maîtrise comportementale.................. 37
1. La réalité........................................................................... 38
2. Plus jamais ça !.................................................................. 39
3. Le bon et le mauvais trader............................................... 40
4. La nécessité de changer...................................................... 41
5. La voie du changement..................................................... 42
6. La réticence au changement.............................................. 43
7. De l’efficacité à l’efficience................................................ 45
8. Les leurres de l’efficience à outrance.................................. 46
9. Le prix à payer................................................................... 47
11
L e T r a d e r p r i v é
10. Le processus de transformation......................................... 49
11. Qu’est-ce qu’un trader ?.................................................... 50
12. Ce que fait un trader pour compte propre actif................. 53
13. Ce que vous allez devoir faire............................................ 54
14. Dans quel but ?................................................................. 56
15. Évitez la quête du Graal.................................................... 59
16. Un véritable objectif.......................................................... 59
17. Une motivation................................................................. 64
18. La volonté......................................................................... 66
19. La ponctualité................................................................... 68
20. La concentration............................................................... 69
21. La rigueur.......................................................................... 69
22. L’objectivité....................................................................... 70
23. Les biais cognitifs.............................................................. 71
– Biais d’illusion...................................................................... 72
– Biais de confirmation............................................................ 73
– Biais de conservatisme.......................................................... 73
– Biais de rémanence............................................................... 74
– Biais de subjectivité............................................................... 74
– Biais de familiarité................................................................ 75
– Biais d’émotion..................................................................... 75
24. Le détachement................................................................. 76
25. Douleur et confort............................................................ 78
26. Préserver sa zone de confort.............................................. 81
27. Confiance en soi................................................................ 82
28. La morale.......................................................................... 84
29. Être à l’aise avec l’argent, la finance et le trading............... 88
30. Riche certes, mais compétent et responsable...................... 89
31. Les sept péchés capitaux du mauvais trader....................... 94
– Transformer l’orgueil en fierté.............................................. 95
– Éradiquer la naïveté par le libre arbitre................................. 97
– Optimiser le travail pour sortir de la paresse....................... 100
– Apprivoiser l’impatience..................................................... 102
– Convertir la peur en prudence............................................ 105
– Apaiser la colère et rester zen.............................................. 106
– Métamorphoser la cupidité en détachement....................... 108
12
Sommaire
32. Développer son observateur interne................................ 112
33. Faire un débriefing après chaque position close............... 116
34. Tenir un journal de trading............................................. 116
35. Être son propre coach..................................................... 118
Conclusion............................................................................. 119
Chapitre 2 L’exploitation de la méthode................. 121
1. La formation du prix....................................................... 122
2. Le prix, la valeur et l’illusion de l’analyse fondamentale.. 125
3. Les mathématiques, les algorithmes et l’illusion de la mise
en équation du monde.................................................... 128
4. Quelques mots sur les algos............................................. 130
5. Les humains toujours aux commandes............................ 134
6. De quelle matière sont faites les courbes ?....................... 136
7. Déterminisme ou hasard ?............................................... 139
8. Chaos et fractales............................................................. 143
9. L’opportunité se trouve à la conjugaison de la période
et de l’amplitude du cycle................................................ 149
10. Analyse qualitative........................................................... 153
11. Premier avantage statistique............................................ 157
12. Élaborer une méthode d’intervention.............................. 157
13. Méthode S-C-P............................................................... 159
14. Analyser la situation........................................................ 160
– Le niveau des prix............................................................... 162
– Le timing des mouvements................................................. 164
– L’indicateur stochastique lent............................................. 166
– L’indicateur MACD........................................................... 169
– L’indicateur RSI................................................................. 171
– Les bandes de Bollinger...................................................... 174
– Les moyennes mobiles........................................................ 176
– Les résistances et supports................................................... 179
– Autres éléments techniques................................................. 181
– L’unité de temps supérieure................................................ 182
– Contexte fondamental........................................................ 184
15. Se forger une conviction.................................................. 185
16. Une bataille mais plusieurs commentateurs..................... 187
17. L’analyste incomplet........................................................ 190
13
L e T r a d e r p r i v é
18. Travailler différentes unités de temps en cohérence
avec son horizon d’intervention....................................... 191
– L’unité de temps principale................................................ 192
– L’unité de temps supérieure................................................ 193
– L’unité de temps inférieure................................................. 194
– L’optimisation de l’ouverture d’une position...................... 195
19. Les 4 grands horizons de temps du trader....................... 196
– Carry-trading...................................................................... 196
– Swing-trading...................................................................... 198
– Day-trading......................................................................... 199
– Scalping............................................................................... 201
20. Forger sa conviction en délimitant l’évolution
probable des cours sur le graphique moteur.................... 203
– Le mur de fin de validité temporelle................................... 205
– Le stop d’invalidation du scénario...................................... 206
– L’objectif que les cours devraient atteindre......................... 210
– L’entrée de position............................................................ 213
21. La conviction, une synthèse en quatre régions
et deux zones distinctes................................................... 214
22. Initier la position............................................................. 216
23. L’optimisation de l’ouverture d’une position................... 217
Conclusion............................................................................. 219
Chapitre 3 La gestion du risque.................................. 221
1. Les professionnels de la gestion du risque........................ 221
2. Les caractéristiques du risque........................................... 222
– Le risque opérationnel........................................................ 223
– Le risque de contrepartie..................................................... 224
– Le risque de marché............................................................ 225
3. Soyez votre propre middle et back-office........................... 226
4. La gestion du risque par rapport au capital...................... 227
– La gestion du risque par position........................................ 228
– Définir le risque par position.............................................. 229
– La demi-vie du capital........................................................ 231
– Le montant à investir.......................................................... 233
5. Deuxième avantage statistique......................................... 234
6. Le ratio gain sur risque.................................................... 235
7. L’indice de confiance....................................................... 236
14
Sommaire
8. L’aversion au risque......................................................... 237
9. Ouvrir la position............................................................ 238
10. Le cadrage dynamique des positions................................ 238
– Cadrage E : une Entrée de position.................................... 239
– Cadrage F : une Faille dans notre position.......................... 240
– Cadrage FF : après la Faille, la Fermeture aux gains............ 242
– Cadrage FFF : une Faille, une Fermeture
et une Fatalité assumée....................................................... 243
– Cadrage D : un Début positif............................................. 245
– Cadrage C : optez pour le Confort..................................... 246
– Cadrage B : Bravo pour les plus-values............................... 248
– Cadrage A : Aller au-delà.................................................... 249
– Cadrage AA : Anti Affaissement......................................... 250
– Cadrage AAA : triple A....................................................... 251
– Cycle de vie d’une position................................................. 253
11. Troisième avantage statistique......................................... 254
12. Plus de gains, plus souvent, plus longtemps.................... 255
13. Courbe de progression du capital.................................... 256
14. Répartition des bénéfices................................................. 257
Conclusion............................................................................. 258
Conclusion........................................................................... 259
Mise en pratique................................................................ 261
Glossaire............................................................................... 273
15
Pré-requis
Comme pour toute réalisation, il est généralement impossible de réussir à
concrétiser notre ambition sans outils et au mieux extrêmement difficile
lorsque l’on n’a que l’aide de piètres outils inadaptés. Par exemple, com-
ment creuser sans pelle ? Vous pouvez toujours le faire avec les mains ou
une petite cuillère, mais même si cette solution inadaptée reste dans le
domaine du possible, elle n’en demeurera pas moins difficile et surtout de
peu d’intérêt ; à moins que vous ne soyez le résident forcé d’un péniten-
cier dont vous souhaitez vous échapper à tout prix.
Certains soulèveront l’idée que les outils des Égyptiens étaient quasi
inexistants et bien peu adaptés en comparaison de nos technologies
modernes et ils ont pourtant réussi à ériger des pyramides remarquable-
ment hautes, massives et précises pour leur époque. Certes, mais admettez
que cela fut au détriment de délais considérables, de l’ordre d’une vie
entière pour chaque pyramide, et d’une quantité de main-d’œuvre déme-
surée, disponible et bon marché. Des hommes et du temps à profusion,
voici quels ont été les véritables outils sur lesquels les Égyptiens pou-
vaient compter.
En matière de trading, n’ayant ni un temps infini ni la main-d’œuvre des
anciennes civilisations pour réussir, vous allez devoir composer avec les
outils nécessaires qui vous permettront d’asseoir votre vocation. Donc en
plus du temps et des efforts que vous allez devoir fournir, il vous faudra
des moyens, financiers et informatiques, et c’est ce que ce petit chapitre
va détailler en exposant les pré-requis nécessaires pour se lancer dans la
grande aventure des marchés financiers. Ces moyens ne sont ni extrava-
gants, ni démesurés, mais un minimum est nécessaire pour se lancer dans
la quête active des plus-values en bourse.
17
L e T r a d e r p r i v é
1. Un capital
Élément indispensable à tout trader, le capital de travail doit néanmoins
avoir deux caractéristiques essentielles.
Premièrement, la somme que vous allez consacrer à cette activité ne doit
provenir que de vous-même, en tout cas dans un premier temps. Peu
importe qu’elle soit issue du travail, d’un héritage, d’un don, de la chance
au jeu, ou bien le fruit de rentes provenant de revenus locatifs ou de précé-
dents placements, ce qu’il faut surtout bien comprendre c’est que votre
capital qui va vous permettre d’intervenir et de travailler le marché doit
être une somme dont vous n’avez absolument pas besoin. Pour com-
mencer, n’empruntez pas pour trader, le temps du LBO à la maison pourra
éventuellement être réexaminé lorsque votre activité de trader sera totale-
ment éprouvée, c’est-à-dire après avoir passé certaines étapes obligatoires.
Deuxièmement, et tout en n’oubliant pas ce que nous venons de dire pré-
cédemment, cette somme doit être la plus importante possible et surtout
en phase avec vos objectifs.
Ces deux caractéristiques combinées, que nous détaillerons bientôt,
peuvent ainsi se résumer un brin hâtivement par un implacable mais
honnête « si vous souhaitez faire du trading ne soyez pas pauvre ».
Quelque part il y a un fond de vérité dans cela, même si cette notion de
pauvre et de riche reste totalement relative, car si pour certains réussir à
consacrer exclusivement au marché 50 000 euros reste très difficile voire
quasi inaccessible et donc implique de leur point de vue de passer d’abord
dans le camp des riches, pour d’autres 50 000 euros seront totalement
insuffisants à leurs yeux et vraisemblablement le signe d’une certaine pau-
vreté que de devoir en rester là par manque de ressources.
Sachez d’emblée que le niveau du capital de départ va conditionner le
niveau des résultats, et retenez à ce stade que vos ambitions doivent être
en phase avec ce que vous allez risquer. Ce que vous souhaitez va donc
dépendre avant tout de ce que vous avez.
2. Du temps à consacrer
Si vous lisez ce livre, c’est que visiblement vous n’envisagez pas l’activité de
trading comme un jeu. Vous avez compris que ce n’était pas un passe-temps
et pourtant vous allez devoir y passer un certain temps, pas mal de temps.
18
Pré-requis
Car croyez-moi si vous souhaitez un jour être admis dans le camp des
gagnants, vous devrez troquer avec le marché beaucoup de votre temps
contre un peu de son argent ; d’ailleurs ne dit-on pas qu’il existe une rela-
tion étroite entre ces deux notions ?
À première vue, cela pourrait rebuter le candide, car une image d’Épinal
subsiste en rémanence dans l’imaginaire collectif, celle du trader qui, d’un
simple geste, d’un rapide appel téléphonique et, de nos jours, d’un petit
clic furtif, achète et vend frénétiquement lui permettant d’engranger dans
des temps très courts d’immenses plus-values. Si cela est vrai en ce qui
concerne l’acte d’achat ou de vente, acte qui est bel et bien effectué dans
un temps extrêmement court et avec une facilité accrue, il n’est pas pos-
sible de résumer à cela le joug entier du trader privé car ce serait alors
occulter tous les moments qu’il passe à étudier le marché en amont de
chaque position ouverte, ainsi que ceux à débriefer après chaque position
fermée, sans compter les rendez-vous manqués, les minutes, les heures et
parfois les jours à suivre chaque cycle de vie d’une position mais aussi
ceux à attendre qu’une nouvelle opportunité mûrisse.
3. Du travail à accorder
Le corollaire au temps passé est l’indispensable charge de travail que vous
allez fournir. Et dans le même esprit que l’image d’Épinal précédente,
celle du trader manipulant le monde confortablement assis dans sa chaise,
allongé dans son hamac ou encore sirotant un cocktail sur le pont de son
yacht, n’aide pas non plus. Une chose est pourtant vraie, si vous êtes de
nature paresseuse en ce qui concerne les travaux physiques, alors le tra-
ding peut vous convenir puisqu’il n’en nécessite aucunement. En
revanche, si cette paresse a tendance à s’épancher au niveau des efforts
intellectuels, alors votre dessein de devenir trader gagnant sur le long
terme est voué d’avance à l’échec ; à moins que vous n’envisagiez de
prendre toutes vos positions exclusivement à partir de votre seule intui-
tion, mais qui devra alors se révéler providentielle à la manière d’un pro-
dige né sous une bonne étoile. Néanmoins, comme nous partirons de
l’hypothèse qu’aucune bonne fée ne s’est penchée sur votre berceau à
votre naissance, il sera désormais convenu que vous allez fournir quelques
efforts intellectuels, donc une certaine dose de travail, pour atteindre la
réussite.
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L e T r a d e r p r i v é
Cependant rassurez-vous, ce travail à accorder, bien que certainement
supérieur à ce que vous pouvez imaginer, n’est pas insurmontable et peut
même s’inscrire dans le cadre d’une activité voisine à celle de votre activité
professionnelle principale, cela est même fortement conseillé dans les pre-
miers temps, notamment si vous pratiquez un trading dont les positions
restent ouvertes sur plusieurs séances, comme le swing ou l’investissement.
Ce qu’il sera nécessaire dans ce cas, c’est avant tout d’avoir une bonne
organisation entre vos moments professionnels et les périodes réservées au
trading dans lesquelles vous devrez être le plus efficient possible, c’est-à-
dire en fournissant un maximum d’efforts dans un laps de temps
minimum, donc sans perdre de temps lorsqu’il n’y a pas d’opportunité.
4. De la craie au Cray
Craie blanche extraite de calcaire traçant sur tableau noir les cotations
jadis à la criée qui émanaient à vau-l’eau de la moiteur des fosses contre
Cray de silicone des supercalculateurs modernes d’aujourd’hui qui
matchent l’offre et la demande à la célérité de la lumière, que de chemin
parcouru sur les marchés !
Cette transformation, les intervenants l’ont accompagnée délaissant dans
un premier temps leurs chapeaux hauts de forme des salons feutrés pour
des vestes bariolées courant sur des parquets cirés et faisant désormais place
à la horde de costumes-cravates scrutant avec recueillement leurs multiples
écrans, tel est le monde financier que nous connaissons maintenant.
Si vous souhaitez prendre part à cette agape, ce dont je ne doute pas, il
vous faudra donc être absolument prédisposé à l’utilisation de l’outil
informatique et des nouvelles technologies associées, ou a minima ne pas
y être réticent. La technologie ne doit pas être un frein pour le trader que
vous souhaitez devenir. Alors si vous n’êtes pas prêt à travailler pleine-
ment avec l’outil informatique, il est fort probable que cela entrave l’ac-
complissement de votre but et, en toute franchise, il ne serait peut-être
pas utile dans ce cas de poursuivre votre quête pour devenir trader.
D’ailleurs ce n’est pas un hasard si à l’époque actuelle les individus tra-
vaillant dans les salles de marchés, quels que soient leurs postes, sont
autant issus des filières scientifiques, mathématiques et informatiques que
des formations économiques, financières et comptables. Et comme chez
les professionnels, il est de nos jours hautement indiqué aux traders parti-
culiers de posséder ce double bagage.
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