Marché des
capitaux
Prèsentè par :
Khazal Aicha
Jamai Imane
Hmouman Salma
Encadré par :
Hami Salma
Mme Chourouk
Ghandour Omar
Moudine
Khalil Assia
Action Nombre d’actions Prix d’achat Pourcentage
TGCC S.A 877 190 16,7%
DISTY
891 187 16,6%
TECHNOLOGIES
Répartion du IAM 1650 99,25 16,4%
portefeuille ATTIJARI WAFA
BANK
362 462,5 16,8%
AKDITAL 333 500 16,7%
JET
398 256 16,8%
CONTRACTORS
Marché
Financier
“Actions“
BT P
01
Plan :
1- Pourquoi le secteur ‘‘Batiment et
matériaux de Construction’’ ?
2- Présentation des principaux entreprises
du secteur.
3- Comment j’ai choisi mon action ?
Pourquoi investir dans le 02
secteur ‘‘BTP’’ ?
Croissance soutenue du secteur, avec une augmentation de 3,2% en
2022.
Contribution significative au PIB national, représentant 6% en 2021.
Opportunités liées à des événements majeurs comme la Coupe du
Monde de football en 2030, conjointement avec l'Espagne et le
Portugal en 2030 (50 et 60 Mds de DH), ainsi que la Coupe d'Afrique
des Nations en 2025.
Projets d'aménagement urbain et de développement régional(
Casablanca-Settat, Agadir-Souss Massa, Rabat-Kénitra et Tanger-
Tétouan) créant des opportunités d'investissement(plus de 140
milliards de dirhams, d’ici 2035).
le programme de reconstruction post-sismique dans la région d'Al
Haouz offrent des perspectives de croissance à moyen et long terme.
Soutien gouvernemental accru avec une augmentation de 56% de
l'investissement public en 2024.
Présentation des principales 03
entreprises du secteur.
Le secteur comprend 8 entreprises cotées en bourse et qui sont :
AFRIC INDUSTRIES SA, ALUMINIUM DU MAROC, CIMENTS DU
MAROC, COLORADO, JET CONTRACTORS, LAFARGEHOLCIM
MAROC, SONASID, TGCC S.A.
Les 3 principales entreprises, qui ont une capitalisation
boursière importante :
LAFARGEHOLCIM MAROC (47 916 885 800,00)
CIMENTS DU MAROC (25 263 007 000,00)
TGCC S.A (10 061 472 300,00)
Comment j’ai choisi mon action ? 04
Récapulatif des 3 entreprises en termes des ratios :
Ciments du MAROC LafargeHolcim Maroc TGCC SA
BPA 62,70 59,39 7,75
ROE 27,25 % 12,27 % 18,79 %
PER 20,42 22,73 16,12
BPR 5,46 2,79 3,03
la variation récente de TGCC SA. la variation récente de
05
LafargeHolcim Maroc.
la variation récente de
Ciments du Maroc.
Analyse prédictive : LAFARGEHOLCIM MAROC
05
On constate que le
résultat net d’action va
stagner tout au long des 3
prochaines années, et
une entreprise qui reste
statique face aux
évolutions de l'industrie,
on sait très bien qu'elle
peut perdre sa
compétitivité.
Le volume d’échange 06
des actions du secteur: L’action choisie :
En comparant entre les trois entreprises en terme de
ratios et de de liquidité ainsi que la variation
récente de chaque action j’ai choisi l’action TGCC SA.
Étant donné que l'Action de TGCC SA est la moins
chère en termes de PER et qu'elle affiche également
une variation positive récente, ainsi en terme de
liquidité c’est l’action la plus liquide (volume
d’échange le plus élevée) donc elle peut etre
considérée comme la meilleure option
d'investissement parmi les trois, malgré un BPA
inférieur et un ROE moyen.
ACTION:
POURQUOI INVESTIR DANS LE
SECTEUR ‘’ LOGICIELS , MATÉRIELS ET
SERVICES INFORMATIQUES
DONNÉES ET ANALYSES
JUSTIFICATION DE CHOIX DE MON
ACTION
Pourquoi DISTY TECHNOLOGIES ?
Croissance robuste et gain de part de marché
1. Elargissement du portefeuille de produits et de solutions
Efficience opérationnelle
2. Les efforts soutenus en matière commerciale
Rentabilité améliorée
3. Amélioration de la rentabilité des actions commerciale
Positionnement par rapport aux autres entreprises
Pourquoi disty et non pas une autre?
Expertise locale
Large présence national
Diversification du
portefeuille
Analyse des indicateurs de tendance des prix:
. Un ADX élevé
indique une
tendance forte,
tandis qu'un ADX
bas suggère un
marché sans
direction claire
si le RSI est > 70, cela peut indiquer Le MACD montre la relation entre deux
que l'action est surachetée. À moyennes mobiles de prix et génère des
l'inverse, si le RSI est < 30, cela peut signaux de trading lorsque ces
indiquer que l'action est survendue moyennes se croisent
et pourrait être due pour un rebond.
Analyse de la courbe:
Analyse des ratios de l’entreprise
. DISTY TECHNOLOGIES:
Justification de choix de mon action
Performance financière solide de Disty Technologies
avec une croissance constante du chiffre d'affaires et
du bénéfice net.
Résilience du secteur technologique au Maroc malgré
les défis économiques.
Cotation à la Bourse de Casablanca, garantissant une
transparence réglementaire et financière.
Recommandations positives émises par des firmes de
recherche renommées, soulignant le potentiel de
croissance de l'entreprise.
Analyse Pertinente :
Les Télécommunications au
Maroc et l'Impact de Maroc
Telecom sur la Bourse de
Casablanca
PRÉSENTATION DU SECTEUR ET DE
L'ENTREPRISE :
Le secteur des télécommunications au Maroc a évolué
avec l'émergence de nouveaux opérateurs et l'introduction
de technologies innovantes. Il représente près de 5% du
PIB et joue un rôle clé dans le développement économique
et social du pays.
IAM ou Itissalat Al-Maghrib, est l'une des principales
entreprises de télécommunications au Maroc. Elle
offre une gamme de services incluant la téléphonie mobile,
l'Internet haut débit et les services de
téléphonie fixe. Avec l'essor de la connectivité et des
technologies mobiles, IAM joue un rôle crucial
dans la transformation numérique du pays .
POURQUOI INVESTIR AU SECTEUR DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS :
•Croissance constante: L'investissement dans les
télécommunications offre des opportunités de croissance à
long terme grâce à l'évolution continue du secteur.
•Demande robuste: La demande de services de
télécommunications reste forte, soutenue par l'expansion de
l'accès à Internet et l'adoption croissante des smartphones.
•Revenus stables: Les investissements dans les
infrastructures de télécommunications, comme les réseaux
mobiles et les fibres optiques, peuvent générer des revenus
stables et récurrents.
•Diversification des activités: Les entreprises du secteur
sont bien positionnées pour diversifier leurs activités dans
des domaines connexes, tels que les technologies de
l'information et les services numériques, offrant ainsi des
opportunités supplémentaires de croissance et de rentabilité
Le Paysage des Télécommunications
au Maroc : Focus sur Maroc Telecom
ANALYSE DU PER :
Il est important de noter que même
avec la diminution du PER en 2023 par
rapport à 2022, la société IAM semble
2021 2022 2023 toujours avoir une bonne santé
financière. Cette conclusion est basée
sur le fait que le PER, bien que diminué,
reste à un niveau relativement élevé
par rapport à son niveau de 2021, ce qui
suggère que les investisseurs
le PER d'IAM le PER d'IAM le PER d'IAM continuent de valoriser l’entreprise à
est de 13,9 est de 30,37 est de 16,64 un niveau favorable malgré la
réduction du ratio. Cela peut indiquer
que l’entreprise maintient une
croissance des bénéfices solide ou que
les fondamentaux sous-jacents sont
toujours perçus positivement par le
marché.
Risque
Le risque, évalué à 1,21%, représente la volatilité de l'action IAM.
En d'autres termes, le prix de l'action IAM peut varier de 1,21% à
la hausse ou à la baisse au cours d'une journée de [Link] un
sous-titre .
Cette mesure de risque, souvent exprimée en pourcentage, indique la
variation potentielle du prix d'une action au cours d'une journée de
négociation. Dans ce cas, avec un risque de 1,21% pour l'action IAM, cela
signifie que le prix de cette action pourrait augmenter ou diminuer de 1,21%
par rapport à son prix de clôture précédent. En d'autres termes, les
investisseurs peuvent s'attendre à des mouvements relativement modestes
mais significatifs dans le prix de l'action IAM sur une base quotidienne. Cela
souligne l'importance pour les investisseurs de prendre en compte la volatilité
lorsqu'ils prennent des décisions de trading ou d'investissement.
Le graphique montre la baisse du cours de
l'action IAM et du volume des échanges de
juin 2021 à août 2023. Cette baisse de 60%
est attribuée à l'impact de la COVID-19, à la
concurrence accrue et aux investissements
dans de nouvelles technologies, réduisant
la confiance des investisseurs.
Action iam en 2 janvier 2024
Capitalisation boursière : 87 250 212 495,00
Cours :99,25
Analyse Perspicace : Attijari
Wafabank et son Influence sur la
Bourse de Casablanca
Plan :
Pourquoi investir dans le
secteur bancaire?
Presentation et Analyse de
l’entreprise ATTIJARIWAFA
BANK
Analyse fondamentale
Analyse technique
Synthèse
Analyse du secteur bancaire :
•Résilience su secteur bancaire :secteur bancaire marocain reste sujet aux fluctuations économiques et aux
événements nationaux et internationaux, mais il a montré sa capacité à s'adapter aux défis, notamment lors
de la crise de Covid-19
•Croissance du secteur bancaire: Le PNB agrégé des banques cotées s’apprécie de +15,2% à plus de 60 MMDH.
Crédits : La croissance des crédits bancaires a atteint +4,9% à la fin d'octobre 2023, principalement portée
par la reprise des crédits à l'équipement, qui ont augmenté de +8,4%, ce qui a maximisé la performance du
secteur bancaire.
Masse bénéficiare : Selon un rapport d'Attijari Global Research, la masse bénéficiaire du secteur bancaire
coté a enregistré une croissance significative de +22% au premier semestre, et de +32% à la fin de
septembre 2023
•Infrastructure financière en développement et digitalisation: Le Maroc investit dans le développement
de son infrastructure financière, y compris les technologies de l'information et de la communication
(TIC), nombre de comptes bancaires mobiles au Maroc atteignant près de 10 millions en 2020
•Avenir brilliant avec la coupe du monde Le secteur bancaire devrait profiter de l'organisation de cette coupe du monde à
travers :
•La hausse de l'encours des financements bancaires dédiés aux projets d'infrastructure (construction des hôtels et autres
infrastructures)
•La bonne dynamique des autres secteurs (transport, tourisme...) devrait profiter également au secteur bancaire
•L'augmentation de l'utilisation des services bancaires opérations de change, retraits, paiements électroniques, etc
MARCHE ACTIONS: CROISSANCE DES PRINCIPAUX SECTEURS COTES (%)
VS. POIDS DANS LA CAPITALISATION BOURSIERE
Présentation et analyse de Attijariwafa bank:
, Atiijariwafa Bank, est classée en tant que 18e banque de la région, suivie
par la Banque centrale populaire (BCP Group), deuxième plus grand groupe
bancaire du pays (en 24e position) et Bank of Africa (32e
sur la liste Forbes des 50 banques les plus importantes de la région MENA
((Moyen- Orient et Afrique du Nord Avec une valeur globale de 8,7
milliards de dollars, Atiijariwafa Bank est en haut du classement national.
D'après le magazine, le résultat net d'Attijariwafa bank a grimpé de 21,1%
en 2022 pour atteindre 714 millions de dollars. Au mois d'avril 2022, le
groupe comptait 10,6 millions de clients et une présence dans 26 pays en
Afrique, en Europe et au Moyen-Orient. <<Attijariwaba bank est la plus
grande banque au Maroc et l'une des plus importantes en Afrique. (...)
Analyse fondamentale de l’action d’AWB:
Le ratio BPA d’ATW est de 28,19, ce qui signifie que chaque action de l’entreprise a rapporté 28,19 DH de bénéfice net au
cours de l’année 2022, 23,91DH en 2021 et 14,38DH en 2020.
_10< PER=13,2 < 17 on considère généralement que son prix est bon, et qu’on a une bonne estimation sur l’action.
_PER RELATIF 2023 = 0,64< 1, cela indique que la société est moins valorisée que la moyenne du marché, elle recèle donc à
une opportunité d’achat.
_hausse du ROE signifie que l'entreprise génère un rendement plus élevé et de la performance financière
_Un ratio de distribution et un rendement faible peut indiquer qu'une société réinvestit la majeure partie de ses bénéfices
dans l'expansion de ses activités mieux
_un P/B de 1,3 peut indiquer une valorisation modérée de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.
Analyse technique
•Les indicateurs techniques
•Indicateurs de tendance
•Moyennes mobiles (SMA, EMA) : Les moyennes mobiles permettent de lisser les variations
de prix et de mettre en évidence les tendances. Les croisements entre différentes périodes
de moyennes mobiles (comme la croissance d'une SMA à court terme au-dessus d'une SMA à
long terme) peuvent indiquer des changements de tendance et des points d'achat
potentiels. Dans le cas D’AWB
•SMA(20)supérieur sur SMA(50) ce qui confirme l’opportunité d'achat.
•Indicateurs de momentum (RSI: Le Relative Strength Index (RSI) mesure la force d'une
tendance en comparant les gains et les pertes récents. Un RSI inférieur à 30 peut indiquer
une survente et une opportunité d'achat, tandis qu'un RSI supérieur à 70 peut indiquer une
surachat et un potentiel de retournement à la baisse. Dans le cas d'AWB RSI (14)est égale
46.9 une situation d’équilibre donc une pause temporaire de la tendance haussière..
•Volume des échanges L'augmentation du volume de négociation, représentée par des
barres vertes sur un graphique, est généralement interprétée comme un signe de
confirmation de la tendance haussière d'une action.
Décision d’investissement :
•Le 02/01/24,j'ai pris la décision d’investir dans les actions de Attijariwafa bank motivé
par plusieurs arguments
•Réputation et Gestion : la réputation de la banque en termes de gouvernance
d'entreprise, de transparence et d'éthique.
•Stratégie de Croissance : la stratégie de croissance de la banque, notamment ses plans
d'expansion géographique et ses initiatives pour diversifier ses activités.
•Innovation : la capacité de la banque à s'adapter aux évolutions technologiques et aux
tendances du marché financier.
•Réseau et Image de la banque: la solidité et l'étendue du réseau de succursales et
d'agences, ainsi que l'image de marque de la banque auprès des clients et des
investisseurs.
•Dividendes et Politique de Distribution :la politique de distribution de dividendes de la
banque, ainsi que son historique de versement de dividendes attire les investisseurs.
•Performance Financière : les résultats financiers de la banque, y compris ses revenus,
son bénéfice net, sa rentabilité et sa croissance des actifs.
Akdital
Plan Définition du secteur de santé
Analyse des résultats en 2023
Prévisions 2024
Analyse technique
Secteur
de santé
Analyse des résultats
Prévisions en 2024
Dividendes en 2023
Analyse du cour boursier
de l’année 2023
Période: 02/01/2023-02/01/2024
Analyse des ratios
boursiers
Ratio 2023 2022
BPA 15,62 7,78
ROE(en%) 13,87 7,71
PER 31,76 35,47
PBR 4,41 2,74
