LA REASSURANCE

Institut Supérieur de Finance (ISF)

Master 2
Option : Actuariat
Année Scolaire: 2022-2023

Par
Ismaila DIONE
Actuaire ISFA
Doctorant en Modélisation et Calcul Scientifique LMD/RO – FST - UCAD
Directeur Technique- SEN ASSURANCE VIE
Consultant Indépendant
Enseignant Chercheur, Formateur
FST-UCAD / ENSAE / CESAG / ISF / ISI/ IIA
ismailadione33@[Link]

1
Sommaire

 Bibliographie :
René VAN GOMPEL (2003) ; les assurances sur la vie.
Michel FROMENTEAU, Pierre PETAUTON (2017) ; Théorie et pratique de l’assurance vie.
Thierry Cohignac (March 2015) ; Reinsurance Pricing and Optimization
Jacques Blondeau et Christian Partrat (2003) ; La Réassurance Approche Technique ; Economica

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 Sommaire
► PARTIE 1 : GENERALITES
 Définition
 Historique
 Marché de la réassurance
 Utilités
► PARTIE 2 : LES DIFFERENTES FORMES DE REASSURANCES
 Modes de réassurance
 Types de réassurance
 Plan de réassurance
► PARTIE 3 : LA REASSURANCE NON PROPORTIONNELLE
 Excédent de sinistre (XS)
• Cotation XS par risque
• Cotation XS par évènement
• Clauses particulières
• Spécificités des branches dites « Long Tail »
 Stop loss
► PARTIE 4 : LA REASSURANCE PROPORTIONNELLE
 Clauses de réassurance
• Participation aux bénéfices
• Commission de Réassurance
• Participation de la Cédante (« loss participation »)
• Modes de gestion
 Le traité en quote Part
 Traité en Excédent de Plien

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 LA REASURANCE : GENERALITES

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 GENERALITES

1. DEFINITIONS:
Plusieurs sont possibles :

 Contrat par lequel, moyennant une certaine prime, l'assureur se décharge sur autrui des risques maritimes dont il s'est rendu responsable, mais

dont il ne cesse pas d'être tenu vis-à-vis de l'assuré primitif ; ce premier contrat subsiste tel qu'il a été conçu, sans altération ni innovation"
([Link], 1783).
 Contrat intervenant pour réaliser la compensation des écarts, soit par insuffisance du nombre de risques, soit par dépassement anormal des
sinistres espérés" (P. Blanc, 1960).

 Opération par laquelle un assureur cède une partie de ses risques à un réassureur qui en accepte la charge, dans des conditions fixées par un
contrat.
 Non pas l'assurance de l'assurance, mais l'assurance de l'assureur.

 « Une opération de réassurance est un contrat sur lequel un réassureur (dit cessionnaire) vis-à-vis d’un assureur professionnel (dit cédant) qui
répond seul et intégralement vis-à-vis des assurés des risques par lui assurés, prend en charge moyennant rémunération, tout ou partie des

sommes dues ou versées aux assurés à titre de sinistres ». (Picard et Besson).

 La réassurance permet donc à l'assureur de se décharger d'une partie des risques qu'il a souscrits, mais dont il continue à être juridiquement

responsable, de sorte que le contrat d'assurance subsiste entièrement, sans aucune modification, et que l'assuré n'a aucun recours légal contre le
réassureur. MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 5
 GENERALITES

1. DEFINITIONS:
Schéma de l’opération d’assurance

Assurés A B C D

Assureur E F G

Réassureur H I J

Rétrocession K L M

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 GENERALITES

1. DEFINITIONS:

Relation assuré – assureur : un assuré peut avoir différents contrats avec différents assureurs, mais il peut aussi avoir tous ses contrats chez le

même assureur. Dans le cas des grands risques, il est fréquent d’avoir recours à la coassurance, plusieurs assureurs prennent alors chacun une part

du contrat d’assurance.

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 GENERALITES

1. DEFINITIONS:
Relation assureur – réassureur : comme pour le contrat d’assurance, l’assureur est libre d’avoir tous ses contrats chez le même réassureur ou

d’avoir différents contrats chez différents réassureurs.

Comme on parle là d’engagements souvent très importants, le cas le plus répandu est celui d’un contrat de réassurance cédé à un pool de

réassureurs.

Il est assez rare qu’une cédante ait recours à un seul réassureur sur un de ses contrats de réassurance, elle préfère en général élargir son panel de

réassureurs afin de limiter son risque Crédit ; de même, les réassureurs ont en général ce que l’on appelle une « capacité de souscription » qui

correspond à l’engagement maximal qu’ils sont autorisés à avoir sur un contrat donné.

Du fait de cette limitation, ils n’ont souvent pas la possibilité de prendre le risque à 100% et doivent alors le partager avec d’autres réassureurs.
Un des réassureurs est désigné pour représenter les autres et est responsable entre autres de l’élaboration du contrat ainsi que des négociations
éventuelles (ajout postérieur d’une clause, intégration d’un risque spécial…), on l’appelle l’apériteur (leader). Il s’agit en général du réassureur
qui a la plus grosse part mais ce n’est pas systématique.

Il convient de préciser qu’au sein du pool de réassureurs, tout le monde n’a pas nécessairement exactement le même contrat et il arrive par
exemple que l’apériteur ait des conditions plus ou moins favorables que les autres. En effet, le leader souhaite parfois être rémunéré en plus au
titre du travail de gestion et de mise en place du traité. Parfois, certains réassureurs (non nécessairement leader) disposent de conditions plus
favorables, on parle alors de « short fall ».
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 GENERALITES

1. DEFINITIONS:

Relation réassureur – rétrocessionnaire : les réassureurs sont eux mêmes réassurés auprès de rétrocessionnaires (retrocessionnaires) qui sont

également des compagnies de réassurance et qui couvrent d’autres réassureurs. Un réassureur peut très bien faire de la réassurance « classique » et

avoir en même temps des traités de rétrocession avec d’autres réassureurs.

Bien entendu ni la réassurance ni la rétrocession ne sont obligatoires et les cédantes comme les réassureurs peuvent décider de garder l’ensemble
des risques qu’ils ont acceptés sur leurs fonds propres. Certains réassureurs n’achètent d’ailleurs que très peu de rétrocession et souscrivent « au

net ».

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 GENERALITES

2. HISTORIQUE :
La réassurance n'est apparue que bien après l'assurance, car, tout naturellement, les premiers assureurs se limitèrent à donner une garantie à
hauteur de leurs propres ressources.

Quelques dates :

• 1347 : la première police d'assurance connue est une police maritime, établie à Gênes.

• 1370 : sur une police maritime couvrant un trajet de l'Italie aux Pays-Bas, la portion de voyage qui semblait la plus dangereuse est réassurée,
l'assureur gardant pour son propre compte le trajet effectué en Méditerranée.

• 1584 : on note, sur un trajet de Marseille à Tripoli, une police maritime avec trois souscripteurs.

• 1666 : après le Grand Incendie de Londres, apparition des premières assurances terrestres, en Grande Bretagne.

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 GENERALITES

2. HISTORIQUE :
La réassurance n'est apparue que bien après l'assurance, car, tout naturellement, les premiers assureurs se limitèrent à donner une garantie à
hauteur de leurs propres ressources.

Quelques dates :

• 1681 : ordonnance maritime de Colbert, ministre de Louis XIV : "S'il advient que les assureurs ou aucun d'eux, après avoir signé en quelque

police, se repentent ou aient peur, ou ne voudraient plus assurer sur tel navire, il sera en leur liberté de faire réassurer par d'autres, soit en plus

grand ou en moindre prix".

• 1688 : à Londres, Edward Lloyd ouvre un café qui devient rapidement un lieu de rencontre pour les armateurs et les gens de mer. En 1696,
Edward Lloyd décide de publier un quotidien, "Lloyd'sNews", dont l'objet principal est de recueillir et de publier tous les renseignements

concernant les mouvements des navires. Le café Lloyd's sert aussi de boîte postale pour les clients, de salle des ventes pour les navires, et les
courtiers trouvent commode de fréquenter un lieu où se trouvent réunies tant de personnes susceptibles de s'intéresser à l'assurance maritime. A
la mort d'Edwar dLloyd en 1713, le café continue à fonctionner avec succès. Le Lloyd's List paraît à un rythme hebdomadaire depuis 1734 .

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 GENERALITES

2. HISTORIQUE :
La réassurance n'est apparue que bien après l'assurance, car, tout naturellement, les premiers assureurs se limitèrent à donner une garantie à
hauteur de leurs propres ressources.

Quelques dates :

• 1821 : le 15 Décembre est conclu le premier traité de réassurance, entre la Compagnie Royale d'Assurances, à Paris, et Les Propriétaires

Réunis, à Bruxelles. C'est un Excédent de plein et sa capacité, fort modeste, est de 1 plein.

• 1843 : création de la première société de réassurance, en Allemagne : la WESELERRÛCKVEREIN, captive de la RHEINISCHE

GÛTERASSEKURANZ.

• 1870 : présence de plusieurs réassureurs sur une même traité.

• 1871 : par un acte du Parlement britannique, le Lloyd's Coffee House devient une corporation, c'est à dire une entité légale, sous le nom de

LLOYD'S.

• 1880 : apparition de la première réassurance non proportionnelle, avec calcul d'une primes péciale qui n'a plus rien à voir avec la prime
originale.

• 1891 : une loi anglaise précise qu'un assureur qui émet une police maritime est autorisé à la réassurer.

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE
Le tableau suivant présente l’évolution du ratio combiné du marché de la Réassurance de 1988 à 2009;

Le ratio combiné (combined ratio) désigne le rapport entre les coûts totaux (indemnités, commissions, frais généraux) et les primes
encaissée, sans tenir compte du revenu des placements. C'est un indicateur de la rentabilité de la compagnie. Un ratio inférieur à 100 %
signifie que les assurances vendues sont rentables.

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE
• Jusqu’en 2003, le marché de la réassurance a toujours fait une perte technique, à savoir que le marché payait plus de sinistres et de frais
qu’il ne touchait de primes.

• Ceci peut fonctionner grâce au cycle inversé de la Réassurance. En effet, le Réassureur va d’abord toucher la prime de Réassurance
avant de commencer à payer les sinistres, ce qui est encore plus vrai sur les branches à déroulement long comme la responsabilité civile
par exemple où le réassureur peut commencer à payer les sinistres plusieurs années après avoir encaissé la prime.

• Ainsi, une des parties intégrantes du métier de Réassureur est la gestion d’actifs. En effet, les réassureurs disposent de fonds propres
extrêmement importants ainsi que de provisions plus que conséquentes et les performances effectuées sur le portefeuille d’actifs
deviennent donc essentielles pour les résultats des réassureurs.

• Suite à la crise financière post-World Trade Center, la plupart de compagnies ont décidé de ne plus dépendre uniquement de leurs
produits financiers et qu’elle devait gagner de l’argent sur leur cœur de métier. On observe clairement cette volonté dès lors de maintenir
des ratios combinés inférieurs à 100%.

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE

• Au niveau mondial, le chiffre d’affaires passe de 4 220 milliards USD en 2008 à 4 892 milliards USD en 2017, soit une progression totale
de 15,92% pour toute la période.

• Le ralentissement des primes observé sur le continent européen a été largement compensé par la progression notée dans les pays
asiatiques, Chine en tête.

• La réassurance, quant à elle, a augmenté à un rythme plus soutenu que celui observé en assurance directe, +4% en rythme annuel
moyen. Les primes de réassurance, qui étaient de 180 milliards USD à fin 2008, passent à 245 milliards USD, soit une progression de
36% pour la période.

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE
Top 10 du marché mondial de l'assurance en 2019
Chiffres en millions USD
Chiffre d'affaires Ev olution Part de
Rang Pays
2019 2018 2018-2019 marché 2019
1 États-Unis 2 460 123 2 368 305 3,88% 39,10%
2 Chine 617 399 574 890 7,39% 9,81%
3 Japon 459 347 438 412 4,78% 7,30%
4 Royaume-Uni 366 243 380 850 -3,84% 5,82%
5 France 262 283 266 275 -1,50% 4,17%
6 Allemagne 243 852 244 755 -0,37% 3,87%
7 Corée du Sud 174 520 180 386 -3,25% 2,77%
8 Italie 167 838 170 273 -1,43% 2,67%
9 Canada 133 157 129 364 2,93% 2,12%
10 Taïwan 117 823 121 908 -3,35% 1,87%
Total des 10 premiers
5 002 585 4 875 418 2,61% 79,50%
marchés
Reste du marché 1 290 015 1 273 602 1,29% 20,50%
Total général 6 292 600 6 149 020 2,34% 100%

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE

• La demande de réassurance provient essentiellement des USA (42%) et de l’Europe (45%). Au sein de l’Europe, l’Allemagne (17%) et le
Royaume Uni (11%) représente les principaux acheteurs de Réassurance. La France représente 6% de l’achat de Réassurance mondial.

• En ce qui concerne l’offre de Réassurance, elle provient essentiellement de l’Europe (53%), cette offre provenant principalement de
l’Allemagne (26%) et de la Suisse (16%). Les deux autres marchés fournissant de la Réassurance sont les USA (19%) et les Bermudes
(17%).

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE

Classement des 10 premiers réassureurs selon les primes émise brutes en 2019

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 GENERALITES

3. MARCHE DE LA REASSURANCE

• AM Best publie le top 50 des réassureurs mondiaux en 2019. Pour la deuxième année consécutive, la première place du classement est
occupée par Swiss Re. La société helvétique enregistre 42,228 milliards USD de primes émises brutes, en hausse de 16% par rapport à
2018.

• Cette performance est à mettre à l’actif du développement de l'activité non vie dans les zones Amérique et EMEA (Europe, Moyen-Orient
et Afrique). Ces deux régions comptent pour 25,1% des revenus de Swiss Re.

• La deuxième place du classement revient à Munich Re avec 37,864 milliards USD de primes. Hannover Re garde la troisième position
avec 25,309 milliards USD de primes.

• AM. Best souligne que les dix premiers réassureurs totalisent 69% des encaissements. Le ratio combiné moyen de l’ensemble des
sociétés s’établit à 102,4%, en légère détérioration par rapport à 2018 (100,9%).

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 GENERALITES

4. UTILITES DE LA REASSURANCE
• La première finalité de la réassurance a été, et est toujours, de diminuer le risque pris par l'assureur. Pour bien comprendre la
réassurance, il faut tout d'abord rappeler certains principes de l'assurance, puisque l'assurance est la « matière première » de la
réassurance.

• Pour une compagnie d'assurances, il est vital de savoir quelle part de ses fonds propres elle risque de perdre au cours d'un exercice, et
avec quelle probabilité. En effet, l'assurance est basée sur le calcul des probabilités de survenance d'un sinistre. A partir de cette
probabilité, la compagnie d'assurance détermine la prime qu'elle demande à ses assurés pour couvrir leurs risques.

• En réalité, les sinistres vont osciller autour d'une moyenne statistique. Pour coller au plus près à cette moyenne statistique,
conformément à la loi des grands nombres, l'assureur va souscrire le plus grand nombre possible de risques, c'est à dire qu'il va collecter
le plus grand nombre de primes sur des risques similaires, de façon à être capable de payer les quelques sinistres qui vont survenir :
c'est le principe de la mutualisation.

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 GENERALITES

4. UTILITES DE LA REASSURANCE
• Pour réduire sa probabilité de ruine, l'assureur va faire en sorte que les écarts autour de cette moyenne statistique soient les plus faibles
possibles. Il pourrait décider :

• D'inclure des chargements importants dans ses tarifs, mais il risquerait de ne plus être concurrentiel;

• D'accroître ses fonds propres, mais ses actionnaires ne seraient peut-être pas d’accord;

• De limiter ses souscriptions, c'est à dire restreindre sa clientèle et ne pas se développer;

• D'utiliser la coassurance, avec le risque de perdre une certaine autonomie.

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 GENERALITES

4. UTILITES DE LA REASSURANCE
• L'assureur préférera donc se réassurer, afin de pouvoir souscrire et se développer, tout en étant protégé contre les écarts de sinistralité.
La réassurance lui apportera :

• Une protection contre les écarts de sinistralité,

• Une capacité financière pour souscrire davantage de risques,

• Des conseils sur les grands risques et sur les produits nouveaux.

• En deux mots, nous pourrions dire que la réassurance lui permettra de protéger le bilan de sa compagnie d'assurances.

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 GENERALITES

4. UTILITES DE LA REASSURANCE

• Par conséquent, l'assureur va céder au réassureur :

• Tous les risques dont la taille nuit à l'homogénéité de l'ensemble du portefeuille,

• Tous les risques dont la loi statistique est encore mal connue,

• Tous les risques dont les sinistres accumulés peuvent présenter un caractère catastrophique,

• Tous les risques dont le nombre est insuffisant pour que la loi des grands nombres puisse s'appliquer et donc pour que l'écart
entre les sinistres réels et les sinistres théoriques reste dans le seuil tolérable.

• Le portefeuille d'un réassureur est composé ainsi de toutes sortes de cessions dans les branches les plus variées, y compris les
nouvelles branches, en provenance de toutes sortes de marchés et couvrant, bien entendu, tous les types d'événements de nature
catastrophique, est bien différent de celui d'un assureur..

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 GENERALITES

5. ACTEURS DE LA REASSURANCE

Les Réassureurs Professionnels, sociétés spécialisées dans les opérations de réassurance dans le cadre d’un réseau étendu
de relations avec des Cédantes - compagnies d’assurances et de réassurances

Les sociétés d’assurances et de réassurances, exerçant accessoirement de la réassurance active (‘Service ou Département
Réassurance’), l’essentiel de leurs opérations étant de l’assurance directe.

Les Courtiers de réassurance , intermédiaires qui placent des affaires auprès des Réassureurs moyennant une commission

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 24

Les différentes formes de Réassurance

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 25

 Les différentes formes de Réassurance

1. Types de réassurance:

On distingue principalement trois types réassurance :

 La réassurance obligatoire (le traité de réassurance)

 la réassurance facultative

 la réassurance facultative obligatoire

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 Les différentes formes de Réassurance

1. Types de réassurance:
1.1 le traité de réassurance

Il s’agit de la Réassurance dite « obligatoire ». Elle se matérialise par un contrat de Réassurance dit « Traité » qui définit une catégorie de risques

ainsi que des conditions ou des limites de souscription.

Par ce Traité, l’assureur dit « Cédante » (Cedant) s’engage à céder tout risque correspondant aux conditions définies précédemment sans effectuer
aucune sélection ; de son côté, le réassureur s’engage à accepter tous ces risques sans effectuer aucune sélection.

Exemple :

Considérons un Traité de réassurance passé entre une cédante C et un Réassureur R avec un taux de prime de 1%

C s’engage à verser 1% de la prime considérée dans le Traité au réassureur

Si vous souscrivez une police MRH chez C, C s’engage a reverser 1% du montant de votre prime à R

En contrepartie R couvrira tout sinistre survenant sur votre police selon les modalités définies dans le Traité

Ce traité protège le portefeuille de C

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 Les différentes formes de Réassurance

1. Types de réassurance:
1.2 Réassurance facultative

Ce mode de Réassurance est historiquement le plus ancien. Ici, l’accord s’établit pour chaque risque, police par police. Ainsi, la cédante est libre

de proposer les risques qu’elle souhaite au réassureur, libre à lui des les accepter ou non.

Exemple :

Imaginons que la cédante C ait en portefeuille 30.000 risques ayant une valeur assurée inférieure à 10.000.000 et 20 risques avec des valeurs
assurées supérieures dont un risque ayant pour valeur assurée 150.000.000.

La cédante C pourrait se protéger en Traité pour l’ensemble de son portefeuille avec une limite du Traité de 150.000.000. Le coût de la couverture
pour la partie comprise entre 10.000.000 et 150.000.000 serait vraisemblablement bien trop important compte tenu de l’exposition réelle de C

En effet, on demande à son réassureur de nous protéger pour une souscription pouvant aller très haut alors même qu’on n’utilise que très rarement

cette capacité de souscription. Il devient ainsi bien plus intéressant pour C de se protéger en Traité jusqu’à 10.000.000 puis de protéger chacun des
20 risques restants en réassurance facultative.

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 Les différentes formes de Réassurance

1. Types de réassurance:
1.2 Réassurance facultative

Ce mode de Réassurance est historiquement le plus ancien. Ici, l’accord s’établit pour chaque risque, police par police. Ainsi, la cédante est libre
de proposer les risques qu’elle souhaite au réassureur, libre à lui des les accepter ou non.

Exemple :

Un contrat sera alors établit pour chacun de ces risques, avec des taux de prime différents pour chaque risque. C n’est pas obligée de tous les
protéger et R n’est pas obligé de tous les accepter, libre à lui de refuser auquel cas C aura le choix entre conserver le risque chez elle ou trouver un

autre réassureur prêt à couvrir ce risque pour une prime raisonnable.

Il est souvent fait appel à des ingénieurs ou à des experts pour la tarification de contrats de réassurance facultative. En effet, le calcul de la prime
dépend alors réellement des caractéristiques techniques du risque et des moyens de protection mis en œuvre. L’appréciation de ces paramètres est
souvent plus du ressort d’un ingénieur que d’un actuaire par exemple.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 29

 Les différentes formes de Réassurance

1. Types de réassurance:
1.3 Réassurance facultative – obligatoire

Pour ce mode de réassurance, la symétrie est brisée entre la cédante et le réassureur. Comme pour la réassurance facultative, l’assureur est libre de

céder ou non les risques de son portefeuille, en revanche, le réassureur est ici obligé d’accepter les risques qui lui sont proposés. Pour chaque

risque déclaré par la cédante, une prime est versée au réassureur (en général un pourcentage de la prime d’assurance directe).

L’inconvénient majeur de ce mode de réassurance est qu’il entraîne pour le cessionnaire un gros risque d’anti-sélection dans son portefeuille. En

effet, la cédante pourrait être légitimement tentée de conserver ses bons risques et de ne céder que les mauvais.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 30

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:

En terme technique, la réassurance se fait de deux façons :

 Proportionnelle ;

 Non proportionnelle.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 31

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle

Tous les éléments du risque (capital, prime et sinistre) sont partagés proportionnellement entre l'assureur et le réassureur :

Schéma de la réassurance proportionnelle

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 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle

Il existe principalement deux formes techniques de réassurance proportionnelle :

 la quote-part

 l'excédent de plein.

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 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part
a) Principe :

L'assureur cède au réassureur un pourcentage constant, appelé taux de cession ou quote-part, des risques qu'il souscrit. Le réassureur

prendra à sa charge le même pourcentage de tous les sinistres qui surviennent, et reçoit, pour prix de ce service, exactement le même
pourcentage des primes originales.

Capital cédé = Taux de cession * Capital globale

Prime cédé = Taux de cession * Prime globale

Montant des sinistres à charges du réassurance = Taux de cession * Montant global des sinistres

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 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part
b) Exemple :

Cession 25%

Somme Assurée Cession Rétention

Profil de portefeuille
R1 12.00 3.00 9.00
R2 4.00 1.00 3.00
20.00
R3 10.00 2.50 7.50
R4 7.00 1.75 5.25 15.00
R5 5.00 1.25 3.75
Cession
R6 18.00 4.50 13.50 10.00
Rétention
R7 6.00 1.50 4.50
R8 4.00 1.00 3.00 5.00

R9 12.00 3.00 9.00

0.00
R10 3.00 0.75 2.25
R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R10 R11
R11 5.00 1.25 3.75

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 35

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part
c) Généralisation:

Soit 𝑋1 + . . . +𝑋𝑛 les sinistres touchant le portefeuille d’assurance et S = 𝑋1 + . . . +𝑋𝑛 la sinistralité agrégée de l’assureur

La sinistralité à charge du réassureur vaut :

𝑆 𝑅𝑒 = 𝑥𝑋1 + . . . +𝑥𝑋𝑛
= 𝑥(𝑋1 + . . . +𝑋𝑛 )
= 𝑥𝑆

La quote-part est ainsi une réassurance individuelle et globale:

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 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part
c) Lien entre quote-part et capital économique:

Soit u le capital d’une compagnie d’assurance et u la variable aléatoire représentant la sinistralité en charge de la compagnie

Soit p la prime d’assurance servant à couvrir le risque

Sans la probabilité la QP, la probabilité de ruine i.e la probabilité que la sinistralité dépasse le capital et les primes s’écrit par :

𝚸[𝑆 > 𝑢 + 𝑝]

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 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part
c) Lien entre quote-part et capital économique:

Supposons une QP de cession x, la probabilité de ruine de l’assureur devient :

𝑢
𝚸[(1 − 𝑥)𝑆 > 𝑢 + 𝑝(1 − 𝑥)] =𝚸[𝑆 > + 𝑝]
(1−𝑥)

Si l’objectif est de garder une probabilité de ruine constante, la QP autorise la cédante à avoir un capital plus petit

u 1−𝑥 <u
100
La quote-part de taux de cession 𝑥 est équivalente à une augmentation de capital de % selon le critère de ruine.
(1−𝑥)

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 38

 LA REASSURANCE PROPORTIONNELLE

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part

d) Avantages :

 Simplicité de l’opération (peu d’administration …),

 Véritable partage du sort entre assureur et réassureur,

 Amélioration de la marge de solvabilité de la cédante.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 39

 LA REASSURANCE PROPORTIONNELLE

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 la quote-part

d) Inconvénients :

 Le portefeuille reste hétérogène même après cession en réassurance,

 Cession, même pour les petits risques susceptibles d’être conservés,

 Pas efficace pour gros Sinistres ou évènement - accumulation de risques.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 40

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
a) Principe :
L'assureur conserve sur chaque risque un montant identique, appelé plein de conservation, et cède au réassureur, sur chaque risque, la

partie qui dépasse ce plein..

Du fait que le plein de conservation est un montant fixe, les pourcentages de rétention et de cession doivent être calculés pour chaque risque.

Une fois que cette répartition en pourcentage a été calculée, elle reste constante pendant toute la durée de réassurance du risque, tant que la police
originale ne subit aucune variation.

En cas de sinistre, le réassureur prendra à sa charge la portion déterminée par son pourcentage de cession

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 41

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
b) Taux de cession :
Plein de rétention : le montant maximal que la Cédante souhaite payer par sinistre.
Considérons les variables suivantes :

𝐾𝐼 : capital assuré du risque i

C : capacité de l’Excédent de Plein (exprimé en général comme un multiple du plein de rétention)

R : plein de rétention de la Cédante

𝑃𝑖 prime originale du risque i

𝑋𝑖 taux de cession pour le risque i

Le calcul de ce taux de cession se fait selon la formule suivante :

  Ki  R  C 
x i  Min Max , 0  , 
  Ki  Ki 

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 42

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
b) Taux de cession :

Le calcul de ce taux de cession se fait selon la formule suivante :

 K R  C 
x i  Min Max i , 0  , 
  K i  Ki 
Ainsi, si 𝐾𝑖 < 𝑅 le taux de cession est nul, la cédante conserve les risques dont le capital assuré est inférieur au plein de rétention

Ces risques représentent en général le plus grand nombre des polices du portefeuille et surtout la plus grande partie de la prime.

L’excédent de plein permet donc de conserver la plus grande partie de sa prime tout en bénéficiant d’une protection proportionnelle

pour ses risques les plus importants. Pour un risque donné, la Cédante paiera au maximum R par sinistre.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 43

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
b) Taux de cession :

En pratique, un excédent de plein est limité à un certain nombre de pleins, disons m (𝐶 = 𝑚 × 𝑅).

La capacité de souscription est ainsi égale :

𝑚 × 𝑅 + R = 𝑅 × (1 + m)

La cédante peut acheter, si nécessaire, un deuxième, un quatrième, … , excédent pour le cas ou cette capacité de souscription se révèlerait
insuffisante.

Les traités en deuxième, troisième sont nettement plus déséquilibrés que des traités en 1er excédent.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 44

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
c) Exemples :
 Exemple 1 :
Reprenons notre exemple avec l’excédent de plein suivant
Plein de rétention : 5.00

Capacité de l’excédent de plein : 2 pleins

Somme Assurée Cession Rétention Taux de cession Profil de portefeuille

R1 12.00 7.00 5.00 58.33%
R2 4.00 0.00 4.00 0.00% 20.00
R3 10.00 5.00 5.00 50.00%
R4 7.00 2.00 5.00 28.57% 15.00
R5 5.00 0.00 5.00 0.00% Cession
R6 18.00 10.00 8.00 55.56% 10.00
Rétention
R7 6.00 1.00 5.00 16.67%
5.00
R8 4.00 0.00 4.00 0.00%
R9 12.00 7.00 5.00 58.33%
0.00
R10 3.00 0.00 3.00 0.00% R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R10 R11
R11 5.00 0.00 5.00 0.00%

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 45

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:
c) Exemples :
 Exemple 1 :
Reprenons notre exemple avec l’excédent de plein suivant

Plein de rétention : 5.00

Capacité de l’excédent de plein : 2 pleins

Contrairement au Quote Part, l’excédent de plein change le profil de portefeuille de la Cédante.

En effet, on remarque sur le graphique précédent que l’engagement maximum de la Cédante est limité à 5 M, à l’exception du risque 6.

Pour un excédent de plein, le Réassureur accorde une capacité maximum (ici 2 fois le plein de rétention), ce qui dépasserait cet engagement
maximum redeviendrait à la charge de la Cédante.

Pour ce risque, l’assureur envisagerait probablement une cession facultative pour le capital assuré entre 15 M et 18 M.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 46

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:

c) Exemples :

 Exemple 1 :
Reprenons notre exemple avec l’excédent de plein suivant

Plein de rétention : 5.00

Capacité de l’excédent de plein : 2 pleins

Lors de la survenance d’un sinistre, la participation du réassureur est calculée sur la base du taux de cession pour le risque sinistré. Ainsi, si un
sinistre de 3 M survient pour le risque 4, la charge du réassureur sera de 3 × 0,2857 = 0,8571 . En revanche, si le même sinistre était survenu

sur le risque 2, la charge du réassureur aurait été nulle !

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 47

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:

c) Exemples :

 Exemple 2 :
Considérons le programme de réassurance suivant :

Plein : 1 000 000

Premier surplus : 5 Pleins

Deuxième surplus : 10 Pleins

Troisième surplus : 15 Pleins

Déterminer la capacité de souscription de la cédante.

En supposant que la somme assuré est égale à 23 000 000 et la prime originale vaut 46 000, déterminer la part à céder à chaque réassureur.

En supposant qu’un sinistre de 5 000 000 survienne, déterminer la charge de chaque réassureur.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 48

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:

d) Avantages :

La réassurance en excédent de plein substitue au portefeuille assuré, un portefeuille conservé pour propre compte plus homogène, pour tout risque

assuré pour un montant supérieur au plein de conservation, l’engagement de la cédante est limité à ce plein.

Grace à l’excédent de plein , l’exposition maximale par risque est limitée au plein.

La cession de prime est moindre avec un excédent de plein, ce qui est sans doute souhaitable. En particulier les petits risques, dont la somme assurée

est inférieur au plein, ne sont pas réassuré.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 49

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.1 La Réassurance proportionnelle
 Réassurance en excédent de plein:

e) Inconvénients :

Gestion :

Complexe dans son fonctionnement et lourde dans sa gestion administrative

L’excédent de plein est nettement plus fastidieux au niveau de la gestion que la quôte-part puisque chaque police doit être analyséee pour déterminer

le taux de cession y afférant, la cession de prime et la responsabilité du réassureur dans la sinistralité

Produits :

La réassurance en l’excédent de plein ne peut qu’avec des branches d’assurances pour lesquelles la somme assurée est déterminée (donc pas les
branches de responsabilité, sauf si ces dernières sont expressément limitées en montant dans la police originale

Cumul de petits risques : ce type de réassurance reste inadéquat contre le risque d’accumulation de petits sinistres

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 50

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle

Le réassureur n’intervient plus en fonction des risques assurés, mais des sinistres survenus. Il prend en charge :

- Soit tout sinistre au-delà d'un certain montant

- Soit le montant annuel global des sinistres, au-delà d'un certain pourcentage ou d'un certain montant

On distingue trois types de traite non proportionnels :

 Traite excédent de sinistres par risque

 Traité excédent de sinistres catastrophe

 Traité excédent de pertes

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 51

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle

La notation la plus couramment utilisée pour ces deux types de traités non proportionnels (Excédent de sinistre ou Stop Loss) est :

Portée XS priorité

Avec les définitions suivantes :

- Priorité : borne inférieure au-delà de laquelle le réassureur intervient.

- Portée : étendue de l'engagement du réassureur.

- Plafond : priorité + portée.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 52

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle

 Traite excédent de sinistres par risque

Un traité en excédent de sinistre par risque couvre les sinistres police par police. Le réassureur s'engage à payer un montant inférieur ou égal à la

portée à chaque fois qu'une police est sinistrée pour un montant supérieur à la priorité. Ce type de traité est utilisé pour donner de la capacité ou

pour limiter son exposition par risque.

Ainsi si on appelle X le montant d’un sinistre couvert par un traité XS, le montant à la charge du réassureur sera :

0 si 𝑿 ≤ Priorité

X – priorité si 𝑷𝒓𝒊𝒐𝒓𝒊𝒕é ≤ X ≤ Priorité +portée

portée si Priorité +portée ≤ X

Si l’on note S le sinistre à charge du réassureur, on a :

S  Min Max X  priorité , 0 , portée

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 53
 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Traite excédent de sinistres par risque

Exemple : Un traité en excèdent de sinistre de priorité 4 et de portée 2

Sinistres

Portée 2ème tranche

Priorité 2ème tranche

Portée 1ère tranche

Priorité 1ère tranche

Charge de la Cédante

Charge de la 1ère tranche

Charge de la 2ème tranche

Il n’y a pas ici de relation entre la proportion de la prime cédée et la part du réassureur dans le règlement des sinistres. La prime d’un XS est en
général exprimée en pourcentage de l’encaissement annuel des risques concernés pour la période considérée

Un XS est en général découpé en plusieurs tranches indépendantes et cotées séparément. Un même programme peut avoir des réassureurs différents

sur chacune de ses tranches.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 54

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Traite excédent de sinistres par risque
Exemple :

 Montant du sinistre : 180 000 000 F, dont 40 000 000 F (franchise) à charge de la cédante, 95 000 000 F à charge du réassureur
excédent de pleins et 45 000 000 F à charge du réassureur excédent de sinistres catastrophe

Sinistre Somme Réassureur excédent Rétention de la

no assurée de pleins cédante
1 10 000 000
2 15 000 000

3 50 000 000

4 45 000 000

5 60 000 000
Total 180 000 000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 55

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Traite excédent de sinistres par risque
Exemple :

 Montant du sinistre : 180 000 000 F, dont 40 000 000 F (franchise) à charge de la cédante, 95 000 000 F à charge du réassureur
excédent de pleins et 45 000 000 F à charge du réassureur excédent de sinistres catastrophe

Sinistre Somme Réassureur excédent Rétention de la

no assurée de pleins cédante
1 10 000 000 0 10 000 000
2 15 000 000 0 15 000 000

3 50 000 000 30 000 000 20 000 000

4 45 000 000 25 000 000 20 000 000

5 60 000 000 40 000 000 20 000 000

Total 180 000 000 95 000 000 85 000 000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 56

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle

 Traite excédent de sinistres par évènement

Notions « Workinq » et « Cat »

Un Working XL ou Working Layer est une tranche "travaillante", c'est à dire une tranche basse qui est fréquemment touchée parce que sa priorité

est peu élevée (cas classique des XL Auto).

Un Cat XL ou Cat Layer est une couverture Catastrophe : contrairement à la Working Layer, la Cat Layer est une tranche haute, qui n'est pas
"travaillante". Très souvent, il s'agit d'un XL par événement assorti d'une clause "Two Risks Warranty" (un sinistre affectant une seule police ne

peut pas faire jouer le traité ; il faut au minimum que deux polices soient impliquées dans un même sinistre) et sert à protéger l'assureur contre les
cumuls inconnus.

NB : Dans la plupart des cas, un Working Layer est un XL par risque, tandis qu'un Cat Layer est un XL par événement, mais il ne faut pas

confondre ces notions : le fait de fonctionner par risque ou bien par événement est une définition juridique ; le fait d'être une tranche « travaillante

» ou « non travaillante »est une constatation technique.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 57
 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Traite excédent de perte
 Le excèdent de perte est le même que celui de l’XS, mis à part qu’il protège le ratio S/P de l’année. Ici, la priorité et la portée sont en
général exprimées en pourcentage de la prime directe.

 Ainsi, si l’on note X i i 1 à n les sinistres de la Cédante durant la période de couverture, la charge du Stop Loss sera :

0 si
X i
 priorité
P
  Xi


 priorité   P si priorité 
X i
 priorité  portée
 P  P
 

Portée P si priorité  portée 

X i

 Si l’on note S le sinistre à charge du réassureur, on a :

   Xi  
S  Min Max  priorité , 0  , portée  P
  P  
 

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 58

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Prime de réassurance

 L’assiette de prime

Cette assiette étant définie sur des primes originales, il faudra préciser s'il s'agit des primes acquises ou émises. Egalement, le traité non

proportionnel peut protéger la rétention de la cédante, ou la totalité d'un portefeuille qu'elle souscrit, ou encore être pour compte commun ; il

faudra donc toujours préciser si l'assiette est sur 100% des primes ou uniquement sur le pourcentage conservé.

 Le taux de prime:

II peut être exprimé de deux manières : fixe, ou variable selon la sinistralité.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 59

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Prime de réassurance
 Le taux de prime:

II peut être exprimé de deux manières : fixe, ou variable selon la sinistralité.

Taux fixe :

La compagnie paie au réassureur un pourcentage fixe de l'assiette de prime, telle qu'elle est définie dans le traité. Ce taux est renégocié
chaque année.

Taux variable :

Le but est d'ajuster le coût de la protection non proportionnelle en faisant varier le taux de prime en fonction des résultats. Ce taux variable

est défini avec un minimum et un maximum, avec application d'un chargement sous forme de coefficient multiplicatif ( par ex : 100/70 ;

100/75 ; 100/80).

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 60

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.2 La Réassurance non proportionnelle
 Prime de réassurance
 Prime minimum et de dépôt :

Pour éviter que les réassureurs ne perçoivent que tardivement la prime qui leur est due, les traités prévoient le paiement par l'assureur d'une
prime provisionnelle, en général équivalente à 80% de la prime définitive estimée. Cette prime est :

Provisoire: elle sera ajustée en fin d'année, lorsque l'assiette sera connue ;

Minimum: pour protéger le réassureur contre une sous-tarification brutale des polices de l'assureur, ou la non-réalisation de ses
objectifs commerciaux;

Fractionnée: son paiement s'effectue en avance, par moitié ou par quart. Lorsque le taux est variable, elle est calculée sur 100% du
taux minimum.

NB :

 La réassurance non proportionnelle ne se faisant pas à la prime originale, il n'y a pas de commission de réassurance.

 A l'exception de quelques XL qui fonctionnent par exercice de souscription (Risk Attaching) dans les branches Transports ou TRC, les

traités non proportionnels fonctionnent par exercice de survenance (Loss Occurring) ; leur prime est calculée pour 12 mois, sans notion de
prime acquise ou non acquise ; par conséquent, il ne peut pas y avoir de dépôt de prime dans les comptes.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 61

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2. 3 La Réassurance Facultative

Fonctionnement

 La réassurance facultative est une réassurance par contrat pour laquelle la cédante est libre de proposer le risque au réassureur tandis que ce

dernier se réserve la faculté de l’accepter ou de refuser. En pratique, elle ne se rencontre que dans l’assurance des risques les plus lourds.

 Pour la réassurance facultative, la cédante soumet le contrat original au réassureur et l’accord de ce dernier vaut contrat. La réassurance

facultative est le seul moyen pour les cédantes de couvrir des risques exceptionnellement grands.

 la réassurance facultative est achetée par une cédante lorsque le risque à assurer dépasse la capacité mise à sa disposition par la réassurance en

traité ou lorsque le risque à assurer ne tombe pas dans la catégorie des risques automatiquement couverts au traité.

 La réassurance facultative est donc plutôt adaptée à des risques hors norme, c’est à dire à des polices d’assurance pour lesquelles les valeurs

assurées et le montant des cotisations justifient ce déploiement de ressources

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 62

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.3 La Réassurance Facultative

Caractéristique

 Le Mode le plus simple et le plus ancien;

 Contrat établit pour chaque risque, police par police;

 L’assureur est libre de présenter les risques qu’il souhaite;

 Le Réassureur est libre de les accepter ou non.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 63

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.3 La Réassurance Facultative

Utilités

La réassurance facultative est principalement utilisée pour couvrir:

 des grands risques pour lesquels les sommes assurés dépassent largement la capacité de souscription de la compagnie ;

 des risques exclus de traités ;

 des risques rarement souscrits par la compagnie.

Inconvénients

 avant d’accepter une affaire, l’assureur doit s’assurer le concours des réassureurs;

 du point de vue du réassureur, ce mode de réassurance nécessite une forte capacité de souscription et une connaissance spécialisée des risques;

 ce mode de réassurance présente une lourdeur de décision et des coûts de gestion élevés.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 64

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.3 La Réassurance Facultative

Tarification

Le tarif de la facultative est un tarif individuel correspondant à l’âge de l’assuré:

Exemple :

 Considérons une cédante disposant d’un Traité en excédent de Plein à la prime commercial avec un Plein de conservation de 1 000
000 F CFA, un engagement du réassureur de 5 Pleins, une commission de 30% et une PB de réassurance de 25%.

 Soit une tête assurée de 40 ans, pour un Capital décès annuel de 10 000 000 F CFA:

 Déterminer la capacité du traité, le capital à céder en Facultative.

 Le tarif d’une TD de durée un an, à 3,5% de la Table de mortalité CIMA H est de 0,35 % du capital, déterminer la prime à céder en
réassurance facultative.

 Déterminer le montant de la commission

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 65

 Les différentes formes de Réassurance

2. Catégories de réassurance:
2.3 La Réassurance Facultative

Tarification

Le tarif de la facultative est un tarif individuel correspondant à l’âge de l’assuré:

Exemple :

 Considérons une cédante disposant d’un Traité en excédent de Plein à la prime commercial avec un Plein de conservation de 1 000
000 F CFA, un engagement du réassureur de 5 Pleins, une commission de 30% et une PB de réassurance de 25%.

 Soit une tête assurée de 40 ans, pour un Capital décès annuel de 10 000 000 F CFA:

 La capacité du Traité étant de 6 000 000 F CFA, la cédante doit placer en Facultative, le reste du Capital garanti, soit 4 000 000 F CFA.

 Le tarif d’une TD de durée un an, à 3,5% de la Table de mortalité CIMA H est de 0,35 % du capital: soit une prime à céder en
réassurance facultative de 0,35%* 4 000 000 = 13 986 F CFA.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 66

 Le Plan de réassurance

FONCTIONNEMENT

Nous avons vu que l'équilibre financier d'un assureur peut être mis en danger par différentes sortes de sinistres :

 Des sinistres de fréquence,

 Des sinistres de pointe,

 Des sinistres de conflagration,

 Des sinistres de cumul.

Pour en faire face, un plan de réassurance optimal est un impératif

Pour un assureur, le choix de son plan de réassurance fait partie intégrante de sa stratégie : un plan de réassurance qui serait mal adapté coûterait
cher, serait peu efficace et nuirait à son développement.
On appelle plan de réassurance l’ensemble des protections de réassurance d’une Cédante. En général, les produits présentés précédemment sont

combinés les uns avec les autres.

Il permet à l’assureur :
 De ne conserver que la part des affaires qu'il estime pouvoir souscrire sans mettre en danger son équilibre

financier,

 De souscrire néanmoins des polices qui dépassent son plein de conservation.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 67

 Le Plan de réassurance

FONCTIONNEMENT

L'assureur va donc conclure avec un ou plusieurs réassureurs un ensemble de traités obligatoires assortis d'un engagement maximum, fixé en

fonction de la capacité maximale dont il estime avoir besoin pour son développement commercial.

Au-delà, l'assureur devra faire appel à la réassurance facultative lorsqu'il voudra :

 Souscrire un risque dont la somme assurée dépasse son plein de souscription,

 Protéger les résultats des traités quand les risques sont très hasardeux,

 Souscrire un risque dans une branche pour laquelle il ne dispose pas d'un traité obligatoire, soit parce qu'il souscrit trop peu de risques, soit

parce qu'il s'agit de risques nouveaux dont la sinistralité potentielle est encore mal connue.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 68

 Le Plan de réassurance

FONCTIONNEMENT

Le plan de réassurance obéit à deux finalités : équilibrer les comptes techniques par branche et contrôler l'exposition. Le choix de l'assureur sera

donc guidé par le fait de :

 Pouvoir souscrire un grand nombre de risques ;

 Rendre plus homogène la taille des sinistres potentiels, en fonction de son profil de portefeuille ;

 Réduire la charge des indemnités qu'il aura à supporter ;

 Simplifier sa gestion ;

 Payer sa protection de réassurance à son juste prix.

L'assureur cherchera également à :

 Moduler son volume de primes conservées selon les contraintes de marge de solvabilité ;

 Financer les frais de lancement d'un nouveau produit ;

 Protéger son bilan en lissant les résultats techniques.

NB : d'un point de vue strictement fiscal, une compagnie a intérêt à se réassurer, car les primes cédées constituent une charge déductible alors

qu'une provision exceptionnelle devrait être réintégrée dans les bénéfices et supporterait donc l'impôt sur les sociétés.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 69

 Applications
Application 1
Enoncé
Limites de souscription : Private & Commercial : 9M

Agricultural : 14M

Industrial : 19M

Notons que la capacité de 7M de l’umbrella est ici une capacité annuelle (le réassureur paiera au maximum 7M sur l’année). Tous les autres traités
de Réassurance sont supposés garantir la même couverture quel que soit le nombre et l’intensité des sinistres les touchant. L’erreur de PML n’est
26
couverte que par l’umbrella et pas par les autres traités.

19
Umbrella
PML Error
XS 3
Capacité : 7M
6 XS 13
13

Excédent de Plein
Capacité 7M XS 2
Plein de rétention : 7M 6 XS 7
7

XS XS
XS 1
sur rétention QP sur rétention
3 XS 4
2,5 XS 2 3 XS 4 4

50%

Private + Commercial Agricultural Industrial

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 70

 Exercice d’application

Application 1
Enoncé
Sur base de la structure de Réassurance présentée, pour une couverture du 01.01.2004 au 31.12.2004, calculer la charge sinistre de la Cédante pour la

sinistralité suivante :
Date Sinistre fgu SMP du risque Branche
03.01.2004 7.000.000 15.000.000 Industrial
14.02.2004 3.000.000 3.000.000 Private & Commercial
17.03.2004 12.000.000 9.000.000 Private & Commercial
09.04.2004 3.000.000 4.000.000 Agricultural
14.05.2004 10.000.000 12.000.000 Agricultural
24.06.2004 10.000.000 14.000.000 Industrial
17.07.2004 8.000.000 8.500.000 Private & Commercial
03.08.2004 18.000.000 13.000.000 Agricultural
23.09.2004 3.000.000 8.000.000 Industrial
15.10.2004 3.000.000 12.000.000 Agricultural
18.11.2004 23.000.000 19.000.000 Industrial
Private & Commercial Agricultural Industrial
Sinistre Assureur QP XS Assureur EP XS Assureur XS1 XS2 XS3 Umbrella
7
3
12
3
10
10
8
18
3
3
23
100

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 71

 Exercice d’application

Application 1
Corrigé

SinistreCharge
fgu de l’assureur Commentaire
7.000.000 4.000.000 Rétention de l’XS, le reste est pris en charge par le 1 er XS
3.000.000 1.500.000 = 3 * 50% (application du Quote Part)
1.500.000 est inférieur à la priorité de l’XS sur rétention qui ne joue pas
La capacité de souscription est de 9M dans cette branche. Il y a donc 3M
12.000.000 2.000.000 d’erreur de SMP qui vont dans la couverture umbrella (reste 4M de
capacité)

9 * 50% (application du Quote part) = 4.500.000

La rétention est de 2M, le reste est absorbé par l’XS sur rétention.
3.000.000 3.000.000 Cession à l’Excédent de plein : 0% car 4M < plein de rétention.
3M est inférieur à la priorité de l’XS qui ne joue pas.
10.000.000 4.000.000 Cession à l’Excédent de plein :
(12 – 7) / 12 = 41,66%

Rétention : (1 – 41,66%) * 10 = 5.834.000

1.834.000 sont pris en charge par le Réassureur et 4M restent à la charge

de la cédante
10.000.000 4.000.000 Rétention de l’XS. Le reste est pris en charge par les XS 1 et 2
8.000.000 2.000.000 Rétention sur Quote part : 8 * 50% = 4

Puis rétention de l’XS : 2.000.000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 72

 Exercice d’application

Application 1
Corrigé

Charge de l’assureur
Sinistre fgu Commentaire
Le SMP du risque est de 13M, il y aurait donc 5M à charge de l’umbrella,
18.000.000 5.000.000 mais il n’y a plus que 4M de capacité et donc 1M sont à la charge de
l’assureur

Cession à l’Excédent de Plein :

(13 – 7) / 13 = 46,15%

Rétention après Excédent de Plein : 7M

Rétention de l’XS sur rétention : 4.000.000

Charge : 4.000.000 + 1.000.000

3.000.000 3.000.000 Inférieur à la priorité de l’XS
3.000.000 1.750.200 Cession à l’Excédent de Plein :
(12 – 7) / 12 = 41,66%

Rétention après l’excédent de plein : (1 – 41,66%) * 3.000.000 =

1.750.200 (inférieur à la priorité de l’XS sur rétention)
La capacité de souscription est de 19M, 4M devrait aller dans l’umbrella
23.000.000 8.000.000
mais il n’y a plus de capacité cela reste donc à la charge de l’assureur.

La rétention de l’XS est de 4M

Charge de l’assureur : 4 + 4 = 8

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 73

 Exercice d’application

Application 1
Corrigé

Private & Commercial Agricultural Industrial

Sinistre Assureur QP XS Assureur EP XS Assureur XS1 XS2 XS3 Umbrella
7 4 3
3 1,5 1,5
12 2 4,5 2,5 3
3 3
10 4 4,2 1,8
10 4 3 3
8 2 4 2
18 5 6 3 4
3 3
3 1,8 1,2
23 8 3 6 6
100 5,5 10 4,5 13,8 11,4 4,8 19 9 9 6 7

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 74

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 75

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

Nous ne dresserons pas là une liste exhaustive des clauses que l’on peut rencontrer en Réassurance, dans la mesure où une telle liste
n’existe pas, mais nous présenterons simplement les clauses les plus usuelles,

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 76

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

1. Aggregate
 Limite Aggregate (« Annual Aggregate Limit », AAL)

Avec une franchise annuelle ou limite annuelle, le réassureur limite son intervention annuelle à un montant défini à l’avance.

Ainsi, quelque soit le nombre de sinistres rentrant dans l’XS, le Réassureur ne paiera pas plus que l’AAL

Si l’on note 𝑋𝑖 les charges XS des sinistres rentrant dans la tranche durant l’année, la charge annuelle du Réassureur sera :

 
Min AAL;  X i 
 i 

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 77

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

1. Aggregate
 Franchise Aggregate (« Annual Aggregate Deductible », AAD)

Afin de limiter la sinistralité à charge du réassureur et donc faire chuter la prime de réassurance, la cédante peut conserver en rétention une

franchise annuelle.

L’AAD se comporte comme une franchise annuelle sur la somme agrégée des paiements dus par le Réassureur à sa Cédante au titre de l’XS. Ainsi, les

premiers sinistres rentrant dans l’XS demeurent à la charge de la Cédante.

Avec les mêmes notations que précédemment, la charge annuelle du Réassureur sera :

 
Max 0;  X i  AAD 
 i 

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 78

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. Aggregate
 Franchise Aggregate (« Annual Aggregate Deductible », AAD)

Exemple :

Considérons un traité 500 XS 250 comportant un AAD de 450 (se note également 500 XS 250 XS 450). Le tableau suivant montre le fonctionnement

pratique de cette clause :

Charge Réassureur Charge Réassureur

Sinistre Montant AAD restant
Sans Clause Avec Clause
0
1 300
2 500
3 700
4 900
5 100
Total 2500

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 79

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. Aggregate
 Franchise Aggregate (« Annual Aggregate Deductible », AAD)

Exemple :

Considérons un traité 500 XS 250 comportant un AAD de 450 (se note également 500 XS 250 XS 450). Le tableau suivant montre le fonctionnement

pratique de cette clause :

Charge Réassureur Charge Réassureur

Sinistre Montant AAD restant
Sans Clause Avec Clause
0 450
1 300 50 0 400
2 500 250 0 150
3 700 450 300 0
4 900 500 500 0
5 100 0 0 0
Total 2500 1250 800

NB : On constate bien que la charge totale du réassureur avec clause correspond à celle du Réassureur sans la clause à laquelle on applique une
franchise de 450, soit le montant de l’AAD.
MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 80
 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

Dans un traité non proportionnel, le réassureur met une certaine portée à la disposition de la cédante pour le cas où surviendrait un sinistre. Mais
la cédante ne doit pas se trouver à découvert si jamais un second, voire un troisième sinistre survenaient et absorbaient toute la portée. La clause

de reconstitution sert donc à reconstituer la couverture après un sinistre ; autrement dit, à maintenir pour la cédante le même niveau de
protection.

La clause de reconstitution de garantie s'applique dès que la portée a été partiellement ou totalement absorbée par un sinistre.

Dans la pratique, lorsque rien n'est précisé, le traité est supposé fonctionner avec des reconstitutions illimitées et gratuites.

Toutefois, pour éviter tout mal entendu ultérieur, il est préférable de définir le nombre et les conditions des reconstitutions, en même temps que

la cotation.

Lorsque le réassureur accorde N reconstitutions de garantie, il s'engage à payer au maximum N+1 fois la portée durant la période de référence du

traité : la garantie initiale + les reconstitutions. Le nombre de reconstitutions peut être illimité (cas fréquent en RC Auto). En bonne logique, si la
portée est illimitée, le nombre de reconstitutions est lui aussi illimité.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 81

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

Cette reconstitution peut être gratuite mais se fait souvent au moyen d'une prime additionnelle, définie comme un certain pourcentage de la
prime initiale, au prorata des capitaux absorbés (prorata capita)et plus rarement au double prorata de la durée restant à couvrir et des capitaux

(prorata temporis +prorata capita). La prime additionnelle est donc toujours proportionnelle au montant de couverture absorbé, et
éventuellement au temps restant à couvrir sur la période de référence.

Le calcul de la reconstitution de garantie et le paiement de la prime additionnelle doivent se faire dès que l'XL est touché, afin que les
caractéristiques du traité demeurent inchangées jusqu'à la fin de l'année.

On rencontre souvent des reconstitutions illimitées et gratuites sur les tranches Working, mais limitées et payantes sur les tranches Cat.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 82

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

En théorie, ces reconstitutions peuvent être calculées prorata capita (proportionnelle au montant à reconstituer), prorata temporis

(proportionnelle au temps restant à couvrir jusqu’à la fin de la période de couverture) ou au double prorata. En pratique, les reconstitutions sont

généralement calculées au simple prorata capita, quelque soit le moment de l’année où elles sont payées.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 83

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 1 : reconstitution de garantie gratuite

Traité: 4 000 000 XS 1 000 000 avec deux reconstitutions gratuites;

Taux de prime : 1,15%;

Assiette: 120 000 000

Combien le réassureur de l’XL peut-il supporter de charge de sinistre maximale dans l’année?

Calculer la prime de l’XL

Il se produit un sinistre, évalué à 3 000 000, Quel montant doit-on

reconstituer?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 84

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 1 : reconstitution de garantie payante

Traité: 4 000 000 XS 1 000 000 avec deux reconstitutions payantes:

• 1 à 100% prime additionnelle, au double prorata;

• 1 à 100% prime additionnelle, au prorata capita

Prime de l’XL = 1 380 000.

• Le 01.04. survenance du sinistre S1: 4 000 000 «Payé»;

• Le 01.07. survenance du sinistre S2: 6 000 000 «réservé»;

• Le 01.10. survenance du sinistre S3: 7 000 000 «réservé».

Déterminer la prime totale de reconstitution

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 85

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 1 : reconstitution de garantie payante

Le 01.04. valeur du sinistre S1 4 000 000

Priorité 1 000 000

A charge du réassureur 3 000 000

1ère Reconstitution

3 000 000 sur la 1ère reconstitution au double prorata:

1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) x (9 mois/12 mois) soit 776 250

Après survenance du sinistre S1, il reste pour le traité la possibilité de payer encore 9 000 000:

1 000 000 au titre de la 1ère reconstitution + 4 000 000 au titre de la 2ème + 4 000 000 de porté.

Le 01.07. valeur sinistre S2 6 000 000

Priorité 1 000 000

A charge réassureur en sinistre payé 4 000 000 parce que limité à la porté du traité

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 86

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 1 : reconstitution de garantie payante

1ère et 2ème Reconstitution

1 000 000 sur la 1ère reconstitution au double prorata:

1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) x (6 mois /12 mois) soit: 172 500

3 000 000 sur la 2ème reconstitution au prorata:

1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) soit 1 035 000

Il reste 1 000 000 de reconstitution + 4 000 000 de porté.

Le 01.10 valeur sinistre S3 7 000 000

Priorité 1 000 000

A charge réassureur en S.A.P 4 000 000 parce que limite à la portée du traité

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 87

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 1 : reconstitution de garantie payante

2ème Reconstitution

1 000 000 sur la 2ème reconstitution au prorata capita:

1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) soit: 345 000.

IL reste 1 000 000 de couverture pour un prochain sinistre.

La charge de réassurance est:

3 000 000 + 4 000 000 + 4 000 000 = 11 000 000 avec une couverture restante de 1 000 000.

La limite définitive est:

1 380 000 plus

776 250 + 172 500 pour la 1ère reconstitution;

1 035 000 + 345 000 pour la 2ème reconstitution

Soit un total de 3 708 750

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 88

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 2 : calcul la prime de reconstitution
15 XS 6 XS 4

1ère reconstitution : 50%, prorata capita

2ème reconstitution : 100% prorata capita et prorata temporis

Prime : 8,25

Couverture
Date Sinistre Charge XS Reconstitution Prime
en vigueur
15 XS 6 XS
1.01 8,25
4

1.02 18

1.03 30

1.05 15

1.07 20
1.09 9
Total 92

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 89

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

2. La Clause de reconstitution de Garantie

• Exemple 2 : calcul la prime de reconstitution
15 XS 6 XS 4

1ère reconstitution : 50%, prorata capita

2ème reconstitution : 100% prorata capita et prorata temporis

Prime : 8,25

Couverture
Date Sinistre Charge XS Reconstitution Prime
en vigueur
15 XS 6 XS
1.01 8,25
4

8
1.02 18 8 8 8,25   50%  2,2 15 XS 6
15

7
7 8, 25   50%  1,925
15
1.03 30 15 15 XS 6
8 10
8 8,25    100%  3,667
15 12

7 8
1.05 15 9 7 8,25    2,567 13 XS 6
15 12
1.07 20 13 0 0 Nil
1.09 9 0 0 0 Nil
Total 92 45  3  15 30  2  15 18,609

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 90

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

3. Participation aux bénéfices

Cette clause permet, lorsque le solde de réassurance est positif, de rendre à la Cédante une partie des bénéfices réalisés par le réassureur.

Par solde de Réassurance, il faut entendre :

Prime de Réassurance - Sinistres à charge du réassureur – frais du réassureur

Les frais du réassureur ne correspondent en général pas aux frais réels mais correspondent juste à un taux contractuel négocié entre les deux
parties.

La clause de participation aux bénéfices peut également prévoir un report des sinistres pendant une certaine durée, qui peut être illimitée. Ainsi, en
cas de survenance d’un sinistre majeur pour le réassureur rendant le solde de Réassurance négatif, ce solde sera reporté l’année suivante et pris en

compte dans le calcul de la participation aux bénéfices. Dans ce cas, le solde de Réassurance s’écrit :

Prime de Réassurance - Sinistres à charge du réassureur – frais du réassureur + Min (0 ; solde (n - 1))

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 91

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

4. No claim Bonus

Cette clause stipule que si la tranche considérée n’est pas touchée une seule fois durant la période de couverture, le réassureur rendra à la Cédante

un pourcentage x % de la prime de réassurance. Lors de la tarification de cette clause, il est important de prendre en compte l’arbitrage que va faire

la Cédante. Ainsi, si la Cédante a des sinistres qui représentent un loss ratio de réassurance inférieur à ce x%, elle ne les déclarera probablement pas
de manière à tirer le meilleur parti de sa couverture et obtenir un remboursement de x% de sa prime.

Ainsi, lors des simulations effectuées pour la tarification, il faut considérer que tous les loss ratios simulés inférieurs à x% entraîneront un paiement
de x% par le réassureur en vertu de la clause de No Claim Bonus.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 92

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

5. Clause d’Indexation

 But

Elle permet de conserver le niveau économique des bornes (priorité et portée) du traité pour des exercices de survenance successifs. En effet, avec le
temps, les bornes du traité perdent leur signification à cause de l'érosion monétaire.

Afin de conserver une même couverture au fil des années, on peut donc indexer les bornes du traité sur un indice économique correspondant à

l'évolution des coûts des sinistres dans la branche considérée. Par exemple : indice des salaires pour un traité Individuelle Accident ; indice du coût
de la construction pour un traité Incendie ou Tempêtes.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 93

 I.
LES CLAUSES PARTICULIERES DES TRAITES NON PROPORTIONNELLES

5. Clause d’Indexation
 Exemple
Traité XS Incendie : 2 000 XS 1000 en 2018

Hypothèses :

Indice en 2018 : 100

Indice en 2019 : 110

Que vaut le traité en 2019 ?

Priorité = 1000*110/100 = 1 100

Portée = 2000*110/100 = 2 200

L’xs est ainsi égal en 2019 à : 2 200 XS 1 100

Par ce moyen, on obtient :

- D’une part, que le réassureur ne soit pas impliqué sur des sinistres moins importants que lors de la signature du traité ;

- D’autre part, que la couverture de réassurance ne diminue pas ; la cédante reste dons protégée en cas de sinistre majeur.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 94

 TRAITES PROPORTIONNELS

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 95

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

1.. Primes et Sinistres

La Prime de réassurance est calculée sur les primes émises originales, en fonction du partage du risque entre l’Assureur et son Réassureur.

Le Sinistre est constitué des Indemnités proprement dites, majorées des Frais de règlement, des Honoraires d’expert ainsi que des Frais judiciaires.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 96

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

Les Entrées et Sorties de Portefeuilles Primes et Sinistres se justifient par le fait que la période de validité des traités de réassurance ne coïncide pas

avec celle des polices originales.

Les Entrées s’effectuent en début d’exercice alors que les Sorties se font à la fin de l’exercice.

La Gestion des Traités Proportionnels est conditionnée par la manière dont le sinistre est imputé à un exercice donné.

Trois (3) cas de figure existent :

 Gestion par exercice de souscription

 Gestion par exercice de survenance

 Gestion par exercice comptable

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 97

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice de souscription

Le sinistre est rattaché à l’exercice d’émission de la police. Le Réassureur présent au moment de l’établissement du contrat sera impliqué dans le
règlement du sinistre, même si le sinistre sera payé dans les exercices à venir... : qui perçoit le Prime …paie le Sinistre.

Pour ce type de contrat, les entrées et sorties de Portefeuille Primes et Sinistres ne se justifient absolument pas ; il n y aura ni Entrée ni Sortie de

Portefeuille.

Cette gestion est utilisée dans le cas de branches à développement long (ex. RC Auto).

D’un point de vue technique, ce système apparaît comme le plus équitable puisque l’influence des provisions techniques n’agit pas sur le résultat
final du traité de réassurance.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 98

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice de survenance

Le sinistre est affecté à l’exercice au cour duquel il survient, quelque soit par ailleurs l’année de son règlement par la cédante.

Mais le problème se pose si une police d’assurance est frappée d’un sinistre en 2015, par exemple, et que la Prime a été émise en 2014. (la Prime
cédée est, soit ventilée par exercice, soit affectée au dernier exercice vivant).

Exemple : une police annuelle émise le 1/2/2014 ; sinistre survenu le 15/01/2015.

Le réassureur de 2014 n’est pas concerné car il s’agit d’un sinistre de 2015.

Par contre le réassureur qui intervient à partir du 1e janvier 2015 doit prendre en charge le sinistre, après avoir reçu, auparavant, la portion de prime

- Prime non acquise - correspondant au risque entre 1/1/2015 et l’échéance de la police 1/2/2015.

Il faut donc une Entrée de portefeuille Primes (EPP) pour le réassureur de 2015, égale à la Prime non acquise au 31/12/2014 ; ce montant
correspond à un Retrait de Portefeuille Primes pour le Réassureur de 2014

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 99

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice comptable

Pour ce type de gestion, les sinistres sont rattachés par exercice comptable. Il est utilisé pour les branches à développement court car les provisions
technique doivent être fiables. On distingue trois cas :

1. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu dans l’année N et payé dans l’année N

Le Réassureur de N prendra en charge ce sinistre car il a reçu la prime correspondante.

2. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu et payé dans l’année N+1

Le réassureur qui intervient à partir du 1e janvier de l’année N+1 prend en charge le sinistre, après avoir reçu au préalable la portion de prime

correspondant au risque entre 1/1/N+1 et l’échéance de la police. C’est la reprise du portefeuille.

Il faut donc une Entrée de portefeuille Primes pour le réassureur de l’année N+1, qui correspond à un Retrait de Portefeuille Primes pour le

Réassureur de N.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 100

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice comptable

Pour ce type de gestion, les sinistres sont rattachés par exercice comptable. Il est utilisé pour les branches à développement court car les provisions
technique doivent être fiables. On distingue trois vas :

1. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu dans l’année N et payé dans l’année N

Le Réassureur de N prendra en charge ce sinistre car il a reçu la prime correspondante.

2. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu et payé dans l’année N+1

Le réassureur qui intervient à partir du 1e janvier de l’année N+1 prend en charge le sinistre, après avoir reçu au préalable la portion de prime

correspondant au risque entre 1/1/N+1 et l’échéance de la police. C’est la reprise du portefeuille.

Il faut donc une Entrée de portefeuille Primes pour le réassureur de l’année N+1, qui correspond à un Retrait de Portefeuille Primes pour le

Réassureur de N.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 101

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice comptable

Pour ce type de gestion, les sinistres sont rattachés par exercice comptable. Il est utilisé pour les branches à développement court car les provisions
technique doivent être fiables. On distingue trois cas :

3. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu dans l’année N et non payé au 31/12/N

Pour ce cas de figure, la compagnie constitue une provision pour sinistre à payer au 31/12/N. Le sinistre étant connu au début de l’année n+1, le

réassureur de l’année N+1 le prendra en charge à condition qu’il reçoivent par avance Entrée de portefeuille Sinistres, qui correspond à la PSAP au

31/12/N. Le réassureur de l’année N supportera pour, lui, une sortie de portefeuille de Sinistres

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 102

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

2. Mouvements de Portefeuille

 Gestion par exercice comptable

Pour ce type de gestion, les sinistres sont rattachés par exercice comptable. Il est utilisé pour les branches à développement court car les provisions
technique doivent être fiables. On distingue trois cas :

3. Police annuelle émise dans l’année N; sinistre survenu dans l’année N et non payé au 31/12/N

Pour la Gestion par année de compte, Le nouveau Réassureur reçoit donc :

- une Entrée de Portefeuille Prime au 1e janvier,

- une Entrée de Portefeuille Sinistre au 1e janvier,

- Les Primes cédées au cours de l’exercice,

- Et participe à tous les sinistres réglés au cours de l’exercice…

Les mouvements de portefeuille se produisent généralement s’il y a :

Changement de Réassureur au 31/12 de l’exercice,

Augmentation ou Réduction de la part (%) des réassureurs au traité,

Modification des pleins, etc.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 103

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

3. LA COMMISSION DE REASSURANCE

La réassurance commerciale réclamée par l’assureur au preneur d’assurance comprend, outre la prime pure ( i.e la sinistralité attendue, ou encore

l’espérance mathématique de sinistralité), le chargement pour rémunération du capital mis à disposition par l’actionnaire, le chargement pour frais
généraux et le chargement pour rémunération à payer à l’intermédiaire.

La prime cédée au réassureurs est égal à la prime commerciale multipliée par le taux de cession. Le réassureur reçoit ainsi une fraction identique de

la prime pure et de tous les chargement.

En réalité, la commission de réassurance tend à devenir le prix que le réassureur est prêt à payer pour participer à un traité, en intégrant des notions

comme l'exposition catastrophe et la rentabilité attendue.

La commission de réassurance peut être fixe ou à échelle, avec un maximum et un minimum, en fonction de la sinistralité. Dans tous les cas, elle est
toujours définie dans le contrat de réassurance.

Le taux de commission dépend de la Branche, du type de traité, du marché d’assurance ainsi que des résultats des traités.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 104

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

5; Dépôt de garantie

En représentation de ses engagements (Provisions techniques), le Réassureur va « prêter » à l’Assureur des montants qui correspondent à sa part

dans les primes non acquises et les sinistres en suspens. Il s’agit de mesures de sécurité prises en faveur des cédantes.

Les Assureurs retiennent donc entre leurs mains des dépôts de garantie - dépôts Primes (REC) et dépôts Sinistres (SAP) - qui peuvent être effectués
soit en espèces soit sous forme de titres.

Dans le Compte courant de réassurance, les dépôts constitués à une date donnée doivent être libérés une année plus tard, puis rémunérés (intérêts
sur dépôts).

Ces dépôts ne sont pas considérés comme des éléments techniques : ce sont des éléments financiers et figurent au bilan de la Cédante…

Cependant, il y a une certaine correspondance entre les Dépôts de garantie et les Provisions techniques…

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 105

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

6. LA COMMISSION DE REASSURANCE

 Exemple

Prime : 6 600 66 %

Chargement de gestion : 600 6 %

Frais d’établissement des contrats : 800 8 % Commissions 2 000 20 %

Prime commerciale : 10 000 100 %

Cession de 80 % en réassurance = 8 000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 106

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

6. LA COMMISSION DE REASSURANCE

 Exemple

Prime : 6 600 66 %

Chargement de gestion : 600 6 %

Frais d’établissement des contrats : 800 8 % Commissions 2 000 20 %

Prime commerciale : 10 000 100 %

Cession de 80 % en réassurance = 8 000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 107

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

6. LA COMMISSION DE REASSURANCE

 Exemple

Prime : 6 600 66 %

Chargement de gestion : 600 6 %

Frais d’établissement des contrats : 800 8 % Commissions 2 000 20 %

Prime commerciale : 10 000 100 %

Cession de 80 % en réassurance = 8 000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 108

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

7. Le compte courant de réassurance

II est établi par la cédante et présente la situation et les mouvements, en se plaçant du point de vue du réassureur, c'est à dire que les sinistres

figurent au débit et les primes au crédit..

La périodicité des comptes est variable : trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Les comptes sont envoyés au réassureur dans le délai indiqué dans
le texte du traité. Les comptes sont établis en monnaie originale ou en monnaie principale. Lorsque les monnaies ne sont pas transférables, les

comptes sont convertis en une monnaie forte. Quelle que soit la monnaie adoptée, il est indispensable de préciser le cours de change qui sera retenu.

Le règlement s'effectue par la partie débitrice dans un délai relativement court (un mois à six semaines). Lorsqu'il existe plusieurs affaires entre

l'assureur et le réassureur, il peut se produire une compensation entre les différents soldes.

Le compte courant comprend habituellement deux parties : une partie technique et une partie financière.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 109

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

7. Le compte courant de réassurance

 La partie technique

Au crédit :

- Les primes cédées,

- L'entrée de portefeuille prime au 1/1/N pour les risques en cours (rec) au 31/12/N-1,

- L'entrée de portefeuille sinistres au 1/1/N pour les sinistres a payer (sap) au 31/12/N-1.

Au débit :

- Les commissions de réassurance,

- Les sinistres payés- les taxes éventuelles,

- La sortie de portefeuille prime (rec au 31/12/N),

- La sortie de portefeuille sinistre (sap au 31/12/N).

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 110

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

7. Le compte courant de réassurance

 La partie financière

- Le report du solde du compte technique,

- Le paiement éventuel des sinistres au comptant,

- La constitution et la libération des dépôts,

- Les intérêts éventuels sur des dépôts,

- Les règlements des comptes précédents.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 111

 LES CLAUSES DE REASSURANCE

7. Le compte courant de réassurance

 Schéma d’illustration
COMPTE DE CESSION EN REASSURANCE VIE
CEDANTE :
NATURE DU TRAITE :
PERIODE (1) : MONNAIE (2):
DESIGNATION DES OPERATIONS DEBIT CREDIT
Primes émises nettes d’annulations (3) xxxxx

E
Commissions (4) xxxxx

U
IQ
N
CH Sinistres payés (5) xxxxx
TE

Créditeur xxxxx
IE

Solde Technique
RT
PA

Débiteur xxxxx
Total
Créditeur xxxxx
Repport Solde Technique
Débiteur xxxxx
Dépôts constitués (6)
Provisions pour Sinistres en suspens constituées xxxxx
Provisions pour risques en cours constituées xxxxx
ERE

Provisions Mathématiques constituées xxxxx

CI
AN

Dépôts libérés (7)

N
FI

Provisions pour Sinistres en suspens libérées xxxxx

IE
RT

Provisions pour risques en cours libérées xxxxx

PA

Provisions Mathématiques libérées xxxxx

Intérêts sur dépôts libérés (8) xxxxx
Créditeur xxxxx
Solde Tecnico-Fianacier (9)
Débiteur xxxxx
Total (10)

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 112

La tarification des traités non proportionnelle

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 113

 La tarification XS par risque

Il existe principalement trois méthodes de tarification des XS par risque.

 La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La tarification probabiliste

 La tarification par exposition

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 114

 La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

Dans cette méthode, on détermine le prix du traité de manière empirique.

Notons

X i ,n le sinistre n° i de l’année n,

C i ,n la charge de l’XS pour le sinistre n° i de l’année n et

GNPI n la prime directe de l’année n.

Rappelle :

Ci,n  MinMaxX i,n  priorité, 0, portée

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 115

 La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

La tarification sur expérience tient compte de la sinistralité passée du portefeuille sur plusieurs années. Après redressement des données pour les

rapporter à la situation économique et à l’exposition de l’année de cotation, le réassureur est en mesure de calculer la charge de sinistre dans le traité

de réassurance.

Dans cette méthode, on détermine le prix du traité de manière empirique.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 116

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

La première idée du Burning Cost serait la suivante :

Notons  X i ,n
Taux de Réassurance  n i

 GNPI
n
n

Cette approche serait valide si toutes les années d’observation historique étaient comparables avec l’année de cotation, ce qui n’est en général pas le

cas en raison de divers facteurs :

Fréquence des si ni stres Montants des si ni stres Pri mes encai ssées
Paramètres économi ques :
Inflation * *
Paramètres de souscri pti on :
Polices d’assurance directes (tarifs originaux,
* * *
franchises, garanties…)
Réassurance préalable * * *
Paramètres techni ques :
Degré de prévention (sprinkler, portes coupe feu) * *
Evolutions techniques (nouveaux matériaux, nouvelles
* * *
constructions)
Paramètres de portefeui l l e :
Composition du portefeuille (proportion des différents
* * *
types de risques, répartition géographique)
Nouvelles affaires, affaires perdues * * *

Nous allons donc modifier les données de la Cédante pour constituer ce que l’on appelle une statistique « as-if », c'est-à-dire comparable à l’année

de cotation.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 117

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

L’idée principale est qu’un sinistre de 100.000 en 1990 n’est certainement pas comparable à un sinistre de 100.000 en 2021. En effet, l’évolution

économique et l’inflation ont un impact sur les coûts des sinistres. On va donc indexer les sinistres par rapport à un indice représentatif, par exemple
l’indice du coût de la construction pour des sinistres incendies en assurance de particuliers.

Soit

n l’année de cotation
Ik l’indice de l’année k

Sk la valeur d’un sinistre de l’année k

S nk la valeur « as if » d’un sinistre de l’année k vue l’année n

In
Alors on a : S nk  S k 
Ik

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 118

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

Exemple.

Sinistre : 100 000 en 1990

Indice FNB : 939

Indice FNB : 2021

Sinistre as if = : ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 119

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

Exemple.

Sinistre : 100 000 en 1990

Indice FNB : 939

Indice FNB : 2021

𝟏𝟐𝟐𝟓
Sinistre as if = 𝟏𝟎𝟎 𝟎𝟎𝟎 × = 𝟏𝟑𝟎, 𝟒𝟓𝟖
𝟗𝟑𝟗

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 120

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

Nous allons considérer que la prime représente l’exposition et donc que la fréquence de sinistres est directement liée à cette prime. Il convient donc

de calculer également des primes « as if ». Ici, les primes sont influencées par 2 éléments : l’érosion monétaire comme précédemment, mais
également les cycles tarifaires des primes d’assurance.

Conservons les notations précédentes et notons en plus 𝑇𝑘 l’indice de changement de tarif de l’année k. Par changement de tarif, on entend ici le

coût de 1 FCFA de Somme Assurée (indépendant de l’inflation qui est reflétée dans la somme assurée totale) et non pas le coût total de la police
d’assurance qui dépend lui de l’inflation.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 121

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

On a alors :

I n Tn
Pkn  Pk  
I k Tk

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 122

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

Exemple

Prime 1990 : 1.000.000

indice FNB de 1990 : 939

indice FNB 2004 : 1225

augmentations tarifaires : + 10% en 2000, + 5% en 2001, -10% en 2003

Prime « as if » = ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 123

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.
• Indexation de la prime
Exemple
Construisons d’abord l’indice de changement tarifaire en supposant une base 100 en 1990 :

1990 100 Ainsi, prime « as if » :

1991 100
1992 100
1993 100
1994 100
1225 103,95
1995 100 1.000.000    1.356.110 €
939 100
1996 100
1997 100
1998 100
1999 100
2000 100*(1+10%) = 110
2001 110*(1+10%) = 115,5
2002 115,5
2003 115,5*(1-10%) = 103,95
2004 103,95

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 124

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.
• Indexation de la prime
Exemple
Construisons d’abord l’indice de changement tarifaire en supposant une base 100 en 1990 :

1990 100 Ainsi, prime « as if » :

1991 100
1992 100
1993 100
1994 100
1225 103,95
1995 100 1.000.000    1.356.110 €
939 100
1996 100
1997 100
1998 100
1999 100
2000 100*(1+10%) = 110
2001 110*(1+10%) = 115,5
2002 115,5
2003 115,5*(1-10%) = 103,95
2004 103,95

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 125

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Remarque

Notons que si l’on tarifie un XS par risque avec une priorité relativement haute pour un portefeuille comportant 50% de risque simple et 50% de

risques industriels, il serait plus approprié de considérer uniquement la prime industrielle pour ses calculs.

En effet, un doublement de la prime risque simple a peu de chances d’avoir un quelconque impact sur la fréquence des sinistres touchant le traité

alors qu’à inflation et conditions tarifaires constantes, un doublement de la prime industrielle devrait quasiment doubler la fréquence des sinistres
touchant le traité.

Il convient à chaque fois de se poser la question : « quelles données dois je utiliser et pourquoi ? ».

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 126

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Calcul du Burning Cost

On fait ici l’hypothèse que nous avons pu corriger tous les effets de distorsion du portefeuille.

 C 0n C1n C nn 1 
 n , n ,..., n  constitue un échantillon iid d’espérance t.
 P0 P1 Pn 1 

Le but du réassureur est de trouver un estimateur de t.

On pourrait naturellement penser à l’estimateur empirique, ce dernier étant trivialement sans biais :

1 n 1 C in
t̂   n
n i 0 Pi

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 127

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Calcul du Burning Cost

En pratique on lui préfère souvent l’estimateur suivant :

n 1

C n
i
t̂  i 0
n 1

 i
P n

i 0

Cet estimateur est beaucoup plus stable que le premier, ce qui est important en Réassurance où la quantité d’information est en général limitée. On
montre aisément que cet estimateur est sans biais.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 128

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

1996 1997 1998 1999

Premium 200.000.000 210.000.000 231.000.000 312.000.000
Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS
2.700.000 1.700.000 1.200.000 200.000 4.700.000 3.000.000 4.100.000 3.000.000
7.500.000 3.000.000 1.600.000 600.000 1.300.000 300.000 3.200.000 2.200.000
1.400.000 400.000 3.600.000 2.600.000 3.000.000 2.000.000
2.500.000 1.500.000 2.800.000 1.800.000 1.300.000 300.000
2.400.000 1.400.000 1.700.000 700.000

Total 6.600.000 6.600.000 3.300.000 8.200.000

BC 3,30% 3,14% 1,43% 2,63%

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 129

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

2000 2001 2002 2003

Premium 375.000.000 430.000.000 425.000.000 410.000.000
Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS
4.300.000 3.000.000 5.200.000 3.000.000 2.600.000 1.600.000 7.500.000 3.000.000
3.200.000 2.200.000 1.250.000 250.000 1.200.000 200.000 4.800.000 3.000.000
7.500.000 3.000.000 1.400.000 400.000 1.600.000 600.000
2.700.000 1.700.000 2.500.000 1.500.000
3.500.000 2.500.000
2.100.000 1.100.000

Total 8.200.000 5.350.000 1.800.000 11.700.000

BC 2,19% 1,24% 0,42% 2,85%

Taux Burning Cost = ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 130

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

Taux Burning Cost :

6.600.000  6.600.000  3.300.000  8.200.000  8.200.000  5.350.000  1.800.000  11.700.000

 1,99%
200.000.000  210.000.000  231.000.000  312.000.000  375.000.000  430.000.000  425.000.000  410.000.000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 131

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Limites

Bien que séduisante par sa simplicité et son côté intuitif, cette méthode ne peut s’appliquer qu’à des tranches disposant de suffisamment
d’historique de sinistralité, ce que l’on appelle les tranches travaillantes (« working layers »).

En effet, une tranche qui n’a jamais été touchée ne vaut pas 0 !

Il est de même extrêmement difficile de donner le prix d’une tranche très haute touchée une seule fois par exemple, tout dépend alors de la période
de retour du sinistre considéré ; on peut prendre l’exemple d’une tranche haute qui n’aurait été touchée que par l’incendie de la tour Windsor à

Madrid et qui ne disposerait que de 6 ans de données exploitables, doit on considérer que cette tranche serait entièrement traversée tous les 6 ans et

que le taux serait alors le taux Burning Cost :

Portée
6

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 132

 La tarification XS par risque

Il existe principalement trois méthodes de tarification des XS par risque.

 La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La tarification probabiliste

 La tarification par exposition

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 133

 La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

Dans cette méthode, on détermine le prix du traité de manière empirique.

Notons

X i ,n le sinistre n° i de l’année n,

C i ,n la charge de l’XS pour le sinistre n° i de l’année n et

GNPI n la prime directe de l’année n.

Rappelle :

Ci,n  MinMaxX i,n  priorité, 0, portée

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 134

 La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

La tarification sur expérience tient compte de la sinistralité passée du portefeuille sur plusieurs années. Après redressement des données pour les

rapporter à la situation économique et à l’exposition de l’année de cotation, le réassureur est en mesure de calculer la charge de sinistre dans le traité

de réassurance.

Dans cette méthode, on détermine le prix du traité de manière empirique.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 135

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

La première idée du Burning Cost serait la suivante :

Notons  X i ,n
Taux de Réassurance  n i

 GNPI
n
n

Cette approche serait valide si toutes les années d’observation historique étaient comparables avec l’année de cotation, ce qui n’est en général pas le

cas en raison de divers facteurs :

Fréquence des si ni stres Montants des si ni stres Pri mes encai ssées
Paramètres économi ques :
Inflation * *
Paramètres de souscri pti on :
Polices d’assurance directes (tarifs originaux,
* * *
franchises, garanties…)
Réassurance préalable * * *
Paramètres techni ques :
Degré de prévention (sprinkler, portes coupe feu) * *
Evolutions techniques (nouveaux matériaux, nouvelles
* * *
constructions)
Paramètres de portefeui l l e :
Composition du portefeuille (proportion des différents
* * *
types de risques, répartition géographique)
Nouvelles affaires, affaires perdues * * *

Nous allons donc modifier les données de la Cédante pour constituer ce que l’on appelle une statistique « as-if », c'est-à-dire comparable à l’année

de cotation.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 136

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

L’idée principale est qu’un sinistre de 100.000 en 1990 n’est certainement pas comparable à un sinistre de 100.000 en 2021. En effet, l’évolution

économique et l’inflation ont un impact sur les coûts des sinistres. On va donc indexer les sinistres par rapport à un indice représentatif, par exemple
l’indice du coût de la construction pour des sinistres incendies en assurance de particuliers.

Soit

n l’année de cotation
Ik l’indice de l’année k

Sk la valeur d’un sinistre de l’année k

S nk la valeur « as if » d’un sinistre de l’année k vue l’année n

In
Alors on a : S nk  S k 
Ik

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 137

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

Exemple.

Sinistre : 100 000 en 1990

Indice FNB : 939

Indice FNB : 2021

Sinistre as if = : ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 138

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation des sinistres

Exemple.

Sinistre : 100 000 en 1990

Indice FNB : 939

Indice FNB : 2021

𝟏𝟐𝟐𝟓
Sinistre as if = 𝟏𝟎𝟎 𝟎𝟎𝟎 × = 𝟏𝟑𝟎, 𝟒𝟓𝟖
𝟗𝟑𝟗

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 139

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

Nous allons considérer que la prime représente l’exposition et donc que la fréquence de sinistres est directement liée à cette prime. Il convient donc

de calculer également des primes « as if ». Ici, les primes sont influencées par 2 éléments : l’érosion monétaire comme précédemment, mais
également les cycles tarifaires des primes d’assurance.

Conservons les notations précédentes et notons en plus 𝑇𝑘 l’indice de changement de tarif de l’année k. Par changement de tarif, on entend ici le

coût de 1 FCFA de Somme Assurée (indépendant de l’inflation qui est reflétée dans la somme assurée totale) et non pas le coût total de la police
d’assurance qui dépend lui de l’inflation.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 140

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

On a alors :

I n Tn
Pkn  Pk  
I k Tk

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 141

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.

• Indexation de la prime

Exemple

Prime 1990 : 1.000.000

indice FNB de 1990 : 939

indice FNB 2004 : 1225

augmentations tarifaires : + 10% en 2000, + 5% en 2001, -10% en 2003

Prime « as if » = ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 142

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.
• Indexation de la prime
Exemple
Construisons d’abord l’indice de changement tarifaire en supposant une base 100 en 1990 :

1990 100 Ainsi, prime « as if » :

1991 100
1992 100
1993 100
1994 100
1225 103,95
1995 100 1.000.000    1.356.110 €
939 100
1996 100
1997 100
1998 100
1999 100
2000 100*(1+10%) = 110
2001 110*(1+10%) = 115,5
2002 115,5
2003 115,5*(1-10%) = 103,95
2004 103,95

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 143

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.
• Indexation de la prime
Exemple
Construisons d’abord l’indice de changement tarifaire en supposant une base 100 en 1990 :

1990 100 Ainsi, prime « as if » :

1991 100
1992 100
1993 100
1994 100
1225 103,95
1995 100 1.000.000    1.356.110 €
939 100
1996 100
1997 100
1998 100
1999 100
2000 100*(1+10%) = 110
2001 110*(1+10%) = 115,5
2002 115,5
2003 115,5*(1-10%) = 103,95
2004 103,95

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 144

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 La statistique « as if »

Il faut pour cela indexer les sinistres, les primes et leur appliquer les conditions de réassurance de l’année de cotation : ainsi, si on regarde un XS sur

rétention d’un excédent de plein, il faudra considérer les sinistres nets de l’application de cet Excédent.
• Remarque

Notons que si l’on tarifie un XS par risque avec une priorité relativement haute pour un portefeuille comportant 50% de risque simple et 50% de

risques industriels, il serait plus approprié de considérer uniquement la prime industrielle pour ses calculs.

En effet, un doublement de la prime risque simple a peu de chances d’avoir un quelconque impact sur la fréquence des sinistres touchant le traité

alors qu’à inflation et conditions tarifaires constantes, un doublement de la prime industrielle devrait quasiment doubler la fréquence des sinistres
touchant le traité.

Il convient à chaque fois de se poser la question : « quelles données dois je utiliser et pourquoi ? ».

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 145

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Calcul du Burning Cost

On fait ici l’hypothèse que nous avons pu corriger tous les effets de distorsion du portefeuille.

 C 0n C1n C nn 1 
 n , n ,..., n  constitue un échantillon iid d’espérance t.
 P0 P1 Pn 1 

Le but du réassureur est de trouver un estimateur de t.

On pourrait naturellement penser à l’estimateur empirique, ce dernier étant trivialement sans biais :

1 n 1 C in
t̂   n
n i 0 Pi

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 146

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Calcul du Burning Cost

En pratique on lui préfère souvent l’estimateur suivant :

n 1

C n
i
t̂  i 0
n 1

 i
P n

i 0

Cet estimateur est beaucoup plus stable que le premier, ce qui est important en Réassurance où la quantité d’information est en général limitée. On
montre aisément que cet estimateur est sans biais.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 147

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

1996 1997 1998 1999

Premium 200.000.000 210.000.000 231.000.000 312.000.000
Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS
2.700.000 1.700.000 1.200.000 200.000 4.700.000 3.000.000 4.100.000 3.000.000
7.500.000 3.000.000 1.600.000 600.000 1.300.000 300.000 3.200.000 2.200.000
1.400.000 400.000 3.600.000 2.600.000 3.000.000 2.000.000
2.500.000 1.500.000 2.800.000 1.800.000 1.300.000 300.000
2.400.000 1.400.000 1.700.000 700.000

Total 6.600.000 6.600.000 3.300.000 8.200.000

BC 3,30% 3,14% 1,43% 2,63%

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 148

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

2000 2001 2002 2003

Premium 375.000.000 430.000.000 425.000.000 410.000.000
Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS Sinistres Charge XS
4.300.000 3.000.000 5.200.000 3.000.000 2.600.000 1.600.000 7.500.000 3.000.000
3.200.000 2.200.000 1.250.000 250.000 1.200.000 200.000 4.800.000 3.000.000
7.500.000 3.000.000 1.400.000 400.000 1.600.000 600.000
2.700.000 1.700.000 2.500.000 1.500.000
3.500.000 2.500.000
2.100.000 1.100.000

Total 8.200.000 5.350.000 1.800.000 11.700.000

BC 2,19% 1,24% 0,42% 2,85%

Taux Burning Cost = ?

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 149

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Exemple

3M XS 1M

On a la statistique « as if » suivante :

Taux Burning Cost :

6.600.000  6.600.000  3.300.000  8.200.000  8.200.000  5.350.000  1.800.000  11.700.000

 1,99%
200.000.000  210.000.000  231.000.000  312.000.000  375.000.000  430.000.000  425.000.000  410.000.000

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 150

 I.
La tarification XS par risque

1. La tarification par expérience ou le Burning Cost

 Limites

Bien que séduisante par sa simplicité et son côté intuitif, cette méthode ne peut s’appliquer qu’à des tranches disposant de suffisamment
d’historique de sinistralité, ce que l’on appelle les tranches travaillantes (« working layers »).

En effet, une tranche qui n’a jamais été touchée ne vaut pas 0 !

Il est de même extrêmement difficile de donner le prix d’une tranche très haute touchée une seule fois par exemple, tout dépend alors de la période
de retour du sinistre considéré ; on peut prendre l’exemple d’une tranche haute qui n’aurait été touchée que par l’incendie de la tour Windsor à

Madrid et qui ne disposerait que de 6 ans de données exploitables, doit on considérer que cette tranche serait entièrement traversée tous les 6 ans et

que le taux serait alors le taux Burning Cost :

Portée
6

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 151

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Définition

Lorsque l’on ne peut utiliser les données de la Cédante pour tarifer un XS, une idée est alors d’utiliser un portefeuille de composition similaire à

celui que l’on doit tarifer et pour lequel on dispose de données suffisantes. C’est ce qu’on appelle la tarification par exposition.

Ainsi, cette méthode ne se réfère pas à l’expérience passée de la Cédante mais à son profil de risque actuel..

Un profil de risque est simplement un tableau synthétique donnant les principales caractéristiques du portefeuille c’est-à-dire par bandes assurées,

la somme assurées moyenne, le nombre de police, la prime moyenne.

Dans ce type de cotation, on essaie de comparer le portefeuille considéré à un portefeuille de marché le plus semblable possible.

La tarification par exposition relève de la même démarche que la tarification des traités proportionnels mais au cas des tranches XS. Il s’agit en

effet de répondre à la question quelle part de la prime d’assurance revient au réassureur pour une tranche XS au lieu d’un quote part.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 152

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Définition

Cette méthode de tarification a été developpée afin de :

• pallier les insuffisances de la tarification sur expérience

• utiliser dans la tarification l’information du profil de portefeuille

Le principal avantage de cette méthode est qu’elle est extrêmement simple à appliquer une fois que les courbes de tarification sont connues. Il

existe aujourd’hui plusieurs approches suivant le types d’XS.

La tarification sur exposition est une méthode de tarification des XS basée sur :

• le profil des risques du portefeuille de la cédante

• des courbes de tarification

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 153

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

Le taux de destruction : est le ratio du coût d’un sinistre sur la somme assurée de la police afférente

Il est compris entre zéro et un , car le coût X du sinistre ne peut pas être supérieur à la somme assurée M

La fonction de la courbe d’exposition G : est le rapport entre la prime pure retenue par la cédante pour une tranche illimitée : +∞XSF et la prime

pure à la base

La fonction d’exposition G(f) est exprimée en fonction de la franchise normalisée. La franchise normalisée est définie par

Avec M la somme assurée du risque X.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 154

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

La fonction G(f) est ainsi égale à :

Avec N la variable aléatoire correspondant au nombre de sinistre du portefeuille et X la variable aléatoire correspondant au coût du sinistre.

Rappel :

𝑃𝑃𝐴 = 𝐸(𝑁) × 𝐸(𝑋) = prime pure de l’assurance

𝑃𝑃𝐴 = 𝐸(𝑁) × 𝐸 𝑋 ∩ 𝐹 = prime pure de rétention

𝑋 ∩ 𝐹 = min(𝑋, 𝐹) avec F la franchise

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 155

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

La fonction G étant le rapport de deux primes pures, elle ne dépend pas de l’espérance du nombre de sinistres E[N] ni de la somme assurée M.

Cette fonction d’exposition G s’exprime en fonction de Fτ la fonction de répartition du taux de destruction τ :

Rappel :

∞
𝐸 𝑥 = න 1 − 𝐹 𝑥 𝑑𝑥
0

Avec 𝐹 la fonction de répartition de x

Démo : exo

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 156

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

La fonction G possède les propriétés suivantes :

 elle est strictement croissante

 elle est concave sur son intervalle de définition [0,1]

 elle est nulle en zéro : G(0) = 0

 elle vaut un en un : G(1) = 1

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 157

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

La dérivée première de la fonction est égale à :

Par définition d’une fonction de répartition, F(0) = 0 donc on

F représente la fonction de répartion normalisée du taux de destruction pour un bien assuré.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 158

 I.
La tarification XS par risque

1. Tarification par exposition

 Construction des courbes d’exposition

La dérivée première de la fonction est égale à :

Par définition d’une fonction de répartition, F(0) = 0 donc on

F représente la fonction de répartion normalisée du taux de destruction pour un bien assuré.

MASTER 2 ACTUARIAT 2021 – COURS DE REASSURANCE 159