3ème année – Semestre 6

Année universitaire 2023-2024

TD Comptabilité des sociétés

Série 5
Comptabilités des sociétés
AUGMENTATION DU CAPITAL

I. Augmentation de capital par apports nouveaux :

Pour la SARL : Deux cas de figure peuvent se présenter :

1er cas Les anciens associés sont seuls souscripteurs dans la même proportion que leur
part de capital.
 Les parts sociales sont émises à la valeur nominale des parts existantes
dites « au pair »
 Les parts sociales sont émises à la valeur nominale des parts existantes
augmentée d’une prime d’émission PE = VN + Prime
ème
2 cas De nouveaux associés souhaitent souscrire au capital. Ils auront automatiquement
un droit sur les réserves. Ce qui va réduire la valeur des parts des anciens associés.
Pour que ces derniers ne soient pas lésés, on peut procéder de deux manières
différentes :
 1er procédé : Emission des nouvelles parts à la valeur des anciennes parts
compte tenu des réserves.
 2ème procédé : Création d’un droit préférentiel de souscription (DPS)
réservé aux anciens associés.

Exercice 1 : Augmentation du capital par émission de nouvelles parts sociales :

La SARL TIAMR au capital de 400 000 DH divisé en 4 000 parts sociales de 100 DH (VN),
décide d’augmenter son capital par création de 5 000 parts de 100 DH (VN). Le montant des
réserves facultatives constituées par la société avant l’augmentation du capital s’élève à 100
000 DH.

TAF :
1- Calculer la valeur intrinsèque d’une part (avant augmentation) ;
2- Calculer la quotité de souscription ;
3- Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 125 DH, calculer la valeur d’une
part après augmentation ;
4- Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 105 DH, calculer la valeur
théorique du droit préférentiel de souscription ;
5- Comptabiliser l’augmentation du capital.

Corrigé :
1. Valeur intrinsèque d’une part : VI = 400 000 + 100 000/4 000 = 125 DH l’une
2. Quotité de souscription :
QS = nombre de parts anciennes / nombre de parts nouvelles
Donc, QS = 4 000 / 5 000 = 4 / 5 càd que la société a le droit d’émettre 5 parts nouvelles pour
4 anciennes

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3. Valeur d’une part après augmentation :
Valeur après augmentation = 500 000 DH + (5.000 actions x 125 DH) / 9 000 actions = 125 DH
Par ce procédé, les anciens associés ne seront pas lésés car la valeur de la part reste inchangée
après l’augmentation.

Valeur théorique du DPS :

Valeur après augmentation = 500 000 + (5 000 x 105) / 9000 actions = 113,89 DH
DPS = Valeur avant aug. - Valeur après aug. Donc, DPS = 125 –113.89 = 11,11 DH
Pour que les anciens associés ne soient pas lésés et que leur position reste inchangée, ils peuvent
procéder à la vente de leur DPS (coupon attaché à la part) s’ils ne veulent pas souscrire à cette
augmentation du capital.
Pour les nouveaux associés, ils souscrivent à l’augmentation en payant 4 droits pour avoir 5
parts nouvelles, Ainsi : (5*105) + 4 DPS = (5*113,89)
DPS = 11,11 DH

3- Comptabilisation des opérations

5141 Banque 525 000
4462 Associés- versements reçus sur augmentation du capital 525 000
Avis de crédit N°…, PV n°… de l’AGE 1

4462 Associés- versements reçus sur augmentation du capital 525 000

1111 Capital social 500 000
1121 Primes d’émission 25 000
Constatation de l’augmentation du capital, PV n°… de l’AGE 2

La prime d’émission = (Prix d’émission – Valeur nominale) * nombre des parts émises
PE = (105-100) *5 000 = 25 000 DH

Exercice 2 : Augmentation du capital par émission d’actions nouvelles en numéraire

Le traitement comptable pour la SA se ressemble à celui de de la SARL

La société SAM a été constituée avec un capital social de 40 000 actions de valeur nominale
100 dh ; elle émet 10 000 actions de numéraires de nominal 100 dh à un prix d’émission de
160, libérées du minimum légal. La valeur réelle des actions anciennes avant augmentation du
capital, est de 200 dh/action.
T.A.F:
1. Calculer la valeur réelle de l’action après augmentation,
2. Que constate – t-on ?
3. Comptabiliser les écritures nécessaires.

Corrigé :
1. Après l’augmentation du capital, la valeur réelle de l’action est de :
Valeur réelle des actions anciennes : 40 000 x 200 = 8 000 000
+ Valeur des apports nouveaux :10 000 x 160 = 1 600 000
Soit un total de 50 000 actions pour 9 600 000,
D’où une NOUVELLE valeur par action de 192 dh.
2.
Cette application montre que l’émission des actions nouvelles à un prix d’émission inférieur
à la valeur des actions avant l’augmentation du capital provoque une baisse de la valeur des
actions de 200 à 192.
Cette baisse est compensée par le droit préférentiel de souscription dont bénéficie chaque
actionnaire ancien.

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A 10 000 action nouvelle correspondent 40 000 actions anciennes, c’est-à-dire 40 000 droit de
souscription.
Le rapport de souscription est de 10 000/40 000 = ¼, C’est-à-dire pour souscrire 1 action
nouvelle, il faut disposer de 4 droits de souscription.
Méthode 1 : DPS = VR(AV) – VR(AP) = 200 – 192 = 8
Méthode 2 : DPS = (VR(AV) - PE) x N’/ (N+N) = (200 – 160) x (10000 / 40 000 + 10 000) = 8
3- Comptabilisation des opérations
5141 Banque 850 000
4462 Associés- versements reçus sur augmentation du capital 850 000
Versements (60+(100/4)) x10 000 (PV n°… de l’AGE 1)

4462 Associés- versements reçus sur augmentation du capital 850 000

1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé 750 000
1111 Capital social 1 000000
1121 Primes d’émission 600 000
Constatation de l’augmentation du capital (PV n°… de l’AGE 2)

Exercice 3 : Augmentation du capital par émission d’actions nouvelles en numéraire

Les capitaux propres de la société anonyme BSF se présentent ainsi au 31 décembre N :
Capital social : 50 000 actions de 100 DH 5 000 000 DH
Réserves 12 000 000 DH
Report à nouveau 3 000 000 DH
Au 2 janvier N+1, il est procédé à une augmentation de capital en numéraire, par émission de
10 000 actions de valeur nominale 100 DH, au prix d'émission de 280 DH l'une (libération du
minimum légal, le reste un an après).
M. Raji, ancien actionnaire titulaire de 2 000 actions, veut participer à l'opération, mais ne
dispose pas actuellement de liquidités : il souhaite souscrire un maximum d'actions en vendant
une partie de ses droits de souscription (le prix de vente s'établissant à la valeur théorique du
droit).
Travail à faire :
1 Présenter les conditions financières de l'augmentation de capital. La valeur réelle de
l’action est déterminée à partir de l'actif net comptable.
2 Vérifier l'équité de l'opération pour un ancien actionnaire et pour un actionnaire
nouveau.
3 Résoudre le dilemme de M. Raji.
4 Comptabiliser l'opération au 2 janvier N + 1, dans les livres de la société BSF.
Corrigé :
Valeur réelle de l'action avant augmentation de capital :
Évaluée sur la base de la valeur mathématique comptable :
VR(AV) = (5 000 000+12 000 000 + 3 000 000) / 50 000 = 400 DH
Valeur réelle de l'action après augmentation du capital :
Composition du Nombre de Valeur réelle Valeur réelle
capital titres unitaire globale
Actions anciennes 50 000 400 20.000.000
Actions nouvelles 10 000 280 2.800.000
Après augmentation 60 000 380(1) 22.800.000
(1) VR (AP)= 22.800.000/60 000 = 380 DH
DS = 400 - 380 = 20 DH
RS = N(AV) / N(AN) =10 000/50 000 = 1/5
Conditions d'émission : 1 action nouvelle pour 5 anciennes (N(AV) / N(AN))

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Position de l'ancien actionnaire :
 Qui ne souhaite pas souscrire à l'augmentation de capital : chaque titre qu'il détient voit
sa valeur baisser de 20 DH, perte qu'il compense par la vente du DS attaché.
 Qui souhaite participer : pour recevoir une action nouvelle, il paie 280 DH (PE) et
présente 5 DS (valeur : 100 DH (5x20) ; il reçoit un titre qui vaut 380 DH.
Position de l'actionnaire nouveau :
Pour recevoir une action nouvelle, il paie :
 Le prix d'émission : 280 DH
 Des droits de souscription : (50 000/10 000) x 20 DH = 100 DH
Total : 380 DH
 Et reçoit en échange un titre ayant une valeur de 380 DH.
Le dilemme de M. Raji :
II est titulaire, avant l'opération, de 2 000 DS.
Il a besoin de (100/4 + 180) = 205 DH pour souscrire une action nouvelle (déboursement
immédiat).
Soit X le nombre de DS vendus.
On pose :
20 X = (2 000 - X) x 1/5 x 205 DH
20 X = produit de la vente des DS
Avec :
 2 000 - X = nombre de DS restant en possession de M. Raji
 1/5 = parité d'échange (5 DS pour souscrire 1 action nouvelle)
 205 DH = somme à débourser par action nouvelle souscrite.
Après résolution, on trouve X = 1 344 DS.
Produit de la vente de ces DS : 20 DH x 1 344 = 26 880 DH
Nombre d'actions nouvelles souscrites : (2000 - 1 344) x 1/5 = 131 actions
Montant payé : 205 DH x 131 = 26 855 DH.
Comptabilisation de l'augmentation de capital au 2 janvier N+1
1. Après versement des associés (après 1ère AGE) :
5141 Banque 2 050 000
4462 Actionnaires, versements reçus sur Augmentation du capital 2 050 000
Versement en banque : (100/4 +180) x 10 000
2. Constatation de la réalisation du l’augmentation du capital
(Suite à la 2èmeAGE) :
4462 Actionnaires, versements reçus sur Augmentation du capital 2 050 000
1119 Actionnaires Capital Souscrit non appelé 750 000
1111 Capital Social 1 000 000
1121 Prime d’émission 1 800 000
Constatation de l’augmentation du capital

Autres écritures
Débit Date Débit Crédit
5141 Banque 2 050 000
4462 Actionnaires - Versements reçus sur augmentation de capital 2 050 000
Versements des souscripteurs de 10 000 actions (25+180) x 10 000
Date
1119 Actionnaires : Capital souscrit – non appelé (75 DH x 10 000) 750 000
4462 Actionnaires - Versements reçus sur augmentation de capital 2 050 000
11111 Capital souscrit - non appelé 750 000
11115 Capital souscrit - appelé, et versé 250 000
1121 Prime d'émission 1 800 000
(180 x 10 000) Souscription de 10 000 actions

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 Exercice 4 : Augmentation de capital par apports en nature

Une société peut, au cours de son existence, recevoir des apports en nature, même si son capital
n’est pas entièrement libéré.
Cette opération nécessite l’intervention d’un commissaire aux apports.
La SA VICTORIA, augmente son capital de 500 000 dh le 10/05/2021 par émission de 5 000
actions de 100 dh au profit de Mr. SAAD qui apporte les éléments suivants :
 Immeuble : 300 000 dh
 Matériel de transport : 240 000 dh
 Marchandises : 110 000 dh
T.A.F
1 Calculer la prime d’apport
2 Comptabiliser cette augmentation

Corrigé :
Prime d’apport = (300 000 + 240 000 + 110 000) – 500 000
Enregistrement comptable :
Constatation de l’augmentation du capital
34611 Associés, comptes d’apporte en société- en nature 650 000
1111 Capital social 500 000
1123 Primes d’apport 150 000
Souscription de l’augmentation du capital
Libération des apports en nature
2321 Bâtiments 300 000
2340 Matériel de transport 240 000
3111 Marchandises 110 000
34611 Associés, comptes d’apporte en société- en nature 650 000
Libération des apports en nature

II. Augmentation du capital par incorporation des réserves, des primes ou

des bénéfices

Exercice 5 : Augmentation du capital par incorporation des réserves :

Cette opération n’engendre aucun mouvement de fonds. Le report à nouveau débiteur doit
être soldé avant l’augmentation du capital.
On distingue deux cas de figure :
 Si la valeur nominale des actions(parts) augmente dans les mêmes proportions que
l’augmentation de capital, il faut échanger les actions (parts) existantes contre d’autres à la
nouvelle valeur nominale
 Si la valeur nominale des actions (parts) ne change pas, il faut augmenter le nombre
d’actions (parts). Il y aura donc distribution des actions (parts) nouvelles gratuites aux
anciens actionnaires (associés) proportionnellement au nombre d’actions (parts) détenues
par eux.
Les actions (parts) anciennes donnent chacune un droit d’attribution (DA). Ces droits
peuvent être vendus par les actionnaires (associés) qui ne veulent pas recevoir de nouvelles
parts.
Le mécanisme comptable pour ce type d’augmentation est très simple. Il suffit de
débiter la réserve et créditer le capital.
DPA = Valeur de l’action avant augmentation - Valeur de l’action après augmentation
DPA = VR(AV) x (N’/ N’+N)

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Une société anonyme au capital de 1 000 000 dh (10 000 actions de 100 dh) décide de
l’augmenter de 250 000 dh par incorporation d’une partie des réserves facultatives pour 100 000
dh et 150 000 dh sur les réserves statutaires en distribuant 2 500 actions gratuites de même
valeur nominale que les anciennes. La valeur réelle de la société s’élève à 1 750 000 dh
T.A.F
1. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
2. Enregistrer au journal l’opération d’augmentation du capital
Corrigé :
Valeur du droit d’attribution :
Valeur réelle de l’action avant augmentation : (1 750 000/10 000) = 175 dh
Valeur réelle de l’action après augmentation : (1 750 000/ (10 000+2 500) = 140 dh
Donc, la valeur des droits d’attribution est la suivante :
Méthode 1 : DPA = VR(AV) – VR(AP) = 175 – 140 = 35 dh
Méthode 2 : DPA = (VR(AV) - PE) x (N’/ (N+N)) = 175 x (2 500 / 2 500 + 10 000) = 35 dh
Enregistrement comptable
1151 Réserves statutaires 15 0000
1152 Réserves facultatives 100 000
1111 Capital social 150 000
Incorporation des réserves dans le capital

Exercice 6 : Augmentation du capital par incorporation des réserves

Au 1er décembre N, la valeur réelle de l’action une société anonyme RTL est de 550 DH (le
capital est composé de 10 000 actions de 100 DH de valeur nominale).
À cette date, l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires décide d'augmenter le capital
par incorporation de réserves statutaires ;
Modalités de l'opération :
- Montant incorporé : 4 000 000 DH
- Valeur nominale du titre inchangée
- Distribution de 40 000 actions gratuites.

TAF :
1. Calculer la valeur du droit d'attribution.
2. Comptabiliser l'opération.

Corrigé :
1. Droit d'attribution (DA)
V(AV) = 550 DH =>
Valeur de la société avant augmentation : 550 DH x 10 000 = 5 500 000 DH.
V(AP) =5 500 000 / (10 000 + 40 000) = 110 DH
DA = 550 DH - 110 DH = 440 DH
RA = 40 000 / 10 000 = 4/1 càd (4 actions attribuées gratuitement pour 1 action ancienne)
2. Comptabilisation
01/12/N
1151 Réserves statutaires 4 000 000
1111 Capital social 4 000 000
Création de 40 000 actions gratuites

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Exercice 7 : Augmentation du capital par incorporation des réserves
La société JAVA SARL a été créée le 13 février 2013 au capital de 400.000 DH divisé en 4.000
parts sociales de 100 DH.
Le 15 mars 2023, la société a décidé d’augmenter son capital en incorporant 100.000 dhs de
réserves facultatives par l’attribution de 1.000 parts gratuites.
La valeur d'une part avant cette opération est de 125 DH.
TAF :
1. Calculer le rapport/quotité d’attribution
2. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
3. Comptabiliser l’augmentation du capital

Corrigé :

1. Rapport d’attribution : 4000/1000 = 4/1 càd (4 anciennes pour 1 nouvelle)

2. Valeur théorique de droit d’attribution :
DA= 125-(4.000*125+1.000*0)/(4000+1000) = 25 DH
3. Comptabilisation :
01/03/2023
1152 Réserves facultatives 100 000
1111 Capital Social 100 000
Attribution de 1 000 actions gratuites

Exercice 8 : Augmentation du capital par incorporation des réserves et RAN

Le bilan de la société MANAR se présente au 31/12/2022 comme suit :

Actif Net Passif Net
Immobilisations en non-valeur 10 500 Capital 120 000
Immobilisations corporelles 145 000 Réserves légales 12 000
Immobilisations financières 1 800 Autres réserves 37 000
Stocks 62 000 Report à nouveau 6 000
Créances 94 200 Provisions pour risques 10 000
Trésorerie 1 500 Dettes 130 000
Total 315 000 Total 315 000
Le capital de la société MANAR est 1 200 actions de VN 100 dh.
Le 20 avril 2023, l’AGE de la société décident de procéder à une augmentation de capital par
incorporation au capital du report à nouveau et d’une partie des autres réserves pour un total de
30 000 par l’attribution d’actions nouvelles gratuites de nominale 100 dh aux anciens
actionnaires.
TAF :
1. Calculer le rapport/quotité d’attribution
2. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
3. Comptabiliser l’augmentation du capital
4. Combien décaissera un ancien actionnaire qui détient 1000 actions et souhaite recevoir 400
actions ?
5. Présenter la structure des capitaux propres après augmentation

Série 5 - Page 7
 Corrigé :
Valeur actuelle avant augmentation : (120.000+12.000+37.000+6.000) /1.200 =145,83
Nombre d’actions nouvelles : 30.000/100= 300 actions
1. Rapport d’attribution : 1200/300 = 4/1 : pour 4 actions anciennes, il faut attribuer une action
nouvelle
2. DA= 145,83- (1.200*145,83+300*0) = 29,166 DH
3. Comptabilisation :
20/04/2023
1161 Report à nouveau (solde créditeur) 6 000
115 Autres réserves 24 000
1111 Capital Social 30 000
Attribution de 300 actions gratuites

4. L’actionnaire ne peut recevoir que 300 actions puisque l’augmentation n’a porté que sur 300
actions.
Nombre actions souhaitées 300
Nombre de DAS nécessaires 300*4 = 1 200
Nombre d’actions détenues avant augmentation 1000 (1 ancienne action = 1 DAS)
Nombre de DAS à acheter 1.200-1.000 = 200

L’actionnaire doit acheter 200 DAS, alors il décaissera : 29,17*200=5.834 Dhs

5. La structure des capitaux propres après augmentation

Actif Net Passif Net
Immobilisations en non-valeur 10 500 Capital 150 000
Immobilisations corporelles 145 000 Réserves légales 12 000
Immobilisations financières 1 800 Autres réserves 13 000
Stocks 62 000 Provisions pour risques 10 000
Créances 94 200 Dettes 130 000
Trésorerie 1 500
Total actif 315 000 Total passif 315 000

III. LA DOUBLE AUGMENTATION DU CAPITAL

III.1. Augmentation successive du capital

Cas n°1 : par apports nouveaux puis incorporation des réserves :

Temps

Valeur initiale Valeur après la première augmentation Valeur après la deuxième augmentation
V(AV) Apports nouveaux Incorporation de réserves
V(AP) 1 V(AP) 2

Soit :
N : nombre d’actions anciennes.
N1 : nombre d’actions émises en numéraire.
N2 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
V(AV) : valeur réelle de l’action.
V(AP) : valeur de l’action après augmentation du capital.
Puisque l’émission de nouvelles actions en numéraire est survenue en premier lieu, alors pour
le calcul du DA, la V(AP)1 devient une base de calcul de la valeur initiale, et on obtient à ce titre :

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 Première Augmentation : DS = V(AV) – V(AP)1
Deuxième augmentation : DA = V(AP)1 – V(AP)2
Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP)2

Exercice 9 : Augmentation successive du capital par émission d’actions nouvelles en

numéraire puis incorporation des réserves :

Soit une société anonyme SAMAR au capital social de 600 000 dh, constitué par N = 6 000
actions d’une VN = 100DH, et d’une valeur boursière VR(AV) = 300 dh.
Le 01 juillet 2018, la société a décidé une double augmentation de capital :

1- Le 01 juillet 2018 : émission de N1 = 3 000 actions en numéraire à PE = 140 dh, entièrement

libérées par versement en banque.
2- Le 01 octobre 2018 : incorporation de 200 000 dh de réserves facultatives et distribution de
N2= 2 000 actions gratuites.
3- Le 15 octobre 2018 : Règlement des frais d’augmentation du capital : 18 420 dh, par chèque.

Travail à faire :
Après l’opération des apports nouveaux en numéraire :
1- Calculer la parité d’échange ou le rapport de souscription RS
2- Calculer la valeur réelle de l’action après augmentation en numéraire V(AP) 1
3- Calculer le droit de souscription DS
Après l’opération de l’incorporation des réserves :
4- Parité d’échange ou rapport d’attribution RA
5- Calculer la valeur réelle de l’action après émission d’actions gratuites V(AP) 2
6- Calculer le droit d’attribution DA
Après les deux opérations d’augmentation du capital :
7- Calculer le droit global
8- Passer les écritures comptables nécessaires

Corrigé :
Première augmentation : apports nouveaux en numéraire :
Parité d’échange : 3 000 / 6 000 = ½ soit une action nouvelle pour chaque deux anciennes
actions.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 1 = [(6 000 * 300) + (3 000 * 140) / (6 000 + 3 000)] = 2 220 000 / 9 000 = 246,67 dh
Alors DS = 300 – 246,67 = 53,33 dh
Deuxième augmentation : incorporation des réserves :
Parité d’échange ou rapport d’attribution : 2 000 / 9 000 = 2/9, soit 9 actions gratuites pour
chaque deux actions anciennes.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 2 = 2 220 000 / (9 000 + 2 000) = 2 220 000 / 11 000 = 201,82 DH
Alors DA = V(AP)1 – V(AP)2 = 246,67 – 201,82 = 44,85 DH
A cette étape, on procède alors au calcul du Droit Global (DG) qui combine entre le droit de
souscription et le droit d’attribution :
Droit Global = valeur de l’action avant double augmentation – valeur après double
augmentation
Droit Global = VR(AV) - VR(AP) 2 = Droit de Souscription + Droit d’Attribution
DG = 300 – 201,82 = 53,33 + 45,85 = 89,18 dh

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Enregistrement comptable :
01 juillet 2018
5141 Banque 420 000
4462 Act. versements reçus sur augmentation du capital 420 000
(avis de crédit : versement des souscripteurs : 3 000 * 140 DH)
01 juillet 2018
4462 Act. versement reçus sur augmentation du capital 420 000
1111 Capital social 300 000
1121 Prime d’émission 120 000*
Augmentation du capital par émission de 3 000 actions au prix de 140DH
Prime = 3 000 * (140 – 100)
01 octobre 2018
1152 Réserves facultatives 200 000
1111 Capital social 200 000
15 octobre 2018
2113 Frais d’augmentation de capital 18 420
5141 Banque 18 420

Cas n°1 : par incorporations des réserves puis apports nouveaux :

Temps

Valeur initiale Valeur après la première augmentation Valeur après la deuxième augmentation
V(AV) Incorporation de réserves Emission d’action nouvelles
V(AP) 1 V(AP) 2

Soit :
N : nombre d’actions anciennes.
N1 : nombre d’actions émises en numéraire.
N2 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
VR(AV) : valeur réelle de l’action.
VR(AP) : valeur de l’action après augmentation du capital.
Puisque l’incorporation des réserves est survenue en premier lieu, alors pour le calcul du DS,
la V(AP) 1 devient une base de calcul de la valeur initiale, et on obtient à ce titre :
Première Augmentation : DA = V(AV) – V(AP)1
Deuxième augmentation : DS = V(AP)1 – V(AP)2
Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP)2

Exercice 10 : Augmentation par incorporations des réserves puis apports nouveaux

Reprenons l’exemple précédent de la société SAMAR, et supposant que l’incorporation des

réserves a eu lieu le 01 juillet 2008, et l’émission d’actions nouvelles en numéraire a eu lieu le
01 octobre 2018.
Soit une société anonyme au capital social de 600 000 dh, constitué par N = 6 000 actions d’une
VN = 100DH, et d’une valeur boursière VR(AV) = 300 dh.
Le 01 juillet 2018, la société décide une double augmentation de capital :

1. Le 01 juillet 2018 : Incorporation de 200 000 dh de réserves facultatives et distribution de

N1= 2 000 actions gratuites.
2. Le 01 octobre 2018 : Émission de N2 = 3 000 actions en numéraire à PE = 140 dh,
entièrement libérées par versement en banque.
3. Le 15 octobre 2018 : Règlement des frais d’augmentation du capital : 18 420 dh, par chèque.

Série 5 - Page 10
Travail à faire :

Après l’opération de l’incorporation des réserves :

1- Calculer la parité d’échange ou rapport d’attribution RA
2- Calculer la valeur réelle de l’action après émission d’actions gratuites V(AP) 1
3- Calculer le droit d’attribution DA
Après l’opération des apports nouveaux en numéraire :
4- Calculer la parité d’échange ou le rapport de souscription RS
5- Calculer la valeur réelle de l’action après augmentation en numéraire V(AP) 2
6- Calculer le droit de souscription DS
Après les deux opérations d’augmentation du capital :
7- Calculer le droit global
8- Passer les écritures comptables nécessaires

Corrigé :
Première augmentation : incorporation des réserves :
Rapport d’attribution : 2 000/6 000=1/3 soit une action nouvelle gratuite pour chaque trois
actions anciennes.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP)1 = [(6 000 * 300) / (6 000 + 2 000)] = 1 800 000 / 8 000 = 225 DH
Alors DA = 300 – 225 = 75 DH
Le nombre d’actions après la première augmentation : 6 000 + 2 000 = 8 000 actions.
Deuxième augmentation : émission d’actions nouvelles en numéraire :
Parité d’échange: 3 000/8 000 = 3/8, soit 8 actions nouvelles pour chaque 3 actions anciennes.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 2 = [(8 000 * 225) + (3 000 * 140) / (8 000 + 3 000)] = (1 800 000 + 420 000) / 11 000
= 2 220 000 / 11 000
= 201,82 DH
Alors DS = 225 – 201,82 = 23,18 DH
Le nombre d’actions après la deuxième augmentation : 8 000 + 3 000 = 11 000 actions.
A cette étape, on procède alors au calcul du Droit Global (DG) qui combine entre le droit de
souscription et le droit d’attribution :
Droit Global = Droit de souscription + droit d’attribution
DG = 300 – 201,82 = 75 + 23,18 = 98,18 DH
Enregistrement comptable :
01 juillet 2018
1152 Réserves facultatives 200 000
1111 Capital social 200 000
(Incorporation des réserves statutaires et attribution de 2 000 actions)
01 octobre 2018
5141 Banque 420 000
4462 Act. Versements reçus sur augmentation du capital 420 000
(avis de crédit : versement des souscripteurs : 3000 * 140 DH)
01 octobre 2018
4462 Act. Versement reçus sur augmentation du capital 420 000
1111 Capital social 300 000
1121 Prime d’émission 120 000
Augmentation du capital par émission de Capital = 3 000 x 100 actions
Prime d’émission = 3 000 * (140 – 100)
15 octobre 2018
2113 Frais d’augmentation du capital 18 420
5141 banques 18 420

Série 5 - Page 11
III.2. Augmentation simultanée du capital

Si on effectue une augmentation par apports nouveaux en numéraire, puis une augmentation
par incorporation des réserves, la situation se présentera ainsi :
Soit :
N : nombre d’actions anciennes.
N1 : nombre d’actions émises en numéraire.
N2 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
VR(AV) : valeur réelle de l’action.
PE : prix d’émission.

Il faut procéder au calcul de la valeur de l’action après les deux augmentations du capital, ainsi
que la valeur du DS et du DA :
- Valeur de l’action après augmentation du capital V(AP) : [(N * V(AV)) + (N1 * PE) / (N + N1 + N2)]
- Valeur du droit de souscription DS et du droit d’attribution DA: V(AV) – V(AP) = DS + DA
- l’étape suivante consiste à calculer indépendamment la valeur du DS et du DA à partir de la parité
d’échange.

Temps
Valeur initiale Valeur après les deux augmentations
V(AV) Simultanées
V(AP)

Augmentation simultanée : Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP)

Exercice 11 : L’augmentation simultanée du capital par émission d’actions nouvelles en

numéraire et incorporation des réserves

Soit la Société Anonyme ULTRA au capital social de 2 000 000 dh composé par N = 20 000
actions d’une VN = 100 dh.
La valeur boursière des actions avant la double augmentation est de V(AV) = 260 dh.
Le 20 mars 2018, elle décide d’augmenter simultanément son capital :
- Par apports en numéraire et émission de N1= 8 000 actions au prix d’émission de 130 dh.
- Par incorporation des réserves statutaires et attribution N2 = 2 000 actions gratuites de 100 dh.
Les fonds sont versés par les souscripteurs dans un compte bloqué au nom de la société le 15
avril 2018, et les frais d’augmentation du capital s’élèvent à 20 500 dh, et sont réglés le 01 mai
2018 par chèque bancaire.

Travail à faire :
Calculer la valeur réelle de l’action après augmentation du capital
Calculer la valeur du droit de souscription DS et du droit d’attribution DA

Corrigé :
 La valeur de l’action après augmentation du capital V(AP) :
[(20 000 * 260) + (8 000 * 130) / (20 000 + 2 000 + 8 000)] = 208 dh
 La valeur du droit de souscription DS et du droit d’attribution DA :
DS + DA = V(AV) – V(AP) = 260 – 208 = 52 dh
 La valeur du droit d’attribution DA : 2 000/20 000 = 1/10, une action gratuite est attribuée
pour chaque dix actions anciennes, autrement dit, une action attribuée vaut dix droits
d’attributions.
Puisqu’une action gratuite est une action qui porte une valeur égale à la valeur de l’action après
augmentation, donc : 1 action nouvelle = 10 DA = 208 dh (1 x 208= 10 DA)
La valeur d’un droit d’attribution est DA = 20,8 dh

Série 5 - Page 12
 La valeur du droit de souscription DS : 8 000/20 000 = 2/5, deux actions émises sont
destinées aux porteurs de cinq actions anciennes, d’une autre manière, chaque deux actions
émises sont attachées à cinq droits préférentiels de souscription.
La valeur de deux actions émises est égale à 2 fois la valeur d’une action après augmentation
du capital, donc 2 * 208 = 416 dh.
Remarque : les souscripteurs ont déjà payé pour l’acquisition de deux actions émises le prix de
2*130 = 260 dh.
Donc la différence représente la valeur théorique de cinq droits préférentiels de souscription :
5 DS = 416 dh – 260 dh, 5 DS = 156 dh
La valeur d’un droit de souscription est DS = 31,2 dh
Ou bien : 2 x 130 + 5 D.S = 2 x 208
260 + 5 DS = 416
5 DS = 156
DS = 156/5 = 31,2 dh
On peut effectuer une simple vérification : DA + DS = 20,8 + 31,2 = 52 dh

Enregistrements comptables relatifs à l’augmentation simultanée du capital :

20 mars 2018
1151 Réserves statutaires 200 000
1111 Capital social 200 000
(Incorporation des réserves statutaires et attribution de 2 000 actions)
20 mars 2018
5141 Banques 1 040 000
4462 Act. Versements reçus sur augmentation du capital 1 040 000
(avis de crédit : versement des souscripteurs : 8 000 * 130 dh)
15 avril 2018
4462 Act. Versement reçus sur augmentation du capital 1 040 000
1111 Capital social 800 000
1121 Prime d’émission 240 000
(Augmentation du capital par émission de 8 000 actions)
8 000 x 100 = 800 000
8 000 x (130-100) = 240 000
01 mai 2018
2113 Frais d’augmentation du capital 20 500
5141 Banque 20 500

Exercice 12 : Augmentation simultanée du capital (incorporation de réserves et émission

d’actions nouvelles en numéraire)

Au 1er septembre N, le capital de la SA ASTAR s’élève à 2 000 000. Il est composé de 20 000
actions de 100 dh chacune. La situation nette de l’entreprise à cette date s’établit à 4 400 000.
Il est décidé d’effectuer une double augmentation de capital par distribution de 5 000 actions
gratuites ( prélèvement sur les réserves facultatives) et émission de 15 000 actions de numéraire
au prix de 160 dh, libérées du quart à la souscription.

T.A.F
1. Calculer les rapports d’émission et la valeur des droits.
2. Présenter les écritures d’augmentation de capital

Série 5 - Page 13
Corrigé :

1. Calcul des rapports d’émission et la valeur des droits

Rapport d’attribution : 20 000 actions anciennes donnent droit à 5 000 actions gratuites : 4
actions anciennes donnent droit à 1 action gratuite, soit 5 000 / 20 000 = 1/4
Rapport de souscription des actions de numéraire :
20 000 actions anciennes permettent de souscrire 15 000 actions nouvelles, soit 4 actions
anciennes permettent de souscrire 3 actions nouvelles, soit 15 000 / 20 000 = 3/4

Nombre Valeur de
Elément Montant
d’actions l’action
Valeur réelle avant augmentation 20 000 220 4 400 000
Incorporation de réserves 5 000 - -
Emission d’actions en numéraire 15 000 160 2 400 000
Valeur réelle après augmentation 40 000 170 6 800 000

DS + DA = V(AV) – V(AP) = 220 – 270 = 50 dh

Explication :
La perte de valeur d’une action ancienne est donc de : 220 – 170 = 50
Calcul de la valeur d’un D.A : 4 D.A = 1 x 170 d’où un D.A = 170/4 = 42,5
Calcul de la valeur d’un D.S : 3 x 160 + 4 D.S = 3 x 170
480 + 4 D.S = 510
4 D.S = 30 d’où D.S = 30/4 = 7,5
DA+DS= 42,5 + 42,5 = 50

Date
5141 Banque 1 275 000
4462 Act. versements reçus sur augmentation du capital 1 275 000
Avis de crédit n°…

4462 Associés- versements reçus sur augmentation de capital 1 275 000

1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé 1 125 000
1152 Réserves facultatives 500 000
1111 Capital social 2 000 000
1121 Primes d’émission 900 000
Constatation de l’augmentation du capital

Exercice 13 : Double augmentation simultanée : par incorporation de réserves et par

apports nouveaux

La société BETA, est une société anonyme au capital de 5 000 000 DH divisé en 25 000 actions
de valeur nominale de 200 dh cotées à 280 dh, augmente son capital en réalisant simultanément
les deux opérations suivantes : Emission à 210 dh l’une de 10 000 actions nouvelles de valeur
nominale de 200 dh et incorporation au capital d’une réserve facultative par l’attribution de
5 000 actions gratuites.

TAF :
1. Calculer la quotité de souscription et d’attribution
2. Calculer la valeur du droit global puis déduire le DPS et le DA
3. Comptabiliser cette augmentation simultanée de capital

Série 5 - Page 14
Corrigé :
1. Quotité de souscription et d'attribution:
- QS = Nbre d'actions anciennes / Nbre d'actions nouvelles
Donc, QS = 25.000 / 10.000 = 5/2 càd que la société a le droit d’émettre 2 actions nouvelles
pour 5 anciennes
- QA = Nbre d'actions anciennes / Nbre d'actions nouvelles
Donc, QA = 25.000 / 5.000 = 5/1 c à d que la société a le droit d’attribuer 1 action nouvelle
pour 5 anciennes
2. Calcul du DG, du DPS et du DA:
Valeur après augmentation = (25.000*280) + (10.000*210)/40000 = 227,50 dh

Droit Global = Valeur action avant aug. – Valeur action après aug.
Donc, DG = 280 – 227,50 = 52,50 dh

Pour le calcul du DPS, on se met à la position du nouvel actionnaire :

(2*210) + 5*DPS = (2*227,50) Donc, DPS = 7 dh
Pour le DA: 5DA = 1*227,50 Donc, DA = 45,5 dh
DG = DS+DA= 7 dh + 45,5 dh = 52,50 dh

Enregistrement comptable

Date
5141 Banque 2.100.000
4462 Act. versements reçus sur augmentation du capital 2.100.000
Avis de crédit N°…

4462 Associés- versements reçus sur augmentation de capital 2.100.000

1152 Réserves facultatives 1.000.000
1111 Capital social 3 000 000
1121 Primes d’émission 100 000
Constatation de l’augmentation du capital
(10 000 x 200) + (5 000 x 200) = 2 000 000 + 1 000 000 = 3 000 000
10 000 x (210-200) = 100 000

Série 5 - Page 15
IV. AUGMENTATION DE CAPITAL PAR CONVERSION DES DETTES

La comptabilité enregistre la promesse des souscripteurs, puis la libération par conversion de

leurs créances sur la société.

Exercice 14 : La conversion des créances ordinaires en action :

Soit une société anonyme, qui a décidé le 11/07/18 lors d’une assemblée générale extraordinaire
et en accord avec son fournisseur, d’augmenter son capital social de 3500 actions, pour
compenser 525 000 DH de créances sur la société. Les actions de 100 DH sont émises à 150
DH. Les frais d’augmentation de 11000 sont réglés par chèques.
Calcul : 150-100= 50 et 3500*50 = 175000 = la prime d’émission.
Enregistrement comptable de la souscription et de la conversion ;

11/07/2018
3461 Associé – comptes d’apport en société 525 000
1111 Capital social 350 000
1121 Primes d’émission 175 000
(Souscription à l’augmentation de capital par conversion de dettes)
4411 Fournisseurs 525 000
3461 Associé – comptes d’apport en société 525 000
(Emission de 3 500 actions de 100dh pour conversion des créances du fournisseur)
2113 Frais d’augmentation de capital 11 000
5141 Banque 11 000

Exercice 15 : La conversion d’un compte courant d’associé :

Un associé titulaire d’un compte courant créditeur de 42 000 DH accepte la conversion de sa

créance contre 400 actions de VN : 100
Calcul : 42000/400 = 105 5 * 400 = 2000 = prime d’émission
4463 Compte courant des associés créditeurs 42000
1111 Capital social 40 000
1121 Primes d’émission 2 000

Exercice 16 : Le paiement de dividendes en actions :

Certains actionnaires ont demandé le versement de leurs dividendes, soit 1 480 000 DH, sous
forme d’actions de la société. Le prix d’émission a été fixé à 740 DH par action de valeur
nominale 500 DH.
Calculs : 1 480 000/740 = 2000 = nombre d’actions émises (740 - 500) * 2000 = 480 000 = la
prime d’émission.
4465 Associés – dividendes à payer 1 480 000
1111 Capital social 1 000 000
1121 Primes d’émission 480 000

Série 5 - Page 16