août-10

Gestion des risques / Cindynique

Mise à jour du 16 août 2010

Version la plus récente de cette

formation disponible ici : cours de
gestion des risques.

Cours distribué sous licence Creative Commons,

selon les conditions suivantes :

Source des images indiquées au-dessous ou en cliquant sur l’image

Image : Source

août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 1

 août-10

Comment utiliser ce
cours :
1. Mettre les diapos en format plein écran en cliquant sur
2. Faire défiler l’animation en cliquant sur les diapositives
(attention : cliquer sur une image ou un lien ouvre la page web correspondante)

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 2

 août-10

La mathématisation du risque

• Théories de la fiabilité (MSP,

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 3

 août-10

La maîtrise statistiques des

processus
• MSP = Maîtrise Statistique des Procédés ou SPC = Statistical
Process Control
• Origine = cartes de contrôle des pièces fabriquées (moy, R=max-min)
• À partir de l'hypothèse d'une distribution "loi normale« , la MSP
permet d'identifier les déviations significatives pour anticiper les
problèmes.

Source 1 : stats et écarts

type
Source 2 : carte de
contrôle
Source 3 : signes
indicateurs

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 4

 août-10

La mathématisation du risque

• Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité,

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 5

 août-10

La Capabilité
– Évaluation ex-ante de la capacité d’un processus à répondre à un
cahier des charges,
• Typiquement, « capacité des différentes machines existantes à fabriquer
en grande série des pièces dans un intervalle de tolérance ».
– Permet une optimisation coût-performance
– Dans l’automobile, on demande Cp < 1.67, Cpk < 1.33

août 10 Source FormulesUtilisation

Liens sur les images : Source 1 Source 26
ou copie interdites sans citation
Rémi BACHELET –
 août-10

La mathématisation du risque

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

AMDEC)

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 7

 août-10

L’AMDEC
• AMDEC - Analyse des Modes de Défaillance, de
leurs Effets et de leur Criticité (FMECA - Failure Modes,
Effects and Criticality Analysis)

Analyse
Criticité
fonctionnelle

août 10 Image : Source8

Utilisation ou copie interdites sans citation
Rémi BACHELET –
 août-10

La mathématisation du risque

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

AMDEC)

• Le risque est le fondement des maths financières

et prudentielles

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 9

 août-10

La mathématisation du risque

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

AMDEC)

• Le risque est le fondement des maths financières

et prudentielles

– Risque et écart-type (MEDAF)

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 10

 août-10

Le modèle d'évaluation des actifs

financiers
– MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers) (CAPM -
capital asset pricing model ) => notion de « prime de risque »

Actions "nouvelle économie"

Actions "blue chips"

obligataire

monétaire

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 11

 août-10

La mathématisation du risque
• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC)

• Le risque est le fondement des maths financières et

prudentielles

– Risque et écart-type (MEDAF)

– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowitz)

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 12

 août-10

La mathématisation du risque

• Effet de portefeuille (théorie de Markowitz)

– Frontière efficiente;

Rémi BACHELET – août 10 Image : Source

13
Utilisation ou copie interdites sans citation
 août-10

La mathématisation du risque

• Couverture (hedging)
• Opération ou suite d'opérations ayant pour but de compenser,
totalement ou partiellement, un risque de variation
défavorable d'un élément d'actif

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 14

 août-10

La mathématisation du risque

• Actif seul

Cours

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 15

 août-10

La mathématisation du risque

• Options (put)

Cours

Cours

Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 16
 août-10

Stratégies avancées : combinaisons

d’options Anticipation de forte
volatilité, à la hausse ou à la
baisse :
=> on achète deux options de
même prix d’exercice K
• Call: P1,K
• Put: P2 ,K
K On obtient un STRADDLE :

D’autres combinaisons existent :

strangle, butterfly, condor, seagull

Image
août :10
Source Utilisation ou copie interdites sans citation 17
Rémi BACHELET –
 août-10

La mathématisation du risque
• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC)

• Le risque est le fondement des maths financières et

prudentielles

– Risque et écart-type (MEDAF)

– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowicz)

et options (put, call)

– Typologie des risques sur les marchés financiers

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 18

 août-10

Typologie des risques sur les

marchés financiers

– Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des

cours des actifs risque de taux, risque de change
– Risques de crédit : liés à la fiabilité d'une contrepartie ,
voire d'un pays entier.
– Risques de liquidité liés au fonctionnement même des
marchés et à la possibilité ou non de revendre un actif
– Risques organisationnels liés à des défaillances possibles
de l’organisation, qui peuvent être également
déontologiques
+ Approche Value at risk

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 19

 août-10

La mathématisation du risque

• Ingénierie : Théories de la fiabilité (MSP,

capabilité, AMDEC)

• Finance : Le risque est le fondement des maths

financières et prudentielles

• Psychologie : Biais statistique de la perception du

risque

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 20

 août-10

La mathématisation du risque
– Temps pour accomplir une tâche : risque liés au biais dans
l'estimation

mode = la plus grande fréquence

médiane = occupe le rang central (50%-50%)

moyenne = estimation raisonnable !

La queue de distribution est

longue : « leptokurtique »

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 21

 août-10

• Questions ?

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 22

 août-10

Pour en savoir plus :

Mes autres cours :
• en vidéo (diapos + son des commentaires) :
– Fondamentaux de la gestion de projet et Animation d’équipe-projet et motivation
• en diapositives animées :
– Fondamentaux de la gestion de projet
– Les bases des outils d'organisation projet
– Groupware et outils informatiques de gestion de projets
– Introduction à l'analyse stratégique en management de projet
– Comment animer un Brainstorming et 4 topos de Méthodes de Résolution de Problèmes
– Cours d'analyse fonctionnelle
– Introduction à la gestion des risques
– Démarche de gestion des risques et plan de prévention
• Sociologie des organisations, recueil et traitement de données, prévention du plagiat,
marchés financiers, qualité, établir des cartes conceptuelles, utiliser Wikipédia et
MediaWiki
• Enfin, voici des cartes conceptuelles résumant certains des cours

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 23

 août-10

Rémi BACHELET

Enseignant-chercheur,
Ecole Centrale de Lille

Mon CV est disponible ici.

Mes principaux cours à Centrale

Gestion de projet, sociologie des organisations, recueil, analyse et traitement de données,
prévention du plagiat, module de marchés financiers, cours de qualité et méthodes de
résolution de problèmes, établir des cartes conceptuelles, utiliser Wikipédia et CentraleWiki,
formation au coaching pédagogique et à l'encadrement, référencement et SEO

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 24

 août-10

Rémi BACHELET – août 10 Utilisation ou copie interdites sans citation 25