NOTE
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00:00:12.790 --> 00:00:18.379
Donc, le cours du Top Chef d'aujourd'hui porte sur la façon
de braquer une banque, et il est clair que
00:00:18.379 --> 00:00:23.859
le grand public a besoin de conseils
parce que le braquage de banque moyen rapporte
00:00:23.900 --> 00:00:29.740
seulement 7 500 dollars, des amateurs de bas étage qui ne savent
rien sur la façon de truquer les comptes.
00:00:30.865 --> 00:00:34.495
Les gens qui savent, bien sûr, dirigent nos plus grandes banques.
00:00:34.515 --> 00:00:39.284
Et lors du dernier tour,
ils nous ont coûté plus de 11 milliards.
00:00:39.575 --> 00:00:41.275
de dollars.
00:00:41.495 --> 00:00:43.565
Voilà à quoi ressemblent 11 billions de dollars.
00:00:43.715 --> 00:00:45.095
Voilà combien de zéros.
00:00:45.305 --> 00:00:48.045
Et ils nous ont coûté plus de 10 millions d'emplois aussi.
00:00:48.464 --> 00:00:53.845
Notre tâche est donc de nous éduquer afin
que nous puissions comprendre pourquoi nous avons ces
00:00:53.945 --> 00:01:00.134
crises financières récurrentes et intensives
et comment nous pouvons les prévenir à l'avenir.
00:01:00.584 --> 00:01:04.884
Et la réponse à cela est que
nous devons arrêter les épidémies.
00:01:05.319 --> 00:01:06.680
de fraude organisée.
00:01:07.120 --> 00:01:11.539
La fraude organisée est ce qui se passe lorsque
les personnes qui contrôlent, généralement un
00:01:11.539 --> 00:01:17.360
PDG, une entité apparemment légitime,
l'utilisent comme une arme pour frauder.
00:01:17.600 --> 00:01:22.770
Et ce sont les armes de destruction massive
dans le monde financier.
00:01:23.155 --> 00:01:28.895
Ils suivent également, dans la finance, une
stratégie particulière car l'arme
00:01:28.895 --> 00:01:31.325
de choix dans la finance est la comptabilité.
00:01:31.755 --> 00:01:37.405
Et il y a une recette pour la comptabilité,
euh, la fraude organisée et comment elle se produit.
00:01:37.714 --> 00:01:40.814
Et nous avons découvert cette recette
d'une manière assez étrange que je vais
00:01:40.814 --> 00:01:41.914
revenir dans un instant.
00:01:42.495 --> 00:01:46.115
Premier ingrédient de la
recette, croître comme un fou.
00:01:46.455 --> 00:01:52.970
Deuxième, en faisant ou en achetant des
prêts vraiment pourris, mais des prêts qui sont faits
00:01:52.970 --> 00:01:55.470
à un taux d'intérêt ou un rendement très élevé.
00:01:56.205 --> 00:01:59.425
Trois, tout en employant un effet de levier extrême,
cela signifie simplement beaucoup
00:01:59.425 --> 00:02:01.315
de dette par rapport à vos fonds propres.
00:02:01.585 --> 00:02:05.235
Et quatre, tout en ne fournissant
que des provisions pour pertes insignifiantes
00:02:05.425 --> 00:02:07.184
contre les pertes inévitables.
00:02:07.704 --> 00:02:12.905
Si vous suivez ces quatre étapes simples, et que n'importe quelle banque peut les
suivre,
alors vous êtes mathématiquement
00:02:12.905 --> 00:02:17.625
garanti d'avoir trois choses qui se produisent.
00:02:18.285 --> 00:02:22.915
La première chose est, vous allez
déclarer des bénéfices bancaires records.
00:02:23.345 --> 00:02:24.775
Pas seulement élevés, records.
00:02:25.745 --> 00:02:31.315
Deux, le PDG sera immédiatement
rendu incroyablement riche par
00:02:31.315 --> 00:02:33.364
la rémunération des dirigeants modernes.
00:02:33.805 --> 00:02:39.605
Et trois, plus tard, la
banque subira des pertes catastrophiques
00:02:39.855 --> 00:02:42.475
et échouera à moins qu'elle ne soit renflouée.
00:02:42.914 --> 00:02:48.304
Et c'est ainsi, c'est un indice quant à
la façon dont nous avons découvert cette recette.
00:02:48.494 --> 00:02:52.174
Parce que nous l'avons découverte
à travers un processus d'autopsie.
00:02:52.584 --> 00:02:55.345
Pendant le scandale des caisses d'épargne en 1984.
00:02:57.295 --> 00:03:02.325
Nous avons examiné chaque échec, et
nous avons cherché des caractéristiques communes,
00:03:02.565 --> 00:03:08.555
et nous avons découvert que cette recette était
commune à chacune de ces fraudes.
00:03:08.864 --> 00:03:13.024
En d'autres termes, un médecin légiste pourrait
trouver ces choses parce que c'est
00:03:13.024 --> 00:03:17.894
une recette fatale qui détruira
les banques ainsi que l'économie.
00:03:18.520 --> 00:03:23.790
Et il s'avère également que c'est précisément
ce qui aurait pu arrêter cette crise.
00:03:24.020 --> 00:03:28.950
Celui qui nous a coûté 11 billions de dollars
rien que dans le secteur des ménages, qui nous a coûté
00:03:28.950 --> 00:03:35.459
10 millions d'emplois, a été de loin le plus facile
crise financière à éviter complètement
00:03:35.609 --> 00:03:40.329
si nous avions simplement tiré les leçons des épidémies de fraude de contrôle.
00:03:40.700 --> 00:03:42.679
En particulier en utilisant cette recette.
00:03:43.200 --> 00:03:49.040
Alors, allons à cette crise et
les deux énormes épidémies de prêt
00:03:49.049 --> 00:03:51.230
fraude à l'origination qui ont conduit à la crise.
00:03:51.649 --> 00:03:54.189
Fraude à l'évaluation et prêts menteurs.
00:03:54.510 --> 00:04:00.000
Et ce que nous allons voir en regardant
les deux, c'est que nous avons eu des avertissements qui
00:04:00.000 --> 00:04:02.890
étaient incroyablement précoces sur ces fraudes.
00:04:03.370 --> 00:04:07.290
Nous avons eu des avertissements que nous pourrions
avoir profité facilement.
00:04:07.520 --> 00:04:12.250
Parce que dans le gâchis des caisses d'épargne et de prêt, nous avions compris
comment
00:04:12.250 --> 00:04:14.600
répondre et prévenir ces crises.
00:04:14.960 --> 00:04:17.899
Et trois, les avertissements étaient sans équivoque.
00:04:17.940 --> 00:04:22.599
Ils étaient évidents que ce
qui se passait était une épidémie de
00:04:22.640 --> 00:04:24.929
fraude comptable de contrôle qui s'accumulait.
00:04:25.509 --> 00:04:27.250
Prenons d'abord la fraude à l'évaluation.
00:04:27.429 --> 00:04:32.049
Il s'agit simplement de gonfler
la valeur du logement qui est
00:04:32.059 --> 00:04:34.510
donné en garantie du prêt.
00:04:34.970 --> 00:04:41.739
En 2000, l'année 2000, c'est
plus d'un an avant la faillite d'Enron,
00:04:41.739 --> 00:04:46.909
au fait, les évaluateurs honnêtes
ont rédigé une pétition formelle.
00:04:47.585 --> 00:04:53.344
Suppliant le gouvernement fédéral de
agir et l'industrie d'agir pour arrêter
00:04:53.674 --> 00:04:56.074
cette épidémie de fraude à l'évaluation.
00:04:56.405 --> 00:05:02.164
Et les évaluateurs ont expliqué comment cela se produisait
que les banques exigeaient que
00:05:02.169 --> 00:05:08.765
les évaluateurs gonflent l'évaluation et que
si les évaluateurs refusaient de le faire, ils
00:05:08.765 --> 00:05:16.116
seraient, ils, les banques mettraient sur liste noire
les évaluateurs honnêtes et refuseraient de les utiliser.
00:05:17.355 --> 00:05:17.705
Maintenant.
00:05:18.419 --> 00:05:22.299
Nous avons vu cela avant dans le gâchis des caisses d'épargne et de prêt et nous
savons que cela
00:05:22.320 --> 00:05:27.330
ce genre de fraude ne peut provenir que
des prêteurs et qu'aucun prêteur honnête
00:05:27.340 --> 00:05:32.650
ne gonflerait jamais l'évaluation car
c'est la grande protection contre les pertes.
00:05:32.909 --> 00:05:36.409
C'était donc un avertissement incroyablement
précoce, 2000.
00:05:36.780 --> 00:05:40.710
C'était quelque chose que nous avions vu avant
et c'était complètement sans équivoque.
00:05:41.000 --> 00:05:44.520
C'était une épidémie de
fraude comptable de contrôle.
00:05:46.054 --> 00:05:47.364
Et les prêts menteurs ?
00:05:47.515 --> 00:05:51.064
Eh bien, cet avertissement
arrive en fait plus tôt.
00:05:51.684 --> 00:05:57.524
Le gâchis des caisses d'épargne et de prêt est
essentiellement le début des années 1980 jusqu'en 1993.
00:05:58.094 --> 00:06:02.655
Et au milieu de la lutte contre cette
vague de fraude comptable de contrôle,
00:06:03.255 --> 00:06:09.005
en 1990, nous avons découvert qu'un deuxième
front de fraude était en train de se créer.
00:06:09.234 --> 00:06:12.194
Et comme toutes les bonnes fraudes financières
en Amérique, il a commencé
00:06:12.214 --> 00:06:13.864
dans le comté d'Orange, en Californie.
00:06:15.619 --> 00:06:18.099
Et nous nous trouvions être les
régulateurs régionaux pour cela.
00:06:18.229 --> 00:06:23.519
Et nos examinateurs ont dit, ils
font des prêts sans même vérifier
00:06:23.619 --> 00:06:26.150
quel est le revenu de l'emprunteur.
00:06:26.320 --> 00:06:27.559
C'est de la folie.
00:06:27.709 --> 00:06:30.559
Cela doit conduire à des pertes massives.
00:06:30.820 --> 00:06:34.760
Et cela n'a de sens que pour
les entités engagées dans ces
00:06:34.760 --> 00:06:36.109
fraudes comptables de contrôle.
00:06:36.390 --> 00:06:38.809
Et nous avons dit, oui,
vous avez absolument raison.
00:06:38.849 --> 00:06:39.960
Et nous avons chassé.
00:06:40.650 --> 00:06:46.039
ces prêts menteurs de l'
industrie en 1990 et 1991.
00:06:46.349 --> 00:06:50.030
Mais nous ne pouvions traiter qu'avec l'
industrie sur laquelle nous avions compétence
00:06:50.059 --> 00:06:52.489
qui était les caisses d'épargne et de prêt.
00:06:52.710 --> 00:06:57.029
Et donc, la plus grande et la plus mauvaise
des fraudes, Long Beach Savings,
00:06:57.099 --> 00:07:01.969
a volontairement renoncé à sa
charte fédérale de caisse d'épargne et de prêt, a renoncé
00:07:01.969 --> 00:07:07.199
à l'assurance-dépôts fédérale, s'est convertie
en banque hypothécaire dans le seul
00:07:07.210 --> 00:07:09.149
but d'échapper à notre juridiction.
00:07:09.484 --> 00:07:14.405
Et a changé son nom en Ameriquest
et est devenue la plus notoire des
00:07:14.435 --> 00:07:17.114
fraudes de prêts menteurs au début.
00:07:17.325 --> 00:07:22.825
Et pour ajouter à cela, ils ont délibérément
prédaté sur les minorités.
00:07:23.784 --> 00:07:29.614
Donc, nous savions encore à propos de, euh, cette
crise, nous l'avions vue avant, nous l'avions
00:07:29.614 --> 00:07:34.974
arrêtée avant, nous avions des
avertissements incroyablement précoces, et c'était
00:07:35.014 --> 00:07:40.275
absolument sans équivoque qu'aucun prêteur
honnête ne ferait des prêts de cette façon.
00:07:40.515 --> 00:07:46.715
Alors, regardons la réaction de l'
industrie et des régulateurs et des
00:07:46.724 --> 00:07:51.645
procureurs à ces avertissements précoces et clairs
qui auraient pu prévenir la crise.
00:07:53.615 --> 00:07:54.845
Commençons par l'industrie.
00:07:55.505 --> 00:08:02.625
L'industrie a réagi entre
2003 et 2006 en augmentant
00:08:02.635 --> 00:08:07.574
les prêts menteurs de plus de 500 %.
00:08:09.645 --> 00:08:13.555
Ce sont ces prêts qui
ont hypergonflé la bulle et
00:08:13.555 --> 00:08:15.755
provoqué la crise économique.
00:08:15.815 --> 00:08:23.665
En 2006, la moitié de tous les prêts appelés
subprimes étaient également des prêts menteurs.
00:08:23.675 --> 00:08:28.255
Ils ne sont pas mutuellement exclusifs, c'est
juste qu'ensemble, ils sont la combinaison la plus toxique
00:08:28.545 --> 00:08:30.995
que l'on puisse imaginer.
00:08:31.534 --> 00:08:36.954
En 2006, 40 % de tous les prêts
effectués cette année-là, tous les prêts immobiliers
00:08:36.954 --> 00:08:38.905
effectués cette année-là, étaient des prêts menteurs.
00:08:40.595 --> 00:08:41.445
Quarante pour cent.
00:08:42.065 --> 00:08:47.515
Et cela malgré un avertissement de
les propres experts anti-fraude de l'industrie
00:08:47.925 --> 00:08:53.305
qui ont dit que ces prêts étaient une
invitation ouverte aux fraudeurs et que
00:08:53.305 --> 00:08:55.914
ils avaient un taux de fraude de 90 %.
00:08:57.344 --> 00:08:58.805
Neuf zéro.
00:08:59.835 --> 00:09:06.405
En réponse à cela, l'industrie a commencé
à appeler ces prêts des prêts menteurs,
00:09:06.435 --> 00:09:09.725
ce qui manque d'une certaine subtilité.
00:09:11.630 --> 00:09:14.190
Et deuxièmement, les a augmentés massivement.
00:09:14.450 --> 00:09:22.420
Et aucun régulateur gouvernemental n'a jamais exigé
ou encouragé aucun prêteur à faire un prêt menteur
00:09:22.420 --> 00:09:25.370
ou quelqu'un à acheter un prêt menteur.
00:09:25.559 --> 00:09:28.190
Et cela inclut explicitement
Fannie et Freddie.
00:09:28.550 --> 00:09:33.370
Cela venait des prêteurs
à cause de la recette de la fraude.
00:09:34.030 --> 00:09:36.080
Bien, qu'est-il arrivé à la fraude à l'évaluation ?
00:09:36.455 --> 00:09:42.925
Elle s'est également considérablement étendue en
2007, lorsqu'une enquête auprès des évaluateurs,
00:09:42.935 --> 00:09:48.015
a été faite, 90 % des évaluateurs
ont déclaré avoir été soumis
00:09:48.035 --> 00:09:52.914
à la coercition des prêteurs qui
cherchaient à les faire gonfler une évaluation.
00:09:52.954 --> 00:09:59.850
En d'autres termes, les deux formes de fraude
sont devenues absolument endémiques et normales,
00:09:59.990 --> 00:10:02.090
et c'est ce qui a alimenté la bulle.
00:10:02.230 --> 00:10:04.169
Qu'est-il arrivé dans le secteur gouvernemental ?
00:10:04.520 --> 00:10:09.789
Eh bien, le gouvernement, comme je vous l'ai dit, quand
nous étions les régulateurs des caisses d'épargne et de prêt,
00:10:09.789 --> 00:10:11.980
nous ne pouvions traiter qu'avec notre industrie.
00:10:12.220 --> 00:10:14.700
Et si les gens renonçaient à leur
assurance-dépôts fédérale, nous
00:10:14.700 --> 00:10:16.512
ne pouvions rien faire contre eux.
00:10:16.512 --> 00:10:19.774
Le Congrès, cela peut vous sembler
impossible, mais a en fait fait
00:10:19.774 --> 00:10:21.224
quelque chose d'intelligent en 1994.
00:10:21.224 --> 00:10:23.037
Pour plus d'informations, visitez www.
00:10:23.037 --> 00:10:23.399
fema.
00:10:23.400 --> 00:10:27.795
gov Et a adopté la loi sur la protection
de l'équité des propriétaires qui a donné à la
00:10:27.795 --> 00:10:33.275
Fed, et seulement à la Réserve fédérale, le
autorité légale explicite d'interdire
00:10:33.275 --> 00:10:39.014
les prêts menteurs par tous les prêteurs, qu'ils aient ou non
une assurance-dépôts fédérale.
00:10:39.325 --> 00:10:45.325
Alors, que ont fait Ben Bernanke et Alan
Greenspan, en tant que présidents de la Fed, quand
00:10:45.325 --> 00:10:50.515
ils ont reçu ces avertissements que ces prêts étaient
massivement frauduleux et qu'ils
00:10:50.515 --> 00:10:52.575
étaient vendus au marché secondaire ?
00:10:53.135 --> 00:10:55.215
Rappelez-vous, il n'y a pas d'exorciste de la fraude.
00:10:55.535 --> 00:10:58.905
Une fois qu'il commence par un prêt frauduleux,
il ne peut être vendu au
00:10:58.905 --> 00:11:00.885
marché secondaire qu'à travers plus de fraudes.
00:11:01.405 --> 00:11:03.375
En mentant sur les représentations et garanties.
00:11:03.564 --> 00:11:06.445
Et puis ces gens vont
produire des titres adossés à des hypothèques
00:11:06.604 --> 00:11:10.655
et des dérivés exotiques, qui
seront également censés être
00:11:10.655 --> 00:11:12.605
garantis par ces prêts frauduleux.
00:11:12.795 --> 00:11:16.665
Ainsi, la fraude va progresser
à travers tout le système, hypergonfler
00:11:16.675 --> 00:11:18.814
la bulle, provoquer un désastre.
00:11:19.355 --> 00:11:22.274
Et rappelez-vous que nous avions de l'expérience avec cela.
00:11:22.274 --> 00:11:25.965
Nous avions vu des pertes significatives
et nous avions de l'expérience.
00:11:26.630 --> 00:11:32.480
De régulateurs compétents pour l'arrêter,
Greenspan et Bernanke ont refusé
00:11:32.490 --> 00:11:36.520
d'utiliser l'autorité prévue par la
loi pour arrêter les prêts menteurs.
00:11:37.450 --> 00:11:42.350
Et c'était d'abord une question de dogme,
ils sont juste, vous savez, horriblement
00:11:42.350 --> 00:11:44.079
opposés à toute réglementation.
00:11:44.430 --> 00:11:49.749
Mais c'est aussi la concurrence internationale
et la laxité, la course
00:11:49.749 --> 00:11:54.469
vers le bas entre les États-Unis
et le Royaume-Uni,
00:11:54.469 --> 00:11:56.109
la City de Londres en particulier.
00:11:56.349 --> 00:12:00.589
Et la City de Londres a gagné cette course
vers le bas, mais cela signifiait que toute
00:12:00.599 --> 00:12:06.625
la réglementation en Occident était complètement
dégradée dans cette stupide compétition pour
00:12:06.625 --> 00:12:09.035
être celui qui pourrait avoir la réglementation la plus faible.
00:12:09.255 --> 00:12:10.954
C'était donc la réponse réglementaire.
00:12:11.115 --> 00:12:16.154
Quelle a été la réponse des
procureurs après la crise ?
00:12:16.415 --> 00:12:19.785
Après 11 billions de dollars de pertes ?
00:12:20.594 --> 00:12:26.025
Après 10 millions d'emplois perdus, une crise
dans laquelle les pertes et les fraudes
00:12:26.104 --> 00:12:31.335
étaient plus de 70 fois plus importantes
que le gâchis des caisses d'épargne et de prêt.
00:12:31.715 --> 00:12:36.515
Eh bien, dans le gâchis des caisses d'épargne et de prêt, notre
agence qui réglementait les caisses d'épargne et de prêt,
00:12:36.575 --> 00:12:40.555
OTS, a fait plus de 30 000 renvois criminels.
00:12:41.755 --> 00:12:45.025
Produit plus de mille
condamnations pour crimes seulement dans
00:12:45.025 --> 00:12:46.845
les affaires désignées comme majeures.
00:12:47.105 --> 00:12:50.015
Et cela sous-estime le
degré de priorisation.
00:12:50.315 --> 00:12:56.325
Parce que nous avons travaillé avec le FBI pour créer
la liste des 100 meilleurs schémas de fraude, les
00:12:56.384 --> 00:12:59.064
pires des pires, à l'échelle nationale.
00:12:59.775 --> 00:13:02.395
Environ 300 caisses d'épargne et de prêt impliquées.
00:13:02.645 --> 00:13:04.725
Environ 600 hauts responsables.
00:13:05.840 --> 00:13:10.590
Presque tous ont été poursuivis,
nous avons eu un taux de condamnation de 90 %.
00:13:10.760 --> 00:13:15.150
C'est le plus grand succès contre l'élite
blanche, les criminels en col blanc.
00:13:15.390 --> 00:13:19.209
Et c'était grâce à cette
compréhension de la fraude de contrôle et du
00:13:19.209 --> 00:13:20.900
mécanisme de fraude comptable de contrôle.
00:13:21.340 --> 00:13:23.499
Passons à la crise actuelle.
00:13:24.530 --> 00:13:27.780
La même agence, Office of Thrift
Supervision, qui était censée
00:13:27.780 --> 00:13:31.700
réglementer bon nombre des plus grands fabricants
de prêts menteurs du pays,
00:13:32.390 --> 00:13:38.189
a fait, encore aujourd'hui, elle n'existe
plus, mais, euh, il y a un an,
00:13:38.390 --> 00:13:41.110
elle n'avait fait aucun renvoi criminel.
00:13:43.699 --> 00:13:45.809
Le Bureau du contrôleur de la
monnaie, qui est censé
00:13:45.809 --> 00:13:49.499
réglementer les plus grandes banques nationales,
n'a fait aucun renvoi criminel.
00:13:50.149 --> 00:13:53.349
La Fed semble avoir fait
aucun renvoi criminel.
00:13:53.680 --> 00:13:56.619
La Federal Deposit Insurance
Corporation est assez intelligente pour
00:13:56.619 --> 00:13:58.170
refuser de répondre à la question.
00:14:00.509 --> 00:14:03.759
Sans aucune orientation de la part des régulateurs.
00:14:05.555 --> 00:14:10.814
Ils, il n'y a pas d'expertise au
FBI pour enquêter sur les fraudes complexes.
00:14:11.375 --> 00:14:15.064
Ce n'est pas simplement qu'ils ont
dû réinventer la roue de
00:14:15.064 --> 00:14:16.675
comment faire ces poursuites.
00:14:16.915 --> 00:14:25.074
Ils ont oublié que la roue existe
et donc nous avons zéro poursuite
00:14:25.555 --> 00:14:31.464
et bien sûr zéro condamnation de
l'élite des fraudeurs bancaires, le
00:14:31.464 --> 00:14:33.805
Wall Street qui a provoqué cette crise.
00:14:35.509 --> 00:14:39.459
Sans aucune expertise venant des
régulateurs, le FBI a formé ce qu'il
00:14:39.499 --> 00:14:44.869
appelle un partenariat avec le
Mortgage Bankers Association en 2007.
00:14:45.299 --> 00:14:49.719
Le Mortgage Bankers Association est
l'association commerciale des coupables.
00:14:51.109 --> 00:14:55.269
Et le Mortgage Bankers Association
a établi, il a eu l'audace,
00:14:55.680 --> 00:14:58.569
Et le succès de duper le FBI.
00:14:59.040 --> 00:15:04.000
Il avait créé une définition supposée
de la fraude hypothécaire dans laquelle, devinez
00:15:04.020 --> 00:15:07.900
quoi, ses membres sont toujours les
victimes et jamais les auteurs.
00:15:09.069 --> 00:15:13.819
Et le FBI a acheté ce
hameçon, ligne, plomb, canne, moulinet,
00:15:13.819 --> 00:15:15.380
et le bateau qu'ils ont ramé.
00:15:15.390 --> 00:15:19.170
Et donc le FBI...
00:15:20.525 --> 00:15:24.484
Sous la direction d'un procureur
général qui est afro-américain,
00:15:24.484 --> 00:15:26.755
et d'un président des États-Unis
qui est afro-américain,
00:15:26.915 --> 00:15:28.734
ont adopté le Tea Party.
00:15:28.995 --> 00:15:33.515
définition de la crise dans laquelle
c'est la première crise vierge
00:15:33.515 --> 00:15:37.175
de l'histoire conçue sans
péché dans les rangs exécutifs.
00:15:37.725 --> 00:15:41.814
Et ce sont ces coiffeurs oh si intelligents
qui sont capables de
00:15:41.814 --> 00:15:46.364
escroquer les pauvres banques pitoyables qui
manquent de toute sophistication financière.
00:15:46.495 --> 00:15:49.814
C'est l'histoire la plus stupide
que vous puissiez concevoir.
00:15:50.064 --> 00:15:52.275
Et donc ils vont et ils poursuivent.
00:15:52.530 --> 00:15:57.630
Les coiffeurs et ils laissent
les banksters seuls entièrement.
00:15:57.890 --> 00:16:02.570
Donc, pendant que les lions rôdent dans le
camping, le FBI poursuit les souris.
00:16:04.395 --> 00:16:05.705
Que devons-nous faire ?
00:16:05.735 --> 00:16:07.845
Que pouvons-nous faire dans tout cela ?
00:16:08.055 --> 00:16:14.005
Nous devons changer les structures d'incitation
perverses qui produisent ces récurrentes
00:16:14.055 --> 00:16:17.704
épidémies de fraude comptable de contrôle
qui sont à l'origine de nos crises.
00:16:18.114 --> 00:16:23.735
Donc, nous devons d'abord nous débarrasser des
institutions systémiquement dangereuses.
00:16:23.765 --> 00:16:25.885
Ce sont les soi-disant trop grandes pour faire faillite.
00:16:26.040 --> 00:16:26.930
institutions.
00:16:27.190 --> 00:16:31.110
Nous devons les réduire au point
dans les cinq prochaines années que
00:16:31.110 --> 00:16:33.220
elles ne posent plus de risque systémique.
00:16:33.550 --> 00:16:39.550
En ce moment, ce sont des bombes à retardement
qui provoqueront une crise mondiale dès que
00:16:39.570 --> 00:16:42.549
la prochaine échouera, pas si, quand.
00:16:42.990 --> 00:16:48.000
La deuxième chose que nous devons faire est de
réformer complètement la rémunération moderne des cadres et des professionnels,
00:16:48.000 --> 00:16:53.645
qui est ce qu'ils utilisent
pour corrompre les évaluateurs, rappelez-vous
00:16:53.645 --> 00:16:57.425
qu'ils faisaient pression sur les évaluateurs
par le biais du système de rémunération en essayant
00:16:57.425 --> 00:17:01.555
de produire ce que nous appelons une
dynamique de Gresham dans laquelle la mauvaise éthique chasse
00:17:01.555 --> 00:17:03.585
la bonne éthique du marché.
00:17:03.785 --> 00:17:07.805
Et ils ont largement réussi, ce
qui explique comment la fraude est devenue endémique.
00:17:08.375 --> 00:17:13.055
Et la troisième chose que nous devons
faire est de traiter ce que nous appelons les trois
00:17:13.055 --> 00:17:19.105
D, la déréglementation, la désupervision,
et la décriminalisation de facto.
00:17:20.460 --> 00:17:26.810
Parce que nous pouvons faire ces trois
changements, et si nous le faisons, nous pouvons
00:17:26.819 --> 00:17:34.040
réduire considérablement la fréquence
des crises et leur gravité.
00:17:34.769 --> 00:17:37.570
Ce n'est pas simplement
essentiel pour notre économie.
00:17:37.930 --> 00:17:42.090
Vous pouvez voir ce que ces crises
font à l'inégalité et à ce qu'elles
00:17:42.090 --> 00:17:43.500
font à notre démocratie.
00:17:44.020 --> 00:17:49.745
Elles ont produit un capitalisme de copinage,
à l'américaine, dans lequel les plus grandes
00:17:49.745 --> 00:17:54.304
institutions financières sont les principaux
donateurs financiers des deux partis.
00:17:54.695 --> 00:18:02.644
Et c'est la raison pour laquelle, même après
cette crise, cent, vous savez,
00:18:02.664 --> 00:18:07.694
soixante-dix fois plus importante que la
crise des caisses d'épargne et de prêt, nous n'avons pas de
00:18:07.694 --> 00:18:12.904
réformes significatives dans aucun des trois domaines
dont j'ai parlé, à part
00:18:12.914 --> 00:18:17.235
l'interdiction des prêts menteurs, ce qui est bien,
mais ce n'est qu'une forme de munitions.
00:18:17.565 --> 00:18:18.675
pour cette arme de fraude.
00:18:18.905 --> 00:18:21.285
Il y a beaucoup de formes de
munitions qu'ils peuvent utiliser.
00:18:22.885 --> 00:18:26.125
C'est pourquoi nous devons apprendre
ce que les banquiers ont appris.
00:18:26.625 --> 00:18:32.785
La recette pour la meilleure façon de voler une
banque afin que nous puissions arrêter cette recette
00:18:32.975 --> 00:18:37.184
parce que nos législateurs qui sont
dépendants des contributions politiques
00:18:37.354 --> 00:18:39.084
ne le feront pas d'eux-mêmes.
00:18:39.444 --> 00:18:40.204
Merci beaucoup.
