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NOTE
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[Link].790 --> [Link].379

Ainsi, la classe des Top Chef d'aujourd'hui
porte sur le cambriolage d'une banque, et il est clair que

[Link].379 --> [Link].859

le grand public a besoin de conseils
car le cambriolage moyen de banque ne rapporte

[Link].900 --> [Link].740

que 7 500 dollars, des amateurs inexpérimentés
qui ne savent rien sur la façon de falsifier les comptes.

[Link].865 --> [Link].495

Ceux qui savent, bien sûr,
dirigent nos plus grandes banques.

[Link].515 --> [Link].284

Et lors de la dernière crise,
ils nous ont coûté plus de 11 milliards.

[Link].575 --> [Link].275

trillions de dollars.

[Link].495 --> [Link].565

Voilà à quoi ressemble 11 billions.

[Link].715 --> [Link].095

C'est le nombre de zéros.

[Link].305 --> [Link].045

Et nous a coûté plus de 10 millions d'emplois également.

[Link].464 --> [Link].845

Notre tâche est donc de nous éduquer afin
de comprendre pourquoi nous avons ces crises

[Link].945 --> [Link].134

financières récurrentes et intensifiantes
et comment nous pouvons les prévenir à l'avenir.

[Link].584 --> [Link].884

Et la réponse à cela est que
nous devons stopper les épidémies

[Link].319 --> [Link].680

de fraude organisée.

[Link].120 --> [Link].539

La fraude organisée survient lorsque
les personnes qui contrôlent, généralement un

[Link].539 --> [Link].360

PDG, utilisent une entité apparemment légitime
comme une arme pour frauder.
[Link].600 --> [Link].770
Et ce sont les armes de destruction massive
dans le monde financier.

[Link].155 --> [Link].895

Elles suivent également, en finance, une
stratégie particulière car l'arme

[Link].895 --> [Link].325

de choix en finance est la comptabilité.

[Link].755 --> [Link].405

Et il y a une recette pour la comptabilité,
uh, la fraude organisée et comment elle se produit.

[Link].714 --> [Link].814

Et nous avons découvert cette recette
d'une manière assez étrange que je vais

[Link].814 --> [Link].914

revenir sur le moment.

[Link].495 --> [Link].115

Premier ingrédient de la recette,
grandir rapidement.

[Link].455 --> [Link].970

Deuxièmement, en faisant ou en achetant des prêts
vraiment médiocres, mais des prêts qui sont faits

[Link].970 --> [Link].470

à un taux d'intérêt ou un rendement très élevé.

[Link].205 --> [Link].425

Troisièmement, en utilisant un effet de
levier extrême, cela signifie simplement beaucoup

[Link].425 --> [Link].315

de dette par rapport à votre capitaux propres.

[Link].585 --> [Link].235

Et quatre, en fournissant
seulement des réserves de pertes triviales

[Link].425 --> [Link].184

contre les pertes inévitables.

[Link].704 --> [Link].905

Si vous suivez ces quatre étapes simples,
et n'importe quelle banque peut les suivre

[Link].905 --> [Link].625

alors vous êtes mathématiquement
garanti d'avoir trois choses qui se produisent.

[Link].285 --> [Link].915

La première chose est que vous
rapporterez des bénéfices bancaires records.
[Link].345 --> [Link].775
Pas simplement élevés, records.

[Link].745 --> [Link].315

Deuxièmement, le PDG deviendra immédiatement
incroyablement riche grâce à

[Link].315 --> [Link].364

la rémunération exécutive moderne.

[Link].805 --> [Link].605

Et trois, plus tard, la banque subira des pertes
catastrophiques et échouera à moins d'être renflouée.

[Link].855 --> [Link].475

Et c'est ainsi que, c'est un indice de
comment nous avons découvert cette recette.

[Link].914 --> [Link].304

Parce que nous l'avons découverte
par le biais d'un processus d'autopsie.
[Link].494 --> [Link].174
Parce que nous l'avons découvert
à travers un processus d'autopsie.

[Link].584 --> [Link].345

Pendant la crise des caisses
d'épargne en 1984.

[Link].295 --> [Link].325

Nous avons examiné chaque échec,
et nous avons cherché des caractéristiques communes,

[Link].565 --> [Link].555

et nous avons découvert que cette recette
était commune à chacune de ces fraudes.

[Link].864 --> [Link].024

En d'autres termes, un médecin légiste
pourrait repérer ces choses car c'est

[Link].024 --> [Link].894

une recette fatale qui détruirait
les banques ainsi que l'économie.

[Link].520 --> [Link].790

Et il s'avère également que c'est
précisément ce qui aurait pu éviter cette crise.

[Link].020 --> [Link].950

Celle qui nous a coûté 11 billions de dollars
seulement dans le secteur des ménages, qui a coûté

[Link].950 --> [Link].459

10 millions d'emplois, était la crise
financière la plus facile à éviter complètement

[Link].609 --> [Link].329

si nous avions simplement appris les
leçons des épidémies de fraudes de contrôle.

[Link].700 --> [Link].679

Particulièrement en utilisant cette recette.

[Link].200 --> [Link].040

Alors, parlons de cette crise et
des deux énormes épidémies de fraude

[Link].049 --> [Link].230

à l'origine des prêts qui ont conduit à la crise.

[Link].649 --> [Link].189

Fraude à l'évaluation et Prêts menteurs.

[Link].510 --> [Link].000

Et ce que nous allons voir en examinant
les deux, ce sont des avertissements qui

[Link].000 --> [Link].890

étaient incroyablement précoces sur ces fraudes.

[Link].370 --> [Link].290

Nous avons reçu des avertissements que
nous aurions pu facilement exploiter.

[Link].520 --> [Link].250

Car lors de la crise des caisses
d'épargne, nous avions compris comment

[Link].250 --> [Link].600

répondre et prévenir ces crises.

[Link].960 --> [Link].899

Et trois, les avertissements étaient sans équivoque.

[Link].940 --> [Link].599

Ils étaient évidents que ce
qui se passait était une épidémie de

[Link].640 --> [Link].929

fraude de contrôle comptable en construction.

[Link].509 --> [Link].250

Commençons par la fraude à l'évaluation.

[Link].429 --> [Link].049

Il s'agit simplement d'inflater
la valeur du domicile qui sert de garantie

[Link].059 --> [Link].510

pour le prêt.

[Link].970 --> [Link].739

En 2000, un an avant la chute d'Enron,
les évaluateurs honnêtes ont lancé une pétition formelle.

[Link].739 --> [Link].909

Suppliant le gouvernement fédéral
et l'industrie d'agir pour arrêter

[Link].585 --> [Link].344

cette épidémie de fraude à l'évaluation.
Et les évaluateurs ont expliqué comment cela se produisait,

[Link].674 --> [Link].074

les banques exigeaient que les
évaluateurs surestiment l'évaluation et que

[Link].405 --> [Link].164

si les évaluateurs refusaient de le faire,
les banques les mettraient sur liste noire

[Link].169 --> [Link].765

et refuseraient de les utiliser.

[Link].765 --> [Link].116

Nous avions déjà vu cela lors de la crise des
caisses d'épargne et nous savions que ce type de fraude

[Link].355 --> [Link].705

ne pouvait provenir que des prêteurs
et qu'aucun prêteur honnête

[Link].419 --> [Link].299

n'inflaterait jamais l'évaluation car
c'est la meilleure protection contre les pertes.

[Link].320 --> [Link].330

C'était un avertissement incroyablement
précoce en 2000.

[Link].340 --> [Link].650

C'était quelque chose que nous avions déjà vu,
et c'était complètement sans équivoque.

[Link].909 --> [Link].409

C'était une épidémie de
fraude de contrôle comptable.

[Link].780 --> [Link].710

Que dire des prêts menteurs ?

[Link].515 --> [Link].064

Eh bien, cet avertissement
vient en fait plus tôt.

[Link].684 --> [Link].524

La crise des caisses d'épargne
se situe essentiellement au début des années 1980 jusqu'en 1993.
[Link].094 --> [Link].655
Et au cœur de la lutte contre cette
vague de fraude de contrôle comptable,

[Link].255 --> [Link].005

en 1990, nous avons découvert qu'un
deuxième front de fraude était en train de se mettre en place.
[Link].234 --> [Link].194
Et comme toutes les bonnes fraudes
financières en Amérique, elle a commencé

[Link].214 --> [Link].864

dans le comté d'Orange, en Californie.

[Link].619 --> [Link].099

Et nous avons justement été les
régulateurs régionaux pour cela.

[Link].229 --> [Link].519

Et notre expert a déclaré qu'ils
octroyaient des prêts sans même vérifier

[Link].619 --> [Link].150

les revenus de l'emprunteur.

[Link].320 --> [Link].559

C'est insensé.

[Link].709 --> [Link].559

Cela doit entraîner des pertes massives.

[Link].820 --> [Link].760

Et cela n'a de sens que pour les
entités impliquées dans ces

[Link].760 --> [Link].109

fraudes de contrôle comptable.

[Link].390 --> [Link].809

Et nous avons dit, oui,
vous avez tout à fait raison.

[Link].849 --> [Link].960

Et nous avons agi.

[Link].650 --> [Link].039

pour chasser ces prêts menteurs
de l'industrie en 1990 et 1991.

[Link].349 --> [Link].030

Mais nous ne pouvions traiter que
l'industrie sur laquelle nous avions compétence

[Link].059 --> [Link].489

qui était les caisses d'épargne.

[Link].710 --> [Link].029

Et ainsi, la plus grande et la pire
des fraudes, Long Beach Savings,

[Link].099 --> [Link].969

a volontairement renoncé à sa charte fédérale
d'épargne et de prêt, renoncé à

[Link].969 --> [Link].199

l'assurance-dépôts fédérale, s'est convertie
en banque hypothécaire dans le seul but

[Link].210 --> [Link].149

d'échapper à notre juridiction.

[Link].484 --> [Link].405

Et a changé de nom pour devenir Ameriquest
et est devenue la plus notoire parmi

[Link].435 --> [Link].114

les fraudes de prêts menteurs dès le début.

[Link].325 --> [Link].825

Et pour ajouter à cela, ils ont délibérément
ciblé les minorités.

[Link].784 --> [Link].614

Donc, nous étions à nouveau au courant de, euh, cette
crise, nous l'avions déjà vue, nous l'avions déjà arrêtée,

[Link].614 --> [Link].974

nous avions eu des avertissements incroyablement
précoces à ce sujet, et c'était

[Link].014 --> [Link].275

absolument sans équivoque qu'aucun prêteur
honnête n'accorderait de prêts de cette manière.

[Link].515 --> [Link].715

Alors, regardons la réaction de
l'industrie, des régulateurs et des

[Link].724 --> [Link].645

procureurs face à ces avertissements
précoces clairs qui auraient pu éviter la crise.

[Link].615 --> [Link].845

Commençons par l'industrie.

[Link].505 --> [Link].625

Entre 2003 et 2006, l'industrie a répondu
en augmentant les prêts menteurs de plus de

[Link].635 --> [Link].574

500%.

[Link].645 --> [Link].555

Il s'agissait des prêts qui
ont hyperinflé la bulle et

[Link].555 --> [Link].755

ont provoqué la crise économique.

[Link].815 --> [Link].665

En 2006, la moitié de tous les prêts appelés
subprimes étaient également des prêts menteurs.

[Link].675 --> [Link].255

Ils ne sont pas mutuellement exclusifs, c'est
juste qu'ensemble, c'est la combinaison la plus toxique

[Link].545 --> [Link].995

que l'on puisse imaginer.

[Link].534 --> [Link].954

En 2006, 40 % de tous les prêts
accordés cette année-là, tous les prêts

[Link].954 --> [Link].905

accordés cette année-là, étaient des prêts menteurs.

[Link].595 --> [Link].445

Quarante pour cent.

[Link].065 --> [Link].515

Et cela malgré un avertissement des propres
experts anti-fraude de l'industrie

[Link].925 --> [Link].305

qui disait que ces prêts étaient une
invitation ouverte aux fraudeurs et que

[Link].305 --> [Link].914

leur taux d'incidence de fraude était de 90 %.

[Link].344 --> [Link].805

Neuf zéro.

[Link].835 --> [Link].405

En réponse à cela, l'industrie a d'abord commencé
à appeler ces prêts des prêts menteurs,

[Link].435 --> [Link].725

ce qui manque d'une certaine subtilité.

[Link].630 --> [Link].190

Et deuxièmement, elle les a massivement augmentés.

[Link].450 --> [Link].420

Et aucun régulateur gouvernemental n'a jamais exigé
ou encouragé un prêteur à accorder un prêt menteur

[Link].420 --> [Link].370

ou quiconque à acheter un prêt menteur.

[Link].559 --> [Link].190

Et cela inclut explicitement
Fannie et Freddie.

[Link].550 --> [Link].370

Cela venait des prêteurs
à cause de la recette de fraude.
[Link].030 --> [Link].080
D'accord, que s'est-il passé avec la fraude à l'évaluation ?

[Link].455 --> [Link].925

Elle a également considérablement augmenté d'ici
2007, lorsqu'une enquête auprès des évaluateurs,

[Link].935 --> [Link].015

a été réalisée, 90 % des évaluateurs ont déclaré
avoir été soumis à des pressions de la part des prêteurs

[Link].035 --> [Link].914

pour les inciter à gonfler une évaluation.

[Link].954 --> [Link].850

En d'autres termes, les deux formes de fraude
sont devenues absolument endémiques et normales,

[Link].990 --> [Link].090

et c'est ce qui a alimenté la bulle.

[Link].230 --> [Link].169

Qu'est-il arrivé dans le secteur gouvernemental ?

[Link].520 --> [Link].789

Eh bien, le gouvernement, comme je vous l'ai dit, lorsque
nous étions les régulateurs des caisses d'épargne,

[Link].789 --> [Link].980

nous ne pouvions intervenir que dans notre industrie.

[Link].220 --> [Link].700

Et si les gens renonçaient à leur
assurance-dépôts fédérale, nous

[Link].700 --> [Link].512

ne pouvions rien faire contre eux.

[Link].512 --> [Link].774

Le Congrès, cela peut vous sembler
impossible, mais a en fait fait

[Link].774 --> [Link].224

quelque chose d'intelligent en 1994.

[Link].224 --> [Link].037

Pour plus d'informations, visitez www.

[Link].037 --> [Link].399

fema.

[Link].400 --> [Link].795

gov Et a adopté le Home Ownership
Equity Protection Act qui a donné au

[Link].795 --> [Link].275

Fed, et uniquement à la Réserve fédérale, le
pouvoir statutaire explicite d'interdire

[Link].275 --> [Link].014

les prêts menteurs par chaque prêteur,
qu'ils aient ou non une assurance-dépôts fédérale.

[Link].325 --> [Link].325

Alors, que firent Ben Bernanke et Alan
Greenspan, en tant que présidents de la Fed, lorsqu'ils

[Link].325 --> [Link].515

ont reçu ces avertissements selon lesquels
ces prêts étaient massivement frauduleux et qu'ils

[Link].515 --> [Link].575

étaient vendus sur le marché secondaire ?

[Link].135 --> [Link].215

Rappelez-vous, il n'y a pas d'exorciste de la fraude.

[Link].535 --> [Link].905

Une fois qu'un prêt frauduleux est lancé,
il ne peut être vendu sur le

[Link].905 --> [Link].885

marché secondaire qu'à travers plus de fraudes.

[Link].405 --> [Link].375

Mensonges sur les représentations et garanties.

[Link].564 --> [Link].445

Et ensuite, ces gens vont
produire des titres adossés à des prêts

[Link].604 --> [Link].655

et des dérivés exotiques, qui
sont également censés être adossés à ces prêts frauduleux.

[Link].655 --> [Link].605

Ainsi, la fraude va progresser
dans tout le système, hyperinfler

[Link].795 --> [Link].665

la bulle, produire une catastrophe.

[Link].675 --> [Link].814

Et rappelez-vous, nous avons déjà vécu cela.

[Link].355 --> [Link].274

Nous avions connu des
pertes significatives et nous avions de l'expérience.

[Link].274 --> [Link].965

Des régulateurs compétents avaient réussi à
l'arrêter, mais Greenspan et Bernanke ont refusé

[Link].630 --> [Link].480

d'utiliser le pouvoir en vertu du
statut pour arrêter les prêts menteurs.

[Link].490 --> [Link].520

Et c'était d'abord une question de dogme,
ils sont tout simplement, vous savez, horrifiés

[Link].520 --> [Link].079

par tout ce qui est réglementaire.
[Link].430 --> [Link].749
Mais c'est aussi la compétition internationale
et la laxité, la course

[Link].749 --> [Link].469

vers le bas entre les États-Unis et le Royaume-Uni,
en particulier la City de Londres.

[Link].469 --> [Link].109

Et la City de Londres a remporté cette course
au fond, mais cela a signifié que toute

[Link].349 --> [Link].589

réglementation dans l'Occident était complètement
dégradée dans cette stupide compétition pour

[Link].599 --> [Link].625

savoir qui pouvait avoir la réglementation la plus faible.

[Link].625 --> [Link].035

Voilà la réponse réglementaire.
[Link].255 --> [Link].954
C'était donc la réponse réglementaire.

[Link].115 --> [Link].154

Et qu'en est-il de la réaction des
procureurs après la crise ?

[Link].415 --> [Link].785

Après 11 billions de pertes ?

[Link].594 --> [Link].025

Après la perte de 10 millions d'emplois,
une crise où les pertes et les fraudes

[Link].104 --> [Link].335

étaient plus de 70 fois plus importantes
que le scandale des caisses d'épargne.

[Link].715 --> [Link].515

Eh bien, lors du scandale des caisses d'épargne,
notre agence qui régulait les caisses d'épargne,

[Link].575 --> [Link].555

l'OTS, a fait plus de 30 000 signalements
de crimes.

[Link].755 --> [Link].025

A produit plus d'un millier
de condamnations pour crimes graves

[Link].025 --> [Link].845

dans des affaires désignées comme majeures.

[Link].105 --> [Link].015

Et cela sous-estime
le degré de priorisation.
[Link].315 --> [Link].325
Parce que nous avons travaillé avec le FBI pour créer
la liste des 100 pires schémas de fraude, les

[Link].384 --> [Link].064

pires du pire, à l'échelle nationale.

[Link].775 --> [Link].395

Environ 300 caisses d'épargne étaient impliquées.

[Link].645 --> [Link].725

Environ 600 responsables supérieurs.

[Link].840 --> [Link].590

Pratiquement tous ont été poursuivis,
nous avions un taux de condamnation de 90 %.

[Link].760 --> [Link].150

C'est le plus grand succès contre les criminels
de cols blancs d'élite jamais réalisé.

[Link].390 --> [Link].209

Et cela était dû à cette compréhension du
contrôle de la fraude et du mécanisme de contrôle comptable.

[Link].209 --> [Link].900

Passons à la crise actuelle.

[Link].340 --> [Link].499

La même agence, l'Office of Thrift Supervision,
qui était censée réguler bon nombre des principaux fabricants

[Link].530 --> [Link].780

de prêts menteurs du pays,

[Link].780 --> [Link].700

a fait, même aujourd'hui, elle n'existe plus,
mais, euh, jusqu'à il y a un an,

[Link].390 --> [Link].110

elle n'avait fait aucun signalement criminel.

[Link].699 --> [Link].809

L'Office of the Comptroller of
the Currency, censé réguler les plus grandes banques nationales,

[Link].809 --> [Link].499

n'a fait aucun signalement criminel.

[Link].149 --> [Link].349

La Fed semble n'avoir fait
aucun signalement criminel.

[Link].680 --> [Link].619

La Federal Deposit Insurance
Corporation est assez intelligente

[Link].619 --> [Link].170

pour refuser de répondre à la question.
[Link].509 --> [Link].759
Sans aucune orientation des régulateurs.

[Link].555 --> [Link].814

Il n'y a pas d'expertise au FBI pour enquêter
sur des fraudes complexes.

[Link].375 --> [Link].064

Ce n'est pas simplement qu'ils ont
dû réinventer la façon de mener

[Link].064 --> [Link].675

ces poursuites.

[Link].915 --> [Link].074

Ils ont oublié que la roue existe,
et donc nous n'avons aucune poursuite

[Link].555 --> [Link].464

et bien sûr aucune condamnation d'aucun
des fraudes bancaires d'élite, les types de Wall Street

[Link].464 --> [Link].805

qui ont provoqué cette crise.

[Link].509 --> [Link].459

Sans expertise provenant des régulateurs,
le FBI a formé ce qu'il appelle un partenariat

[Link].499 --> [Link].869

avec l'Association des banquiers hypothécaires en 2007.

[Link].299 --> [Link].719

L'Association des banquiers hypothécaires
est l'association commerciale des coupables.

[Link].109 --> [Link].269

Et l'Association des banquiers hypothécaires
a entrepris, elle a eu l'audace,

[Link].680 --> [Link].569

et le succès de duper le FBI.

[Link].040 --> [Link].000

Elle avait créé une prétendue définition
de la fraude hypothécaire dans laquelle, devinez

[Link].020 --> [Link].900

quoi, ses membres sont toujours la
victime et jamais les coupables.

[Link].069 --> [Link].819

Et le FBI a acheté cela
crochet, ligne, plomb, moulinet,

[Link].819 --> [Link].380

et le bateau qu'ils ont roulé.
[Link].390 --> [Link].170
Et ainsi, le FBI...

[Link].525 --> [Link].484

Sous la direction d'un procureur général
afro-américain,

[Link].484 --> [Link].755

et d'un président des États-Unis
afro-américain,

[Link].915 --> [Link].734

ont adopté la définition de la crise du Tea Party,
dans laquelle c'est la première crise vierge

[Link].995 --> [Link].515

de l'histoire conçue sans
péché dans les rangs exécutifs.

[Link].515 --> [Link].175

Et ce sont ces coiffeurs si astucieux
qui sont capables de tromper les pauvres banques

[Link].725 --> [Link].814

qui manquent de toute sophistication financière.

[Link].814 --> [Link].364

C'est l'histoire la plus ridicule
que l'on puisse concevoir.

[Link].495 --> [Link].814

C'est la plus absurde histoire
que l'on puisse concevoir.

[Link].064 --> [Link].275

Et donc ils vont et ils poursuivent.

[Link].530 --> [Link].630

Les coiffeurs et ils laissent
complètement tranquilles les banquiers.

[Link].890 --> [Link].570

Pendant que les lions errent autour
du camp, le FBI chasse les souris.

[Link].395 --> [Link].705

Que devons-nous faire ?

[Link].735 --> [Link].845

Que pouvons-nous faire dans tout cela ?

[Link].055 --> [Link].005

Nous devons changer les structures
d'incitation perverse qui produisent ces épidémies récurrentes

[Link].055 --> [Link].704

de fraudes de contrôle comptable
qui alimentent nos crises.
[Link].114 --> [Link].735
Donc, nous devons d'abord nous débarrasser
des institutions systémiquement dangereuses.

[Link].765 --> [Link].885

Ce sont les soi-disant trop grandes pour échouer.

[Link].040 --> [Link].930

institutions.

[Link].190 --> [Link].110

Nous devons les réduire à un point
dans les cinq prochaines années où

[Link].110 --> [Link].220

elles ne représentent plus un risque systémique.

[Link].550 --> [Link].550

Actuellement, ce sont des bombes à retardement
qui provoqueront une crise mondiale dès

[Link].570 --> [Link].549

que la prochaine échouera, pas si, quand.

[Link].990 --> [Link].000

La deuxième chose que nous devons faire
est de réformer complètement la rémunération

[Link].000 --> [Link].645

des cadres et des professionnels modernes,
ce qu'ils utilisent pour corrompre les évaluateurs, rappelez-vous

[Link].645 --> [Link].425

ils faisaient pression sur les évaluateurs
à travers le système de rémunération en essayant

[Link].425 --> [Link].555

de produire ce que nous appelons une dynamique de Gresham,
où la mauvaise éthique chasse

[Link].555 --> [Link].585

la bonne éthique du marché.

[Link].785 --> [Link].805

Et ils ont largement réussi, c'est ainsi
que la fraude est devenue endémique.

[Link].375 --> [Link].055

Et la troisième chose que nous devons faire
est de traiter ce que nous appelons les trois

[Link].055 --> [Link].105

D's, déréglementation, désupervision,
et la décriminalisation de facto.

[Link].460 --> [Link].810

Parce que nous pouvons faire ces trois changements,
et si nous le faisons, nous pouvons
[Link].819 --> [Link].040
réduire considérablement la fréquence des crises
et leur gravité.

[Link].769 --> [Link].570

Ce n'est pas simplement
critique pour notre économie.
[Link].930 --> [Link].090
Vous pouvez voir ce que ces crises
font à l'inégalité et ce qu'

[Link].090 --> [Link].500

elles font à notre démocratie.

[Link].020 --> [Link].745

Elles ont engendré un capitalisme de copinage,
à l'américaine, où les plus grandes

[Link].745 --> [Link].304

institutions financières sont les principaux
donateurs financiers des deux partis.

[Link].695 --> [Link].644

Et c'est la raison pour laquelle même après
cette crise, cent, vous savez,

[Link].664 --> [Link].694

soixante-dix fois plus grande que la crise des
savings and loan, nous n'avons pas de réformes

[Link].694 --> [Link].904

significatives dans aucune des trois
zones dont j'ai parlé, à part

[Link].914 --> [Link].235

l'interdiction des prêts menteurs, ce qui est bien,
mais ce n'est qu'une forme de munition.

[Link].565 --> [Link].675

pour cette arme de fraude.

[Link].905 --> [Link].285

Il y a de nombreuses formes de
munitions qu'ils peuvent utiliser.

[Link].885 --> [Link].125

C'est pourquoi nous devons apprendre
ce que les banquiers ont appris.

[Link].625 --> [Link].785

La recette pour la meilleure façon de voler une
banque afin que nous puissions arrêter cette recette

[Link].975 --> [Link].184

parce que nos législateurs qui dépendent
des contributions politiques

[Link].354 --> [Link].084

ne le feront pas d'eux-mêmes.
[Link].444 --> [Link].204
Merci beaucoup.