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Calcul du fonds de roulement net global (FRNG)
Article écrit par Vénaïg Le Bris (117 articles)
Modifié le 20/07/2021
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Le fonds de roulement net global (FRNG) est un indicateur issu du bilan fonctionnel. Il se décompose
en deux éléments : d'une part, les emplois stables et, d'autre part, les ressources durables.
Il s'agit d'un terme issu de la fi nance d'entreprise. En effet, il permet d'évaluer rapidement la santé
fi nancière d'une entreprise.
Nous vous expliquons tout sur le sujet, de la défi nition à sa méthode de calcul, mais également
l'interprétation qui peut en découler.
Le fonds de roulement : définition
Il n'est pas défini par le plan comptable général. Pour l'expliquer de manière simple, c'est le surplus des
ressources durables mises à la disposit ion d'une sociét é après financement de l'act if immobilisé. Par
ressources durables, il faut comprendre les capitaux permanents et les dettes financières à long terme.
Il correspond également à la partie des ressources à long terme qui permet le financement de l'actif circulant d'une
entreprise.
Pour synthétiser, les emplois stables doivent être financés par des ressources stables pour affirmer qu'une entreprise a
une bonne santé financière.
Évaluer la santé financière d'une entreprise grâce au FRNG
Le fonds de roulement : calcul
Le f onds de roulement net global peut êt re dét erminé par deux f ormules de calcul à par t ir du bilan
f onct ionnel.
Comment calculer le BFR et FRNG ?
Pour calculer le BFR, il faut partir de l'actif circulant (d'exploitation et hors exploitation) et retrancher
le passif circulant (d'exploitation et hors exploitation).
Pour calculer le FR ou FRNG, il faut prendre les ressources stables et retrancher les emplois stables.
Calcul par le haut du bilan
Il est possible de le déterminer par le haut du bilan fonctionnel grâce aux ressources stables et durables ainsi que les
emplois stables.
Fonds de roulement net global = Ressources durables - Emplois stables
Calcul par le bas du bilan
Il est également possible de le calculer, non pas par le haut du bilan f onct ionnel, mais par le bas grâce à la
t résorerie net t e ainsi qu'à l'act if circulant et au passif circulant .
Fonds de roulement net global = (Actif circulant + Trésorerie active) - (Passif circulant + Trésorerie passive)
Quelques explicat ions complément aires
Des précisions s'avèrent nécessaires sur les formules de calcul présentées.
par ressources durables, il f aut comprendre le capit al social, les réser ves, les provisions pour risques et
charges et les det t es financières ;
lorsque le calcul du fonds de roulement net global fait référence aux emplois stables, il s'agit de l'actif immobilisé
brut, des charges à répartir ainsi que les primes de remboursement des obligations ;
l'actif circulant correspond aux stocks, les créances et les charges constatées d'avance ;
le passif circulant correspond aux dettes fournisseurs, dettes sociales, dettes fiscales et les produits constatés
d'avance.
Comment calculer le fonds de roulement net ?
Le fonds de roulement correspond à la différence entre ressources stables et emplois stables
(actifs immobilisés).
Pour l'obtenir, il faut partir du bilan fonctionnel.
Ressources durables = capitaux propres après affectation du résultat - capital souscrit non appelé
+ amortissements et dépréciations (dont crédit-bail) + provisions pour risques et charges + dettes
financières + valeur nette du crédit-bail - primes de remboursement des emprunts obligataires -
intérêts courus non échus sur dettes financières - écart de conversion actif + écart de conversion
passif.
Emplois stables = immobilisations brutes + charges à répartir - intérêts courus non échus sur prêts.
Le fonds de roulement : quelques ratios
Le fonds de roulement (FR) ne fait pas exception aux autres principes comptables. Il est possible d'en faire ressortir
divers ratios afin d'obtenir l'interprétation d'un bilan fonctionnel.
L'act if circulant financé par le fonds de roulement
Fonds de roulement net global
Actif circulant financé par le FRNG = ___________
Actif circulant
Ce ratio a l'avantage de mieux comprendre la part représentée par le fonds de roulement rapportée à l'actif circulant.
Plus le ratio est élevé, plus la situation de l'entreprise est bonne.
Déterminer la proportion du FRNG par rapport à l'actif circulant
L'évolut ion du fonds de roulement
Fonds de roulement net global x 360
L'évolution du fonds de roulement = ___________
Chiffre d'affaires
Ce ratio permet de déterminer la marge de sécurité financière en nombre de jours de chiffre d'affaires.
Calculer la marge de sécurité financière grâce au f onds de roulement
Le fonds de roulement : comment l'interpréter ?
Une f ois le calcul du f onds de roulement net global réalisé, il est impor t ant , pour ne pas dire essent iel, de
comprendre le chif f re correspondant mais aussi de l'analyser. Plusieurs possibilit és se présent ent .
Le fonds de roulement est posit if
Les ressources durables couvrent largement les emplois stables de l'entreprise. Cette situation permet de dégager un
excédent qui correspondra à la marge de sécurité financière. Dans ce cas, tout va bien pour l'entreprise.
Le fonds de roulement est égal à zéro
Les ressources durables couvrent exactement les emplois stables de l'entreprise. Il n'y a donc pas d'excédent pour
financer un éventuel besoin en fonds de roulement (BFR). Charge à l'entreprise de trouver des financements pour faire
face à ses besoins à court terme (découvert bancaire,...).
Le fonds de roulement est négat if
Cette situation est très problématique. En effet, cela signifie que les ressources financières ne couvrent pas l'actif
immobilisé c'est-à-dire les immobilisations. Cela signifie que l'entreprise finance une partie de ses emplois stables
avec de la dette. Dans ce cas, on parle de sous-capitalisation.
Pour faire simple
Le f onds de roulement est une garant ie pour l'ent reprise. Cet indicateur permet essentiellement de déterminer la
santé financière d'une entreprise mais également de vérifier son équilibre financier.
Ce qu'il faut retenir est que plus son montant est élevé plus l'entreprise aura de disponibilités à sa disposition et
inversement.
Au sommaire du dossier
La situation financière d'une entreprise : introduction
Construire un bilan fonctionnel
Calcul du fonds de roulement
Calcul du besoin en fonds de roulement
Les principaux ratios financiers
Vénaïg Le Bris est diplômée d'expertise comptable et inscrite à l'Ordre des experts-comptables de Bretagne.
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