FINANCE D’ENTREPRISE
MASTER ADMINISTRATION DES ENTREPRISES
CAS TURCO
Tableaux de calcul
2023 / 2024
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ
N+1/N N+2/N+1
∆ CA
∆ Ventes de marchandises
∆ Production vendue
SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION
N N+1 N+2
Production vendue
+ Ventes de marchandises
= Chiffre d’affaires 100 % 100 % 100 %
Production vendue
+Production stockée
+Production immobilisée
= Production de l’exercice
Ventes de marchandises
+ Production de l’exercice
- Achats de m/ses et MP
- var stocks m/ses et MP
- Autres achats et charges
externes
= Valeur Ajoutée
- Impôts
- Charges de Personnel
= EBE
- Dotations aux amortissements
- Dotations aux provisions
= Résultat d’exploitation
+ Produits financiers
- Charges financières
= Résultat financier
= Résultat courant avant
impôts
Produits exceptionnels
- Charges exceptionnelles
= Résultat exceptionnel
Résultat courant
+ Résultat exceptionnel
- Impôts sur les sociétés (IS)
= Résultat de l’exercice
2
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT
N N+1 N+2
Résultat net
+ Dotations Amortissements et Provisions
- Reprises sur provisions
- Produits de cession d’immobilisations
+ Valeur nette des immobilisations
cédées
- Quote-part des subventions d’invest.
= CAF
PARTAGE DE LA VALEUR AJOUTÉE
N N+1 N+2
% % %
Charges de Personnel
Impôts y compris IS
Intérêts nets
Entreprise (CAF)
Valeur Ajoutée 100 100 100
COMPARAISON AVEC LES DONNÉES SECTORIELLES
ANALYSE DE LA RENTABILITÉ
N N+1 N+2
CAF / Actif total
RN / Actif Total
EBE / Capital
économique
CA / Capital
économique
RN / Capitaux propres
3
BILANS FONCTIONNELS
Année N
EMPLOIS RESSOURCES
Emplois durables Ressources stables
Immobilisations incorporelles Capitaux propres
Immobilisations corporelles Provisions pour risques et
charges
Immobilisations financières Amortissements et provisions
Dettes financières
Comptes courants associés
Total Actif immobilisé Total Ressources durables
FRNG
Actifs d’exploitation Passifs d’exploitation
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés Dettes fournisseurs
Clients Dettes fiscales et sociales
Autres créances d’exploitation Produits constatés d’avance
EENE
Charges constatées d’avance
Total Actifs d’exploitation
BFRE
Actifs hors exploitation Passifs hors exploitation
Total Actifs hors exploitation Total Passifs hors exploitation
BFRHE
VMP et Disponibilités Concours bancaires courants
EENE
Trésorerie actif Trésorerie Passif
Trésorerie nette
4
Année N+1
EMPLOIS RESSOURCES
Emplois durables Ressources stables
Immobilisations incorporelles Capitaux propres
Immobilisations corporelles Provisions pour risques et
charges
Immobilisations financières Amortissements et provisions
Dettes financières
Comptes courants associés
Total Actif immobilisé Total Ressources durables
FRNG
Actifs d’exploitation Passifs d’exploitation
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés Dettes fournisseurs
Clients Dettes fiscales et sociales
Autres créances d’exploitation Produits constatés d’avance
EENE
Charges constatées d’avance
Total Actifs d’exploitation
BFRE
Actifs hors exploitation Passifs hors exploitation
Total Actifs hors exploitation Total Passifs hors exploitation
BFRHE
VMP et Disponibilités Concours bancaires courants
EENE
Trésorerie actif Trésorerie Passif
Trésorerie nette
5
Année N+2
EMPLOIS RESSOURCES
Emplois durables Ressources stables
Immobilisations incorporelles Capitaux propres
Immobilisations corporelles Provisions pour risques et
charges
Immobilisations financières Amortissements et provisions
Dettes financières
Comptes courants associés
Total Actif immobilisé Total Ressources durables
FRNG
Actifs d’exploitation Passifs d’exploitation
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés Dettes fournisseurs
Clients Dettes fiscales et sociales
Autres créances d’exploitation Produits constatés d’avance
EENE
Charges constatées d’avance
Total Actifs d’exploitation
BFRE
Actifs hors exploitation Passifs hors exploitation
Total Actifs hors exploitation Total Passifs hors exploitation
BFRHE
VMP et Disponibilités Concours bancaires courants
EENE
Trésorerie actif Trésorerie Passif
Trésorerie nette
ANALYSE DU BFRE
N N+1 N+2
(BFRE / CAHT) ´ 360
(Clients + EENE) / CATTC ´
360
(Fournisseurs – avances
versées) / Achats TTC ´ 360
Rotation des stocks en jours de
CAHT
6
TABLEAUX DE FINANCEMENT PCG (les parties consacrées au BFRE, BFRHE et à
la Trésorerie ne sont pas détaillées).
EMPLOIS N+1 N+2 RESSOURCES N+1 N+2
Dividendes CAF
Acquisitions Cessions immos
Immobilisations corp. et incorp.
Charges à répartir Cessions immos fin.
Réduction des Augmentation des
capitaux propres capitaux propres
Remboursement de Augmentation des
dettes financières dettes financières
Total Emplois Total Ressources
durables
Variation du
FRNG
Variation du
BFRE
Variation du
BFRHE
Variation de
Trésorerie
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
N+1 N+2
Flux de trésorerie liés à l’activité
CAF
Variation du BFRE
Flux de trésorerie généré par l’activité
Flux de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
Acquisitions d’immobilisations
Cessions d’immobilisations
Flux de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement
Dividendes versés
Dividendes reçus
Augmentation de capital
Augmentation des dettes financières
Remboursement des dettes financières
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement
Variation de Trésorerie
7
RATIOS DE STRUCTURE FINANCIÈRE
N N+1 N+2
Taux d’endettement
Taux d’indépendance financière
Taux d’autonomie financière
Part des CBC dans l’endettement
Financement courant des BFR
Capacité de Remboursement
Intérêts nets / CA
Intérêts nets / EBE
TN * 12 / CA
TN / BFR
