LA CONSOLIDATION

DES COMPTES

Eléments de cours préparés par

Moez SAKKA
Expert-comptable

Octobre 2023
 Programme du cours

Chapitre 1 :
Cadre juridique et réglementaire, référentiels comptables et périmètre de consolidation

Chapitre 2 :
Intégration des états financiers individuels et traitement des opérations réciproques

Chapitre 3 :
Traitement de l’écart de première consolidation et des variations de périmètre

Chapitre 4 :
Elimination des titres, intérêts minoritaires et bouclage des capitaux propres

Chapitre 5 :
Présentation des états financiers consolidés

2
Chapitre 1: Cadre juridique et réglementaire, référentiels
comptables et périmètre de consolidation

Chapitre 1 :
Cadre juridique et réglementaire, référentiels comptables et
périmètre de consolidation
- Objectifs de la consolidation
- Cadre juridique et réglementaire en Tunisie
- Référentiels de consolidation : normes tunisiennes et
internationales
- Périmètre de consolidation

3
OBJECTIFS DE LA
CONSOLIDATION

4
 Définition

Deux sociétés ou plus forment un Groupe si

l'une d'elles contrôle directement ou
indirectement les autres, ou si elles sont
effectivement contrôlées par une même
société

5
 Définition

Le concept de « Groupe de sociétés » s’est largement

développé en Tunisie pendant les deux dernières
décennies.

Les chefs d’entreprises se dirigent de plus en plus vers

la création de nouvelles sociétés ou la prise de
contrôle dans des entreprises existantes pour de
multiples raisons.

6
 Définition

▪ L’optimisation fiscale : bénéficier des différents avantages

fiscaux et financiers d’encouragement à l’investissement
(dégrèvements);

▪ L’intégration : intégrer des activités en aval et en amont

de l’activité de l’investissement initial et s’approprier des
marges relatives;

▪ La synergie : faire profiter plusieurs sociétés de l’appui

logistique du Groupe (centralisation de plusieurs
services : financier, juridique, fiscal, études, recherche et
développement…) et faire des économies d’échelles ;

7
 Définition
Consolider, c’est…

▪ Présenter les comptes du Groupe

comme une seule entité économique
▪ Intégrer les données économiques et
financières pour permettre une meilleure
analyse et prise de décision
▪ Substituer la participation détenue par la Société
Mère par les éléments économiques et financiers
qu’elle représente

8
 Pourquoi consolider ?

Donne une meilleure vision de la réalité

économique sous l’angle
▪ du patrimoine,
▪ de la situation financière,
▪ des cashflows
▪ et des résultats

9
 Pourquoi consolider ?
Le Patrimoine
Vision plus complète du patrimoine géré par
le groupe
▪ Les actifs de chaque société consolidée par intégration
en lieu et place des titres
▪ Les actifs à leur valeur à la date d’entrée dans le groupe

La valeur des actifs est corrigée

▪ Juste valeur à la date d’entrée
▪ Les valeurs provenant de cession interne sont corrigées

10
 Pourquoi consolider ?

La situation financière
• Les créances et dettes
intragroupe sont éliminées

• La situation financière du Groupe peut

être très différente de celle des
comptes individuels de la société Mère
• Seules apparaissent les
créances et dettes extérieures

11
 Pourquoi consolider ?
Cashflows
• Avoir une meilleure visibilité sur la capacité à
générer du cash
• prendre des décisions stratégiques
(investissement, cession, abandon d’activité…),
• Optimiser la gestion de trésorerie du Groupe
pour une meilleure performance financière

12
 Pourquoi consolider ?
Le résultat
• Le résultat représente celui de l’ensemble des
entreprises consolidées
• Le résultat consolidé peut être différent du
résultat de la société Mère
• Seule la performance réalisée par le Groupe
avec les entités externes apparait au résultat
consolidé
• La contribution de chaque société au résultat
consolidé du Groupe permet une meilleure
évaluation de la performance de chaque entité

13
 À qui communiquer les comptes consolidés ?

• En « Interne » :
✓ Assemblée générale,
✓ Conseil d’Administration,
✓ Management local et Groupe.

• En « Externe » :
✓ Grand public,
✓ Autorités réglementaires (banque centrale, CMF…),
✓ Établissements de crédit,
✓ Partenaires actuels ou potentiels,
✓ Fournisseurs, clients…

14
 À quelle fréquence?

• Information financière consolidée annuelle ;

• Information financière consolidée intermédiaire :

mensuelle, trimestrielle, semestrielle
• Possibilité de définir une périodicité pour
chaque type d’information financière
consolidée à préparer : par exemple produire
des états de résultats consolidés mensuels, des
bilans consolidés trimestriels…

15
 Nature : Quelle information communiquer ?

• États financiers consolidés dans leur intégralité

• Informations financières consolidées résumées
• Informations financières consolidées « personnalisées »
• Indicateurs financiers consolidés

16
 Consolidation => Outil de pilotage

Budgets consolidés
Gestion et Tableaux de bords consolidés
Budget Indicateurs Clés de Performances
Business-plan consolidé

▪ par branche d’activité

Sous- ▪ par secteur géographique
consolidation ▪ par palier

• Incorporation de filiales n’appartenant pas au Groupe au

Simulations sens de la loi (périmètre de gestion)
• Evaluer la pertinence de certaines transactions

17
 Cadre Juridique
et Réglementaire
de la
Consolidation
 Rappel des textes juridiques et réglementaires

L’obligation d’établir des comptes consolidés

découle principalement des dispositions suivantes :

• Loi 96-112, art 24 : première mention

des EF consolidés en droit tunisien
• Code des sociétés commerciales, art
471 et 472
• Norme Comptable Tunisienne 35 : § 5

19
 Loi n° 96-112 du 30 décembre 1996, relative au
système comptable des entreprises

• Article 24. - les entreprises qui contrôlent totalement ou

partiellement les opérations de direction d’une ou de
plusieurs entreprises et leurs choix financiers, ou qui exercent
une influence notable sur le déroulement de leur activité,
établissent des états financiers consolidés selon les
conditions, les modalités et les procédures prévues par les
normes comptables.

20
 Loi n° 96-112 - Commentaires

• Obligation de consolidation pour les entreprises ayant

des filiales ou des entreprises associées
• Exercice de contrôle total ou partiel ou exercice
d’influence notable
• Renvoi aux normes comptables de consolidation
(2003)

21
 Loi 2001-117 du 06-12-2001 : Article 471

La société Mère ayant un pouvoir de droit ou de fait sur d'autres

sociétés au sens de l'article 461 du présent code doit établir,
outre ses propres états financiers annuels et son propre rapport
de gestion, des états financiers consolidés conformément à la
législation comptable en vigueur et un rapport de gestion relatif
au Groupe de sociétés.

Les états financiers consolidés de la société Mère sont soumis au

contrôle d'un commissaire aux comptes qui doit être inscrit au
tableau de l'ordre des experts comptables de Tunisie.

22
 Article 471 – Commentaires

• Article 461 : une société ayant des filiales => Mère

• Une société qui n’a pas de filiales n’est pas obligée de consolider
(Exemple : société ayant uniquement des entreprises associées ou des
coentreprises)

• L’obligation couvre les états financiers et le rapport de gestion

• Obligation à la charge de la société : qui doit établir et arrêter les états

financiers consolidés et le rapport de gestion Groupe?

Non prévue expressément par la loi ➔ le conseil d’administration

ou l’organe équivalent au sein de la société Mère

23
 Loi 2001-117 du 06-12-2001 - Article 472

La société Mère doit mettre, à son siège, à la disposition de tous les

associés les états financiers consolidés ainsi que le rapport de
gestion du Groupe et le rapport du commissaire aux comptes de la
société Mère, au moins un mois avant la réunion de l'assemblée
générale de ses associés.

La société Mère doit publier ses états financiers consolidés dans un

journal quotidien paraissant en langue arabe, et ce, dans le délai d'un
mois de leur approbation.

24
 Norme n° 35 relative aux états financiers
consolidés
§5. Une Mère, à l’exception du cas mentionné au paragraphe 6, doit présenter
des états financiers consolidés.

§6. Il n’est pas nécessaire qu’une entreprise Mère qui est une filiale d'une
autre entreprise établie en Tunisie, présente des états financiers consolidés.
Cette exemption est subordonnée à la condition que des intérêts minoritaires
représentant 5% du capital social ne s'y opposent pas. Cette entreprise Mère
doit indiquer les raisons pour lesquelles des états financiers consolidés n’ont
pas été présentés ainsi que les bases sur lesquelles ses participations dans les
filiales ont été comptabilisées dans ses états financiers individuels. Le nom et le
siège social de sa Mère qui présente des états financiers consolidés doivent
également être fournis.

25
 NCT 35 – Commentaires (1/2)

• L’obligation de consolidation incombe à toute société Mère

• Une société Mère est une société qui contrôle une ou plusieurs
filiales

• Une Société qui n’a pas de filiales n’a pas une obligation de
consolidation
• Une société qui a uniquement des entités sous influence notable
ou sous contrôle conjoint dans son portefeuille n’est pas obligée
de consolider : informations dans les notes aux états financiers.

26
 NCT 35 – Commentaires (2/2)

• Une société Mère qui est elle-même filiale d’une autre société
(donc consolidée en amont) n’est pas obligée de consolider

• Dans ce cas, si des associés représentant 5% du capital social

exigent expressément la consolidation, la société Mère devient
obligée de consolider

• Une société Mère filiale d’une autre société non établie en

Tunisie doit présenter des comptes consolidés

27
 Principales divergences NCT/IFRS

Dispositions NCT 35 IFRS 10

§ (4)
§ (6)
- elle est détenue par une
Présentation des états - elle est filiale d’une
société mère qui publie
financiers consolidés société mère qui publie
des états financiers
des états financiers
consolidés ;
Une société « sous mère » consolidés ;
- elle obtient l’accord des
peut être dispensée de la - il n’y a pas opposition
minoritaires.
présentation des états de la part des
- ses instruments de dette
financiers consolidés, SI : minoritaires représentant
ou de capitaux propres ne
plus de 5%
sont pas négociés sur un
(leur passivité vaut une
marché organisé
absence d’opposition)
- Ni en voie d’être
négociés
 Réglementation des Sociétés faisant APE

• Loi 2005-96 relative au renforcement des relations financières

§18. vient abroger l’article 21 de la loi 94-117 : les sociétés cotées qui
sont à leur tour filiales d’autres sociétés doivent établir des états
financiers consolidés …

• Règlement du CMF - chapitre 4 - Contenu du Prospectus

§23. … Dans le cas où la société contrôle une ou plusieurs
entreprises au sens de l’article 10 de la loi 94 – 117, elle doit
présenter outre ses états financiers individuels les états financiers
consolidés conformément à la réglementation en vigueur.

29
 Réglementation des Sociétés faisant APE :
Commentaires

• Une société Mère faisant appel public à l’épargne et qui est à

son tour filiale d’une autre société doit établir des états
financiers consolidés même si la Mère établit de son coté des
états financiers consolidés.

• Toute société Mère qui entend procéder à une offre publique

ou à une émission de valeurs mobilières dans le public ou à
une admission d’une valeur à la cote de la bourse doit
préparer des états financiers consolidés afin de les insérer
dans le prospectus.

30
 Autres points à discuter

• La société Mère doit être une société anonyme (art 462 CSC)

• Une société répondant à la définition de Mère et qui n’est pas une

SA doit consolider.

• Les sociétés tenues de présenter des comptes intermédiaires

(cotées en bourse, OPCVM…) ne sont pas, actuellement, tenues
de publier des comptes consolidés intermédiaires.

31
Référentiels de
Consolidation

32
 Choix du référentiel

▪ Les sociétés tunisiennes assujetties à l’obligation de produire et

de publier des états financiers consolidés, doivent utiliser le
référentiel tunisien : normes comptables de consolidation (NCT
35, 36, 37 , 38).
▪ Ces sociétés peuvent, le cas échéant, appliquer un autre
référentiel et ce sur autorisation du ministre des finances et
selon des conditions fixées par décret (dispositions de l’article 3 de la
loi 96-112).

33
 Autres référentiels (1/3)

▪ Les sociétés assujetties à l’obligation de consolidation en Tunisie

peuvent, parallèlement à l’utilisation du référentiel Tunisien,
préparer des comptes consolidés selon un autre référentiel.

▪ Les sociétés non assujetties à l’obligation de consolider

peuvent choisir le référentiel qui répond au mieux aux attentes
des utilisateurs de l’information consolidée.

34
 Autres référentiels (2/3)

▪ Parmi les autres référentiels nous pouvons citer:

• Les normes de l’IASB : IAS 27, IAS 28, IFRS 3, IFRS 10, IFRS 11,
IFRS 12.

• Les normes Américaines : FAS 94, FAS 141,

• Les normes Britanniques : FRS 2, FRS 9,

• Les normes Françaises : Règlement 99-02 du CRC

35
 Autres référentiels (3/3)

Plusieurs situations peuvent motiver le choix d’un référentiel

étranger, parmi lesquelles nous pouvons citer :
• L’appartenance à un Groupe étranger : utilisation du
référentiel exigé par le Groupe pour procéder à des sous-
consolidations;
• La présentation de l’information financière consolidée à des
organismes de crédit étrangers pour obtenir des crédits;
• Le désir d’émettre des valeurs mobilières sur un marché
étranger (introduction en bourse…)

36
 Normes Comptables Tunisiennes de
Consolidation

4 normes (en vigueur depuis le 31 décembre 2003):

✓ NC 35 : états financiers consolidés

✓ NC 36 : participations dans des entreprises associées

✓ NC 37 : participations dans des coentreprises

✓ NC 38 : regroupements d’entreprises

37
 Principales normes IFRS

IAS27 États financiers individuels

IAS28 Participations dans des entreprises associées et des
coentreprises
IFRS3 Regroupement d’entreprise
IFRS 10 Etats financiers consolidés
IFRS 11 Accords conjoints
IFRS 12 Informations à fournir
IAS1 Présentation des états financiers
IAS7 Le tableau de flux de trésorerie
IAS8 Méthodes comptables, changements d’estimation et erreurs
IAS12 Impôts sur le résultat
IAS21 Effets des cours de monnaies étrangères
IFRS8 Secteurs opérationnels

38
Evolutions majeures du référentiel IFRS

2011 :
Nouvelles
2008 : IFRS 3 Normes
Révisée et IAS
27 Révisée IFRS 10-11-12
avec date et Révisons
2004 : Entrée en
d’application des normes
vigueur de IFRS
3 pour les 01.07.2009 IAS 27-28 et
acquisitions à élimination
partir du de la norme
2003 : IAS 31 avec
Révisons des 31.03.2004
date
normes IAS d’application
27 , 28, 31 01.01.2013
avec date
d’application
01.01.2005
39
 Nouvelles normes de consolidation IFRS

IAS 27 Etats financiers

consolidés et individuels IFRS 10 Etats financiers consolidés
SIC 12 consolidations –Entités IAS 27 Etats financiers individuels
adhoc

IAS 28 Participations dans des

IAS 28 Participations dans des IFRS 12
entreprises associées
entreprises associées et des Informations
SIC 13 Entreprises contrôlées
coentreprises à fournir
conjointement

IAS 31 Participations dans des

IFRS 11 Accords conjoints
co-entreprises

Date de première application pour toutes les normes

40
 Nouveau dispositif de conso IFRS
Nouveau dispositif de consolidation IFRS

Lien avec la Comptabilisation

Appellation
participation
Contrôle Filiale /Subsidiary
Intégration Globale
IFRS 10
Influence Notable Entreprise associée /Associate
Mise en équivalence
IAS 28

Contrôle Conjoint
1. Droits sur l’Actif
Net Quote-part des
2. Droits sur des Opération conjointe /Joint Operation
Actifs, Passifs,
Actifs et Passifs charges et produits
IFRS 11
Informations à fournir IFRS 12
Etats financiers individuels IAS 27

41
 Contenu des comptes consolidés

• Les comptes consolidés sont composés

– du bilan
– du compte de résultat
– du tableau de variation des capitaux propres
– du tableau de flux de trésorerie
– et de l'annexe
• Ils forment un tout indissociable
• Les comptes consolidés doivent être :
– réguliers (respect des règles)
– sincères (sincérité objective)
– et donner une image fidèle du Groupe

42
Périmètre de
Consolidation

43
 Qui consolide?

• Les entreprises ayant :

– un contrôle exclusif
– un contrôle conjoint
– une influence notable
dans une ou plusieurs entreprises

44
 Appréciation du contrôle

Le contrôle exclusif : est le pouvoir de diriger les politiques

financières et opérationnelles d’une entreprise afin d’obtenir les
avantages de ses activités, ainsi que le pouvoir de nommer ou de
révoquer la majorité des membres du conseil d’administration ou de
l’organe de direction équivalent.

L’influence notable : est le pouvoir de participer aux décisions de

politiques financières et opérationnelles de l’entreprise détenue, sans
toutefois exercer un contrôle sur ces politiques.

Le contrôle conjoint : est le partage en vertu d’un accord

contractuel du contrôle d’une activité économique.

45
 Contrôle exclusif

• Majorité de droit
– Majorité des droits de vote (50%+1)
• Majorité de fait
– Capacité de désigner les dirigeants
– Présumé si plus de 40 % et le + gros associé
• Majorité contractuelle
– Par les statuts ou par contrat
– Entreprise ad hoc
– Entreprise portée = consolidée par le
bénéficiaire

46
 Contrôle conjoint

• Existence d’un accord contractuel

– Contrat
– PV
– Statuts
– Pacte d’actionnaires
• Des associés peuvent être exclus de l’accord
• Nombre limité d’associés

47
 Influence notable

• Présumée si entre 20% et 50% des droits de vote

• Existe si moins que 20 % :
– Poste au conseil d’administration
– Participation aux décisions stratégiques
– Opérations inter entreprises
– Échange de personnel
– Lien de dépendance technique
• Entreprise exclue si aucun critère d’influence
n’existe

48
 Principales divergences NCT/IFRS

Dispositions NCT 35 IFRS 10

✓Droit de votes > 50 % §(6) Un investisseur contrôle une entité

✓Droit de votes <= 50 % émettrice lorsqu’il :
o Pouvoir de diriger les ✓est exposé ou qu’il a droit à des
politiques financières rendements variables en raison de ses liens
et opérationnelles de (quelque soit la nature de ce lien) avec
l’entreprise l’entité émettrice
Contrôle
le contrôle est présumé ✓a la capacité d’influer sur ces rendements
exister, dès lors qu’une ✓ du fait du pouvoir qu’il détient sur celle-ci.
entreprise détient
directement ou Le pouvoir : Existence de droits actuels qui
indirectement 40% au moins donne la capacité d’influer sur les activités
des droits de vote, et pertinentes de la filiale
qu’aucun autre associé n’y Il peut être obtenu de différentes façons mais
détienne une fraction pas uniquement par le droit de diriger les
supérieure à la sienne. politiques financières et opérationnelles
Exercice de Jugement + Information à fournir
selon IFRS 12
 Principales divergences NCT/IFRS

Dispositions NCT 37 IAS 28 Révisée

-Un opérateur conjoint (Joint

Operations) doit comptabiliser sa
- Contrôle Conjoint d’une quote-part des actifs, des passifs et
coentreprise : Consolidation des revenus de l'opération Conjointe
proportionnelle -Un co-entrepreneur (Joint Venture)
- Influence Notable sur une doit comptabiliser sa participation
Méthodes de coentreprise : Mise en équivalence selon la méthode de la mise en
consolidation équivalence décrite par IAS 28

Suppression de la méthode de
l’intégration proportionnelle
 Les entreprises exclues

• Restrictions sévères et durables sur le contrôle et le transfert

des fonds
• Acquisition temporaire des titres en vue de la revente :
portage de titres /Achat spéculatif
• Entreprises non significatives
• Information non disponible (non prévu)

51
 Restriction de transfert de fonds

Exemples :

▪ Filiales dans un pays étranger présentant des

contraintes de transfert de fonds (réglementation
de change).
▪ Filiales dans des pays à haute instabilité politique.
▪ Filiales sous administration judiciaire.

52
 Contrôle Temporaire

▪ Titres achetés exclusivement en vue de leur cession

ultérieure :
- Valeurs de placement : exclusion
- Portage : (pour les SICAR par exemple) : exclusion

▪ Une décision irrévocable a été prise pour céder la

participation (transmissions programmées ou en cours) : le
contrôle n’était pas temporaire mais il va fort probablement
disparaître dans un avenir proche : situation non prévue
expressément pas d’exclusion + une information en note

53
Approche : Choix du périmètre

Lister les
Identifier la Calculer les %
sociétés
mère de contrôle
consolidables

Qualification Appréciation
Exclusions des du %
participations d’intégration

Affectation des
Arrêté du Identification
sociétés aux
périmètre des paliers
paliers

54
 Listing des différentes sociétés «consolidables»

Il s’agit de recenser, exhaustivement, toutes les

sociétés susceptibles d’être consolidées.

Concrètement, il convient de relever les participations

figurant dans le portefeuille de la société «Mère», les
participations figurant dans les portefeuilles des
participations de la Mère et ainsi de suite…

55
 Identification de la société mère

Le choix de la société Mère dépond des facteurs suivants :

▪ niveau d’intégration souhaité
▪ choix des investisseurs
▪ exigences réglementaires
▪ possibilité pratique (capacité) et disponibilité de l’information
▪ pertinence de l’information financière consolidée

56
 Calcul des % de contrôle

% contrôle = nombre de voix détenues par la société Mère (directement ou

indirectement*) / nombre total des voix dans la société consolidable.
*Indirectement : par l’intermédiaire d’une filiale

Nbr droits de Nbr droits de

votes détenus votes détenus
% contrôle par la Mère par les filiales
de la mère = +
Nbr tot des voix Nbr tot des voix
dans la dans la
participation participation

57
 Appréciation du % de contrôle

Le calcul de ce pourcentage n’est possible qu’après la collecte

d’informations d’ordre juridique renseignant sur la répartition du
capital et des droits de vote des différentes participations
consolidables :
▪ Les statuts à jour de la société consolidante et de toutes les
sociétés consolidables ;
▪ La répartition des capitaux des sociétés consolidables ;
▪ Le nombre de droits de votes par action ;
▪ Les derniers PV des assemblées générales ordinaires et
extraordinaires avec les listes de présence…

58
 Méthode d’intégration

• Contrôle exclusif = intégration globale

– Droit de vote majoritaire
– Contrôle majoritaire de fait
– Clause statutaire ou contractuelle
• Influence notable = mise en équivalence
– Présumée si contrôle entre 20 % et 50 %
– Existence de critères d’influence notable
• Contrôle conjoint = intégration proportionnelle
– Existence d’un accord contractuel
– Intérêts communs
– Nombre restreint de partenaires

59
 Entrée-Sortie du périmètre

▪ Une entreprise entre dans le périmètre de consolidation à la

date d’acquisition du contrôle exclusif, conjoint ou de
l’influence notable.

▪ Une entreprise n’est plus consolidable lorsque il n’y a plus

contrôle exclusif, conjoint ou influence notable ou à la
survenance de l’une des situations impliquant l’exclusion du
périmètre de consolidation.

60
 Information à fournir sur le périmètre

§ 26 de la NCT 35 : ….les informations suivantes doivent être

fournies dans les états financiers consolidés :

▪ les raisons de la non consolidation d’une filiale;

▪ la nature de la relation entre la mère et une filiale dont la
mère ne détient pas, directement ou indirectement par des
filiales, plus de la moitié des droits de vote;
▪ le nom d’une entreprise dont plus de la moitié des droits de
vote est détenue par la mère, directement ou indirectement
par des filiales, mais qui, en raison de l’absence de contrôle,
n’est pas une filiale.

61
 Calcul du % d’intérêt et de contrôle :
Définitions

% Le % d’intérêt représente la part d’un associé dans les

capitaux propres (réserves et résultats) d’une société.
d’intérêt
Ces intérêts peuvent être directs ou indirects (via une
autre participation)

% de % contrôle = nombre de voix détenues par la société

mère (directement ou indirectement par l’intermédiaire
contrôle de filiales) / nombre total des voix dans la société
consolidable.

62
 Calcul des % d’intérêt

% d’intérêt
A
(de A dans B)
=
% d’intérêt direct
P1 P2
(de A dans B)
+
% d’intérêt indirect
Σ (de A dans B) B

63
 Calcul des % d’intérêt

% d’intérêt direct
Nbr de parts
% d’intérêt détenues par de A
Id A-B = =
(de A dans B)
Nbr tot de parts de B

% d’intérêt indirect
I ind A-B = I d A-P1 x I d P1-P2 x ….. x I d Pn -B

64
 Calcul du % de contrôle et d’intérêt :
Cas Pratique

80% M 20%

F1 20% F2

30% 40%
S

TAF : Calculer le % de contrôle et le % d’intérêt de M dans S

65
 Calcul du % de contrôle et d’intérêt :
Solution

• % Contrôle M dans S = 20% +30% = 50%

• % Intérêt = 20% + (80% x 30%) + (20% x 40%) = 52%

M F1 F2 S % M-S

M 80% 20% 20% 20%

F1 30% 24%
80% x 30%

F2 40% 8%
20% x 40%
52%
20%+24%+8%

66
 Calcul du % de contrôle et d’intérêt :
Cas Pratique

80% M 60%

A B
30% 20%
20% 30% 15% 40%

15%
A1 A2 B1 B2

80% 25% 100%

D C1 C2

TAF : Arrêter le périmètre de consolidation du Groupe M

67
 Solution : % de contrôle et méthode
d’intégration

% Ctrl % Ctrl Indirect Total

Qualif. Méthode
Direct Filiale % Ctrl % Ctrl
M 100% 100% Mère IG
A 80% 80% Filiale IG
B 60% 60% Filiale IG
A1 0% A 20% 20% Associée MEQ
A2 30% A 30% 60% Filiale IG
B1 20% B 15% 35% Associée MEQ
B2 0% B 40% 40% Filiale IG
C1 0% A2 25% 25% Associée MEQ
C2 15% 15% Hors P EXCL
D 0% A1 80% 0% Hors P EXCL

68
 Solution : % d’intérêt M
80% 60%

A B
30% 20%
20% 30% 15% 40%

Astuce : Suivre les chemins 15%

A1 A2 B1 B2
qui ramènent à la Mère
25% 100%
C1 C2

M A B A1 A2 B1 B2 C1
M 1 0,8 0,6 0,3 0,2
A 0,2 0,3
B 0,15 0,4
A2 0,25
0,3 0,2 0,25x0,3x0,8
Calcul 1 0,8 0,6 0,8x0,2 + + 0,4x0,6 +
0,8x0,3 0,15x0,6 0,25*0,3
% Int 100% 80% 60% 16% 54% 29% 24% 13,5%

69
 Solution : % d’intérêt – Matrice Excel

Utilisé pour les calculs les plus complexes :

▪ Groupe de taille importante ;
▪ Nombreuses participations incluent des participations
croisées ou circulaires ;
▪ Participation de filiales sur la Mère.

=> Méthode complexe et délicate

70
 Modes de consolidation

• Consolidation directe : constatation des

données de chaque entité consolidée

• Consolidation par paliers : remontée de sous

ensemble dans un ensemble plus grand

71
 Consolidation directe

Consolider toutes les sociétés du Groupe individuellement et

directement au niveau de la société Mère

Avantages : Centralisation du processus de consolidation

Inconvénients : Complexité de la gestion des sous paliers (collecte

des informations, rapprochement des
déclarations…)

72
 Consolidation par palier :
Définition

Consolider successivement chaque société dans la société

détentrice de ses titres.

Avantages : Segmentation de l’information à l’intérieur du Groupe

Inconvénients : Liaisons financières complexes, dépendance vis-à-

vis des sous-Mères

Pratiqué par des petits ou moyens Groupes à structure

simple : sous-Groupes spécialisés chacun dans un secteur
d’activité, les relations entre eux sont limitées et simples.

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 Consolidation par palier : Principe et
méthode
Principe
▪ Les sociétés « sous-mères » devraient être des filiales de la
société Mère.
▪ Ces sociétés « sous-mères » vont consolider leurs propres
participations.
▪ Les états consolidés du « sous-Groupe » vont être à leur tour
intégrés par la société Mère.

Méthode
▪ Définir les paliers.
▪ Affecter les sociétés aux paliers.
▪ Arrêter les méthodes de consolidation au niveau des paliers.

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 Construction de l’organigramme du
Groupe
Toutes ces informations peuvent être récapitulées sous la forme
d’un organigramme retraçant les relations de contrôle entre la
société Mère et les différentes société consolidables, faisant
apparaître distinctement les
filiales, entreprises associées
et coentreprises ainsi que les
différents paliers de
consolidation éventuellement
définis.

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 Suivi du périmètre de consolidation

▪ Prévoir une procédure de suivi du périmètre;

▪ Centraliser les documents et justificatifs d’opérations
financières (prises de participations, souscriptions,
cessions,….) effectuées par le Groupe;
▪ Apprécier l’impact de ces opérations sur le périmètre;
▪ Mettre à jour périodiquement le périmètre.

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