Résumé

 Comptabilité  II  
La  démarche  comptable  
1. Buts  de  la  démarche  comptable  et  des  états  financiers  
− Principe  de  la  régularité  des  comptes  annuels  (CO)  
− Principe  de  l’image  fondée  (CO)  
− Principe  de  l’image  fidèle  (RPC/IFRS)  
2. Principes  de  base  ou  postulats  
− Principe  de  l’entité  économique  
− Principe  de  la  continuité  de  l’exploitation  (vs  principe  de  cessation  d’activité)  
− Principe  de  périodicité  
− Principe  de  la  comparabilité  des  exercices  
− Principe  de  l’importance  relative  
− Principe  de  la  prééminence  de  la  substance  sur  la  forme  
3. Mesure  et  expression  des  faits  comptables  
− Principe  du  coût  historique  
− Principe  de  la  juste  valeur  
− Principe  de  la  fiabilité  
4. Tenue  régularité  de  la  comptabilité  
− Principe  de  régularité  
− Principe  du  développement  adéquat  
− Principe  de  la  permanence  des  méthodes  
− Principe  brut  ou  de  la  non-­‐compensation  
− Principe  de  l’intégralité  
− Principe  de  la  documentation  
5. Détermination  du  résultat  
− Principe  de  la  prudence  
− Principe  de  la  spécialisation  des  exercices  
− Principe  de  la  réalisation  des  produits  
− Principe  de  l’imparité  
− Principe  de  la  consommation  de  l’effet  utile  des  charges  
− Principe  du  rattachement  des  charges  aux  produits  
6. Présentation  et  publication  des  comptes  annuels  
− Principe  de  l’état  complet  du  bilan  et  du  compte  de  résultat  
− Principe  de  la  clarté  du  bilan  et  du  compte  de  résultat  
− Principe  de  la  permanence  des  méthodes  
− Principe  brut  ou  de  la  non-­‐compensation  
− Principe  de  la  bonne  information  
 
   

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 1. Buts  de  la  démarche  comptable  et  des  états  financiers  
− Principe  de  la  régularité  des  comptes  annuels  (CO)  
− Principe  de  l’image  fondée  (CO)  
o Les  comptes  doivent  présenter  la  situation  économique  de  l’entreprise  de  
façon  qu’un  tiers  puisse  s’en  faire  une  opinion  fondée  
− Principe  de  l’image  fidèle  (Swiss  GAAPRPC/IFRS)  
o Toutes  les  informations  se  rapportant  à  une  entité  reproduisent  les  faits  
économiques  et  soient  donc  exemptes  de  tromperie  et  de  manipulations,  
soient  fiables  et  soient  axées  sur  les  besoins  des  destinataires  
2. Principes  de  base  ou  postulats  
− Principe  de  l’entité  économique  
o L’entreprise  est  une  entité  économique  autonome  (indépendant  de  son  ou  
ses  propriétaires)  
− Principe  de  la  continuité  de  l’exploitation  
o Les  états  financiers  sont  établis  en  considérant  que  son  activité  économique  
va  se  prolonger  dans  un  avenir  prévisible  (12mois)  
o Bilan  dynamique  qui  détermine  le  résultat  d’exploitation  
− Principe  de  cessation  d’activité  
o Bilan  statique  qui  détermine  la  fortune  de  liquidation  
− Principe  de  périodicité  
o L’activité  économique  de  l’entreprise  est  mesurée  périodiquement  (12mois)  
o L’effet  utile  d’une  charge  ou  la  réalisation  d’un  produit  doivent  coïncider  avec  
l’exercice  où  ils  se  produisent  
− Principe  de  la  comparabilité  des  exercices  
o Les  utilisateurs  des  états  financiers  doivent  pouvoir,  grâce  à  l’information  
comptable  fournie,  identifier  les  ressemblances  et  les  différences  pouvant  
exister  entre  les  états  financiers  de  plusieurs  périodes  
− Principe  de  l’importance  relative  
o Caractère  significatif  
o Les  états  financiers  révèlent  tous  les  éléments  qui  influencent  l’évaluation  et  
la  présentation  des  états  financiers  ou  de  certains  de  leurs  postes  au  point  
d’amener  le  destinataire  à  modifier  son  appréciation  si  ces  éléments  sont  pris  
en  considération.  
− Principe  de  la  prééminence  de  la  substance  sur  la  forme  
o Les  transactions  et  les  autres  événements  de  la  vie  de  l’entreprise  doivent  
être  enregistrés  et  présentés  conformément  à  leur  nature  et  à  la  réalité  
économique,  sans  s’en  tenir  uniquement  à  leur  apparence  juridique  
3. Mesure  et  expression  des  faits  comptables  
− Principe  du  coût  historique  
o Maximal  la  valeur  pour  laquelle  j’ai  acheté  la  matière  
− Principe  de  la  juste  valeur  
o IFRS  
o Maximal  la  valeur  que  je  recevrais  en  cas  de  ventes    (Valeur  de  sortie)  
− Principe  de  la  fiabilité  
o Prinzip  der  Vertrauenswürdigkeit  
o Il  faut  avoir  un  organe  de  révision  
4. Tenue  régularité  de  la  comptabilité  
− Principe  de  régularité  
o La  conformité  aux  règles  et  procédures  en  vigeur  
 
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 − Principe  du  développement  adéquat  
o Le  système  comptable  sera  adapté  à  la  complexité  de  l’organisation  de  
l’entreprise  à  laquelle  il  se  rapporte  
 
− Principe  de  la  permanence  des  méthodes  
o Les  méthodes  comptables  sont  appliquées  de  la  même  manière  d’un  exercice  
à  l’autre  
! Méthode  de  présentation  
! Méthode  d’évaluation  
o Si  des  modifications  interviennent,  elles  sont  décrites  et  justifiées  dans  
l’annexe  
− Principe  brut  ou  de  la  non-­‐compensation  
o Aucune  compensation  ne  peut  être  opérée  entre  les  postes  d’actif  et  de  passif  
du  bilan  ou  entre  les  postes  de  charges  et  de  produits  du  compte  de  résultat  
− Principe  de  l’intégralité  (authenticité  et  infalsifiabilité)  
o Le  mode  de  tenue,  de  saisie  et  de  conservation  doit  garantir  que  les  livres,  les  
pièces  comptables  et  la  correspondance  ne  puissent  être  modifiés  sans  que  la  
modification  soit  apparente  
− Principe  de  la  documentation  
o Pour  chaque  opération  qui  modifie  la  comptabilisation,  il  faut  qu’il  existe  un  
document  qui  indique  le  mouvement  (pièce  justificatif)  
5. Détermination  du  résultat  
− Principe  de  la  prudence  
o L’appréciation  raisonnables  des  faits  afin  d’éviter  le  risque  de  transfert,  sur  
l’avenir,  d’incertitudes  présentes  susceptibles  de  grever  le  patrimoine  et  les  
résultats  de  l’entreprise    
o Ex.  constater  une  provision  pour  une  perte  probable  (risque)  
− Principe  de  la  spécialisation  des  exercices    
o Chaque  exercice  ne  peut  contenir  que  ses  propres  charges  et  produits  
− Principe  de  la  réalisation  des  produits  
o Un  produit  est  constaté  lorsqu’une  prestation  est  fournie  ou  qu’un  bien  a  été  
livré  et  que  les  avantages  et  les  risques  ainsi  que  le  pouvoir  de  disposer  sont  
passés  à  l’acheteur  
− Principe  de  l’imparité  
o Une  charge  probable  est  enregistrée  dès  que  le  risque  dont  elle  découle  se  
fait  sentir,  soit  avant  qu’elle  exerce  son  effet  
− Principe  de  la  consommation  de  l’effet  utile  des  charges  
o Une  charge  doit  être  constatée  au  moment  de  son  emploi,  c’est-­‐à-­‐dire  au  
moment  où  elle  exerce  son  effet  utile  
− Principe  du  rattachement  des  charges  aux  produits  
o Les  charges  directement  impliquées  par  un  produit  grèvent  l’exercice  où  ce  
produit  est  réalisé  
o Equilibre  rationnel  entre  charges  et  produits  
6. Présentation  et  publication  des  comptes  annuels  
− Principe  de  l’état  complet  du  bilan  et  du  compte  de  résultat  
o Les  éléments  du  patrimoine  et  les  engagements  doivent  apparaître  au  bilan  
sur  la  base  d’un  inventaire  complet  
o Pour  le  compte  de  résultat,  on  teindra  compte  particulièrement  du  
rattachement  des  charges  et  des  produits  à  l’exercice  qui  les  a  vu  naître  
 

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 − Principe  de  la  clarté  du  bilan  et  du  compte  de  résultat  
o Bilan  et  compte  de  résultat  :  
! Ils  sont  clairement  structurés  
! Seuls  les  postes  de  même  nature  sont  regroupés,  désignés  de  manière  
pertinente  et  complétés,  le  cas  échéant,  par  des  explications  dans  
l’annexe  
! La  présentation  et  le  contenue  donnent  une  image  de  l’entité  
correspondant  à  s  situation  réelle  
! Les  postes  du  bilan  comportent  le  cas  échéant  un  renvoi  à  l’annexe  
− Principe  de  la  permanence  des  méthodes  
o Les  méthodes  comptables  sont  appliquées  de  la  même  manière  d’un  exercice  
à  l’autre  
o Si  des  modifications  interviennent,  elles  sont  décrites  et  justifiées  dans  
l’annexe  
− Principe  brut  ou  de  la  non-­‐compensation  
o Aucune  compensation  ne  peut  être  opérée  entre  les  postes  d’actif  et  de  passif  
du  bilan  ou  entre  les  postes  de  charges  et  de  produits  du  compte  de  résultat  
− Principe  de  la  bonne  information  
o Les  états  financiers  annuels  doivent  être  complétés  par  les  informations  
nécessaires  pour  donner  au  lecteur  extérieur  une  idée  suffisante  de  la  
situation  économique  de  l’entreprise  

Disposition  générales  du  nouveau  droit  comptable  en  matière  de  

tenue  de  la  comptabilité  
Obligation  de  tenir  une  comptabilité  et  de  présenter  des  comptes  
• Doivent  tenir  une  comptabilité  et  présenter  des  comptes  (art.  957  al.  1  CO)  
o CA  >  CHF  500'000  lors  du  dernier  exercice  
! Entreprises  individuelles  
! Sociétés  de  personnes  
o Les  personnes  morales  
• Ne  tiennent  qu’une  comptabilité  des  recettes  et  des  dépenses  ainsi  que  du  patrimoine  
(art.  957  al.  2  CO)  
o CA  <  CHF  500'000  lors  du  dernier  exercice  
! Entreprises  individuelles  
! Sociétés  de  personnes  
o Associations  et  fondations  qui  n’ont  pas  l’obligation  de  requérir  leur  
inscription  au  registre  du  commerce  
o Les  fondations  dispensées  de  l’obligation  de  désigner  un  organe  de  révision  
• Le  principe  de  régularité  de  la  comptabilité  s’applique  par  analogie  aux  autres  
entreprises  visées  à  l’alinéa  2  

Tenue  de  la  comptabilité  

• La  comptabilité  est  tenue  conformément  au  principe  de  régularité  
1. L’enregistrement  intégral,  fidèle  et  systématique  des  transactions  
2. La  justification  de  chaque  enregistrement  par  une  pièce  comptable  
3. La  clarté  
4. L’adaptation  à  la  nature  et  à  la  taille  de  l’entreprise  
5. La  traçabilité  des  enregistrements  comptables  

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 • Pièce  comptable  =  document  écrit  sur  support  papier,  électronique  ou  équivalente  
• La  comptabilité  est  tenue  en  CHF  ou  dans  la  monnaie  la  plus  importantes  au  regard  
des  activités  de  l’entreprise  
• La  comptabilité  est  tenue  dans  l’une  des  langues  nationales  ou  en  anglais  
o Si  pas  établi  en  monnaie  nationale,  les  contre-­‐valeurs  en  monnaie  nationale  
doivent  aussi  être  indiquées  
o Les  cours  de  conversion  utilisés  sont  mentionnés  et  ev.  Commentés  dans  
l’annexe  
• La  comptabilité  est  établie  sur  support  papier,  électronique  ou  équivalente  

Conservation  des  livres  et  des  pièces  comptables  

• Doit  être  conservé  pendant  10  ans  dès  la  fin  de  l’exercice  
• Un  exemplaire  imprimé  et  signé  du  rapport  de  gestion  et  de  révision  sont  conservés  
• L’ordonnance  du  Conseil  fédéral  sur  la  tenue  et  la  conservation  des  livres  de  
comptes  (Olico)  

Présentation  des  comptes  annuels  selon  CO  

Présentation  des  comptes  annuels  
• Les  comptes  doivent  présenter  la  situation  économique  de  l’entreprise  de  façon  
qu’un  tiers  puisse  s’en  faire  une  opinion  fondée  
o Principe  de  l’opinion  fondée  
• Les  comptes  sont  présentés  dans  le  rapport  de  gestion  
o Bilan  
o Compte  de  résultat  
o Annexe  
• Le  rapport  de  gestion  signé  est  établi  et  soumis  dans  les  six  mois  qui  suivent  la  fin  de  
l’exercice  à  l’organe  ou  aux  personnes  qui  ont  la  compétence  de  l’approuver  
• Principe  de  la  continuité  de  l’exploitation  
o Les  comptes  sont  établis  selon  l’hypothèse  que  l’entreprise  poursuivra  ses  
activités  dans  un  avenir  prévisible  
o Si  la  continuité  n’est  pas  assurée,  le  bilan  est  établi  aux  valeurs  de  liquidation  
• Les  charges  et  produits  sont  présentés  conformément  aux  :  
o Principe  de  la  délimitation  périodique  
o Principe  du  rattachement  des  charges  aux  produits  
• Principe  de  régularité  des  comptes  annuels  
o La  clarté  et  l’intelligibilité  (Verständlichkeit)  
o L’intégralité  (Vollständigkeit)  
o La  fiabilité  (Zuverlässigkeit)  
o L’importance  relative  
o La  prudence  (Bedachtsamkeit)  
o La  permanence  dans  les  méthodes  de  présentation  et  d’évaluation  
o La  non-­‐compensation  entre  les  actifs  et  les  passifs  et  entre  les  produits  et  les  
charges  
• Le  bilan  et  le  compte  de  résultat  peuvent  être  présentés  sous  forme  de  tableau  ou  de  
liste    

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Composition  des  comptes  annuels  
• Bilan  
o Reflète  l’état  du  patrimoine  et  la  situation  financière  de  l’entreprise  
o Actif  
! Actif  circulant  
• Trésorerie  
• Les  actifs  qui  seront  réalisés  dans  les  douze  mois    
! Actif  immobilisé  
o Passif  
! Capitaux  étrangers  à  court  terme  
• Dettes  exigibles  dans  les  douze  mois  qui  suive  la  date  du  bilan  
! Capitaux  étrangers  à  long  terme  
! Capitaux  propres    
• Compte  de  résultat  
o Reflète  les  résultats  de  l’entreprise  durant  l’exercice  
o Compte  de  résultat  par  nature  
! Produits  nets  des  ventes  
! Variation  de  stock  
! Charges  de  matériel  
o Compte  de  résultat  par  fonction  
! Produits  nets  de  ventes  
! Coûts  d’acquisition  ou  de  production  (CAMV)  
• Annexe  
o Complète  et  commente  les  informations  données  dans  les  comptes  annuels  
! Des    informations  sur  les  principes  comptables  appliqués,  lorsqu’ils  ne  
sont  pas  prescrits  par  la  loi  
! Des  informations,  une  structure  détaillée  et  des  commentaires  
concernant  certains  postes  du  bilan  ou  du  compte  de  résultat  
! Le  montant  globale  provenant  de  la  dissolution  des  réserves  de  
remplacement  et  des  réserves  latentes  supplémentaires  dissoutes,  
dans  la  mesure  où  il  dépasse  le  montant  global  des  réserves  similaires  
nouvellement  créées,  si  la  présentation  du  résultat  économique  s’en  
trouve  sensiblement  améliorée  
o Comporte  également  
! La  raison  de  commerce  ou  le  nom,  la  forme  juridique  et  le  siège  de  
l’entreprise  
! Une  déclaration  que  la  moyenne  annuelle  des  emplois  à  plein  temps  
n’est  pas  supérieure  à  10,  50  ou  250  
! Entreprise  dans  laquelle  une  participation  directe  ou  indirecte  
importante  est  détenue  
• Raison  de  commerce  
• Forme  juridique  
• Siège  
• Part  du  capital  
• Part  des  droits  de  vote  
! Nombre  de  parts  de  son  propre  capital  
! L’acquisition  et  l’aliénation  par  l’entreprise  de  ses  propres  parts  sociales  
et  les  conditions  auxquelles  elles  ont  été  acquises  ou  aliénées  

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 ! La  valeur  résiduelle  des  dettes  découlant  d’opérations  de  crédit-­‐bail  
assimilables  à  des  contrats  de  vente  et  des  autres  dettes  résultant  
d’opérations  de  crédit-­‐bail  
! Les  dettes  envers  des  institutions  de  prévoyance  
! Montant  total  des  sûretés  constituées  en  faveur  de  tiers  
! Montant  total  des  actifs  engagés  en  garantie  des  dettes  de  l’entreprise  
et  celui  des  actifs  grevés  d’une  réserve  de  propriété  
! Les  obligations  légales  ou  effectives  pour  lesquelles  une  perte  
d’avantages  économiques  apparaît  improbable  ou  est  d’une  valeur  qui  
ne  peut  être  estimée  avec  un  degré  de  fiabilité  suffisant    
! Le  nombre  et  la  valeur  des  droits  de  participation  ou  des  options  sur  de  
tels  droits  accordés  aux  membres  de  l’ensemble  des  organes  de  
direction  ou  d’administration  ainsi  qu’aux  collaborateurs  
! Les  explications  relatives    aux  postes  extraordinaire,  uniques  ou  hors  
période  du  compte  de  résultat  
! Les  événements  important  survenues  après  la  date  du  bilan  
! En  cas  de  démission  de  l’organe  de  révision  avant  le  terme  de  son  
mandat,  les  raison  de  ce  retrait  
o Les  entreprises  débitrices  d’emprunts  par  obligations  indiquent  séparément  le  
montant,  le  taux  d’intérêt,  l’échéance  et  les  autres  conditions  de  chacun  de  
ces  emprunts  

Disposition  supplémentaires  pour  les  grandes  entreprises  

• Fournir  des  informations  supplémentaires  dans  l’annexe  
• Intégrer  un  tableau  de  flux  de  trésorerie  dans  leurs  comptes  annuels  
• Rédiger  un  rapport  annuel  qui  expose  en  particulière    
o la  moyenne  annuelle  des  emplois  à  plein  temps  
o La  réalisation  d’une  évaluation  des  risques  
o L’état  des  commandes  et  des  mandats  
o Les  activités  de  recherche  et  de  développement  
o Les  événements  exceptionnels    
o Les  perspectives  d’avenir  

Evaluation  des  postes  du  bilan  

Définition  
• Coût  historique  (CH)  
o Prix  d’achat  
o Montant  qu’il  a  été  nécessaire  de  débourser  jusqu’au  moment  où  le  bien  ou  le  
service  a  été  mis  à  disposition  de  l’entreprise  
• Prix  de  marché/  Valeur  du  marché/Valeur  vénale  (VM)  
o Coût  de  remplacement    
o Prix  total  qui  est  payée  pour  ce  bien  
• Valeur  actuelle  (VA)  
o Prix  maximal  que  l’entreprise  accepterait  de  décaisser  (encaisser)  pour  
acquérir  un  actif  (passif)  considéré  
o En  pratique  substituer  par  la  valeur  réalisable  nette  (VRN)  
 
 

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 • Valeur  réalisable  nette  (VRN)  
o Valeur  de  revente  
o Prix  total  moins  les  frais  liés  à  la  vente.  Montant  reçu  par    l’entreprise  
o Max(  Valeur  d’usage  ;  Valeur  nette  de  marché)  
• Valeur  nette  de  marché  (VNM)  
o Valeur  d’échange  pour  l’actif  ou  le  passif  considéré  
o Existence  d’un  marché  actif    
• Valeur  d’usage  (VU)  
o Valeur  actualisée,  à  la  date  considérée,  des  flux  nets  de  trésorerie  qui  
pourront  être  générés  par  l’actif  ou  le  passif  considéré  
o Absence  d’un  marché  
• Juste  valeur  (JV)  
o Valeur  de  sortie  
o IFRS  
o =  VRN  
 

Vente  d’un  bien  :  

• SA  en  continuité  d’exploitation  
o Max(VRN  ,  CH)  
• SA  en  cessation  d’activité  
o VRN  =  max  autorisée  

Approches  d’évaluation  
Ecole  classique  
• Approche  du  coût  historique  
• Caractéristiques  
o Transaction  avec  un  tiers  -­‐>  Objectivité  
o Même  base  d’évaluation  pour  les  bilans  suivantes  -­‐>  Stabilité  
o Ignore  en  principe  les  fluctuations  de  valeur  dans  le  temps  
! CH  est  ajusté  par  les  amortissement  et  dépréciations  
• Approche  préconisée  par  le  CO  
• Problématique  
o Bilan  conservateur  -­‐>  Non  pertinent  pour  déterminer  la  valeur  réelle  d’une  
entreprise  
Ecole  moderne  
• Approche  par  la  valeur  actuelle    et  la  juste  valeur  
• Caractéristiques  
o Les  fluctuations  de  valeur  sont  prises  en  compte    
o En  cas  d’absence  de  marché,  la  VA  peut  être  difficile  à  évaluer  
• Approche  préconisée  par  les  Swiss  GAAP  RPC  et  les  IFRS  
• Problématique  
o Comment  traiter  les  plus/moins-­‐values  issues  de  la  prise  en  compte  des  
fluctuations  de  valeur  dans  le  temps  

Critère  de  choix  entre  l’approche  du  CH  et  celle  de  la  VA  pour  l’évaluation  
Taxonomie  monétaire  
• Classifier  les  actifs  et  passifs  selon  leur  nature  monétaire  ou  non-­‐monétaire  
o Actifs/passifs  monétaires  :    
! La  valeur  ne  se  modifie  pas,  en  termes  nominaux,  de  manière  
spécifique  entre  deux  périodes  
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 o Actifs/passifs  non-­‐monétaires  
! La  valeur  varie  significativement,  en  termes  nominaux,  entre  deux  
périodes  
• Permet  d’établir  des  états  financiers  selon  un  point  de  vue  économique  
Présentation  du  bilan  
• Selon  les  Swiss  GAAP  RPC  
o Actifs  :  Classées  par  ordre  de  liquidité  
! Actifs  circulants  
! Actifs  immobilisés  
o Passifs  :  Classées  par  ordre  d’exigibilité  
! Fonds  étrangers  
! Fonds  propres  
• Bilan  taxinomie  monétaire  
o Actifs  
! Actifs  monétaires  
• Coût  historique  =  Valeur  réalisable  nette  
! Actifs  non  monétaires,  réservoirs  de  disponibilités  directes  
! Actifs  non  monétaires,  réservoirs  de  stocks  ou  de  services  futurs  
o Passifs  
! Passifs  monétaires  
• Coût  historique  =  Valeur  réalisable  nette  
! Passifs  non-­‐monétaires  

Exigences  légales  en  Suisse  –  CO  

Art  960  CO  –  Principes  d’évaluation  
• Actif  et  dettes  sont  évalués  individuellement  
• Lorsque  des  indices  concrets  laissent  supposer  que  des  actifs  sont  surévalués  ou  
que  des  provisions  sont  insuffisantes,  les  valeurs  doivent  être  vérifiées  et,  le  cas  
échéant,  adaptés  
Art.  960a  CO  –  Actifs  en  général  
• Première  comptabilisation  
o Max(coût  d’acquisition  ;  coût  de  revient)  
• Evaluation  subséquente  
o Max(coût  d’acquisition  ;  coût  de  revient)  
• Pertes  de  valeurs  dues  à  l’utilisation  et  au  facteur  temps  
o Biais  des  amortissements  
o Biais  de  corrections  de  valeur  
o Comptabiliser  comme  charge  au  compte  de  résultat  
• Réserve  latente  
o Des  amortissements  et  corrections  de  valeur  supplémentaires  peuvent  être  
opérés  
o L’entreprise  peut  renoncer  à  dissoudre  des  amortissements  ou  des  
corrections  de  valeur  qui  ne  sont  plus  justifiés  
o Désavantage  
! Ne  montre  pas  la  réalité  économique    
! Masque  les  problèmes  de  l’entreprise  
o Avantage  
! Prospérité  de  l’entreprise  
• Résultat  baisse  -­‐>  Dividende  baisse  -­‐>  Substance  monte  
! Fiscalité  :  RL  accepté  jusqu’à  
  9  
 • 33%  stock  
• 5%  Provision  CC  Suisse  
• 10%  Provision  CC  étrangers  
• 40%/année  immobilisation  
! Confidentialité  
Art.  960b  CO  –  Actifs  ayant  un  prix  courant  observable  
• Evaluation  subséquentes  :  Actif  coté  en  bourse  ou  ayant  un  prix  courant  observable  
o Evalué  au  cours  du  jour  ou  au  prix  courant  à  la  date  du  bilan,  même  si  plus  
grand  que  valeur  nominal  ou  coût  d’acquisition  
• Si  évaluer  au  cours  du  jour  ou  au  prix  courant  
o Correction  de  valeur  peut  être  constituée  à  charge  du  compte  de  résultat  
o Pas  autorisé  si  elle  conduit  à  la  comptabilisation  d’une  valeur  inférieur  au  
coût  d’acquisition  ou  plus  bas  au  cours  boursier  
• Les  titres  correspondant  à  des  actifs  cotés  peuvent  comprendre  
o Titres  cotés,  dés  lors  que  leur  négoce  en  bourse  est  liquide  
o Titres  non-­‐cotés,  uniquement  s’ils  sont  négociés  sur  un  autre  marché  liquide  
(OTC)  
o Produits  structurés,  uniquement  s’il  est  possible  de  les  évaluer  à  l’aide  de  
modèle  simples  universellement  reconnus,  sur  la  base  de  données  de  marché  
observables  et  répondant  aux  critères  
Art.  960c  CO  –  Stocks  et  prestations  de  service  non  facturées  
• Evaluation  subséquente  
o Min(Valeur  vénale  –  Coûts  résiduels  ;  coût  d’acquisition/de  revient)  
• Stock  
o Matières  premières  
o Produits  en  cours  de  fabrication  
o Produits  finis  
o Marchandises  
Art.  960d  CO  –  Actif  immobilisé  
• L’actif  immobilisé  comprend  les  valeurs  acquises  en  vue  d’une  utilisation  ou  d’une  
détention  à  long  terme  (plus  de  12  mois)  
• Participation  :    
o Les  parts  du  capital  d’une  autre  entreprise  qui  sont  détenues  à  long-­‐terme  et  
confèrent  au  détenteur  une  influence  notable  
o Influence  notable  :  Les  parts  de  capital  détenues  donnent  droit  à  au  moins  
20%  des  droits  de  votes  
Art.  960e    CO  –  Dettes  
• Comptabilisé  à  leur  valeur  nominale  
• Constater  des  provisions  à  charge  du  compte  de  résultat    
• Provision  
o Charges  régulières  découlant  des  obligations  de  garantie  
o Remise  en  état  des  immobilisations  corporelles  
o Restructurations  
o Mesures  prises  pour  assurer  la  prospérité  de  l’entreprise  à  long  terme  
• Les  provisions  qui  ne  se  justifient  plus  ne  doivent  pas  obligatoirement  être  dissoutes  
Réserves  latentes  
• Réserves  latentes  =  VRN  d’un  actif/passif  -­‐    VC  dans  le  bilan  publié  
• Résulter  de  
o Sous-­‐évaluation  d’un  actif    
o Surévaluation  d’un  passif  
  10  
 • 3  catégories  de  RL  
o Les  réserves  obligatoire/forcées  
o Les  réserves  d’appréciation  
o Les  réserves  arbitraires  

Exigence  légales  en  Suisse  –  Swiss  GAAP  RPC    

• Objectif  :    
o Informer  sur  la  situation  financière  d’une  entité,  les  variations  de  sa  situation  
financière  et  sa  performance  afin  de  faciliter  la  prise  de  décision  des  
utilisateurs,  notamment  en  terme  de  choix  d’investissement  
• Information  pertinente  
o Elle  influence  les  décisions  économiques  des  utilisateurs  en  les  aidant  à  
évaluer  des  événements  passés,  présents  ou  futurs  
• L’approche  du  CH  ne  semble  pas  toujours  pertinente  –  VA  plus  adaptée  
o Le  processus  d’évaluation  est  un  choix  

Exigence  légales  en  Suisse  –  IFRS  

• Approche  de  réalité  économique    
o Principe  de  l’image  fidèle  et  sincère  
o Principe  de  continuité  d’exploitation  
o Principe  de  la  substance  sur  la  forme  prévaut  (≠principe  de  prudence)  
o Prise  en  compte  prioritaire  de  l’investisseur  (≠créancier)  
o Permettent  une  meilleure  comparabilité  des  entreprises  entre  elles  et  une  
vision  plus  juste  de  la  situation  financière  de  l’entreprise  
• L’approche  de  la  VA  est  prônée  par  les  IFRS  à  travers  la  valorisation  à  la  juste  valeur  

Influence  fiscale  sur  l’évaluation  

• Comptabilité  publiée  =  base  pour  le  fisc  (en  Suisse)  
• Principe  de  déterminance  
o La  base  d’imposition  est  le  bénéfice  net  comptable  
o Plus  le  résultat  comptable  est  élevé,  plus  la  société  paiera  d’impôts  
• Pays  anglo-­‐saxons  
o Comptabilité  séparée  envoyée  au  fisc,  basée  uniquement  sur  des  règles  
fiscales  
o Impôt  sur  résultat  fiscal  
• Approche  du  CH  
o Aucune  réévaluation  n’a  lieu  en  fin  d’année  
o Pas  d’impact  sur  le  résultat  -­‐>  pas  d’impact  sur  le  bénéfice  
• Approche  de  la  Juste  Valeur  
o Les  actions  doivent  figurer  à  leur  valeur  de  marché  
o Plus  value  au  jour  de  clôture  du  bilan  
! Titres  à  CT  (a+)  à  plus  value  s/titres  (pr+)            JV-­‐CH  
o Moins  value  au  jour  de  clôture  du  bilan  
! Moins  value  s/titre  (ch+)  à  Titres  à  CT  (a-­‐)        CH-­‐JV  
 
 
 
  11  
Les  créances  et  provisions  pour  pertes  sur  créances  
• Provision  pour  dépréciation  s/créance    
o 5%  sur  les  créances  de  clients  suisses  
o 10%  sur  les  créances  de  clients  étrangers  
• Provision  sur  créance  échue  
o 1-­‐30jours  :  3%  
o 30-­‐60jours  :  5%  
o 60-­‐90jours  :  15%  
o +90jours  :  50%  
• Méthode  rationnelle    
o La  provision  n’est  utilisée  que  pour  les  pertes  sur  des  créances  des  exercices  
précédents  
o En  fin  d’exercice,  on  solde  le  compte  de  provision  
! Provision  insuffisant  -­‐>  charge  hors  période  
! Excédent  de  provision  -­‐>  produit  hors  période  
• Méthode  usuelle  
o La  provision  n’est  jamais  touchée  en  cours  d’année,  elle  est  seulement  ajustée  
en  fin  d’exercice  avec  comme  contrepartie  le  compte  Pertes  sur  créances  
 
Méthode  rationnelle  Exemple  
Solde.  31.12.N-­‐1     Prov.p.pertes  s/clients       200’000  
  Provision  de  l’année  N   290’000  
 
N  Pertes  definitives  sur  clients  de  N-­‐1,  165’000  
Prov.  p.pertes  s/clients     165’000  
  Clients       165’000  
 
N  pertes  définitives  sur  clients  N  ,  114’000  
Pertes  s./clients     114’000  
  Clients       114’000  
 
31.12.N  Dissolution  de  la  provision  excédentaire,  35’000  
prov.  p.pertes  s/clients       35’000  
  Produits  hors  periode     35’000  
 
31.12.N  Reconstitution  de  la  provision,  29’000  
Pertes  s/clients     29’000  
  Provision  p.pertes  s/créances     29’000  
 
Soldes  au  31.12.N  
Prov.  p.pertes  s/clients     29’000  
Pertes  sur  clients     404’000  
(Ventes  -­‐)  
Produits  hors  période     35’000  
 
Ventes  (P&P)  
Brut  hypothèse     20'000’000  
Pertes  s/clients   -­‐404’000  
=CA  Net     19’596’000    
 

  12  
  
Méthode  usuelle  Exemple  
Solde  31.12.N-­‐1  provision     200’000  
 
N)  Pertes  définitives  sur  clients  de  N-­‐1  ,  165’000  
Pertes  s/clients   165’000  
  Clients     165’000  
 
N)  Pertes  définitives  sur  créances  de  N  ,  114’000  
Pertes  s/clients   114’000  
  Clients     114’000  
 
31.12.N)  Variation  de  la  provision  (Provision  totale  de  cette  année  290'000)  
Pertes  s/clients   90’000  
  Provision       90’000  
  p.pertes  s/clients    
 
Solde  31.12.N  
Provision  s/clients     290’000  
Pertes  s/clients   369’000  
(ventes  -­‐  )    
 
Ventes  (P&P)  
Brut     20'000’000  
Pertes  s/clients   -­‐369’000  
=CA  Net     19'631’000  
 

Stocks  
1. L’évaluation  initiale  :  Coût  historique  
• Coût  d’acquisition  
o Pour  les  entreprises  commerciales  qui  ne  font  qu’acheter  et  revendre  
• Coût  de  revient  
o Pour  les  entreprises  industrielles,  qui  ont  des  matières  premières  et  qui  les  
transforment  en  produit  finis  et/ou  semi-­‐finis,  il  est  difficile  de  déterminer  le  
coût/  la  valeur  de  leur  stock  
o N’est  pas  clairement  défini  dans  les  textes  légaux  
o Il  comprend  l’ensemble  des  charges  consommées  (variables  et  fixes)  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  13  
 2. Evaluation  subséquente  à  la  date  du  bilan  
• Si  CH  >  VRN  :  Provision  pour  dépréciation  sur  stock      
 
Charges  de  marchandises/matières  (ch+)       CH  -­‐  VNR  
    Provision  pour  dépréc.  s/stock  (a-­‐)     CH  -­‐  VNR  
 
• Si  CH  <  VRN  :  Garder  CH  (pas  de  réévaluation)  

3. Comment  déterminer  la  VRN  

• Coûts  résiduels  prévisibles  
o Tous  les  éléments  qui  doivent  être  couvert  avant  que  les  produits  du  stock  ne  
soient  prêts  à  être  vendues  sur  le  marché  
• VRN  ajustée  =  Valeur  vénale  (VM)  –  Coûts  résiduels  prévisible  

Méthode  rétrograde  
Valeur  du  marché  net  HT  –  réduction  habituelles  sur  ventes  
./.  Marge  moyenne  

=  Coût  rétrograde  du  produit  

=CMA  théorique  
 
• Si  coût  de  revient  (CdR)  >  VRNa,  le  CdR  doit  être  déprécié  et  le  stock  doit  
correspondre  à  la  VRNa  
 

Réserves  latentes  sur  stock  Ecriture  

Virement  du  stock  initial  
Achats    
Stock  
 
Achats  de  N  
Achats             100%  
TVA  déductible         8%  
  Fournisseur           108%  
 
Vente  de  N  
Clients             108%  
  Vente               100%  
  TVA  due           8%  
 
Perte  sur  stock  N  
Perte  s/stock  
  Achats  
 
Virement  du  stock  final  
Stock               890’000  
  Achat             890’000  
 
Dépréciation  du  stock  (VRN  au  31.12.N  =  870'000)  
Dépréciation  s/stock       20’000  
  Provision  pour  dépr.  s/stock     20’000  
 
  14  
Variation  des  réserves  latente  s/stock  
RL  au  1.1.N     1/3*600'000  =  200’000  
RL  au  31.12.N   1/3*870'000  =  290’000  
 
∆RL  =  90’000  
 
Charges  exceptionnelles       90’000  
  RL  s/stock         90’000  

Les  actifs  immobilisés  corporels  

Notion  de  base  
• Coût  d’acquisition  /  coût  de  revient  
o Coût  historique  y  compris  les  frais  d’achat  
• Valeur  résiduelle  
o Montant  net,  après  déduction  des  frais  de  vente,  que  l’entreprise  s’attend  à  
obtenir  lors  de  la  cession  de  l’actif,  à  la  fin  de  la  période  d’utilisation  
• Valeur  à  amortir  
o Coût  d’acquisition  –  Valeur  résiduelle  
o Reparti  sur  tout  la  durée  d’utilisation  de  la  machine  
• Durée  d’amortissement  
o Durée  d’utilisation  prévue  de  l’actif  
• Valeur  comptable  
o Valeur  nette  de  la  machine  dans  les  comptes  de  l’entreprise  
o Coût  d’acquisition  –  amortissements  cumulés  

Evaluation  initiale  
• Coût  d’acquisition  ou  coût  de  revient  

Evaluation  subséquente  
• Coût  d’acquisition  ou  coût  de  revient  –  amortissements  
• Evaluation  prudente  
• Notion  de  dépréciation  
o Lorsque  les  indices  concrets  laissent  supposer  que  des  actifs  sont  surévalués,  
les  valeurs  doivent  être  vérifiés  et  le  cas  échéant  adaptées  
 

 
 

  15  
Traitement  comptable,  évaluation  et  amortissement  d’actifs  immobilisés  corporels  
Méthodes  d’amortissement  
• Amortissement  linéaire  
o Amortissement  =  Valeur  à  amortir  *  taux  linéaire  d’amortissement  
• Amortissement  dégressif  avec  taux  T  
o Amortissement  =  Valeur  comptable  au  1.1  *  taux  dégressif  d’amortissement  T  
o T  =  1-­‐  (Valeur  résiduelle/Coût  d’acquisition)1/durée  
Amortissement  admis  fiscalement  
• Une  notice  prévoit  les  taux  d’amortissement  admis  fiscalement    
• Le  taux  donné  est  celui  de  l’amortissement  dégressif  
o Double  du  taux  linéaire  avec  valeur  résiduelle  nulle  
o Cn  =  C0(1-­‐T)n  

Les  actifs  immobilisés  incorporels  

Comptabilisation  d’actifs  incorporels  
• Deux  critères  pour  être  comptabilisés  comme  actif  
o La  probabilité  des  avantages  économique  futurs  
o L’estimation  du  coût  de  façon  fiable  
 
Possible   Jamais  
• Les  immobilisation  incorporelles   • Dépense  de  formation  
acquises  suite  à  un  regroupement   • Dépense  de  publicité  et  de  promotion  
d’entreprises   • Dépenses  liées  au  démarrage  d’une  
• Goodwill  (Ecart  d’acquisition)   activité  
• Dépenses  de  développement   • Dépenses  de  délocalisation  ou  de  
• Brevets  concernant  les  technologies   réorganisation  
protégées   • Dépense  de  recherche  
• Contrats  de  licence  
 

Evaluation  
• Initiale  
o Coût  d’acquisition  
o Juste  valeur  à  la  date  d’acquisition  
! Prix  côté  s/un  marché  actif  
! Prix  d’une  transaction  similaire  
! Techniques  d’estimation  
• Subséquentes  
o Max(Coût  d’acquisition  ;  Coût  de  revient  –  Amortissement)  
   

  16  
Les  instruments  financiers  de  base  
• Instruments  financiers  de  base  
o Actions  
! Investisseur  :  Actifs  financiers    
! Emetteur  :  Fonds  propres  –  Capital-­‐actions  
o Obligations  
! Investisseur  :  Actifs  financiers  
! Emetteur  :  Fonds  étrangers  –  Emprunt  obligataire  
• Instruments  financiers  dérivés  
o Contrat  à  terme  
! Forward  
! Futures  
o Options  
o Contrats  Swaps  

Actions  
• Part  de  capitaux  propres  
• Deux  types  de  droits  pour  les  actionnaires  
o Droit  sociaux  :    
! Droit  de  vote  
! Droit  de  participation  à  l’AG  
o Droit  patrimoniaux  :  
! Droit  au  dividende  
! Droit  à  une  part  du  produit  de  liquidation,  préférentiel  de  
souscription  
• Deux  types  d’actions  
o Actions  ordinaires  :    
! Nominative  
! Au  porteur  
o Actions  privilégiées  :    
! Actions  à  droit  de  vote  privilégié  
! Actions  à  dividende  privilégié  
• Les  valeurs  d’une  action  
o Valeur  nominale  (VN)  
! La  part  du  capital-­‐actions  qui  figure  sur  l’action  
! Aucune  signification  économique  
o Valeur  comptable  (VC)  
! Capitaux  propres  publiés  par  action  
o Valeur  comptable  corrigée  
! Actif  net  réel  par  action  (capitaux  propres  publiés  +  RL)  
o Valeur  de  marché  (VM)  
! Le  cours  de  bourse  d’une  action  exprimé  en  unité  monétaire  par  
action  
! Juste  valeur  
o Valeur  d’émission  
! Prix  des  actions  à  la  date  d’émission  
   

  17  
Autres  titres  de  participation  
• Bons  de  participation  
o Parts  du  capital-­‐participation  
o Papier-­‐valeur  avec  valeur  nominale,  émis  contre  apport  
o Droits  sociaux  restreins  (pas  de  droit  de  vote)  
• Bons  de  jouissance  
o Attribués  à  des  personnes  liés  à  la  société  par  des  mises  de  fonds  antérieures  
o Papiers-­‐valeurs  sans  valeur  nominale  émis  sans  apport  
o Droits  patrimoniaux  uniquement  

Les  obligations  
• Les  différents  paramètres  d’une  obligation  
o Valeur  nominale  (VN)  
! La  part  de  l’emprunt  total  qui  figure  sur  l’obligation  
! La  base  au  calcul  des  intérêts  nominaux  
! Est  remboursée  à  l’échéance  de  l’obligation  
o Valeur  de  marche  (VM)  
! Cours  boursier  (prix)  
! Toujours  exprimé  en  pourcent  de  la  VN  
o Prix  d’émission  (PdE)  
! Cours  en  pourcent  de  la  VN  à  la  date  d’émission  
o Taux  d’intérêt  nominal  
! Taux  d’intérêt  qui  s’applique  à  la  valeur  nominale  pour  le  paiement  
périodique  des  intérêts  
o Taux  d’intérêt  effectif  
! Taux  de  rendement  de  l’obligation  
! Taux  k  tel  que  VAN  de  l’obligation  =  0  
o Coupons  
! Intérêts  nominaux  versés  aux  obligataires  
! VN  *  Taux  nominal  
o Date  d’émission  
! Date  à  laquelle  l’emprunt  obligataire  est  émis  
o Date  de  libération  
! Date  à  laquelle  les  obligataires  versent  le  montant  dû  à  la  société  
émettrice  
o Date  de  coupon  
! Date  à  laquelle  les  intérêts  nominaux  sont  payés  
o Date  d’échéance  
! Date  à  laquelle  la  société  émettrice  doit  rembourser  l’emprunt  aux  
obligataires  
o Prime/Perte  d’émission  
! Différence  entre  la  VN  et  le  PdE  
• Autres  types  d’obligation  
o Obligations  convertibles  
! Droit  de  conversion  de  l’obligation  en  action  
o Obligations  de  caisse  
! Obligations  à  moyen-­‐terme  (3-­‐8ans)  émises  par  les  banques  
o Obligations  à  taux  variable  
! Taux  d’intérêt  ajusté  périodiquement  à  un  taux  de  référence  
o Obligations  à  coupon  zéro  
 
  18  
Prix  d’une  obligation  
!
Coupon  servi  à  la  période  t Prix  de  remboursement
Prix =   ! !
  +    
(1 + Taux  d actualisation! ) (1 + Taux  d! actualisation! )!
!!!
 
g  =  Durée  totale  de  l’obligation  
t  =  L’année  en  cours  
 
Taux  d’intérêt  effectif  
• Taux  d’intérêt  effectif  (taux  actuariel)  
o La  valeur  actuelle  des  flux  produits  par  l’instrument  financier  =  0  
• Tient  compte  de  tous  les  cash  flows  
o Intérêts  nominaux  
o Prime/Perte  d’émission   Pas  tenus  compte  dans  le  
o Prime/Perte  de  remboursement   taux  nominal  !  
o Coûts  de  transaction   Taux  effectif  ≠  Taux  nominal  
• Prix  d’une  obligation  
o Taux  d’actualisationt  =  Taux  d’actualisationg  =  Taux  effectif  
• Tr  empirique  à  l’échéance  
 
! !!
!!   ! !
!
                             𝑡𝑟𝑒 =   !! !!!  
!
 
o Cr  =  le  cours  de  remboursement  
o Ca  =  le  cours  d’acquisition  
o i  =  le  taux  de  coupon  
o g  =  Durée  total  de  l’obligation  

Ecriture  p.360  MIC  1  

Méthode  rationnelle    selon  la  définition  étroite  du  principe  de  réalisation  des  
produits  
• Enregistre  les  plus/moins-­‐values  potentielles  directement  dans  le  résultat  de  la  
période  
Extourne  des  intérêts  courus  sur  les  obligations  
Produits  courants  des  titres  
  Produits  à  recevoir  
 
Encaissement  du  dividende  sur  les  actions  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
Encaissement  des  intérêts  sur  l’obligation  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
Vente  d’obligation  
Encaissement  de  la  vente  
Disponibilité  

  19  
   Produits  courants  des  titres  
  Titres  
 
Constatation  de  la  moins-­‐value  non  provisionnée  
Moins-­‐value  sur  titres  vendus  
  Titres  
 
Constatation  de  la  moins-­‐value  provisionnée  
Provision  pour  moins-­‐value  sur  titres  
  Titres  
 
Vente  d’action  
Encaissement  de  la  vente  
Disponibilité  
  Titres  
 
Constatation  de  la  variation  de  la  plus-­‐value  réalisable  
Titres  
  Réserve  de  plus-­‐value  réalisable  sur  titres  
 
Constatation  de  la  plus-­‐value  réalisée  
Réserve  de  plus-­‐value  réalisable  sur  titres  
  Plus-­‐value  sur  titres  vendus  
 
Clôture  
Produits  courants  des  titres  
  Résultat  des  titres  
 
Plus-­‐value  sur  titres  vendus  
  Résultat  des  titres  
 
Résultat  des  titres  
  Moins-­‐value  sur  titres  vendus  
 
Résultat  des  titres  
  Pertes  et  profits  
 
Méthode  rationnelle  selon  la  définition  large  du  principe  de  réalisation  des  produits  
• Les  plus-­‐values  réalisables  ne  sont  pas  constatées  comme  produit  
o Sont  enregistrées  en  fin  de  période  et  touchent  le  poste  Réserve  de  plus-­‐value  
réalisable  sur  titres  
• Les  moins-­‐values  sont  enregistrées  chaque  fin  de  période  
Extourne  des  intérêts  courus  sur  les  obligations  
Produits  courants  des  titres  
  Produits  à  recevoir  
 
Encaissement  du  dividende  sur  les  actions  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
  20  
Encaissement  des  intérêts  sur  l’obligation  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
 
Vente  d’obligation  
Disponibilité  
Perte  sur  titres  vendus  
  Produits  courants  des  titres  
  Titres  
 
Vente  d’action  
Disponibilité  
  Titres  
  Bénéfice  sur  titres  vendus  
 
Clôture  
Produits  courants  des  titres  
  Résultat  des  titres  
 
Bénéfice  sur  titres  vendus  
  Résultat  des  titres  
 
Résultat  des  titres  
  Perte  sur  titres  vendus  
 
Résultat  des  titres  
  Pertes  et  profits  
 
Méthode  usuelle  
• N’enregistre  les  plus-­‐values  réalisables  qu’à  la  revente  des  titres  
• Les  moins-­‐values  sont  enregistrées  à  la  fin  de  chaque  exercice  directement  dans  le  
compte  de  résultat  
Extourne  des  intérêts  courus  sur  les  obligations  
Produits  courants  des  titres  
  Produits  à  recevoir  
 
Encaissement  du  dividende  sur  les  actions  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
Encaissement  des  intérêts  sur  l’obligation  
Disponibilité  
Impôt  anticipé  
  Produits  courants  des  titres  
 
Vente  d’obligation  
Disponibilité  
Pertes  sur  titres  vendus  
  21  
   Produits  courants  des  titres  
  Titres  
 
Vente  d’action  
Disponibilité  
  Titres  
  Bénéfice  sur  titres  vendus    
 
 
Clôture  
Produits  courants  des  titres  
  Résultat  des  titres  
 
Bénéfice  sur  titres  vendus  
  Résultat  des  titres  
 
Résultat  des  titres  
  Pertes  sur  titres  vendus  
 
Résultat  des  titres  
  Pertes  et  profits  
 

Problématique  de  l’évaluation  des  titres  

Comment  traiter  la  P/M-­‐value  à  la  date  de  clôture  ?  
1. Approche  classique  
o P/M-­‐value  réalisable  n’est  que  potentielle  -­‐>  ne  peut  donc  pas  être  inscrite  au  
résultat  
" Approche  du  coût  historique,  en  tenant  compte  des  amortissement  ou  
dépréciation  nécessaires  
2. Approche  moderne  
o Vision  économique  
o P/M-­‐value  est  enregistrée  et  touche  directement  le  résultat  
" Approche  de  la  juste  valeur  

Les  emprunts  par  obligations  avec  taux  de  rendement  effectif  

Prix  d’émission  
• Prix  d’émission  =    pair  =  prix  nominal  
• Prix  d’émission  >    pair    (Agio)  
• Prix  d’émission  <  pair  (Disagio)  
 
!
Coupon  servi  à  la  période  t Prix  de  remboursement
Prix =   ! !
  +    
(1 + Taux  d actualisation! ) (1 + Taux  d! actualisation! )!
!!!
 
! !
!! !"#$  !"  !!"#$%&'!"!()
!!!
Prix =  Coupon ∗ !
  +   (!!!)!
           -­‐>  i=  taux  de  rendement  effectif  
 

  22  
  
Date   Coupon   Am.  Des  frais   Intérêt  effectif   Valeur  résid.  des   Montant  net  de  
d’émission   frais  d’émission   l’emprunt  
nets  
N         Valeur  des  frais   Valeur  nominale  
d’émission  –  agio     de  l’emprunt-­‐  
frais  d’émission  
net  
 
N+1   Valeur   Intérêt   Montant  net  de   Valeur  résid.  Des   Montant  net  de  
nominal*   effectift  -­‐   l’empruntt-­‐1  *   frais  d’émission   l’empruntt-­‐1  +  
Taux  nominal   Couponst   taux  effectif  *   nett-­‐1  –  Am.  Des   Am.  Des  frais  
*  durée  t   duréet   frais  d’émissiont   d’émission  t  
 
 
Ecriture  
Souscription  N  
Obligataires  
Disagio  
  Emprunt  par  obligation  
  Agio  
Libération  N  
Disponibilité  
  Obligation  
Paiement  des  frais  d’émission  N  
Frais  d’émission  
  Banque  
Amortissement  partiel  des  frais  d’émission  N  
Agios  
Disagio  
  Frais  d’émission  
Ajustement  N  
Charges  financières   Intérêts  courus  (Nominal*taux  nominal*durée)  
  Agio  /  Disagio  
Amortissement  des  frais  d’émission  N  
Charges  financières  
  Frais  d’émission  
Extourne  des  intérêts  courus  N+1  
Agio  /  Disagio  
  Charges  financières  
Coupons  bruts  N+1    
Charges  financières     100%  (Nominal  *  taux  nominal)  
  Disponibilité   65%  
  I.A.   35%  
Paiement  I.A.  
I.A  
  Disponibilité  

  23  
Les  actions  propres  
Exigence  légales  
Art.  659  CO  
• Acquérir  ses  propres  actions  
o Ils  doivent  disposer  librement  d’une  part  de  ses  fonds  propres  équivalent  au  
montant  de  la  dépense  nécessaire  
o La  valeur  nominale  de  l’ensemble  de  ces  actions  ne  peut  pas  dépasser  10%  
du  capital-­‐actions  
• Maximum  I  
o Valeur  nominale  des  actions  
o Actions  propres  +  Bons  de  participation  propres  ≤  10%  du  capital-­‐actions  +  
capital-­‐participation  
• Maximum  II  
o Montant  de  la  dépense  
o Capitaux  propres  librement  disponible  ≥  Coût  d’acquisition  des  actions  propres  
Art  659a  CO  
• Conséquence  de  l’acquisition  
• Les  droits  de  votes  et  tous  les  autres  droits  liés  à  l’action  sont  suspendus  
• A  raison  de  la  détention  de  ses  propres  actions,  la  société  affecte  à  une  réserve  
séparée  un  montant  correspondant  à  leur  valeur  d’acquisition  

Buts  du  rachat  d’actions  propres  

• Structure  d’actionnariat  
• Rachat  des  actions  à  un  actionnaire  non  reconnu  comme  tel  par  le  CA  
• Restituer  des  capitaux  aux  actionnaires  lorsque  l’entreprise  n’en  a  pas  besoin  
• Adapter  la  structure  de  financement  
• Améliorer  la  rentabilité  des  capitaux  propres  et  augmenter  ainsi  la  valeur  de  l’action  
• Flexibilité  financière  (Acquisition  d’entreprise,  attribution  d’actions  au  personnel)  

Ecriture  du  rachat  des  actions  propres  

Rachat  avec  l’intention  de  les  revendre  à  court  terme  
Rachat  
Actions  propres     Nb  actions  *  prix  unitaire  1  
  Liquidités  
Revente  
Liquidités     Nb  actions*  prix  unitaire  2      (a)  
  Actions  propres   Nb  actions*  prix  unitaire  1      (b)  
  Produit  financiers  (Réserves)   a-­‐b  >  0  
Rachat  avec  l’objective  de  les  annuler  
Rachat  
Actions  propres   Nb  actions  *  prix  unitaire  1    
  Liquidités   ❄︎
  I.A  à  payer   ✯
 
❄︎ Nb  actions  *  prix  nominal  +  nb  actions*(prix  unitaire  –  prix  nominal)*65%
✯ Nb  actions  *  (prix  unitaire  –  prix  nominale)  *  35%  
 
 

  24  
Annulation  des  actions  propres  
Capital-­‐actions   Nb  actions  *  prix  nominal  
Réserves  libres   Nb  actions*(prix  unitaires  –  prix  nominal)  
  Actions  propres  

Les  provisions  
Disposition  légales  
Art  960e  CO  
• En  raison  d’événement  passé,  il  faut  s’attendre  à  une  perte  
o Constituer  des  provisions  à  charge  du  compte  de  résultat  
o Montant  en  hauteur  qui  semble  nécessaire  
! Principe  de  prudence  
• Provision  aux  titres  suivants  :  
o Charges  régulières  découlant  des  obligations  de  garantie  
o Remise  en  état  des  immobilisations  corporelles  
o Restructurations  
o Mesures  prises  pour  assurer  la  prospérité  de  l’entreprise  
• Les  provision  plus  justifier  ne  doivent  pas  obligatoirement  être  dissoute  
o Possibilité  de  créer  des  réserves  latentes  sur  les  provisions  
Art  959c  al  2  ch  10  CO  
• Annexe  indique  
o Les  obligations  légales  ou  effective  pour  lesquelles  une  perte  d’avantages  
économiques  apparaît  improbable  ou  est  d’une  valeur  qui  ne  peut  être  
estimée  avec  un  degré  de  fiabilité  suffisant  
o Engagement  conditionnel  

Arbre  de  décision  

 
Evénement  passé     Pas  de  constitution  
  de  provision  
 
 
Obligation     Obligation      
juridique  ?   implicite  
  Pas  d’information  
Informations  dans    
  l’annexe  :  
dans  l’annexe   Engagement  
  conditionnel  
Probabilité  et  fiabilité  de  
 
la  sortie  de  fonds  ?
 
 
 
Constitution  
  de  provision  
 
 
 
 
   
 
 
  25  
Les  contrats  du  leasing  
• Pas  de  transfère  de  la  propriété  
• Redevance  =  Remboursement  de  la  “dette“  +  intérêt  
• Une  réserve  de  propriété  du  bailleur  est  inscrite  à  l’Office  des  faillites  du  siège  du  
preneur  
• Leasing  financier  
o Effet  de  transférer  du  bailleur  au  preneur  la  quasi-­‐totalité  des  risques  et  
avantages  inhérent  à  la  propriété  d’un  actif,  que  la  propriété  soit  ou  non  
transférée  à  la  fin  du  contrat  
o La  valeur  escomptée  des  versements  de  leasing  ainsi  qu’un  éventuel  
paiement  de  solde  (option  d’achat)  correspond  approximativement  au  coût  
d’acquisition  ou  à  la  valeur  nette  du  marché  du  bien  en  leasing  
o La  durée  de  leasing  présumée  ne  s’écarte  pas  de  manière  substantielle  de  la  
durée  économique  d’utilisation  du  bien  
o La  propriété  de  l’objet  en  leasing  est  transférée  à  l’échéance  du  contrat  au  
preneur  de  leasing  
o L’éventuel  paiement  d’un  solde  (option  d’achat)  à  la  fin  du  contrat  de  leasing  
est  substantiellement  inférieur  à  la  valeur  nette  du  marché  au  début  du  
contrat    
• Leasing  d’exploitation  
! Tous  contrat  qui  n’est  pas  financier  =  location  

Traitement  comptable  
Variante  1  :  Le  bien  de  leasing  ne  figure  pas  l’actif  
• Ni  l’actif  ni  le  passif  ne  sont  touchés  par  le  bien  en  leasing  
• Le  compte  de  résultat  est  touché  par  les  redevances  de  l’exercice  
• Leasing  de  financement  
o L’annexe  doit  indiquer  la  valeur  résiduelle  des  dettes  découlant  des  contrats  
de  leasing  
Variante  2  :  Le  bien  acquis  en  leasing  figure  à  l’actif  
• Le  bien  en  leasing  est  alors  amorti  systématiquement  
• La  dette  correspondante  figure  en  passif  
o Diminue  ne  fonction  des  remboursements  effectués  
• Le  compte  de  résultat  est  touché  par  l’amortissement  du  bien  et  les  intérêts  compris  
dans  les  redevances  de  l’exercice  
 

Calcule  des  Redevances  annuelles  

1 !
1− 1+i Valeur  résiduelle  HT
Valeur  totale  HT = R ∗   +    
i (1 + i)!
 
n  =  durée  du  leasing  
i  =  taux  d’intérêt  
Redevances  annuelles  R  =  Remboursementt  +  intérêtt  
 

 
 
 

  26  
Variante  1  Le  bien  n’est  pas  activé  
Pariement  de  la  caution  N  
Immob.  Financières   Monant  totale  de  la  caution  
  Banque      
 
Ajustement  N  
Charges  diverses   R*  (durée  mois)  
  P.R.      
Annexe  N  
Engagement  de  leasing  non  porter  au  bilan  !    
Montant  :  2'000’000  

Variante  2:  Ecriture  

Paiement  d’une  caution  N  
Immob.  Financières   Montant  totale  de  la  caution  
  Banque      
Enregistrment  de  l’actif  en  leasing  N  
Machine  (en  leasing)   Valeur  total  HT                (a)  
  Engagement  leasing  CT   1er  remboursement      (b)    
  Engagement  leasing  LT   a-­‐b  
Ajustement  N  
Amortissement   (Valeur  totale  HT)/(durée  économique)*(durée  mois)  
  Amortissement  cumulé      
 
Charges  financier   Intérêt*(durée  mois)  
  Passif  de  régularisation      
 
Extourne  N+1  
Passif  de  régularisation     Intérêt*(durée  mois)    
  Charges  fin      
 Paiement  1ère  redevance  N+1  
Charges  fin.   Intérêt  
Engagement  leasing  CT   Remboursement  
TVA  déductible   R  *  0.08  
  Banque      

Audit  des  comptes  annuels  

Art  727  CO  –  Contrôle  ordinaire  
• Les  sociétés  suivantes  sont  tenues  de  soumettre  leurs  comptes  annuels  et,  le  cas  
échéant,  leurs  comptes  de  groupe  au  contrôle  ordinaire  d’un  organe  de  révision  
1. Sociétés  ouvertes  au  public,  soit  les  sociétés  :  
a. Qui  ont  des  titres  de  participation  cotés  en  bourse  
b. Qui  sont  débitrices  d’un  emprunt  par  obligations  
c. Dont  les  actifs  ou  le  chiffre  d’affaires  représentent  20%  au  moins  des  actifs  
ou  du  chiffre  d’affaires  des  comptes  de  groupe  d’une  société  au  sens  des  
lettres  a  et  b  
2. Sociétés  qui,  au  cours  de  deux  exercices  successifs,  dépassent  deux  des  valeurs  
suivantes  :  
  27  
 a. Total  du  bilan  :  20  millions  de  francs  
b. Chiffre  d’affaires  CA,  40  millions  de  francs  
c. Effectif  de  250  emplois  à  plein  temps  en  moyenne  annuelle  
3. Sociétés  qui  ont  l’obligation  d’établir  des  comptes  de  groupe  
4. Des  actionnaires  représentant  au  moins  10%  du  capital-­‐actions  l’exigent  
5. Le  contrôle  ordinaire  peut  être  prévu  dans  les  statuts  ou  décidé  par  l’AG  
Art  727a  CO  -­‐    Contrôle  restreint  
• Lorsque  les  conditions  d’un  contrôle  ordinaire  ne  sont  pas  remplies,  la  société  soumet  
ses  comptes  annuels  au  contrôle  restreint  d’un  organe  de  révision  
• Si  tous  les  actionnaires  y  consentent,  la  société  peut  renoncer  au  contrôle  restreint  
lorsque  son  effectif  ne  dépasse  pas  dix  emplois  à  plein  temps  en  moyenne  annuelle  
(dans  ce  cas  l’organe  de  révision  est  radié  du  registre  de  commerce)  
Art  728a  CO  –  Objet  et  étendue  du  contrôle  ordinaire  
• L’organe  de  révision  vérifie  :  
1. Si  les  comptes  annuels  et,  le  cas  échéant,  les  comptes  de  groupe  sont  
conforme  aux  dispositions  légales,  aux  statuts  et  au  cadre  de  référence  choisi  
2. Si  la  proposition  du  conseil  d’administration  à  l’assemblée  générale  
concernant  l’emploi  du  bénéfice  est  conforme  aux  dispositions  légales  et  aux  
statuts  
3. S’il  existe  un  système  de  contrôle  interne  
Art.  728b  CO  –  Rapport  de  révision  en  cas  de  contrôle  ordinaire  
• L’organe  de  révision  établit  à  l’intention  du  conseil  d’administration  un  rapport  
détaillé  contenant  des  constatations  relatives  à  l’établissement  des  comptes,  au  
système  de  contrôle  interne  ainsi  qu’à  l’exécution  et  au  résultat  du  contrôle  
• L’organe  de  révision  établit  à  l’intention  de  l’assemblée  générale  un  rapport  écrit  qui  
résume  le  résultat  de  la  révision.  Ce  rapport  contient  :  
1. Un  avis  sur  le  résultat  du  contrôle    
2. Des  indications  attestant  de  l’indépendance  de  l’organe  de  révision  
3. Des  indications  sur  la  personne  qui  a  dirigé  la  révision  et  sur  ses  
qualifications  professionnelles  
4. Une  recommandation  s’approuver,  avec  ou  sans  réserve,  les  comptes  annuels  
et  les  comptes  de  groupe,  ou  de  les  refuser  
Art.  728c  CO  –  Avis  obligatoires  en  cas  de  contrôle  ordinaire  
• Si  l’organe  de  révision  constate  des  violations  de  la  loi,  des  statuts  ou  du  règlement  
d’organisation,  il  en  avertit  par  écrit  le  conseil  d’administration  
• L’organe  de  révision  informe  également  l’assemblée  générale  lorsqu’il  constate  une  
violation  de  la  loi  ou  des  statuts  
1. Si  celle-­‐ci  est  grave  
2. Si  le  conseil  d’administration  omet  de  prendre  des  mesures  adéquates  après  
un  avertissement  écrit  de  l’organe  de  révision  
• Si  la  société  est  manifestement  surendettée  et  que  le  conseil  d’administration  omet  
d’en  aviser  le  juge,  l’organe  de  révision  averti  ce  dernier  
Art.  729a  CO  –  Objet  et  étendue  du  contrôle  restreint  
• L’organe  de  révision  vérifie  s’il  existe  des  faits  dont  il  résulte  :  
1. Que  les  comptes  annuels  ne  sont  pas  conformes  aux  dispositions  légales  et  
aux  statuts  
2. Que  la  proposition  du  conseil  d’administration  à  l’assemblée  générale  
concernant  l’emploi  du  bénéfice  n’est  pas  conforme  aux  dispositions  légales  
et  aux  statuts  

  28  
 3. Le  contrôle  se  limite  à  des  auditions,  à  des  opérations  de  contrôle  analytiques  
et  à  des  vérifications  détailles  appropriées  
Art.  729b  CO  –  Rapport  de  révision  en  cas  de  contrôle  restreint  
• L’organe  de  révision  établit  à  l’intention  de  l’assemblée  générale  un  rapport  écrit  qui  
résume  le  résultat  de  la  révision.  Ce  rapport  contient  :  
1. Une  mention  du  caractère  restreint  du  contrôle    
2. Un  avis  sur  le  résultat  de  la  révision  
3. Des  indications  attestant  de  l’indépendance  de  l’organe  de  révision  et,  le  cas  
échéant,  de  la  collaboration  à  la  tenure  de  la  comptabilité  ainsi  que  de  la  
fourniture  d’autres  prestations  à  la  société  soumise  au  contrôle  
4. Des  indications  sur  la  personne  qui  a  dirigé  la  révision  et  sur  ses  
qualifications  professionnelles  
Art.  729c  CO  –  Avis  obligatoires  en  cas  de  contrôle  restreint  
• Si  la  société  est  manifestement  surendettée  et  que  le  conseil  d’administration  omet  
d’en  aviser  le  juge,  l’organe  de  révision  avertit  ce  dernier    
Dispositions  communes  concernant  l’organe  de  révision  
• L’OR  est  élu  par  l’AG  
• L’OR  est  élu  pour  une  durée  de  1  à  3  exercices  comptables  
• La  personne  qui  dirige  la  révision  peut  exercer  ce  mandat  pendant  7  ans  au  plus  
• Lorsque  l’OR  démissionne,  il  en  indique  les  motifs  au  CA  
o Ce  dernier  le  communique  à  la  prochaine  AG  
• L’AG  peut  en  tout  temps  révoquer  l  ‘OR  avec  effet  immédiat  
• Le  CA  remet  tous  les  document  à  l’OR  et  lui  communique  tous  les  renseignements  
dont  il  a  besoin  
• L’OR  est  tenu  au  secret  sur  ses  constatations  à  moins  que  la  loi  ne  l’oblige  à  les  
révéler  
o OR  garantit  le  secret  d’affaires  
• En  cas  de  contrôle  ordinaire,  l’OR  doit  être  présent  à  l’AG  
• Si  le  rapport  de  révision  n’a  pas  été  présenté,  les  décisions  relatives  à  l’approbation  
des  comptes  annuels  et  des  comptes  de  groupe  et  celle  relative  à  l’utilisation  du  
résultat  au  bilan  sont  nulles  

Les  sociétés  
Classement  
 
Selon  la  personnalité  juridique   Selon  le  CO  
Les  sociétés  de  personnes  :   La  société  simple  :  
• Société  simple   • SS  
• Société  en  nom  collectif  (SNC)  
• Société  en  commandite  simple  (SCS)  
 
Les  sociétés  de  capitaux  :   Les  sociétés  commerciales  :  
• Société  anonyme  (SA)   • SNC  
Inscrites  au  RC  

• Société  en  commandite  par  actions   • SCS  

(SCA)   • SA  
• Société  à  responsabilité  limitée  (Sàrl)   • SCA  
• Sàrl  
 
La  société  coopérative  (Scoop)   La  société  coopérative  (Scoop)  

  29  
Société  simple  
• Contrat  par  lequel  deux  ou  plusieurs  personnes  conviennent  d’unir  leurs  efforts  ou  
leurs  ressources  en  vue  d’atteindre  un  but  commun  
• La  société  est  une  société  simple  dans  le  sens  du  présent  titre,  lorsqu’elle  n’offre  pas  
les  caractères  distinctifs  d’une  des  autres  sociétés  réglées  par  la  loi  

Société  en  nom  collectif  (SNC)  

• Contractent  deux  ou  plusieurs  personnes  physiques,  sous  une  raison  sociale  et  sans  
restreindre  leur  responsabilité  envers  les  créanciers  de  la  société,  pour  faire  du  
commerce,  exploiter  une  fabrique  ou  exercer  en  la  forme  commerciale  quelque  
autre  industrie  
• Les  membres  de  la  société  sont  tenus  de  la  faire  inscrire  sur  le  registre  du  commerce  

Société  en  commandite  simple  (SCS)  

• La  société  en  commandite  est  celle  que  contractent  deux  ou  plusieurs  personnes,  sous  
une  raison  sociale,  pour  faire  le  commerce,  exploiter  une  fabrique  ou  exercer  en  la  
forme  commerciale  une  autre  industrie  quelconque,  lorsque  l’un  au  moins  des  
associés  est  indéfiniment  responsable  (commandité)  et  qu’un  ou  plusieurs  autres,  ne  
sont  tenus  qu’à  concurrence  d’un  apport  déterminé  (commanditaires),  dénommé  
commandite  
 
Le  commandité   Le  commanditaire  
(au  moins  un  des  associés)   (un  ou  plusieurs  associés)  
-­‐ Personne  physique   -­‐ Personne  physique  ou  morale  

-­‐ Responsabilité   personnelle,   illimitée,   -­‐ Responsabilité   limitée   solidaire   que  

solidaire  subsidiairement   jusqu’à  concurrence  de  la  commandite  

-­‐ Tâche  :  gérer  l’entreprise   -­‐ Motivation  :   En   principe   uniquement  

financière  
 

Société  anonyme  (SA)  

-­‐ Se  forme  sous  une  raison  sociale,  dont  le  capital-­‐actions  est  déterminé  à  l’avance,  
divisé  en  actions,  et  dont  les  dettes  ne  sont  garanties  que  par  l’actif  social  
-­‐ Les  actionnaires  ne  sont  tenus  que  des  prestations  statutaires  et  ne  répondent  pas  
personnellement  des  dettes  sociales  
-­‐ La  société  anonyme  peut  être  fondée  aussi  en  vue  de  poursuivre  un  but  qui  n’est  pas  
de  nature  économique  
-­‐ Le  capital-­‐minimal  est  de  100’000CHF,  il  n’y  a  pas  de  limite  maximale  
-­‐ En  cas  de  libération  partielle  au  moment  de  la  fondation,  le  minimum  à  libérer  est  de  
20%  de  la  valeur  de  chaque  actions  mais  au  moins  50'000  CHF  
-­‐ Une  SA  à  la  pleine  personnalité  juridique  
-­‐ La  valeur  nominale  de  l’action  ne  peut  être  inférieur  à  1  centime  
-­‐ Les  actions  sont  nominatives  ou  au  porteur  
-­‐ Prix  d’émission  des  actions  toujours  égales  ou  supérieur  à  la  valeur  nominale  des  
actions  
-­‐ Droit  de  timbre  de  1%  de  la  valeur  des  apports  (franchise  sur  1'000’000CHF)  
 
   

  30  
Société  à  responsabilité  limitée  (Sàrl)  
• Société  de  capitaux  à  caractère  personnel  que  forment  une  ou  plusieurs  personnes  
ou  sociétés  commerciales.  
• Son  capital  social  est  fixé  dans  les  statuts  
• Ses  dettes  ne  sont  garanties  que  par  l’actif  social  
• Chaque  associé  détient  au  moins  une  part  sociale  du  capital.  Les  statuts  peuvent  
prévoir  l’obligation,  pour  les  associés,  d’effectuer  des  versements  supplémentaires  
ou  de  fournir  des  prestations  accessoires  
• Le  capital  minimal  est  de  CHF  20'000,  il  n’y  a  pas  de  limite  maximale  
• La  Sàrl  a  un  caractère  personnel  car  les  associés  ne  sont  pas  anonymes,  leur  identité  
doit  être  inscrite  au  RC  
• Les  parts  sociales  sont  des  titres  nominatifs  et  leur  transfert  requiert  l’approbation  de  
l’assemblée  des  associées  
• Une  Sàrl  à  la  pleine  personnalité  juridique  

La  société  coopérative  (Scoop)  

• La  Scoop  est  celle  que  forment  des  personnes  ou  des  sociétés  commerciales,  d’un  
nombre  variable,  organisées  corporativement,  et  qui  poursuit  principalement  le  but  
de  favoriser  ou  de  garantir,  par  une  action  commune,  les  intérêts  économiques  
déterminés  de  ses  membres  
• La  constitution  des  sociétés  coopératives  à  capital  déterminé  d’avance  est  prohibée  
• Le  nombre  de  membres  peut  varier  en  tout  temps,  mais  à  la  fondation,  il  ne  peut  être  
inférieur  à  7  
• Les  associés  ne  sont  pas  personnellement  responsables  
• La  solidarité  entre  les  membres  est  importante  car  même  si  les  participations  
financières  peuvent  différer,  chaque  membre  a  en  général  une  seule  voix  quand  il  
s’agit  de  prendre  des  décisions  concernant  la  marche  des  affaires  
• Une  Scoop  a  la  pleine  personnalité  juridique  

Fondation  d’une  société  commerciale  

Démarche  générale  
• Fondation  simple  
o Tous  les  apports  sont  versés  en  espèces  
• Fondation  qualifiée  
o Certains  apports  sont  effectués  en  nature  
o Apport  de  postes  d’actif  et/ou  de  passif  
o Compensation  dettes-­‐créances  :  
! Lorsque  les  fondateurs  avaient  déjà  une  relation  professionnelle  avant  
la  création  de  la  nouvelle  société  et  possèdent  des  dettes/créances  
réciproque  
o Transformation  
! L’entité  prend  une  nouvelle  forme  juridique  
o En  cas  d’apport  nature  
! Vérification  de  la  nature  et  de  l’évaluation  de  l’apport  par  un  réviseur  
agrée  
 
 
 
  31  
Procédures  liées  à  la  fondation  d’une  SA  
Etapes  de  la  création  d’une  SA  
 
 
Démarche  préliminaires  
 
3. Rédaction  des  statuts  
   
4. Répartition  et  souscription  des  actions    
   
5. Libération  des  apports  en  espèces  sur  un  compte  de  consignation    
ouvert  auprès  d’une  banque    
 
 
6. Rapport  de  fondation  accompagné  de  l’attestation  de  vérification  
 
établie  par  un  réviseur  agréé  s’il  y  apport  en  nature  
 
 
7. Acte  constitutif  en  la  forme  authentique    
   
 
 
2. Inscription  au  Registre  de  Commerce  (RC)    
(acquisition  de  la  personnalité  juridique)    
   
 
1. Publication  dans  la  Feuille  Officielle  Suisse  de  Commerce  (FOSC)  
   
 

Comptabilisation  de  la  fondation  d’une  SA  

Traitement  comptable  
• Agio  (prime)  
o Viré  dans  un  compte  distinct  “Réserve  légale  issue  de  capital“  
o La  distribution  de  cette  réserve  n’est  pas  soumise  à  l’impôt  anticipé  sous  
certaines  conditions  
• Capital  non  libéré  
o Inscrit  dans  un  compte  distinct  de  l’actif  “Capital  non  libéré“  
• Frais  de  fondation    
o Doivent  être  déduits  de  l’éventuel  agio  
o Le  solde  doit  être  viré  en  charges    
o Inscription  à  l’actif  interdite  
Ecriture  
Souscription  des  apports  
Actionnaire  X  (actif)   nb  actions  *  valeur  nominal  *  (1  +  prime)  
  Capital-­‐actions   nb  actions  *  valeur  nominal  
  Réserve  générale  issue  du  capital   nb  actions  *    valeur  nominal  *  prime  
 
Libération  des  apports  
Immeuble   Apport  d’un  immeuble  (montant)  
Véhicule   Apport  d’un  véhicule  (montant)  
Office  de  consignation   Apport  en  espèces  
  Emprunt  hypothécaire   Apport  d’une  hypothèque  
  Actionnaire  X   Solde  
 
  32  
Mise  à  disposition  des  capitaux  consignés  
Banque  c/c  
  Office  de  consignations  
 
Factures  liées  aux  frais  de  fondation  
Réserve  générale  issue  du  capital  
  Autres  créanciers  

La  répartition  du  résultat  

Société  de  personne  
• Dans  la  société  de  personnes,  le  résultat  est  attribué  à  part  égale  aux  associés,    
• sauf  si  le  contrat  de  société  prévoit  d’autres  dispositions  
o Ex.  le  contrat  de  société  prévoit  une  répartition  proportionnelle  aux  apports  

Société  anonyme  et  société  à  responsabilité  limitée  

• Seules  le  résultat  et  les  réserves  librement  disponible  peuvent  être  distribués  aux  
propriétaires  sous  forme  de  dividende    
• Seule  l’AG/assemblé  des  associés  peut  décider  la  répartition  du  résultat  
o Il  ne  faut  pas  versé  des  dividendes  
• Politique  de  dividende  
o Dividende  stable  
! Chaque  année  le  même  montant  de  dividende  
o Dividende  variable  
o Dividende  proportionnel  au  résultat  
! %  qui  reste  stable  
• Forme  de  dividende  
o Espèces  
o Nature  (ex.  immeuble)  
o Actions  gratuites  
• Fiscalité  liée  au  dividende  
o Impôt  anticipé  sur  le  dividende  brut  :  35%  
! A  moins  que  des  réserves  issues  de  capital  ne  soient  distribuées  
o Impôt  sur  le  revenu  de  la  personne  physique  qui  reçoit  le  dividende  
! Sauf  si  réserves  issues  du  capital  sont  versées  en  franchise  d’impôt  
• Interdiction  de  verser  des  intérêts  sur  le  capital-­‐actions  
• Attribution  obligatoire  à  la  réserve  générale  
o 5%  du  bénéfice  de  l’exercice  sont  affectés  à  la  réserve  générale  jusqu’à  ce  que  
celle-­‐ci  atteigne  20%  du  capital-­‐actions  libéré  
o 10%  des  montants  qui  ont  répartis  comme  part  de  bénéfice  après  le  
paiement  d’un  dividende  de  5%  sont  affectés  à  la  réserve  
• Tant  que  la  réserve  générale  ne  dépasse  pas  50%  du  capital-­‐actions,  elle  ne  peut  être  
employée  qu’à  couvrir  des  pertes  et  à  prendre  des  mesures  permettant  à  
l’entreprise  de  se  maintenir  en  temps  d’exploitation  déficitaire,  d’éviter  le  chômage  
ou  d’en  atténuer  les  conséquences  
   

  33  
Tableau  de  répartition  du  résultat  
Dividende  de  12%    
Résultat   Résultat  de  l’exercice   +  
Perte  reportée     -­‐    
1e  attribution  à  la  réserve   5%  du  (résultat  –  perte)  jusqu’à  ce  que  la  réserve   -­‐  
général   générale  atteigne  20%  du  capital-­‐actions  
1  dividende  
er 5%  du  capital-­‐actions     -­‐  
Résultat  reporté   +0   +  
Réserve  facultative   Montant  si  dividende  <  Résultat   +  
2  dividende  
e (12-­‐5)%  du  capital-­‐actions   -­‐  
2e  attribution  à  la  réserve   10%  de  2e  dividende  jusqu’à  ce  que  la  Réserve   -­‐  
général   générale  =  50%  du  capital-­‐actions  
Solde  attribué  à  la  réserve   Solde    
facultative  
(Réserve  libre)  
 
• Réserve  générale  =    
o Réserve  légale  issue  de  capital  +  réserve  légale  issue  de  bénéfices  
• Réserve  générale  non  distribuable  =    
o 50%  capital-­‐actions  
• Réserve  générale  libre  =    
o Réserve  générale  –  Réserve  générale  non  distribuable  
 
Ecriture  si  Résultat  >  ∑Dividende  +  ∑réserve  général    
Résultat  au  bilan   Résultat  
  Réserve  générale  issue  de  bénéfice   1er  +  2e  attribution  
  Dividende  à  payer   65%  de  1er  +  2e  dividende  
  Impôt  anticipé  à  payer   35%  de  1er  +  2e  dividende  
  Réserve  facultative   Solde/Reste  
 
Dividende  à  payer   65%  de  1er  +  2e  dividende  
  Liquidités  
 

L’augmentation  du  capital  

Augmentation  ordinaire  du  capital  
• Procédure  
o Décision  de  l’AG  
o Bulletin  de  souscription  
o Libération  des  apports  
o Rapport  d’augmentation  du  capital  établi  par  le  CA  
o Attestation  de  vérification  de  ce  rapport  établi  par  réviseur  agréé  
o Modification  des  statuts  et  inscription  au  RC  
• Fiscalité  
o Droit  de  timbre  d’émission  
! 1%  des  apports  (valeur  vénale)  
! Le  cas  échéant  franchise  sur  1  Million  
 

  34  
Augmentation  autorisée  du  capital  
• Décision  de  l’AG  
o Création  d’un  capital  autorisé  
! Max  50%  du  capital-­‐actions  existant  
! Peut  être  augmenté  par  le  CA  dans  le  délai  prévu  dans  les  statuts  
o Inscription  du  capital  autorisé  dans  l’annexe  
o Dispositions  communes  à  l’augmentation  par  la  voie  ordinaire  pour  ce  qui  est  
de  la  procédure  d’augmentation  
• Buts  du  capital  autorisé  
o Financement  de  la  croissance  
o Flexibilité  financière  
o Rapidité  d’exécution  et  discrétion  

Augmentation  conditionnelle  du  capital  

• Décision  de  l’AG  
o Création  d’un  capital  conditionnel  
! Max  50%  du  capital-­‐actions  existant  
! Sera  augmenté  si  des  porteurs  de  droits  d’option/conversion  exercent  
leurs  droits  
o Inscription  du  capital  conditionnel  dans  l’annexe  
o Exemple  :  
! Emprunt  convertible  
! Emprunts  à  option  
• Buts  du  capital  conditionnel  
o Flexibilité  financière  
o Financement  de  la  croissance  
o Augmenter  le  capital  ultérieurement  en  profitant  de  conditions  de  crédit  
(emprunts)  avantageuses  durant  plusieurs  années  
Ecriture    
Donnée  :  
o Emprunt  convertible  :  100Mio  
o 1'000  nominal  peuvent  être  échange  contre  2  actions  de  20  nominal    
 
Emission  de  l’emprunt  
Liquidités   100'000'000   Montant  totale  de    
  Emprunt  convertible     100'000'000   l’emprunt  
 
Conversion  de  70moi  nom  
Emprunt  convertible   70'000'000   70mio/1000nom*2act*20nom  
  Capital-­‐actions     2'800’000  
  Reserve  générale  issue  du  capital     67'200’000  
 
A  l’échéance  de  l’emprunt  
Emprunt  convertible   30'000’000  
  Liquidités     30'000’000  
 
   

  35  
Droit  préférentiel  de  souscription  
• Les  actionnaires  ont  le  droit  de  souscrire  les  nouvelles  actions  émises,  
proportionnellement  à  leur  participation  antérieur  
• Ce  droit  ne  peut  pas  être  supprimé  ni  limité  saur  pour  juste  motif,  notamment  dans  le  
cas  de  fusion  et  de  participation  des  travailleurs  
Le  prix  d’émission  doit  correspondre  à  la  valeur  vénale  pour  les  sociétés  non  cotées  
•
 
Calcul  du  nouveau  prix  d’action  
 
𝑛𝑏  𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛  𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡 ∗ 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟  𝑣é𝑛𝑎𝑙 + 𝑛𝑏  𝑛𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠  𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 ∗ 𝑝𝑟𝑖𝑥  𝑑′é𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛
𝑃𝑟𝑖𝑥 =    
𝑛𝑏  𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒  𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
 
 
1000act ∗ 4000 + 2500 ∗ 3200chf
Exemple:     = 3840chf/act    
10000act + 2500act
 
Droit  de  souscription  
4  anciennes  actions  =  1  nouvelle  action  au  prix  de  3’200CHF  
10'000  anciennes  actions  =  2'500  nouvelle  action  au  prix  de  3’200CHF  
 
Valeur  du  droit  
10'000  droits  de  souscription  (valeur  du  droit  :  4’000-­‐  3'840=160CHF)  
3! 840 − 3′200
= 160CHF  
4
 
x  détient  1'000  actions  de  4’000/act  =  4Mio  
x  souscrit  250  actions  <-­‐  1000droits  
 
1'250act  *  3840/act  =  4'800’000CHF  
Cash  :  250act  *  3200  =  -­‐  800'000CHF  
      =  4'000’000CHF  
 
1! 250voix
= 10%  
12! 500voix
 
x  souscrit  0  actions    <-­‐  0droits  
1’000act*3’840CHF            =  3’840’000CHF  
Cash  :  1’000droit  *160  =  +  160’000CHF  
               =4'000’000CHF  
 
1′000voix
= 8%  
12′500voix
 
x  souscrit  100  actions  <-­‐  400droits  
1’100act*3’840CHF                      =  4'224’000CHF  
Cash  :  100act  *  3200CHF  =      -­‐320’000CHF  
Cash  :  600droit*160CHF  =                96’000CHF  
                     =  4'000’000CHF  
 
1′100voix
= 8.8%  
1′250voix
  36  
  

La  cessation  d’activité  et  l’assainissement  

Cessation  involontaire  d’activité  
• Faillite  pour  cause  de  surendettement  
• Faillite  pour  cause  d’insolvabilité  
Art  725  al.  1  CO  –  Perte  en  capital  –  1er  signal  d’alarme  
• 50%  du  capital-­‐actions  et  des  réserves  légales  n’est  plus  couverte  
o Le  CA  convoque  immédiatement  une  assemblée  générale  et  lui  propose  des  
mesures  d’assainissement  
o 50%(Capital-­‐actions  +  Réserve  légales)  >  Fonds  propres  
• Le  capital-­‐participation  s’ajoute  au  capital-­‐actions  
• Réserves  légales  =  Réserve  générale  +  Réserve  pour  actions  propres  +  Réserve  de  
réévaluation  
Art  725  al.2  CO  –  Surendettement  –  2e  signal  d’alarme  
• S’il  existe  des  raisons  sérieuses  d’admettre  que  la  société  est  surendettée,  un  bilan  
intermédiaire  est  dressé  et  soumis  à  la  vérification  d’un  réviseur  
• S’il  résulte  de  ce  bilan  que  les  dettes  sociales  ne  sont  plus  couvertes  ni  lorsque  les  
biens  sont  estimés  à  leur  valeur  d’exploitation,  ni  lorsqu’ils  le  sont  à  leur  valeur  de  
liquidation,  le  CA  en  avise  le  juge,  à  moins  que  des  créanciers  de  la  société  
n’acceptent  que  leur  créance  soit  placée  à  un  rang  inférieur  à  celui  de  toutes  les  
autres  créances  de  la  société  dans  la  mesure  de  cette  insuffisance  de  l’actif  
• Surendettement    
o Fonds  propres  négatifs    
o 50%(Capital-­‐actions  +  Réserve  légales)  >  Fonds  propres  
o Les  actifs  ne  couvrent  plus  les  dettes  
• Conditions  de  postposition  
o Le  créancier  postposé  accepte  de  perdre  sa  créance  
o Il  sera  remboursé  en  dernier  
o La  créance  reste  une  dette  au  bilan  

Assainissement  
• Mesures  comptables  
o Dissolution  de  R.L  
o Réévaluation  des  immeubles  et  des  participations  
• Mesures  de  gestion  
• Mesures  financières  
o Réduction  du  capital  suivie  de  l’augmentation  du  capital  
o Conversion  de  dettes  en  capital  
o Apports  à  fonds  perdus  
o Abandon  de  créances  
   

  37  
Mesures  financières  
Ecriture  
Réduction  du  capital-­‐actions  
Capital-­‐actions  
  Produit  exceptionnel  
Augmentation  du  capital  émises  au  pair  et  entièrement  libérées  par    
la  conversion  du  prêt  actionnaire  et  le  solde  en  espèces  
Prêt  actionnaire  
Liquidités  
  Capital-­‐actions  
Abandon  d’une  créance  
Dette  diverse  
  Produit  exceptionnel  
 
Dissolution  de  la  réserve  générale  
Réserve  générale  
  Résultat  au  bilan  

Réévaluation  des  immeubles  et  des  participations  

Art  670  CO  
• Si  la  moitié  du  capital-­‐actions  et  des  réserves  légales  n’est  plus  couverte  par  suite  
d’une  perte  résultant  du  bilan,  les  immeubles  ou  les  participations  dont  la  valeur  
réelle  dépasse  le  prix  d’acquisition  ou  le  coût  de  revient  peuvent  être  réévalués  au  
plus  jusqu'à  concurrence  de  cette  valeur  afin  d’équilibrer  le  bilan  déficitaire.    
• Le  montant  doit  figurer  séparément  au  bilan  comme  réserve  de  réévaluation  
• La  réévaluation  ne  peut  intervenir  que  si  un  réviseur  agréé  atteste  par  écrit  à  
l’intention  de  l’assemblée  générale  que  les  conditions  légales  sont  remplies  
Conditions  de  la  réévaluation  
• L’entreprise  se  trouve  dans  la  situation  de  l’art.  725  al.  1  CO  
• Seules  les  immeubles  et  les  participations  peuvent  être  réévalués  
• Avant  de  réévaluer,  la  valeur  comptable  du  bien  doit  correspondre  au  coût  
d’acquisition    
o Dissolution  de  RL  avec  impact  sur  le  résultat  
• Réévaluation  maximale  
o Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
o Valeur  vénale  
! Valeur  vénale  –  Coût  d’acquisition  
o Equilibre  du  bilan  déficitaire  
! Capital-­‐actions  +  Réserve  général  +  Résultat  
• Rapport  de  réviseur  agréé  
 
Ecriture  de  réévaluation  
Immeuble             Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
  Réserve  de  réévaluation  
 
   

  38  
Dissolution  de  la  réserve  de  réévaluation  
1)  Par  amortissement  
Réserve  de  réévaluation   Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
  Immeuble      
 
2)  Par  conversion  en  capital-­‐actions  
Réserve  de  réévaluation   Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
  Capital-­‐actions      
 
SA        -­‐>      Actionnaire   Dividende  1’050  =  65%        
    (1'050  =  Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
    Impôt  anticipé  :  35%  de  1’050/0.65  =  565      (I.A.  sur  les  100%  Dividende)  
 
Actionnaire  -­‐>  SA   Augmentation  du  capital-­‐actions  de  1’050  
 
3)  Par  l’aliénation  du  bien  
Liquidités   Valeur  vénale  
Réserve  de  réévaluation   Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)  
  Immeuble   Coût  d’acquisition  +    
    Min(Valeur  vénale  ;  Equilibre  du  bilan  déficitaire)    
  Gains  sur  cession    

Postposition  de  dettes  

• Contrat  entre  la  société  et  le  créancier  
• La  dette  postposée  devient  non  exigible  aussi  longtemps  que  dure  la  situation  de  
surendettement  de  la  société  
• Renoncement  aux  intérêts  sur  la  dette  postposée  aussi  longtemps  que  dure  la  
situation  de  surendettement  de  la  société  
• En  cas  de  faillite,  le  paiement  de  la  dette  postposée  intervient  en  dernier  rang  
• La  dette  postposée  doit  figurer  dans  un  compte  spécial  dans  le  bilan  du  créditeur  et  
de  la  société  débitrice  respectivement.  De  plus  elle  doit  faire  objet  d’une  note  dans  
l’annexe  et  le  rapport  de  révision  de  la  société  débitrice  
• La  postposition  n’est  pas  une  mesure  d’assainissement  au  sens  de  l’art.  725    
o Il  s’agit  juste  d’un  moyen  pour  éviter  de  devoir  aviser  le  juge  en  cas  de  
surendettement  

Liquidation  volontaire  
• Motifs  de  liquidation  
• Procédure  de  liquidation  d’une  S.A  /sàrl  
1. Décision  de  l’AG  et  désignation  d’un  liquidateur  (forme  authentique)  
2. Inscription  au  RC  et  adjonction  de  la  mention  en  liquidation  à  la  raison  
sociale  
3. Etablissement  d’un  bilan  d’entrée  en  liquidation  
4. 3  appels  aux  créanciers  
5. Terminer  les  affaires  courantes  :  réaliser  les  actifs  ;  rembourser  les  dettes  
6. Etablir  les  états  financiers  annuels  
7. Payer  les  impôts  
8. Verser  le  solde  aux  actionnaires  (impôt  anticipé  sur  les  réserves)  
9. Radier  la  société  du  RC  
10. Conserver  les  documents  /  pièces  comptables  durant  10  ans  
  39  
Verser  les  soldes  aux  actionnaires  
Impôt  anticipé  35%    sur  tous  les  réserves    
 
Capital-­‐actions    
Réserves    
.
/.    Impôt  anticipé    
Total      
.
/.Montant  déjà  verser  à  l’actionnaire    
Total      
 
 

  40  
Frais de développement Paiement en moment de Perte s/créance
Frais : commande ≠ livraison Rationnelle Usuelle Temps
Charges Banque Provision p.dép.s/clients Perte s/client N-x
Banque Acomptes de clients TVA due TVA due
Amortissement : TVA due Client Clients
Charge Perte .s/clients Perte .s/clients N
Amort. cum Reconnaissance du produit en TVA due TVA due
Ajustement : moment de la livraison Client Client
Stock Banque Ancien prov. enregistré (nouveau-ancien prov) Ajust.
Charges Acomptes de clients Provision p.dép.s/clients Perte s/clients
Clients Produit HP Prov. p.dép.s/clients
Frais de fondation Ventes Nouveau provision
Actif de régularisation TVA due Perte s/clients
Banque
Provision p.dép.s/clients
Reconnaissance des charges
Encaissement intérêt/dividende CAMV
Banque Stock RL s/stock ∆+ Méthode usuelle RL s/stock ∆- Méthode rationnelle
Impôt anticipé CAMV Réserve s/Stock (an-)
Produits courants des titres Dépréciation s/actif Stock Produit exceptionnel
Dépréciation s/actif (Valeur stock N)/3-(Valeur stock N-1)/3 Que possible pour bilan interne
Droit de garde / Frais payée Amort cum s/actif Stock =min(VC ; VN)
Charges s/titres Val. comptable – val.réalisable Créer RL avec ammortissement
Banque Souscription/Libération Emprunt Amort. durée d’amort
Ajustement valeur des titres Titres Nominative * cours - amort durée de vie économ.
Impact RL sur Résultat Titres Banque
Résultat N publié Plus value s/titres (moins val)
- Dissolution RL ∆-RL Vente titres Fondation SA
= Résultat réel Ajustement intérêt couru (titre) Banque Souscription
(Extourne = inverse) Produit courant des titres Inté.couru Compte apport A
Impact RL sur CP Intérêt courus Titres VC Capital-actions (act.*nom) (prime)
CP publié N Produits courant des titres Gains s/titres vendus Réserve générale issue du capital
+ RL N Libération
= CP interne Actions propres avec l’intention de les revendre à court terme Office de consignation (Cash)
Achat Prêt B
Bilan d’apport Actions propres Compte apport A
Actif pas repris Résultat Banque Mise à dispo des capitaux consignée
Capital Résultat Vente (Inscription RC)
Actions Capital Banque Banque
Amort/prov sup. Charge de personnel (si act. vendu - chère au person.) Office de consignation
Actif Actions propres Factures : frais de fondation
Résultat Réserve issue du capital (si grain résultant de vente) Réserve générale issue du capital
(ou produit financière) Autres créanciers
Test de dépréciation Suisse GAAP RPC immo Leasing activée
-> Déterminer VRN max(valeur d’usage ; valeur net marché) Caution
n
VU=∑(flux trésorerie estimée)/(taux d’actualisation retenu) Immob. Financière
-> Déprécier si VRN < VC Banque
Dépréciation Enregistrement de l’actif N
Amort.cum s/actif Machine (en leasing) Valeur totale HT
er
Engagement leasing CT 1 remboursement
Assainissement :capital-actions Engagement leasing LT reste
Réduction du capital-actions Ajustement N
Capital-actions Amortissement (Val.tot HT)/(durée éco.)*(durée mois)
Produit exceptionnel Amort.cum
Augmentation du capital sans prime Charges financière Intérêt*(durée mois)
Liquidités Passif de régularisation
Capital-actions Extourne N+1
Réévaluation max immeuble Passif de régualrisation
Min(Valeur vénale ;Bilan déficitaire) Charges financière
Immeuble ère
Paiement 1 redevance N+1
Réserve de réévaluation Charges fin Intérêt
Engagement leasing CT Remboursement
Tableau de répartition du résultat (Dividende 12%) TVA déductible R*0.08
Résultat Résultat de l’exercice + Banque
Perte reportée - 1 !
1−! !
e
1 attribution à 5% du (résultat – perte) jusqu’à ce que la réserve - Valeur  totale  HT = R ∗ 1 + i + Valeur  résiduelle  HT
la RG générale atteigne 20% du capital-actions libéré i (1 + i)!
er
1 dividende 5% du capital-actions + capital-participation - R=Redevance annuelle=Remboursementt + Intérêtt
Résultat Reporté du bilan + Leasing pas activé
reporté Paiement initial
Réserve Reporté du bialn + ACE
facultative Banque
e Ajustement
2 dividende (12-5)% du capital-actions + capital-participation -
e e ACE Redevance*(durée mois)
2 attribution à 10% de 2 dividende jusqu’à ce que la Réserve - Passif transitoire
la RG générale = 50% du capital-actions Paiement annulé
Solde Solde (Résérve facultative / Réserve libre) ACE Redevance
Résultat du bilan Banque
Réserve générale issue de bénéfice Annexe : Engagement découlant de contrats de leasing non portés au
Dividende à payer 65% sur Dividende bilan, montant total
Impôt anticipé 35% sur Dividende
Réserve facultative
 
RG = RG capital + RG bénéfice
RG non distribuable = 50% capital-actions
RG libre = RG – RG non distribuable
1. Buts de la démarche comptable et des états financiers Droit préférentiel de souscription
− Principe de la régularité des comptes annuels (CO) Calcul du nouveau prix d’action
− Principe de l’image fondée (CO) 𝑛𝑏  𝑎𝑐𝑡. 𝑒𝑥𝑖.∗ 𝑣𝑎𝑙. 𝑣é𝑛𝑎𝑙 + 𝑛𝑏  𝑛𝑜𝑢. 𝑎𝑐𝑡 ∗ 𝑝𝑟𝑖𝑥  𝑑′é𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛
𝑃𝑟𝑖𝑥 =  
− Principe de l’image fidèle (RPC/IFRS) 𝑛𝑏  𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒  𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
2. Principes de base ou postulats Droit de souscription
− Principe de l’entité économique 4 anciennes actions = 1 nouvelle action au prix de 3’200CHF
− Principe de la continuité de l’exploitation (vs principe de cessation d’activité) 10'000 anciennes act = 2'500 nouvelle act au prix de 3’200CHF
− Principe de périodicité Valeur du droit (val vénal – Prix calculé plus haut)
− Principe de la comparabilité des exercices 10'000 droits de souscription (val du droit : 4’000- 3'840=160CHF)
!! !"#!!"#$$
− Principe de l’importance relative = 160CHF = Prix du droit de souscription
!
− Principe de la prééminence de la substance sur la forme
3. Mesure et expression des faits comptables
− Principe du coût historique Amortissement dégressif avec taux T
− Principe de la juste valeur Amo. = VC 1.1 * T
1/Durée
− Principe de la fiabilité (Vertrauenswürdigkeit) (Organe de révsion) T = 1 – (Valeur résiduelle / Coût d’acquisition)
4. Tenue régularité de la comptabilité
− Principe de régularité Actions propres avec l’objectif de les annuler
− Principe du développement adéquat Rachat
− Principe de la permanence des méthodes Actions propres Nb actions * prix unitaire 1
− Principe brut ou de la non-compensation Liquidités ❄︎
− Principe de l’intégralité (authenticité et infalsifiabilité) I.A à payer ✯
o Pas de modification sans celle ci est apparente ❄︎ Nb actions * prix nominal + nb actions*(prix unitaire – prix
− Principe de la documentation nominal)*65%
5. Détermination du résultat ✯ Nb actions * (prix unitaire – prix nominale) * 35%
− Principe de la prudence Annulation des actions propres
− Principe de la spécialisation des exercices Capital-actions Nb actions * prix nominal
− Principe de la réalisation des produits Réserves libres Nb actions*(prix unitaires – prix nominal)
− Principe de l’imparité Actions propres
o Charge probable est enregistré dés que le risque dont
elle découle se fait sentir Détenir Max 10% du capital-actions en actions propres !!
− Principe de la consommation de l’effet utile des charges
− Principe du rattachement des charges aux produits Augmentation conditionnelle du capital (mentionner Annexe)
6. Présentation et publication des comptes annuels Emission de l’emprunt
− Principe de l’état complet du bilan et du compte de résultat Liquidités
− Principe de la clarté du bilan et du compte de résultat Emprunt convertible
− Principe de la permanence des méthodes Conversion
− Principe brut ou de la non-compensation Emprunt convertible
− Principe de la bonne information Capital-actions
Réserve générale issue du capital
− Principe de l’intégralité (Vollständigkeit)
A l’échéance de l’emprunt
− Principe de la fiabilité (Zuverlässigkeit)
Emprunt convertible
− Principe de la prudence (Bedachsamkeit) Liquidités

Emprunt par obligation (taux de rendement effectif) Réserves latentes admis fiscalement
1 ! •1/3 stock
1−! !
Prix = coupon ∗ 1 + i + Prix  de  remboursement •5% provision CC suisse
i (1 + i)! •10% provision CC étrangère
Date Coupon Am. Des frais Intérêt effectif Valeur résid. des frais Montant net de •2*taux linéaire = T (amort dégressif)
d’émission d’émission nets l’emprunt
N Valeur des frais Valeur nominale Tenir une comptabilité/présenter des
d’émission – agio de l’emprunt- frais comptes
d’émission net •CA > 500'000 (Entreprise
N+1 Valeur Intérêt effectift Montant net Valeur résid. Des frais Montant net de individuelle ; Société de personne)
nominal* - Couponst de l’empruntt-1 d’émission nett-1 – Am. l’empruntt-1 + Am. •Personne morale
Taux * taux effectif * Des frais d’émissiont Des frais
nominal * duréet d’émission t Création d’une provision s/stock N
durée t Dotation à la provision p.dép.du stock
Souscription N Provision pour dép. du stock
Etapes de la création d’une SA
Obligataires
1. Rédaction des statuts Provision s/stock Méthode rationnelle
Disagio
2. Répartition et souscription des actions Constatation dép. sur stock N
Emprunt par obligation
3. Libération des apports en espèces sur un compte de Provision p.dép.du stock
Agio
consignation ouvert auprès d’une banque Achat
Libération N
4. Rapport de fondation + l’attestation de vérification établie Constatation dép. sur stock N+1
Disponibilité
par un réviseur agréé s’il y a apport en nature Dépréciation du stock
Obligation
5. Acte constitutif en la forme authentique Achat
Paiement des frais d’émission N
6. Inscription au Registre de commerce Dissolution prov. s/stock. exed N+1
Frais d’émission
7. Publication dans la Feuille Officielle Suisse de Commerce Provision p.dép.du stock
Banque
Amo. partiel des frais d’émission N Produit HP d’exploitation
Contrôle ordinaire -> organe de révision Insuffisance de prov.p.dép. du stock
Agios/Disagio • Sociétés ouvertes au public
Frais d’émission Charges HP d’exploitation
• Total du bilan > 20millions CHF Provision p.dép. du stock
Ajustement N Intérêts courus
• CA > 40millions CHF Création nouvelle provision N+1
Charges financières
• Effectif de 250 emplois à plein temps en moyenne Dotation à la provision p.dép.du stock
Agio / Disagio
annuelle Provision pour dép. du stock
Amortissement des frais d’émission N
Charges financières • Société avec l’obligation d’établir des comptes de groupe
Frais d’émission • Actionnaires représentant > 10% du capital-actions Provision s/stock Méthode usuelle
Extourne des intérêts courus N+1 l’exigent Constatation dép. sur stock N
Agio / Disagio • Prévu par les statuts Dépréciation du stock
Charges financières • Décider par l’AG Achat
Coupons bruts N+1 (Nominal*taux nominal) Constatation dép. sur stock N+1
Dépréciation du stock
 
Charges financières 100% Perte en capital 725 al 1 CO
50%(Capital-actions + Réserve légales) > Fonds propres Achat
Disponibilité 65%
I.A. 35% Réserves légales= Réserve générale + Réserve pour actions ∆+ ou ∆- prov. p.dépr. du stock N+1
Paiement I.A. propres + Réserve de réévaluation Dépréciation du stock (ch)
I.A Surendettement 725 al 2 CO Provision p.dép.du stock (an)
Disponibilité Fonds propres négatives