ESSEC Global BBA 2022/23 Cergy – Rabat – Singapore

COMPTABILITÉ FINANCIÈRE I
2022-2023

Wolfgang DICK Marie-Paule LABREUR

Daphné LUI
Mehdi AOUNI

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

QUI SOMMES-NOUS ?

 Wolfgang DICK (Cergy, Rabat)

 Marie-Paule LABREUR (Cergy)

 Daphné LUI (Singapour)

 Mehdi AOUNI (Rabat)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 2

ORGANISATION DU COURS

 10 sessions x 2.5 heures + 1 session pour l’examen final

 Évaluation
• Examen final 60%
• Contrôle continu 40%
• Bonus éventuel jusqu’à 10%
 Matériel et références du cours
• Plan du cours (Syllabus)
• Slides du cours
• Recueil d’exercices (Workbook)
• Dick, W. et F. Missonier-Piera (2020), Comptabilité financière en IFRS,
5ème édition, Pearson

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 3

RENDONS À CÉSAR CE QUI APPARTIENT À CÉSAR

 Ces slides se fondent sur plusieurs sources :

• Dick, W. et F. Missonier-Piera (2020), Comptabilité financière en IFRS, 5ème édition,
Pearson
• “Global Financial Accounting and Reporting – Principles and Analysis,” Walter Aerts
and Peter Walton, 5th edition, Cengage Learning
• “Financial Accounting – International Edition,” Robert Libby, Patricia Libby, Daniel
Short, 4th edition, McGraw Hill Irwin,
 Et ont grandement bénéficié de l’expérience et précédents enseignements des
professeurs de l’ESSEC :
• Nadia Albu
• Paul André
• Wolfgang Dick
• Andrei Filip
• Thomas Jeanjean
• Rucsandra Moldovan
• Peter Walton

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 4

VUE D’ENSEMBLE

 Philosophie du cours – pourquoi êtes-vous ici ?

• En tant qu’utilisateurs – faire une lecture éclairée des états financiers !
• Dans cette perspective, connaître les bases de la comptabilité
 Objectifs du cours – que devez-vous être en mesure de faire ?
• Comprendre comment sont produites les données comptables
• Comprendre la nécessité de réglementer la comptabilité
• Interpréter les données comptables et les états financiers
• Prendre des décisions sur le fondement des états financiers
• Utiliser les connaissances acquises pour faire de l’évaluation
d’entreprises, de l’analyse financière, de la finance d’entreprise

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 5

 POURQUOI AVONS-NOUS BESOIN DE LA COMPTABILITÉ ?

(1) La comptabilité est intéressante, parce qu’elle implique de nombreuses

questions philosophiques sur “quelle est la véritable valeur d’une
entreprise, et comment en rendre compte exhaustivement en quelques
chiffres ? ”
(2) La comptabilité est importante, car les règles utilisées pour véhiculer
l’information sur la valeur des entreprises impactent la décision
d’investir dans telle ou telle entreprise, de récompenser telle ou telle
équipe managériale, etc., et est de ce fait une structure fondatrice de
notre économie ;
(3) Apprendre les bases de la comptabilité est utile, car si vous voulez
vraiment comprendre ce qui se passe dans une entreprise au-delà de
quelques lignes empruntées à la presse économique, vous devez
pouvoir comprendre les données financières qu’elle produit et ce que
celles-ci révèlent – et surtout, ce qu’elles ne révèlent pas !
[Link]
and-interesting-about-accounting/

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 6

FEUILLE DE ROUTE DU COURS

P2 Cycle P3 Cycle P4 Cycle P5 Ajustements

P1 Introduction
opérationnel d’investissement financier de fin d’exercice

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 7

SÉANCES 1&2 INTRODUCTION - PLAN

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?

 Réglementation de la comptabilité financière
 Vue globale des états financiers
 L’équation du bilan
 Exemple
 La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 8

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 9

QU’EST-CE QUE LA COMPTABILITÉ ?

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 10

UTILISATEURS DE LA COMPTABILITÉ FINANCIÈRE

Employés
Actionnaires Fournisseurs

Gouvernement/
Management Clients
Régulateurs

Prêteurs Public
Investisseurs
potentiels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 11

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 12

RÉGLEMENTATION DE LA COMPTABILITÉ FINANCIÈRE

 Deux types de comptabilité

• de gestion
• financière – concernée par l’information sur les ressources utilisées par
l’entreprise
 Pourquoi la comptabilité financière est-elle si importante ?
• Utilisée pour former des opinions et prendre des décisions sur les
marchés financiers, i.e., investir/désinvestir dans une entreprise
 rôle pour la prise de décision
• Utilisée pour concilier les objectifs contradictoires des parties lors de la
signature d’un contrat, i.e., contrats d’indemnisation, de dettes…
 déterminant des contrats

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 13

RÉGLEMENTATION DE LA COMPTABILITÉ FINANCIÈRE

 Besoin de régulation de la comptabilité financière

• La comptabilité est importante pour prendre des décisions à de nombreux égards, mais…
• Les marchés sont imparfaits
• L’information comptable est un bien public (des utilisateurs et objectifs différents)
• Les managers peuvent être incités à divulguer une information fausse ou erronée
 Types de régulation
• Échelle nationale
− Pour les besoins de la gestion économique et fiscale, l’information financière des marchés
boursiers, la comptabilité du secteur public, etc.
• Échelle internationale
− L’IASB et les IFRS (normes IAS & IFRS ; interprétations SIC & IFRIC)
− L’élaboration de normes internationales suppose l’acceptation d’hypothèses/conventions
nécessaires pour rendre les informations comptables comparables et utiles (ces hypothèses
et conventions introduisent cependant des contraintes importantes sur le contenu de
l’information)
• Traditions comptables
− Anglo-Saxonnes vs. traditions d’Europe continentale

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 14

ADOPTION DES NORMES IFRS

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 15

OBJECTIFS DES ÉTATS FINANCIERS

 D’après le cadre conceptuel de l’IASB (2010)

• « fournir des informations financières au sujet de l’entité comptable, qui
soient utiles aux investisseurs présents et potentiels, prêteurs, et autres
créditeurs dans leur décision d’accorder des ressources à l’entité. »
 Par conséquent, orientés par les besoins des marchés des capitaux
et de la dette
• « D’autres parties, tels que les régulateurs et le public autres que les
investisseurs, prêteurs, et autres créditeurs, peuvent également trouver
dans ces rapports financiers généraux des informations utiles. Ces
rapports ne leur sont cependant pas directement destinés. »

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 16

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 17

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Compte de résultat
 Bilan
 Tableau des flux de trésorerie
 Tableau de variations des capitaux propres
 Annexe aux comptes

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 18

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Choix comptables
• Malgré toute la réglementation qui l’entoure, la comptabilité n’est pas
une mesure qui permette une appréciation exacte du profit et de la
valeur d’une entreprise
• La mesure du profit par exemple n’est jamais qu’une estimation
• La mesure comptable découle de nombreux choix :
− Le jugement professionnel est omniprésent
− Les choix qui ont été faits devraient apparaître clairement dans les états
financiers

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 19

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Caractéristiques qualitatives (CQ) de l’information comptable

• Attributs qui fondent l’utilité de l’information financière dans la prise de
décision

Contraintes de l’information comptable

 Importance et coût

CQ fondatrices CQ renforçantes
 Pertinence  Vérifiable
 Représentation fidèle  Comparable
 Complète
 Compréhensible
 Neutre
 Exempte d’erreurs  Actualité des données fournies
matérielles

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 20

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Comment l’information financière est-elle produite ?

Les états financiers, une fois
publiés, fournissent des
informations pour :
- évaluation de l’entreprise
- octroi de prêts
- etc.
Etats
Comptabilité financiers

Année fiscale

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 21

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Aperçu du processus comptable comme système d’information

Factures, paiements,
reçus, notes de frais,
etc. Transactions quotidiennes
Préparation
hebdomadaire (ou Journal
mensuelle) et par type
de transactions

Total des transactions

Grand Livre
enregistrées affectées
à chaque compte

Contrôle Balance générale

Information
Synthèse États financiers Décideurs

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 22

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 Système de surveillance

Actionnaires
Élisent le Conseil d’Administration

Conseil d’Administration
Fixe la politique de l’entreprise
Déclare les dividendes
Fixe la rémunération des dirigeants
Engage/renvoie les dirigeants
Nomme le comité d’audit

Management Honoraires
Pilote l’entreprise Auditeur
d’audit

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 23

VUE GLOBALE DES ÉTATS FINANCIERS

 La crédibilité de l’information financière repose sur :

• La surveillance du conseil d’administration, particulièrement du comité
d’audit
• Un audit interne et des systèmes de contrôle
• Un contrôle par des auditeurs externes
• Des organes externes à l’entreprise qui assurent son respect des règles
• Un examen des états financiers par des analystes financiers ou d’autres
utilisateurs de ces informations

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 24

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 25

L’ÉQUATION DU BILAN

Actifs = Dettes + Capitaux propres

(utilisation des fonds = sources de financement)

Actifs – Dettes = Capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 26

L’ÉQUATION DU BILAN

Actif – ressources sur lesquelles une entité exerce un contrôle par suite
d’événements passés et dont elle peut tirer un avantage économique
Dettes – obligations présentes découlant d’événements passés, dont le
règlement prévu donnera lieu à une sortie future de ressources de
l’entité
Capitaux propres – valeur résiduelle de l’actif de l’entreprise après
déduction du passif

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 27

L’ÉQUATION DU BILAN

Compofruit produit de la confiture et autres produits à base de fruits. Identifiez les actifs et
les dettes de l’entreprise :
a) Une voiture achetée pour transporter les fruits et produits en boîte
b) Du sucre acheté pour la confiture mais pas encore payé
c) La confiture qui n’a pas encore été vendue
d) L’argent du compte en banque
e) Le management décide d’acheter une nouvelle machine pour doubler la
production
f) Les salariés recrutés pour produire la confiture.
[Link]

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 28

COMPTABILITÉ À PARTIE DOUBLE

 Ce système est la colonne vertébrale de la comptabilité

• Toutes les transactions comptables doivent préserver l’équilibre entre
les ressources et les emplois des fonds, et impliquent soit un
changement des deux membres de l’équation, soit une réallocation à
l’intérieur d’un des deux membres de l’équation :
• Actifs + X = Dettes + Capitaux propres + X
• Actifs – X = Dettes + Capitaux propres – X
• Actifs + X – X = Dettes + Capitaux propres
• Actifs = Dettes + Capitaux propres + X – X
• Les produits et les charges apparaissent dans les capitaux propres de
l’équation de bilan
− Les produits font augmenter les capitaux propres
− Les charges font diminuer les capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 29

COMPTABILITÉ À PARTIE DOUBLE

 Les comptes (comptes en T)

• Unité de base de l’enregistrement des données comptables utilisée
pour transcrire des transactions similaires
• Un compte différent pour chaque élément de l’actif, du passif, des
capitaux propres y compris les revenus et dépenses
ACTIF DETTES + CAPITAUX PROPRES
DEBIT CREDIT DEBIT CREDIT
SOLDE INITIAL SOLDE INITIAL

AUGMENTATION DIMINUTION DIMINUTION DE AUGMENTATION DE

DES ACTIFS DES ACTIFS D ou C D ou C
(+) (-) (-) (+)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 30

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 31

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 Trois amis décident de créer une entreprise dotée de 50 000 euros de capital. Les
trois contributions s’élèvent respectivement à 20 000, 15 000 et 15 000 euros.
1 2 3 4 Situation financière

Banque +20 000

+15 000
+15 000
Créances

Stocks

Immobilisations

Total actif +50 000

Dettes à long-terme

Capitaux propres +20 000

+15 000
+15 000
Résultat
Total passif +50 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 32

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 La nouvelle entreprise contracte un emprunt bancaire à long-terme de 30 000

euros pour acheter un garage pour réparer des voitures d’occasion.
1 2 3 4 Situation financière

Banque +20 000 +30 000

+15 000
+15 000
Créances

Stocks

Immobilisations

Total actif +50 000 +30 000

Dette à long-terme +30 000

Capitaux propres +20 000

+15 000
+15 000
Résultat
Total passif +50 000 +30 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 33

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 Avec sa trésorerie, l’entreprise achète un bâtiment valant 55 000 euros permettant

d’héberger son garage et ses bureaux.
1 2 3 4 Situation financière

Banque +20 000 +30 000 -55 000

+15 000
+15 000
Créances

Stocks

Immobilisations +55 000

Total actif +50 000 +30 000 0

Dette à long-terme + 30 000

Capitaux propres +20 000

+15 000
+15 000
Résultat
Total passif +50 000 +30 000 0

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 34

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 L’entreprise rachète, grâce à sa trésorerie, 3 voitures d’occasion à 18 000 euros

afin de les réparer et de les revendre.
1 2 3 4 Situation financière

Banque +20 000 +30 000 -55 000 -18 000

+15 000
+15 000
Créances

Stocks +18 000

Immobilisations +55 000

Total actif +50 000 +30 000 0 0

Dette à long-terme + 30 000

Capitaux propres +20 000

+15 000
+15 000
Résultat
Total passif +50 000 +30 000 0 0

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 35

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 Quelle est la situation financière de l’entreprise après ces transactions ?

1 2 3 4 Situation financière

Banque +20 000 +30 000 -55 000 -18 000 7 000
+15 000
+15 000
Créances 0

Stocks +18 000 18 000

Immobilisations +55 000 55 000

Total actif +50 000 +30 000 0 0 80 000

Dette à long-terme + 30 000 30 000

Capitaux propres +20 000 50 000

+15 000
+15 000
Résultat 0
Total passif +50 000 +30 000 0 0 80 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 36

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 À quoi ressemblerait le bilan d’une entreprise après ces transactions ?

Actif Passif
Terrains, constructions, équipement 55 000 Capital 50 000
Immobilisations 55 000 Capitaux propres 50 000
Stocks 18 000 Dettes à long-terme 30 000
Trésorerie et assimilés 7 000 Dettes 30 000
Actifs circulants 25 000
Total 80 000 Total 80 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 37

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 L’entreprise vend pour 5 000 euros l’une des voitures qu’elle avait achetée 4 000 euros. L’un des
rétroviseurs tombe après la vente et l’entreprise paie 250 euros de réparations à un autre
réparateur
Situation financière Situation financière
5 6 7
en A en B
Banque 7 000 +5 000
-250
Créances 0

Stocks 18 000 -4 000

Immobilisations 55 000

Total actif 80 000 +750

Dette à long-terme 30 000

Capitaux propres 50 000

Résultat 0 +5 000
-4 000
-250
Total passif 80 000 +750

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 38

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 L’entreprise vend à crédit, pour 7 000 euros, l’une des voitures qu’elle avait
achetée 5 500 euros.
Situation financière en Situation financière
5 6 7
A en B
Banque 7 000 +5 000
-250
Créances 0 +7 000

Stocks 18 000 -4 000 -5 500

Immobilisations 55 000

Total actif 80 000 +750 +1 500

Dette à long-terme 30 000

Capitaux propres 50 000

Résultat 0 +5 000 +7 000

-4 000 -5 500
-250
Total passif 80 000 +750 +1 500

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 39

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 L’entreprise achète à crédit deux voitures supplémentaires, pour 12 000 euros.

Situation financière en Situation financière

5 6 7
A en B
Banque 7 000 +5 000
-250
Créances 0 +7 000

Stocks 18 000 -4 000 -5 500 +12 000

Immobilisations 55 000
Total actif 80 000 +750 +1 500 +12 000

Dette à long-terme 30 000

Dettes fournisseurs +12 000

Capitaux propres 50 000

Résultat 0 +5 000 +7 000

-4 000 -5 500
-250
Total passif 80 000 +750 +1 500 +12 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 40

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 À quoi ressemble la situation financière de l’entreprise après ces transactions ?

Situation financière en Situation financière

5 6 7
A en B
Banque 7 000 +5 000 11 750
-250
Créances 0 +7 000 7 000

Stocks 18 000 -4 000 -5 500 +12 000 20 500

Immobilisations 55 000 55 000

Total actif 80 000 +750 +1 500 +12 000 94 250

Dette à long-terme 30 000 30 000

Dettes fournisseurs +12 000 12 000

Capitaux propres 50 000 50 000

Résultat 0 +5 000 +7 000 2 250

-4 000 -5 500
-250
Total passif 80 000 +750 +1 500 +12 000 94 250

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 41

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 Quelles sont la performance et la situation financière de l’entreprise après ces transactions ?

Actif Passif
Terrains, constructions, équipements 55 000 Capital 50 000
Immobilisations 55 000 Profit 2 250
Stocks 20 500 Capitaux propres 52 250
Créances clients 7 000 Dette à long-terme 30 000
Trésorerie et assimilés 11 750 Dettes fournisseurs 12 000
Actifs circulants 39 250 Dettes 42 000
Total 94 250 Total 94 250

Chiffre d’affaires 12 000

Total produits 12 000
Coût Marchandises Vendues 9 500
Frais de réparation 250
Total charges 9 750
Résultat net 2 250

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 42

EXEMPLES DE TRANSACTIONS

 Comment concilier le résultat d’une entreprise avec son flux de trésorerie ? En

d’autres termes, comment expliquer la différence entre un résultat net de 2 250
euros et une variation de trésorerie positive de 4 740 euros ?

Résultat net 2 250

Stocks vendus (déjà payés) + 9 500
Créances clients (pas encore encaissées) - 7 000
Variation de trésorerie pendant la période + 4 750

 Lors de notre prochain cours, nous discuterons en détail des raisons de cette
différence !

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 43

COMPOSITION DES ÉTATS FINANCIERS

 Situation financière (bilan)

• Actifs
• Dettes
• Capitaux propres
 Performance financière (compte de résultat)
• Produits
• Charges
 Actif – Dettes = Capitaux propres
 Produits – Charges = Bénéfice ou perte

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 44

SCHÉMA DU PROCESSUS DE COMPTABILISATION

Étape 1 - Définition
La transaction répond-elle à la définition d’un élément des états financiers ?

Étape 2 – Identification
Quels sont les postes du bilan et/ou du compte de résultat concernés par la transaction ?

Étape 3 – Comptabilisation
Quelle est la méthode comptable appropriée pour déterminer le montant auquel le poste
doit-être comptabilisé et inscrit dans le bilan et/ou le compte de résultat ?

Étape 4 – Publication
D’autres informations, obligatoires ou recommandées, doivent-elles être incluses dans
l’annexe aux comptes ?

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 45

 Qu’est-ce que la comptabilité ? Qui sont ses utilisateurs ?
Réglementation de la comptabilité financière
Vue globale des états financiers
L’équation du bilan
Exemple
La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 46

LA COMPTABILITÉ D’ENGAGEMENT

 Comptabilise les transactions au moment où elles ont lieu plutôt

qu’au moment où elle donnent lieu à un mouvement de fonds
 Correspondance
• Toutes les charges et produits associés à une transaction en particulier
seront comptabilisés dans le compte de résultat au moment où la
transaction a lieu, i.e., de la période (exercice comptable) à laquelle elle
se rattache
 Avantages de la comptabilité d’engagement
• Informer les utilisateurs de l’historique des transactions, mais également
des obligations de payer dans le futur et des ressources qui
représentent un flux de trésorerie à venir pour l’entreprise
• Par conséquent, c’est le type d’information sur les transactions et autres
événements passés qui est le plus utile à la prise de décision (Cadre
Conceptuel IASB)
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 47
À RETENIR (1/3)

 Objectifs de la comptabilité
• Rôle de gestion – Comment l’entreprise a-t-elle utilisé mon argent ?
• Utile dans la prise de décision – Dois-je vendre ou acheter cette action ?
Serais-je remboursé si je prête de l’argent à cette entreprise ?
• La comptabilité est utilisée dans les contrats, par les concurrents, les
investisseurs et les régulateurs. C’est pour cela qu’elle est importante pour les
dirigeants de l’entreprise
 Nous avons besoin de « règles du jeu » pour
• L’évaluation des actifs et dettes
• La constatation des produits et des charges, etc.
 Cependant, la comptabilité n’est pas purement mécanique
• Comme toute activité humaine elle implique des prises de décisions et de la
subjectivité
• Des règles et principes guident les professionnels dans leurs jugements et
assurent un minimum de cohérence d’une entreprise à l’autre

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 48

À RETENIR (2/3)

 Structure globale des principaux états financiers

Bilan
Actifs Capitaux propres
Actifs immobilisés Capital
Résultat
Actifs circulants
Stocks
Créances
Trésorerie Dettes

Tableau des Flux de Trésorerie Compte de résultat

Opérationnel Charges
Investissement Produits
Financement Résultat

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

Résultat
49
À RETENIR (3/3)

 L’équation du bilan est toujours équilibrée

 Analyser chaque transaction pour identifier son impact
 Le résultat d’une transaction qui crée ou consomme de la valeur est
résumé dans le compte de résultat
 Comment le profit est-il généré ?
• Les transactions qui affectent seulement la structure du bilan ne sont
pas créatrices de valeur
 Le résultat net est différent de la trésorerie !
• Certaines transactions ont un impact seulement sur la variation de
trésorerie, pas sur le résultat (augmentation de capital, nouvelle dette
contractée, acquisition d’équipement)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 50

SÉANCES 3&4 CYCLE OPÉRATIONNEL - PLAN

 Le cycle opérationnel
 La TVA
 Actifs circulants
• Stocks
 Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 51

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 52

LE CYCLE OPÉRATIONNEL

 L’objectif de long-terme d’une entreprise est de transformer l’argent en

davantage d’argent
• Un excédent de trésorerie doit être dégagé des opérations
 Série continue d’événements
Stocks

Achats Production Ventes

Dettes Créances
Stocks clients
fournisseurs

Décaissements Trésorerie Encaissements

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 53

LE CYCLE OPÉRATIONNEL

 Les actifs circulants – utilisés par l’entreprise dans un seul cycle de

production, doivent devenir des liquidités en moins d’un an
• Trésorerie et équivalents de trésorerie
− Placements de trésorerie à très court terme (moins de 3 mois)
− Dépôts bancaires à vue
• Créances
− Créances clients
− Créances sur l’état
− Acomptes versés aux fournisseurs
• Stocks

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 54

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 55

LA TVA

 La TVA est un impôt sur la consommation :

• Elle est supportée (en terme de charges, soit ‘résultat’) par le consommateur final
• Elle est collectée et reversée (en terme de ‘flux de trésorerie’) à l’Etat par les
entreprises.
 Elle existe dans beaucoup de pays (VAT en UK et USA, USt en D, GST à
Singapour) et fonctionne le plus souvent selon le même mécanisme :
• L’entreprise collecte de la TVA de ses clients avec chaque vente, mais doit reverser
cette TVA à l’Etat qui en est le destinataire d’origine (‘TVA collectée’)
• L’entreprise paie de la TVA à ses fournisseurs etc. mais peut la récupérer de l’Etat
(Montant de TVA déductible de la TVA collectée avant versement à l’Etat du solde)
 Ainsi, pour l’entreprise :
• la TVA collectée sur ses ventes n’est pas un produit mais une dette envers l’Etat,
• la TVA payée aux fournisseurs de matières, marchandises, services, immobilisations
etc. n’est pas une charge mais une créance de l’entreprise envers l’Etat
 La TVA est, en principe, neutre pour le résultat de l’entreprise

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

LA TVA : CHAMP D’APPLICATION

 La TVA s’applique à toute opération réalisée à titre onéreux, en

raison :
• de sa nature
• d’une disposition légale
• d’une option de l’entreprise

 Territorialité : uniquement les opérations localisées sur le territoire

national sont imposables – c’est la même règle partout
• Pour les biens, le critère d’imposition est le lieu de livraison.
• Pour les services, le critère d’imposition est le lieu
d’établissement du prestataire.

⇒ Pour en savoir plus : voir les cours de Fiscalité

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

TVA A PAYER OU CRÉDIT DE TVA

+ TVA collectée (des clients) sur les produits du mois M

- TVA (payée aux fournisseurs et) déductible sur les charges et les
investissements du mois M
________________________________________________________

= TVA à payer en M+1 (si solde positif)

ou
= Crédit de TVA (si solde négatif)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

LES TAUX DE TVA EN FRANCE

Taux Opérations
20,0% Majorité des ventes de biens et des prestations de services : il s'applique à tous les produits ou
services pour lesquels aucun autre taux n'est expressément prévu
10,0% Produits agricoles non transformés,
Bois de chauffage,
Transports de voyageurs,
Restauration,
Travaux d'amélioration du logement,
Droits d'entrée dans les musées, zoo, etc.
Concerne les biens et prestations de services qui relevaient du taux de 5,5 % avant le 1er janvier
2012 à quelques exceptions près
5,5% Produits alimentaires,
Equipements et services pour handicapés,
Abonnements gaz et électricité,
Fourniture de repas dans les cantines scolaires,
Fourniture de chaleur produite à partir d’énergies renouvelables,
Livres sur tout support,
Billeterie de spectacle vivant
Logements sociaux
Travaux d’amélioration de la qualité énergétique des logements
2,1% Médicaments remboursables par la sécurité sociale
Redevance télévision
Certains spectacles
Publications de presse inscrites à la Commission paritaire des publications et agences de presse

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

LES TAUX DE TVA AU MAROC
Taux Opérations
20,0% Majorité des ventes de biens et des prestations de services : il s'applique à tous les produits ou
services pour lesquels aucun autre taux n'est expressément prévu
14,0% Le beurre à l’exclusion du beurre de fabrication artisanale ;
Les graisses alimentaires (animales ou végétale), margarines et saindoux ;
Le thé (en vrac ou conditionné) ;
Les opérations des entreprises de travaux immobiliers ;
les opérations de transport de voyageurs et de marchandises ;
le Véhicule de transport de marchandises dit véhicule utilitaire économique et le
Cyclomoteur économique ainsi que les produits et les matières entrant à leur fabrication ;
l'eau;
L’énergie électrique
10,0% Par exemple :
Ventes de denrées ou de boissons à consommer sur place et les opérations de fournitures
de logements réalisées par les hôtels à voyageurs, les restaurants exploités dans les hôtels
à voyageur et les ensembles immobiliers à destination touristique ;
Vente de denrées ou de boissons à consommer sur place réalisées dans les restaurants ;
Restauration fournies au personnel des entreprises ;
Locations d’hôtels, de motels, de villages de vacances ou d’ensembles immobiliers à
destination touristique, y compris le restaurant, le bar, le dancing, la piscine dans la mesure
où ils font partie intégrante de l’ensemble touristique ;
Les huiles fluides alimentaires, le sel de cuisine, les pâtes alimentaires, le riz usiné, les
farines et semoules de riz, les farines de féculents ;
Les opérations de banque et de crédit et les commissions de change ;

7,0% La location de compteurs d’eau et d’électricité;

Le gaz de pétrole et autres hydrocarbures gazeux ;
Les huiles de pétrole ou de schistes brutes ou raffinées ;
Les produits pharmaceutiques et leurs emballages, ainsi que les matières et les produits
entrant dans leurs compositions;
Les fournitures scolaires, les produits et matières entrant dans leur composition;
Les aliments du bétail et des animaux de basse-cour ;
Le sucre raffiné ou aggloméré ;
Les conserves de sardines ;
Le lait en poudre ;
Le savon de ménage ;
La voiture économique, ainsi que les produits et matières entrant dans sa fabrication

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

GST À SINGAPOUR

 Un seul taux : 7%

 GST collecté = Output tax

 GST déductible = Input tax

 Schéma repris de l’IRAS

(administration fiscale de
Singapour)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

TVA : COMPTABILISATION

Exemple d’application

• Achats de marchandise à crédit en septembre de 10 000 €

• Ventes de marchandises à crédit en septembre de 18 000 €

• Taux de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) de 20 %

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

TVA : COMPTABILISATION

09/N
Char Achats de marchandises 10 000
Cré TVA déductible 2 000
Det Fournisseur d’exploitation (TTC) 12 000

09/N
Cré Clients (TTC) 21 600
Prod Ventes de marchandises 18 000
Det TVA collectée 3 600
09/N
Det TVA collectée 3 600
Cré TVA déductible 2 000
Det TVA à décaisser 1 600
Dans cet exemple
● Aucun impact sur la trésorerie
● Seul impact Résultat vient des Achats et des Ventes de marchandises (hors
TVA)
Comptabilité financière I – W. DICK 2022
 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 64

STOCKS

 Jouent un rôle essentiel dans le cycle opérationnel de

nombreuses entreprises
 Biens achetés ou manufacturés (ou les deux) puis vendus
• Génère un produit qui est diminué du coût des ventes (coût
d’achat des marchandises ou coût de production des produits
finis)
• La différence entre le chiffre d’affaires et le coût des ventes
représente la marge brute

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 65

STOCKS - CATÉGORIES

Activité Nom des produits Définition Exemples

Activité Marchandises Biens achetés aux fins de revente sans Commerce de gros et de détail
commerciale transformation
Activité Matières premières, composants Biens qui, une fois incorporés dans le processus Composants électroniques chez
manufacturière de fabrication, font intégralement et les fabricants informatiques
physiquement partie du produit

Matières consommables Objets ou substances qui concourent à la Fluides d’usinage, pièces de

fabrication sans entrer dans la composition rechange, matériel de nettoyage
finale du produit
En-cours de production Produits demeurant dans le processus productif Boîtiers et autres composants
à la clôture des opérations ; prestations de d’ordinateurs encore dans le
services effectuées mais non encore facturées processus de production à la
clôture des opérations

Produits semi-finis Produits qui ont achevé une étape de Sous-assemblage du boîtier d’un
production, sans pour autant pouvoir être ordinateur en attente du micro-
vendus tels quels. Généralement intégrés plus processeur, une fois la
tard à un produit fini. commande du client passée

Produits finis Produits finis prêts à être vendus Ordinateurs prêts à être
expédiés
Activité de En-cours de production Coûts supportés dans l’exécution d’un contrat Projets de conseils, procès,
prestation de mais non encore facturés projets d’ingénierie
services

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 66

STOCKS - CATÉGORIES

Entreprise XYZ

MARCHANDISES MARCHANDISES

MATIERES PREMIERES PRODUCTION PRODUITS FINIS

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 67

STOCKS (EXEMPLE DES MARCHANDISES)

 Évalués à leur coût historique

+ Prix d’achat
+ Tous les autres coûts identifiables nécessaires au stockage (transport,
manutention, etc.)
+ Autres coûts directement attribuables à l’acquisition des stocks (droits
de douanes, autres taxes irrécouvrables, etc.)
- Tous les rabais et remises commerciales

• N’inclut pas le gaspillage, les frais administratifs et de commercialisation

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 68

STOCKS (EXEMPLE DES MARCHANDISES)

 Les produits issus de la vente de stocks sont enregistrés à leur prix

de vente
• Dans le même temps, les stocks vendus sont passés en charges, i.e.
transférés du bilan au compte de résultat dans le poste “coût des
marchandises vendues”, à leur prix d’achat
• Un actif est un investissement
• Une dépense est une consommation

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 69

SUIVRE L’ÉVOLUTION DES STOCKS

 Système d’inventaire permanent

• Actualisation du compte de stock (bilan) après chaque transaction
• Connaissance de la valeur exacte et des éléments du stock à n’importe quel
moment
• Le coût des marchandises vendues peut être clairement identifié
 Système d’inventaire intermittent
• Suppose que tous les achats de stocks vont être consommés pendant la
période
• Ainsi, toutes les achats de biens stockés sont enregistrés directement en
charges
• À la fin de la période, nous ne pouvons déduire du compte de charges quelle
quantité de stock a été vendue et quelle quantité demeure en stock au bilan.
Nous devons donc calculer le coût des marchandises vendues à partir de
variations des stocks

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 70

STOCKS – MÉTHODE DE L’INVENTAIRE INTERMITTENT

Solde des stocks au

début de la période (B) Coût des marchandises
vendues
(CdR)
Stocks achetés
pendant la période
(Charge dans le Solde des stocks à la
compte de résultat)
fin de la période (B)

 L’inventaire physique a lieu en fin de période

• La quantité relevée est enregistrée dans bilan
 Coût des marchandises vendues =
Solde initial + Achats – Solde final
• La somme trouvée est enregistrée dans le compte de résultat
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 71
STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION

 Requises lorsque le stock est composé d’éléments identiques, ex. :

céréales, fruits, etc.
• Décider quel élément a été vendu devient alors arbitraire
 Méthode du coût unitaire moyen pondéré (CUMP)
• Le stock est passé en charges au coût moyen des produits en vente au
moment de la vente
• Coût moyen = coût total des marchandises achetées / quantités achetées
 Premier Entré Premier Sorti (PEPS ou FIFO pour First In First Out)
• Le coût du premier élément acheté est affecté au premier élément vendu
 Dernier Entré Premier Sorti (DEPS ou LIFO pour Last In First Out)
• Le coût des derniers éléments acquis sont affecté aux premiers éléments
vendus
• Interdit par les IFRS
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 72
STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION EXEMPLE

 Un magasin achète et revend un seul type de caméscopes. Les

transactions suivantes ont lieu pendant le mois de janvier 2020 :
• 01.01. 2020 : Stock initial de 50 caméscopes dont le prix unitaire est de
100 €
• 10.01.2020 : Acquisition de 75 caméscopes à 110 € chacun
• 15.01.2020 : Vente de 60 caméscopes à 150 € chacun
• 20.01.2020 : Acquisition de 25 caméscopes à 120 € chacun
• 30.01.2020 : Vente de 40 caméscopes à 150 € chacun
 Calculez la valeur du stock à la fin de janvier 2020 sur la base des
trois méthodes d’évaluation. Quel est l’impact de chaque méthode
d’évaluation sur le compte de résultat et le bilan ?

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 73

 STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION EXEMPLE

Date Entrées Sorties Stocks TOTAL

 FIFO Qtés P.U. Total Qtés P.U Total Qtés P.U. Total Stocks €
01.01 50 100 5 000 50 100 5 000 5 000
10.01 75 110 8 250 50 100 5 000
75 110 8 250 13 250
15.01 50 100 5 000
10 110 1 100 65 110 7 150 7 150
20.01 25 120 3 000 65 110 7 150
25 120 3 000 10 150
30.01 40 110 4 400 25 110 2 750
25 120 3 000 5 750
15.01.2020 30.01.2020
Stocks - 6 100 - 4 400
Total actif - 6 100 - 4 400
Résultat - 6 100 - 4 400
Coût des marchandises + 6 100 + 4 400
Total passif - 6 100 - 4 400
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 74
STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION EXEMPLE

 Méthode du coût moyen

• 15.01.2020 : Coût moyen= ((50*100)+(75*110)) / (50+75) = 106
Coût des marchandises = 60*106 = 6 360 euros
• 30.01.2020 : Coût moyen = ((65*106)+(25*120)) / (65+25) = 109.9
Coût des marchandises = 40 * 109.9 = 4 396 euros
• 31.01.2020 : Stock final : 50 * 109.90 = 5 494
15.01.2020 30.01.2020
Stocks - 6 360 - 4 396
Total actif - 6 360 - 4 396
Résultat - 6 360 - 4 396
Coût des marchandises + 6 360 + 4 396
Total passif - 6 360 - 4 396

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 75

 STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION EXEMPLE

Date Entrées Sorties Stock TOTAL

 LIFO Qtés P.U. Total Qtés P.U. Total Qtés P.U. Total Stocks €
01.01 50 100 5 000 50 100 5 000 5 000
10.01 75 110 8 250 50 100 5 000
75 110 8 250 13 250
15.01 60 110 6 600 50 100 5 000
15 110 1 650 6 650
20.01 25 120 3 000 50 100 5 000
15 110 1 650
25 120 3 000 9 650
30.01 25 120 3 000 50 100 5 000
15 110 1 650 5 000

15.01.2020 30.01.2020
Stock - 6 600 - 4 650
Total actif - 6 600 - 4 650
Résultat - 6 600 - 4 650
Coût des marchandises + 6 600 + 4 650
Total passif - 6 600 - 4 650
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 76
STOCKS – MÉTHODES DE VALORISATION EXEMPLE

 Effet sur le bilan et le compte de résultat

FIFO CUMP LIFO
Ventes 15 000 15 000 15 000
Coût des marchandises vendues ( CMV) 10 500 10 756 11 250
Profits/Pertes (CdR) 4 500 4 244 3 750
Stocks – solde final (B) 5 750 5 495 5 000

 Si les prix augmentent (diminuent), FIFO maximise (minimise) le résultat net

et les stocks et minimise (maximise) the coût des marchandises vendues.
 Vice-versa pour LIFO.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 77

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 78

CONSTATATION DES PRODUITS

 Ventes
• Valeur monétaire des biens fournis ou services rendus aux clients (hors
taxes car ces dernières ne font pas croître les capitaux propres).
 Ventes vs. Produits
• Les produits incluent les ventes et d’autres sources de bénéfices.
 Problèmes posés par la constatation des produits en vertu des
principes de la comptabilité d’engagement
• Comptabilité d’engagement et non pas comptabilité de trésorerie
• Les dirigeants peuvent être tentés de manipuler le montant des produits

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 79

CONSTATATION DES PRODUITS

Critère de constatation
COMPTABILITE COMPTABILITE
D’ENGAGEMENT DE TRÉSORERIE
Produits Au moment de la Au moment de
réalisation l’encaissement
Charges Au moment où elles Au moment du
sont encourues décaissement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 80

CONSTATATION DES PRODUITS

Chronologie de la constatation des produits

Cycle classique des recettes pour une vente de bien :

1. Le client passe une commande
2. La commande est prise en charge
3. Les produits sont envoyés au client
4. Le client accepte la livraison
5. La facture est préparée et envoyée au client
6. Le client paie sa facture

Quand constater un produit ?

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 81

CONSTATATION DES PRODUITS

Exemple 1

Charlotte travaille en tant que journaliste free-lance.

En novembre, elle a écrit un article pour un
magazine. Ce dernier est publié au mois de février
suivant, et lui est payé en mars. Elle prépare ses
états financiers en décembre.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 82

CONSTATATION DES PRODUITS

Exemple 2

Le 1er décembre 2019, un propriétaire immobilier reçoit

200 CU pour la location d’un de ses biens. Le contrat
de bail précise que le loyer doit être payé avec deux
mois d’avance. La clôture de l’exercice comptable de
l’entreprise a lieu le 31 décembre 2019.

Quel est l’impact sur les états financiers de 2019 et

2020 ?

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 83

CONSTATATION DES PRODUITS

Exemple 3

Beker Industries produit et installe des équipements de

télécommunications dans les locaux de ses clients. Le
15 décembre, Teleworks passe commande à Beker
pour produire et installer 210 éléments. Beker disposait
de ces derniers dans ses stocks, et les envoie donc au
client le 28 décembre. Beker prévoit d’installer
l’équipement au plus tard mi-janvier. Le paiement est dû
14 jours après l’installation.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 84

CONSTATATION DES PRODUITS

Exemple 4

Merseyside Ship-building reçoit une commande pour la

construction d’un petit cargo. Le chantier démarre le 1er
juillet 20X2. Au 31 décembre 20X2, 10% du projet sont
achevés, et à la fin de l’année suivante, le navire sera
terminé à 80%. Le bateau quitte le chantier en avril
20X4. Pendant cette période, Mereyside Ship-building a
reçu les paiements suivants : 20 000 EUR en 20X2, 60
000 EUR en 20X3, et 20 000 en 20X4. Le coût estimé
du chantier est de 80 000 EUR.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 85

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 86

CRÉANCES ET DETTES

 Naissent car toutes les transactions ne sont pas instantanément

traduites en flux de trésorerie
• Un délai peut exister entre la fourniture de biens ou services et le
paiement
• La comptabilité est une comptabilité d’engagement et non de trésorerie
 Pourquoi est-ce important pour les investisseurs et les analystes ?
• Comprendre comment une entreprise est capable de gérer ses flux de
trésorerie opérationnels
• Gérer les flux de trésorerie en négociant des conditions de crédit plus
favorables avec les fournisseurs et en exigeant des clients des
échéances plus courtes

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 87

CRÉANCES - EXEMPLE

 Le 15.03.N, vente à crédit de 50 caméscopes à 1 000 € chacun.

Le client les paie le 30.03.N.
15.03.N 30.03.N
Actifs
Créances +50 000 -50 000
Banque +50 000
Total actif +50 000 0
Capitaux propres
Résultat +50 000
Ventes +50 000
Total passif +50 000 0

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 88

DETTES - EXEMPLE

 En janvier, achat à crédit de 10 caméscopes à 1 200 € chacun,

payés en février.
01.N 02.N
Actifs
Stocks +12 000
Banque -12 000
Total actif +12 000 -12 000
Dettes
Dettes fournisseurs +12 000 -12 000
Capitaux propres
Résultat
Total passif +12 000 -12 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 89

RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL - EXEMPLE

 L’entreprise verse à son unique employé un salaire de 3 000 €, le 5

du mois suivant.
31.01.N 05.02.N
Actifs
Banque -3 000
Total actifs 0 -3 000
Dettes
Personnel 3 000 -3 000
Capitaux propres
Résultat -3 000
Rémunérations du personnel +3 000
Total passif 0 -3 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 90

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 91

L’ESCOMPTE

 L’escompte est une technique de crédit à court terme. C’est une

rémunération versée à un débiteur (client) qui acquitte sa dette
avant l'échéance.
 Le plus souvent, c’est un moyen commercial, soit une remise sur le
prix de vente : 2% d’escompte pour un paiement sous 10 jours
reviennent à un taux de 6% pour un mois, et de 72% pour un an, ce
qui est loin de tout taux d’intérêt financier réel.
 L’escompte s’analyse donc comme une réduction du chiffre
d’affaires du vendeur (et une réduction de la charge d’achat de
l’acheteur).

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

 Le cycle opérationnel
La TVA
Actifs circulants
• Stocks
Constatation des produits
• Créances et dettes
• Escompte
• La comptabilité d’engagement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 93

 LA COMPTABILITÉ D’ENGAGEMENT

• Les ventes en période 1 sont de 10 CU. Elles doublent chaque mois.

• Les achats sont faits le même mois que les ventes. Les charges sont
égales à 80% des produits.
• Les clients paient 2 mois après la vente
• Les fournisseurs sont payés dans le mois suivant l’achat.
La comparaison des résultats nets et de la trésorerie est la suivante :
Conclusion : Une entreprise profitable avec une situation de trésorerie
dangereuse

Période 1 2 3 4 5 6 7
Ventes 10 20 40 80 160 320 640
Achats 8 16 32 64 128 256 512
Résultat 2 4 8 16 32 64 128
Trésorerie d’ouverture 0 0 -8 -14 -26 -50 -98
Encaissements 0 0 10 20 40 80 160
Décaissements 0 8 16 32 64 128 256
Trésorerie de clôture 0 -8 -14 -26 -50 -98 -194

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 94

 LA COMPTABILITÉ D’ENGAGEMENT

• Idem, mais les charges sont égales à 1,1 fois les produits
• Les clients paient immédiatement
• Les fournisseurs sont payés deux mois après l’achat
Conclusion : une entreprise qui n’est pas profitable mais sa trésorerie
augmente tendanciellement

Période 1 2 3 4 5 6 7
Ventes 10 20 40 80 160 320 640
Achats 11 22 44 88 176 352 704
Résultat (1) (2) (4) (8) (16) (32) (64)
Trésorerie d’ouverture 0 10 30 59 117 233 465
Encaissements 10 20 40 80 160 320 640
Décaissements 0 0 11 22 44 88 176
Trésorerie de clôture 10 30 59 117 233 465 929

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 95

LA COMPTABILITÉ D’ENGAGEMENT

Conditions de crédit moyennes dans quelques pays européens en 2014

Pays Conditions de crédit négociées Conditions de crédit réelles
Autriche 21 34
Belgique 30 49
Danemark 25 34
France 40 54
Allemagne 25 34
Grèce 35 76
Italie 65 94
Norvège 25 32
Portugal 50 88
Espagne 60 83
Suède 27 35
Suisse 30 38
Royaume-Uni 25 42
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 96
À RETENIR

 Les transactions sont comptabilisées sur la base d’une comptabilité d’engagement,

pas de trésorerie
• Les ventes sont constatées lorsqu’elles sont acquises, les dépenses lorsqu’elles
sont encourues
 Les entreprises gagnent de l’argent grâce à leur activité opérationnelle
 Les stocks constituent une grande part de l’activité de nombreuses entreprises
• Choix comptables relatifs aux stocks
− Quel système d’inventaire ? Quelle méthode de valorisation ?
− Différents impacts sur la situation financière et la performance
− Ces choix sont indiqués dans les annexes aux états financiers
 Comprendre la comptabilisation des transactions dans le cycle opérationnel permet
aux investisseurs :
• D’analyser la performance de l’entreprise dans sa transformation des actifs
circulants en flux de trésorerie
• Apprécier la capacité du management à gérer les flux de trésorerie opérationnels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 97

SÉANCES 5&6 CYCLE D’INVESTISSEMENT - PLAN

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
 Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
 Réévaluation
 Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
 Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 98

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 99

ACTIFS IMMOBILISÉS

 Actifs
• ressources sur lesquelles une entité exerce un contrôle par suite de
faits passés et d’où elle peut tirer un avantage économique (cadre
conceptuel IASB)
 Actifs immobilisés
• Actifs que l’entreprise détient et dont elle va se servir pendant plus d’un
an dans le cadre normal de ses activités.
• Supposés se transformer en flux de trésorerie sur le long terme.
 Un même actif peut être circulant ou immobilisé selon l’entreprise
• Dans quel but détient-on cet actif ? Usage propre vs. revente

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 100

ACTIFS IMMOBILISÉS

 Immobilisations corporelles (propriétés foncières, usines et

équipements)
• Constructions
• Terrains
• Équipements
 Immobilisations incorporelles
• Licences, brevets, marques
• Logiciels
 Immobilisations financières
• Actions émises par d’autres entreprises (ex. : instruments financiers à
long-terme)
• Créances à long-terme

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 101

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 102

ACTIFS IMMOBILISÉS

 Identification – comme tout actif

• Probables gains économiques futurs associés à l’actif
• La valeur ou le coût de l’élément peut être évalué de façon fiable
 Comptabilité
• Initialement, au coût d’acquisition, incluant toutes les dépenses faites
pour préparer l’immobilisation à son utilisation
− Pour une immobilisation corporelle acquise, valeur initiale = coût
d’acquisition
− Pour des immobilisations produites par l’entreprise, valeur initiale = coût
de production
• Les dépenses ultérieures sont ajoutées au coût seulement si elles
permettent à l’actif d’engendrer des gains supérieurs à ceux
originellement prévus

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 103

ACTIFS IMMOBILISÉS

 Exemples de coûts attribuables au coût d’acquisition

• Coût de la préparation du site
• Coût de livraison initiale et manutention
• Coûts d’installation
• Honoraires (ingénieurs, architectes…)
• Coûts estimés de démantèlement, de l’enlèvement de l’actif et de la
remise en état du site après enlèvement

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 104

ACTIFS IMMOBILISÉS - EXEMPLES

Prix d’achat 100

Droits de douane 5
Transport 15 Bilan
(au jour de l’acquisition)
Honoraires 30
Actif Passif
Total 150
Equipment +150

-100
Banque -5
-15
-30

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 105

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 106

VARIATION DE LA VALEUR DES IMMOBILISATIONS

 Les immobilisations sont des investissements – Quand sont-ils

utilisés ? Quand sont-ils consommés et, par conséquent, passés en
charges ?
• L’entreprise “consomme” les gains économiques incorporés dans l’actif
sur sa durée de vie ; l’actif s’use
• Lorsqu’ils vieillissent, le coût d’acquisition est passé en charges pour
correspondre aux recettes générées en utilisant les actifs
• Problème de répartition typique
 Amortissement
• Le passage en charges systématique du coût d’une immobilisation sur
la période qui bénéficie de son utilisation
 Dépréciation
• Perte de valeur imprévue (ponctuelle) d’une immobilisation au-delà de
l’amortissement
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 107
DÉPRÉCIATION ET AMORTISSEMENT

 Quelles immobilisations peuvent-être amorties ?

• Celles qui s’usent, ce qui n’est pas le cas des terrains !
 Amortissement des composants majeurs des immobilisations considérés
séparément
• Important dans certaines industries (ex. : compagnies aériennes – composants
des avions comme les moteurs, sièges, etc.)
 Durée de vie – peut être évaluée en :
• Années – l’amortissement est réparti dans le temps
• Unités de production – l’amortissement est fonction de l’utilisation
 On amortit seulement le montant amortissable
• = Coût d’acquisition – Valeur résiduelle à la fin de la durée de vie de l’actif
 Méthodes
• Méthode linéaire
• Méthode dégressive
• Méthode des unités de production

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 108

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 109

AMORTISSEMENT

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 110

 AMORTISSEMENT

Année N Année N+1 Année N+2

B B B
Equip. brut 150 Equip. brut 150 Equip. brut 150
(-) Am. cum. -50 (-)Am. cum. -100 (-) Am. cum. -150
Profit -50 Profit -50 Profit -50

CDR CDR CDR

Dotation aux 50 Dotation aux 50 Dotation aux 50
amortissements amortissements amortissements

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 111

AMORTISSEMENT

Méthode dégressive
a) Calculez le taux d’amortissement avec une formule mathématique
(incluant le montant recouvrable)

b) Utilisez un coefficient multiplicateur pour le taux d’amortissement

linéaire
Pour 5 ans : le taux d’amortissement est de 20%
Coefficient multiplicateur : 1.5
Taux d’amortissement dégressif = 20%*1.5 = 30%

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 112

AMORTISSEMENT

D’autres méthodes peuvent permettre de refléter une consommation

(charge) plus importante dans les premières années d’utilisation de
l’actif :

Somme des numéros des années (“sum of the years’ digits”)

Exemple : pour un amortissement sur trois ans, la somme des numéros

est 1+2+3 = 6 ; l’amortissement est de 3/6 la première année, 2/6 la
deuxième et 1/6 la troisième

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 113

AMORTISSEMENT

Unités de production

Supposons que l’équipement coûtant 150 va être utilisé dans la

fabrication de produits finis estimée ci-dessous :
- 5 000 pièces – 1e année
- 3 000 pièces – 2e année
- 2 000 pièces – 3e année
Total = 10 000 pièces
Amortissement = 150/10 000 = 0.015 par pièce

Amortissement pour la 1e année = 5 000 * 0.015 = 75

Amortissement pour la 2e année = 3 000 * 0.015 = 45
Amortissement pour la 3e année = 2 000 * 0.015 = 30

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 114

TABLES D’AMORTISSEMENT

 Méthode linéaire
Année Montant Dotation aux Amortissement Valeur Nette
amortissable amortissements cumulé comptable
N 150 150/3=50 50 100
N+1 150 150/3=50 100 50
N+2 150 150/3=50 150 0
 Méthode dégressive (coefficient multiplicateur)
Année Montant Dotation aux Amortissement Valeur Nette
amortissable amortissements cumulé comptable
N 150 150*1/3*1,25=62,50 62,50 87,50
N+1 150 87,5*1/3*1,25=36,45 106,25 43,75
87,50*1/2=43,75
N+2 150 43,75 150 0

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 115

 COMPARAISON DES MÉTHODES D’AMORTISSEMENT

Dotation annuelle aux

amortissements
Dégressive

Valeur
Linéaire comptable Linéaire vs. dégressive

Temps

Temps

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 116

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actifs immobilisés)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 117

DÉPRÉCIATION

 Écriture ponctuelle
• Généralement passée à la fin de l’année fiscale
• Si la valeur nette comptable de l’actif est supérieure au montant
recouvrable, on retranche la valeur excédentaire
• Toujours à la baisse, jamais à la hausse (principe de prudence)
 À la fin de l’année fiscale N+1, la valeur recouvrable de l’équipement,
enregistré dans le bilan à une valeur initiale de 150 m€, est de 40m€,
l’amortissement cumulé est de 100 m€. Est-il nécessaire
d’enregistrer une dépréciation ?
Oui, car la valeur nette comptable = 150-100=50 m€ > 40 m€ recouvrable.
La dépréciation est donc de 10 m€.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 118

EVALUATION DES IMMOBILISATIONS

 Évaluation des immobilisations après leur comptabilisation initiale

• Bilan :
Coût d’acquisition (comptabilisation initiale)
- Amortissement cumulé
- Dépréciation cumulée s
= Valeur nette comptable

 Lignes relatives aux immobilisations qui apparaissent dans le compte

de résultat
• Dotation aux amortissements de l’exercice
• Dépréciation de l’exercice

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 119

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 120

RÉÉVALUATION

Les IFRS permettent aux entreprises de choisir l’une des

politiques suivantes en matière de comptabilisation des
actifs corporels et incorporels :
a) Modèle de coût : Coût net (Valeur nette comptable)
b) Modèle de réévaluation : Montant réévalué (juste valeur)
Pour ce dernier : la différence entre le montant réévalué et la valeur
nette comptable est une réserve (capitaux propres) si elle est positive
ou une dépense (similaire à une dépréciation) si elle est négative

Exemple :
Reeval SA possède un terrain acheté 50 000 € il y a 20 ans. La valeur
de marché actuelle de ce terrain est de 90 000 €.
Discutez des possibles choix de comptabilisation et de leur impact sur
les états financiers.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 121

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 122

DÉCOMPTABILISATION DES IMMOBILISATIONS

 Au moment de
• La cession/vente de l’actif
• Lorsque plus aucun avantage économique n’est attendu de son utilisation ou
de sa vente
 Pour décomptabiliser une immobilisation
• Sa valeur au bilan est soldée avec un profit ou une perte dans le compte de
résultat
 À la fin de N+1, après qu’il ait été amorti et déprécié, l’équipement est
vendu pour 45 m€.

Année N+1 avant la vente Année N+1 après la vente

Bilan Bilan Compte de résultat
Equip. net 40 Equip net. 0 VNC équipement 40 Prix de cession 45
Banque 45
Résultat 5
Résultat 5

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 123

 Actifs immobilisés
• Identification et comptabilisation
Charges liées aux actifs immobilisés
• Amortissement
• Dépréciation
Réévaluation
Décomptabilisation (sortie d’actif immobilisé)
Actifs incorporels

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 124

ACTIFS INCORPORELS

 Actifs immobilisés, identifiables, non monétaires et sans substance

physique
• Activités de recherche et développement (R&D), marques, brevets,
licences, formation du personnel, goodwill etc.
 Actifs difficiles à identifier pour leur comptabilisation
• En faveur de leur capitalisation (i.e. : comptabilisation en tant qu’actif)
– utilisation dans le temps, la capitalisation permet alors de faire
correspondre leur consommation avec les gains économiques de la
période (principe de rattachement des produits et des charges)
• En faveur de leur inscription en charges – puisque les gains
économiques prévus d’un actif incorporel sont incertains, les coûts
devraient être passés en charges au moment où ils sont encourus
(principe de prudence)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 125

ACTIFS INCORPORELS

 En pratique, la plupart du temps,

• Les actifs incorporels acquis (ex. licences) – sont comptabilisés en tant
que tels
• Les actifs incorporels générés par l’entreprise (ex. R&D) – sont passés
en charges
 Traitement distinct des coûts de recherche vs. développement sous
l’IFRS (IAS 38)
• Les coûts de recherche sont toujours des charges
• Les coûts de développement peuvent dans certaines conditions être
capitalisés

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 126

FRAIS DE DÉVELOPPEMENT

 Les critères d’un actif sont remplis lorsque l’entité peut

démontrer l’ensemble des éléments suivants
1. la faisabilité technique de l’achèvement de l’actif incorporel afin
de pouvoir l’utiliser ou de le vendre
2. son intention de compléter la production de l’actif pour le vendre
ou l’utiliser
3. sa capacité de vendre ou d’utiliser l’actif produit
4. l’aptitude de l’actif à générer des avantages économiques futurs,
soit par la vente sur un marché actif soit par l’utilisation interne
5. l’existence de ressources suffisantes pour mener à bien le projet
6. sa capacité à mesurer de façon fiable les coût liés au projet
 Si toutes les conditions sont remplies, il s’agit d’un actif et son
enregistrement dans le bilan est obligatoire
 Si une condition n’est pas remplie, il ne s’agit pas d’un actif

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 127

À RETENIR (1/3)

 Immobilisations
• Définition simple – Actifs que l’entreprise contrôle (mais ne possède pas
forcément) et dont elle se sert pendant plus d’un an dans le cadre
normal de ses activités. Supposés se transformer en flux de trésorerie
sur le long terme.
• Classification souvent peu évidente (ex. R&D) – les normes comptables
laissent aux managers beaucoup de flexibilité
• Asymétrie entre les actifs acquis et ceux générés par l’entreprise
 Évaluation des immobilisations
• À leur juste valeur à date de la comptabilisation initiale
• Ensuite, généralement PAS évaluées à leur juste valeur (exception –
certains actifs financiers et immobiliers)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 128

À RETENIR (2/3)

Actifs corporels Actifs incorporels Actifs financiers

Utilisés dans le cadre des activités de l’entreprise

(production, vente, distribution de biens et services)
Non acquis dans une perspective de revente

Utiles à long-terme et généralement sujets à une Utiles à long-terme et

“consommation” reflétée par l’amortissement, la dépréciation généralement pas
et l’épuisement susceptibles d’amortissement

Substance physique Pas de substance physique

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 129

À RETENIR (3/3)

 Les dotations aux amortissement et pour dépréciation ont un impact

considérable sur le compte de résultat
• Il faut toujours revoir les hypothèses des dotations (durée de vie, perte
de valeur économique, etc.)
• Charges générées par le principe de la comptabilité d’engagement, effet
sur le compte de résultat, pas d’effet direct sur les flux de trésorerie

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 130

SÉANCES 7&8 CYCLE FINANCIER - PLAN

 Capitaux propres
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
 Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
 Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 131

TYPES DE FINANCEMENTS EXTERNES

 Capitaux propres
• Sociétés cotées vs. non cotées
 Dette
• Publique vs. privée
 La combinaison de la dette et des capitaux propres est appelée
structure du capital

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 132

 Capitaux propres
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 133

CAPITAL

 Actionnariat
• L’entreprise est une entité différente de ses propriétaires
• Peut influencer les dirigeants d’une entreprise
• Participe totalement aux risques et avantages inhérents à la propriété des
actions
− Pas de rendement garanti, mais pas de plafond de rendement non plus
− Les risques potentiels sont limités au montant de l’investissement
• Droit résiduel – au moment de la liquidation de l’entreprise, distribution, à parts
proportionnelles, des actifs restants

 Formation du capital
• En numéraire ou en nature
• Émission à la création de l’entreprise : capital social = nombre d’actions x
valeur nominale

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 134

CAPITAL

 Capital social
Les actions, ou parts, représentent le capital de l’entreprise. Elles sont les preuves de la
participation des actionnaires dans la formation du capital. Elles sont attribuées aux
investisseurs en proportion de leur apport en capital. Une action est un certificat de
propriété. Elles peuvent dans la plupart des cas être vendues, achetées ou transférées
par l’actionnaire sans que le consentement de l’entreprise soit nécessaire.

 Valeur nominale
Correspond à la valeur d’une action, l’unité de mesure qui déterminera le nombre
d’actions représentant le capital initial. Le capital est donc égal au nombre d’actions
multiplié par leur valeur faciale. La valeur nominale est la seule façon de déterminer le
nombre de parts dans le capital légal ainsi la répartition des droits de votes (et par
conséquent, leurs droits sur les résultats et les boni de liquidation)
La valeur de marché d’une action n’a en général pas de lien avec sa valeur nominale.

Valeur nominale ≠ valeur comptable ≠ valeur de marché de l’action

Valeur comptable = Total capitaux propres/nombre d’actions

Ratio cours/valeur comptable = prix de marché/valeur comptable

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 135

CAPITAL

BV/share : Book value

per share (capitaux
propres / nombre
d’actions)

P/B : Price to book

(cours / valeur
comptable)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 136

CAPITAL

Exemple
Deux frères lancent Triad SA au début de l’année N avec une
contribution initiale de 20 000 €. 20 000 actions sont émises.
L’entreprise se développe très bien et trois ans plus tard la valeur de
marché d’une action est de 1,50 €.
Analysez les conséquences des opérations suivantes sur les capitaux
propres :
a) Les deux frères apportent une nouvelle contribution au capital – un
petit terrain évalué à 15 000 € pour y construire de nouveaux
bureaux
b) L’un des frères, qui a besoin d’argent, vend la moitié de ses parts à
quelqu’un d’autre

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 137

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 138

OPÉRATIONS SUR SES PROPRES CAPITAUX

 Émissions d’actions lors de :

• Initial Public Offering (IPO) – offre initiale d’actions sur le marché
• Augmentation de capital – vente additionnelle de nouvelles actions au
public
 L’entreprise X décide d’entrer en bourse et vend 1 000 actions de valeur
nominale 0.01 € pour 5 € par action.
Bilan
(1 000 actions * 5 €) Banque 5 000 Capital social 10 (1 000 actions * 0,01 €)
Prime d’émission 4 990 (1 000 actions * (5 € - 0,01€))

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 139

OPÉRATIONS SUR SES PROPRES CAPITAUX

 Rachat d’actions
• Le plus souvent pour la rémunération des collaborateurs
• Le compte de rachat d’actions fonctionne comme un compte d’actif
 L’entreprise X décide de racheter 100 actions de valeur nominale 0.01€.
Le prix de marché est maintenant de 4.70 € par action.

Bilan
(100 actions * 4,70 €) Rachat d’actions 470 Capital social 10
(5 000 € – 470 € ) Banque 4 530 Primes d’émission 4 990

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 140

 OPÉRATIONS SUR SES PROPRES CAPITAUX

 Annulation d’actions
• Diminution du capital social
• Généralement hors actions déjà rachetées
 L’entreprise X décide d’annuler 50 actions de valeur nominale 0.01 €,
qu’elle avait préalablement rachetées à 4.70 € par action.
Bilan
(470€ - (50 actions*4,70 €)Rachat d’actions 235 Capital social 9.5 (10 € – (50 actions*0,01 €)
Banque 4 530 Prime d’émission 4 755.5 (4 990 € - (50 actions * 4,69 €)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 141

 OPÉRATIONS SUR SES PROPRES CAPITAUX

 Revente d’actions
• Au prix de marché
• On ne peut reporter un profit ou une perte sur la revente de ses propres
actions
 L’entreprise X décide de vendre 40 actions de valeur nominale 0.01 €,
rachetées préalablement 4.70 €, à 5.10 € par action.
Bilan
(235€-(40 actions*4,70€)= Rachat d’actions 47
(4 530 € +(40 actions * 5,10€)) Banque 4 734
Capital social 9.5
Prime d’émission 4 771.5 ( 4755,5€ +(40 actions*0,40€)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 142

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 143

DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

Appropriation du bénéfice
 Réserves et report à nouveau = montant spécifique du résultat mis
en réserve pour l’entreprise ; peut être légal, statutaire, volontaire
etc. Les pertes sont systématiquement affectées en report à
nouveau
 Dividendes = part du résultat distribué aux actionnaires

 Résultat net
Réserves
Dividendes à payer

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 144

DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

 Politique de dividendes vs. réserves

• Les bénéfices non répartis ne sont pas de la trésorerie !
• Suffisamment de trésorerie doit être disponible pour payer les
dividendes
Année N Année N+1
Bilan Bilan

Banque 40 Banque 40 Réserves 10

Résultat 10
Résultat 30

CdR CdR
Charges 40 Produits 50 Charges 70 Produits 100

Résultat 10 Résultat 30
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 145
 DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

 Chronologie de la distribution des dividendes

Clôture du registre Date de paiement

Date de déclaration construction de la liste des distribution des dividendes
l’AG approuve actionnaires éligibles à la
Fin officiellement la perception de dividendes
d’exercice N distribution des dividendes

- C, + D RAS - D, - A

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 146

DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

Exemple
Triad SA est fondée au début de l’année N avec un capital de 20 000 €.
Chaque année, l’entreprise fait un profit de 1 000 € qui n’est pas
distribué en dividendes les trois premières années (des réserves sont
constituées).
Le profit la quatrième année est de 1 500 € et l’année suivante, 1 000 €
de dividendes seront distribués. Le profit de la cinquième année est de
1 800 €.

Déterminez la valeur et la composition des capitaux propres à la fin de

la cinquième année.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 147

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 148

DETTES

 Dettes courantes
• Court-terme, échéance à moins d’un an
• En principe, majoritairement constituées de dettes fournisseurs et de la part à
moins d’un an des dettes de long-terme
• Utilisées pour financer les actifs circulants
• La liquidité est la capacité d’une entreprise à payer ses dettes de court-terme
 Besoin en Fonds de roulement = Actifs circulants – Dettes courantes
• Important pour les analystes financiers car il a un impact sur la santé et la
profitabilité de l’entreprise
• Trop petit  risque de ne pas honorer ses engagements vis-à-vis des
créanciers
• Trop grand  ressources bloquées dans des actifs improductifs et engendrent
donc des coûts supplémentaires
• Variation des besoins en fonds de roulement  impact sur les flux de
trésorerie

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 149

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 150

DETTES

 Passif non courant (majoritairement des dettes à long-terme)

• Emprunts bancaires (dette privée), émission de titres (dette publique)
• Intérêts – ne sont pas inclus dans le montant de l’emprunt
• Les intérêts sont déductibles fiscalement
 Contracter une dette a
• Un impact négatif sur les flux de trésorerie
• Un impact positif sur les revenus car elle permet des investissements
qui augmenteront la rentabilité des capitaux propres
 Évaluer le ratio dettes/capitaux propres en parallèle avec la capacité
de l’entreprise à générer de la trésorerie de ses activités
opérationnelles

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 151

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 152

DETTES

 Emprunts bancaires
• Le montant reçu de la banque est une dette
• Annuité = Remboursement du capital + paiement des intérêts
• Le remboursement réduit le passif
• Les intérêts à payer pour l’utilisation de ces ressources sont une charge
de la période
• Le management doit planifier rigoureusement les flux de trésorerie pour
s’assurer que l’entreprise dispose des fonds suffisants pour rembourser
sa dette au moment à l’échéance.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 153

EMPRUNTS BANCAIRES - EXEMPLE

 Le 01.01.N, l’entreprise X contracte un emprunt in fine de 100 000 €

sur 5 ans, à taux d’intérêt annuel de 5%
01.01.N 31.12.N 31.12.N+1 31.12.N+2 31.12.N+3 31.12.N+4
Actifs
Banque +100 000 -5 000 -5 000 -5 000 -5 000 -105 000
Total actif 100 000 -5 000 -5 000 -5 000 -5 000 -105 000
Dettes
Dette de long-terme +100 000 -100 000
Capitaux propres
Résultat -5 000 -5 000 -5 000 -5 000 -5 000
Intérêts +5 000 +5 000 +5 000 +5 000 +5 000
Total passif 100 000 -5 000 -5 000 -5 000 -5 000 -105 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 154

EMPRUNTS BANCAIRES - EXEMPLE

Exemple
Triad SA contracte l’année N un emprunt de 100 000 € à rembourser
en 5 annuités égales. Le taux d’intérêt annuel est de 5%.

P: montant de l’annuité (Payment)

PV : montant emprunté (Present Value)
r: taux d’intérêt annuel (rate)
n: durée de l’emprunt en années (number of periods)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 155

EMPRUNTS BANCAIRES - EXEMPLE

Exemple
Le montant de l’annuité est de 23 097 €.

Période Montant de l’emprunt Sortie de Intérêts Diminution

au début de la période trésorerie de l’emprunt
(1) (2)= (2 n-1) – (5) (3) (4) = (2) * 5% (5) = (3) – (4)
N 100 000 23 097 5 000 18 097
N+1 81 903 23 097 4 095 19 002
N+2 62 901 23 097 3 145 19 952
N+3 42 949 23 097 2 147 20 950
N+4 21 999 23 097 1 100 21 997
Total 115 485 15 485 100 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 156

 Capital
• Formation du capital
• Opérations sur ses propres capitaux propres
• Distribution de dividendes
Dettes
• Dettes courantes
• Passifs non courants
− Emprunts bancaires
Comparaison entre dettes et capitaux propres

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 157

 COMPARAISON ENTRE DETTES ET CAPITAUX PROPRES

Dettes Capitaux propres

Échéance de Il faut rembourser le principal. Il n’y a rien à rembourser
remboursement
Flexibilité Très flexible (durée, montant, facilité de prêt Pas flexible, et coûts de transaction élevés.
additionnel, possibilité de refinancement, etc.). Décision irréversible.

Coût des Les intérêts doivent être payés quel que soit le • Pas de rémunération directe requise.
ressources produit économique issu des fonds empruntés. • Dividendes distribués seulement si le
Les taux sont basés sur le marché. résultat net diminué des pertes antérieures
le permet
• Une part de la rémunération peut provenir
d’une appréciation de la valeur de marché
des actions.
• Étant donné que les actionnaires prennent
une risque sur leur propre investissement,
leur rémunération implicite doit être
supérieure à celle de fonds empruntés.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 158

 COMPARAISON ENTRE DETTES ET CAPITAUX PROPRES

Dettes Capitaux propres

Déductibilité fiscal du coût L’intérêt est généralement une charge Les dividendes courants ne sont pas
des ressources déductible. déductibles.
Droit des créanciers Les créanciers n’ont généralement pas de Les actionnaires ont une influence sur
contrôle sur le management de l’entreprise. l’entreprise en contrôlant les
Les nouveaux emprunts affectent les décisions prises par les dirigeants.
précédents seulement dans la mesure où la Des actionnaires supplémentaires
charge d’intérêts de la nouvelle dette peut faire diluent le pouvoir de chacun des
peser un poids trop grand sur les revenus et actionnaires.
augmenter le risque de faillite

Utilisation des fonds L’octroi des ressources peut être lié à un projet Les ressources obtenues ne sont pas
en particulier (par exemple à travers d’accords destinées à un objet précis.
de garantie spécifique, comme les
hypothèques)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 159

À RETENIR

 Deux principales sources de financement externe – capitaux propres

et dettes
• Différence de risques et rendements qui mènent à l’opposition dettes-
capitaux propres
• Publics ou privés - certaines entreprises n’ont que des capitaux privés,
mais émettent des titres publics (obligations)
• Analystes financiers, actionnaires et créanciers s’intéressent à la façon
dont les entreprises gèrent leurs flux de trésorerie afin non seulement
d’honorer leurs obligations à court et à long terme et mais aussi d’avoir
la capacité de payer des dividendes

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 160

SÉANCES 9 & 10 AJUSTEMENTS DE FIN D’EXERCICE - PLAN

 Amortissement et dépréciation
 Calcul du coût des marchandises
 Régularisation des charges et produits
 Comptabilisation des actifs vs. charges
 Provisions
 Clients douteux/créances irrécouvrables
 L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 161

AJUSTEMENTS DE FIN D’EXERCICE

 Ajustements de fin d’exercice

• Dus aux transactions en cours et autres incertitudes
• La balance finale des comptes est ajustée pour refléter ces incertitudes
• Certains de ces ajustements ont déjà été mentionnés, d’autres sont plus
spécifiques et seront traités dans cette session

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 162

 Amortissement et dépréciation
Calcul du coût des marchandises
Régularisation des charges et produits
Comptabilisation des actifs vs. charges
Provisions
Clients douteux/créances irrécouvrables
L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 163

RÉGULARISATION ET REPORT DES CHARGES/PRODUITS

N N+1
Charges constatées d’avance/
Flux de trésorerie OUI
Produits constatés d’avance
Charges/Produits OUI

N N+1
Charges à payer/
Flux de trésorerie OUI
Produits à recevoir
Charges/Produits OUI

 Comptabilité d’engagement, pas de trésorerie !

 Principe d’indépendance des exercices
• Attribuer les charges et produits à la période à laquelle ils se rattachent

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 164

CHARGES CONSTATÉES D’AVANCE

 Le 01.11.N, l’entreprise paie un loyer de 9 000 € afin de couvrir les

trois prochains mois de location de ses locaux.

01.11.N Ajustements N+1

de fin d’ex.
Actif
Charges constatées d’avances +3 000 -3 000
Disponibilités -9 000
Total actif -9 000 +3 000 -3 000
Capitaux propres
Résultat -9 000 +3 000 -3 000
Locations immobilières +9 000 -3 000 +3 000
Total passif -9 000 +3 000 -3 000

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 165

CHARGES À PAYER

 Le 05.01.N+1, l’entreprise X reçoit la facture d’électricité de

décembre N, pour un total de 100 €.

Ajustement de 05.01.N+1
fin d’ex.
Actif
Disponibilités -100
Total actif 0 -100
Dettes
Charges à payer +100 -100
Capitaux propres
Résultat -100
Frais d’électricité +100
Total passif 0 -100
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 166
PRODUITS CONSTATÉS D’AVANCE

 Le 01.07.N, une maison d'édition émet et encaisse la facture d’un

abonnement annuel d’un montant de 1 200 € et enregistre le montant total
en produits.
01.07.N Ajustements N+1
de fin d’ex.
Actif
Disponibilités +1 200
Total actif +1 200 0 0
Dettes
Produits constatés d’avance +600 -600
Capitaux propres
Résultat +1 200 -600 +600
Total passif +1 200 0 0

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 167

PRODUITS À RECEVOIR

 Le 01.02.N+1, une société de télécommunications fait parvenir à un client

une facture de 900 € couvrant les trois derniers mois (novembre, décembre
et janvier).
Ajustement de 01.02.N+1
fin d’exercice
Actif
Produits à recevoir +600 -600
Disponibilités +900
Total actif 600 300
Capitaux propres
Résultat +600 +300
Total passif 600 300

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 168

 Amortissement et dépréciation
Calcul du coût des marchandises
Régularisation des charges et produits
Comptabilisation des actifs vs. charges
Provisions
Clients douteux/créances irrécouvrables
L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 169

COMPTABILISATION DES ACTIFS VS. CHARGES

L’entreprise encourt un coût

(= flux de trésorerie négatif présent ou à venir)

(1) Coût associé à un gain immédiat

(2) Coût associé à un gain futur
(consommation)

Enregistré dans le compte de résultat

Enregistré dans le bilan (actif)
(charge)

Quand le gain se Si le gain ne se

réalise réalise pas

Passer en charges Enregistrer une perte

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 170

 CHARGE OU ACTIF ?

Transactions Ch. ou actif ? A D et/ou C

Rémunération des salariés
- 30 000 € pour des heures déjà travaillées Charge -A -C
- 5 000 € d’avance (pour des heures qui seront effectuées sur le Actif +A, -A
mois prochain)

Équipement de fabrication (payé au comptant)

- 500 000 € prix d’achat Actif +A, -A
- 5 000 € d’assurance couvrant le transport. Actif +A, -A
- 100 000 € d’amortissement Charge -A -C
- 200 000 € de coûts de recherche (payés au comptant) Charge -A -C
L’entreprise X a vendu ce mois-ci 10 bateaux, +A +C
à 100 000 € chacun Charge -A -C
Historiquement, les frais de réparation sous garantie sont Charge +D, -C
en moyenne de 1 500 € par bateau.
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 171
 CHARGE OU ACTIF

Transactions Ch. ou actif ? A D et/ou C

2 000 € de services, consommés mais non payés Charges +D, -C
(électricité, gaz,…)
500 000 € de frais de maintenance du service Charges -A -C
internet (payés au comptant)
500 000 € de frais de publicité (parue dans la Charges -A -C
dernière édition du Times)
100 000 € pour achat des actions d’une autre Actif +A, -A
entreprise
2 000 000 000 € de frais de publicité pour lancer Charges -A -C
une nouvelle marque supposée devenir un acteur
majeur de l’industrie du luxe
Réception de 100 000 € de matières premières Actif ou +A +D
(non payées, mais commandées) Charges +D, -C

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 172

 Amortissement et dépréciation
Calcul du coût des marchandises
Régularisation des charges et produits
Comptabilisation des actifs vs. charges
Provisions
Clients douteux/créances irrécouvrables
L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 173

PROVISIONS

 Dette dont l’échéance et le montant sont incertains

 Conditions pour la comptabilisation d’une provision
• Obligation présente (juridique ou implicite) envers un tiers
• Issue d’un événement passé
• Qui mènera probablement à une sortie d’argent dans le futur
 Passif éventuel
• Au moins l’une des conditions d’enregistrement d’une provision n’est
pas remplie
• Comptabilisation : RIEN
• À déclarer dans les annexes aux états financiers

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 174

PROVISIONS

 Exemples de provision
• Pour litige
• Pour garanties (produits défectueux retournés par les clients) etc.
 Cas particuliers
• Pertes d’exploitation futures – interdit
• Restructuration – admises seulement si (1) existence d’un plan détaillé
de restructuration et (2) l’entité a commencé à mettre son plan en
œuvre ou en a informé tous les intéressés
 Pourquoi cela est-il important pour les analystes et investisseurs ?
• Montants significatifs et pouvoir discrétionnaire des dirigeants important
• Si les provisions ne sont pas enregistrées comme il se doit, elles
peuvent fausser les résultats futurs
Comptabilité financière I – W. DICK 2022 175
PROVISIONS

 Identification
• Diminue le résultat et fait augmenter la dette
 Comptabilisation
• Estimée par des avocats, évolution tendancielle des volumes de ventes
etc.
 Que peut-il arriver à une provision après sa comptabilisation initiale ?
• Utilisation de la provision car l’entreprise doit payer diminue les
dettes et la trésorerie
• Annulation/reprise de la provision car l’entreprise n’a plus à payer (ex.
a gagné le procès en vue duquel la provision a été constituée) 
diminue les dettes et augmente le résultat

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 176

PROVISIONS - EXEMPLES

 Garanties
• Un fabricant donne des garanties à ses clients au moment de l’achat.
Sous les termes du contrat de vente, il s’engage à remplacer ou réparer
tous les défauts de fabrication qui apparaissent dans les trois ans
suivant l’achat. D’après l’expérience passée, il est probable (i.e. la
probabilité pour que cela arrive est plus forte que pour que cela n’arrive
pas) qu’il y aura des requêtes en réparation fondées sur cette clause.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 177

PROVISIONS - EXEMPLES

 Terrain contaminé
• Une entreprise de l’industrie pétrolière engendre une contamination des
sols qu’elle prend en charge seulement lorsque la loi du pays dans
lequel elle opère le requiert. Un autre pays dans lequel elle opère n’a
pas de législation concernant la réhabilitation des sols pollués, et
l’entreprise a contaminé ses sols pendant plusieurs années. Le 31
décembre 20X0 il est certain qu’un projet de loi obligeant à la
réhabilitation des sols pollués sera adopté peu après la fin de l’année.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 178

PROVISIONS - EXEMPLES

 Politique de remboursements
• Un magasin de vente au détail a une politique de remboursement des
clients insatisfaits, même s’il n’a pas d’obligation légale à ce sujet. Sa
politique de remboursement est connue de tous.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 179

PROVISIONS - EXEMPLES

 Fermeture d’une division

• Le 12 décembre 20X0 le Conseil d’Administration d’une entité décide de
fermer une division. Avant la fin de l’exercice, (31 décembre 20X0) la
décision a été communiquée à tous les intéressés mais aucune autre
étape de la mise en œuvre de la décision n’a été effectuée.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 180

PROVISIONS - EXEMPLES

 Une affaire judiciaire

• Après un mariage en 20X0, dix personnes sont tombées sérieusement
malades, probablement à cause d’un empoisonnement dû aux produits
vendus par l’entreprise. Les procédures judiciaires ont réclamé des
dommages-intérêts à l’entreprise, qui conteste sa responsabilité. De la
date d’autorisation de publication des états financiers jusqu’à leur
publication effective le 31 décembre 20X0, les avocats de l’entreprise
l’informent qu’elle ne sera probablement pas jugée coupable.
Cependant, lorsque l’entreprise prépare les états financiers de l’année
le 31 décembre 20X1, ses avocats la préviennent de ce que compte
tenu des avancées de l’affaire, il est probable qu’elle soit jugée
coupable.

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 181

 Amortissement et dépréciation
Calcul du coût des marchandises
Régularisation des charges et produits
Comptabilisation des actifs vs. charges
Provisions
Clients douteux / créances irrécouvrables
L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 182

CLIENTS DOUTEUX/CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

 Dépréciation pour créances douteuses/irrécouvrables

• Lorsque l’on fait crédit à ses clients, on court le risque qu’ils ne payent
pas leurs dettes
• Dépréciation soit d’un "forfait" de l’ensemble des créances, soit de
créances individualisées

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 183

CLIENTS DOUTEUX/CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

 Dépréciation au "forfait" La dépréciation est calculée en prenant en

compte les montants et les dates d’échéance des créances et est
enregistrée dans le même exercice que la vente (principe de
séparation des exercices)
• Cependant, il est impossible de savoir qui ne paiera pas et quel montant
ne sera pas payé. Il faut se prémunir de cela en utilisant une méthode
de pondération probabiliste pour estimer le montant de la
dépréciation
 Comptabilisation
• Diminution des capitaux propres (charge) et diminution des actifs
(compte séparé pour les dépréciations pour créances douteuses)
• On ne peut pas créditer les créances directement car on ne sait pas
quel client fera défaut

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 184

ESTIMATION DES CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

 Méthode du pourcentage des ventes à crédit

• Pourcentage des ventes à crédit qui, historiquement, s’est traduit par
une créance irrécouvrable
 Vieillissement des créances
• Plus les créances demeurent impayées, moins il est probable qu’elles
soient payées !
• En se fondant sur son expérience antérieure, une entreprise peut
estimer quelle portion des créances de différentes maturités restera
impayée

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 185

CLIENTS DOUTEUX/CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

 Comptabilisation des créances irrécouvrables identifiées

• Au fil de l’année, lorsqu’il est sûr qu’un client ne paiera pas ses dettes
(ex. dans le cas d’une faillite), on peut solder individuellement le compte
de créance et “consommer” la dépréciation enregistrée initialement
• Si le client paie, on enregistre une reprise sous forme de produit
(augmentation des actifs et des capitaux propres)

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 186

À RETENIR

 À nouveau une implication de la comptabilité d’engagement !

 Possibilité pour les dirigeants de manipuler les bénéfices
• Important à comprendre pour les analystes financiers car les dirigeants
peuvent faire usage de la chronologie des charges et produits pour
présenter une vision de l’entreprise plus favorable qu’elle ne l’est en
réalité
• Pensez aux produits qui pourraient faire l’objet de report mais ne le sont
pas !
• Ou à la comptabilisation de provisions insuffisantes pour créer des
“réserves” de revenus futurs
 Prêtez attention aux montants des ajustements, lisez toujours les
publications dans les notes et adoptez un point de vue critique !

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 187

 Amortissement et dépréciation
Calcul du coût des marchandises
Régularisation des charges et produits
Comptabilisation des actifs vs. charges
Provisions
Clients douteux / créances irrécouvrables
L’impôt sur les bénéfices

Comptabilité financière I – W. DICK 2022 188

L’IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES

1. Contexte

2. Du résultat comptable au résultat fiscal

3. Retraitements fiscaux

4. Taux d’imposition sur les sociétés

5. Mécanisme

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

CONTEXTE

 Le résultat net comptable s’obtient après avoir corrigé le résultat avant

impôt de la charge d’impôt que l’entreprise devra payer
 La charge d’impôt dépend
• du taux d’imposition et
• du résultat (avant impôt) calculé selon les règles fiscales

 Les règles fiscales sont souvent différentes des règles comptables,

d’où
• un résultat fiscal différent du résultat comptable avant impôt
• une charge d’impôt sans lien direct avec le résultat comptable avant impôt

 Retraitements nécessaires pour calculer l’impôt réellement payé (surtout

à cause de charges non déductibles et produits non imposables).

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

 DU RÉSULTAT COMPTABLE AU RÉSULTAT FISCAL

Un tel mécanisme existe dans la plupart des pays, ce n’est pas propre à la France ou au Maroc

Opérations courantes Détermination rés. fiscal

Balance avant inventaire Retraitements Résultat fiscal

Fiscaux :
+ Charges non
Travaux d’inventaire déductibles fiscalement Comptabilisation de l’IS

- Produits non imposables

Balance après inventaire - Crédits d’impôts Résultat net comptable

Résultat comptable États financiers définitifs

avant IS

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

RETRAITEMENTS FISCAUX

 Dans tous les pays, certaines charges ‘comptables’ ne sont pas

reconnues comme des charges pouvant faire baisser le résultat
fiscal (et donc la charge fiscale), alors que certains produits
comptables ne génèrent pas une hausse du résultat fiscal non plus.
En voici la démonstration pour le cas de la France :
 Charges comptables réintégrées dans le résultat fiscal :
• Pour être fiscalement déductibles, les charges enregistrées de façon comptable
doivent être réalisées dans l’intérêt direct de l’entreprise.
Ainsi, par exemple, des charges à caractère somptuaire ne sont pas
fiscalement déductibles :
– Amortissement excédentaire des véhicules de tourisme,
– Dépenses somptuaires (chasse, bateaux de plaisance, …).
 Déduction fiscales de certains produits qui :
• Sont décalés dans le temps
• Ne sont pas reconnus fiscalement
− Exemple : Déduction des dividendes reçus des filiales

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

TAUX D’IMPOSITION

France :

• Taux de droit commun : 33 1/3%

Contribution sociale : 3,3% sur l’impôt sur les sociétés après
abattement de 763 000 €.

Maroc :

• Taux normal : 30 %
Plusieurs taux réduits (8,75 %, 10 %, 17,5 %)

Singapour :

• Taux normal : 17 %

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

MÉCANISME – CALCUL DU RÉSULTAT FISCAL

Résultat comptable avant impôt 1.000

Réintégrations fiscales 800

de charges non déductibles

Déductions fiscales - 400

i.e. produits non imposables

Résultat fiscal 1 400

Comptabilité financière I – W. DICK 2022

MÉCANISME – IMPÔT À PAYER

Résultat fiscal 1.400

Impôt à payer :
1400 x 33 1/3 % -467

Bénéfice net (1000 – 467) = 533

Comptabilité financière I – W. DICK 2022