Dedicaces

‫بسم هللا الرحمان الرحيم‬

"‫"ومــا أوتيتم مــن العلــم إال قليال‬
"‫"صدق هللا العظيم‬

Dédicace

Je tiens vivement, à dédier ce travail en signe de respect et de reconnaissance à :

Deux personne très chères qui ont partagé mes joies et mes peines, qui ont été
toujours à mes côtés, qui ont fait de moi ce que je suis aujourd’hui ma mère et
mon père.
Je dédie également ce travail à une personne qui me tient à cœur et partage tous
les moments de joie, de tristesse et qui était mon plus grand exemple de patience
à mes frères et mes sœurs.
Remerciements

Remerciements

Tout d'abord, je remercie Dieu de m'avoir donné la force, le courage et la

patience de faire cet humble travail. Deuxièmement, je tiens à remercier mon
directeur (mon encadrant), M. Baatour Kaies, qui m'a guidé tout au long du
processus de rédaction de PFE et m'a aidé à surmonter les difficultés que j'ai
rencontrées.
Enfin, je tiens également à remercier les membres du jury qui ont évalué mon
travail.
Sommaire

Sommaire

Dédicace...................................................................................................................................................
Remerciements........................................................................................................................................
Introduction générale.............................................................................................................................1
Chapitre 1 : Gestion du résultat : concepts et Fondement théorique...................................................2
Introduction :......................................................................................................................................3
Section 1 : Le fondement théorique de la gestion du résultat................................................................3
1. Historique de la gestion du résultat :..........................................................................................3
2. Définition de la gestion du résultat :..........................................................................................5
Section 2 : LES FORMES DE GESTION DES RESULTATS............................................................................6
1. La gestion de résultat comptable :.............................................................................................6
a. L’apurement des comptes:.....................................................................................................6
b. La minimisation du résultat:...................................................................................................6
c. la maximisation du résultat :..................................................................................................6
d. le lissage des résultats :..........................................................................................................6
2. La gestion de résultat réelle :.....................................................................................................7
Section3 : les différentes techniques de gestion de résultat :................................................................8
1. Technique de lissage du résultat comptable :............................................................................8
2. Technique de nettoyage des comptes :......................................................................................8
3. Technique d’anticipation des résultats futurs :..........................................................................8
4. Restructuration du porte feuille titre et valeurs de placement :...............................................9
5. Opération de restructuration interne.........................................................................................9
6. changement de méthode comptable :.......................................................................................9
7. méthode d’amortissement de dépréciation et de retrait des actifs immobilisés.....................10
8. cession de bail et échange d’actif.............................................................................................10
9. qualification d’un résultat comme courant ou non courant.....................................................10
10. remboursement anticipé de dette........................................................................................11
11. utilisation des produits pour prédéterminer des produits ou des charges...........................11
12. rachat des actions en vue d’augmenter les bénéfices par action.........................................11
Chapitre 2 : les raisons Qui poussent Les entreprises à gérer Leur résultat........................................12
Sommaire

Introduction :....................................................................................................................................13
Section 1 : la gestion de résultat comptable dans les entreprises tunisienne......................................13
1. L’étude par entretien :..............................................................................................................13
a. Les caractéristiques des personnes interrogées et de leurs entreprises..............................13
2. Le résultat de l’étude :..............................................................................................................18
Section 2 : Les raisons qui poussent les entreprises tunisiennes gérer leurs résultats.........................19
1. les sociétés non cotées.............................................................................................................19
2. Les sociétés cotées...................................................................................................................21
Conclusion........................................................................................................................................23
Conclusion générale.............................................................................................................................25
Bibliographie........................................................................................................................................26
Liste des Tableaux

Liste des Tableaux

Tableau 1:Caractéristiques des personnes interrogées (en nombre)......................................15

Tableau 2:Caractéristiques des dix entreprises (en nombre)...................................................18
Tableau 3:Les raisons de la gestion des résultats pratiquée par les sociétés non cotées.......21
Tableau 4:Les raisons de la gestion des résultats pratiquée par les sociétés cotées...............22
Introduction Générale

Introduction générale

En Tunisie, les études de la gestion des résultats sont rares. Le tissu économique
tunisien est en effet caractérisé par des petites ou moyennes entreprises
généralement familiales, opérant souvent en collaboration étroite avec des
entreprises européennes.
Depuis ces dernières décennies, le rythme des changements du jeu économique
se fait à une grande vitesse et les nouvelles techniques connaissent un grand

développement.
Une nouvelle dimension est conférée à la comptabilité. La comptabilité ne
consiste plus à enregistrer de simples transactions monétaires matérialisées par
des pièces justificatives et caractérisées par des délais de règlement très proches
des dates de livraison, mais elle a aussi pour objet d’appréhender des
phénomènes nécessitant des évaluations, à savoir, des estimations, des
anticipations, voir des spéculations : amortissement des immobilisations,
dépréciation des stocks…Or, l’attribution des valeurs à des opérations ou à des

phénomènes suppose une certaine capacité de jugement.

Ainsi, avec un minimum de connaissances et un peu d’habitude de lecture des

comptes de société, il apparait que le solde du compte de résultat n’est pas un
solde arithmétique supposé objectif mais ainsi le résultat de construction, de
choix d’évaluation pouvant conduire à des chiffres différents. Le résultat
comptable est une variable sur laquelle les dirigeants peuvent agir.

On parle alors de gestion des résultats (Shipper, 1989) : « une intervention

délibérée dans le processus de présentation de l’information financière dans le
but de s’approprier des gains personnels ».

Page 1
Chapitre I

Chapitre 1 : Gestion du résultat : concepts et

Fondement théorique

Page 2
Chapitre I

Introduction :
La gestion du résultat a fait l'objet de plusieurs investigations dans la littérature
financière et comptable, c'est pour cette raison que plusieurs définitions ont
été attribuées à la gestion du résultat 

Dans ce premier chapitre, nous allons examiner d'une manière générale les
aspects fondamentaux de la gestion du résultat.

Section 1 : Le fondement théorique de la gestion

du résultat
Dans cette première section nous avons traité l’historique de la gestion de
résultat et sa définition:

1. Historique de la gestion du résultat :

La gestion des résultats été traitée en premier lieu par Watts et

Zimmerman(1986) en théorie positive de la comptabilité qui a pour objectif
principal d'expliquer le comportement opportuniste qui cherchent à maximiser
leur utilité dans le processus de prise de décision.

Selon Davidson et al. (1987), la gestion des résultats comptables consiste à «

prendre des mesures délibérées à l’intérieur des contraintes liées aux normes
comptables afin d’arriver à un niveau de résultat souhaité ».

Par ailleurs, Dye (1988) souligne que la gestion des résultats est « la
conséquence logique d'une situation ou les dirigeants profitent une asymétrie

Page 3
Chapitre I

d'information vis-à-vis des actionnaires, selon ce chercheur les dirigeants

manipulent les résultats dans le but de maximiser leurs rémunérations ».

Pour Degeorge et al (1999), la gestion du résultat correspond à «  l'explication

de la direction managériale en matière de choix comptable pour influencer les
résultats émis auprès des parties prenantes ».

Healy et Wahlen (1999), définissent la gestion du résultat comme « le

changement d'une performance économique de la société rapportée par les
Inside pour induire en erreur quelques parties prenantes ou influencer les
résultat».

Aussi la définition de Degeorge, Patel &Zeckhauser, (1999) qui ont considéré la

gestion de résultat comme « l'utilisation de la discrétion managériale pour
influencer le résultat diffusé auprès des parties prenantes. »

Alors que, Stolowly et Breton (2003) l’ont définit comme : « l’attitude

d’augmenter ou de diminuer le résultat net enregistré ».

Après des études de la gestion des résultats, certains chercheurs tels

qu’Erickson et al. (2004) concluent que les dirigeants ne préfèrent pas gérer
leurs résultats au détriment d'une charge fiscale très lourde.

Neophytou et al. (2009) affirment que la gestion des résultats joue un rôle très
important pour les gestionnaires des entreprises car elle est susceptible
d'accroître la valeur de l'information de leurs rémunérations.

A cet égard, Scott (2009) souligne que « pour une bonne gestion des résultats,
les gestionnaires peuvent exercer une bonne gestion des revenus comme un
mécanisme révélateur des informations privées sur les perspectives d'avenir
d'une entreprise à des investisseurs ».

Page 4
Chapitre I

Plusieurs approches ont été proposées dans la littérature financière et

comptable pour définir la gestion des résultats.

Alors que Lambert et Sponem (2010) affirment que la gestion des résultats a
été utilisée par les contrôleurs de gestion comme un instrument de légitimation
dans l'organisation.

Dans le même ordre d'idée, Amblard (2010) prévoit que la gestion des
résultats est un élément fondamental autour du quel s'articulent le bilan et les
comptes de résultat.

En se référant à la définition de Baklouti et al. (2011), Pastor, la gestion des

résultats est une intervention libérée dans le processus de présentation de
l'information financière dont leur objectif essentiel de réaliser des gains
personnels. Dés lors, la gestion des résultats est la manipulation des résultats
de l'entreprise.

2. Définition de la gestion du résultat :

Il existe donc plusieurs définitions comme on le voit dans la précédente section

mais la définition la plus fameuse c’est la définition de Shipper (1989) qui
définit la gestion des résultats comme « l'intervention délibérée du dirigeant
dans le processus de communication financière d'une entreprise dans le but
de s'approprier des gains personnels au détriment d'autres parties ».

Page 5
Chapitre I

Section 2 : LES FORMES DE GESTION DES

RESULTATS
La gestion des résultats pourrait prendre deux formes : comptable et réelle :

1. La gestion de résultat comptable :

La gestion des résultats comptable est effectuée à partir du choix des méthodes
comptables ou dans la mise en application de ces méthodes

La gestion des résultats comptables prend selon Scott les formes suivantes :

a. L’apurement des comptes:

la gestion consiste à publier une perte très importante sans commune mesure
avec les résultats économiques de l’entreprise.

b. La minimisation du résultat:

elle consiste à minorer (mais pas nécessairement à rendre négatif) le résultat

publié.

c. la maximisation du résultat :

elle vise l’augmentation du résultat publié par rapport à son niveau réel.

Page 6
Chapitre I

d. le lissage des résultats :

des résultats sont considérées lissés lorsque la gestion du résultat a pour

conséquence de réduire la variance des résultats publiés.

Ces dernières années, la gestion des résultats comptables était testée dans
d’autres contextes différents de celui américain (par exemple, Naciri, 2002 pour
les banques canadiennes ; Shrieves et Dahl, 2003 et Agrawal et al, 2003 pour
les banques japonaises ; Omri et al, 2007 et BoulilaTaktak, 2008 pour les
banques tunisiennes).

La gestion comptable est susceptible d'attirer plus l’attention des auditeurs et

des organismes de contrôle que la gestion réelle

2. La gestion de résultat réelle :

La gestion réelle s’opère en fonction d’une décision prise par le dirigeant ayant
un impact direct sur les flux de trésorerie.

Cette décision est souvent délicate à détecter, parce qu’il est difficile de
distinguer entre une décision optimale de gestion et la volonté de manipuler
les chiffres comptables (Shipper, 1989).

La notion de gestion du résultat est différente de la notion de manipulation des

comptes. La gestion du résultat désigne les différentes pratiques comptables
qui s’opèrent dans le respect des normes comptables. Par contre, la
manipulation des comptes regroupe toutes les pratiques qui se font dans les

Page 7
Chapitre I

limites et en dehors des règles comptables. Elle est souvent associée à la notion
de fraude.

On peut enfin récapitule que la gestion comptable, effectuée à partir du choix

et des modalités d’application des méthodes comptables, par contre la gestion
réelle des résultats, qui utilise les décisions d’exploitation (production, ventes
…), de financement, ou d’investissement. La gestion réelle a souvent une
influence directe sur les flux de trésorerie, et peut conduire à une perte de
valeur et d’opportunités de croissance pour l’entreprise (Graham et al. 2005).

Section3 : les différentes techniques de gestion

de résultat :
Les techniques de gestion de résultat les plus réussis et les plus largement
utilisé peuvent être classé en 12 catégories principales :

1. Technique de lissage du résultat comptable :

Sont basé sur des estimations comptables, les principales techniques utilisé
pour lisser le résultat comptables sont les suivantes :

 l’estimation des retours de marchandises vendus

 l’évaluation de la dépréciation des stocks
 l’estimation de la charge de la retraite

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Chapitre I

2. Technique de nettoyage des comptes :

Consiste en des technique mises en œuvre au cours d’un mauvais exercice

comptable pour améliorer les bénéfices de l’exercice prochain

Les techniques de nettoyage des comptes sont :

 Les opérations de restructuration (fusions)

 L’estimation de la dépréciation de l’actif immobilisé
 La restructuration de la dette des débiteurs douteux (abandon de
créances)

3. Technique d’anticipation des résultats futurs :

le management anticipe les résultats futures

Il s’agit principalement de :

 L’annulation de frais de recherche et développement

 La consolidation du résultat d’une filiale acquise

4. Restructuration du porte feuille titre et valeurs de

placement :
les entreprises procèdent a l’acquisition des titres pour investir un excédent de
trésorerie, or l’acquisition peut aussi être faite rn vue d’ajuster le résultat dans
le futur selon les situations

Page 9
Chapitre I

Il s’agit de :

 Timing de la cession de titre en vue de réaliser un gain ou une perte

 Reclassement des titres dans la porte feuille
 Enregistrement d’une perte a la dépréciation d’un titre de placement

5. Opération de restructuration interne

Peut prendre la forme de :

 cession d’une filiale

création dune structure d’accueil ( la titrisation : est un outil d’ingénierie financière qui consiste
à transformer les créances« illiquides » en titres liquides et négociables sur le marché financier c’est a dire , elle consiste a
transformer des actifs détenus par une entreprise ou un institution financière en titre ou instrument négociables et ce dans
l’objectif de transférer le risque à une autre entité .)

 en vue de lui transférer des actifs

6. changement de méthode comptable :

est prévu par la norme comptable en vue de l’atteinte de l’image fidèle des
états de synthèse

Il s’agit de :

 l’amélioration de la comptabilisation des charges en stocks ou

immobilisation
 le changement d’estimations comptables

Page 10
Chapitre I

7. méthode d’amortissement de dépréciation et de

retrait des actifs immobilisés

Ces méthodes sont généralement basé sue le jugement du management de
l’entreprise quant l’utilisation du bien

Ces méthodes comprennent les techniques suivantes :

 choix d’une méthode d’amortissement pour les actifs à long terme

 choix de la période de l’amortissement des actifs immobilisés

8. cession de bail et échange d’actif

Permet a l’entreprise de comptabiliser des gains ou pertes potentiel suite a

des opérations sur des actifs immobilisé par :

 la cession d’un actif immobilisé

 la conclusion d’une vente

9. qualification d’un résultat comme courant ou non

courant
Dans le compte de produit et des charges on distingue le résultat courant
du résultat non courant le premier résulte de l’activité normale de
l’entreprise et supposé être répétitif dans le futur alors que le résultat
non courant provient d’événement exceptionnel et est considère comme
n’ayant pas d’effet sur le résultat ultérieure aussi considérée un résultat

Page 11
Chapitre I

comme opérationnel (d’exploitation) ou non opérationnel (non courant)

peut impacter des utilisateurs des comptes de l’entreprise

Les dirigeants peuvent recourir a des :

 publication d’un produit ou une charge comme un élément spécial ou

inhabituel
 comptabilisation d’un profit ou une perte comme un élément non
courant

10. remboursement anticipé de dette

Cette technique peut être utilisée pour améliorer les résultats futurs on
réduisant les charges d’intérêt qui aurait été supporté lors de ces
exercices

11. utilisation des produits pour prédéterminer

des produits ou des charges

Les produits dérivé sont des instruments financières dont la valeur varie
en fonction de prix /niveaux d’un actif appelé sous jacent ce dernier peut
être de différente nature comme une action un indice une monnaie ou un
taux

Page 12
Chapitre I

12. rachat des actions en vue d’augmenter les

bénéfices par action

Le résultat par action est calculé par la formule résultat globale /nombre
d’action

Cet outil n’a pas pour but d’augmenter le résultat globale de la société
puisque l’achat des actions de la société par elle même n’affecte pas e
résultat globale par contre il permet d’améliorer le résultat par action qui
se trouve systématiquement affecté publié’ par l’entreprise

Page 13
Chapitre II

Chapitre 2 : les raisons Qui poussent Les

entreprises à gérer Leur résultat

Page 14
Chapitre II

Introduction :
Dans ce deuxième chapitre nous avons étudié les raisons qui poussent les
entreprises tunisiennes à gérer leurs résultats et d’examiner les différentes
pratiques utilisées à cette fin à partir d’une étude de SARRA ELLEUCH
2012cette étude est basée sur des entretiens semi-directifs. Le guide
d’entretien (présenté en annexe I).

Section 1 : la gestion de résultat comptable dans les

entreprises tunisienne 
Les entreprises tunisiennes continuent à agir sur les résultats, malgré le
nouveau dispositif réglementaire, en recourant à d’autres techniques de
gestion.

On va diviser cette section on deux sous section la première consacré a la

méthode utilisé par SARRA ELLUCH pour faire cet entretien et la deuxième sur
les raison des entreprises tunisiennes pour gérer ce résultat.

1. L’étude par entretien :

a. Les caractéristiques des personnes interrogées et de leurs

entreprises

L’étude de SAARA ELLEUH s’appuie sur quarante entretiens réalisés auprès de

trois types d’interlocuteurs.

Elle a contacté une trentaine d’entreprises de manière à disposer de la plus

grande variété possible.

Mais malgré cette diversité, ils ont pu acquérir suffisamment d’expérience pour
traiter les motivations et les techniques de gestion des résultats pratiquées par
leurs entreprises. La nature du poste occupé et le profil des personnes

Page 15
Chapitre II

interrogées ont en effet permis à ces responsables de vivre des cas réels de
manipulation (tableau 1)

Tableau 1:Caractéristiques des personnes interrogées (en nombre)

A. Répartition par fonction
Responsables et Dirigeants des entreprises (10 responsables)
Directeur adjoint 1

Directeur financier 2

Directeur comptable 3

Auditeur interne 2

Contrôleur financier 1

Contrôleur de Gestion 1

Analystes financiers (10 analystes)

Agent de notation 3

Banquier 3

Intermédiaire en Bourse 2

Consultant 1

Régulateur (CMF) 1

Commissaires aux comptes (19 commissaires aux comptes)

Spécialistes dans l’audit des sociétés cotées et des filiales de 10
multinationales 12
Spécialistes dans l’audit des PME 4
Spécialistes dans l’audit des banques
B. La formation des personnes interrogées
Responsables et Dirigeants d’entreprises (10 responsables)
Expertise Comptable 4

Page 16
Chapitre II

Mastère en Comptabilité 2
Mastère en Finance 1
Maîtrise en Comptabilité 3
Analyste financiers (10 analystes)
Mastère en en Finance 6

Mastère en Comptabilité 2

Maîtrise en Commerce 1

Maîtrise en HEC 1

Commissaires aux comptes (19 commissaires aux comptes)

Expertise Comptable 19
C. Expérience des personnes interrogées (ans)

Responsables et Dirigeants d’entreprises (10 responsables) 4

[0, 5[ 3
[5, 10[
[10, 15[ 2

> 15 1

Analyste financière 3
[0, 5[ 5
[5, 10[ 1
[10, 15[ 1
> 15
Commissaire aux comptes 19commissaire au compte
[0, 5[
4
[5, 10[
8

Page 17
Chapitre II

[10, 15[ 5
(15.20) 2
>20
Source :Sarra Elleuch Hamza 2012 les spécificité de la gestion des résultat des
entreprises tunisienne a travers une démarche par entretien

L’échantillon des dix entreprises est diversifié puisqu’il comprend une banque,
des filiales de multinationales et des groupes de sociétés. Les caractéristiques
de ces entreprises sont présentées dans le tableau 2.

Page 18
Chapitre II

Tableau 2:Caractéristiques des dix entreprises (en nombre)

Nature de l’entreprise
Filiales de sociétés étrangères 4

Groupes de sociétés 4

Entreprise individuelle 1

Banque 1

Taille de l’entreprise (Millions de

Dinars)
< à 10 000 2
[10 000, 50 000[ 2
[50 000, 100 000[ 2
> à 100 000 4
Secteur d’activité
Bâtiment et travaux publics 1

Finance 1

Industrie agroalimentaire 1

Commerce – Distribution 3

Holding 2

Service 2

Statut de cotation
Sociétés cotées 2

Sociétés non cotées 8

Source :Sarra Elleuch Hamza 2012 les spécificité de la gestion des résultat des
entreprises tunisienne a travers une démarche par entretien

Le but est de vérifier si les pratiques évoquées par vos interlocuteurs existent
réellement. Cette forme de recoupement ne concerne toutefois que les

Page 19
Chapitre II

sociétés cotées car la documentation n’est pas disponible pour les autres
entreprises.

Elle a ainsi profité de l’expérience des auditeurs et des analystes pour illustrer
les moyens mis à leur disposition afin d’identifier la gestion des résultats.

Quel que soit l’interlocuteur interrogé, elle a insisté sur le fait que leurs
réponses ne doivent reposer que sur leur propre expérience.

Les réponses traitées dans cette étude sont donc issues de pratiques réelles,
vécues par les dirigeants ou détectées par les auditeurs et les analystes.

2. Le résultat de l’étude :
On remarque alors que sur dix sociétés, huit pratiquent la gestion des résultats,
ce qui indique que ce phénomène est répandu.

Page 20
Chapitre II

Section 2 : Les raisons qui poussent les

entreprises tunisiennes gérer leurs résultats
Les révélations des responsables montrent que les incitations diffèrent selon le
statut de cotation de l’entreprise, son appartenance au secteur financier ou à
un groupe de sociétés.

1. les sociétés non cotées

Comme l’indique le tableau 3, dix-neuf interrogés estiment que les sociétés
non cotées (qu’elles soient des petite et moyen entreprise ou de grandes
entreprises) ont tendance à réduire leurs résultats pour minimiser l’impôt.

Seules les entreprises ayant des partenaires étrangers recourent moins à la

minimisation de l’impôt.

Page 21
 Chapitre II

Tableau 3:Les raisons de la gestion des résultats pratiquée par les sociétés
non cotées
Dirigeants Analystes Commissaires Total Pourcentage

aux comptes

Minimiser l’impôt 4 2 13 19 49%

Obtenir des crédits 3 4 7 14 36%

bancaires

Éviter les pertes et 2 0 4 6 15%

effacer les

Difficultés financière

Servir les intérêts 0 1 4 5 12%

personnels

des dirigeants

Écarter un associé non 0 1 3 4 10%

désiré

Atteindre les objectifs 2 0 1 3 8%

prévus

Source :Sarra Elleuch Hamza 2012 les spécificité de la gestion des résultat des
entreprises tunisienne a travers une démarche par entretien

On remarque que la réduction de l’impôt est le souci majeur des sociétés non
cotées.

La minimisation du coût de financement bancaire constitue une motivation

moins importante, les informations comptables n’occupant pas une place
primordiale dans le dossier de demande de crédit.

Page 22
 Chapitre II

2. Les sociétés cotées

Si les petites et moyennes entreprises ont tendance à diminuer leurs résultats,
les sociétés cotées ont plutôt intérêt à les lisser.

Elles ne veulent pas courir le risque de diminuer leur résultat par action car
l’investisseur craindrait alors de recevoir moins de dividendes, ce qui ferait
baisser le cours (voir tableau 4). Cela permet d’attirer les nouveaux
investisseurs et de préserver une bonne image (57 % des analystes financiers et
45 % des commissaires aux comptes).

Tableau 4:Les raisons de la gestion des résultats pratiquée par les sociétés
cotées
Dirigeants Analyste Commissaires Total Pourcentage
s
aux comptes

Maintenir le cours 1 4 9 14 35%

boursier

Servir les intérêts 1 0 2 3 7%

personnels

des dirigeants

Minimiser l’impôt 0 0 3 3 7%

S’introduire en Bourse 1 0 1 2 5%

Minimiser les 0 0 1 1 2.5%

dividendes

Servir les intérêts des 0 0 1 1 2.5%

actionnaires de
référence

Source : Sarra Elleuch Hamza 2012 les spécificité de la gestion des résultat des
entreprises tunisienne a travers une démarche par entretien

Page 23
Chapitre II

On remarque alors que Les sociétés cotées gèrentleurs résultats pour éviter
les pertes ou pour lisser leurs bénéfices.

Enfin on peut faire une petite récapitulation après l’étude

Par entretien Faite par ELLUCH SARRA 2012 et on peut remarquer

que les sociétés non coté réduire leurs résultats pour minimiser l’impôt Tandis
que les sociétés cotées gèrent leurs résultats pour éviter les pertes ou pour
lisser leurs bénéfices.
Annexe I : Sommaire du guide de l’entretien

(Responsable de l’entreprise)

1RE PARTIE : IDENTIFICATION DES CHOIX COMPTABLES

1/ Selon vous, l’instauration du système comptable de 97 a-t-elle réellement

amélioré la prise de décision de l’investisseur ? Pourquoi ?

2/ Pensez-vous que les entreprises tunisiennes adoptent les choix

recommandés par le système comptable de 97 ? Lesquels ? Quelles sont les
raisons qui poussent les entreprises à ne pas les adopter ?

2E PARTIE : TECHNIQUES DE GESTION DES RÉSULTATS

3/ Selon vous, le degré de flexibilité des normes et des choix comptables du

système de 97 donne-t-il aux entreprises tunisiennes plus de liberté à façonner
leur résultat ? Pouvez-vous nous donner des exemples ?

4/ Selon vous, les choix adoptés par les entreprises tunisiennes permettent-ils
de déterminer un résultat qui reflète mieux la réalité, un résultat gonflé ou un

Page 24
Chapitre II

résultat réduit (un résultat façonné) ? Pouvez-vous m’expliquer comment, s’il

vous plaît ?

5/ Comment les dirigeants interviennent-ils pour dicter leur désir de gérer le

résultat ?

6/ Quels sont les choix comptables adoptés ou les comptes touchés pour
atteindre le résultat attendu par les dirigeants ?

7/ Est-ce que la présentation des comptes selon les règles du système de 97

vous a facilité cette tâche ? Si oui, comment ?

8/ Est-ce que vous avez d’autres moyens pour atteindre cet objectif ? Si oui,
lesquels ?

9/ Est-ce qu’il y a des contraintes qui vous empêchent d’atteindre votre objectif
? Si oui, lesquelles ?

3E PARTIE : IDENTIFICATION DES RAISONS DES CHOIX COMPTABLES UTILISÉS

10/ Selon vous, pourquoi les entreprises sont amenées à agir sur leurs
résultats?

11/ Est-ce que ces raisons sont nécessairement opportunistes ou peuvent être
aussi informatives ?

Conclusion
L’objectif de cette étude par entretien faite par (SARRA ELLUCH HAMZA) est
d’identifier les raisons qui poussent les entreprises tunisiennes à gérer leurs
résultats ainsi que les moyens utilisés à cette fin.

Page 25
Chapitre II

Les acteurs interrogés montrent que les entreprises tunisiennes gèrent leurs
résultats malgré les mesures réglementaires prises pour accroître la
transparence financière et rendre les commissaires aux comptes plus vigilants.

Les résultats montrent que les incitations à la gestion des résultats sont liées
aux spécificités des entreprises tunisiennes.

Page 26
Conclusion Générale

Conclusion générale

La gestion des résultats constitue tout un champ de recherche dans le domaine

comptable. La détection de ce phénomène dans les entreprises industrielles a
été largement débattue dans la littérature.

Page 27
Bibliographie

Bibliographie

Affes Habib & EBN ROMDHANE Rahma (2011), L’influence des administrateurs
indépendants sur les pratiques de gestion réelle des résultats : cas des entreprises
tunisiennes, in "Comptabilités, économie et société, Montpellier France ".

Sarra Elleuch Hamza 2012 les spécificité de la gestion des résultat des entreprises tunisienne
a travers une démarche par entretien

MOHAMED ALI SAADELLAOUI (2016) gestion du résultat, les déterminant de la

structure financière : étude empirique sur les entreprises tunisienne non financière
cotées

Ben othman H., D. Zeghal (2007), Analyse des déterminants de la gestion des
résultats : cas des firmes canadiennes françaises et tunisiennes, Revue REPERES
ET PERSPECTIVES, n°10, Juillet 2007.

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"La place de la dimension européenne dans la Comptabilité Contrôle Audit,
Strasbourg : France".

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absorbantes, Thèse de doctorat en sciences de gestion, Université Toulouse I.

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