Porcessus de Poisson
Exercices solutionnés
Geneviève Gauthier
dernière mise à jour : 16 octobre 2000
Exercice. Considérons un processus de Poisson N = fN (t) : t 0g
ayant une intensité de = 2. Déterminez la distribution conditionnelle de
l’instant 1 auquel survient le premier événement, étant donné qu’au temps
t = 1 il n’y avait qu’un seul événement survenu (N (1) = 1), c’est-à-dire,
trouvez, pour tout nombre réel t,
P[ 1 t jN (1) = 1] :
Réponse. La distribution conditionnelle de l’instant auquel survient le
premier événement, sachant qu’il y a un seul événement qui se produit au
cours de la première unité de temps, est de loi uniforme(0; 1).
Solution.
P[ 1 t et N (1) = 1]
P[ 1 t jN (1) = 1] = :
P [N (1) = 1]
Puisque N (1) est de loi de Poisson d’espérance t = 2 1 = 2,
t t
P [N (1) = 1] = e = 2e 2 .
1!
A…n de déterminer P [ 1 t et N (1) = 1] nous devons considérer trois cas.
i) Si t < 0 alors P [ 1 t et N (1) = 1] = 0 puisque la probabilité que le
premier événement survienne à un instant négatif est nulle.
ii) Si 0 t < 1 alors P [ 1 t et N (1) = 1] = t. En e¤et, N (1) =
1 signi…e qu’il y a un seul événement qui s’est produit durant l’intervalle
de temps (0; 1]. Si 1 t alors le premier événement survient pendant
1
l’intervalle (0; t] (0; 1]. L’intersection de ces deux situations implique qu’il
y a un seul événement durant l’intervalle (0; t], N (t) = 1, et aucun pendant
l’intervalle (t; 1], N (1) N (t) = 0. Ainsi,
P[ 1 t et N (1) = 1] = P [N (t) = 1 et N (1) N (t) = 0]
= P [N (t) = 1] P [N (1) N (t) = 0] par (P P 1)
= 2te 2t e 2(1 t) = 2te 2
car le fait que N (t) soit de loi de Poisson d’espérance t = 2t implique que
t t 2t
P [N (t) = 1] = e = 2te
1!
et puisque N (1) N (t) est de loi de Poisson d’espérance (1 t) = 2 (1 t),
alors
(1 t) ( (1 t))0
P [N (1) N (t) = 0] = e = e 2(1 t) :
0!
En…n,
2
P[ 1 t et N (1) = 1] 2te
P[ 1 t jN (1) = 1 ] = = 2
= t:
P [N (1) = 1] 2e
iii) Si t 1 alors N (1) = 1 signi…e qu’il y a un seul événement qui s’est
produit durant l’intervalle de temps (0; 1]. Si 1 t alors le premier événe-
ment est survenu pendant l’intervalle (0; t] ; ce qui est trivialement satisfait
si N (1) = 1 car (0; 1] (0; t]. Par conséquent,
P[ 1 t et N (1) = 1] = P [N (1) = 1]
et
P[ 1 t et N (1) = 1] P [N (1) = 1]
P[ 1 t jN (1) = 1 ] = = :
P [N (1) = 1] P [N (1) = 1]
En résumé, 8
< 0 si t < 0
P[ 1 t jN (1) = 1] = t si 0 t < 1
:
1 si t 1
c’est-à-dire que la distribution conditionnelle de l’instant auquel survient le
premier événement, sachant qu’il y a un seul événement qui se produit au
cours de la première unité de temps, est de loi uniforme(0; 1).
2
Exercice. Considérons un titre boursier générant des dividendes à des
instants que l’on ne saurait prédire. Dans certains cas, il est possible de
modéliser cette situation à l’aide d’un processus de Poisson. En e¤et, si
nous dé…nissons un événement comme étant le versement de dividendes et,
pour tout nombre réel positif t,
N (t) = le nombre de versements de dividendes durant
l’intervalle de temps (0; t] ;
alors N = fN (t) : t 0g est possiblement un processus de Poisson d’intensité
. Pour les …ns de ce problème, nous dé…nissons l’unité de temps comme
étant la journée.
En supposant que nous recevons un montant de di > 0 lors du i ième verse-
ment, calculez le montant espéré au cours de la première année.
Pour faciliter la résolution du problème dans un premier temps, supposez que
les versements sont tous du même montant, disons d > 0.
Solution. Soit
X (t) = le montant de dividendes reçus au cours de la période (0; t] :
Alors 8
>
> 0 si N (t) = 0
>
>
>
> d1 si N (t) = 1
<
d1 + d2 si N (t) = 2
X (t) = :
>
> Pn:::
>
>
>
> i=1 di si N (t) = n
:
:::
Comme N (t) est de loi de Poisson d’espérance t,
t( t)n
P [N (t) = n] = e
n!
et
! !
X
1 X
1 X
n X
1 X
n
t)n
t(
E [X (t)] = xn P [X (t) = xn ] = di P [N (t) = n] = di e :
n=1 n=1 i=1 n=1 i=1
n!
3
Si les montants des dividendes sont tous égaux à d alors
!
X1 Xn
( t)n
E [X (t)] = d e t
n=1 i=1
n!
X
1
t)n
t(
= (nd) e
n=1
n!
X1
( t)n 1
t
= d te
n=1
(n 1)!
X1
( t)n
t
= d te
n=0
n!
t t
= d te e
= d t:
Ainsi, le montant espéré au cours de la première année est
E [X (365)] = 365d :
Note. Ouverture du problème vers d’autres applications à la …nance.
Nous aurions pu nous intéresser à la valeur actualisée des versements. Nous
pourrions aussi créer le processus stochastique modélisant le prix du titre. À
chaque date de versement, le titre subira, en plus des ‡uctuations du marché
qui pourraient être modélisées par un processus markovien, une chute de prix
proportionnelle au montant des dividendes versés. À partir de ce nouveau
processus, il sera possible de tarifer des options ayant ce titre comme sous-
jacent.
