E.S.P Classe : PREPA DESCOGEF Prof : M.

Serigne N’Diaye

THEME 3 : Consolidation du bilan et du compte de résultat

CAS N°1 : Consolidation directe
Le groupe MEGALUX spécialisé dans la fabrication de matériel agricole se présente comme suit
o Société MEGALUX, société-mère
o Société ALPHA détenu à 90 % par MEGALUX ; les titres ont été souscrits lors de la
constitution de la société.
o Société BETA : cette société assure la commercialisation du matériel agricole fabriqué par
MEGALUX. Détenue à l’origine à 100 % par ALPHA, cette dernière a fait l’objet de cession
de parts successives ramenant le contrôle à 20 %.

La participation de MEGALUX dans BETA est quant à elle restée stable depuis l’origine soit 10 %
On vous précise que les titres ont été souscrits lors de la constitution de la société
Les bilans simplifiés du groupe, après retraitements, se présentent comme suit ( en KF) :

MEGALUX ALPHA BETA

Titres A 45 000 - -
Titres B 2 250 5 000 -
Immobilisations corporelles nettes 102 750 120 000 62 500
Stocks 100 000 70 000 40 000
Créances 150 000 30 000 35 000
Disponibilités 50 000 25 000 25 000
TOTAL ACTIF 450 000 250 000 162 500
Capital social 100 000 50 000 25 000
Réserves 137 500 75 000 60 000
Résultat 12 500 10 000 2 500
Dettes 200 000 115 000 75 000
TOTAL PASSIF 450 000 250 000 162 500

Mission :
1. Qu’entend-on par ‘Actifs courants’ au bilan consolidé du groupe (référentiel IFRS) ?
2. Quel jeu complet d’états financiers la norme IAS 1 exige-t-elle de présenter aux
assemblées d’actionnaires de la SA MEGALUX ?
3. Présentez le schéma de participation de groupe MEGALUX. Indiquez le périmètre de
consolidation et les méthodes de consolidation applicable.
4. Présenter le bilan consolidé du groupe MEGALUX en appliquant la méthode de
consolidation directe.
5. Présenter le détail des intérêts minoritaires consolidés et apporter tout commentaire utile.
6. Comparer cette méthode directe avec la méthode de consolidation par palier.

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CAS N°2 : Elimination des opérations réciproques et des profits internes
La société mère MEGALUX (M) possède 12 000 actions de 10 000 F de la société FERLO (F).
Les comptes annuels des deux sociétés, établis au 31 décembre, sont résumés et regroupés ci-après :
1. Bilans des sociétés anonymes M et F (en milliers de francs)

ACTIF Net M Net F PASSIF Net M Net F

ACTIF IMMOBILISE Capitaux propres
Immobilisations corporelles 500 000 380 000 Capital social 400 000 200 000
Titres de participation F 120 000 - Réserves 216 000 140 000
Résultat net 84 000 60 000
ACTIF CIRCULANT DETTES
Stocks 50 000 (2) 102 000 Emprunts 120 000 150 000
Créances (1) 220 000 180 000 Fournisseurs 100 000 (3) 130 000
Disponibilités 30 000 18 000
TOTAL 920 000 680 000 TOTAL 920 000 680 000

(1) dont 20 000 KF sur F

(2) dont 12 000 KF vendus par M
(3) dont 20 000 KF envers M
2. Comptes de résultats des sociétés M et F (en milliers de francs)

CHARGES Montant M Montant F PRODUITS Montant M Montant F

Achats 716 000 (7) 348 700 Ventes (4,5) 1136 500 600 000
- Variation des stocks - 28 000 (8) 10 000 Produits financiers (6) 35 000 70 000
Autres charges 288 000 156 400 Produits HAO 28 500 30 000
Charges financières 24 000 11 000
Charges HAO 12 000 18 900
Impôt sur les bénéfices 48 000 25 000
Résultat net (4) 84 000 60 000
TOTAL 1 200 000 610 000 TOTAL 1 200 000 610 000

(4) Les ventes à F sont réalisées avec une marge égale à 10 % du prix de vente.
(5) Dont 10 000 KF à F avec 10 % de marge.
(6) Dont 9 000 KF de dividendes versés par F
(7) Dont 10 000 KF à M.
(8) Les marchandises achetées à M représentaient 30 000 KF dans le stock initial et
12 000 KF dans le stock final.
La société MEGALUX a cédé à FERLO le 02 janvier un matériel pour 4 000 KF en
réalisant un profit de 1 000 KF.
L’amortissement annuel pratiqué par M était de 500 KF ; celui pratiqué par F est 1000
KF.
Mission : Effectuer tous les travaux de consolidation conduisant au bilan consolidé.

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CAS N°3 : Retraitement et élimination
Dans le cadre de l’établissement des comptes consolidés au 31/12/2015, vous êtes chargé(e) de
travailler sur plusieurs dossiers concernant une des entités du groupe CHAKA, la filiale VEGA : les
retraitements de pré-consolidation, l’élimination des comptes réciproques et des résultats internes, le
traitement des écarts d’acquisition et un projet de cessions des titres de participation de la filiale
VEGA.
Le 01/01/2012, la société mère CHAKA a acheté 80% des actions de VEGA.
La société CHAKA, tête du groupe, préconise l’utilisation de deux journaux pour les travaux de
consolidation :
- un journal de consolidation des bilans ;
- un journal de consolidation des comptes de résultat.
Pour l’établissement des comptes consolidés, le groupe applique toujours les méthodes
Préférentielles (celles conformes au référentiel IFRS).
 Mission :
1. Rédiger une courte note sur les cas d'exclusions obligatoires et facultatives du périmètre
de consolidation selon la réglementation du SYSCOHADA.
2. À l’aide de l’annexe 1, préciser si le groupe CHAKA a l’obligation de présenter des
comptes consolidés en 2015.
3. Calculer le pourcentage de contrôle du groupe CHAKA sur la société VEGA et en
déduire la méthode de consolidation. Calculer le pourcentage d’intérêt.
4. À l’aide de l’annexe 2-1, après avoir rappelé pour chaque retraitement les règles
comptables concernées, présenter les écritures de retraitement de consolidation au
31/12/2015 au sein du groupe CHAKA (bilan et compte de résultat).
5. À l’aide de l’annexe 2-2, présenter les écritures d’élimination des comptes réciproques et
des résultats internes au 31/12/2015.

ANNEXE 1 – Réglementation comptable et Extrait des états financiers du Groupe CHAKA

1. Extrait de la réglementation comptable
L’obligation de consolider pèse sur tout groupe, sauf lorsque l’ensemble constitué par une société et
les entreprises qu’elle contrôle ne dépasse pas pendant deux exercices successifs, sur la base des
derniers comptes annuels arrêtés, l’une ou l’autre des limites ci- après :
o Le chiffre d’affaires de l’ensemble consolidé des deux derniers exercices successifs ne doit
pas dépasser 500 000 000 F CFA ;
o L’effectif moyen des travailleurs ne doit pas dépasser 100 travailleurs.
Recommandation
Le calcul du seuil à effectuer pour chaque critère consiste, à partir des comptes individuels, à
additionner aux chiffres de la société mère ceux des entreprises contrôlées.
2. Extrait des états financiers du Groupe CHAKA
2013 2014 2015
Total du chiffre d’affaires des sociétés intégrées au 600 000 000 750 000 000 900 000 000
groupe CHAKA (1)
Total du chiffre d’affaires des sociétés sous influence 250 000 000 300 000 000 400 000 000
notable
Nombre de salariés des sociétés intégrées au groupe 150 180 250
CHAKA
Nombre de salariés des sociétés sous influence notable 30 40 50
(1) Ce chiffre intègre les ventes entre les sociétés du groupe qui représentent 5 millions pour chacune
des 3 années.
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ANNEXE 2 – Informations relatives aux opérations de pré-consolidation du groupe CHAKA
1. Retraitements de pré-consolidation
a) Frais de recherche et de développement
Deux projets sont en cours de développement. Dans les comptes sociaux de VEGA, les dépenses
relatives à ces deux projets ont été comptabilisées en charges.

Charges engagées en 2015 Projet A Projet B

Frais de personnel (charges sociales comprises) 126 000 000 33 000 000
Dotation aux amortissements 48 000 000 10 000 000
Services extérieurs (loyer, assurances…) 72 000 000 15 000 000
Frais généraux et administratifs 12 000 000 6 000 000
TOTAL 258 000 000 64 000 000

Pour chacun des projets, le service de développement constitue un dossier qui permet de faire le suivi
des travaux et d’estimer les chances de succès. Au 31/12/2015, ses conclusions sont les suivantes :
Projet A : Le projet a démarré le 1er juillet 2015, les premiers tests sont très satisfaisants et le projet
donnera lieu à un produit qui sera commercialisé au deuxième semestre 2016. La direction de
VEGA a montré une vraie volonté de voir aboutir ce projet compte tenu de sa portée stratégique : des
ressources tant financières qu’humaines ont été affectées à ce projet ambitieux.
Projet B : Des difficultés sont apparues mais le service du développement est confiant malgré le retard
de calendrier qu’elles peuvent engendrer et le dépassement probable des budgets initialement prévus.
Raisonnablement, il situe toutefois au mois de septembre 2015 la date de début de ce projet de
développement. Mais, le directeur financier plus méfiant considère que les chances pour que ce projet
aboutisse dépendent de la résolution des difficultés apparues et de la volonté de la direction de
poursuivre ce projet risqué. Fin 2015, la direction n’a pas clairement donné sa position : les risques
sont importants et le projet est très coûteux. Elle attend les prévisions budgétaires pour se prononcer.
b. Écart de conversion
Fin 2015, des écarts de conversion apparaissent à l’actif du bilan de VEGA pour 21 000 000 F et sont
relatifs à une perte probable de change sur des créances clients (15 000 000 F sur 2014 et 6 000 000 F
sur 2015). En conséquence, la société VEGA a comptabilisé une provision pour risques et charges de
21 000 000 F dotée pour 15 000 000 F en 2014 et 6 000 000 F en 2015.
c. Provision pour gros entretien ou grande révision

La SA CHAKA a acquis le 1er juin 2013 un matériel industriel pour un montant de 108 000 000 F. La
réglementation en vigueur exige des travaux périodiques de grande révision tous les 3 ans. Ainsi, des travaux
ont été programmés à la fin de 2016 pour un montant évalué à 72 000 000 F. Pour optimiser fiscalement cette
situation, la SA CHAKA a constitué une provision pour grands travaux conformément au SYSCOHADA.
Du point de vue économique, dans les comptes individuels comme consolidés, l’amortissement du matériel est
effectué selon le mode linéaire sur une durée de 15 ans. Il n’est pas demandé ici de (re)traiter l’aspect fiscal de
l’amortissement car le retraitement des amortissements dérogatoires est effectué ‘en bloc’ dans la SA CHAKA.
La réglementation internationale en la matière est la suivante :
IAS 16, § 14 : « La poursuite de l’exploitation d’une immobilisation corporelle (un avion par exemple) peut être
soumise à la condition de la réalisation régulière d’inspections majeures destinées à identifier d’éventuelles
défaillances, avec ou sans remplacement de pièces. Lorsqu’une inspection majeure est réalisée, son coût est
comptabilisé dans la valeur comptable de l’immobilisation corporelle à titre de remplacement, si les critères de
comptabilisation sont satisfaits. Toute valeur comptable résiduelle du coût de la précédente inspection (distincte
des pièces physiques) est décomptabilisée. C’est le cas, que le coût de l’inspection précédente ait ou non été
identifié dans l’opération au cours de laquelle l’immobilisation a été acquise ou construite. Si nécessaire, le coût
estimé d’une inspection similaire future peut être utilisé comme indication de ce qu’était le coût du composant
existant de l’inspection au moment de l’acquisition ou de la construction de l’élément. »

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2. Opérations internes aux sociétés du groupe
a. Ventes
La société VEGA a vendu pour 21 000 000 F HT de produits finis à la société CHAKA en 2015
(contre 30 000 000 F HT en 2014). Fin 2015, des créances clients concernant cette opération
commerciale apparaissent au bilan de VEGA pour 5 900 000 F TTC. La marge appliquée par la
société VEGA est de 20% du prix de vente.
Fin 2015, au bilan de CHAKA, des matières acquises auprès de la société VEGA sont encore en stock
pour une valeur de 12 000 000 F HT (contre 9 000 000 F HT en 2014).
b. Prêt
La société CHAKA a prêté le 1er octobre 2013 une somme de 120 000 000 F à sa filiale VEGA (taux
d’intérêt : 5 %) remboursable in fine dans 5 ans pour la partie en capital et annuellement à la date
d’anniversaire pour les intérêts.

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CAS N°3 :
Le groupe MEGALUX est spécialisé dans les services informatiques. Ses principales activités sont les
suivantes : prestations d’ingénierie, prestations de sous-traitance, conception et intégration de
progiciels, prestations de conseil.
Le groupe détient une participation minoritaire dans la SA MEGA, société à directoire faisant
publiquement appel à l’épargne.
En 2005, la société consolidante MEGALUX a décidé de simplifier le processus de consolidation des
entités du groupe. Dorénavant, la consolidation est faite de manière directe et non plus par paliers.
Les sociétés consolidées du groupe MEGALUX sont intégrées globalement, à l’exception d’une
société, la SA EPSILONE, qui est mise en équivalence. Aucune de ces sociétés n’est cotée en bourse.
Vous disposez des annexes 1, 2, 3 et 4 pour traiter ce dossier.
Travail à faire
1. Indiquer si le groupe MEGALUX aurait pu appliquer un autre référentiel comptable en
matière de comptes consolidés pour l’exercice 2015. Justifier votre réponse.
2. Rappeler la réglementation relative aux participations réciproques directes entre sociétés
par actions.
3. Analyser la participation circulaire entre les sociétés BETA, GAMMA et FARCO au regard
du droit commercial. En tirer les conséquences juridiques.
4. Calculer le pourcentage d’intérêts de la SA MEGALUX dans les sociétés EPSILONE et
GAMMA. En déduire le pourcentage des intérêts minoritaires intégrés dans le bilan
consolidé du groupe MEGALUX (pour ces deux sociétés uniquement).
5. Présenter, dans un tableau conforme au modèle de l’annexe 4, l’analyse permettant de
mesurer l’impact des retraitements de pré-consolidation sur les postes de capitaux propres
de la SA EPSILONE. Les calculs devront être justifiés.
6. A partir des capitaux propres retraités (voir annexe 4) de la SA EPSILONE, expliquer quel
est l’impact de la mise en équivalence des titres de participation EPSILONE sur les postes
suivants du bilan consolidé du groupe MEGALUX :
- « Réserves » et « Résultat » dans les « Capitaux propres (part du groupe) » ;
- « Intérêts minoritaires ».
Annexe 1 : Extrait du D4C : Consolidation directe ou par paliers
La consolidation est effectuée à partir des comptes individuels des entreprises comprises dans le
périmètre de consolidation, après avoir effectué les retraitements préalables […].
Elle est réalisée soit directement par l’entreprise, soit par paliers, c’est-à-dire en consolidant successivement des
sous-ensembles consolidés dans des ensembles plus grands. Les capitaux propres consolidés, les écarts
d’acquisition et d’évaluation, les intérêts minoritaires et le résultat déterminés dans le cadre d’une consolidation
directe doivent être les mêmes que ceux qui seraient obtenus si la consolidation était réalisée par paliers.
Annexe 2 : Liens de participation directs et indirects de la SA MEGALUX AU 31
décembre 2015

SA MEGALUX
90 % 69,6 %
10 %
SA ALPHA SA BETA SA FARCO

75 % 100 % 20 % 12% 80 % 90 %

SA VEGA SA TETA SA DELTA SA GAMMA

8% 10 %
SA EPSILONE
SA MEGA

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Les pourcentages représentent la part détenue dans le capital de chaque société.
Les actions ALPHA, TETA, BETA et EPSILONE détenues directement et indirectement par la société
MEGALUX ont été souscrites lors de la constitution de chacune des sociétés. Leur coût d’acquisition
correspond donc à leur valeur nominale. Les autres actions ont été acquises sur le marché.
Toutes les sociétés, à l’exception de la SA DELTA, sont sénégalaises et ont leur siège social à DAKAR. La SA
DELTA est une société qui a son siège social à BAMAKO.
Les sociétés MEGA et DELTA ne sont pas incluses dans le périmètre de consolidation du groupe MEGALUX.
• Modification du processus de consolidation à partir de 2015 : la consolidation des comptes du groupe
MEGALUX a été organisée différemment à partir de 2015 :
- tout d’abord, les retraitements dits « préalables à la consolidation » de la SA EPSILONE ont été effectués
directement par la société consolidante et non pas par le service comptable de la société mise en équivalence ;
- ensuite, la consolidation a été faite de manière directe pour toutes les entités du groupe et non pas par paliers
Annexe 3 : Bilan condensé de la SA EPSILONE au 31 décembre 2015
(Avant retraitements préalables à la consolidation)
Bilan SA EPSILONE en milliers de FCFA
ACTIF PASSIF
Immobilisations 1100 000 Capitaux propres
Stocks 500 000 Capital (2) 100 000
Créances 300 000 Réserves 490 000
Disponibilités 40 000 Résultat net 50 000
Provisions règlementées (3) 10 000
Dettes (4) 1 300 000
Ecart de conversion – Actif (1)
60 000 Ecart de conversion – Passif (5) 50 000
TOTAL 2 000 000 TOTAL 2 000 000

(1) fin 2014, l’écart était égal à 40 000 KF.

(2) 10 000 actions de 10 000 F nominal.
(3) provisions pour hausse des prix (dont 2 000 KF dotées fin 2015 et aucune reprise).
(4) dont « Provisions pour pertes de change » : 44 000 KF (fin 2014, le montant était de 15 200 KF).
(5) fin 2014, l’écart était égal à 30 000 KF.
Annexe 4 : Informations complémentaires pour la consolidation de la SA EPSILONE

• Extrait du manuel de consolidation du groupe MEGALUX

1. La consolidation est faite conformément au D4C de l’OHADA.
2. Les écarts de conversion sont inscrits au compte de résultat.
3. Les impositions différées sont calculées au taux de 30 %.
• Données nécessaires à la pré-consolidation de la SA EPSILONE
La société consolidante MEGALUX se charge elle-même des travaux préalables à la consolidation. Pour ces
travaux, il n’y a pas d’enregistrements dans un journal spécifique. La société EPSILONE étant mise en
équivalence, les retraitements de pré-consolidation sont effectués dans un tableau d’analyse. L’objet de ces
retraitements étant d’obtenir le détail des capitaux propres retraités de la SA EPSILONE, le tableau est structuré
de la manière suivante :
Capitaux propres avant Capitaux propres après
Eléments à retraiter impositions différées Impact des impositions différées
Réserves Résultat impositions Réserves Résultat
différées

• Capitaux propres retraités de la SA Edmond EPSILONE (en KF)

- Capital : 100 000
- Réserves : 500 000
- Résultat de l’exercice : 80 000
• Données nécessaires à la mesure de l’impact de la consolidation de la SA EPSILONE
La SA MEGALUX détient 2 000 actions EPSILONE et la SA TETA détient 10 000 actions EPSILONE. Toutes
ces actions ont été souscrites à la valeur nominale de 10 000 F.

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ANNEXE: Pratique de la consolidation ( CAS N°1)

1. Tableau de partage des capitaux propres de la filiale
Part du Part des
Eléments Total groupe : minoritaires :

Capital F
Réserves F
Capitaux propres de F hors résultat
Annulation des titres de participation
Réserves consolidées
Résultat F

1. Ecriture de partage des capitaux propres et d’élimination des titres

Elimination des titres

2. Elimination des comptes réciproques

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3. Elimination des profits internes

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4. Tableau de cumul des comptes
Eléments Société M Société F Cumul Eliminations Consolidation
ACTIF
Immobilisations
corporelles
Titres F
Stocks
Créances clients
Disponibilités
Totaux
PASSIF
Capital
Réserves

Résultat

Intérêts minoritaires
Dettes
Totaux

5. Elaboration des états financiers consolidés

Bilan consolidé du groupe M

ACTIF Net PASSIF Net
Immobilisations corporelles Capital social
Stocks Réserves consolidées
Créances Résultat consolidé
Disponibilités Intérêts minoritaires
Dettes
TOTAL TOTAL

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Compte de résultat du groupe M

Produits d'exploitation
Charges d'exploitation
Résultat d’exploitation
Produits financiers
Charges financières
Résultat financier
Résultat courant des entreprises intégrées
Produits HAO
Charges HAO
Résultat HAO
Impôts sur les bénéfices
Résultat net des entreprises intégrées
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence
Résultat net de l'ensemble consolidé
Intérêts minoritaires
Résultat net (part du groupe)

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