RETRAITE COMPLEMENTAIRE
COLLECTIVE
Le contenu de la présentation est indicatif et a pour objectif expliquer les avantages du produit
Il ne présente pas un engagement contractuel
Enjeux de la retraite
Nous avons tendance à penser que nous sommes bien protégés par les régimes sociaux de base
et complémentaire auxquels nous adhérons. Malheureusement, ceci n’est pas toujours vrai.
Plusieurs études ont été menées pour analyser la santé des régimes sociaux marocains et les
constants sont alarmants.
L’essentiel des régimes sociaux au Maroc, base de notre couverture de retraite actuelle, fonctionne
selon le mécanisme dit de la Répartition.
Le principe de la Répartition repose sur la solidarité entre
générations « Actifs » et « Retraités » : les cotisations des Actifs servent à payer
les pensions des Retraités.
Cette solidarité entre générations présente des problèmes structurels : un Actif n’a aucune garantie
qu’il aura des prestations équivalentes à celles qu’il est en train de prendre en charge.
Avec le vieillissement de la population, les Actifs devront financer de plus en plus de Retraités. Et
l’allongement de la durée de vie fait que nous passerons de plus en plus de temps en retraite.
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Enjeux de la retraite
Le Ratio Démographique « Cotisants Actifs / Retraités » ne cesse de se dégrader pour passer
d’un rapport de 15 Actifs pour 1 Retraité en 1980, à 3 Actifs pour 1 Retraité en 2002.
De même, l’Espérance de Vie au Maroc a enregistré une nette amélioration. Elle est passée de 47
ans en 1962 à 68,9 ans en 1997 et à plus de 70 ans actuellement. Sur une période de 42 ans
(1962 – 2004), le gain réalisé au niveau de l’espérance de vie a été d’au moins 23 années, soit un
gain annuel moyen de 5 mois et demi.
Par ailleurs, le Taux de Natalité au Maroc a reculé de 40,2 ‰ en 1975 à 20,1‰ en 2004, soit une
baisse de moitié au cours de cette période.
L’évolution des paramètres démographiques pèse, ainsi, lourdement sur les régimes de retraite dont
l’équilibre financier devient de plus en plus précaire et conduira à des réformes nécessaires qui se
traduiront par une baisse des prestations et donc une baisse du taux de remplacement.
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Enjeux de la retraite
Taux de remplacement CNSS & CIMR Brut d’IR)
Taux de
Salaire PENSION PENSION remplacem
CSP Age SBFC(*)
Actuel (brut CNSS CIMR ent CIMR CNSS
mensuel) (6%)+CNSS
Cadre 120 000.00 45 216 113 4 200 89 085 43% Pension calculée sur la base du salaire
dirigeant
Cadre 35 000.00 40 76 689 4 200 30 988 46%
moyen des 8 dernières années au lieu du
supérieur salaire fin de carrière.
Cadre 15 000.00 35 39 988 4 200 16 085 51%
Agent de 8 000.00 35 21 327 4 200 8 579 60%
Salaire de référence plafonné à DH 6.000.
maîtrise
Pension maximale limitée à DH 4.200 ( 70%
Employé 3 000.00 25 11 838 4 200 5 422 81%
du salaire de référence).
250 000 216 113 81% 90%
200 000 60% 70%
150 000 43% 46% 51%
50% SBFC
CIMR
100 000 93
Stagnation de la valeur de point de
285 76 689
50 000 39 988 30%
35 188
20 285 21 32172779 11 8389 622
0 10% liquidation depuis 2002 (DH 11.64).
-50 000 -10%
-100 000
-19% -30% CNSS+
Augmentation de la valeur de point
-150 000
-200 000 -40%
-50% CIMR
d’acquisition de 4% par an (DH 17.67).
-250 000-57% -54% -49% -70%
-90% Part patronale 30% plus chère que la part
Cadre Cadre Cadre Agent de Employé salariale (ex. 7.80% pour une cotisation de
dirigeant supérieur maîtrise
6%).
(*) Sur la base d’une évolution moyenne de 4% par an
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Enjeux de la retraite
Simulations du régime de base CNSS / CIMR
Paramètres
Age à la retraite 60
Taux d’augmentation de salaire 4%
Taux de cotisation salariale 6%
Taux de cotisation patronale 7,8%
Taux de
Salaire CNSS
Durée Salaire en fin Prestation Prestation Remplacement /
CSP brut Age +
cotisation de carrière CNSS CIMR Salaire fin de
mensuel CIMR
carrière à 60ans
Cadre dirigeant 120 000 45 15 216 113,00 4 200,00 89 085,00 93 285,00 43%
Cadre supérieur 35 000 40 20 76 689,00 4 200,00 30 988,00 35 188,00 46%
Cadre 15 000 35 25 39 988,00 4 200,00 16 085,00 20 285,00 51%
Agent de
8 000 35 25 21 327,00 4 200,00 8 579,00 12 779,00 60%
maitrise
Employé 4 000 30 30 12 974,00 4 200,00 5 217,00 9 417,00 73%
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Il s ’agit d’un système de retraite basé sur la capitalisation.
Constitution d’un capital par adhérent :
Moyennant des cotisations qui génèrent des produits financiers…
… qui ne sont pas immédiatement distribués mais réinvestis donc
capitalisés.
L’épargne constituée pour chaque adhérent résulte de :
- ses propres cotisations
- des placements effectués par la compagnie d’assurance.
Elle ne dépend jamais de celle des autres membres du groupe.
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Les garanties
Garanties de base :
Versement à l’adhérent à l’âge de la retraite normale ou anticipée
de son épargne revalorisée sous forme de capital ou de rente.
En cas de décès de l’adhérent avant l’âge de la retraite :
versement de l’épargne revalorisée aux ayants droit ou au(x)
bénéficiaire(s) désigné(s) sans prélèvement d’impôt.
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Revalorisation annuelle de l’épargne
Taux garanti annuel si fixé par la Compagnie
et/ou garantie en capital au moins égale aux sommes
versées, nettes des frais de fonctionnement
+
Participation aux Bénéfices (au minimum 70% du solde de l’état de PB)
Frais de fonctionnement applicables :
Frais d'acquisition : à fixer sur les conditions particulières.
Frais de gestion : à fixer sur les conditions particulières.
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Disponibilité de l’épargne
L’Avance (*)
Le rachat partiel
Le Rachat Total
.
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Disponibilité de l’épargne
L’avance (*) :
A concurrence maximum de 80 % de la valeur de rachat de la part salariale
L’avance est accordée quand l’adhérent cumule un minimum de 8 années
d’adhésion et 50 ans d’âge - cf. dispositions LF 2015
(*) les dispositions de la Loi de Finance 2015 ont modifié la qualification et le
traitement fiscale des avances – cf. ci-après partie Fiscalité de la retraite
complémentaire
Le Rachat partiel :
Possible à tout moment
A concurrence maximum de 50 % des cotisations salariales revalorisées
Permis au maximum 4 fois dans la vie du contrat
Le Rachat total – En cas de cessation d’activité au sein de l’entreprise
Le rachat total met fin à l’adhésion.
A noter l’application d’une pénalité sur le montant de rachat (total ou partiel) au
cours des premières années d’adhésion
Les taux de pénalité différent d’une compagnie à une autre
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Options de liquidation de la Retraite
Au terme du contrat, l’adhérent dispose d’un choix entre plusieurs options
pour le bénéfice de sa retraite :
Capital constitué
Rente viagère réversible ou non – avec libre choix du taux de
réversion au profit du conjoint
Rentes certaines sur 5; 10; 15 ou 20ans
En cas de décès pendant le service de la rente certaine, la
réserve restant chez la compagnie est reversée au(x)
bénéficiaire(s) désigné ou ayant(s) droit(s)
Combinaison entre capital et rente (certaine ou viagère)
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Cessation d’activité
Lorsque le collaborateur cesse de faire partie du personnel de
l’entreprise, il a 3 possibilités :
Le maintien de son compte (en attendant l’échéance normale ou
anticipée)
Le rachat de ses propres cotisations revalorisées
Le transfert de son adhésion vers un nouveau compte individuel
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Gestion
Une gestion simple :
Interlocuteur unique au niveau de Alpha Assurances pour la
gestion de votre contrat
Un responsable de la gestion du contrat à désigner au niveau de
l’entreprise pour:
Les versements périodiques et exceptionnels qui se font sur la
base de déclarations de salaires, au moyen d’un support
informatique fourni par la compagnie.
Les demandes d’avances, de rachats et de liquidations
N.B : le seul acte à la charge de l’adhérent est le remboursement
d’avance – car effectué en net du salaire
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Exemple de contrat à mettre en place
Exemple - Taux de cotisations par Exemple - Taux de cotisations par tranches de
catégories salaires
Taux de cotisation Taux de cotisation Tranches Taux de cotisation Taux de
Catégorie de personnel Patronale Salariale de salaires annuels brut Patronal cotisation Salarial
Direction générale X% Y% Plus de 1.000.000dhs X% Y%
Cadres dirigeants X% Y% 800.001dhs à 1.000.000dhs X% Y%
Cadres supérieurs X% Y% 600.001dhs à 800.000dhs X% Y%
Cadres intermédiaires X% Y% 400.001dhs à 600.000dhs X% Y%
Cadres X% Y% 200.001dhs à 400.000dhs X% Y%
N.B : Les taux de parts patronales et salariales peuvent être différents et sont librement fixés par le souscripteur
Exemple: Barème de partage de la part patronale
Quote-part revenant à Quote-part reversée aux
l’adhérent affiliés restants
Avant 2 années d’adhésion 0% 100%
Avant 4 années d’adhésion 25% 75%
Après 6 années d’adhésion 50% 50%
Après 8 années d’adhésion 75% 25%
Après 10 années d’adhésion 100% 0%
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Cadre fiscal et conditions d’éligibilité
La législation fiscale actuellement en vigueur prévoit un double
avantage
A condition de satisfaire les deux conditions suivantes :
Durée minimum d’adhésion : 8 ans
Age de sortie à la retraite 50 ans révolus
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Avantages à l’entrée
Les cotisations salariales sont déductibles du salaire imposable
à la source et ce, dans la limite de 50% du salaire net
imposable annuel – cf. dispositions LF 2020
Les cotisations patronales sont déductibles dans le cadre des
charges sociales du résultat de l’entreprise imposable à l’I.S
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Avantages à la sortie
En cas de sortie en Rente viagère :
- Abattement de 60 % pour le montant de rente inférieur à 168.000 dhs
- Abattement de 40 % pour le surplus – cf. dispositions LF 2020
En cas de sortie en Rente certaine :
- Abattement de 40 %
En cas de sortie en capital :
- Etalement sur 4 ans
- Abattement de 40 % appliqué sur chaque part
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité
Lorsque l’une des deux conditions (8ans d’adhésion ou 50ans à
la liquidation) n’est pas respectée :
En cas de Rachat :
l’adhérent ne bénéficie que de l’étalement sur le nombre
d’années d’adhésion plafonné à 4
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Il ne présente pas un engagement contractuel
Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité : IR en cas de liquidation en Rente
Hypothèse : Rente annuelle = 60.000 dhs
Rente annuelle certaine = 60.000 dhs Rente annuelle viagère = 60.000 dhs
Abattement 40 % Abattement 60 %
=> Rente imposable = 36.000 dhs => Rente imposable = 24.000 dhs
Taux d’I.R = 10% / Déduction : 3.000 dhs Taux d’I.R = 0 %
Calcul de l’I.R :((36.000 * 10 %) – 3.000) = 600dhs Calcul de l’I.R :
Montant de la rente imposable inférieur au seuil
d’imposition à l’I.R
Rente à Percevoir : 60.000 - 600 = 59.400 dhs
Rente à Percevoir = 60.000 dhs
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité : IR en cas de liquidation en Capital
Exemple (a) : Capital = 490.915,98 dhs
Abattement = 40 % => Capital imposable = 294.549,59 dhs
Etalement sur 4 ans => Capital imposable/4 = 73.637,40 dhs
Taux d’I.R = 30 % IGR / Déduction : 14.000 dhs
Calcul de l’I.R : [((73.637,40 * 30%) – 14.000) = 8.091,22] * 4 = 32.364,88 dhs
Capital à Percevoir : 490.915,98 - 32.364,88 = 458.551,10 dhs
Exemple (b) : Capital = 1.227.289,95 dhs
Abattement = 40 % => Capital imposable = 736.373,97 dhs
Etalement sur 4 ans => Capital imposable/4 = 184.093,49 dhs
Taux d’I.R = 38 % IGR / Déduction : 24.400 dhs
Calcul de l’I.R : [((184.093,49 * 38%) – 24.400) = 45.555,53 ] * 4 = 182.222,11 dhs
Capital 01/09/2016
à Percevoir : 1.227.289,95 - 182.222,11 = 1.045.067,84 dhs
Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité : Illustration
Durée de contrat : 15ans révolus
Hypothèse de rendement annuel 4,00%
Conditions d’éligibilité aux avantages fiscaux (8ans et 50ans d’âge
à la sortie) respectées
Tranche d’imposition à l’I.R 30% 34% 38%
Cotisations mensuelles (1) 500,00 1 000,00 1 200,00 1 000,00 1 500,00 2 000,00 (a) 2 000,00 (b) 5 000,00
Cotisation en Nette (2) 350,00 700,00 840,00 660,00 990,00 1 320,00 1 240,00 3 100,00
Avantage fiscal mensuel (3) 150,00 300,00 360,00 340,00 510,00 680,00 760,00 1 900,00
Total versements 90 000,00 180 000,00 216 000,00 180 000,00 270 000,00 360 000,00 360 000,00 900 000,00
Avantage Fiscal /15ans (4) 27 000,00 54 000,00 64 800,00 61 200,00 91 800,00 122 400,00 136 800,00 342 000,00
Gain d'intérêts /15ans 32 728,99 65 457,99 78 549,59 65 457,99 98 186,98 130 915,98 130 915,98 327 289,95
Capital revalorisé n+15 122 728,99 245 457,99 294 549,59 245 457,99 368 186,98 490 915,98 490 915,98 1 227 289,95
IR prélevé - 2 727,48 5 672,98 2 727,48 12 182,44 32 364,88 32 364,88 182 222,11
Capital net d'impôts 122 728,99 242 730,51 288 876,61 242 730,51 356 004,55 458 551,10 458 551,10 1 045 067,84
(1) Montant versé sur le contrat retraite
(2) Montant prélevé du salaire net
(3) Gain d’impôt mensuel suite à la déductibilité de la cotisation
(4) Gain d’impôt sur toute la durée du contrat grâce à la déductibilité Direction
01/09/2016 des cotisations
Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité : IR applicable en cas de Rachat
Exemple 1 :
Capital constitué = 200.000 dhs
Durée d’adhésion = 3 ans
Etalement sur 3 ans => Capital imposable/3 = 66.666,67 dhs
Taux d’I.R = 30% / Déduction : 14.000 dhs
Calcul de l’I.R : [((66.666,67 * 30%) – 14.000) = 6.000] * 3 = 18.000 dhs
Capital à Percevoir : 200.000 – 18 .000 = 182.000 dhs
Exemple 2 :
Capital constitué = 200.000 dhs
Durée d’adhésion = 6 ans
Etalement plafonné à 4 ans => Capital imposable/4 = 50.000,00 dhs
Taux d’I.R = 10% / Déduction : 3.000 dhs
Calcul de l’I.R : [((50.000 * 10%) – 3.000) = 2.000] * 4 = 8.000,00 dhs
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
Capital à Percevoir : 200.000 – 8.000 = 192.000 dhs
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Fiscalité : BAREME DE L’I.R APPLICABLE LF 2015
MONTANTS FORFAITAIRES
TRANCHES TAUX
A DEDUIRE
Inférieur à 30 000,00 0% -
30 001,00 - 50 000,00 10% 3 000,00
50 001,00 - 60 000,00 20% 8 000,00
60 001,00 - 80 000,00 30% 14 000,00
80 001,00 - 180 000,00 34% 17 200,00
Supérieur à 180 001,00 38% 24 400,00
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Récapitulatif des avantages
Avantages pour le souscripteur :
Fidélisation et motivation des collaborateurs ;
Maintien du niveau de vie des collaborateurs lors de leur retraite ;
Moyen de combler les limites des régimes de base ;
Possibilité de fixer la part patronale et la part salariale en fonction des besoins et capacités du
souscripteur
Avantages fiscaux importants ;
Placement de l’épargne auprès d’une compagnie bénéficiant d’une expérience et d’une
assise financière solide.
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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Solution d’épargne retraite complémentaire
Récapitulatif des avantages
Avantages pour le salarié :
Produit de placement à long terme mais disponible à tout moment ;
Taux de revalorisation performant ;
Des avantages fiscaux importants ;
Des options multiples à la sortie;
01/09/2016 Direction Vie, Prévoyance & Développement Retraite Groupe
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